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90 QUESTÕES EXTRAS
SUMÁRIO
MÓDULO 1
Planejamento Financeiro
EXERCÍCIOS - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
MÓDULO 2
Gestão de Ativos e Investimentos
EXERCÍCIOS - MÓDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
MÓDULO 3
Planejamento de Aposentadoria
EXERCÍCIOS - MÓDULO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
MÓDULO 4
Gestão de Riscos e Seguros
EXERCÍCIOS - MÓDULO 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
MÓDULO 5
Planejamento Fiscal
EXERCÍCIOS - MÓDULO 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
MÓDULO 6
Planejamento Sucessório
EXERCÍCIOS - MÓDULO 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
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CFP - QUESTÕES EXTRAS
@professorlucassilva
@professorlucassilva
Site: www.professorlucassilva.com.br
Sou formado em Administração e fiz especialização em Finanças pela FGV-RS e também pelo New York Institute of Fi-
nance nos Estados Unidos. Já fui aprovado nas principais certificações financeiras do país: CPA-10, CPA-20, CEA, Ancord
(AAI), PQO e CFP®.
Trabalhei por oito anos no mercado financeiro, em três dos principais bancos do país, além de trabalhar em duas corre-
toras de valores. Sempre nas áreas de investimento e consultoria financeira.
Decidi então, há seis anos atrás começar a ajudar as pessoas a também conquistarem as certificações financeiras, pois
elas mudam a vida profissional e pessoal de quem é aprovado (e falo isso por experiência própria). Assim começou a
minha vida como professor, primeiro dando aula em uma outra escola preparatória e agora com o meu projeto novo,
estando muito mais perto dos alunos, algo que foi sempre o que mais me apaixonou!
Agora, chega de papo e eu preciso te perguntar: Vamos fazer um 2019 com a aprovação na mão?? Claro que sim né!!!
Então, te espero em sala de aula!
Um abraço!!
@germanodasilvaesilva
Administrador pela UFRGS, Pós graduando em Finanças, Investimentos e Banking pela PUCRS, e Execu-
tive Education na The Wharton School (University of Pennsylvania).
Experiência de 10 anos no mercado financeiro, com passagens por corretoras independentes e grandes
bancos, atualmente é coordenador da assessoria de investimentos do Itaú Personnalité.
Professor da Pós-graduação da FECAP-SP, além de cursos preparatórios para CFP® há quatro anos.
Profissional CFP® desde 2014, possui também as certificações CEA, CPA-20, CGRPPS, ANCORD e PQO.
Membro da Comissão de Educação da Planejar.
fabioalouzada
Economista com Gestão Financeira pela FGV e Pós graduando em Finanças, Investimentos e Banking
pela PUC-RS.
Experiência de 11 anos no mercado financeiro, com passagem pela Bradesco Corretora como operador,
e Bradesco Prime, Santander Select, Citibank e Itaú Personnalité como Especialista de Investimentos.
Candidato CFA® Level II, Membro da Comissão de Educação da Planejar e Industry Mentor do CFA®
Society Brazil.
Colunista da Investing.br e Criador do Eu me Banco!
Aprovado nas certificações: CPA-10, CPA-20, CEA, CFP®, CGA, CNPI, PQO e Ancord.
