Informações Financeiras e Operacionais

Demonstrativo de Resultado Demonstrativo de Fluxo de Caixa

Balanço Patrimonial Dados Operacionais

Resultado por Unidade de Negócio Investimento e Capital de Giro

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DEMONSTRATIVO DE RESULTADO - R$ Milhões 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 1T17 2T17 3T17

Receita Operacional Bruta 1,772.0 2,088.3 2,518.8 2,573.7 2,707.3 726.7 630.8 744.1 716.3 2,817.9 632.2 673.7 688.1
Deduções de Vendas (364.2) (405.4) (475.8) (481.7) (440.2) (124.1) (112.6) (127.5) (142.5) (506.6) (116.0) (133.3) (119.3)
Receita Operacional Líquida 1,407.8 1,682.9 2,043.0 2,092.0 2,267.1 602.6 518.2 616.6 573.8 2,311.3 516.2 540.4 568.8
Custo dos Produtos Vendidos (1,062.9) (1,280.9) (1,561.3) (1,542.3) (1,657.1) (444.1) (373.6) (454.4) (420.2) (1,692.3) (381.1) (403.7) (414.5)
Materiais (654.5) (805.9) (997.9) (956.1) (1,044.8) (287.3) (236.8) (285.6) (256.0) (1,065.7) (232.9) (246.3) (246.4)
Custo de Conversão e Outros (336.3) (405.3) (493.2) (506.9) (539.8) (138.9) (118.9) (150.7) (146.4) (554.9) (131.2) (140.5) (151.1)
Depreciação (72.1) (69.7) (70.2) (79.3) (72.4) (17.9) (17.9) (18.1) (17.8) (71.7) (17.0) (16.9) (17.0)
Lucro Bruto 344.9 402.0 481.8 549.7 610.0 158.5 144.6 162.3 153.6 619.0 135.1 136.7 154.3
Margem Bruta 24.5% 23.9% 23.6% 26.3% 26.9% 26.3% 27.9% 26.3% 26.8% 26.8% 26.2% 25.3% 27.1%
Receitas (Despesas) Operacionais (282.6) (288.3) (418.2) (446.0) (455.6) (114.6) (103.1) (105.3) (107.9) (430.9) (98.5) (95.3) (102.7)
De Vendas (179.9) (243.3) (299.9) (303.9) (294.8) (72.4) (67.6) (72.6) (68.1) (280.7) (66.3) (68.6) (72.6)
Gerais e Administrativas (102.5) (111.0) (125.6) (133.5) (148.7) (36.3) (34.2) (34.2) (40.7) (145.4) (33.2) (35.0) (33.5)
Recuperação de impostos
Outras, Líquidas (0.2) 66.0 7.3 (8.6) (12.1) (5.9) (1.3) 1.5 0.9 (4.8) 0.9 8.3 3.4
Provisão para desvalorização de ativos (19.1) (19.1) - - -
Resultado Operacional 62.3 113.7 63.6 103.7 154.3 43.9 41.5 57.0 26.6 168.9 36.6 41.4 51.6
Resultado Financeiro (107.4) (119.8) (113.1) (140.1) (118.8) (64.1) (56.5) (57.1) (55.8) (233.5) (48.3) (51.1) (37.8)
Despesas Financeiras - juros e encargos (72.6) (80.6) (79.0) (110.3) (150.7) (39.2) (44.8) (44.9) (42.5) (171.4) (41.4) (34.9) (34.5)
Juros sobre arrendamentos
Despesas Bancárias, Impostos, Descontos e Outros (45.0) (51.0) (56.0) (58.6) (63.5) (16.9) (14.5) (14.9) (14.8) (61.0) (15.6) (15.3) (14.4)
Receitas Financeiras 26.7 17.5 8.3 16.3 25.8 6.3 7.6 5.5 3.3 22.8 7.7 6.1 6.7
Variações Cambiais Líquidas (16.5) (5.7) 13.6 12.5 69.7 (14.4) (4.9) (2.8) (1.9) (23.9) 1.0 (7.0) 4.4
Resultado Antes dos Impostos (45.1) (6.1) (49.5) (36.4) 35.6 (20.2) (15.0) (0.1) (29.3) (64.6) (11.7) (9.7) 13.8
Impostos Correntes - CSSL e IRPJ (23.7) (3.8) (3.4) 3.3 (8.3) (2.0) 6.3 (0.9) (1.0) 2.3 (0.3) 0.1 (0.4)
Impostos Diferidos - CSSL e IRPJ (68.7) 1.1 0.2 4.0 (4.7) 55.9 55.9 - 12.7 2.2
Resultado Líquido Proveniente das Operações Continuadas (137.5) (8.8) (52.7) (29.1) 22.6 (22.2) (8.7) (1.0) 25.6 (6.3) (12.0) 3.2 15.6
Resultado Proveniente das Operações Descontinuadas de Controladas (269.7) (135.4) - - - - - - - - -
Lucro (Prejuízo) Líquido do Período (407.2) (144.2) (52.7) (29.1) 22.6 (22.2) (8.7) (1.0) 25.6 (6.3) (12.0) 3.2 15.6

