ATIVIDADE 4 – Engenharia Econômica e Finanças

Thiago Pereira Eloy – 7963286

ITEM A:

PASSIVOS VALOR (R$) PARTICIPAÇÃO (%) TAXA DE JUROS (% a.a.)

Contas a pagar R$ 500,00 1% 0%

Fornecedores a pagar R$ 6000,00 12% 0%

Empréstimos bancários R$ 9000,00 18% 26,25%

Capital próprio R$ 30000,00 60% 28%

Dividendos a distribuir R$ 4500,00 9% 13%

TOTAL R$ 50000,00 100% -

Cálculo do CMPC:

( ) ( ) ( ) ( ) ( )

Análise:

 O valor do CMPC seria maior caso as contas a pagar e os fornecedores a pagar não

estivessem em dia, em virtude dos juros que seriam acrescidos ao atraso. Isso prova

matematicamente que é bom estar em dia com as contas da empresa;

 O valor calculado do CMPC se aproxima do valor das taxas de juros dos empréstimos

bancários e do capital próprio, pelo fato das duas taxas serem semelhantes e suas

participações serem predominantes, somando 78%;

 Os empréstimos bancários tem uma participação de aproximadamente 1/3 da

participação do capital próprio. Para uma melhor análise da viabilidade disso, é preciso

saber em quantos anos o empréstimo em questão foi parcelado.

ITEM B:

TIPO DE EMPRÉSTIMO VANTAGENS DESVANTAGENS

(PESSOA FÍSICA)
→ Rapidez: a contratação
normalmente leva menos de
24 horas.
Empréstimo pessoal: Feito
diretamente com a instituição → Disponibilidade: esse tipo
financeira de crédito está disponível para
todos, desde que não haja
restrições ao crédito, o
popular “nome sujo”.
Empréstimo consignado: Também
→ Juros baixos: o empréstimo
chamado de “empréstimo com
consignado possui as menores
desconto em folha”, é aquele que é
taxas dos empréstimos
descontado diretamente do salário,
oferecidos ao consumidor, já
aposentadoria ou pensão — a parcela
que o banco conta com o
está limitada a 30% do pagamento
salário ou a aposentadoria
do trabalhador, aposentado ou
para a quitação das parcelas.
pensionista.
Empréstimo por penhor: É o
empréstimo feito mediante a cessão
de um bem — uma modalidade
bastante comum é o penhor de joias, → Não há análise do cadastro
feito pela Caixa Econômica Federal. de crédito: quem está com o
Avalia-se o bem e concede-se o “nome sujo” pode fazer.
empréstimo naquele valor. O
pagamento deve ser feito no prazo
para reaver o bem.
→ Juros baixos: como há um
bem de alto valor servindo de
garantia de quitação, os
bancos cobram taxas bem
Refinanciamento de imóvel: Nesse menores do que no crédito
tipo de empréstimo, conhecido pessoal e menores até mesmo
como home equity no exterior, o que no crédito consignado.
cliente dá seu imóvel como garantia
do pagamento. → Prazos longos: os prazos
para pagamento são
comparáveis aos da compra
financiada de imóveis,
podendo chegar a até 20 anos.
Antecipação da restituição do → Juros menores: como há a
Imposto de Renda: Crédito garantia do pagamento, as
concedido no valor da restituição taxas são menores que os
do Imposto de Renda que ainda não juros dos empréstimos
foi paga. pessoais.
→ Juros menores: assim como
Antecipação do 13º salário:
na antecipação da restituição e
Crédito concedido no valor do 13º
no crédito consignado, o
salário, para ser quitado quando ele
banco tem a garantia de que
for pago a você.
receberá o dinheiro.
→ Juros altos: as taxas praticadas são muito
altas, se comparadas com outros tipos de
empréstimos que falaremos a seguir.
→ Não está disponível para todos: é preciso
ser aposentado ou pensionista do INSS, ou
que a empresa em que você trabalha tenha
convênio com algum banco.
→ Pouca flexibilidade: as parcelas são
descontadas automaticamente do salário ou
da aposentadoria; se houver uma emergência
ou imprevisto, por exemplo, não é possível
deixar de pagar.
→ Juros e tarifas são normalmente altos.
→ O não pagamento no prazo pode dar mais
prejuízo, já que se perde definitivamente a
propriedade do bem. Como o valor da
avaliação normalmente é menor que o valor
real, perde-se uma quantia entre o que foi
emprestado e o que o item realmente valia.
→ Burocracia: para contratar esse tipo de
empréstimo, é preciso ceder o imóvel como
garantia numa operação chamada alienação
fiduciária, em que a casa ou
o apartamento ficam no nome do banco até a
quitação.
→ Custos elevados: além da alienação
fiduciária, outros procedimentos requeridos
são a análise jurídica e a avaliação do imóvel,
o que pode ter custos bastante altos.
→ Alto risco: caso não consiga quitar o
empréstimo, o cliente perde seu imóvel para
o banco.
→ Pouca flexibilidade: a quitação do
empréstimo tem que ser feita até dezembro,
no máximo; se você cair na malha fina ou se
sua restituição for parar nos lotes residuais da
Receita Federal, pagos no ano seguinte, você
provavelmente não terá como liquidar
a dívida.
→ Prazo curto: os empréstimos desse tipo
trabalham com o calendário de restituições da
Receita Federal, dando poucos meses para a
quitação, o que pode não ser suficiente para
você reorganizar suas finanças.
→ Pouca flexibilidade: a quitação deve ser
feita nos meses do pagamento do 13º salário.
Você será obrigado a pagar o valor devido
mesmo que sua empresa não pague seu
salário.
→ Época de quitação: para contratar esse
empréstimo, você deve abrir mão do 13º