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EXERCÍCIOS - MÓDULO 1
9003. Considerando o Princípio Ético da confi- 9006. Você é um profissional CFP® e recebe a
dencialidade, é (são) situação (situações) onde indicação de uma pessoa que mora na mesma
o profissional pode divulgar os dados dos seus cidade e precisa do trabalho de um Planejador Fi-
clientes, sem o consentimento do mesmo: nanceiro. Você marca então uma visita para um
determinado dia e vai até a residência dessa pes-
I. Em casos de disputa civil com o cliente soa indicada. Nessa primeira visita, quais seriam
II. Em utilização para fins didáticos os passos apropriados na primeira etapa do pro-
III. Em situações onde não cause nenhum dano cesso de planejamento financeiro:
ao cliente
Está (ão) correto (s): I. Identificar os objetivos pessoais e financei-
ros desse cliente
a) I e II II. Coletar os dados para realizar o planeja-
b) II e III mento financeiro
c) I e III III. Definir a forma de relacionamento
d) Apenas I
Está correto o que se afirma em:
a) I e II
b) I e III
c) I, II e III
d) Apenas III
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CFP - QUESTÕES EXTRAS
9007. Uma debênture da empresa XXZZ está 9011. São capacidades do Planejador Financeiro
sendo negociada nesse momento pelo valor de relacionadas à etapa de Coleta:
R$ 100.000. Esse título possui cupons programa-
dos conforme abaixo: I. Avaliar informações para a elaboração de
futuras estratégias para o cliente
1° Cupom: R$ 40.000 II. Pesquisas e perguntas quantitativas e quali-
2° Cupom: R$ 60.000 tativas
III. Reunião de informações e identificar fatos
3° Cupom: R$ 25.000 relacionados
Qual é a TIR desse título: Está (ão) correta (s):
a) 4,95% a) I e II
b) 12,82% b) II e III
c) 18,54% c) I e III
d) 9,45% d) I, II e III
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9014. Germano fez um financiamento, com par- 9022. Germano está realizando a compra no va-
celas mensais, através da tabela price no valor lor total de R$ 500.000. Irá financiar 70% desse
de R$ 200.000 pelo prazo de 4 anos. A taxa de ju- valor em uma linha de crédito com taxa de ju-
ros é de 1,5% ao mês. Após pagar a parcela de nú- ros de 2% a.m. O prazo do financiamento é de 30
mero 24, o mesmo decide fazer uma amortização anos. O mesmo deseja saber qual será o valor da
de R$ 60.000. Se mantiver o valor da prestação, primeira parcela ao optar pelo SAC e pela Tabela
por mais quantos meses o financiamento será Price, respectivamente
pago:
Qual seria a resposta correta:
a) 11 meses a) R$ 7.005,62 e R$ 7.972,22
b) 18 meses b) R$ 7.972,22 e R$ 7.005,62
c) 24 meses c) R$ 7.005,62 e R$ 7.937,55
d) 8 meses d) R$ 7.937,55 e R$ 7.005,62
9015. Um determinado projeto de investimen- 9031. Marta, 46 anos de idade casada e com
to possui taxa mínima de atratividade de 10% ao dois filhos recém-ingressados no colégio, pro-
mês. curou um profissional CFP para auxiliar na re-
O investimento inicial é de R$ 30.000 e possui comendação do seu seguro de vida. Ela preten-
os seguintes retornos ao final de cada mês: de contratar uma apólice que permita manter o
padrão de consumo atual por, pelo menos, mais
Mês 1: R$ 20.000 13 anos. Em entrevista o profissional obteve as
Mês 2: R$ 8.000 seguintes informações:
Mês 3: R$ 10.000
Mês 4: R$ 3.000 •• Valor a mercado do patrimônio Imobiliário
Qual é o payback simples desse projeto: a ser transferidos aos herdeiros na decor-
rência da sua morte R$ 2.100.000,00
a) 3 meses •• Gastos com condomínio e IPTU R$
b) 3,20 meses 40.000,00 por ano.
c) 2 meses •• Investimento em educação dos 2 filhos R$
d) 2,20 meses 87.000,00 por ano.
•• Gastos com alimentação, vestuário e saúde
9016. Um determinado cliente possui uma car- da família R$ 92.000,00 por ano.
teira de investimentos no valor total de R$ 1 •• Gastos com seguro de vida atual de Marta:
milhão. Esse cliente precisa de uma renda vita- R$ 14.000,00 por ano.
lícia anual de R$ 80.000, a valores de hoje. Consi- •• Honorários advocatícios em caso de inven-
derando uma projeção de inflação anual de 3%, tário. 10% do valor do patrimônio.
qual deverá ser a rentabilidade nominal da car- •• Alíquota do ITCMD de 4%
teira:
Considere os valores constantes por 13 anos.
a) 11,24% Desconsidere os custos de oportunidade de in-
b) 16,85% vestir o valor do seguro recebido.
c) 8% Para atender as necessidades da família da
d) 6% Marta o valor da apólice do seguro deverá ser:
a) R$ 3.323.000,00
9017. São penalidades previstas no Código de b) R$ 3.141.000,00
Ética e Responsabilidade Profissional da Planejar c) R$ 3.057.000,00
ao profissional que descumprir o referido códi- d) R$ 2.931.000,00
go:
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CFP - QUESTÕES EXTRAS
II. PF naturais que possuem certificações de 9056. A análise do perfil do investidor e a cole-
agente autônomo de investimento, ana- ta de informações junto ao cliente permitem ao
listas ou consultor de valores mobiliários profissional CFP® avaliar a disposição a riscos
autorizados pela CVM, administrando seus e a capacidade que o cliente tem de assumi-los.
