239082016 ‘Acesso a capital: um gula para quem procurainvestmento| Endeavor Bras Acesso a capital: um auia para auem procura Recurso Financeiro 51 SHARES POR: ENDEAVOR BRASIL | 23, jun, 16 Vocé sempre se perguntou onde ficava escondido aquele dinheiro para o investimento a sua empresa sempre precisou? Chegou a hora de esclarecer suas diividas! ‘Acesso a capital, uma jungéo de palavras que gera tanto dores de ‘abega como pulos de alegria para qualquer tipo de empreendedor. Por mais que nos tiltimos anos as informagées sobre captagao de recursos e investimento tenham sido divulgadas de forma mais ampla, muitas empresas ainda encontram-se no escuro quando falam sobre 0 assunto. Também, néo 6 para menos, diferente do que muitos pensam, existem diversas formas de levantar capital. E com tantas hipstendoavar.og tudo scbrefinvestimento-acesso-capital! wie239082016 ‘Acesso a capital: um gula para quem procurainvestimento| Endeavor Bras oportunidades, fica dificil para 0 empreendedor saber qual é o melhor 10 de investimento para o seu nego além da duvida Recurso Financeiro ‘empresa precisa? Pensando nisso, a Endeavor reuniu as perguntas mais frequentes feitas empreendedores e criou um guia de investimento, no estilo de ‘Aqui vocé vai encontrar a resposta para muitas das suas perguntas. Preparado para comegar? Recurso financeiro é a unica opgi0? Quando pensamos em altemnativas para o crescimento de uma mpresa, temos 3 alternativas: 1, Bootstrapping: segurar 0 custo, gerar receita e pagar suas contas; 2. Dinheiro do cliente: esse seria o modelo ideal, jé que vocé no precisa dar parte da sua empresa e nem mesmo pagar juros. No entanto, as vezes sé isso nao 6 suficiente e voc nao consegue atingir téo rapido o seu objetivo, Nesse caso, os recursos de externos podem te ajudar a dar um boost; & 3. Recurso osfundos financeiro: nessa categoria entram de investimento, investidores _anjo, aceleradoras, bancos, etc. Se 0 foco for no banco, é importante lembrar que para as pequenas empresas, principalmente as recém constituidas ¢ com uma boa idea, um dos pontos principais é a capacidade de contar uma boa histori . Seu negécio precisa contar 0 que quer fazer para que 0 banco € o sistema financeiro possam entender 0 que esta por trés daquela ideia, como elas estao organizadas, quais seus objetivos e, principalmente, o planos de negécios. Pode parecer muita coisa, hipstendoaver og brtudosbrefinvestimento-acosso-capitl! ane239082016 ‘Acesso a capital: um gula para quem procurainvestmento| Endeavor Bras mas quanto mais informagées mais facil seré de conseguir um financiamento ou investimento. Recurso Financeiro UML ter aLESSU aU LIeUnY, IHaS SUE HUTT! etn yuaIyUE! pal Mas, calma, os bancos também esto abertos a escutar ¢ entender ‘como podem ajudar a desenvolver essas empresas. Leia mais: Checklis como preparar a empresa para receber investidores Motivagies na decisao de captar recurso de investidores Quando se vai levantar dinheiro de um fundo de investimento — ¢ a regra para o banco no é muito diferente — é muito importante ter consciéncia da necessidade desse dinheiro, Nao se engane, todo dinheiro custa caro, O banco vai cobrar juros @ 0 investidor vai pegar parte da sua empresa como remuneragao. Pegar dinheiro de alguém de fora é para aqueles momentos em que vocé realmente precisa dele para crescer. Ou seja, se vocé pega 100 mil com um investidor e usa isso para crescer seu negécio, vooé deve ser capaz de gerar lucros no futuro maiores do que 100 mil. $6 dessa forma valera a pena o empréstimo de