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CEA Simulado 1 PDF
CEA Simulado 1 PDF
Fazer este simulado não garante a aprovação no exame CEA, para tal
feito é necessário fazer o curso completo no site
https://proeducacional.com/curso/preparatorio-cea
a) R$1090,00
b) R$1098,10
c) R$1145,00
d) R$1188,10
Resposta:
d) R$1188,10
No primeiro ano, o investidor receberia 90 reais de juros (9% de 1000 reais). Isso seria
creditado em sua conta, então ele agora tem 1090 reais. No segundo ano, ele receberia
98,10 reais de juros (9% de 1090 reais) para que ele finalize com 1188,10 reais. O capital
é multiplicado por 1.09 a cada ano: 1.09 * 1000 = 1090 e 1.09 * 1090 = 1188.1.
2. Caso você realize um investimento de R$1000,00, e deixe aplicado por dois anos, com um
rendimento a juros simples de 9% a.a.. Quanto você teria no final da aplicação?
a) R$1090,00
b) R$1180,00
c) R$1045,00
d) R$1135,00
Resposta:
b) R$1180,00
Ao deixar seu dinheiro por dois anos, você receberá 2 * 0,09 * 1000 = 180 reais de juros.
Retirando após seis meses o resultado seria 1/2 * 0,09 * 1000 = 45 reais. Como ilustra este
exemplo, a taxa de juros é geralmente citada como uma porcentagem, 9%, que corresponde
a 0,09.
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3. Um grupo de participantes em corrida de drones tiveram os seguintes tempos de chegada em
minutos: 20, 25, 30, 29, 21. Qual foi a média?
a) 22
b) 25
c) 28
d) 19
Resposta:
b) 25
Como temos cinco elementos, n = 5, a média será:
(x1 + x2 + x3 + x4 +x5) / n
= (20 + 25 + 30 + 29 + 21) / 5 = 25 minutos.
a) limita-se no intervalo entre +1 e -1, onde 1 é correlação linear total positiva, 0 significa
uma correlação linear não se aplica aos dados, e -1 é correlação linear total negativa.
b) limita-se no intervalo entre +1 e -1, onde 1 é correlação linear total positiva, 0 não possui
correlação linear e -1 é correlação linear total negativa.
c) limita-se no intervalo entre 0 e 1, onde 1 é correlação linear total positiva, 0 é correlação
linear total negativa.
d) limita-se no intervalo entre +∞ e -∞, onde ∞ é correlação linear total positiva, 0 não
possui correlação linear e -∞ é correlação linear total negativa.
Resposta:
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b) limita-se no intervalo entre +1 e -1, onde 1 é correlação linear total positiva, 0 não
possui correlação linear e -1 é correlação linear total negativa.
O Coeficiente de Correlação é uma medida da correlação linear entre duas variáveis X e
Y. O coeficiente de correlação limita-se no intervalo entre +1 e -1, onde 1 é correlação
linear total positiva, 0 não possui correlação linear e -1 é correlação linear total negativa.
O coeficiente de correlação é a covariância das duas variáveis divididas pelo produto de
seus desvios padrão, resumido na equação:
𝑐𝑜𝑣(𝑋, 𝑌)
𝜌𝑋,𝑌 = ⁄(𝜎 𝜎 )
𝑋 𝑌
5. Uma das distribuições mais utilizadas no meio estatístico é a distribuição t de Student, a respeito
dessa destruição é correto afirmar que:
Resposta:
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distribuída em situações em que o tamanho da amostra é pequeno e o desvio padrão da
população não é conhecido. Foi elaborada por William Sealy Gosset sob o pseudônimo de
Student. A distribuição t desempenha um papel importante em estatística devido o teste t
de Student que é utilizada para avaliar a significância estatística e a construção dos
intervalos de confiança.
A distribuição t é simétrica e em forma de sino, como a distribuição normal, mas tem caudas
mais pesadas, isto é, ela é mais propensa a produzir valores que se afastam da sua média.
6. Quando se realiza um estudo estatístico existem dois erros possíveis no experimento, o Erro
Tipo I e Tipo II. O erro Tipo I diz respeito a:
Resposta:
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7. Um grupo de participantes em corrida de drones tiveram os seguintes tempos de chegada em
minutos: 20, 25, 30, 29, 21. Qual é a mediana?
a) 29
b) 31
c) 23
d) 25
Resposta:
d) 25
Organizando os valores em ordem crescente, 20, 21, 25, 29, 30. O número de observações
é ímpar, n = 5, então nossa media será a observação na posição n = 3, ou seja, 25 minutos.
8. O Conselho Monetário Nacional é composto por três membro com direito a voto, qual das
alternativas abaixo não faz parte desses membros?
a) Presidente do BACEN
b) Ministro do Orçamento, Planejamento e Gestão (MPOG)
c) Presidente do CADE, (Conselho Administrativo de Defesa Econômica)
d) Ministro da Fazenda (MINFAZ Presidente)
Resposta:
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9. Qual das alternativas abaixo não é uma atribuição do Conselho Monetário Nacional?
Resposta:
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10. Qual das alternativas abaixo não é uma atribuição do BACEN?
Resposta:
11. Como um dos operadores do sistema o Banco do Brasil possui três funções principais. Qual
das alternativas abaixo não se encaixa entre elas?
Resposta:
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12. O BNDES é um exemplo de instituição financeira com atribuições especiais, qual das
alternativas abaixo não é uma de suas atribuições?
Resposta:
13. Qual das alternativas abaixo não representa uma das atribuições da CVM?
Resposta:
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b) Regular a constituição, o funcionamento e fiscalização de todas as IF que operam
no país.
