Caderno de Questoes Maratona Cea

Caderno de Questões
CEA
Sobre o Autor
Fabio A. Louzada
www.eumebanco.com.br
@fabioalouzada
youtube.com/fabiolouzada
• Prepara diariamente milhares de profissionais especialistas em investimentos com calls e

conteúdos em redes sociais, além de pessoas que buscam seu lugar ao sol, em seus cursos
e mentorias.
• Economista e graduado em Gestão Financeira pela FGV com Pós-graduação em Finanças,
Investimentos e Banking pela PUC/RS.
• Experiência de 11 anos no mercado financeiro, com passagem pela Bradesco Corretora, e
Bradesco Prime, Santander Select, Citibank e Itaú Personnalité como Especialista de
Investimentos.
• Candidato CFA® Level II.
• Colunista Investing.com
• Membro da Comissão de Educação da Planejar.
• Industry Mentor do CFA® Society Brazil.
• Sócio-fundador do Eu me Banco!
• Aprovado nas certificações CPA-10, CPA-20, CEA, CFP®, CGA, CNPI, PQO, ANCORD e CFA
Level I
Sumário
Questões – Bloco 1 ........................................................................................................................ 5

Questões – Bloco 2 ...................................................................................................................... 22
Questões – Bloco 3 ...................................................................................................................... 34
Questões – Bloco 4 ...................................................................................................................... 50
Questões – Bloco 5 ...................................................................................................................... 65
Questões – Bloco 6 ...................................................................................................................... 80
Questões – Bloco 7 ...................................................................................................................... 99
Questões – Bloco 1
1) É um exemplo de Investidor Qualificado:
a) Todo Investidor PF com mais de R$ 1.000.000,00.
b) Todo Investidor PF com mais de R$ 10.000.000,00
c) Todo Investidor PF e PJ com mais de R$ 1.000.000,00
d) Instituições Financeiras.
2) O IPVA de um determinado ano tem o valor total de R$ 4.200 e pode ser pago em 12
parcelas sem juros de R$ 350,00, sendo a primeira paga no ato. Ou, se for à vista, pode ser pago
com desconto de 7,5%. Nesse caso, qual a taxa de juro embutida na operação parcelada?
a) 1,45%
b) 1,95%
c) 2,05%
d) 1,22%
3) Uma Letra Financeira negociada a 99% ficou aplicada por 1720 dias. Sabendo que a taxa
CDI anual em dias úteis foi de 8,25%, a rentabilidade líquida neste caso foi de:
a)71,78%
b)46,05%
c) 60,41%
d) 71,07%
4) Um investidor aplicou R$ 150.000,00 em um fundo de ações no dia 01/03/2018 e

resgatou no dia 01/10/2018. Sabendo que a taxa de administração é de 2% ao ano e a
rentabilidade divulgada do fundo no período foi de 2%, quanto o cliente irá resgatar líquido?
a) R$ 150.000,00
b) R$ 148.500,00
c) R$ 153.000,00
d) R$ 152.550,00
5) No momento da aposentadoria, Sr José transforma o seu VGBL em renda vitalícia no

valor de R$ 10.000,00 mensais. Em 18 meses após começar a receber a renda, o mesmo morre,
deixando 2 filhos e sua esposa como herdeiros. Nesse caso, a renda vitalícia:
a) Irá ficar para os filhos
b) Irá ficar para a esposa
c) Será dividido entre todos os herdeiros
d) Irá ficar para a Seguradora
6) Dois ativos, Beta e Zeta, tem correlação nula. Isso significa que os mesmos terão
movimentos:
a) Na mesma direção
b) Contrários
c) Dependentes
d) Independentes
7) Uma carteira aplica no ativo A com retorno esperado de 12%, no ativo B com retorno
esperado de 20% e no ativo C com retorno esperado de 3%. Qual é o retorno esperado da
carteira se os pesos dos ativos A, B e C são respectivamente 40%, 25% e 35%?
a) 11,67%
b) 10,85%
5
c) 12,15%
d) 9,95%
8) O Conselho Monetário Nacional é responsável por:

I. Emitir papel moeda.
II. Regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de todas as Instituições financeiras
que operam no País.
III. Estabelecer limites para a remuneração das operações e serviços bancários ou financeiros.
a) Todas as alternativas estão corretas.

b) As alternativas II e III estão corretas.
c) As alternativas I e II estão corretas.
d) As alternativas I e III estão corretas
9) Considerando a inflação de 6 meses conforme abaixo:

Jan: +2,17%
Fev: +3,11%
Mar: -1,52%
Abr: +2,58%
Mai: -0,81%
Jun: +1,22%
Qual foi a inflação acumulado no período?

a) 6,55%
b) 6,49%
c) 6,44%
d) 6,85%
10) Para um cliente pessoa física que pretende adquirir produtos com garantia do FGC e que
ofereça um maior retorno, em função da economia fiscal, o especialista deverá indicar-lhe:
a) LCI e LCA
b) CRI e CRA
c) LCA e LF
d) CRI e LCI
11) Um fundo multimercado visa um retorno de 120% do DI. E pode estar alavancado em
até 200% do seu patrimônio. Considerando em um determinado dia que esse fundo estava
utilizando seu limite de alavancagem e que os preços dos ativos caiam 10%, quanto será a perda
das cotas desse fundo:
a) 15%
b) 20%
c) 25%
d) 30%
12) Em relação as tábuas atuariais, é correto afirmar que:

I. Quanto mais nova a tábua, maior tende a ser o benefício de renda contratado.
II. São tabelas com estimativas de sobrevivência da população.
III. AT2000 proporcionará uma renda vitalícia menor do que o BR-EMS, com o mesmo valor
acumulado.
IV. Na portabilidade, a tábua atuarial irá ser mantida.
Está correto no que se afirma em:
6
a) I e II.
b) I, II e III.
c) II e III.
d) Somente a II.
13) Considerando os dados da tabela abaixo, calcule os índices de Sharpe do Fundo X e

