Existem duas abordagens que os traders utilizam para aceder ao mercado e determinar

se este vai subir ou descer. São conhecidas por análise fundamental e análise técnica.
São as mesmas abordagens que utilizam quando compra um carro. Pode analisar o preço
ou pode, por outro lado, olhar para o motor, chassis e outras componentes.

A análise fundamental concentra-se na informação económica de uma empresa,

matéria-prima ou moeda; já a análise técnica foca-se no gráfico, a fim de prever os
futuros movimentos de preço.

Sendo a análise técnica um dos métodos mais populares utilizados por traders para
identificar oportunidades de negócio, são estes os seus princípios:

O mercado desconta tudo

Os preços movem-se em tendências

A história repete-se

O mercado desconta tudo

A análise técnica apenas considera o movimento de preços, ignorando factores

fundamentais, já que se assume que todos esses factores que afectam o preço de
mercado estão contidos nesses movimentos. Por isso, apenas é necessário avaliar o
preço em si.

Claro que um evento inesperado como tensões geopolíticas ou um desastre natural

podem afectar um certo mercado, mas um analista técnico não está interessado em saber
porquê. Um analista técnico preocupa-se com o gráfico em si e com os contornos,
padrões e formações que nele ocorrem

A história repete-se

O pilar da análise técnica é a crença de que a história tem tendência a repetir-se. Por
exemplo, se o par EUR/USD aumentar antes das reuniões do FED, um trader irá
comprar o par antes da próxima decisão sobre as taxas de juro dos Estados Unidos.
Como tal, os analistas técnicos utilizam dados do histórico de preços para os ajudar a
prever para onde poderão seguir os preços. É aqui que entram os níveis de resistência e
de suporte.

Os gráficos tendem a formar padrões que já ocorreram historicamente e a análise dessas

formas antigas ajuda os analistas técnicos a prever o futuro movimento dos mercados.
Este princípio concentra-se na crença dos analistas de que negociar é uma actividade
altamente ligada a probabilidades; analisar essas formas que já ocorreram dá vantagens
aos analistas antes de abrir uma negociação. Essas formas são conhecidas por padrões
de preço:

Prever o futuro:

A análise técnica é a prática de prever os futuros movimentos de preço com base na

análise de movimentos de preço antigos. Os analistas técnicos acreditam que se o DAX
esteve recentemente em crescimento, pode vir a ganhar mais no futuro porque é uma
tendência ascendente. Existem diferentes técnicas para identificar tendências, mas tal
como as previsões meteorológicas, os resultados da análise técnica não consideram
todas as eventualidades. O que a análise técnica faz é ajudar os investidores a antecipar
qual será o mais provável movimento dos preços ao longo do tempo.

Análise Técnica, também chamada de análise gráfica de acções. Ela é uma das mais
conhecidas ferramentas, permitindo ao investidor maximizar seus lucros e minimizar os
riscos, a partir dos movimentos do preço mostrados em um gráfico, sem acismos ou
dependência de interpretação de notícias, e sim, observando o comportamento do
mercado.

Não importa se você pretende lucrar investindo no curto prazo (meses ou alguns anos)
ou fazendo Day Trade, a Análise Técnica é um conhecimento fundamental para torná-lo
um investidor mais consciente de suas possibilidades e também mais seguro e sensato
em suas decisões.

A Análise Técnica é o estudo dos movimentos do mercado por meio de gráficos,

mostrando a variação do preço dos activos da Bolsa de Valores, com o objectivo de
prever as movimentações futuras.
Por estar baseada no preço do activo, levando em conta o equilíbrio entre a oferta e a
demanda, a Análise Técnica é útil em qualquer mercado e usada para prever o cenário
mais provável para uma acção, opção ou contrato (contratos e mini contratos de índice e
de dólar), seja em positivo, swing trade, day trade ou outras linhas de compra e venda
em um período relativamente curto.

Esse tipo de análise é mais uma forma de olhar o mercado (existem outras como a
fundamentalista, por exemplo), porém a Análise Técnica é a mais apropriada para
prever quando o preço vai subir, cair ou se manter para aqueles que esperam boas
oportunidades no mesmo dia, na semana ou desejam se desfazer rapidamente de uma
posição.

Breve Historial e Origem

A Análise Gráfica tem origem na Teoria de Dow, que surgiu há mais de 100 anos a
partir dos estudos de Charles Dow, na época colunista do Wall Street Journal, o mesmo
que deu nome ao índice Dow Jones.

Muito do que é aplicado hoje na Análise Gráfica veio dos estudos de Dow, nos quais ele
fala sobre a repetição dos movimentos históricos dos preços. Assim, se você pretende
utilizar a Análise Técnica para operar na Bolsa, precisa estar a par da Teoria de Dow e o
que ela aponta.

Observando os gráficos e movimentações do mercado de acções, Dow percebeu 6

fundamentos comuns em seus estudos:

 Os índices  (como o IBOV da BM&FBOVESPA)  descontam tudo, ou seja,

reflectem o mercado. Isso significa que, a alta ou baixa dos activos da Bolsa,
ficará representada no índice também: quando o IBOV cai, por exemplo, ele
mostra uma queda que atinge vários activos;

 O mercado tem 3 tendências: primária (a mais dominante), secundária (altas e

baixas de preço que ao longo do tempo seguem a tendência primária) e a
terciária (se forma entre as secundárias). Exemplificando: um activo, seja uma
acção, opção ou contrato, mesmo que subindo em um período do dia, pode estar
em queda nos últimos meses;
 A tendência primária tem 3 fases: acumulação (sinal de reversão para a alta,
sendo o melhor momento para comprar), participação pública (o preço fica em
tendência de alta porque há investidores comprando), distribuição (a notícia de
alta se espalha e mais investidores entram no mercado, configurando um
momento em que muitos se desfazem das posições);