A “regular a constituição, o funcionamento e fiscalização de todas as IF que operam no
país” é uma das atribuições do CMN, e não da CVM.
14. Dentre os objetivos listados abaixo, qual deles não faz parte dos objetivos previstos para as
Sociedade Corretoras e títulos e valores mobiliários?
Resposta:
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Resposta:
16. O Conselho Nacional de Seguros Privados é um dos órgãos normativos do SFN, qual das
alternativas abaixo não se configura como um de seus membros?
a) Superintendente da SUSEP
b) Ministro da Fazenda
c) Representante do Ministério do Planejamento
d) Representante do Ministério da Justiça
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17. Dizemos que um mercado de capitais é eficiente em termos de informação se:
Resposta:
a) pode ser facilmente determinado com uma calculadora financeira, tendo em vista as
preferências de risco dos investidores.
b) é movimento no preço pelo qual o ativo pode ser comprado ou vendido em determinado
momento.
c) uma mudança ao longo do tempo à medida que novas informações são divulgadas.
d) é fixo ao longo do tempo, sendo invariável as condições de mercado e momento da vida
da empresa.
Resposta:
c) uma mudança ao longo do tempo à medida que novas informações são divulgadas.
O valor intrínseco muda à medida que novas informações chegam no mercado. Isto não
pode ser conhecido com certeza e só pode ser estimado. O preço de um ativo em um
determinado momento é seu valor de mercado, que diferirá do seu valor intrínseco se os
mercados não forem totalmente eficientes.
19. O que descreve melhor a maioria das evidências em relação a anomalias nos retornos das
ações?
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a) a eficiência de mercado fraco se sustenta, mas a eficiência da forma semi-forte não.
b) não existe uma eficiência de mercado fraca, ou semi-forte de eficiência do mercado.
c) anomalias relatadas não são violações da eficiência do mercado, mas são resultado de
metodologias de pesquisa.
d) reafirmam as hipótes de eficiência de mercado.
Resposta:
c) anomalias relatadas não são violações da eficiência do mercado, mas são resultado
de metodologias de pesquisa.
A maioria das evidências é que as anomalias não são violações da eficiência de mercado,
mas são devidas às metodologias de pesquisa utilizadas. Portfolio management baseado em
anomalias provavelmente não será rentável depois que os custos de transação forem
considerados.
a) mesmo que uma empresa tenha seu capital dividido em ações, apenas as ações emitidas
por empresas registradas na B3 podem ser negociadas no mercado de valores mobiliários.
b) mesmo que uma empresa tenha seu capital dividido em ações, apenas as ações emitidas
por empresas registradas na CVM podem ser negociadas no mercado de valores
mobiliários.
c) mesmo que uma empresa tenha seu capital dividido em ações, apenas as ações emitidas
por empresas registradas na BMF&BOVESPA podem ser negociadas no mercado de
valores mobiliários.
d) toda empresa tenha seu capital dividido em ações, isto é, as empresas públicas, podem
ser negociadas no mercado de valores mobiliários.
Resposta:
b) mesmo que uma empresa tenha seu capital dividido em ações, apenas as ações
emitidas por empresas registradas na CVM podem ser negociadas no mercado de
valores mobiliários.
Uma ação é a menor participação do capital social de uma empresa. Ela é um instrumento
patrimonial que confere aos seus acionistas todos os direitos e deveres de um membro,
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dentro dos limites das ações detidas. Uma ação é uma garantia, expressamente prevista por
lei. No entanto, mesmo que uma empresa tenha seu capital dividido em ações, apenas as
ações emitidas por empresas registradas na CVM, as empresas públicas, podem ser
negociadas no mercado de valores mobiliários.
Resposta:
22. Sobre os diferentes tipos de ações negociadas no Brasil, é correto dizer que:
a) a Ação Ordinária (ON) tem como principal característica conferir ao seu titular o direito
de voto nas Assembleias Gerais, enquanto que a Ação Preferencial (PN) os estatutos
também garantem a esse tipo de ação o direito de voto e adicionam a preferência no
recebimento de lucro.
b) a Ação Preferencial (PN) tem como principal característica conferir ao seu titular o
direito de voto nas Assembleias Gerais, enquanto que a Ação Ordinária (ON) os estatutos
não garantem a esse tipo de ação o direito de voto.
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c) a Ação Ordinária (ON) tem como principal característica conferir ao seu titular o direito
de voto nas Assembleias Gerais, enquanto que a Ação Preferencial (PN) os estatutos não
garantem a esse tipo de ação o direito de voto, sendo que as ações do primeiro tipo têm
precedência no momento da distribuição de lucros.
d) a Ação Ordinária (ON) tem como principal característica conferir ao seu titular o direito
de voto nas Assembleias Gerais, enquanto que a Ação Preferencial (PN) os estatutos não
garantem a esse tipo de ação o direito de voto.
Resposta:
d) a Ação Ordinária (ON) tem como principal característica conferir ao seu titular o
direito de voto nas Assembleias Gerais, enquanto que a Ação Preferencial (PN) os
estatutos não garantem a esse tipo de ação o direito de voto.
A lei brasileira reconhece a existência de diferentes tipos e classes de ações e, como
resultado, certos direitos, particularmente aqueles relacionados a dividendos e direitos de
voto, podem não ser idênticos para todos os acionistas. As ações podem ser de natureza
diferente, dependendo dos direitos que concedem aos seus acionistas. Os estatutos da
empresa definem as características de cada tipo de estoque. As Ação Ordinária (ON) tem
como principal característica conferir ao seu titular o direito de voto nas Assembleias
Gerais, enquanto que a Ação Preferencial (PN) os estatutos não garantem a esse tipo de
ação o direito de voto. Mas pode oferecer outros benefícios, como prioridade na
distribuição de dividendos ou retorno de capital. As ações preferenciais podem ainda ser
divididos em classes, como classe "A", "B", etc., com o direito de cada classe sendo
estabelecidos nos estatutos.