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ATIVO - R$ Milhões 4T11 4T12 4T13 4T14 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

Circulante 1,421.8 1,265.8 1,266.2 1,360.3 1,453.2 1,481.1 1,371.6 1,449.5 1,360.5 1,298.1 1,328.9 1,319.1
Caixa e equivatentes de caixa 146.6 109.3 81.6 129.6 149.9 227.4 116.2 146.1 160.4 124.3 120.3 120.1
Títulos e valores mobiliários - 1.6 1.2 1.4 2.0 1.8 15.5 27.4 18.2 18.0 17.4 28.3
Instrumentos financeiros e derivativos - - - - 19.9 15.0 -
Duplicatas a receber 448.3 451.7 513.3 522.5 508.8 528.9 507.3 560.9 493.2 491.0 505.0 510.4
Arrendamentos a receber
Estoques 698.5 588.5 559.0 589.6 658.0 588.5 618.4 592.9 560.2 545.3 566.1 546.2
Adiantamento a fornecedores 67.7 57.4 50.7 46.7 39.5 40.6 34.2 33.0 35.6 37.3 37.0 39.7
Impostos a recuperar 32.8 32.2 28.5 47.4 31.4 29.2 31.0 36.1 35.9 26.6 25.2 24.7
Valores a receber - venda de imobilizado 8.3 11.7 16.6 21.8
Instrumentos derivativos 11.2 - - - -
Valores retidos
Outros créditos a receber 16.7 25.1 31.9 23.2 35.4 37.9 32.5 31.2 57.0 55.5 57.8 49.6
Ativos Mantidos para Venda
Não Circulante 1,257.6 1,202.2 1,176.8 1,108.3 1,145.1 1,159.9 1,211.7 1,191.6 1,269.2 1,256.4 1,269.9 1,248.4
Realizável a longo prazo 163.8 135.0 143.8 139.5 229.1 259.9 319.0 295.6 403.9 412.3 424.7 411.9
Duplicatas a receber 1.5 - - -
Títulos e valores mobiliários 60.7 61.6 62.1 60.5 63.4 60.9
Valores retidos
Adiantamento a fornecedores 0.4 - - -
Valores a receber - clientes 24.3 27.0 24.2 25.0
Valores a receber - venda de imobilizado 40.9 39.2 37.6 32.7 54.9 54.9 53.8 53.7
Partes relacionadas - 0.2 - 7.5 23.5 32.7 42.2 24.3 37.6 50.0 45.9 35.3
Arrendamentos a receber
Impostos a recuperar 34.1 6.3 5.8 4.6 3.6 9.6 9.5 9.3 9.3 9.2 9.1 15.0
Imposto de renda e contribuição social diferidos 55.5 56.7 56.8 62.5 58.3 58.2 57.4 57.4 113.4 111.8 126.9 126.5
Imobilizado disponível para venda 50.4 40.6 58.3 40.5 59.1 53.9 48.7 49.4 49.2 48.1 48.0 45.6
Depósitos judiciais 15.7 15.2 16.2 17.5 20.5 20.3 20.3 20.0 19.2 18.4 14.9 13.9
Outros 6.2 16.0 6.7 6.9 23.2 46.0 42.6 40.9 34.1 32.4 38.3 36.0
Ativo permanente 1,093.8 1,067.2 1,033.0 968.8 916.0 900.0 892.7 896.0 865.2 844.1 845.2 836.5
Outros investimentos - 2.5 2.2 2.0 3.9 2.0 2.0 2.0
Investimentos em coligadas
Propridade para investimentos
Imobilizado 980.0 950.7 911.1 847.3 784.9 775.3 773.4 765.3 749.3 729.9 730.3 725.7
Direito de uso
Intangível 113.8 114.0 119.7 119.6 127.2 122.7 117.4 128.7 116.0 114.2 114.9 110.8
TOTAL DO ATIVO 2,679.4 2,468.0 2,443.0 2,468.6 2,598.3 2,641.0 2,583.3 2,641.1 2,629.7 2,554.5 2,598.7 2,567.5

PASSIVO e PATRIMÔNIO LÍQUIDO - R$ Milhões 4T11 4T12 4T13 4T14 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