Treynor do Fundo Y:
a) IS de X = 2,8 e IT de Y = 7,7
b) IS de X = 3,3 e IT de Y = 5
c) IS de X = 3,3 e IT de Y = 7,7
d) IS de X = 2,8 e IT de Y = 5
14) Ao analisar o mercado acionário em 2009, um investidor percebeu que ações de

empresas Small Cap sobem após uma alta no IBOVESPA. Por isso, decidiu comprar um fundo
índice de Small Cap, pois o IBOVESPA teve uma elevação expressiva este ano. Entretanto,
contrariando sua expectativa, o fundo caiu. O erro na análise foi fruto de:
a) Heurística da representatividade
b) Armadilha da confirmação
c) Heurística da ancoragem
d) Heurística da disponibilidade
15) Determinar as taxas de recolhimento compulsório das instituições financeiras e

regulamentar as operações de redesconto de liquidez, é responsabilidade do:
a) CMN.
b) Bacen.
c) Ministério da Economia.
d) Tesouro Nacional.
16) Podemos definir superávit nominal como sendo:

a) Quando a arrecadação é menor do que todas as despesas públicas, inclusive juros.
b) Quando a arrecadação é menor do que todas as despesas públicas, exceto juros.
c) Quando a arrecadação é maior do que todas as despesas públicas, inclusive juros.
d) Quando a arrecadação é maior do que todas as despesas públicas, exceto juros.
17) É uma característica que diferencia os contratos a termo dos contratos futuros a:
a) Existência de mecanismos de ajuste diários nos contratos futuros
b) Data de vencimento fixada pelas bolsas nos contratos a termo
c) Não-obrigatoriedade de depósitos de margem nos contratos futuros
d) Padronização do tamanho dos contratos a termo
18) Um investidor comprou cotas de um FII pelo montante de R$ 50 mil, e após 720 dias
conseguiu repassar suas cotas a outro investidor por R$ 65 mil. Além disso, esse cotista recebeu
R$ 2 mil em aluguéis durante esse período também. Neste caso o cotista terá uma obrigação de
IR de:
7
a) R$ 2.250,00
b) R$ 3.000,00
c) R$ 3.300,00
d) Não haverá cobrança, pois os FII são isentos de IR.
19) Um investidor aplicou em VGBL o valor de R$ 150.000,00 e após 3 anos, efetuou o

resgate. O valor na hora do resgate estava em R$ 250.000,00 e ele optou pela tabela regressiva.
Porém, ao resgatar ele foi informado que esse fundo cobrava taxa de carregamento na saída de
2%. Qual foi o valor cobrado em relação a taxa de saída?
a) R$ 3.000
b) R$ 5.000
c) R$ 2.000
d) R$ 4.400
20) O Sr João está montando uma carteira para obter a maior diversificação no portfólio.
Essa carteira terá somente 2 ativos. Entre as combinações possíveis, abaixo estão as correlações
das combinações.
Combinação de Ativos Correlação

AeB 0,10
BeC 0,24
CeD 0,98
AeD 0,68
Para ter o benefício mais eficiente da diversificação, você deveria sugerir qual combinação de
ativos para montar essa carteira:
a) A e B
b) B e C
c) C e D
d) A e D
21) Um cliente, jovem, que sempre manteve aplicações em ações, pretende utilizar R$ 100
mil para dar entrada num imóvel novo daqui há 6 meses. Ele deve aplicar:
a) Em fundos multimercados
b) Em ações ou fundos de ações
c) Uma carteira diversificada, com ações, fundos multimercados e renda fixa
d) Aplicações conservadoras, CDBs pós-fixados
22) Um participante de um crime de lavagem de dinheiro, cooperou com as investigações,

com isso teve sua pena reduzida de 10 anos para 5 anos. Está correta a sentença do juiz?
a) Não está correta, pois pode se reduzir somente 2/3 da pena
b) Está correta, pois pode se reduzir até 1/3 da pena
c) Está correta, pois pode se reduzir de 1/3 até 2/3 da pena
d) Não está correta, pois o juiz reduziu mais de 2/3 da pena
23) Qual dessas opções é considerada a de maior risco, por não ter limite de perdas?
a) Compra de Call.
b) Compra de Put.
c) Venda de Call.
d) Venda de Put.
8
24) Um investidor recebe um prêmio de R$ 3,50 pela venda de uma put a descoberto com
um strike de R$ 40. Se o preço da ação no vencimento é R$ 42, os ganhos ou perdas deste
investidor é:
a) - 5,50
b) - 3,50
c) 0
d) 3,50
25) Com relação à classificação Anbima para os fundos de Investimentos, é uma classificação
de nível 1:
a) Fundo de Ações.
b) Indexado.
c) Soberano.
d) Ativo.
26) A Taxa de Carregamento de um Plano de Previdência Complementar é:

a) Uma taxa cobrada pelo administrador do Fundo de Investimento Exclusivo e descontada da
rentabilidade diária.
b) Um percentual que incide sobre as contribuições realizadas para custear as despesas
administrativas do plano.
c) Um valor fixo cobrado do participante na adesão ao plano.
d) Um percentual que incide sobre a carteira de investimento do plano.
27) Um título do tesouro está sendo negociado a 10% ao ano, para 1 ano. Um especialista
em investimentos estima o retorno do mercado de ações em 25%, também para 1 ano. Uma
carteira de ações com beta igual a zero deve ter o retorno projetado, para 1 ano de:
a) 0%
b) 10%
c) 25%
d) 35%
28) Um investidor pretende investir seus recursos, de forma a garantir resgates para os
próximos 4 anos. Ao final de cada ano ele resgatará os valores descritos na tabela abaixo:
Ele estima que obterá uma remuneração de 6,50% a.a. Nesse caso, o valor investido será,
aproximadamente:
a) R$ 125.281
b) R$ 131.931
c) R$ 135.415
d) R$ 141.931
29) Qual é o órgão responsável pelo controle e fiscalização dos mercados de seguros,
previdência privada aberta, capitalização e resseguro?
a) Superintendência Nacional de Previdência Complementar - Previc
9
b) Superintendência de Seguros Privados - Susep
c) Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS
d) Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP
30) O investidor possui um fundo de investimento que possui na carteira títulos com prazo
médio em 362 dias, e depois de 3 anos resolveu resgatar. Quanto ele pagará de IR?
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
31) Uma ação está cotada no mercado a R$ 22,00. Um investidor estima um lucro por ação
igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, P/L estimado indica que:
a) O retorno esperado da ação será de 9,09% nos próximos 12 meses
b) A taxa de retorno será de 11% ao ano
c) O capital investido será recuperado em 11 anos
d) O lucro deverá se elevar, anualmente, em 9,09%
32) Um investidor pediu um resgate de R$ 5 milhões de reais de um fundo de investimento,