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d) os certificados de depósito de valores mobiliários, Brazilian Depositary Receipts (BDRs)
é um índice que acompanha o desempenho das ações de empresas brasileiras que possuem
cotação em bolsas internacionais.
Resposta:
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d) os níveis são definidos de acordo com as características de divulgação, distribuição
e negociação, e a existência ou ausência de patrocínio das empresas que emitem os
valores mobiliários sujeitos ao certificado de depósito.
A regulamentação dos BDRs é regida pela Instrução CVM 332/2000, classificando os
programas BDR nos Níveis I, II, e III, e determina a necessidade de se inscrever na CVM.
Os níveis são definidos de acordo com as características de divulgação, distribuição e
negociação, e a existência ou ausência de patrocínio das empresas que emitem os valores
mobiliários sujeitos ao certificado de depósito.
25. Sobre as instituições custodiante e depositaria dos BDRs, é correto dizer que:
a) a instituição depositária necessita ter sede social no país em que os valores mobiliários
são negociados, e de autorização de um órgão similar à CVM para prestar serviços de
custódia. Já a instituição custodiante é quem emite o certificado de depósito correspondente
no Brasil, com base em valores mobiliários detidos no exterior.
b) a instituição custodiante necessita ter sede social no país em que os valores mobiliários
são negociados, e de autorização de um órgão similar à CVM para prestar serviços de
custódia. Já a instituição depositária é quem emite o certificado de depósito correspondente
no Brasil, com base em valores mobiliários detidos no exterior.
c) a instituição custodiante necessita ter sede social no Brasil, e de autorização de um órgão
similar à CVM para prestar serviços de custódia. Já a instituição depositária é quem emite
o certificado de depósito no Brasil, com base em valores mobiliários detidos.
d) a instituição custodiante necessita ter sede social no país em que os valores mobiliários
são negociados, e de autorização de um órgão similar à CVM para prestar serviços de
custódia. Já a instituição depositária é quem negocia o certificado de depósito
correspondente no exterior, com base em valores mobiliários detidos no Brasil.
Resposta:
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e de autorização de um órgão similar à CVM para prestar serviços de custódia. Já a
instituição depositária é quem emite o certificado de depósito correspondente no Brasil,
com base em valores mobiliários detidos no exterior. E a empresa pública participante é
conhecida como Empresa Patrocinadora.
a) ADR é um acrônimo para American Depositary Receipt, são recibos de ações emitidos
nos Estados Unidos para negociar as ações de empresas de fora do país na Bolsa de Valores
de Nova York. Uma empresa brasileira, por exemplo, por suas ações para negociar na Bolsa
de Valores de Nova York deve ser emitida em títulos, sob o nome de ADR.
b) ADR é um acrônimo para American Depositary Receipt, são recibos de ações emitidos
no Brasil para negociar as ações de empresas de fora do país na Bolsa de Valores de Nova
York. Uma empresa brasileira, por exemplo, por suas ações para negociar na B3 deve ser
emitida em títulos, sob o nome de ADR.
c) ADR é um acrônimo para American Depositary Receipt, são recibos de BDRs emitidos
nos Estados Unidos para negociar as ações de empresas de fora do país na Bolsa de Valores
de Nova York. Uma empresa brasileira, por exemplo, por suas ações para negociar na Bolsa
de Valores de Nova York deve ser emitida em títulos, sob o nome de ADR.
d) ADR é um acrônimo para American Depositary Receipt, são recibos de ações emitidos
no Brasil de ações de empresas de fora do país. Uma empresa brasileira, por exemplo, por
suas ações para negociar na Bolsa de Valores de Nova York deve ser emitida em títulos,
sob o nome de ADR.
Resposta:
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27. O que o valor contábil e valor de mercado de uma firma significam?
a) o valor contábil é o valor pelo qual a empresa está registrada no momento de abertura da
firma. E o valor de mercado de uma empresa é o valor total pelo qual este ativo pode ser
vendido.
b) o valor contábil é o valor pelo qual a empresa está registrada na CVM por ocasião da
oferta inicial. E o valor de mercado de uma empresa é o valor total pelo qual este ativo
pode ser vendido.
c) o valor contábil é o valor pelo qual a empresa está registrada no livro contábil da firma.
E o valor de mercado de uma empresa é o valor contábil somado de todas os valores que a
firma ainda tem a receber.
d) o valor contábil é o valor pelo qual a empresa está registrada no livro contábil da firma.
E o valor de mercado de uma empresa é o valor total pelo qual este ativo pode ser vendido.
Resposta:
d) o valor contábil é o valor pelo qual a empresa está registrada no livro contábil da
firma. E o valor de mercado de uma empresa é o valor total pelo qual este ativo pode
ser vendido.
O conteúdo do item é a própria definição dos valores, contábeis e de mercado de uma firma.