Circulante 739.6 727.7 854.8 716.2 850.7 778.2 875.9 931.4 816.6 760.5 777.1 764.9
Empréstimos e financiamentos 337.7 375.8 497.0 403.7 396.7 336.0 425.7 452.9 383.6 353.4 475.2 476.7
Debêntures 25.4 11.9 - 1.7 134.5 144.2 133.6 139.4 135.0 140.0 0.3 0.9
Instrumentos financeiros - - - - -
Fornecedores 213.0 186.5 194.0 167.1 152.2 135.9 167.4 159.0 144.0 120.9 152.0 125.6
Impostos e taxas 14.3 12.5 11.5 12.1 17.3 16.6 15.8 22.3 13.9 13.5 12.3 13.2
Imposto de renda e contribuição social a pagar
Obrigações sociais e trabalhistas 49.5 46.6 53.7 51.6 55.1 52.0 56.8 66.1 54.5 57.0 66.0 72.6
Instrumentos derivativos 18.0 - - - -
Partes relacionadas - minoritários 20.0 - - - -
Concessões governamentais 4.1 13.1 16.0 16.6 18.3 18.1 18.1 18.1 17.6 17.3 16.8 19.2
Arrendamentos a pagar
Arrendamentos não recuperáveis 5.3 13.7 10.0 4.3 7.0 6.4 5.8 5.9 6.3 7.4 6.4 6.9
Outras contas a pagar 52.3 67.6 72.6 59.1 69.5 68.8 52.7 67.7 61.6 51.1 48.1 49.7
Passivos diretamente relacionados aos ativos não circulantes mantidos para venda
Não Circulante 733.3 522.7 436.3 666.6 668.7 823.8 687.5 696.5 785.3 782.9 809.3 786.3
Empréstimos e financiamentos 519.9 328.0 251.6 191.5 293.0 464.2 480.4 487.9 580.7 579.9 563.9 553.5
Debêntures 5.3 - - 263.7 133.8 134.5 - 48.2 49.0
Arrendamentos a pagar
Arrendamentos não recuperáveis 8.7 11.7 11.9 12.8 20.6 19.4 17.9 18.4 15.5 14.3 14.5 13.2
Concessões governamentais 68.8 49.9 48.6 47.9 49.0 49.5 49.4 49.5 48.7 48.5 46.7 43.0
Partes relacionadas 17.7 - 1.1 8.0 0.1 0.1 - 4.3 0.8
Planos de aposentadoria e benefícios 77.5 86.8 80.2 101.1 131.7 117.8 104.5 102.2 106.0 101.7 104.7 97.4
Provisões diversas 16.3 18.9 17.9 22.0 23.3 22.8 22.2 21.6 21.8 21.4 17.1 16.3
Impostos diferidos
Outras obrigações 19.1 27.5 25.0 19.6 17.1 15.5 13.2 16.9 12.6 12.8 13.4 13.8
Patrimônio Líquido 1,206.5 1,217.5 1,151.9 1,085.8 1,079.0 1,039.1 1,019.9 1,013.2 1,027.8 1,011.1 1,012.3 1,016.3
Capital realizado 1,691.2 1,860.3 1,860.3 1,860.3 1,860.3 1,860.3 1,860.3 1,860.3 1,860.3 1,860.3 1,860.3 1,860.3
Reserva de capital 79.4 79.4 79.4 79.4 79.4 79.4 79.4 79.4 79.4 79.4 79.4 79.4
Ajuste de avaliação patrimonial - (34.1) (21.9) (40.4) (33.5) (33.6) (33.8) (33.6) (36.7) (36.7) (36.7) (36.7)
Ajuste acumulado de conversão (149.2) (168.4) (190.0) (209.2) (248.1) (260.0) (268.3) (267.2) (271.1) (272.2) (269.8) (277.4)
Reservas de lucros 25.2 25.2 25.2 25.2 25.2 25.2 25.2 25.2 25.2 25.2 25.2 25.2
Lucro (prejuízo) acumulado (448.9) (551.7) (608.9) (637.2) (614.7) (640.7) (649.6) (656.6) (633.9) (648.3) (648.4) (635.6)
Participação dos acionistas não-controladores 8.8 6.9 7.8 7.7 10.5 8.6 6.7 5.8 4.7 3.5 2.5 1.2
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2,679.4 2,467.9 2,443.0 2,468.6 2,598.3 2,641.0 2,583.3 2,641.1 2,629.7 2,554.5 2,598.7 2,567.5

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DEMONSTRATIVO DE FLUXO DE CAIXA - R$ Milhões 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 1T17 2T17 3T17