Crédito pessoal pela internet: Nos
últimos anos, surgiram várias
empresas que oferecem empréstimos
exclusivamente pela internet. O crédito pessoal dos grandes
procedimento é muito parecido com o
do crédito pessoal tradicional, porém
é feito totalmente online e com juros
menores.
Cheque especial: Crédito pré-
aprovado destinado a “cobrir” o saldo
devedor da conta corrente. A
contratação do cheque especial é
automática e acontece ao virar o dia
no vermelho.
Rotativo do cartão de crédito: É o
crédito concedido quando você não
paga o valor total da fatura do cartão
de crédito. A administradora paga os
lojistas e cobra o valor no mês
seguinte, com juros.
→ Juros menores: como as
empresas desse tipo não tem
custos com agências físicas,
conseguem emprestar dinheiro
a taxas menores que as do
bancos, mas ainda maiores
que as do crédito consignado.
→ Praticidade: todo o processo
é feito pela internet, sem
precisar ir até uma agência.
→ Praticidade: por ser pré-
aprovado, não é necessário
procurar uma agência ou até
mesmo acessar o site do
banco para contratá-lo.
→ Flexibilidade: o valor
contratado é exatamente
aquele que é preciso para
cobrir o saldo devedor e pode
ser pago a qualquer momento.
→ Praticidade: assim como no
cheque especial, é muito fácil
contratar esse crédito — basta
não pagar o valor total da
fatura.
→ Flexibilidade: como o valor
mínimo geralmente é muito
abaixo do total, há uma boa
margem para optar.
salário, que é pago no fim do ano, uma época
de gastos mais altos — presentes de Natal,
festas de fim de ano e, em janeiro, material
escolar e impostos como IPVA e IPTU. Se
optar por esse crédito, organize suas finanças
para ter dinheiro para todas essas despesas
no final do ano.
→ Análise rigorosa: como as empresas são
menores e cobram taxas inferiores às dos
grandes bancos, o risco da operação é maior.
Sendo assim, elas precisam garantir que você
pagará o valor devido e, para isso, fazem
uma análise de crédito muito mais rigorosa.
→ Juros altíssimos: taxas de juros são
normalmente altas no Brasil, mas as do
cheque especial são exorbitantes: segundo o
Banco Central, em fevereiro de 2017, a média
era de 328,3% ao ano. Por isso, é necessário
cuidado, pois um empréstimo no cheque
especial pode virar uma “bola de neve”
quase impossível de ser quitada. Procure
outras alternativas de crédito e recorra ao
cheque especial apenas em situações em que
não há outra alternativa.
→ Juros altíssimos: se você ficou
impressionado com os juros do cheque
especial, saiba que as taxas do rotativo são
ainda maiores, acima dos 450% ao ano. É
recomendável optar por esse empréstimo
apenas quando as outras alternativas listadas
neste artigo não estão disponíveis.