28. Ao analisarmos as estatísticas de retorno de uma ação para determinar o seu risco, é correto
dizer que:
a) quando a distribuição apresentar uma dispersão muito grande significa que os retornos
serão menos incertos, o ativo pode ser pouco arriscado. De outro modo, quando distribuição
de retornos possui baixa dispersão, podemos dizer que relativamente esse ativo é um ativo
muito arriscado.
b) quando a distribuição apresentar uma dispersão muito grande significa que os retornos
serão muito incertos, o ativo pode ser muito arriscado. De outro modo, quando distribuição
de retornos possui baixa dispersão, não podemos dizer nada sobre o risco da ação.
c) quando a distribuição apresentar uma dispersão muito grande significa que os retornos
serão muito incertos, o que significa que o ativo é pouco arriscado. De outro modo, quando
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distribuição de retornos possui baixa dispersão, podemos dizer que relativamente esse ativo
é um ativo neutro de risco.
d) quando a distribuição apresentar uma dispersão muito grande significa que os retornos
serão muito incertos, o ativo pode ser muito arriscado. De outro modo, quando distribuição
de retornos possui baixa dispersão, podemos dizer que relativamente esse ativo é um ativo
menos arriscado.
Resposta:
29. Sobre a variância e covariância de um portfólio e das ações que o constituem, é correto dizer:
a) a variância de uma carteira depende tanto das variâncias dos retornos dos ativos quanto
da covariância entre os retornos dos dois ativos. Uma covariância positiva entre os dois
títulos aumenta a variância dos retornos de toda a carteira e uma covariância negativa entre
os dois títulos reduz a variância dos retornos das carteiras.
b) a variância de uma carteira independe das variâncias dos retornos dos ativos quanto da
covariância entre os retornos dos dois ativos. Uma relação ou covariância positiva entre os
dois títulos aumenta a variância dos retornos de toda a carteira e uma covariância negativa
entre os dois títulos reduz a variância dos retornos das carteiras.
c) a variância de uma carteira independe das variâncias dos retornos dos ativos quanto da
covariância entre os retornos dos dois ativos. Uma covariância negativa entre os dois títulos
aumenta a variância dos retornos de toda a carteira e uma covariância positiva entre os dois
títulos reduz a variância dos retornos das carteiras.
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d) a variância de uma carteira independe das variâncias dos retornos dos ativos quanto da
covariância entre os retornos dos dois ativos. Uma covariância negativa entre os dois títulos
aumenta a variância dos retornos de toda a carteira e uma covariância positiva entre os dois
títulos reduz a variância dos retornos das carteiras.
Resposta:
a) a variância de uma carteira depende tanto das variâncias dos retornos dos ativos
quanto da covariância entre os retornos dos dois ativos. Uma covariância positiva
entre os dois títulos aumenta a variância dos retornos de toda a carteira e uma
covariância negativa entre os dois títulos reduz a variância dos retornos das carteiras.
Se um portfólio for composto por XA e XB, que representam as proporções respectivamente
dos ativos A e B. sigma ao quadrado é o símbolo para a variância e Covar representa a
covariância entre os ativos A e B. Atente para um aspecto importante. A variância de uma
carteira depende tanto das variâncias dos retornos dos ativos quanto da covariância entre
os retornos dos dois ativos. Uma relação ou covariância positiva entre os dois títulos
aumenta a variância dos retornos de toda a carteira e uma covariância negativa entre os
dois títulos reduz a variância dos retornos das carteiras. Esse resultado é importante,
significa que se um dos ativos tender a se valorizar enquanto o outro cair estes ativos estarão
balanceando um ao outro. Construindo, assim, o que se chama de hedging em finanças,
neste caso o risco da carteira como um todo tenderá a ser baixo.
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d) Markowitz mostrou que se deve levar em conta a diversificação do risco na construção
de portfólios, que o risco de uma ação pode ser subdividido em risco sistemático e risco
não sistemático. Quando trabalhamos com carteiras de ações, focamos no risco sistemático,
pois o risco não sistemático pode ser diversificado.
Resposta:
31. Qual das alternativas abaixo não é uma das hipóteses do modelo de apreçamento de ativos,
CAPM:
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Resposta:
c) existe um ativo sem risco, F, mas nem todos os indivíduos podem emprestar e tomar
emprestado à mesma taxa de juros.
Pois a suposição correta pressupõe que sim, todos podem emprestar e tomar emprestados
a taxa livre de risco.
32. Dentre as principais características de um título de renda fixa podemos citar que:
a) os títulos de renda fixa são mecanismos utilizados por empresas e por governos quando
eles recebem empréstimos de instituições financeiras.
b) os títulos de renda fixa são mecanismos utilizados por empresas e por governos quando
eles precisam obter crédito.
c) os títulos geram um fluxo de caixa ao seu detentor e são sempre pós fixados.
d) os títulos geram um fluxo de caixa ao seu detentor s são sempre pré fixados.
Resposta:
b) os títulos de renda fixa são mecanismos utilizados por empresas e por governos
quando eles precisam obter crédito.
Os títulos de renda fixa são mecanismos utilizados por empresas e por governos quando
eles precisam obter crédito. Os títulos geram um fluxo de caixa ao seu detentor que podem
ser pré ou pós fixados. O valor do título é calculado em função do risco associado ao tipo
de papel, por exemplo, título emitidos por empresas terão riscos associados que são
diferentes dos riscos associados a títulos emitidos por governos. Iremos estudar títulos
emitidos por empresas não financeiras e suas características, eles se configuram
principalmente como emissão de obrigações exigíveis, como as debêntures, os commercial
papers e bônus internacionais.
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c) um dos títulos considerados títulos do tipo título de desconto, o que quer dizer que, são
títulos com pagamentos únicos ao final do período do título.
d) um título do tipo título de renda com pagamentos periódicos, os chamados cupons.
Resposta:
34. Se a taxa de juros aumenta, o que isto significa para o preço do título?
Resposta:
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d) Debentures, CDB, NTN-B
Resposta:
36. Qual dos títulos públicos abaixo não apresenta pagamentos de cupons?
a) LTN
b) NTN-B
c) NTN-C
d) NTN-F
Resposta:
a) LTN
As Letras do Tesouro Nacional são títulos que não possuem pagamentos de cupons.