dinheiro. E muito importante também ter nogéo da quantidade de dinheiro que vocé pensa em captar. Pegar demais é ruim, pegar de menos também, Pegar pouco 6 ruim porque o esforgo de convencer alguém € muito grande e se vocé pega uma quantidade menor e daqui a 6 meses jé tiver usado tudo, vocé vai precisar comegar a convencer seu investidor de novo. E, convenhamos, essa nao é uma tarefa to, facil assim, Agora, se voc pega demais, e te uma grande chance de vocé fazer besteira. GeRALMENTE, EMPREENDEDOR com mulToll IDINHEIRO EM CAIXA ACABA SENDO SEDUZIDO rarall Js acTAR ANNE NEN E NECECCABIO A MELHOR coieal hipstendoaver.og bus scbrefinvestimanto-acesse-caitl! ane239082016 ‘Acesso a capital: um gula para quem procurainvestimento| Endeavor Bras IE SEMPRE TER ESSA QUANTIA EXATA AO LONGO, ooff MPO, Recurso Financeiro ’ Quais 0s tipos de investimento? Quando vocé comega seu negécio e precisa de algum capital para tocar, geraimente o primeiro dinheiro que vem é 0 que a gente chama de friends and family — seus amigos e sua familia, alguém que acredita em vooé. Depois de desenvolver um pouco mais a sua ideia, vocé vai precisar de um pouquinho mais de dinheiro e de ajuda, existem alguns caminhos possiveis Ok, cresci, agora preciso de R$tmil 1. Aceleradora: organizagéo que te d4 capacitagdo, espaco de trabalho — coworking, mentoria, treinamento e algum dinheiro para vocé continuar crescendo, E importante lembrar que esse dinheiro esté sempre atrelado a uma participagao no seu negécio; 2. Investidor anjo: so pessoas fisicas que juntaram algum patriménio ao longo da vida e querem investir em outros negécios e empreendedores. Eles também Sem dinheiro e te ajudam a tomar decisées, por isso dificimente um anjo entra numa area que ele néo conhece ou gosta. Anjos também fazem isso por uma participagéo na sua empresa, sendo que os investimentos giram em torno de 30, 50, 100 mil reais; ou 3. Crowdfunding: essa ferramenta funciona como uma vaquinha eletrénica. Ou seja, um grupo de pessoas pode colocar algum dinheiro na sua proposta, de forma coletiva, e em valores menores — cerca de tmil a Smil, hipstendoaver og brtudosbrefinvestimento-acosso-capitl! ido, R$2milhdes. Como an239082016 ‘Acesso a capital: um gula para quem procurainvestmento| Endeavor Bras cresgo? Recurso Financeiro , ha Sua empresa, Cie raz mvEsUInEMOS malores, gerammente a par ut de R$500 mil, e, em troca, vai pegar uma parcela do seu negécio & também participar dele. Nesse estagio de VC, ele nao participa assumindo a gestéo ou um cargo, e sim colocando metas para vocé desenvolver, fazendo um plano conjunto, um conselho onde ele possa participar uma vez por més, acompanhar seus resultados,etc. Um fundo de Private Equity 6 a mesma coisa em esséncia, mas entra em empresas em estagio um pouco mais maduro. Um fundo de PE nunca vai investir menos de RS40milhées, R$50 milhdes. Estamos falando de empresas que obviamente tém histérico, faturamento, existem provavelmente ha mais de 10 ou 15 anos, dao margem, tém varios funciondrios, ete ISERALMENTE O FUNDO COLOCA ALGUEM NO| ICONSELHO ADMINISTRATIVO E ALGUEM PARA| RABALHAR NA EMPRESA, COMO UM DIRETOR| FINANCEIRO, ASSIM ELE CONSEGUE ESTAR waislf PRESENTE NO DIA A DIA DO NEGOCIO] Se nenhuma dessas opgdes conseguir ajudar a sua empresa, existe sempre a solugdo mais simples, 0s bancos. Em muitos casos, 0 banco é mal visto por empreendedores. As pessoas acham que ele 6 0 viléo, mas as vezes ele pode oferecer um dinheiro até mais barato que um investidor Leia também: Os segredos que os contam ao