Fluxos de caixa das atividades operacionais

Lucro (prejuízo) líquido do período (407.2) (144.2) (52.7) (29.1) 22.6 (22.2) (8.7) (1.0) 25.6 (6.3) (12.0) 3.2 15.6
Ajustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido ao caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais:
Depreciação e amortização 100.5 94.0 91.5 86.0 78.7 19.6 19.4 19.4 19.3 77.7 18.4 18.4 18.4
Variação do valor justo de propriedades para investimentos
Concessões governamentais - - - - -
Provisão para desvalorização de ativos 19.14 19.1
Resultado proveniente da alienação das operações descontinuadas da controlada
Imposto de renda e contribuição social 92.5 2.8 3.2 (7.3) 13.0 2.0 (6.3) 0.9 (54.9) (58.3) 0.3 (12.9) (1.7)
Recuperação de impostos
Resultado na alienação do ativo permanente / imobilizado e intangíveis (0.4) (83.9) 14.5 15.8 (25.2) 1.4 0.5 (0.2) (7.2) (5.5) (5.1) (1.8) (0.6)
Provisão para ganhos em ativos permanente 59.9 7.6 (24.7) (1.2) - -
Ganho com instrumento financeiro, líquido resultado valor justo
Variações monetárias (0.2) (0.2) - 3.06 4.1 0.1
Variações cambiais 60.6 21.6 (10.4) (10.2) (34.9) 6.3 (0.9) 0.9 13.7 20.0 (1.0) 7.0 (4.4)
Juros e encargos sobre empréstimos 60.0 53.8 60.2 88.3 113.1 33.9 38.2 26.6 95.4 194.1 47.2 38.3 37.0
Outras provisões 4.3 17.8 - - 9.3 9.3

Variações nas contas de ativos e passivos

Títulos e valores mobiliários - (1.5) 0.4 (0.2) (0.6) 0.0 (80.4) (11.7) 15.9 (76.2) 1.7 1.2 (8.4)
Instrumentos financeiros
Duplicatas a receber 64.5 (10.5) (61.6) (9.2) 13.7 (48.3) 20.7 (53.5) (8.3) (89.4) (6.0) (11.0) (17.2)
Estoques (153.9) 110.0 29.5 (30.6) (68.4) 48.8 (49.0) 26.3 27.6 53.8 12.0 (17.1) 9.7
Adiantamento a fornecedores (3.5) 10.3 6.7 4.0 7.2 (1.6) 4.9 0.0 (0.8) 2.6 (1.7) 0.3 (2.8)
Valores retidos
Fornecedores 20.7 (26.5) 7.5 (26.9) (14.9) 1.7 46.0 (9.0) 4.3 43.0 (18.9) 27.0 (20.1)
Impostos e taxas (7.7) 1.5 (1.5) 0.0
Outros (26.9) (32.2) (14.5) (49.9) (24.5) (24.2) 29.2 20.2 (60.4) (42.9) 1.7 3.5 1.2
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (128.9) 19.1 49.5 29.6 79.6 9.7 13.5 19.0 98.5 140.8 35.2 58.9 26.7
Juros pagos sobre empréstimos (36.6) (72.3) (48.7) (66.2) (152.6) (26.5) (48.0) (28.1) (36.6) (139.1) (26.6) (43.9) (29.8)
Imposto de renda e contribuição social pagos (24.1) (3.0) (3.4) 1.1 (5.9) 0.3 0.5 (2.0) (0.3) (1.5) (2.2) (2.4) (0.7)
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais após juros e impostos (189.6) (56.2) (2.7) (35.4) (78.9) (16.4) (34.0) (11.0) 61.7 0.2 6.5 12.6 (3.7)

Fluxos de caixa das atividades de investimento

Aquisição em participação em controlada (10.2) (2.5) - - -
Aquisição em investimentos permanente - - - (2.0) (4) (4.0) (3.9)
Propriedades para investimentos
Em ativo imobilizado (74.3) (60.0) (56.7) (55.1) (42.2) (21.5) (26.6) (15.9) (9.7) (73.7) (8.6) (9.6) (17.0)
No intangível (38.2) (2.5) (2.5) (0.2) (0.0) (0.0) (1.9) 0.6 (1.3) - 0.00 (0.0) 0.0
Alienação de ativo imobilizado e intangìveis 13.8 100.4 7.6 39.2 7.0 2.0 (0.7) 0.9 (0.9) 1.3 10.2 1.0 (0.4)
Instrumentos derivativos (19.9) 14.3 - -
Recebimento pela venda de ativos descontinuados
Empréstimos entre empresas associadas 19.2 (8.6) 9.9 2.0 17.2 (1.6) (39.9) 27.7 (33.6) (47.3) (4.4) (14.3) 22.8
Caixa líquido gerados pelas (aplicado nas) atividades de investimento (109.6) 41.1 (41.7) (14.0) (20.1) (21.1) (67.3) 10.8 (43.5) (121.0) (6.7) (26.9) 1.5