37. Qual dos títulos abaixo utiliza a taxa SELIC como métrica para retribuir o investidor?
a) LFT.
b) NTB-Principal.
c) NTB-B.
d) LTN.
Resposta:
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a) LFT.
Dos títulos acima apenas as LFT são atualizadas utilizando a taxa SELIC.
38. A respeito dos riscos em se investir em títulos de renda fixa, é correto afirmar que:
Resposta:
39. Ao realizar uma venda antecipada de um título de renda fixa, podemos afirmar que:
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Resposta:
40. O investimento em renda fixa traz alguns riscos específicos, o que significa o risco de
reinvestimento?
a) o risco de não conseguir vender seus títulos e ficar sem recursos para realizar novos
investimento.
b) o risco de vender o título a um valor de face inferior ao valor de aquisição.
c) o risco de as taxas de juros subirem enquanto se está comprado em um título com elevada
duration e convexidade.
d) o risco de não conseguir reinvestir os seus recursos a com a mesma taxa contratada
inicialmente.
Resposta:
d) o risco de não conseguir reinvestir os seus recursos a com a mesma taxa contratada
inicialmente.
O risco de reinvestimento representa o risco de no momento de uma venda antecipada de
um título, você incorrerá no risco de não conseguir reinvestir os seus recursos a com a
mesma taxa contratada inicialmente, pois deve-se considerar que as taxas de juros do
mercado caíram.
41. Os títulos de dívida pública federal no Brasil são de emitidos por quem?
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a) Banco Central do Brasil
b) BNDES, Banco do Brasil, e a Caixa Econômica
c) Secretaria do Tesouro Nacional
d) Nenhuma das respostas acima
Resposta:
42. Se o valor de um título negociado no mercado secundário reduz, isso significa que:
Resposta:
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a) a liquidação não pode ocorrer de forma antecipada, o comprador do contrato precisará
aguardar a liquidação no vencimento do contrato.
b) a liquidação pode ocorrer de forma antecipada, neste caso o comprador do contrato
precisará solicitar a liquidação, realizar o pagamento do valor acordado no contrato a termo.
c) se ocorrer uma liquidação antecipada está terá que ser total.
d) a liquidação antecipada pode ser total ou parcial, mas a liquidação antecipada deve
acontecer com ônus ao vendedor, não existem prazos especiais especificados para essa
categoria de liquidação.
Resposta:
44. Sobre os prazos utilizados nas negociações de contratos a termos, é correto afirmar que:
a) o prazo máximo que um contrato a termo de ações pode ter é de 999 dias.
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b) o prazo mínimo para um contrato a termo de ações é de sete dias.
c) a data de vencimento pode ser livremente acordada entre as partes do contrato.
d) nenhuma das alternativas anteriores.
Resposta:
a) o prazo máximo que um contrato a termo de ações pode ter é de 999 dias.
Apesar de a data de vencimento ser estabelecida entre as partes do contrato a termo, é
preciso respeitar o prazo mínimo e máximo de duração do contrato. O prazo mínimo para
um contrato a termo de ações é de 16 dias. E o prazo máximo que um contrato a termo de
ações pode ter é de 999 dias. Ambos os prazos são contados em dias corridos. Entre as
vantagens desse produto, contrato a termo de ações, podemos citar: a possibilidade de se
utilizar de estratégias avançadas de investimentos, propiciando a diversificação de
investimentos e arbitragens. É possível utilizar o mercado a termo para se proteger de
variação no preço de ações. Oferece a possibilidade de compra ações em determinada data,
mas sem sofrer com os ajustes diários.
45. Sobre especificamente dos contratos a termo de câmbio, podemos dizer que:
Resposta:
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mediante acordo mútuo entre as partes envolvidas na operação. Ainda, para contratos sem
garantias existe o risco de crédito, além de mercado relacionado às oscilações do ativo-
objeto.
46. Entre as características técnicas dos contratos a termo de câmbio podemos citar:
a) o tamanho do contrato é livre, pactuando entre as partes e definido pela moeda base da
operação negociada.
b) o tamanho do contrato é padronizado e é definido pela moeda base da operação
negociada.
c) a data de vencimento e liquidação para cálculo do valor de liquidação é padronizado e
definido pela bolsa.
d) não é permitida a liquidação do tipo antecipada, mas a data de vencimento e liquidação
para cálculo do valor de liquidação é definido livremente entre as partes.
Resposta:
47. Os contratos a termo de câmbio podem ser efetuados com ou sem garantia. Na modalidade
sem garantia é correto afirmar que:
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d) a possíveis liquidação antecipada só pode ser realizada quando houver comum acordo
entre as partes e deverá ocorrer através do sistema da bolsa.
Resposta:
Resposta:
c) o objeto de negociação são as ações e existem dois tipos de opções. As opções do tipo
europeia e as do tipo americanas.
O objeto de negociação das opções são as ações e existem dois tipos de opções. As opções
do tipo europeia e as do tipo americanas. A cotação, no caso também conhecida como
prêmio da opção, é expresso em reais por unidade, ou lote, do ativo objeto, que depende
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do fator de cotação. A cotação é expressa em até duas casas decimais, tendo com variação
mínima, R$0,01. O último dia de negociação será o último dia da sessão de negociação
imediatamente anterior a data de vencimento. Já a data de vencimento é sempre a 3ª
segunda-feira do mês de vencimento, nos meses em que não houver negociação nesta data,
o vencimento será no pregão imediatamente posterior.
