21/06/2019 O que são índices de liquidez corrente, seca, imediata e geral?

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O que são índices de liquidez?

Os índices de liquidez são indicadores nanceiros de análise de crédito que revelam quanto a
empresa possui de recursos disponíveis para quitar suas obrigações com terceiros. A capacidade
de pagamento de uma empresa é calculada por meio de um quociente que relaciona os valores
de seu ativo com os valores de seu passivo.

Todas as informações necessárias para calcular um índice de liquidez estão disponível no

balanço patrimonial da companhia.

Em regra geral, a solvência de uma empresa depende de um bom controle de seus uxo de caixa
e ciclo nanceiro, além de suas capacidades de gerar lucro e de desenhar boas estratégias de
nanciamento e de investimento.

Como analisar um índice de liquidez?

Como regra geral, a leitura dos índices de liquidez é feita da seguinte maneira:

Índice de liquidez maior do que 1: a empresa possui alguma folga para cumprir com suas
obrigações.

Índice de liquidez igual a 1: os valores à disposição da empresa empatam com as contas que
ela tem para pagar.

Índice de liquidez menor do que 1: se a empresa precisasse quitar todas as suas obrigações
no curto prazo, ela não teria recursos su cientes.

Quanto maior for o índice de liquidez da empresa, maior tende a ser sua saúde nanceira. No
entanto, esses índices contábeis não devem ser considerados isoladamente. Para ter uma visão
geral do grau de liquidez de uma companhia, é preciso também ter em conta seu tipo de
atividade e outros indicadores.

No caso de uma indústria, por exemplo, os estoques são um item de peso no seu ativo. No
entanto, se essa empresa mantiver grandes estoques, mas não conseguir vendê-los, poderá ter
problemas de endividamento.
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Já uma empresa de serviços que só trabalha à vista e tem entradas de dinheiro diárias pode ter o
seu desempenho nos indicadores de liquidez prejudicado por não contar nem com estoques
nem com duplicatas de clientes. Porém, essa companhia pode, ainda assim, estar com sua saúde
nanceira em dia.

Por esse motivo, é importante que, na interpretação dos índices de liquidez, sejam considerados
os valores médios apurados para o setor de atuação da empresa, a m de traçar comparações
mais precisas.

Além disso, os índices de liquidez não levam em conta a qualidade do ativo da empresa. Ou seja,
se a empresa tiver muitas duplicatas a receber, pode ter um índice alto. Porém, se sua carteira
de clientes não for boa pagadora, ela poderá ter problemas.

Tipos de índices de liquidez

A contabilidade trabalha com quatro diferentes tipos de índices de liquidez: índice de liquidez
corrente, índice de liquidez seca, índice de liquidez geral e índice de liquidez imediata. Cada um
possui uma de nição e um uso diferente.

Os dois primeiros conceitos referem-se à capacidade de pagamento a curto prazo de uma

empresa, e o índice de liquidez geral serve para medir essa capacidade no longo prazo. Já o
imediato, como o próprio nome diz, tem relação com os valores que a companhia poderia dispor
imediatamente para pagar suas dívidas.

Con ra abaixo o signi cado e as particularidades de cada um desses índices e saiba como
calcular cada um.

Índice de liquidez corrente

Também chamado de índice de liquidez comum, o índice de liquidez corrente mede a

capacidade de pagamento de uma empresa no curto prazo. Ele é um dos indicadores mais
conhecidos para se analisar a capacidade de pagamento de uma companhia.

O índice de liquidez corrente é calculado dividindo-se o ativo circulante da empresa (seus

direitos de curto prazo, como o dinheiro em caixa e os estoques) pelo passivo circulante (as
dívidas a curto prazo, como empréstimos, impostos, pagamentos a fornecedores etc).

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Fórmula
Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante

Índice de liquidez seca

O índice de liquidez seca é similar ao índice de liquidez corrente. A única diferença é que ele
exclui os estoques do ativo circulante da empresa, já que esses direitos são menos realizáveis no
curto prazo.

A liquidez seca considera, portanto, os valores de que a empresa dispõe para pagar suas contas
no curto prazo ainda que não consiga vender nada do que tem estocado.

Como é mais rigoroso no cálculo do ativo, o índice de liquidez seca é menor do que a liquidez
corrente.

Fómula
Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante

Índice de liquidez imediata

É o mais conservador dos índices de liquidez. Esse indicador considera apenas a conta do
balanço patrimonial da empresa que representa os valores já disponíveis, ou seja, o dinheiro em
caixa, os saldos bancários e as aplicações nanceiras de curto prazo. Além dos estoques, são
excluídos, portanto, também direitos como os decorrentes das vendas a prazo.

O índice de liquidez imediata é bastante volátil e está mais sujeito às variações, já que os valores
disponíveis são também aqueles mais fáceis de se movimentar.

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Um índice de liquidez imediata alto não necessariamente signi ca que a empresa tem um bom
controle de suas contas. Ter muito dinheiro em caixa pode ser prejudicial, por exemplo, no caso
de uma in ação alta.

Fómula
Liquidez Imediata = Disponível / Passivo Circulante

Índice de liquidez geral

O índice de liquidez geral busca dar uma visão da solvência de uma empresa no longo prazo. Por
esse motivo, além dos itens considerados na liquidez corrente, o índice de liquidez geral
adiciona os direitos e as obrigações da empresa para um prazo mais alargado, ou seja, seu
Realizável a Longo Prazo e seu Exigível a Longo Prazo. Essas duas contas também podem ser
obtidas no balanço patrimonial.

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Anúncio? Por quê?

Sozinho, o índice de liquidez geral não possui tanta utilidade quanto os anteriores. Isso porque
a empresa pode, por exemplo, ter feito um nanciamento longo para investir em sua
modernização, e os recursos para quitar essa dívida chegarão paulatinamente ao longo dos
anos, não sendo necessários agora.

No entanto, a análise de uma série histórica da liquidez geral poderá demonstrar se a

companhia está ganhando ou perdendo capacidade de pagamento.

Fómula
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo
Não Circulante)

Você também pode ter interesse em balanço patrimonial, passivo circulante e ativo circulante

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