próprios recursos, são considerados Inves- Quando avaliadas em conjunto, o profissional
tidores Qualificados. deve considerar principalmente:
III. PF e PJ com investimentos financeiros su-
perior a R$ 1.000.000,00 e que atestem por a) A disposição a riscos, pois está ligada à vola-
escrito a sua condição são consideradas In- tilidade dos ativos do cliente
vestidores Qualificados. b) A capacidade de correr riscos, pois está liga-
da à disponibilidade financeira do cliente
a) I apenas c) Ambas pois o investidor pode ter disposi-
b) II e III apenas ção, mas não capacidade ou vice versa
c) II e III apenas d) A disposição, para orientar o cliente para o
d) I, II e III longo prazo sem viés
9033. Um contribuinte necessita pagar um tri- 9086. Rafael comprou 2 máquinas financiadas
buto no valor de R$ 4.230,00. O pagamento de- em 2 anos, com parcelas mensais iguais de R$
verá ser realizado em quatro parcelas, sendo, 1.321,78, sabendo que a taxa cobrada pela em-
sendo uma no ato e as demais a cada 30 dias. Se presa é de 26,82% ao ano. Qual o valor que foi fi-
optar pelo pagamento a vista, o Governo ofere- nanciado?
cerá um desconto de 4% sobre o valor devido. A
taxa de juros embutida no imposto será aproxi- a) R$ 25.800,00
madamente. b) R$ 26.000,00
c) R$ 26.800,00
a) 4% am. d) R$ 25.000,00
b) 2,79% am.
c) 2,10% am.
9087. Uma duplicata de valor nominal de R$
d) 1,65% am.
3.225,00, foi descontada, junto a um banco, 5 me-
ses antes de seu vencimento. Sabendo-se que a
9038. Clubes de investimento são considerados taxa de juros utilizada na operação foi de 36%
investidores profissionais pela Instrução norma- a.a. e que foi aplicado o desconto comercial sim-
tiva ICVM 554 se: ples, pede-se:
a) Todos os cotistas forem considerados inves- a) DBS = R$ 483,75 e VL = R$ 2.741,25
tidores qualificados b) DBS = R$ 593,85 e VL = R$ 2.631,15
b) A carteira for gerida por um cotista que te- c) DBS = R$ 693,75 e VL = R$ 2.531,25
nha acima de R$ 1 milhão no clube d) DBS = R$ 793,85 e VL = R$ 2.431,15
c) A carteira for gerida por um administrador d) O(s) cotista(s) que fazem a gestão forem in-
de carteiras autorizado pela CVM vestidores qualificados
d) O(s) cotista(s) que fazem a gestão forem in-
vestidores qualificados
GABARITO
9001 - C 9002 - A 9003 - D 9004 - B 9005 - A 9006 - D 9007 - B 9008 - D 9009 - B 9010 - A
9011 - B 9012 - D 9013 - C 9014 - A 9015 - D 9016 - A 9017 - D 9022 - B 9031 - B 9032 - D
9033 - B 9038 - C 9056 - C 9086 - D 9087 - A
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CFP - QUESTÕES EXTRAS
EXERCÍCIOS - MÓDULO 2
9034. Aplicações em fundos de investimentos 9037. Um investidor que deseje trabalhar com o
imobiliários foram oferecidas a um investidor mercado de opções buscando limitar as perdas,
que decidiu não aportar recursos nesse tipo de mas não os ganhos, deve:
investimento apesar de ser um fundo atrativo,
por associá-lo a uma crise no mercado imobiliá- a) Comprar uma call
rio. Esse comportamento pode ser melhor expli- b) Lançar uma call a descoberto
cado por qual heurística/viés? c) Lançar uma call coberta
d) Comprar uma put
a) Excesso de confiança d) O(s) cotista(s) que fazem a gestão forem in-
b) Disponibilidade vestidores qualificados
c) Status quo
d) Ancoragem 9039. Na busca por maiores rentabilidades no
mercado de ações, Luiz busca consultoria junto a
9035. Uma alta repentina no índice VIX (CBOE um produto CFP® e este lhe orienta buscar ações
Volatility Index) representa: com beta acima de zero, pois são ações que ten-
dem a se valorizar mais que a bolsa. Essa orien-
a) Maior confiança junto aos investidores glo- tação:
bais
b) Alta variação nos preços dos ativos de ren- a) Está correta, pois é uma estratégia de alto
da variável nos EUA beta
c) Menor expectativa de retorno para o mer- b) Está correta, pois basta o beta ser positivo
cado acionário para ganhar mais que a bolsa
d) Alta variação nos preços dos ativos de ren- c) Está incorreta, pois ter beta maior que zero
da fixa global não é suficiente
d) Está incorreta, pois o beta tem correlação
9036. No processo de gestão de carteira para negativa com o Ibovespa
um investidor individual, a revisão de alocação
estratégica é recomendável quando: 9040. Um aumento nas taxas de juros da econo-
mia tende a aumentar o custo médio ponderado
I. A tolerância a risco do investidor for altera- de capital das empresas. Isto se deve:
da em função do nascimento de um filho
II. O investidor manifesta restrições da ordem a) Ao aumento do custo de dívida apenas
pessoal, tais como investir em ativos de CIA b) Ao aumento do custo de capital próprio
relacionada a indústria bélica apenas
III. As expectativas de curto prazo mudam em c) Ao aumento do custo de capital próprio e
função da alta de inflação de terceiros
Está correto o que se afirma em: d) Ao aumento do custo de capital de tercei-
ros, com queda no custo de capital próprio
a) I e II apenas
b) I e III apenas
c) II e III apenas
d) I,II e III
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CFP - QUESTÕES EXTRAS
9041. Optando por desenhar seu portfólio de 9048. Determine a rentabilidade (YTM) de uma
investimentos com uma estratégia de alocação debênture que tenha um preço de R$ 870,00 e
Constant Mix, Ana inicia com 30% em ações e retorne um cupom semestral de R$ 25,00 por 5
70% em renda fixa. Com a evolução do mercado anos.
