CONTABILIDADE

Análise de Desempenho e Lucratividade

Prof. Me. Thálasso Bezerra Bispo

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ANÁLISE DE DESEMPENHO E LUCRATIVIDADE

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ÍNDICES DE RETORNO
➢ GIRO DO ATIVO
➢ RETORNO SOBRE AS VENDAS
➢ RETORNO SOBRE O ATIVO
➢ RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO

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GIRO DO ATIVO
turnover asset
Este índice nos indica quantas vezes “girou” o total de recursos investidos na empresa.

Estabelece a relação entre a receita operacional líquida (vendas brutas menos os impostos
diretos) e o total do ativo.

Quanto maior, melhor.

Significa o nível de eficiência com que são utilizados os recursos investidos na empresa.

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GIRO DO ATIVO
𝑅𝑂𝐿
𝐺𝐴 =
𝐴𝑇𝑚

Onde
GA = Giro do Ativo
ROL = Receita Operacional Líquida
ATm = Ativo Total médio = Média dos ativos dos dois últimos exercícios

Para uma análise rápida , pode-se calcular com base no ativo total do último exercício, caso não
haja mudanças significativas.

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GIRO DO ATIVO
Vamos calcular a média dos ativos da nossa empresa exemplo:
643.734,00 + 628.601,00 677.719,00 + 643.734,00
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2014 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2015 =
2 2
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2014 = 636.167,50 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2015 = 660.726,50

Calculando então o Giro do Ativo, temos

735.804 744.088
𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 2014 = 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 2015 =
636.167,50 660.726,50
𝑮𝒊𝒓𝒐 𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟒 = 𝟏, 𝟏𝟔 𝑮𝒊𝒓𝒐 𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟓 = 𝟏, 𝟏3

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RETORNO SOBRE AS VENDAS

profit margin on sales
Este índice compara o lucro líquido com a receita operacional líquida.

É expresso em unidades percentuais.

Fornece o ganho marginal sobre as vendas, o quanto se ganha a cada R$ 1,00 vendido.

Quanto maior, melhor.

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RETORNO SOBRE AS VENDAS

𝐿𝐿
𝑅𝑆𝑉 = ∙ 100
𝑅𝑂𝐿

Onde
RSV = Retorno Sobre as Vendas
ROL = Receita Operacional Líquida
LL = Lucro Líquido

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RETORNO SOBRE AS VENDAS

Vamos calcular o RSV de nossos dados de exemplo:
65.935
𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 2013 = 𝑥100
649.191
𝑹𝒆𝒕𝒐𝒓𝒏𝒐 𝑺𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒂𝒔 𝑽𝒆𝒏𝒅𝒂𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟏𝟎, 𝟏𝟔%

78.126
𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 2014 = 𝑥100
735.804
𝑹𝒆𝒕𝒐𝒓𝒏𝒐 𝑺𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒂𝒔 𝑽𝒆𝒏𝒅𝒂𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟒 = 𝟏𝟎, 𝟔𝟐%

102.149
𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 2015 = 𝑥100
744.088
𝑹𝒆𝒕𝒐𝒓𝒏𝒐 𝑺𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒂𝒔 𝑽𝒆𝒏𝒅𝒂𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟓 = 𝟏𝟑, 𝟕𝟑%
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RETORNO SOBRE O ATIVO

Return on Asset - ROA
Este índice é o produto do GA pelo RSA.

Também é expresso em unidades percentuais.

Fornece o lucro líquido marginal em relação ao ativo, o quanto se ganha a cada R$ 1,00
investido na empresa.

Quanto maior, melhor.

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RETORNO SOBRE O ATIVO

Return on Asset - ROA
Sabemos que Se multiplicarmos GA por RSV, teremos
𝑅𝑂𝐿 𝐿𝐿
𝑅𝑂𝐿 𝐺𝐴 𝑥 𝑅𝑆𝑉 = ∙ ∙ 100
𝐺𝐴 = 𝐴𝑇𝑚 𝑅𝑂𝐿
𝐴𝑇𝑚
𝐿𝐿
𝐿𝐿 𝐺𝐴 𝑥 𝑅𝑆𝑉 = ∙ 100
𝑅𝑆𝑉 = ∙ 100 𝐴𝑇𝑚
𝑅𝑂𝐿

𝑅𝑆𝐴 = 𝐺𝐴 𝑥 𝑅𝑆𝑉 Logo, RSA será

𝐿𝐿
𝑅𝑆𝐴 = ∙ 100
𝐴𝑇𝑚

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RETORNO SOBRE O ATIVO

Vamos calcular o RSA de nossos dados de exemplo:

78.126
𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 2014 = 𝑥100
636.167,50
𝑹𝒆𝒕𝒐𝒓𝒏𝒐 𝑺𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐𝟐𝟎𝟏𝟒 = 𝟏𝟐, 𝟐𝟖%

102.149
𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 2015 = 𝑥100
660.726,50
𝑹𝒆𝒕𝒐𝒓𝒏𝒐 𝑺𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟓 = 𝟏𝟓, 𝟒𝟔%

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RETORNO SOBRE O ATIVO

Método Du Pont

➢ Combina graficamente a Demonstração de Resultado do Exercício e o Balanço

Patrimonial em duas medidas de rentabilidade — RSA e RSV.

➢ Proporciona uma visão integrada do lucros sobre as vendas, eficiência na

utilização do ativos e uso de capital de terceiros.

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RETORNO SOBRE O ATIVO

Diagrama do método Du Pont

Circulante ROL
GA
Realizável a
ATIVO
longo prazo

Permanente
RSA

Vendas
LL
Custos +
RSV
Despesas
ROL
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RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Return on Equity - ROE
Este índice indica o lucro líquido marginal em relação ao capital próprio investido.

O quanto se ganha a cada R$ 1,00 de capital próprio investido na empresa.

Também é expresso em unidades percentuais.

Quanto maior, melhor.

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RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO

𝐿𝐿
𝑅𝑆𝑃𝐿 = ∙ 100
𝑃𝐿𝑚

Onde
LL = Lucro Líquido
PLm = Patrimônio Líquido Médio = média dos patrimônios líquidos dos últimos dois
exercícios.
RSPL = Retorno Sobre o Patrimônio Líquido

Para uma análise rápida , pode-se calcular com base no patrimônio líquido do último exercício,
caso não haja mudanças significativas.

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RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Vamos calcular a média do Patrimônio Líquido das nossas demonstrações de exemplo:
𝑃𝐿 2013 + 𝑃𝐿 2014 − 𝐿𝐿 2014 𝑃𝐿 2014 + 𝑃𝐿 2015 − 𝐿𝐿 2015
𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2014 = 𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2015 =
2 2
327.743 + 332.469 − 78.126 332.469 + 340.974 − 102.149
𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2014 = 𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2015 =
2 2
𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2014 = 291.043 𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 2015 = 285.647

Calculando então o Giro do Ativo, temos

78.126 102.149
𝑅𝑆𝑃𝐿 2014 = 𝑥100 𝑅𝑆𝑃𝐿 2015 = 𝑥100
291.043 285.647

𝑹𝑺𝑷𝑳 𝟐𝟎𝟏𝟒 = 𝟐𝟔, 𝟖𝟒% 𝑹𝑺𝑷𝑳 𝟐𝟎𝟏𝟓 = 𝟑𝟓, 𝟕𝟔%

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