Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Agnelli - 2009 - A Governança Corporativa Na Vale
Agnelli - 2009 - A Governança Corporativa Na Vale
corporativa na Vale
Roger Agnelli
São Paulo
16 de novembro de 2009
1
A partir de 2001 a Vale sofreu intenso
processo de transformação determinado
por duas mudanças estruturais
2
O modelo de governança corporativa
da Vale é apoiado em três princípios
básicos
3
O modelo de governança corporativa
da Vale
Acionistas
Comitês de assessoramento
Financeiro
Estratégico
Desenvolvimento executivo
Controladoria
Governança e sustentabilidade
Diretor Presidente
Diretores Executivos
4
Clareza dos papéis dos órgãos de
governança
Comitês de assessoramento
- Assessorar o CA para conferir maior eficiência e qualidade às decisões.
- Membros nomeados pelo CA.
- Funções específicas de cada comitê determinadas no Estatuto Social.
Conselho Fiscal
- Revisão das atividades da administração e das demonstrações
contábeis.
- Desempenho das funções de “Audit committee”, conforme disposto na
lei Sarbanes-Oxley.
- Membros eleitos pela AGO.
6
Instrumentos da governança corporativa
Código de ética.
Política de divulgação de informações.
Política de negociação de valores mobiliários.
Política de remuneração ao acionista.
7
Política de remuneração ao acionista¹: foco
em transparência e conciliação entre o
financiamento do crescimento e as aspirações
de curto prazo dos acionistas
Capital total
Governo brasileiro²
5,5%
Investidores
Investidores de institucionais
varejo 48,3%
12,9%
Valepar
1,0%
Valepar
53,7% Governo brasileiro² Investidores
3,4% institucionais
71,3%
Governo brasileiro²
6,9% Investidores de
varejo
Investidores de
24,3%
varejo
5,6% Investidores
institucionais
33,7%
¹ Posição em 31 de outubro de 2009
² BNDESPAR e Tesouro Nacional 9
As duas classes de ações da Vale –
ordinárias e preferenciais – possuem
direito de voto
10
A Vale possui atualmente 502.000
acionistas distribuídos pelos cinco
continentes¹
Paris
Nova Iorque
São Paulo
¹ não estão incluídos nesse total 291.200 cotistas dos fundos FMP-FGTS Vale 11
As ações da Vale são listadas em três bolsas
– BM&FBovespa, NYSE e Euronext Paris –
oferecendo diferentes opções de fuso horário
e moedas para os investidores
Paris
Nova Iorque
• # 1 em liquidez entre
todos os ADRs
São Paulo
• #1 em liquidez em
outubro de 2009
14
Foco no custo de capital: a Vale foi a
primeira empresa brasileira a obter o
grau de investimento em julho de 2005
Baa2 Moody’s
15
A Vale investiu US$ 60 bilhões entre
2003 e 2009¹
Capex²
US$ bilhões
Investimento total
20,6
Crescimento
orgânico
60%
Aquisições
40%
11,0 10,3
8,9
5,0
2,0 2,1
Reliance Industries
BHP Billiton
ArcelorMittal
Rio Tinto
BASF
0 5 10 15 20
¹ média do retorno total ao acionista relativo à média das ações no mercado local, 1999-2008.
Fonte: “Searching for Sustainability”, The Boston Consulting Group, October 2009, empresas “large-cap”. 17
A Vale é um dos líderes globais em
geração de valor para o acionista ao
longo dos últimos dez anos
40
25
20
15
10
ga Do ON
iw ha lor n
To ple
DI
ng no to
SF
Sc d M s k
m eu l
P lon
na up
Ex s
G ve
es
e
te tria co
Sa d T Rio er
l
ec ies
s
o
's
n
r
l
Se ac itta
na
Ta a P rce llito
on ica
to
rie
bl
ic
um rti
cc
su ch Tin
D
Pr te-P ald
g
i
i
nc
A
ax Al Tes
p
he ord
c E.
r & ol
e
El log
ov uc
am
on
tio
r
K
an r m M
nt Gr
st
ba
t
A
B
be
i
t e lm
ie
n
B
d
du
tr
ck N
Sc
a
In
er
e
H
ic
an
ad
hl
M
B
e
e
nc
N
ic
ile
rI
oc
er
ia
Lo
G
ol
te
m
el
C
m
ni
A
v
R
B
Te
U
h
is
rit
B
¹ média do retorno total ao acionista relativo à média das ações no mercado local, 1999-2008.
Fonte: “Searching for Sustainability”, The Boston Consulting Group, October 2009, empresas “large-cap”. 18
Em consequência, a Vale se
transformou na segunda maior empresa
de mineração do mundo...
11 Nov 2009
BHPB
31 Dez 2001
40
180
US$ 9,2 bilhões US$ 143,8 bilhões
ALCOA
VALE
RIO TINTO
BHPB
160
30 140
RIO TINTO
ANGLO
120
100
SOUTHERN COPPER
20
XSTRATA
80
ANGLO
POTASH CORP
BARRICK
ALCAN
BARRICK
AMPLATS
FREEPORT
60
ANGLOGOLD
VALE
AMPLATS
NEWMONT
10
40
20
0 0
19
… e numa das maiores empresas do
mundo por valor de mercado
FT 500¹
500 400 300 200 100 1
31 de outubro 2009 30
2009 42
2008
25
2007
74
¹ ranking das 500 maiores empresas do mundo por valor de mercado –
Financial Times, posição em 31 de março de cada ano
2006
117
2005 153
2004 275
2002 446 2003 334
20
Planejamos investir US$ 12,9 bilhões em 2010
continuando a desenvolver um extenso
portfólio de projetos de classe mundial
Greenfield Konkola North Referência
Tres Valles US$ 1 bilhão
Teluk Rubiah
Estreito
Apolo Biofuel
Bayovar
Conceição C arvão
Itabiritos C obre
Salobo Bauxita e alumina
Vargem Grande expansão
Itabiritos Potássio e rocha fosfática
Logística
Tubarão VIII
Energia
Brownfield Paragominas III Siderurgia
¹ Valor do investimento total do projeto. O valor do investimento da Vale dependerá de sua participação final no projeto 21
Investimos US$ 2,5 bilhões em responsabilidade
social corporativa em 2007-2009. Em 2010
vamos investir US$ 1,0 bilhão
22
A Vale é o Brasil na liderança
global da mineração
23