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos

Integralização de capital - 189.4 - - -
Aquisição de participação de não contralodores em controlada - (15.0) - - -
Ingresso de novos empréstimos, líquidos de encargos antecipados 856.2 330.1 232.9 323.3 728.4 319.5 244.2 219.5 127.2 910.4 262.3 316.2 110.8
Emissão de debêntures - - - 270.0 -
Liquidação de empréstimos (553.2) (526.6) (215.2) (496.2) (616.1) (200.4) (245.9) (189.6) (133.3) (769.1) (295.7) (306.9) (104.7)
Liquidação de arrendamentos
Pagamento de dividendos (0.4) - - - -
Despesas com aumento de capital - - (4.1) -- -- -
Caixa líquido gerado pelas (aplicados nas) atividades de financiamento 302.6 (22.1) 13.6 97.0 112.4 119.1 (1.6) 29.9 (6.1) 141.3 (33.4) 9.3 6.0

Efeito da variação cambial sobre o caixa equivalentes de caixa de controladas no exterior 1.9 (0.1) 3.1 0.4 7.0 (4.2) (8.3) 0.2 2.3 (10.1) (2.3) 0.9 (4.1)
Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes de caixa 5.3 (37.3) (27.7) 48.0 20.4 77.5 (111.2) 29.9 14.3 10.4 (36.0) (4.0) (0.2)

Caixa e equivalentes de caixa:

No início do período 141.3 146.6 109.3 81.6 129.6 149.9 227.4 116.2 146.1 149.9 160.4 124.3 120.3
No fim do período 146.6 109.3 81.6 129.6 149.9 227.4 116.2 146.1 160.4 160.4 124.3 120.3 120.1
Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes de caixa 5.3 (37.3) (27.7) 48.0 20.4 77.5 (111.2) 29.9 14.3 10.4 (36.0) (4.0) (0.2)

4
DESEMPENHO OPERACIONAL 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 4T17

Número de lojas 193 231 241 239 229 220 222 218 223 223
###
Próprias 78 103 118 112 92 85 84 80 78 ###
78
Franquias 115 128 123 127 137 135 138 138 145 145
###
Casas Moysés - 1 1 - - - - - ###
-
- Loja Própria - 1 1 - - - - - ###
-
- Franquias - - - - - - - - ###
-
MMartan 162 176 174 174 170 166 167 163 161 161
###
- Loja Própria 47 48 51 47 42 40 39 37 35 ###
35
- Franquias 115 128 123 127 128 126 128 126 126 126
###
Artex 31 54 66 65 59 54 55 55 62 ###
62
- Loja Própria 31 54 66 65 50 45 45 43 43 ###
43
- Franquias - - - - 9 9 10 12 19 ###
19

Por linha de Produto

RECEITA LÍQUIDA - R$ milhões

Receita Líquida Total 2,043.0 2,092.0 2,267.1 602.6 518.2 616.7 573.8 2,311.3
###
Cama, Mesa e Banho 1,121.3 1,087.9 1,083.6 274.2 220.9 277.7 250.8 1,023.6
###
Utility Bedding 424.0 492.6 718.0 206.3 173.6 194.3 201.3 775.5
###
Produtos Intermediários 249.7 228.4 200.1 58.4 64.0 81.9 55.8 260.1
###
Varejo 248.0 283.1 265.4 63.7 59.7 62.8 65.9 252.1
###

VOLUME - t

Volume Total 119,154 111,639 102,739 26,004 24,561 29,724 26,803 107,093
###
Cama, Mesa e Banho 49,426 41,735 35,451 8,656 6,977 9,006 8,132 32,772
###
Utility Bedding 38,158 40,677 42,475 10,737 10,547 12,338 12,711 46,333
###
Produtos Intermediários 31,570 29,227 24,813 6,611 7,037 8,380 5,960 27,988
###
Varejo

PREÇO MÉDIO - R$/kg

Preço Médio Total 17.1 18.7 22.1 23.2 21.1 20.7 21.4 21.6
###
Cama, Mesa e Banho 22.7 26.1 30.6 31.7 31.7 30.8 30.8 31.2
###
Utility Bedding 11.1 12.1 16.9 19.2 16.5 15.7 15.8 16.7
###
Produtos Intermediários 7.9 7.8 8.1 8.8 9.1 9.8 9.4 9.3
###

5
 Voltar

DESEMPENHO POR SEGMENTO 1T18 2T18 3T18 1T19 2T19 3T19

RECEITA LÍQUIDA - R$ MILHÕES

Receita Líquida Total 336.2 307.8 380.1 340.7 328.2 380.4
Brasil
Brasil - Atacado 265.2 236.8 314.7 275.7 260.1 296.8
Brasil - Varejo 62.4 59.6 67.6 62.5 58.4 71.8
Argentina 41.5 39.5 35.0 31.8 36.5 41.3
Outros não alocáveis (1) (33.0) (28.0) (37.2) (29.3) (26.8) (29.5)

(1) Intracompanhia

Custo do Produtos Vendidos - R$ MILHÕES

Custo dos Produtos Vendidos Total (225.2) (199.9) (262.3) (243.3) (233.6) (254.2)
Brasil
Brasil - Atacado (195.2) (167.5) (238.6) (215.4) (204.8) (216.8)
Brasil - Varejo (30.4) (27.7) (34.1) (30.0) (27.0) (36.0)
Argentina (32.6) (32.3) (28.4) (26.8) (28.5) (30.9)
Outros não alocáveis (1) 33.0 27.6 38.8 28.9 26.7 29.5

