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08/08/2016

Curso de Adm. – Cont.


Disciplina de AFO

UNIFAJ - GO
Prof. Esp. Edson Júnior Santana
edson@aclconsultoriaeconomica.com.br

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

FINANÇAS

Arte e ciência de administrar fundos, ou seja,


de administrar o processo, instituições,
mercados e instrumentos envolvidos na
transferência de recursos entre pessoas,
empresas e governo.

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

PAPEL DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA


O capital é o coração de toda empresa, e é
finanças que administra o seu
funcionamento.
A falta do controle sanguinio mata.

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FUNÇÕES ADMINISTRATIVAS

  PLANEJAMENTO
  ORGANIZAÇÃO
  DIREÇÃO
  CONTROLE

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Funções organizacionais

FUNÇÕES ORGANIZACIONAIS

  VENDAS
  PRODUÇÃO
  RECURSOS HUMANOS
  FINANÇAS
  OUTRAS

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Que tipo de vínculo existe entre


as funções administrativas e
organizacionais?
 FUNÇÕES  FUNÇÕES
ADMINISTRATIVAS ORGANIZACIONAIS

  PLANEJAMENTO   VENDAS
  ORGANIZAÇÃO   PRODUÇÃO
  DIREÇÃO   RH
  CONTROLE   FINANÇAS
  OUTRAS

Vinculação
entre as funções administrativas e
organizacionais

  PLANEJAMENTO   VENDAS

  ORGANIZAÇÃO
  PRODUÇÃO
 RH

  DIREÇÃO

  FINANÇAS

 
OUTRAS
CONTROLE

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PAPEL DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

PLANEJAR, ORGANIZAR, DIRIGIR


E CONTROLAR
AS FINANÇAS DA EMPRESA

INSTRUMENTOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 Contabilidade
 Custos
 Orçamento Empresarial
 Fluxo de Caixa
 Avaliação de Investimentos
 Mercado Financeiro e de Capitais
 Outros (Tecnologia da Informação,
Matemática financeira, economia, OSM, SIG,
Filosofia...)

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 Relacionamento com a Economia: as


empresas operam dentro de um ambiente
econômico. Assim o administrador financeiro
deve compreender as principais políticas
econômicas de um país que podem interferir no
desempenho financeiro da entidade. Algumas
variáveis do ambiente econômico: inflação,
câmbio, taxa de juros, etc.

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 Macroeconomia
 Políticas monetárias
 Restritivas
 Expansivas
 Microeconomia
 Aumento da eficácia operacional
 Demanda x Oferta
 Preferências do Consumidor

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

CONTABILIDADE
 Regime de competência

 Regime de caixa - ênfase no fluxo de caixa

 Tomada de Decisão

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 Relacionamento com a Contabilidade: todas


as operações comerciais realizadas por uma
empresa são controladas pela Contabilidade. A
Contabilidade é responsável pelo registro, controle
e análise do patrimônio da empresa, visando
proporcionar informações econômico-financeiras
que possam viabilizar o processo de tomada de
decisão por meio de relatórios contábeis e
gerenciais. É a base para a avaliação das
condições financeiras e econômicas da empresa.

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
 econômico-financeira da empresa o
administrador financeiro tem condições de
tomar decisão com mais eficiência e
eficácia. Tal decisão é tomada base nos
efeitos que terá sobre o caixa e o lucro da
empresa.

 Exemplo: suponhamos que uma empresa


vendeu a prazo uma máquina por
R$100.000, que foi adquirida por R$80.000,
no exercício de 2012.
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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 Demonstração do Resultado - 2012:

Vendas R$100.000
(-) Custo (R$80.000)
Lucro R$20.000 Visão Contábil do Lucro

 Fluxo de Caixa - 2012:

Entrada de Recursos R$0,00


(-) Saída de Recursos (R$80.000)
Caixa Líquido (R$80.000) Visão Financeira do Caixa

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 Pela visão contábil a empresa é lucrativa por apresentar um lucro no valor


de R$20.000, porém em termos de caixa sua situação é negativa em
R$80.000, resultante do não recebimento do valor da venda da máquina
de R$100.000.

 Análise Financeira: sem uma adequada entrada de recursos financeiros


no caixa da empresa para quitar suas obrigações (dívidas) em tempo
hábil (vencimento), a sua capacidade de pagamento (liquidez) será
afetada apesar da lucratividade.

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Definição e objetivos

 Administração Financeira: administração


ativa das finanças das organizações.