de ações Ana vê a proporção entre as duas partes
empatar no dia do rebalanceamento. Agora ela a) 8,5%
está em dúvida se mantém a estratégia Constant b) 8,4%
Mix ou se faz Buy and Hold. Para cada uma das c) 4,1%
possibilidades ela deve: d) 8,2%
a) Vender ações / comprar títulos 9049. Lendo um blog sobre finanças, seu clien-
b) Comprar ações / manter a carteira te se informa sobre a heurística da ancoragem e
c) Comprar ações / comprar títulos fica preocupado de estar tomando decisões sob
d) Vender ações / manter a carteira influência desse atalho. Ao pedir uma orientação
sobre como evitar cair nessa armadilha você não
9042. A companhia XPTO Industrial pagou este sugere:
ano R$ 20 em dividendos aos acionistas e a ex-
pectativa é que esse pagamento cresça 2% ao a) Delegar a decisão de entrar e sair dos inves-
ano indefinidamente. Se o custo de capital pró- timentos a um gestor profissional
prio (equity) da empresa aumentar de 12% para b) Avaliar cada investimento pelas perspecti-
14% devido às percepções de maior instabilidade vas e não pelo histórico
na economia, o preço da ação: c) Buscar se manter informado sobre o anda-
mento do mercado e das expectativas de
a) Cai R$ 34,00 ganho
b) Aumenta R$ 34,00 d) Definir de início um preço de saída para o
c) Não se altera investimento
d) Não é possível determinar
9050. A diferença entre o retorno de determina-
9045. Após a revisão do perfil e das alocações dos títulos norte-americanos e o retorno de títu-
da carteira do cliente, o profissional CFP® reco- los de países emergentes é calculado através do
menda diminuir a parcela do portfólio em renda Índice:
variável, mas o cliente se mostra bastante resis-
tente à mudança. O profissional repassa a avalia- a) VIX
ção, chegando à mesma conclusão e avalia que o b) EMBI+
cliente está com um viés que o impede de imple- c) Rating
mentar o caminho sugerido. Muito provavelmen- d) LIBOR
te ele identificou no cliente o viés de:
9052. Um fundo de investimento multimercado
a) Aversão a perdas arrojado vem performando acima do benchmark
b) Efeito manada consistentemente nos últimos dois anos, porém
c) Status quo ele não tem provisionado taxa de performance,
d) Excesso de confiança sendo devida apenas a taxa de administração.
Esta é uma situação que pode ocorrer em alguns
9047. O mercado de derivativos permite aos casos, exceto quando:
emissores e investidores diminuir o risco de suas
operações com a associação entre uma operação a) Não há previsão de taxa de performance no
tradicional e um derivativo. Não é um exemplo regulamento
de combinação que diminui o risco para o investi- b) O fundo está rendendo, mas não ultrapas-
dor: sou a linha d’água
c) O fundo está ganhando do benchmark, mas
a) Compra de LTN com compra de futuro de DI não da inflação
b) Debênture com cláusula de call embutida d) O administrador zerou a taxa de perfor-
c) Compra de ação à vista compra de put mance para melhorar o desempenho do
d) Compra de ação à vista com lançamento de fundo
call
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CFP - QUESTÕES EXTRAS
9053. O retorno requerido por uma ação de 9064. É uma característica aplicável às opera-
beta neutro, pelo modelo do CAPM, será: ções de swap:
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9069. Uma ação está sendo vendida por R$ 9076. O detentor de qual desses ativos tem pre-
43,00. Uma opção de venda para esta ação tem ferência de recebimento em caso de falência da
um valor de exercício de R$ 46,00, prazo de 2 me- empresa?