49. Ainda sobre as opções, e o processo de liquidação das opções, é correto dizer que:
a) as posições que forem exercidas, são realizadas através da compra do ativo-objeto pelo
titular da opção, com a venda sendo realizada pelo lançador da opção, utilizando o preço
de exercício da opção.
b) as posições que forem exercidas, são realizadas através da compra do ativo-objeto pelo
lançador da opção, com a venda sendo realizada pelo titular da opção, utilizando o preço
de exercício da opção.
c) quando as opções forem do tipo europeias elas poderão ser bloqueadas para o exercício,
o bloqueio precisa ser feito pelo lançador das opções, e obedecer aos procedimentos do
regulamento de operações que rege o tema.
d) quando as opções forem do tipo europeias elas não poderão ser bloqueadas para o
exercício, pois o bloqueio precisa ser feito pelo lançador das opções.
Resposta:
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50. A respeito dos contratos de Swap negociados no Brasil, qual das afirmações abaixo está
correta?
a) as operações com garantia têm limite de 350 dias úteis, enquanto que os contratos sem
garantias possuem prazos ilimitados.
b) quando os contratos utilizarem garantia a bolsa oferecerá proteção contra a
inadimplência. A bolsa sugere que nesta modalidade sejam mantidos depósitos de
garantias.
c) nos contratos com garantia a bolsa realiza apenas o registro das operações, não
realizando o serviço de contraparte.
d) as operações com garantia têm limite de 252 dias úteis, enquanto que os contratos sem
garantias possuem prazos mais longos, podendo chegar a 2520 dias uteis.
Resposta:
d) as operações com garantia têm limite de 252 dias úteis, enquanto que os contratos
sem garantias possuem prazos mais longos, podendo chegar a 2520 dias uteis.
Os contratos de swaps podem ser firmados com ou sem garantias. Quando utilizarem
garantia a bolsa oferecerá proteção contra a inadimplência, seja no vencimento ou com
liquidação antecipada. A bolsa exige, em contrapartida, que sejam mantidos depósitos de
garantias, sendo que valores adicionais podem ser solicitados durante a vigência do
contrato de modo a realizar possíveis ajustes necessários nas margens depositadas junto a
bolsa. Se uma das partes não honrar os compromissos, e o contrato foi firmado com
garantia, a bolsa realizará o pagamento e executará as garantias para cobrir o calote. Nos
contratos sem garantia a bolsa realiza apenas o registro das operações, não realizando o
serviço de contraparte. As operações com garantia têm limite de 252 dias úteis, enquanto
que os contratos sem garantias possuem prazos mais longos, podendo chegar a 2520 dias
uteis. O swap é um produto bastante utilizado por bancos e fundos de investimentos.
51. Qual dos itens abaixo não se enquadraria com um princípio do código de ética ANBIMA?
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c) o profissional não pode manifestar uma opinião que possa vir a prejudicar a imagem do
seu empregador.
d) a preservação do sistema de liberdade de iniciativa e de livre concorrência.
Resposta:
c) o profissional não pode manifestar uma opinião que possa vir a prejudicar a
imagem do seu empregador
O disposto no item c) acima é uma regra, e não um princípio, segundo o código de ética
ANBIMA
52. O código de ética ANBIMA estipula que as instituições precisam exigir que seus profissionais
possuam a qualificação indicada para sua função. Com relação ao mercado financeiro e de capitais,
as exigências abaixo são válidas, exceto:
Resposta:
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53. Com relação ao comportamento do profissional e seu contato com os investidores, qual atitude
abaixo não estaria de acordo com código de ética ANBIMA?
Resposta:
54. Quando o profissional estiver em um relacionamento consultivo com um cliente, ele precisar
observar procedimentos, identifique o procedimento abaixo que está incorreto:
a) é opcional que o profissional realize uma entrevista que seja razoável sobre o cliente, ou
cliente potencial, sobre a experiência antecedentes de investimentos do cliente, os objetivos
de risco e retorno que o cliente almeja, quais as restrições financeiras do cliente. Realizando
a entrevista antes de fazer qualquer investimento, ou recomendação de investimento.
Ainda, realizar periódicas reavaliações e atualizações dessas informações.
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b) o gestor precisa se comportar adequadamente quando responsável por uma apresentação
de desempenho. O profissional ao comunicar informações sobre o desempenho, deve-o
sempre fazer com esforços razoáveis com intuito de garantir que seja justo, que seja exato
e completa a sua apresentação.
c) o profissional precisa determinar se um investimento é adequado para o cliente
dependendo da situação financeira e que seja consistente com o perfil do cliente, com seus
objetivos, suas ordens, e suas restrições, para somente em seguida fazer alguma
recomendação de investimento, ou realizar um investimento em nome cliente.
d) o profissional precisa fazer um julgamento para averiguar a adequação dos investimentos
dentro do contexto de portfólio total do cliente. Os profissionais que são responsáveis pela
gestão do portfólio para um mandato, para uma estratégia ou estilo específico, precisa fazer
as recomendações de investimento que leve a investimentos que sejam consistentes com os
objetivos declarados para seu mandato e respeitando as restrições do portfólio.
Resposta:
a) é opcional que o profissional realize uma entrevista que seja razoável sobre o
cliente, ou cliente potencial, sobre a experiência antecedentes de investimentos do
cliente, os objetivos de risco e retorno que o cliente almeja, quais as restrições
financeiras do cliente. Realizando a entrevista antes de fazer qualquer investimento,
ou recomendação de investimento. Ainda, realizar periódicas reavaliações e
atualizações dessas informações.