avaliar uma empresa Qual é 0 melhor local para apresentar o projeto e captar recurso? hipstendoavor.og btudo-sbrefinvestimento-acosso-capital! sizanano16 ‘Acessoa capital um guia para aiem procirainvestimento | Endeavor Bra No tinal das contas, 0 que taz a industria de servigos sao as pessoas. O primeiro passo é encontrar o interlocutor adequado Recurso Financeiro ’ weianuas ues ciyiesas © wunYeIsa mneiHanIeNe pale desenvolver isso. Normaimente, quando investidores tm que conversar com empresa a rea de riscos vem junto. Isso facilita muito 0 processo em relagao a velocidade e também ajuda a fazer as perguntas certas. Num banco, é muito importante entender o que é 0 fluxo de caixa da ‘empresa e, em empresas jovens, onde o fluxo ainda nao estd bem constituido, é preciso apresentar garantias para aportar, informagoes que déem o suporte necessario para aquela linha de crédito. J com 0s fundos, a garantia é a propria empresa. Nao adianta reclamar, tanto o banco quanto o investidor precisa de ‘seguranga sobre 0 que estd investindo. O que acontece na maioria das empresas 6 que muitas abrem uma conta no banco porque precisam, mas nao por que querem. Dai 0 negécio comega a operar , em determinado dia, a empresa descobre que precisa de dinheiro. © problema 6 muitas empresas s6 percebem isso 2 dias antes, entéo elas vao correndo no banco e falam: “pelo amor de Deus, me dé uma linha e crédito” os EMPREENDEDORES ESQUECEM QUE olf IRELACIONAMENTO COM BANCO E FUNDAMENTAL. O| ISERENTE NAO ANALISA SO POR NUMEROS, MAS SIM] POR QUEM VOCE E, O QUE VOCE FAZ, COMO E SEU} Necocio f Se 0 banco nao for visto como um parceiro pela empresa o negécio no funciona. E para vocé constr uma parceria, é uma relagéio de confianga, dos dois lados. Por isso ¢ importante também o banco visitar a empresa. A vantagem do mercado de VC é que os investidores estéo muito coneentradas no Rrasil entin 6 razoavelmente facil de achar A ipstendoaver.og brtudosbrefinvestimento-acesso-caital! we239082016 ‘Acesso a capital: um guia para quem procura invest mento | Endeavor Bras forma mais facil é participar de eventos, como hackatons, pitch nights. competicées e buscar associacées. A Anios do Recurso Financeiro © pessoal de ld faz um trabalho muito bom, assim como o Gavea Angels, no Rio de Janeiro, Diferente do que muitos pensam, eles nao so um ser inacessivel. Leia também: Os segredos que os investidores nao contam ao av: Que material apresento para o investidor e para o banco? Dependendo do estagio em que sua empresa est e quanto dinheiro vocé esta buscando, coisas diferentes serdo avaliadas. Mais de 50% da analise, quando 0 negécio esté comegando, é baseada no ‘empreendedor, porque, na verdade, nessa fase as empresas tem uma ideia, nao resultado e faturamento. Vocé vai precisar estar apto a descrever, de maneira sucinta e que chame atengdo, o que seu negécio esta se propondo a fazer. Por exemplo: Estou atacando tal mercado, montando uma solugéo X para um problema Y, meu diferencial é Z, meus potenciais clientes so esses ¢ estou pensando em cobrar tanto, e, para isso, preciso dessa quantia. Uma coisa muito ruim que empreendedores fazem é ndo pedir nada Muitos chegam, informam um monte de dados e falam “tchau, obrigad Nessa hora, vocé deixa os investidores pensando: “ué, 0 que essa empresa quer de mim?". Vooé tem que ser muito claro em relagdo ao que vocé quer daquela pessoa, Sendo ela sente que vocé esta fazendo mau uso do tempo dela. E, convenhamos, ninguém gosta dessa sensacao. No caso dos bancos, é um pouco diferente. Se