TIPO DE EMPRÉSTIMO VANTAGENS DESVANTAGENS

(PESSOA JURÍDICA)
Factoring: O principal objetivo do Factoring
 o recebimento à vista de
é promover o fomento mercantil. Nesse tipo
vendas feitas a prazo;  limitação das transações
de empréstimo a instituição financeira
 possui assessoria financeiras, o que faz
“compra” os créditos de uma empresa para
administrativa; com que haja a cessão
que essa tenha capital necessário para
 menor burocracia se de direitos creditórios.
atender, por exemplo, à demanda de um
comparado aos bancos.
cliente.
 alta taxa de juros para
pequenos negócios;
 cláusulas nem tão
 acesso a uma carteira de atrativas, com muitas
Empréstimos bancários: Os bancos ainda crédito diversificada, com multas de quebra de
são uma das maneiras mais procuradas por várias opções de crédito contrato;
empresas que precisam de crédito. O como já mencionamos;  limitação para as
interessante é que eles possuem uma série  condições mais favoráveis empresas que estão
de linhas, possibilitando à organização dependendo do iniciando o seu
encontrar uma que se adapte melhor à sua relacionamento que a relacionamento com o
realidade. empresa possui com o banco, — na maioria das
banco. vezes elas não
conseguem os valores
pedidos;
 muita burocracia.
Empréstimos com financeiras: Outra  menor burocracia;  custo bem mais alto, já
opção de crédito para as empresas, é o  prazos mais extensos; que as tarifas praticadas
empréstimo com financeiras. Apesar de  critério de análises de visam suprir a
menor burocracia se comparada aos bancos, riscos menos burocráticos, inadimplência;
elas nem sempre têm boa reputação, pois, diferentemente dos  risco alto — existem
competem entre si para atrair clientes. bancos. estelionatários por trás
de algumas financeiras,
oferecendo risco à
empresa que decide
fazer negócio com eles.
Empréstimo com cooperativa de crédito:  diversas linhas crédito, o
 análise de risco
As cooperativas de crédito são outra opção que facilita o dia a dia do
criteriosa;
para os empresários que precisam de empresário que precisa de
 alta burocracia;
empréstimo. Isso porque elas oferecem crédito para algo
 muitos detalhes e
diferentes linhas créditos, assim como os específico na empresa;
multas em suas
bancos, o que é uma das suas maiores  taxas de juros mais
cláusulas.
vantagens. baixas.
Empréstimo coletivo (crowdfunding): O
empréstimo coletivo é uma novidade no
mercado. Ele é caracterizado por ser uma
modalidade de financiamento que não
precisa da atuação bancária. Para isso, a
 mais agilidade e menos
organização que deseja o crédito deve se
burocracia;
inscrever em uma plataforma de
 soluções online;  restrição das linhas de
crowdfunding, descrevendo a quantia
 financiamento direto, sem crédito, diferentemente
desejada e por que precisa dela.
intermediação de de cooperativas de
A partir disso os “investidores” compram
instituições financeiras; crédito e bancos.
cotas em troca de retorno financeiro.
 boa rentabilidade para os
Geralmente esse grupo é constituído de
investidores.
pessoas que desejam bons rendimentos e
querem contribuir para o crescimento de
empresas no país. Essa opção é bastante
vantajosa para os empresários que desejam
abrir o negócio ao capital externo.

Análise:

 Existem diversas maneiras de obter empréstimos, tanto para PF quanto para PJ, e em

meio a tantas opções, cabe ao solicitante analisar todas e definir qual é a melhor,

pensando não apenas na taxa de juros ou na quantidade de parcelas, mas sim no

retorno que ele terá ao longo do tempo, no risco e na necessidade, por exemplo;

 É importante pensar em qual é o objetivo do empréstimo e projetar isso ao longo do

pagamento da dívida. Muitos empreendedores obtém empréstimos para abrir um

negócio, sem montar um planejamento adequado (plano de negócios, plano de

marketing, plano de investimentos...) e acabam não conseguindo obter o retorno que

esperavam;

 Conversando com profissionais que trabalham em bancos, um ponto que todos

percebem em relação aos clientes é que não existe projeção do que é um empréstimo.

Segundo eles, poucas pessoas pensam no valor total a ser pago, e preferem uma parcela

pequena em muitas vezes, mesmo que isso torne o valor do empréstimo muito maior;

 Analisando as tabelas de taxas de juros fixadas disponíveis no site do Banco Central, é

possível concluir instantaneamente que o mercado de empréstimos e financiamentos é

 extremamente lucrativo para as instituições, de modo que os valores das taxas chegam

a abusrdos como 51,62% ao ano (OMNI BANCO S.A. - Pessoa Física - Aquisição de

veículo) ou 389,57% ao ano (BCO FIBRA S.A. – Pessoa Física – Cheque Especial);

 Por fim, um dado interessante que pode ser somado a esse tema é o de que “a cada dez

empresas, seis não sobrevivem após cinco anos de atividade” (IBGE – 2014). Parte disso

pode estar relacionado a um baixo planejamento financeiro.

Fontes:

 https://financaspessoais.organizze.com.br/conheca-quais-sao-os-tipos-de-emprestimos-e-saiba-

qual-e-o-melhor/

 https://comercioemacao.cdlbh.com.br/2017/09/23/emprestimo-empresarial/

 https://www.bcb.gov.br/estatisticas/txjuros

 https://economia.uol.com.br/empreendedorismo/noticias/redacao/2016/09/14/de-cada-dez-

empresas-seis-fecham-antes-de-completar-5-anos-aponta-ibge.htm