AGENDA

SOUZA CRUZ - HIGHLIGHTS

NEGÓCIO DE CIGARROS/ FUMO

RESULTADOS CONSOLIDADOS

NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES

APIMEC - Maio/2009
 SOUZA CRUZ – HIGHLIGHTS - 2008
COLABORADORES
7.300
SAZONAL(PROC. FUMO)
2 FÁBRICAS
Vol.Prod.: + 80 bn cigs 3.000 5 CENTROS
DISTRIBUIÇÃO NOS
ESTADOS DE:
RJ - SP - MG - RS - PE
3 USINAS/FUMO
250 MIL PONTOS VENDAS
Vol. Exp. = 128 mil tons 2.315 – FORÇA DE VENDAS

CENTRO DE
40 mil AGRICULTORES PESQUISAS
R$ 200 Mn UM DOS MAIS MODERNOS
Empréstimos/ano DO MUNDO

Uberlândia
Fábrica

50 mil NFE / dia PARQUE GRÁFICO.

Vol.Prod.: 190 Mn m2
Agrega

Rio Negro
Blumenau
AGREGA
Fábrica
Compras:US$350mn/ano Santa Cruz INVESTIMENTOS
do Sul Cachoeirinha
3.200 fornecedores Centro R$ 198 Mn/2008
Pesquisa e
Gráfico
 CADEIA PRODUTIVA
Plantio
Jun/Set.
Exportação Ponto-de-venda
128 mil/ton 250 mil varejos
237 mil visitas

Colheita
Nov/Março

Distribuição
Fumo Em 24 horas
Doméstico 1.000 veículos
Cura
Nov/Março

Transporte
Fabricação
Parque Gráfico + de 80 Bl/Cig.
Beneficiamento
3 Usinas de Fumo Prod. Vol. 190 Mn m2
NEGÓCIO DE CIGARROS
 PERFIL/COMPORTAMENTO
DO CONSUMIDOR

PERFIL DO CONSUMIDOR COMPORTAMENTO DO CONSUMIDOR

População Fumantes
Adulta Adultos ESTIMATIVAS

Masc. 47% 53% • População de Fumantes 23 Mn

Fem. 53% 47%
• Consumo per capita declarado 17 cigs.
18-29 34% 24% • Consumo Total do Mercado 126,5 Bi
30+ 66% 76%

AB 38% 32%
CDE 62% 68%

Fonte: Ipsos, GCS, IBGE, Shipments, Nielsen, IDS

MERCADO BRASILEIRO DE CIGARROS
Brasil é o 7o maior mercado de cigarros no mundo
( China, EUA, Rússia, Japão, Indonésia e Alemanha)

128,3 129,4 129,4 126,5

38,9 37,7 37,1 34,3

30,3%
Bn cigs

27,1%
13,5 13,5 13,6
13,5 10,8%
10,5%

75,9 78,2 78,8 78,6

62,1%

59,2%

2005 2006 2007 2008

Souza Cruz PMI Unfair Competition

 PREÇOS DE CIGARRO NO MUNDO

Preço da mesma marca presente em 4,23%

todos os Mercados x PIB per capita

3,11%
6º
2,78%
2,62%
2,45%2,51%
2,28%
2,10%2,15%
1,83%1,83%1,84%1,86% 1,91%
1,59%
22º 1,37%
1,16%1,19%
0,95%0,97%1,04% 0,89%
0,78%0,84%

Evasão Contra-
Costa Rica

Colombia
EUA

UK
Japão

Hong Kong

Rússia

Espanha

Chile

Itália

França

México

Peru

Canadá

Turquia
Brasil
Singapura

Alemanha
Argentina

Australia

Venezuela
África do Sul
Fiscal bando

Preço em moeda local / PIB per capita em moeda local.

Considera o consumo de 100 maços por ano. Dados Referentes a Dez/08.
Fonte: FGV

Considerando o recente aumento de preços, o Brasil passaria a ocupar a 3ª posição

no ranking dos mais caros (3,06%)
 PRINCIPAIS FATOS – 1T09 x 1T08

 Mercado total brasileiro de cigarros - queda de 0,7% para cerca de

31,2 bilhões;

 Aumento médio de preços de cigarros entre os períodos – 9%;

 Redução do mercado ilegal (-4,5%);

 Baixo impacto no setor em função da crise financeira;

 Aumento de impostos sobre cigarros – 23,5% no IPI e 72,5% no

PIS/COFINS.
MERCADO DE CIGARROS
VOLUME VENDAS

 OUTRAS EMPRESAS
 Queda significativa – maior
repressão com fechamentos de
fábricas.