 Objetivo: máxima rentabilidade, sem


comprometer a liquidez da empresa.

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

DECISÕES DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:

 Orçamento de Capital
Estrutura do Capital
Administração do Capital de Giro

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

ATIVIDADES CHAVE

 Análise e Planejamento Financeiro

 Decisões de Investimentos

 Decisões de Financiamentos

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Função da Administração Financeira


Análise e Planejamento Financeiro

Balanço Patrimonial

Decisões de Investimentos Decisões de Financiamentos

ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Capital de Giro Capital de Terceiros de Curto Prazo
Realizável Longo Prazo Exigível Longo Prazo
Capital Circulante de Longo Prazo Capital de Terceiros de Longo Prazo
Permanente PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Fixo Capital Próprio
TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO +
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
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Função Análise e Planejamento

RETORNO DE
DRE CAIXA DO MAXIMIZA
ACIONISTA ÇÃO DA
INFORMAÇÕES RIQUEZA
CONTÁBEIS DO
CAPACIDADE ACIONISTA
BALANÇO PRODUTIVA
PATRIMONIAL E
ESTRUTURA DE
CAPITAL

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Papel da Administração Financeira

 DEFINIR UMA POLÍTICA DE DIVIDENDOS


VISANDO CONCILIAR O RETORNO DE
CAIXA DO ACIONISTA E O
FINANCIAMENTO DA EMPRESA COM
RECURSOS PRÓPRIOS

Função Financiamento

P LUCRO
F R
Ó INTERNAS

O P
R
VENDA DE PERMANENTE

N I
A
T
EXTERNAS CAPITAL
S

E
S TERCEIROS EXTERNAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

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PAPEL DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 ATENDER AS NECESSIDADES DA EMPRESA


PROVIDENCIANDO OS RECURSOS MAIS
ADEQUADOS EM TERMOS DE:
 MONTANTE
TAXA
 PRAZO
 CARÊNCIA

Função Investimento

  CIRCULANTE
  REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
  PERMANENTE
  REDUÇÃO DO EXIGÍVEL
  DISTRIBUIÇÃO DO LUCRO

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Papel da Administração Financeira

 FAZER ESTUDO DE VIABILIDADE


DOS INVESTIMENTOS
 VISANDO ADEQUAR
 O MAIOR RETORNO
 COM O MENOR RISCO

OBJETIVOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 RENTABILIDADE
 MAXIMIZAÇÃO
DA RIQUEZA
DO ACIONISTA
 LIQUIDEZ

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Papel da administração financeira

 Buscar o equilíbrio entre os


objetivos de LIQUIDEZ e
RENTABILIDADE visando a a
continuidade da empresa e a
MAXIMIZAÇÃO DA RIQUEZA
DO ACIONISTA a longo prazo

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

PAPEL DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

OBJETIVOS
FUNÇÃO FUNÇÃO
GERAL ESPECÍFICA INTERMEDIÁRIOS FINAL

FINANCIAMENTO
GESTÃO ANÁLISE LIQUIDEZ MAXIMIZAÇÃO
FINANCEIRA DA DA RIQUEZA
INVESTIMENTO DO ACIONISTA
EMPRESA PLANEJAMENTO RENTABILIDADE

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Objetivos do Administrador
Financeiro

 Maximizar os lucros (LPA - Lucro por ação)


 Maximizar a riqueza do acionista
 Preservar a riqueza dos “Stakeholders”

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Estrutura Organizacional

Diretor Financeiro

Tesoureiro Controlador
(“Controller”)

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 Tesouraria:
 gestão de caixa e bancos
 contas a pagar e contas a receber
 relações bancárias e preparação
 orçamento de caixa
 preparação de relatórios financeiros
 aplicações financeiras
 análises de investimento

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 Controladoria:
 contabilidade de custos
 elaboração e controle orçamentário
 auditoria interna
 relatórios financeiros
 análise econômico-financeira
 controle dos ativos fixos e seguros

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
 Administradores Financeiros:
Ø orçamentos
Ø previsões financeiras
Ø administração do caixa (tesouraria)
Ø administração do crédito
Ø análise de investimentos
Ø captação de fundos
Ø planejamento financeiro
Ø custos
Ø planejamento fiscal
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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

 analistas de crédito  gerentes de orçamento


 consultores financeiros de capital
 corretores e analistas  analistas de projetos
de títulos  gerentes de projeto
 administradores de  gerentes de caixa
carteiras  administradores de
 avaliadores fundos de pensão
 analistas financeiros  gerentes de crédito
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