porém devido a falta de liquidez desse fundo, foi possível resgatar apenas R$ 3 milhões. De quem
é a culpa nesse caso?
a) Gestor
b) Distribuidor
c) Administrador
d) Custodiante
33) Qual desses tipos de renda assegura um valor mensal maior ao participante do mesmo
plano de previdência, considerando o mesmo capital acumulado:
a) Temporária por 5 anos.
b) Prazo certo por 5 anos.
c) Temporária por 10 anos.
d) Vitalícia.
34) Considerando o Índice Sharpe (IS) dos 3 fundos abaixo, podemos afirmar que:
Risco
A C
Retorno
a) IS A > IS C
b) IS C > IS B
c) IS B > IS C
d) Faltam dados para analisar o sharpe
10
35) “Quando a bolsa atingir o patamar de 100 mil pontos, eu volto a investir”. Esse investidor
está agindo de acordo com qual tipo de comportamento:
a) Ancoragem
b) Representatividade
c) Aversão à Perda
d) Contra tendência
36) O Coaf puniu o criminoso com uma multa. A multa estipulada foi o dobro da operação
na qual o criminoso cometeu a lavagem de dinheiro. O valor da operação foi de R$ 9.000.000,00.
Qual será o valor da multa que ele terá que pagar?
a) R$ 18 milhões.
b) R$ 14 milhões.
c) R$ 20 milhões.
d) R$ 28 milhões.
37) Um casal possui conta conjunta com um dos filhos no valor de R$ 300.000, numa
instituição financeira que foi liquidada extrajudicialmente. O filho dependente e o casal
receberão, por conta da garantia do FGC, respectivamente:
a) R$ 83.333,33 e R$ 166.666,66.
b) R$ 250.000,00 e R$ 250.000,00.
c) R$ 83.333,33 e R$ 108.333,33.
d) R$ 83.333,33 e R$ 83.333,33.
38) Uma ação está sendo vendida por R$ 43,00. Uma opção de venda para esta ação tem
um valor de exercício de R$ 46,00, prazo de 2 meses e pode ser comprada por R$ 4,50. Qual o
valor intrínseco dessa ação:
a) R$ 3,00
b) – R$ 1,50
c) zero
d) – R$ 4,50
39) Uma Pessoa Física está vendendo suas cotas de FII por R$ 150 mil, e está ciente que terá
um recolhimento de IR de R$ 6.000,00, neste caso o valor aplicado foi de:
a) R$ 120 mil
b) R$ 130 mil
c) R$ 125 mil
d) R$ 135 mil
40) Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se afirmar:

a) Igual a zero, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado
b) Igual a 1, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado
c) Maior que 1, o risco sistemático será menor que o da carteira de mercado
d) Menor que 1, o risco sistemático será maior que o da carteira de mercado
41) Após coletar as informações do cliente, o Planejador Financeiro deve:

a) Definir o tipo de relacionamento com o cliente
b) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente
c) Desenvolver as recomendações e apresentar ao cliente
d) Monitorar as informações desse cliente
42) Analise as medidas abaixo:

I – Redução do IPI
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II – Aumento do Depósito Compulsório
III – Redução da Taxa Selic
IV – Redução dos gastos governamentais
Assinale o item que contém somente medidas expansionistas:
a) I, III e IV
b) II e III
c) I e III
d) I e IV
43) Um investimento de R$ 10 mil em uma Letra de Câmbio por 150 dias corridos com
rentabilidade de 5% a.p terá qual valor de resgate líquido.
a) R$ 10.500,80
b) R$ 10.387,50
c) R$ 10.667,90
d) R$ 10.880,99
44) O gestor de um Fundo de Renda Fixa Simples comprou 90% em LFT e 10% em um CDB
com mesma classificação de risco que a LFT. Esse gestor está dentro da regra Fundo Simples?
a) Sim, pois ele deve aplicar 100% em Títulos Públicos Federais ou títulos privados com mesma
classificação de risco
b) Sim, pois ele deve aplicar no mínimo 95% de Títulos Públicos Federais ou títulos privados
com mesma classificação de risco
c) Não, pois ele tem que aplicar no mínimo 95% de Títulos Públicos Federais somente, e não
em títulos privados.
d) Não, pois ele tem que aplicar no mínimo 95% de Títulos Privados de baixo risco somente, e
não em títulos públicos federais.
45) Um cliente investiu R$ 100.000,00 em um fundo de ações por 4 meses. As rentabilidades

do período foram 0,4%, 2,1%, 1,4% e 0,2%, respectivamente. Qual o IR sobre o lucro?
a) R$ 415,14.
b) R$ 830,28
c) R$ 622,71.
d) R$ 510,21
46) Um determinado investidor faz contribuições mensais de R$ 500,00, há 20 anos um

plano de previdência PGBL. A taxa de juros mensal de rentabilidade é de 0,55% a.m. Nesse caso,
em um eventual resgate total, qual seria a base de cálculo para a tributação:
a) Depende do regime tributário escolhido
b) R$ 128.173
c) R$ 248.173
d) R$ 120.000
47) O investidor possuía R$ 855,00 em LTN, porém após os juros subirem de 10% para
10,25%, viu o valor do seu título cair, o consultor deveria explicar que:
a) A LTN possui risco de crédito, como os juros aumentaram o risco de crédito aumentou,
diminuindo o valor da LTN.
b) A LTN possui risco de mercado, pois é prefixado, logo um aumento na taxa de juros, derruba
o preço da LTN.
c) A LTN possui risco de mercado, pois é pós fixado, logo um aumento na taxa de juros,
derruba o preço da LTN.
d) A LTN possui risco de crédito, como os juros aumentaram, o risco de crédito diminuiu,
diminuindo também o valor da LTN.
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48) Rafael pretende se aposentar daqui 5 anos com R$ 2.000.000,00, para isso ele aplicou
R$ 750 mil hoje, à taxa de 0,5% ao mês. Para atingir seu objetivo, deverá aplicar mensamente
aproximadamente:
a) R$ 15.288,35
b) R$ 16.836,33
c) R$ 16.127,44
d) R$ 14.166,00
49) Sob a ótima do consumo, o PIB será a soma de:

I – Investimentos
II – Gastos Governamentais
III – Consumo das famílias
IV – Exportações, deduzindo importações
a) I, II e III
b) I, II e IV
c) II e III
d) Todas as alternativas
50) Em um cenário de alta do dólar na ordem de 30%, qual índice de inflação será mais
impactado:
a) IGP-M
b) IPCA
c) INCC
d) IPC
51) A tabela abaixo, mostra as notas dos alunos de uma escola. Qual foi a moda, a mediana
e a média ponderada, respectivamente, das notas dos alunos?
Notas Qtde Alunos

4 3
5 18
6 40
7 46
8 18
9 13
10 2
a) 6, 6 e 6,84
b) 6, 7 e 6,84
c) 7, 7 e 6,75
d) 7, 6 e 6,75
52) São regras do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), exceto:

a) Garantia de até 250 mil por CPF/CNPJ e conglomerado financeiro.
b) Teto de R$ 1 milhão por CPF/CNPJ a cada quatro anos.
c) Cobertura para investidores não residentes.
d) 2 anos para voltar a garantia do FGC em caso de utilização.
13
53) Fernanda possui aplicação em CDB no total de R$ 2.000.000,00 em oito Instituições
Financeiras, para sua segurança, ele deixou R$ 250.000,00, em cada, se destas, cinco Instituições
falirem, quanto ela terá de prejuízo?
a) R$ 250.000,00.
b) R$ 500.000,00.
c) Não perderá nada pois o FGC vai garantir R$ 250.000,00,
por CPF em cada banco.
d) R$ 1.000.000,00.
54) Em setembro de 2019 um investidor adquiriu conta de um Fundo Renda Fixa Curto Prazo
no valor de R$ 75.000,00. No último dia útil de novembro, o valor do fundo estava em R$
92.000,00. Qual será o valor que esse cliente terá no primeiro dia útil de dezembro?
a) R$ 88.600,00
b) R$ 89.450,00
c) R$ 90.600,00
d) R$ 90.950,00
55) Um Fundo Multimercado possui a carteira com a seguinte distribuição:
O que mais irá impactar a carteira de forma negativa?

a) Alta de Taxa de juros
b) Queda de 5% no Ibovespa
c) Queda de 10% na cotação do dólar
d) Alta da inflação
56) Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo após 200 dias, de R$
160.000,00, sendo R$ 130.000,00 proveniente de swap e R$ 30.000,00 provenientes de NDF.
Neste caso, qual o IR total devido pelo investidor?
a) R$ 21.000,00
b) R$ 26.000,00
c) R$ 29.250,00
d) R$ 30.500,00
57) Seu cliente fez um PGBL com regime progressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de
R$ 200.000 (R$ 105.000 de rentabilidade), qual será o imposto retido na fonte, sabendo que o
cliente resgatou após 3 anos da aplicação:
a) R$ 22.500
b) R$ 30.000
c) R$ 18.500
d) R$ 12.750
14
58) Um determinado investidor faz a declaração do imposto de renda pelo formulário
completo. Já fez 12% da sua renda bruta em contribuições para um PGBL e deseja fazer uma
contribuição adicional em previdência. Nesse caso, você deveria indicar:
a) Aplicação em outro PGBL
b) Aplicação em VGBL
c) Aplicação em fundos, pois não pode mais aplicar em previdência, pois estourou o teto de
contribuição
d) Continuar aplicando no mesmo PGBL
59) É uma função desse órgão fixar as características gerais dos contratos previdência
privada fechada:
a) SUSEP
b) Previc
c) CNSP
d) CNPC
60) Um investidor adquiriu 5.000 ações de uma empresa há alguns anos, pagando R$ 40 por
ação. O ativo registrou desvalorizações seguidas desde então e hoje vale R$ 5. Ao insistir em
manter esse ativo na carteira, pode-se dizer que esse investidor apresenta mais claramente o
viés comportamental denominado:
a) Excesso de confiança.
b) Aversão a perdas.
c) Status quo.
d) Representatividade.
61) João é seu cliente e colocou uma ordem de compra para uma determinada ação. Porém,
minutos após colocar a ordem de compra recordou-se que tempos atrás leu em uma reportagem
que a empresa teve um escândalo de fraude em licitações. Por esse motivo,
cancelou a ordem de compra. Qual foi a Heurística de Comportamento que afetou a sua
decisão?
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a perda
62) Um determinado cliente precisa de R$ 1 milhão para conseguir se aposentar

tranquilamente
daqui a 7 anos. Atualmente ele possui R$ 500 mil em uma aplicação que remunera 6% líquido
ao ano. Ele deseja fazer um aporte único hoje nessa aplicação para que o atinja o valor de
R$ 1 milhão quando se aposentar. Qual o valor do aporte necessário, aproximadamente:
a) R$ 145 mil
b) R$ 200 mil
c) R$ 195 mil
d) R$ 165 mil
63) Um investidor possui hoje R$ 300 mil e deseja aposentar daqui 22 anos, quando
completar 70 anos. Ele espera acumular o suficiente para poder desfrutar de uma renda mensal
de R$ 10 mil. Supondo taxa de juros constante de 0,5% ao mês durante todo o período e que ele
deseje uma renda mensal perpétua, ele deve, durante a fase de acumulação, poupar
mensalmente o valor aproximado de:
a) R$ 1.600
b) R$ 1.612
15
c) R$ 3.259
d) R$ 5.710
64) Um investidor de 30 anos de idade, solteiro, herdou R$ 2.000.000,00 recentemente. Ele

não trabalha e suas despesas pessoais são de R$ 30.000,00 por mês. Ele não pretende trabalhar
e deseja viver com o rendimento real e ganho de capital gerados pela herança, sem tocar no
principal. A inflação é de 3,50% a.a.:
Carteiras
Ativos
I II III IV
Fundos RF Curto Prazo 5% 5% 0% 20%
LFTs 5% 10% 0% 30%
Fundos de RF Longo Prazo 10% 25% 40% 40%
FIPs 25% 15% 25% 0%
Ações 55% 45% 30% 1%
Retorno total das carteiras, após
30% 24% 23% 18%
os impostos
a) I
b) II
c) III
d) IV
65) Seu cliente deseja uma opção de investimento com baixo risco, porém, está com o API
desatualizado. Sem atualizar o questionário, qual poderia ser a única opção de investimento que
você deveria recomendar:
a) Fundo de Renda Fixa Simples
b) Certificado de Depósito Bancário – CDB
c) Fundo de Renda Fixa Referenciado
d) Ações de empresas de primeira linha
66) Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para aplicar.
Ele possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente R$ 200 mil
referentes a aluguéis de salas comerciais.
Se o cliente desejar completar a renda faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira
de aplicações, de modo que não haja diminuição do principal investido, o gerente, com base
nos ativos acima disponíveis, deveria recomendar uma carteira composto por:
a) 80% TLR e 20% Ações
b) 60% TLR e 40% Ações
c) 50% TLR e 50% Ações
d) 20% TLR e 80% Ações
67) Considere as seguintes rentabilidades acumuladas por período por fundo de