esse é 0 seu caso, saiba que sua empresa precisa estar consolidada, com hipstendoaver og brtudosbrefinvestimento-acosso-capitl! mezananoi6 ‘Acessoa capital um guia para auem procira investment | Endeavor Bra balangos consolidados ou pelo menos um fluxo de caixa bem organizado. Isso tudo ajuda o banco a entender o que entra € 0 que Recurso Financeiro Alem disso, € importante o banco conhecer 0 seu modelo de negécio e saber como a empresa pensa em operar no futuro. Assim ‘08 banqueitos podem tomar uma deciséio mais fundamentada e saber por onde podem assessorar a empresa, inclusive indicando a melhor linha de crédito, Os bancos olham muito para o passado da empresa e quando olham para o futuro, querem saber se a sua empresa vai poder pagar 0 crédito de volta. Quanto menos histérico de empresa, mais ‘complexo é ir para um banco. Para os investidores, & 0 contrario. Eles s6 querem saber o que vocé vai construir no futuro. Como funciona o tipo de formalizagao - ME, LTDA, S.A - com inyestidor? Para empresas que esto comegando, nao faz nenhuma diferenga. ‘A hora que vocé vai pegar dinheiro de um fundo de investimento, ‘como uma empresa mais madura, ai temos um problema. A regra da CVM exige que seja uma S.A.. Parece um pouco burocratico, mas tem vantagem para os dois lados. ASA. permite que vocé tenha uma seguranga juridica do capital ¢ permite uma governanga muito maior, com um Conselho Administrative, acordos de protegao ao acionista, etc. E uma vantagem até para a empresa se profissionalizar. O problema é que muitos nao querem ser ou migrar para S.A. porque isso custa mais caro, j6 que se vocé tem um patriménio liquido maior que RS1 milhao vocé precisa publicar seu balango anualmente, o que custa entre RSB8 mil e RS10 mil As S.Ass também no se enquadram no Simples Nacional, entéo vocé precisa adotar o regime de Lucro Real ou Lucro Presumido, em ipstendoaver.og tudo scbrefinvestimento-acosso-capital! anezananoi6 ‘Acess0a capital um guia para aiem procira investment | Endeavor Bra ‘que voc paga mais imposto. Se o fundo te obriga a ser S.A., ele realmente encarece sta operagéo. Mas se vocé néo tem Recurso Financeiro Para banco, a formalizagéo nao muda, com excesséo de ME, Porque apresenta um pouco mais de risco. Quando é uma LTDA de certo tamanho e precisa estruturar um financiamento mais complexo ‘ou mais longo prazo e quer emitir uma debenture, tem que virar S.A., pela mesma regra da CVM. Leia também: Investidores: como atrai-los e convencé- los do potencial das suas ideias Como calcular o risco do dinhciro que vocé esta recebendo? empreendedor tem 2 riscos: 1.0 préximo Facebook Se investirem R$1 milhao no seu negécio, por 50% dele, e ele vira 0 préximo Facebook, o investidor tem 50% do Facebook e sé pagou RS milhao por ele. O risco aqui é vocé dar um pedago muito grande de um negé io que pode ser muito bem sucedido e esse dinheiro te custar absurdamente caro; 2. A influéncia que o investidor tem sobre o seu negécio Ele pode ser mais passivo e falar “me liga uma vez por més e me diz ‘como esta” ou pode ficar muito no seu pé, Ele pode sentar no seu Conselho, querer mudar seu negécio, as pessoas, travar o que vocé quer fazer. IE MUITO IMPORTANTE, DA MESMA MANEIRA QUE un INVESTIDOR ESCOLHE EMPREENDEDOR, Off IE MPREENDEDOR ESCOLHER UM investioon f hipstendoaver og brtudosbrefinvestimento-acosso-capitl! ane239082016 ‘Acesso a capital: um gula para quem procurainvestmento| Endeavor Bras ‘Tem que ser uma pessoa com quem vocé tem empatia, alguém ético Recurso Financeiro Como saber se 0 