ses e pode ser comprada por R$ 3,50. Esta opção
se encontra: a) Bonds.
b) Preferred Stocks
a) In the money. c) Common Stocks
b) Out of the money. d) Todos recebem juntos.
c) At the money.
d) By the money. 9077. Um investidor comprou 10.000 ações por
200 mil e vendeu no mesmo dia 9.000 ações a 200
9070. A operação financeira menos arriscada é: mil. Qual o valor que o mesmo pagou de imposto
de renda na fonte?
a) Vender uma opção de venda a descoberto.
b) Vender uma opção de compra a descober- a) 0,00
to. b) 200,00
c) Comprar uma opção de compra. c) 2000,00
d) Montar um box de 4 pontas. d) 3000,00
9071. O termo alavancagem é utilizado: 9078. Numa mesma instituição uma família
possui várias contas conjuntas, com aplicações
a) Para obter retorno total, dentro de um obje- em CDB, nas seguintes condições:
tivo de risco.
b) Para comparar a rentabilidade entre investi- Eduardo e Mônica - R$ 300.000,00.
mentos, produtos, serviços e taxas. Eduardo e Raul - R$ 200.000,00.
c) Como um percentual de retorno obtido so- Eduardo, Paulo e Raul - R$ 600.000,00.
bre o saldo investido e ainda não recupera- Quanto cada um recebeu?
do em um projeto de investimento.
d) Para designar a obtenção de recursos de a) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$
terceiros para realização de determinadas 150.000,00 / Raul: R$ 100.000,00 / Paulo: R$
operações ampliando os possíveis resulta- 200.000,00
dos positivos. b) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$
125.000,00 / Raul: R$ 100.000,00 / Paulo: R$
100.000,00
9072. Considere um pai com R$ 150.000,00 em
c) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$
CDB, 50.000,00 em poupança, R$ 40.000,00 em
125.000,00 / Raul: R$ 200.000,00 / Paulo: R$
LCI e R$ 30.000,00 em Fundos de Investimentos
83.333,33
em uma única instituição financeira. Ele faz de-
d) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$
pósito em poupança em nome do filho de 10 anos
125.000,00 / Raul: R$ 183.333,33 / Paulo: R$
no valor de R$ 100.000,00. Caso a instituição fi-
83.333,33
nanceira em questão venha a falir, o pai e o filho
receberão do FGC, respectivamente:
9079. Um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI
a) R$ 250.000,00 ao todo. pode ter cota negativa se:
b) R$ 250.000,00 e R$ 100.000,00.
c) R$ 240.000,00 e R$ 100.000,00. a) Houver um downgrade de crédito do banco
d) R$ 240.000,00 e R$ 50.000,00. emissor de um CDB constante da carteira
do fundo.
b) Houver um upgrade de crédito do banco
9073. Um casal possui conta conjunta com um
emissor de um CDB constante da carteira
dos filhos no valor de R$ 300.000, numa insti-
do fundo.
tuição financeira que foi liquidada extrajudi-
c) Um Fundo Referenciado DI nunca pode ter
cialmente. O filho dependente e cada cônjuge
cota negativa.
receberão, por conta da garantia do FGC, respec-
d) O governo aumentar a taxa de juros.
tivamente:
a) 0 e R$ 150.000,00.
b) R$ 250.000,00 e R$ 250.000,00.
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CFP - QUESTÕES EXTRAS
9080. Um cliente investe R$ 100.000,00 um Fun- 9084. O VaR de R$ 2.000.000,00 com 95% de con-
do Capital Garantido com bolsa com trava de fiança, para 20 dias, significa que:
alta, classificado como Renda Fixa Longo Prazo
para fins tributários. Se o Ibovespa variar até a) Em 95% dos períodos de 20 dias, a perda
20% até o final do prazo do fundo, o investidor não ultrapassa R$ 2.000.000,00.
receberá o retorno absoluto do Ibovespa no pe- b) A probabilidade da perda ultrapassar R$
ríodo. Se a qualquer momento o Ibovespa su- 2.000.000,00 é 95%, em um período de 20
perar 20% de alta, o investidor recebe 100% do dias.