investimento:
Ao analisar somente essas informações e optar pelo fundo de ações, o investidor demonstraria
apresentar mais fortemente o viés de comportamento chamado:
16
Fundo Últimos 24 meses Últimos 36 meses
Renda Fixa 15% 22%
Multimercado 10% 36%
Ações 18% 42%
a) Status quo.
b) Representatividade.
c) Excesso de confiança.
d) Aversão a perdas.
68) Você é consultor de investimentos e possui na sua carteira um cliente que possui hoje o
valor de R$ 10 mil. O mesmo deseja um montante de R$ 25 mil no prazo de 5 anos. Considerando
uma taxa de juros de 0,40% ao mês, qual valor, aproximadamente o seu cliente precisa aplicar
mensalmente para chegar nesse objetivo:
a) R$ 181
b) R$ 135
c) R$ 160
d) R$ 210
69) João tem hoje R$100.000 e pretende comprar uma casa no valor de R$1.000.000 daqui
a um ano. Para atingir este objetivo, ele pretende investir no mercado financeiro. João é
conservador, tendo alta aversão a risco. Você, como gerente de sua conta, recomendaria qual
das ações seguintes?
a) Aumentar o horizonte de investimento ou diminuir o valor do objetivo.
b) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em ações.
c) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em renda fixa.
d) Recomendar que Joaquim jogue na loteria.
70) Um cliente deseja adquirir um veículo no valor de R$ 50.000. Dá uma entrada no valor
de R$ 15.000 e deseja financiar o resto em 9 parcelas, pagando juros de 1,5% a.m. De quanto
será o valor da parcela que o cliente pagará:
a) R$ 5.980,40
b) R$ 4.186,34
c) R$ 4.285,96
d) R$ 5.642,68
71) Um investidor adquiriu 5.000 ações de uma empresa há alguns anos, pagando R$ 40 por
ação. O ativo registrou desvalorizações seguidas desde então e hoje vale R$ 5. Ao insistir em
manter esse ativo na carteira, pode-se dizer que esse investidor apresenta mais claramente o
viés comportamental denominado:
a) Excesso de confiança.
b) Aversão a perdas.
c) Status quo.
d) Representatividade.
72) Um planejador financeiro que está realizando previsões de cenários econômicos e

calculando objetivos de retorno e risco de um investidor está desenvolvendo atividades da fase
do Processo de Planejamento Financeiro conhecida por:
a) Coletar informações necessárias para elaboração de um plano financeiro e que permitam
uma visão completa do cliente.
b) Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro e apresenta-las ao clientes.
17
c) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.
d) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.
73) Imagine o seguinte cenário:

Ativo livre de risco: 15%
Retorno do Mercado de Ações: 25%
Beta de um determinado ativo: 0
Qual é o retorno projetado do ativo, utilizando-se do modelo CAPM?
a) zero
b) 40%
c) 25%
d) 15%
74) Se o Ibovespa subisse 3%, uma ação com beta igual a 1,5 e que custa R$ 23,00 passaria
a custar aproximadamente:
a) R$ 23,30
b) R$ 23,70
c) R$ 24,03
d) R$ 24,30
75) O retorno de uma ação segundo o modelo CAPM é 14% e segundo o modelo APT é 16%.
Sabe-se que a TLR é 7% e o valor da ação em um ano será R$ 30,00. Para que essa ação esteja
na reta SML o seu preço deverá ser:
a) R$ 25,86
b) R$ 26,31
c) R$ 28,20
d) R$ 30,00
76) Considere os seguintes dados abaixo:

- O preço esperado de uma ação em um ano é R$ 65 e a empresa espera pagar dividendos de
R$ 1. O preço atual desta ação no mercado é R$ 60.
- A taxa livre de risco é 5%, o prêmio de risco de mercado é 10% e o Beta da ação é 0,7.
Calcule o retorno requerido segundo o SML e determine se a ação está super ou sub-valorizada.
a) O retorno requerido é de 12% e a ação está super-valorizada.

b) O retorno requerido é de 8,5% e a ação está super-valorizada.
c) O retorno requerido é de 12% e a ação está sub-valorizada.
d) O retorno requerido é de 8,5% e a ação está sub-valorizada.
77) Considere as seguintes afirmativas abaixo:

I. Desvio-padrão é considerado uma boa medida de risco: quanto maior, menor o risco do
ativo.
II. O desvio-padrão é a raiz quadrada da variância.
III. Os retornos de um fundo de ações provavelmente apresentarão maior desvio-padrão
comparativamente àqueles de uma CDB pós-fixado.

a) I e II
b) II e III
c) I, II e III
d) I e III
18
78) “No ano passado o meu CDB rendeu 90% do CDI”. Refere-se a que tipo de rentabilidade:
a) Observada e relativa
b) Observada e absoluta
c) Esperada e relativa
d) Esperada e absoluta
79) Considere dois pares de aplicação:

Par 1: CDB pós-fixado em CDI e LFT
Par 2: CDB pós-fixado e Fundo de Ações
Com base nisso, pode-se afirmar que a correlação:

a) Entre os ativos do par 2 deve ser negativa, ao passo que a correlação entre os ativos do par 1
é positiva.
b) Entre os ativos do par 1 deve ser negativa, ao passo que a correlação entre os ativos do par 2
é positiva.
c) entre os ativos de ambos os pares deve ser positiva.
d) entre os ativos de ambos os pares deve ser negativa.
80) Considere o seguinte conjunto de observações: 1, 3, 5, 7 e 9. Caso os termos dos

extremos sejam alterados por 3 e 8, pode-se concluir que não sofrerá qualquer alteração a
seguinte medida estatística:
a) Moda
b) Média
c) Mediana
d) Desvio Padrão
81) Uma ação tem um retorno anual de 16%, desvio padrão de 3% e um beta de 1,5. A taxa
livre de risco é 6% a.a. Se o risco total aumentasse 2 pontos percentuais, o índice de sharpe
dessa ação seria:
a) 3,3
b) 2
c) 5,33
d) 4
82) Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa correta:

a) É uma associação de autorregulação formada pelas instituições financeiras e seus códigos
têm força de lei
b) É uma associação de autorregulação formada pelas instituições financeiras e seus códigos
são complementares à legislação vigente
c) É um órgão governamental formada pelas instituições financeiras e seus códigos são
complementares à legislação vigente
d) É um órgão governamental formada pelas instituições financeiras e seus códigos têm força
de lei
83) É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CETIP):

a) Fazer o lançamento das ações registradas na CVM
b) Fazer a liquidação dos ativos no exterior
c) Fazer a compensação de cheques
d) Fazer a custódia e liquidação de derivativos
19
84) O uso de informações privilegiadas (insider information) no mercado de capitais,
visando obter lucros é considerado:
a) Crime, sem pena de reclusão, mas sujeito a multa de até R$ 20 milhões.
b) Crime, com pena de reclusão de 3 a 10 anos e multa de até R$ 20 milhões.
c) Crime, com pena de reclusão de 1 a 5 anos e multa de até R$ 20 milhões.
d) Crime, com pena de reclusão de 1 a 5 anos e multa de até 3 vezes o montante da vantagem
ilícita obtida.
85) Um Banco de Múltiplo, constituído pelas carteiras de Investimento e de Crédito,

Financiamento e Investimento:
a) Está autorizado a captar depósito à vista, mas não pode intermediar oferta de Valores
Mobiliários.
b) Não pode captar depósito à vista e também está impedido de intermediar oferta de Valores
Mobiliários.
c) Não está autorizado a captar depósito à vista, mas pode oferecer crédito para financiamento
de capital fixo e de giro.
d) Está autorizado a captar depósito à vista e pode oferecer crédito para financiamento de
capital fixo e de giro.
86) Você é gerente e possui em sua carteira um determinado cliente com renda declarada
de
R$ 5 mil. Esse cliente recebe uma transferência no valor de R$ 500 mil em sua conta corrente.
Nesse caso, essa operação:
a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro
b) Deve ser verificada a origem do recurso juntamente com o cliente e levantar mais
informações
c) Deve ser informada ao COAF, pois é um valor acima de R$ 50 mil
d) Não precisa ser verificada, pois está dentro da compatibilidade de renda do cliente
87) Um gerente atende a um cliente que possui um determinado valor para investir. Esse
cliente informa que deseja alocar parte em ativos que ele leu em uma revista, que são os ETF's
e o restante em imóveis. Com essas informações o gerente executa duas ações.
I. Repassa a informação do cliente para a área da instituição financeira que negocia ETF's
II. Repassa o nome e telefone do cliente para um amigo do gerente que é corretor de imóveis.
Nesse caso, as duas atitudes foram, respectivamente:
a) Correta e Incorreta
b) Incorreta e Incorreta
c) Correta e Correta
d) Incorreta e Correta
88) Um investidor tem os seguintes dados disponíveis:

- Ele pode comprar um título de 10 anos com cupom de 10% ao ano (juros compostos e pagos
semestralmente) por R$ 1.000,00.
- Os cupons podem ser reinvestidos a 12% a.a
- Ele estima que o título será vendido em 3 anos R$ 1.050.
Com base nestas informações, a taxa média anual de retorno sobre os 3 anos seria
aproximadamente de:
a) 9,8%
b) 12,5%
c) 11,6%
d) 12,8%
20
Gabarito
001 d 011 d 021 d 031 c 041 b 051 c 061 b 071 b 081 b
002 a 012 d 022 c 032 a 042 c 052 d 062 d 072 c 082 b
003 c 013 c 023 c 033 a 043 b 053 a 063 b 073 d 083 d
004 d 014 a 024 d 034 c 044 b 054 a 064 b 074 c 084 d
005 d 015 a 025 a 035 a 045 c 055 b 065 a 075 b 085 c
006 d 016 c 026 b 036 a 046 c 056 d 066 c 076 a 086 b
007 b 017 a 027 b 037 a 047 b 057 b 067 b 077 b 087 a
008 b 018 b 028 b 038 a 048 d 058 b 068 a 078 a 088 c
009 d 019 a 029 b 039 a 049 d 059 d 069 a 079 a
010 a 020 a 030 c 040 b 050 a 060 b 070 b 080 c
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21
89) Um imóvel no valor de R$ 280.000,00 para compra à vista, pode ser adquirido com a
construtora na seguinte condição:
I. Entrada de R$ 50.000,00 no ato.
II. 24 parcelas mensais de R$ 5.000,00 a vencer a primeira 1 mês após a compra.
III. 4 parcelas semestrais como reforço no valor de R$ 10 mil reais, vencendo a primeira 1
semestre após a data da compra.
IV. 2 parcelas anuais de 10 mil reais cada, vencendo a primeira 1 ano após a compra.
Calcule a taxa de retorno deste investimento:

a) 1,72% ao mês
b) 2,52% ao mês
c) 2,85% ao mês
d) 2,95% ao mês
90) A valorização do Real frente ao dólar causa na economia:

a) Déficit na conta turismo e aumento na margem de exportação.
b) Superávit na conta turismo e diminuição na margem de exportação.
c) Superávit na conta turismo e aumento na margem de exportação.
d) Déficit na conta turismo e diminuição na margem de exportação.
91) Uma pessoa deseja financiar R$ 350 mil referentes à aquisição de um imóvel, à taxa de
1% ao mês, pelo prazo de 180 meses, com o primeiro pagamento ocorrendo um mês após a
contratação do empréstimo.
Imediatamente após pagar a 90ª, o cliente resolve amortizar R$ 50 mil. Caso deseje manter o
valor da prestação, caso o financiamento tenha sido contratado pela Tabela Price, ele liquidará
essa operação em mais aproximadamente:
a) 65 meses
b) 68 meses
c) 71 meses
d) 74 meses
92) Após muitos anos pesquisando o setor de franquias, Rafael decide fazer um
investimento. Ele prevê um investimento inicial de R$ 100.000,00 e ganhos mensais de R$
32.000,00. As despesas mensais são R$ 30.000,00. No final do 4º ano, Rafael poderá vender o
seu negócio por aproximadamente R$ 30.000,00. O custo de oportunidade é de 7% ao ano. Em
relação ao projeto, Rafael:
a) Deve aceitá-lo, pois seu VPL será aproximadamente de R$ 6.756
b) Deve aceitá-lo, pois seu VPL será aproximadamente de R$ 128.164
c) Deve aceitá-lo, pois seu VPL será aproximadamente de R$ 137.054
d) Não deve aceitá-lo, pois seu VPL será aproximadamente de – R$ 71.373
93) Calcule o EBITDA (LAJIDA) da empresa ABC dadas as seguintes informações:

Lucro líquido = R$ 4.200
Impostos = R$ 700
Depreciação = R$ 150
Juros = R$ 400
Amortização = R$ 50
a) R$ 4.200
b) R$ 4.900
22
c) R$ 5.150
d) R$ 5.500
94) Um cliente fez um empréstimo no valor de R$ 135 mil e o pagará em 3 parcelas:

30 dias: R$ 30 mil
60 dias: R$ 50 mil
90 dias: R$ 60 mil.
A taxa implícita neste empréstimo é:
a) 1,46%
b) 1,66%
c) 1,86%
d) 2,06%
95) Um casal que possuía contas separadas em um banco que faliu, detinha os seguintes
ativos:
- Marido: conta corrente com valor de R$ 50.000,00, CDB com valor de R$ 10.000,00 e LCI com
valor de R$ 10.000,00.
- Esposa: Fundo de investimento com valor de R$ 50.000,00, LCA com valor de R$ 20.000,00 e
conta corrente com valor de R$ 20.000,00.
O valor a ser recebido pelo casal pelo FGC é:
a) Marido R$ 60.000,00 e Mulher R$ 40.000,00
b) Marido R$ 60.000,00 e Mulher R$ 20.000,00
c) Marido R$ 70.000,00 e Mulher R$ 90.000,00
d) Marido R$ 70.000,00 e Mulher R$ 40.000,00
96) Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da B3, a
empresa deve:
a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo controlador, em
caso de alienação do controle da companhia.
b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo pelo menos um
independente.
c) Possuir comitê de auditoria, assim como um departamento de auditoria interna.
d) Possuir ações ON e PN.
97) Um exportador visando proteger suas receitas em dólar, contratou uma operação de
swap com os seguintes indicadores: Dólar e taxa de juros prefixada. Neste swap, o exportador
está:
a) Passivo em dólar e ativo em pré
b) Ativo em dólar e passivo em pré
c) Passivo em pré e ativo em pré
d) Ativo em cupom cambial e passivo em pré
98) Qual será o valor de negociação e uma LTN comprada com 63 dias úteis a decorrer até
a data de vencimento e cotada a uma taxa de juros de mercado de 21% ao ano:
a) R$ 927,5092
b) R$ 953,4626
c) R$ 923,9632
d) R$ 957,5570
99) Um título sem cupom possui duration:

a) Menor que seu prazo de maturidade.
b) Igual ao seu prazo de maturidade.
23
c) Maior que o seu prazo de maturidade.
d) Independe de seu prazo de maturidade.
100) Acordo entre vendedor e comprador para entregar e receber certa quantidade de um
ativo por determinado preço para liquidação em uma data futura, a partir de contratos
padronizados e negociados em bolsa são operações típicas do mercado:
a) Futuro
b) Swap
c) Derivativo
d) Termo
101) Um investidor ganhou direito à subscrição de ações referente a ações que ele já possuía.
Este direito equivale a:
a) Comprar uma call.
b) Vender uma call.
c) Comprar uma put.
d) Vender uma put.
102) Qual a melhor combinação de Carregamento e Taxa de Administração em um plano com

R$ 700 mil de aporte único, rendimento de 10% anual e um prazo de 30 anos.
a) Plano A, R$ 8.156.050
b) Plano A, R$ 6.406.149
c) Plano B, R$ 8.156.050
d) Plano B, R$ 6.406.149
103) José tem 21 anos e deseja começar um PGBL para a sua aposentadoria, aos 70 anos. Ele
tem uma boa aceitação de risco. Nesse caso, conforme a classificação Anbima, o mesmo deveria
escolher qual tipo de plano de Previdência:
a) Balanceado até 15
b) Balanceado 15 até 30
c) Ações Ativo
d) RF Duração Baixa Soberano
104) João investiu a quantia de R$ 500,00 no começo de cada mês durante os últimos 20 anos
em um fundo previdenciário. Ele ganha um retorno médio de 8% a.a. nesse investimento. Qual
o valor do fundo ao final das contribuições?
Sabendo que ele aplicou em VGBL, o IR será pago sobre qual valor?
a) R$ 286.330 e R$ 166.330
b) R$ 286.330 e R$ 286.330
c) R$ 315.330 e R$ 166.330
d) R$ 166.330 e R$ 166.330
105) Rafael tem 28 anos e pretender contribuir R$ 400,00 ao mês até 60 anos em seu plano
de previdência. Ele considera que poderá efetuar retiradas mensais a partir da aposentadoria
no valor de R$ 5.000,00 para manter seu padrão de vida, contando com uma rentabilidade
durante este período de aposentadoria de 0,5% ao mês.
Qual valor de saldo Rafael deverá ter aos 60 anos, considerando que as retiradas na fase de
recebimento ocorrerão pelo período de 20 anos?
Qual a rentabilidade mensal necessária durante o período de acumulação para Rafael atingir o
objetivo de saldo calculado na primeira pergunta? A taxa de carregamento do plano é de 6% a
cada nova entrada.
a) R$ 697.903,86 e 0,80% ao mês
24
b) R$ 697.903,86 e 0,68% ao mês
c) R$ 631.202,77 e 0,50% ao mês
d) R$ 631.202,77 e 0,68% ao mês
106) Sobre a portabilidade:

a) Pode ser negada pelo banco de origem
b) Incide taxa de portabilidade
c) Incide imposto de renda
d) Não incide tributação
107) Um participante de um plano previdenciário de 65 anos de idade, quer transformar sua