(1) Intracompanhia

Lucro Bruto - R$ MILHÕES

Lucro Bruto Total 111.0 107.8 117.9 97.4 94.6 126.3

Brasil
Brasil - Atacado 70.0 69.3 76.1 60.3 55.3 80.0
Brasil - Varejo 32.0 31.9 33.5 32.5 31.4 35.8
Argentina 8.9 7.2 6.6 5.0 8.0 10.4
Outros não alocáveis (1) 0.0 (0.4) 1.6 (0.4) (0.1) 0.0

(1) Inclui despesas da controlada e resultados das operações continuadas da controlada Springs US

Margem Bruta - %

Margem Bruta Total 33.0% 35.0% 31.0% 28.6% 28.8% 33.2%

Brasil
Brasil - Atacado 26.4% 29.3% 24.2% 21.9% 21.3% 27.0%
Brasil - Varejo 51.3% 53.5% 49.6% 52.0% 53.8% 49.9%
Argentina 21.4% 18.2% 18.9% 15.7% 21.9% 25.2%
Outros não alocáveis (1) 0.0% 1.4% (4.3%) 1.4% 0.4% 0.0%
 (1) Inclui despesas da controlada e resultados das operações continuadas da controlada Springs US

SG&A - R$ MILHÕES

SG&A Total (91.7) (91.0) (92.6) (96.4) (94.5) (102.5)

Brasil
Brasil - Atacado (44.2) (47.0) (50.5) (53.9) (51.3) (57.5)
Brasil - Varejo (33.7) (33.6) (36.3) (35.0) (33.3) (35.3)
Argentina (7.6) (7.1) (6.2) (4.9) (5.5) (5.8)
Outros não alocáveis (1) (6.2) (3.4) 0.4 (2.6) (4.4) (3.9)

(1) Inclui despesas da controlada e resultados das operações continuadas da controlada Springs US

RECUPERAÇÃO DE IMPOSTOS - R$ MILHÕES

Outros Total 0.0 0.0 14.7 0.0 0.0 0.0

Brasil
Brasil - Atacado 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Brasil - Varejo 0.0 0.0 14.7 0.0 0.0 0.0
Argentina 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Outros não alocáveis (1) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
(1) Inclui despesas da controlada e resultados das operações continuadas da controlada Springs US

OUTROS - R$ MILHÕES

Outros Total (0.9) 1.0 (2.9) 8.6 10.5 4.9

Brasil
Brasil - Atacado 0.8 4.1 2.6 2.9 2.7 4.1
Brasil - Varejo (0.6) 0.8 (4.4) 0.2 5.5 0.0
Argentina 0.0 0.0 (0.2) 0.0 0.0 (3.3)
Outros não alocáveis (1) (1.1) (3.9) (1.0) 5.5 2.3 4.1
(1) Inclui despesas da controlada e resultados das operações continuadas da controlada Springs US

DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO - R$ MILHÕES

Depreciação e Amortização Total 17.6 18.4 18.6 25.9 28.1 27.7

Brasil
Brasil - Atacado 16.0 16.9 17.2 14.7 14.8 15.1
Brasil - Varejo 0.8 1.1 0.5 6.3 6.3 6.3
Argentina 0.4 0.4 0.4 1.3 1.6 1.5
Outros não alocáveis (1) 0.4 0 0.5 3.6 5.4 4.8
(1) Inclui despesas da controlada e resultados das operações continuadas da controlada Springs US

RESULTADO OPERACIONAL - R$ MILHÕES

RESULTADO OPERACIONAL - R$ MILHÕES 18.4 17.8 37.0 9.6 10.5 28.6

Brasil
 Brasil - Atacado 26.6 26.4 28.2 9.3 6.7 26.6
Brasil - Varejo (2.3) (0.9) 7.5 (2.2) 3.6 0.5
Argentina 1.3 0.1 0.2 0.1 2.5 1.3
Outros não alocáveis (1) (7.3) (7.7) 1.0 2.5 (2.2) 0.2
(1) Inclui despesas da controlada e resultados

EBITDA - R$ MILHÕES

EBITDA Total 35.9 36.2 55.6 35.5 38.6 56.3

Brasil
Brasil - Atacado 42.6 43.3 45.4 24.0 21.5 41.7
Brasil - Varejo (1.5) 0.2 8.0 4.0 9.9 6.8
Argentina 1.7 0.5 0.6 1.4 4.1 2.8
Outros não alocáveis (1) (6.9) (7.7) 1.5 6.1 3.2 5.0
(1) Inclui despesas da controlada e resultados das operações continuadas da controlada Springs US