 CONTRABANDO E FALSIFICAÇÃO
 Ocupando parte do espaço deixado
por Outras Empresas.
 Cenário de aumento de preços deve
elevar demanda por produtos muito
baratos
 MERCADO DE CIGARROS – SHARE

Crescimento em função de:

 Esforços para alavancar marcas

segmento “Premium” - share
alcança 75,5% (+ 0,4 p.p. vs.1T08)

 Atividades-chave do portfólio
(Carlton/Dunhill/Free e Vogue );

 Pequena antecipação de volume

de vendas em função de aumento
de preços em Março.

Ratio SC X PMI estável em 85,6%.

 GANHO DE MARKET SHARE
SEGMENTOS ESTRATÉGICOS

SOS PREMIUM ASU 30

75,1 75,1 74,9 75,0

66,1% 66,3% 68,4%
64,3% 65,5%

61,0% 63,0%
59,3%
56,6%
53,1%

2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 YTD 08

ASU 30 ASU 30AB
DUNHILL/CARLTON

Volume + 7,6% (+165 Mn cigarros).

Share +0,6 p.p.

Lançamento versão Dunhill Full Red -

mar/09 SP Capital.

Indicadores positivos de imagem junto aos

consumidores.
 FREE

Volume e Share – estáveis vs.1T08.

Posicionamento de preços pós aumento de

ago/08.

Free Fresh – no 1T09 volume total de 70 Mn

de Cigarros (+90,5% vs.1T08).

Mercado piloto com nova embalagem.

LEPP Moods LEP Free Horeca Pack

HOLLYWOOD
Volume +6,1% (+207 Mn cigarros).

Share +0,7p.p.

Expansão da nova embalagem para todo o

país e mais atividades promocionais.

Hollywood Califórnia lançado em julho/08

alcançou cerca de 5% do volume da marca
(168 Mn de cigarros).

Versão American contribuiu com +10% em

volume para o crescimento da marca.

POP Communication
New Pack

Promo Fire
 DERBY

Redução 1T09 vs.1T08:

 -3,6% no volume (-316 Mn cigarros)

 -0,3 p.p. de share.

Impactos diretos do uptrading para Hollywood

e o downtrading para o Illicit Trade.

Lançamento de edição limitada para Carnaval.

POP Communication
LEP Carnaval
Ciclo Madeira Ciclo Palha
 LUCKY STRIKE

Volume 148,6 Mn (+26,5%).

Lançamento de promoções ao consumidor e

edições limitadas

New Pack

Consumer Promotion
 VOGUE

Alcança um volume de 17 Mn de cigarros no

1T09 refletindo em um crescimento na MSV
de 57% vs.1T08 (comparativo com Capri).

Nesses 3 primeiros meses de

comercialização a versão “Bleue” representa
60% do mix de volume da família seguido
pelas versões "Lilas" (23%) e “Menthe” (17%).
NEGÓCIO FUMO
 NEGÓCIO DE FUMO PARA O BRASIL
 O Brasil consolidou-se como líder absoluto em exportação de tabaco,
o valor exportado foi de USD 2,7 bilhões. (22% a mais em 2008 vs. 2007)
 Estima-se que a produção de fumo seja fonte complementar de renda
para cerca de 218 mil famílias nos estados da região SUL, envolvendo
direta e indiretamente mais de 2,4 milhões de pessoas.
 R$3,8 bi foi o total de receita aos produtores.

Fumo Oriental
RN para cigarros
PB
PEAL
SE
BA Fumo escuro para
charutos e cigarros

Fumo Virginia, Burley e

PR Comum para cigarros
SC = 95% da produção
RS nacional.
 SISTEMA INTEGRADO
BENEFICIA O PLANTADOR
 O Brasil se consolidou como o principal fornecedor de tabaco para o mundo
graças ao Sistema Integrado que adaptou a produção aos mercados.

 A Souza Cruz introduziu esse sistema, que completou 90 anos de sucesso

no ano passado.

 Hoje o sistema integrado é adotado por vários setores do agronegócio

brasileiro, como a cadeia de pecuária leiteira, avicultura e suinocultura.

Preservação
Assistência
Planejamento Fornecimento Negociação Garantia de Transporte de Ambiental e
Técnica e
das Safras de Insumos de Preço Comercialização Produção Responsabilidade
Financeiros
Social
 PERFIL DAS PROPRIEDADES
DOS FUMICULTORES
 Não existe a “mono-cultura” na produção de tabacos no Brasil.
 A área média é de 17 hectares, aproximadamente 15% dela é utilizada
para o fumo.

 Aproximadamente 30%
da área das propriedades
é utilizada para outras
culturas, como por exemplo,
milho e feijão.