CDI(equivalente a uma taxa pré de 13,75% a.a.). c) Em 95% dos dias de cada período de 20
Caso o fundo encerre com variação negativa, é dias, a perda não excede R$ 2.000.000,00.
feita somente a proteção do capital. O cliente d) Há 95% de probabilidade da perda exceder
investe no fundo por 4 meses e, neste período, R$ 2.000.000,00, se o período de investi-
a variação do Ibovespa foi de 15%, sem ter rom- mento for superior a 20 dias.
pido os 20% de alta qualquer dia. O valor líquido
aproximado que este cliente receberá no resgate 9085. Um Fundo Multimercado de Capital Pro-
do fundo é de: tegido se propõe a proteger o principal aplicado
pelo investidor. Este tipo de fundo:
a) R$ 100.000,00
b) R$ 103.400,00 a) Pode não proteger o principal, em função
c) R$ 107.750,00 do risco de crédito.
d) R$ 111.625,00 b) Pode não proteger o principal, em função
do risco de mercado.
9081. Um investidor adquiriu debêntures sem c) Pode não proteger o principal, em função
liquidez, com vencimento em 5 anos e pagamen- do risco de liquidez.
tos semestrais de cupons, com rentabilidade d) Por construção, sempre vai proteger o prin-
prefixada. Após 18 meses da aquisição do título, cipal.
o rating do emissor dessa debênture foi alterado
de BB para CCC. Com isso, a rentabilidade desse 9088. Um investidor prevê um cenário de alta
investidor: do mercado acionário, mas não dispõe de recur-
sos para adquirir à vista o volume de ações que
a) Aumentará, em função do maior risco. gostaria. Para se beneficiar do cenário de alta
b) Diminuirá, devido ao menor risco. utilizando o mercado de derivativos, este inves-
c) Não será alterada. tidor pode:
d) Poderá ser negativada.
a) Vender Índice futuro.
9083. Durante um determinado período, uma b) Comprar ações a termo e vender índice fu-
carteira de investimentos apresentou retorno de turo.
13,5%, beta de 0,85% e desvio padrão de 1,7%. Se c) Comprar índice futuro e/ou ações a termo.
o retorno do ativo livre de risco for de 5%, o Índi- d) Vender índice futuro e/ou ações a termo.
ce de Treynor dessa carteira será de:
9089. Um investidor compra uma opção put eu-
a) 0,11 ropeia de uma determinada ação pagando um
b) 0,10 prêmio de R$ 2,00. O preço da ação no mercado à
c) 0,05 vista é de R$ 28,00 e o preço de exercício é de R$
d) 0,09 25,00. Assinale como é classificada esta opção e
qual é o seu valor intrínseco.
a) ITM e R$ 3,00.
b) OTM e R$ 1,00.
c) ITM e zero.
d) OTM e zero.
GABARITO
9034 - B 9035 - B 9036 - A 9037 - A 9039 - C 9040 - C 9041 - D 9042 - A 9045 - C 9047 - B
9048 - B 9049 - D 9050 - B 9052 - C 9053 - B 9054 - C 9055 - A 9061 - C 9063 - A 9064 - A
9065 - B 9067 - A 9068 - D 9069 - A 9070 - D 9071 - D 9072 - C 9073 - D 9076 - A 9077 - B
9078 - D 9079 - A 9080 - D 9081 - C 9083 - B 9084 - A 9085 - A 9088 - C 9089 - D
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CFP - QUESTÕES EXTRAS
EXERCÍCIOS - MÓDULO 3
9018. Germano está projetando a sua aposenta- 9021. Germano fez um depósito no valor de R$
doria e estimou as suas despesas mensais atuais 50.000 em um PGBL em Novembro de 2019. Ele
conforme abaixo: poderá transferir recursos para outra entidade a
partir de:
Despesas Fixas Liquidáveis: R$ 4.000
Despesas Fixas Permanentes: R$ 6.000 a) Maio de 2020
Despesas Variáveis Liquidáveis: R$ 3.000 b) Janeiro de 2020
Despesas Fixas Após a Aposentadoria: R$ 1.500 c) Novembro de 2020
Com base no levantamento acima, qual é o valor d) A qualquer momento
de renda mensal necessário para Germano na
aposentadoria, a valores de hoje: 9023. Analise as afirmações abaixo sobre a Taxa
de Carregamento nos planos de previdência:
a) R$ 14.500
b) R$ 13.000 I. Nunca pode ser reduzida
c) R$ 6.000 II. Pode ser cobrada nos aportes (entrada) ou
d) R$ 7.500 nos resgates (saída)
II. Pode ser aumentada em caso de falta de
9019. Considere as informações abaixo sobre aporte por parte do poupador