 Os índices e médias devem confirmar uns aos outros. Como há outros índices

além do principal, divididos por sectores (no caso da BM&FBOVESPA,
podemos citar IBC+XL, IBRA, dentre outros), é importante saber que uma
tendência do mercado só pode ser confirmada no índice mais abrangente, como
o IBOV, se um índice complementar apresentar a mesma tendência;

 O volume deve confirmar a tendência. Quando houver uma tendência de alta,

o volume de negociações aumentará e, em caso de baixa, o volume irá reduzir.
Cabe ressaltar que Dow considerava o fechamento de preços em suas análises,
sendo o volume um factor menos importante;

 Uma tendência irá ocorrer enquanto não houver sinais de reversão. Ao

observar o gráfico de uma acção, é possível perceber por tipos de candles e
indicadores (itens que veremos nos próximos capítulos), quando o mercado irá
permanecer em tendência ou irá mudar.

É importante ressaltar que o trabalho de Dow tinha por objectivo identificar muitos
movimentos de grande importância para o mercado e não procurava dar sinais de
compra e venda. Devido a isso, a Análise Técnica e seus indicadores surgiram para
suprir essa necessidade de prever tendências para nortear investidores em suas
decisões.

Fundamentos da Analise Técnica

A partir das observações de Dow, alguns fundamentos se destacaram como mais

relevantes para a leitura dos gráficos pelos investidores, tornando interpretações
técnicas em possíveis acções no mercado como compra, venda, saída, dentre outras.
Na Análise Técnica, tais fundamentos se tornaram 3, todos extremamente relevantes
para o estudo dos preços:
 • Movimentos do mercado já descontam tudo. O que afecta o preço da acção (ou
outro papel) é descontado e reflecte no activo. Assim, o investidor deve se atentar ao
preço porque, mesmo com a existência de factores políticos, notícias, o psicológico
dos participantes do mercado, estes influenciam o próprio preço e estão descontados
nele. Isso significa que ao analisar um gráfico para prever as próximas variações,
não é preciso preocupar-se com outros aspectos porque eles estarão representados
nos movimentos do preço no gráfico.

• Preços se movem em tendências. Ao descobrir tendências no momento inicial de

sua formação, o investidor é capaz de tomar a melhor decisão: comprar, vender,
entrar ou sair do mercado. Nesse aspecto, é importante se atentar as tendências
primárias, secundária e terciária, abordadas no tópico anterior.

• A história se repete. Como um dos influenciadores do preço é a situação

psicológica dos investidores (necessidade de comprar ou vender) e os padrões
gráficos o representam, se assume que eles irão acontecer novamente no futuro. Um
exemplo real disso é quando a acção começa a cair, momento em que mais
investidores vão querer vender.

Relação Analise Gráfica e Analise Gráfica

A Análise Técnica funciona se for usada com o objectivo pelo qual ela existe: entender
quais são os prováveis movimentos no preço e utilizar possibilidades para tomar
decisões. Nem a Análise Técnica, nem nenhum outro tipo de estudo pode prever com
total certeza se os preços realmente irão subir ou cair, mas nem por isso entender os
movimentos do mercado deixa de ter utilidade.

Se você deseja ver alguns resultados reais de que esta prática realmente funciona, veja a
lista de Gurus da Análise Técnica que investiram e obtiveram excelentes resultados
analisando o mercado dessa forma.

Certamente, ao estudar e praticar o uso da Análise Gráfica, você irá tornar-se um

investidor melhor, mais preparado para operar, conseguindo identificar quando há muito
risco e quando pode ser a chance de comprar ou vender e entrar ou sair do mercado.

Analise Técnica ou Fundamentalista

Quando o assunto é investir na Bolsa, muita gente fica em dúvida sobre qual tipo de
análise usar: a Análise Técnica, ou Gráfica, popular entre muitos que querem
“viver de Bolsa”, ou a Análise Fundamentalista, usada por investidores que
esperam ganhar com a valorização de uma empresa, assim como Warren Buffet.
Primeiro, é importante entender as diferenças entre elas:

• Análise Técnica: Estudo do movimento do preço no passado, em gráficos, para

prever o sobe e desce dos preços no futuro próximo.

• Análise Fundamentalista: Utiliza os demonstrativos financeiros das empresas

para observar se elas estão crescendo ou não.

Você pode conferir dados fundamentalistas no Guia de Empresas.

Nesse sentido, por suas formas de enxergar dados que importam, a Análise
Fundamentalista é mais utilizada para investimentos no longo prazo, enquanto a
Análise Técnica é a preferida por quem busca rentabilidade em um período
menor.

Por que a Análise Técnica é a mais usada entre traders?

Os fundamentos de uma empresa são extremamente importantes, mas em um mercado

especulativo como o de acções, opções e futuros, o mais relevante é a demanda e
a oferta, movimentos que interferem nos preços dos activos da
BM&FBOVESPA.

No curto prazo, é preciso prever a movimentação nas próximas horas ou semanas e,

nesse contexto, o que contam são as expectativas e reacções dos investidores que
realmente interferem no preço pela compra e pela venda. Do outro lado, os
indicadores fundamentalistas não poderiam apontar ao investidor trader se
haveria queda na mesma semana que aconteceu uma compra de acções.

Seu objectivo é lucrar no curto prazo operando na Bolsa em curto prazo? Você tem
como objectivo se tornar um bom trader? Se respondeu sim a uma dessas
perguntas, precisa da Análise Técnica!