O item a) está incorreto, pois não é opcional a entrevista com o cliente, o texto que o CFA
nos traz diz o seguinte: “realizar uma entrevista que seja razoável sobre o cliente, ou cliente
potencial, sobre a experiência antecedentes de investimentos do cliente, os objetivos de
risco e retorno que o cliente almeja, quais as restrições financeiras do cliente. Realizando
a entrevista antes de fazer qualquer investimento, ou recomendação de investimento.
Ainda, realizar periódicas reavaliações e atualizações dessas informações. “
55. Quanto os deveres que os profissionais têm com seus empregadores, estaria incorreto afirmar
que:
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c) Responsabilidades como supervisor. Espera-se que o profissional faça todos os esforços
razoáveis para garantir que qualquer pessoa sujeita à sua supervisão ou autoridade cumpra
as leis, as regras, os regulamentos e o Código de Ética e Padrões.
d) Arranjos adicionais de compensação. O profissional deve utilizar o bom senso e aceitar
presentes, benefícios, compensações ou favores, apenas quando estes forem de pouca
monta ou que seus superiores não se oponham.
Resposta:
56. E sobre as análises e recomendações, para garantir que o profissional se comporte de maneira
dirigente e razoável, ele precisa observar um conjunto de regras. Qual das regras abaixo não está
de acordo com as regras estabelecidas pelo código de ética CFA?
a) o profissional precisa possuir uma base razoável e adequada, que seja apoiada por
análises e investigação adequadas.
b) realizar suas tarefas com diligência, independência e rigor, no momento de realizar a
análise de investimentos, ou no momento de realizar as recomendações de investimento,
ou ações de investimento.
c) realizar suas tarefas com diligência, no momento de realizar a análise de investimentos,
ou no momento de realizar as recomendações de investimento, ou ações de investimento,
sendo obrigado a aceitar as recomendações de investimentos de seus superiores.
d) o profissional precisa possuir uma base razoável e adequada, e isso deve ser feito para
qualquer análise de investimento, recomendação ou ação.
Resposta:
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c) realizar suas tarefas com diligência, no momento de realizar a análise de
investimentos, ou no momento de realizar as recomendações de investimento, ou ações
de investimento, sendo obrigado a aceitar as recomendações de investimentos de seus
superiores.
O item acima não está de acordo com CFA, pois, assim como exposto corretamente no item
b), o profissional precisa prezar pela sua independência e pelo rigor em sua análise, sendo
assim, somente acatar as recomendações se estas forem também chanceladas pelo seu
julgamento independente e rigoroso.
Resposta:
c) é preciso colocar os interesses dos clientes antes dos seus próprios, entender suas
necessidades, e quando algo adverso acontecer com o portfólio aguardar até o
momento mais oportuno para comunicar o ocorrido
A alternativa está incorreta, pois o gestor não deve aguardar para realizar suas
comunicações com o cliente, essas precisam ser tempestivas e realizadas o mais breve
possível.
58. Nos assuntos referentes a negociação de ativos, os gestores devem seguir um conjunto de
regras, qual dos itens abaixo não é uma conduta de negociação de ativos?
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a) o gestor precisa dar prioridade aos investimentos feitos em nome do cliente em
detrimento daqueles investimentos que venham a beneficiar a si próprio, ou que sirva aos
interesses dos administradores.
b) usar das comissões geradas a partir de negócios de seus clientes apenas para pagar os
produtos, ou serviços, relacionados a gestora em seu processo de tomada de decisão de
investimento.
c) o gestor deve maximizar o valor do portfólio de clientes buscando a melhor execução
para todas as transações de seus clientes.
d) agir em virtude de informações materiais não públicas. Desde que essas informações,
não venham a afetar o valor de um investimento negociado publicamente.
Resposta:
59. E quanto as atitudes referentes gestão de riscos, o gerente deve observar uma conduta que é
guiada pelo código de ética e conduta. Qual das afirmações abaixo está em desacordo com o
código?
a) ele deve nomear um responsável pela conformidade, que seja responsável pela
administração das políticas e procedimentos, e ainda seja incumbido de investigar as
queixas relativas a condução do gerente ou de seu pessoal.
b) o gestor precisa manter os registros por um período de tempo adequado, e esses precisam
ser mantidos em uma forma fácil e em um formato acessível.
c) é opcional ao gestor desenvolver e manter políticas e procedimentos com intuito de
garantir que suas atividades cumpram as disposições do código de ética e todos os
requisitos legais e regulamentares sobre o assunto.
d) o gestor precisa estabelecer um plano de continuidade empresarial para enfrentar a
recuperação de desastres ou interrupções periódicas dos mercados financeiros.
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Resposta:
60. Sobre as divulgações, o código de ética CFA regula o comportamento do gestor. Qual das
ações abaixo não estão de acordo com a regulamentação?
Resposta:
61. As alternativas abaixo trazem os tópicos que as instituições utilizar como política interna para
a capacitação de sua equipe. Qual deles não faz parte da formação no mínima que deve ser
oferecida?
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a) um treinamento esporádico de seus funcionários, o Programa de Treinamento, com prazo
de atualização deste programa de forma flexível.
b) o conteúdo das políticas de investimentos pessoais e de segurança da informação.
c) o conteúdo do Código de Ética.
d) a regras e os princípios do Código de Varejo Anbima, especialmente no que se refere
aos procedimentos formais, assim como às demais normas aplicadas à Atividade de
Distribuição de Produtos de Investimento no Varejo.