equity pedido pelo investidor & justo? Nao tem resposta certa para isso. Nao é ciénoia, é arte. Se estamos falando de PE, com empresas mais maduras, ai sim tem ciéncia, d& para fazer a matematica, Numa startup, sem histérico, é muito dificil estimar valor. Geralmente ele 6 dado pelo mercado, com base em transigdes similares com empresas parecidas. Por exemplo: Vocé tem um startup de aplicativo de e-commerce. Vocé pega 3 ou 4 ‘empresas investidas e faz uma média: digamos que um histérico mostra que investiram de RS300 a R$500 mil, por 10% a 30% da ‘empresa, Se vem alguém te oferece RS5O mil por 50%, esta errado. O mercado acaba se autorregulando e fazendo uma média do setor. JQUANTO MAIS MADURO E MAIS TRACAO VOCE TEM, I MAIS FACIL E DE VOCE APURAR O VALOR E eazer] IESSA DEFESA COMO. investioor Quanto mais novo, mais dificil ter argumentos além de “sou um cara bom e ha ideia é legal’. Como o mercado precifica isso? Ao longo da sua jornada empreendedora, vocé vai passando por varias rodadas de investimento. Cada vez que vocé levantar esse dinheiro, vocé vai dar um percentual, vocé vai sendo diluido, E preciso ter cuidado para, no final da jomada, vocé nao ficar com 2% do seu negécio. Até por que se vocé tiver $6 2% e seu negécio comegar a dar problema, vocé vai para casa ou pedir emprego no banco, do que ficar se matando para levantar um negécio do qual vocé s6 tem 2%. Lela mais: Valuation: como calcular o valor da sua empresa ipstendoaver.og brtudo-sbrefinvestimento-acesso-capital! wwe239082016 ‘Acesso a capital: um gula para quem procurainvestmento| Endeavor Bras Recurso Financeiro Uma coisa é vocé financiar um bem de capital de uma inddstria, outa ¢ financiar 0 estoque da empresa que vai fazer um giro no dia a dia. Se importagdo ou exportago, vocé faz investimentos mais sofisticados, No final das contas, é totalmente diferente. Vocé ‘consegue separar isso por industria, em parte, e pela necessidade da empresa. Por isso entender o modelo de negécio E importante entender o tipo de negécio que o investidor de risco esté disposto a financiar. A maioria deles nao & financiével por investidor de risco, © focos desses investidores sdo negécios novos, geralmente ligados a inovagao ou com algum diferencial, que conseguem escalar muito répido e 4 na frente serem vendidos para alguém, ISE VOCE ESTA MONTANDO O NEGOCIO DA SUA | DELE, INVESTIDORES DE RISCO NAO SAO A sua MELHOR SAIDA. PARA NEGOCIOS waisll RADICIONAIS, 0. BANCO E MUITO MAIS seul Recomenoaoo f Contetido Recomendado = Ebooks [Ebook] Financie seu sonho: Guia de acesso a capital [Ebook] Como criar um plano de negécios [Ebook] Guia Gratuito: Como Crescer Kit gratuito de Acesso a Capital: ferramentas para negociar com investidores hipstendoaver og brtudosbrefinvestimento-acosso-capitl! we239082016 ‘Acesso a capital: um gula para quem procurainvestmento| Endeavor Bras + Cursos Recurso Financeiro Financiando seu sonho: a melhor forma de buscar recursos para seu negécio * Videos Mentoria Online: Onde esta 0 dinheiro? Investimento anjo no Brasil Inovagao radical - a busca dos fundos de investimento Como encontrar investidores de capital de risco Clique aqui para conferir outros artigos sobre Investimento e Capital ‘Sabemos que ainda existem muitas respostas a serem respondidas, principaimente quando 0 assunto é investimento e capital, mas ‘esperamos que essas dicas te ajudem a encontrar a melhor maneira de impulsionar a sua empresa e, a cada dia mais, sonhar grande.Vai que dat hipstendoaver og brtudosbrefinvestimento-acosso-capitl! wie