Fábio: Está correto o que se afirma em:
•• Idade: 30 anos a) I e II
•• Idade para Aposentadoria: 65 anos b) II e III
•• Contribuição mensal: R$ 500 c) I, II e III
•• Taxa de Carregamento: 5% d) Apenas II
•• Retorno mensal: 0,35%
•• Declaração do I.R pelo formulário simplifi- 9024. Jorge é seu cliente e possui R$ 2 milhões
cado em um plano de previdência do tipo PGBL com
Qual será o montante aproximado acumulado e tabela regressiva e deseja migrar para um plano
qual o plano mais indicado também do tipo PGBL, porém com tabela pro-
gressiva. Nesse caso:
a) R$ 453.026 e PGBL
b) R$ 476.869 e PGBL a) É possível a migração através de uma porta-
c) R$ 453.026 e VGBL bilidade, sem a incidência de taxas
d) R$476.869 e VGBL b) É possível a migração através de uma porta-
bilidade, porém, incidindo o imposto devido
9020. São vantagens de um plano do tipo VGBL: c) Não é possível a migração através de uma
portabilidade, pois, são regimes tributários
I. Incidência do sistema come-cotas em Maio diferentes
e Novembro d) Não é possível a migração através de uma
II. Incidência do Imposto de Renda somente portabilidade, pois são planos de previdên-
sobre a rentabilidade cia diferentes
III. Isenção de IOF
Está correto o que se afirma em:
a) I e III
b) II e III
c) I e II
d) Somente II
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a) AT 1949
b) AT 1983
c) AT 2000
d) Por se tratar de renda vitalícia, em todas as
opções o cliente terá o mesmo valor de ren-
da considerando o mesmo saldo de investi-
mentos.
GABARITO
9018 - D 9019 - C 9020 - B 9021 - B 9023 - D 9024 - C 9082 - A 9090 - A
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EXERCÍCIOS - MÓDULO 4
9025. São fatores considerados para o cálculo 9029. Um determinado cliente é arquiteto e foi
do prêmio de um seguro: contratado para executar uma obra. Para se pro-
teger, caso seja processado por prejuízos even-
I. Prazo do Seguro tualmente causados no exercício da sua função,
II. Importância Segurada poderia contratar que tipo de seguro:
III. Exposição ao Risco
IV. Idade do Segurado a) RCG Profissional
Está correto o que se afirma em: b) D&O
c) RCG Familiar
a) I e II d) Seguro Patrimonial
b) II e III
c) I, II e III
9066. Um cliente comprou um carro através de
d) Todas as alternativas
um financiamento CDC e o veículo encontra-se
alienado a um banco. O cliente fez um seguro au-
9026. É um risco normalmente excluído pelas tomóvel, sofreu acidente após seis meses e teve
condições gerais do ramo de Responsabilidade perda total no veículo. A seguradora registrou o
Civil Geral: sinistro como perda total. O valor de mercado do
carro é maior que o valor da dívida com o banco.
a) Danos a bens de terceiros sob responsabili-
Neste caso:
dade/guarda do segurado, para a realização
de serviços I. O cliente deverá solicitar à seguradora o
b) Danos corporais causados à terceiros pagamento do valor segurado e posterior-
c) Danos materiais causados à terceiros mente repassar o valor ao banco.
d) Não existe nenhum tipo de exclusão de ris- II. O cliente poderá solicitar ao banco um com-
co provante do financiamento e a seguradora
pagará diretamente ao credor o total da dí-
9027. Mecanismo utilizado por um ressegura- vida, e o que excedesse a dívida, diretamen-
dor para ceder parte das responsabilidades por te ao segurado.
ele aceitas para um terceiro: III. O cliente poderá quitar o financiamento e
solicitar a seguradora o pagamento do valor
a) Resseguro segurado.
b) Retrocessão
c) Cosseguro a) I e II.
d) Seguro Direto b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III
9028. Um determinado cliente contrata um
PGBL e um seguro de vida. Após 1 ano, ele come-
te suicídio. Possui 3 herdeiros. Nesse caso:
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a) R$ 50.000,00.
b) R$ 52.000,00.
c) R$ 55.000,00.
d) R$ 57.000,00.