Resposta:
62. Qual das atribuições abaixo não se enquadra como uma atribuição da ouvidoria?
Resposta:
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b) é de responsabilidade da ouvidoria encaminhar uma resposta conclusiva para a
demanda dos reclamantes até o prazo máximo que a própria instituição atribui.
O que está incorreto na alternativa é a afirmação de que a própria instituição atribui o tempo
máximo de resposta. O tempo máximo de resposta é atribuído por entidades supervisoras.
63. O gestor deve manter um compromisso de confidencialidade com seu cliente, entretanto,
existem algumas exceções. Qual dos itens abaixo não se configura como uma exceção do
compromisso de confidencialidade?
Resposta:
64. A não observância dos princípios e normas estabelecidos neste código de ética ANBIMA
sujeita as associadas a penalidades. Qual dos itens abaixo não se configura como uma penalidade
prevista pelo código?
a) advertência pública.
b) exclusão automática da Associada do quadro de associados da Anbima.
c) suspensão da associada do quadro de associados e da utilização das marcas da Anbima,
por um prazo determinado, ou vinculado ao término de procedimento administrativo, ou
procedimento disciplinar, investigativo ou judicial.
d) multa.
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Resposta:
65. Qual das condutas descritas abaixo não é uma conduta adequada na relação entre associada e
a ANBIMA?
a) a associada deve sempre que possível cumprir com as disposições do Estatuto Social da
Anbima, comunicando em até quinze dias todas as vezes que isso ocorrer.
b) a associada deve abster-se de emitir manifestações em nome da Anbima, salvo as
situações onde ela estiver expressamente autorizada para tanto.
c) a associada precisa comunicar à ANBIMA o seu envolvimento em processos
administrativos, ou judiciais, relevantes que, de alguma forma, possam envolver ou
denegrir a imagem da Anbima.
d) a associada precisa manter suas informações cadastrais devidamente atualizadas,
especialmente em relação ao representante da Associada junto à ANBIMA.
Resposta:
a) a associada deve sempre que possível cumprir com as disposições do Estatuto Social
da Anbima, comunicando em até quinze dias todas as vezes que isso ocorrer.
Em todos os casos a associada deve cumprir com as disposições do estatuto, como diz o
texto do código: “a associada deve sempre cumprir com as disposições do Estatuto Social
da Anbima”
66. Qual das operações abaixo está sujeita ao Código de Regulação e Melhores Práticas para as
Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários (CARMP):
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a) as Ofertas Públicas de valores mobiliários distribuídas com esforços restritos.
b) as Ofertas Públicas de constituídas de lote único e indivisível de valores mobiliários
c) as Ofertas Públicas de valores mobiliários de emissão de empresas de pequeno porte e
de microempresas, assim definidas em lei.
d) as Ofertas Públicas que que fazem uso de prospecto.
Resposta:
67. São considerados valores mobiliários sujeitos ao regime da Lei 6.385, a lei do mercado de
capitais, os que seguem abaixo, com a exceção de:
a) as cédulas de debêntures.
b) as cryptomoedas.
c) os cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramento relativos aos
valores mobiliários.
d) os contratos futuros, de opções e outros derivativos, cujos ativos subjacentes sejam
valores mobiliários.
Resposta:
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b) as cryptomoedas
A Lei em seu Capítulo 1, Disposições Gerais, explicita quais são os valores mobiliários,
cryptomoedas não estão inclusas entre esses.
68. Uma ação que apresente uma dispersão de seus retornos acima da dispersão dos retornos média
do mercado, significa que:
Resposta:
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distribuição dos retornos em relação à sua média são denominadas de medidas de risco,
sendo que as principais são a variância e o desvio padrão, descritas a seguir. A variância e
o desvio padrão são as medidas mais comuns de variabilidade ou risco de uma ação ou
outro ativo qualquer.
69. A covariância é uma das medidas mais úteis no momento de construir um portfólio. Dois ativos
que possuem covariância negativa significam que:
a) A covariância pode ser negativa ou positiva. Um número negativo quer dizer que a taxa
de retorno de uma ação tende a estar abaixo de sua média quando a outra está também
abaixo de sua média.
b) A covariância é sempre negativa ou nula. Um número negativo quer dizer que a taxa de
retorno de uma ação tende a estar abaixo de sua média quando a outra está também de sua
média.
c) A covariância pode ser negativa ou positiva. Um número negativo quer dizer que a taxa
de retorno de uma ação tende a estar acima de sua média quando a outra está também acima
de sua média.
d) A covariância pode ser negativa ou positiva. Um número negativo quer dizer que a taxa
de retorno de uma ação tende a estar acima de sua média quando a outra está abaixo de sua
média, e vice-versa.
Resposta:
d) A covariância pode ser negativa ou positiva. Um número negativo quer dizer que
a taxa de retorno de uma ação tende a estar acima de sua média quando a outra está
abaixo de sua média, e vice-versa.
Quando se necessita medir a relação entre a taxa de retorno de uma ação e a taxa de retorno
de outra precisamos de uma medida estatística da relação entre duas variáveis. Surgem
então a covariância e a correlação. Essas estatísticas representam maneiras de medir se as
duas variáveis estão associadas e em que grau é essa associação.
A covariância pode ser negativa ou positiva. Um número negativo quer dizer que a taxa de
retorno de uma ação tende a estar acima de sua média quando a outra está abaixo de sua
média, e vice-versa. Entretanto, a magnitude do número é de difícil interpretação.
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70. O retorno esperado é importante e utilizado para diversas análises como, por exemplo, o
modelo CAPM. A forma mais comum de se calcular o retorno esperado é utilizar:
Resposta:
(𝑅1 + 𝑅2 + ⋯ + 𝑅𝑇 )
𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜 =
𝑇
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