Margem EBITDA - %

Margem EBITDA Total 10.7% 11.8% 14.6% 10.4% 11.8% 14.8%

Brasil
Brasil - Atacado 16.1% 18.3% 14.4% 8.7% 8.3% 14.0%
Brasil - Varejo -2.4% 0.3% 11.8% 6.4% 17.0% 9.5%
Argentina 4.1% 1.3% 1.7% 4.4% 11.2% 6.8%
Outros não alocáveis (1)
(1) Inclui despesas da controlada e resultados
RECEITA LÍQUIDA - R$ MILHÕES 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 4T17

Receita Líquida Total 1,407.8 1,682.9 2,043.0 2,092.0 2,267.1 602.6 518.2 616.7 573.8 2,311.3
###
América do Norte ¹ 465.9 663.3 713.1 698.2 923.8 258.0 218.4 246.6 242.2 965.2
###
América do Sul ¹ 941.9 1,019.6 1,329.9 1,463.1 1,418.3 361.1 312.8 389.2 345.3 1,408.4
###
Varejo 181.4 224.7 248.0 283.1 265.4 63.7 59.7 62.8 65.9 252.1
###
Atacado 760.5 794.9 1,081.9 1,180.0 1,152.9 297.4 253.1 326.4 279.4 1,156.3
###
Cama, Mesa e Banho 516.5 567.0 832.2 951.6 952.8 239.0 189.1 244.5 223.6 896.2
###
Produtos Intermediários 244.0 227.9 249.7 228.4 200.1 58.4 64.0 81.9 55.8 260.1
###
Intra-Companhia (75.0) (16.5) (13.0) (19.1) (13.7) (62.3)
###

Custo do Produtos Vendidos - R$ MILHÕES

Custo dos Produtos Vendidos Total (1,062.9) (1,280.9) (1,561.3) (1,542.3) (1,657.1) (444.1) (373.6) (454.4) (420.2) (1,692.3)
###
América do Norte ¹ (393.9) (574.3) (637.2) (622.1) (784.3) (220.7) (179.5) (201.8) (200.9) (802.9)
###
América do Sul ¹ (669.0) (706.6) (924.1) (989.5) (947.8) (239.9) (207.1) (271.7) (233.0) (951.7)
###
Varejo (82.7) (112.5) (128.3) (149.3) (144.1) (32.5) (28.2) (30.4) (30.4) (121.5)
###
Atacado (586.3) (594.1) (795.8) (840.2) (803.7) (207.4) (178.9) (241.3) (202.6) (830.2)
###
Intra-Companhia 75.0 16.5 13.0 19.1 13.7 62.3
###

Lucro Bruto - R$ MILHÕES

Lucro Bruto Total 344.9 402.0 481.8 549.7 610.0 158.5 144.6 162.3 153.6 619.0
###
América do Norte ¹ 72.0 89.0 75.9 76.1 139.5 37.3 38.9 44.8 41.3 162.3
###
América do Sul ¹ 272.9 313.0 405.8 473.6 470.5 121.2 105.7 117.5 112.3 456.7
###
Varejo 98.7 112.2 119.7 133.8 121.3 31.2 31.5 32.4 35.5 130.6
###
Atacado 174.2 200.8 286.1 339.8 349.2 90.0 74.2 85.1 76.8 326.1
###
Não alocáveis

Margem Bruta - %

Margem Bruta Total 24.5% 23.9% 23.6% 26.3% 26.9% 26.3% 27.9% 26.3% 26.8% 26.8%
###
América do Norte ¹ 15.5% 13.4% 10.6% 10.9% 15.1% 14.5% 17.8% 18.2% 17.1% 16.8%
###
América do Sul ¹ 29.0% 30.7% 30.5% 32.4% 33.2% 33.6% 33.8% 30.2% 32.5% 32.4%
###
Varejo 54.4% 49.9% 48.3% 47.3% 45.7% 49.0% 52.8% 51.6% 53.9% 51.8%
###
Atacado 22.9% 25.3% 26.4% 28.8% 30.3% 30.3% 29.3% 26.1% 27.5% 28.2%
###

SG&A - R$ MILHÕES

SG&A Total (425.6) (437.4) (443.5) (108.7) (101.7) (106.8) (108.9) (426.1)
###
América do Norte ¹ (67.8) (66.0) (82.4) (21.4) (19.4) (16.4) (22.6) (79.8)
###
América do Sul ¹ (354.4) (367.8) (357.5) (86.5) (81.3) (89.6) (85.3) (342.7)
###
Varejo (154.8) (161.1) (149.1) (35.1) (34.3) (33.8) (38.5) (141.7)
###
Atacado (199.6) (206.7) (208.4) (51.4) (47.0) (55.8) (46.8) (201.0)
###
Não alocáveis (3.4) (3.6) (3.6) (0.8) (1.0) (0.8) (1.0) (3.6)
###