a) R$ 25.000 e R$ 22.500
b) R$ 22.500 e R$ 22.500
c) R$ 25.000 e R$ 25.000
d) R$ 22.500 e R$ 25.000
GABARITO
9025 - C 9026 - A 9027 - B 9028 - A 9029 - A 9066 - B 9074 - C 9075 - A
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EXERCÍCIOS - MÓDULO 5
9043. Em dúvida sobre o direcionamento para 9046. Buscando a melhor alternativa para rea-
dar a uma herança de R$ 500 mil que recebeu, lizar uma operação em dólar, uma exportadora
Paulo cogita ou comprar um imóvel para renda verifica que pode fazer tanto um termo (NDF)
ou investir em fundos imobiliários. Na região em quanto um swap USD x BRL. Os responsáveis
que ele mora localizou um imóvel para ter alu- pela operação, além do resultado financeiro da
guel de 3.000,00, enquanto os FIIs que avaliou pa- estratégia devem levar em conta que:
gariam apenas 2.800,00. Ainda assim ele fica em
dúvida pois olhando o aspecto tributário: a) As operações são tributadas em 15% sobre
o ganho
a) Os fundos imobiliários são isentos no ganho b) Os lucros de ambas não podem ser com-
de capital e o imóvel não pensados com perdas anteriores
b) A renda de aluguel do imóvel é tributada a c) O mesmo ganho bruto pode ser mais tribu-
15% e do fundo é isento tado no swap que no NDF
c) A renda do FII é tributada na fonte e a do d) O NDF deve ter entrega de moeda física no
imóvel é via DARF final do contrato
d) O ganho de capital com imóvel pode ser
isento e o do FII não 9051. Um cliente casado possui investimentos
em ações, aplicações financeiras substanciais,
9044. Ao ser questionada pela Receita sobre o dez imóveis e recebe renda de aluguel de R$ 1 mi-
não recolhimento de impostos referentes a um lhão por mês, tendo todo seu patrimônio na Pes-
investimento feito no exterior, a contribuinte soa Física. Neste caso, considere as afirmações:
informa que não recolheu pois não gerou lucro
com a operação, vendendo seus ativos por me- I. Ele deve considerar transferir os imóveis
nos dólares do que havia comprado inicialmente. para uma holding patrimonial para ter alí-
O argumento não é suficiente e a contribuinte é quotas de IR menores
multada. O mais provável é que: II. Ele deve considerar transferir as aplicações
financeiras para uma holding patrimonial
a) Ela tenha ultrapassado o limite de opera- para ter alíquotas de IR menores
ções isentas III. A Receita Federal autoriza transmissão de
b) Os recursos são originários do exterior e ela PF para PJ pelo valor de custo
teve ganho cambial Está correto o que se afirma apenas em:
c) Os recursos são originários do Brasil e ela
teve ganho cambial a) I e III
d) Toda operação feita no exterior é tributada b) I
c) I, II e III
d) I e II
9062. Um investidor fez uma operação cambial
e teve resultado positivo após 150 dias, de R$
120.000,00, sendo R$ 150.000,00 proveniente de 9058. Um cliente brasileiro passou a ser não re-
swap e –R$30.000,00 provenientes de NDF. Neste sidente. Ele deverá declarar a saída do país atra-
caso, qual o IR total devido pelo investidor? vés da:
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GABARITO
9043 - D 9044 - C 9046 - C 9051 - A 9058 - B 9059 - B
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EXERCÍCIOS - MÓDULO 6
9030. Sobre Holding, analise as afirmações abai- 9060. João e Maria são casados em separação
xo: total de bens. João possui R$ 450 mil de patrimô-
nio e Maria outros R$ 600 mil. Os quatro ascen-
I. É uma sociedade cujo objeto social é a parti- dentes de primeiro grau são vivos e eles não têm
cipação em outras sociedades filhos. No caso da falta de Maria, podemos afir-
II. As cotas de uma Holding não passam por mar:
inventário
III. Facilita a segregação de ativos/atividades a) A meação será de João e a herança será divi-
Está correto o que se afirma em: dida em três partes iguais
b) A herança será dividida em duas partes,
a) I e II sendo metade para os pais de Maria
b) I e III c) A herança será dividida em três partes
c) II e III iguais
d) I, II e III c) Se o pai de Maria renunciar à herança, João
ficará com 2/3
9057. Sr. Albuquerque, empresário de muitas
posses, é casado sob regime de comunhão par-
cial de bens e tem dois filhos. Hoje em delicado
estado de saúde, o empresário procura um pla-
nejador financeiro com a intenção de criar uma
fundação para incentivar o estudo no Brasil. Esse
planejador financeiro então orienta:
GABARITO
9030 - B 9057 - B 9060 - C
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