 A renda do fumo
corresponde a 70% do
valor produzido na
propriedade.
 EXPORTAÇÃO DE FUMO SOUZA CRUZ

1º Trim/08 1º Trim/09 Mar/06

Volume Exportado (Mtons) 25,2 26,5 5,1%
Preço Médio de Embarque (US$/Kg) 3,55 5,65 59,2%
Taxa de Câmbio no final dos trimestres 1,75 2,32 32,4%

EUROPA
54 %

AM. NORTE
Destino do ÁSIA
3%
fumo embarcado 22%
ÁFRICA/
ORIENTE
AM. LATINA
MÉDIO
7% 14%
 EXPORTAÇÃO DE FUMO
QUANTIDADE E RECEITA
De 2003 a 2008 a receita em dólares cresceu 117% e o volume 32%
500
592

400 432

359
338
300 321

273
200

149
128
100 112 117 115 121
97

26,5
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 1º T/09

Receita - US$ MN Volume - Mil tons

Os
Os resultados
resultados do
do 1º
1º trimestre
trimestre não
não deverão
deverão ser
ser utilizados
utilizados como
como indicativo
indicativo
do
do resultado anual, dado o cronograma de embarque definido pelos clientes.
resultado anual, dado o cronograma de embarque definido pelos clientes.
RESULTADOS CONSOLIDADOS
SOUZA CRUZ
GRANDES NÚMEROS - 2008

Volume de vendas
Cigarros (bilhões unidades) 78,6
Exp. de Fumo (mil Tons) 127,8
2008 Var. %
R$ BN 2007
Receita Líquida 5,3 9%
Lucro Operacional 1,6 22%
Lucro Líquido 1,2 21%
EBITDA 1,7 22%
Geração de Caixa 1,6 43%
Valor Adicionado 8,0 13%
Remuneração aos Acionistas 1,2 2%
Valor de Mercado 13,5 -8%

Impostos Indiretos 5,7 12%

MARGENS - OPERACIONAL E EBITDA

32,8%

30,3%
29,5%
29,5%
29,0%

27,0%
25,9% 26,0%

2005 2006 2007 2008

Operacional EBITDA
 REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS
(REGIME CAIXA)
Média no período de 1999 a 2008:
• R$ 2,54(por ação)
• Dividend Yield = 13,0%
•Remuneração total nos últimos 10 anos R$ 7,8 Bn.
DIVIDENDO EXTRAORDINÁRIO – R$145 MN (14/12/07)
1.500,0

1.184 1.204
R$ MN

1.000,0
860
796
761 699
656 659 625
573
500,0

0,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
RESULTADO CONSOLIDADO – 1º TRIM.
R$ Milhões 1º Trim/08 1º Trim/09 Var. %

RECEITA LÍQUIDA DAS VENDAS 1.130,0 1.408,3 25%

Custo dos Produtos Vendidos 471,3 531,2 13%

RESULTADO BRUTO 658,7 877,1 33%

Despesas Operacionais 278,3 311,2 12%
LUCRO OPERACIONAL 380,4 565,9 49%
Resultado Financeiro 11,6 6,4 -45%
Resultado de Equiv alência Patrimonial 2,0 1,9 -5%

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO 394,0 574,2 46%

I mposto de Renda e Contribuição Social 111,1 130,9 18%
LUCRO LÍQUIDO 282,9 443,3 57%
INVESTIMENTOS

R$ MILHÕES 1º Trim/08 1º Trim/09

. MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS 2 22

. EDIFÍCIOS 7 5

. EQUIP.PROC.DADOS / SOFTWARES 2 5

. VEÍCULOS 1 4

. OUTROS 7

TOTAL 12 43
NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES
NEGOCIAÇÕES- BOVESPA

Quantidade
Valor
de ações Número de Cotação Índice
Jan. Mar. negociado
negociadas negócios Mil R$ BOVESPA
R$ Milhões
Milhões
2008 21,0 51,6 578,0 45,49 60.968
2009 19,4 62,9 923,8 43,75 40.925
Variação % (7,3) 21,9 59,8 (3,8) (32,9)
PERFIL DOS INVESTIDORES

305.7 Milhões de ações ON – Escriturais – 24,7 % Float

1,0 1,5 1,4 1,8 1,7

2,9 3,0
4,0 3,1 3,0 2,5 2,5
4,0 4,3

7,2 6,5 7,6 7,4

8,3
9,5 9,3

12,9 13,8 12,9 13,1

11,4
8,3 8,2

2003 2004 2005 2006 2007 2008 mar/09

Dom. Ext. P. Física F. Pensão P. Jurídica

 VALOR DE MERCADO

16
BILHÕES 14,7
13,5 13,4

12 10,9 11,6
9,3 8,9
8,3
8
5,8 5,8
5,4
4,1 3,8
3,2
4

0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 1ºT/09
R$ US$
OBRIGADO
 CONTATOS

SITE

http:\www.souzacruz.com.br

CONTATOS

Luis Rapparini
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Ricardo Guia
Gerente de Relações com Investidores

Tel: (21) 3849.9184

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