RECUPERAÇÃO DE IMPOSTOS - R$ MILHÕES

RECUPERAÇÃO DE IMPOSTOS - R$ MILHÕES 7.4 (8.6) (12.1) (6.0) (1.2) 1.4 0.9 (4.9)
###
América do Norte ¹ 7.0 (5.5) (13.6) (3.5) (1.9) 1.0 7.9 ###
3.5
América do Sul ¹ 0.4 (3.1) 1.5 (2.5) 0.7 0.4 (7.0) (8.4)
###
Varejo (3.2) (4.1) (6.2) (0.3) (0.4) 0.3 0.5 ###
0.1
Atacado 3.6 1.0 7.7 (2.2) 1.1 0.1 (7.5) (8.5)
###
Não alocáveis 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 ###
0.0

OUTROS - R$ MILHÕES

Outros Total 7.4 (8.6) (12.1) (6.0) (1.2) 1.4 0.9 (4.9)
###
América do Norte ¹ 7.0 (5.5) (13.6) (3.5) (1.9) 1.0 7.9 ###
3.5
América do Sul ¹ 0.4 (3.1) 1.5 (2.5) 0.7 0.4 (7.0) (8.4)
###
Varejo (3.2) (4.1) (6.2) (0.3) (0.4) 0.3 0.5 ###
0.1
Atacado 3.6 1.0 7.7 (2.2) 1.1 0.1 (7.5) (8.5)
###
Não alocáveis 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 ###
0.0

DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO - R$ MILHÕES

Depreciação e Amortização Total 91.5 86.0 78.7 19.6 19.4 19.4 19.3 77.7
###
América do Norte ¹ 7.2 5.8 4.2 1.0 0.9 0.5 0.6 ###
3.0
América do Sul ¹ 84.3 80.2 74.5 18.6 18.5 18.9 18.7 74.7
###
Varejo 12.2 12.9 11.2 2.5 2.4 2.4 2.3 ###
9.6
Atacado 72.1 67.3 63.3 16.1 16.1 16.5 16.4 65.1
###

RESULTADO OPERACIONAL - R$ MILHÕES

RESULTADO OPERACIONAL - R$ MILHÕES 63.6 103.7 154.4 43.8 41.7 56.9 45.6 188.0
###
América do Norte ¹ 15.1 4.6 43.5 12.4 17.6 29.4 26.6 86.0
###
América do Sul ¹ 51.8 102.7 114.5 32.2 25.1 28.3 20.0 105.6
###
Varejo (38.3) (31.4) (34.0) (4.2) (3.2) (1.1) (2.5) (11.0)
###
Atacado 90.1 134.1 148.5 36.4 28.3 29.4 22.5 116.6
###
Não alocáveis (3.6) (3.6) (0.8) (1.0) (0.8) (1.0) (3.6)
###

EBITDA - R$ MILHÕES

EBITDA Total 155.1 189.7 233.1 63.4 61.1 76.3 64.9 265.7
###
América do Norte ¹ 22.3 10.4 47.7 13.4 18.5 29.9 27.2 89.0
###
América do Sul ¹ 136.1 182.9 189.0 50.8 43.6 47.2 38.7 180.3
###
Varejo (26.1) (18.5) (22.8) (1.7) (0.8) 1.3 (0.2) (1.4)
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Atacado 162.2 201.4 211.8 52.5 44.4 45.9 38.9 181.7
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Não alocáveis ###

Margem EBITDA - %

Margem EBITDA Total 7.6% 9.1% 10.3% 10.5% 11.8% 12.4% 11.3% 11.5%
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América do Norte ¹ 3.1% 1.5% 5.2% 5.2% 8.5% 12.1% 11.2% 9.2%
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América do Sul ¹ 10.2% 12.5% 13.3% 14.1% 13.9% 12.1% 11.2% 12.8%
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Varejo -10.5% -6.5% -8.6% -2.7% -1.3% 2.1% -0.3% -0.6%
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Atacado 15.0% 17.1% 18.4% 17.7% 17.5% 14.1% 13.9% 15.7%
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5
Investimento (R$ milhões) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T17

Indústria 47.0 26.4 41.5 44.2 37.3 71.3

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Varejo 65.5 36.1 17.8 11.1 4.9 ###
2.4
Total 112.5 62.5 59.3 55.3 42.2 73.7
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Capital de Giro (R$ milhões) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T17

Duplicatas a receber 448.3 451.7 513.3 522.5 508.8 493.2

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Estoques 698.5 588.5 559.0 589.6 658.0 560.2
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Adiantamento a fornecedores 67.7 57.4 50.7 46.7 39.5 35.6
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Fornecedores 213.0 186.5 194.0 167.1 152.2 144.0
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Capital de Giro 1,001.5 911.1 929.0 991.6 1,054.1 945.0
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