reserva acumulada em uma renda. Qual das seguintes rendas pagará o maior valor mensal?
a) Renda Vitalícia com prazo garantido de 10 anos
b) Renda Temporária de 10 anos
c) Renda Mensal Prazo Certo por 10 anos
d) Renda Vitalícia reversível ao beneficiário
108) Fernando juntou R$ 235.000,00 por toda a vida e decidiu se aposentar aos 55 anos
obtendo uma renda vitalícia de R$ 5.000,00 reais por mês em um plano do tipo PGBL. Porém
Fernando veio a falecer 2 anos depois de começar a receber sua renda vitalícia. Logo, o plano
de aposentadoria de Fernando garante que a renda acumulada por Fernando:
a) Vira renda vitalícia para as pessoas apontadas no plano.
b) Encerra-se a conta e o dinheiro fica com a Administradora.
c) Entrega o dinheiro aplicado restante para as pessoas apontadas no plano e encerra-se a
conta.
d) É dividida entre os herdeiros legais de Fernando conforme testamento ou processo de
Inventário.
109) Um ativo tem média de retorno anual histórica de 15% e desvio padrão de 18%.
Utilizando um intervalo de confiança de 95%, a variação de retorno deste ativo para o próximo
ano será de:
a) -21% a 51%
b) -3% a 33%
c) -39% a 69%
d) -12% a 42%
110) Sejam dois ativos, A e B. O retorno do ativo A nos últimos 12 meses foi de 10% e, do
ativo B, 15%. O desvio padrão do ativo A nesse período foi de 3% e, do ativo B, 8%. Sendo o
coeficiente de correlação entre os dois ativos de -0,5, a covariância desses dois ativos é:
a) 0,75%
b) -0,75%
c) 0,12%
d) – 0,12%
111) O alfa de Jensen é:

a) Quanto o retorno real de um ativo excede a fronteira eficiente no modelo de Markowitz.
b) Quanto o retorno esperado de um ativo excede o retorno esperado mostrado pelo CAPM.
c) Quanto o risco real de uma carteira excede o risco esperado pelo modelo de Markowitz.
d) O ponto de intercepção da SML-Security Market Line com o eixo dos retornos esperados do
ativo (eixo vertical).
25
112) Um investidor lançou uma opção de venda com prêmio de R$ 5 com um preço de
exercício de R$ 56. O seu prejuízo máximo será:
a) R$ 61,00
b) R$ 51,00
c) R$ 56,00
d) Infinito
113) Se um cliente comprar uma opção de venda por R$ 3 com um preço de exercício de R$
32 e uma opção de compra por R$ 6, com um preço de exercício de R$ 42 na mesma hora e na
mesma ação. Analise as seguintes afirmativas:
I. A maior perda que o cliente poderá ter é R$ 9.
II. Em um preço de mercado de R$ 31, ele perderá R$ 2.
III. Em um preço de mercado de R$ 45, ele perderá R$ 6.
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
114) Há uma expectativa de aumento da taxa Selic. Quais medida um Especialista deve tomar
junto aos seus clientes:
a) Reduzir exposição em renda fixa crédito privado, dado o maior risco de inadimplência.
b) Aumentar a alocação em LFT.
c) Aumentar a exposição em renda fixa em títulos públicos, porque oferecem menor risco de
inadimplência.
D) Aumentar a alocação em LTN.
115) O contrato futuro:

a) Oferece o risco da contraparte.
b) Possui padronização no tamanho, qualidade do ativo-objeto e data de vencimento.
c) Não possui intercambialidade.
d) É negociado em Bolsa ou Balcão
116) Um investidor possui 300 ações com valor de mercado de R$ 60 cada. As ações sofrem
um Split de 200%. A nova posição deste investidor passa a ser:
a) 600 a R$ 40 cada.
b) 600 a R$ 30 cada.
c) 450 a R$ 40 cada.
d) 900 a R$ 20 cada.
117) Período de uma oferta pública em que se coleta as intenções de aquisição de um

determinado título e também o preço que esses interessados estão dispostos a pagar:
a) Front Runner
b) Chinese Wall
c) Bookbuilding
d) Churning
118) Uma empresa faz um aporte de capital de 30%. A ação custa hoje R$ 2,50 e o valor da
subscrição é R$ 2,40. Após o aporte o valor da ação será aproximadamente:
a) R$ 2,40
b) R$ 2,47
c) R$ 2,49
26
d) R$ 2,50
119) A ação ABC está sendo vendida por R$ 63/ação. Uma opção de compra para esta ação
tem um valor de exercício de R$ 65/ação e pode ser comprada a R$ 4/ação. A opção expira em
3 meses. Esta opção está:
a) In-the-Money
b) At-the-Money
c) Out-of-the-Money
d) Deep-in-Money
120) Rafael comprou 70.500 opções de compra de uma ação e pagou um prêmio de R$ 2,00
por opção. Passados 40 dias, o valor do prêmio da mesma série de opções estava sendo
negociado no mercado a R$ 4,00, e ele resolveu realizar o ganho. Rafael teve R$ 1.200,00 de
despesas de corretagem e emolumentos. Ele não tem perdas anteriores a serem compensadas.
Os valores do IR na fonte e do IR mensal são, respectivamente:
a) R$ 14,10 e R$ 20.955,90.
b) R$ 7,05 e R$ 20.962,95.
c) R$ 14,10 e R$ 20.970,00.
d) R$ 7,05 e R$ 21.150,00.
121) Observe o cenário econômico abaixo, com as rentabilidades para o período de 1 ano:
Poupança: 4,75%
CDB: 8%
IPCA: 6%
Nesse caso, podemos afirmar que:
a) Os dois investimentos tiveram rentabilidade real negativa.
b) A poupança teve rentabilidade real positiva.
c) O CDB teve rentabilidade real de 2%.
d) O CDB teve rentabilidade real um pouco inferior a 2%.
122) São produtos de investimentos, segundo o Código Anbima de Distribuição de

Produtos:
I. Títulos Públicos Federais
II. Caderneta de Poupança
III. Produtos de Previdência Complementar
IV. Ações
V. Derivativos

a) Todas estão corretas
b) I, II, IV e V.
c) I, II e III.
d) I, IV e V.
123) O IPVA de um determinado ano tem o valor total de R$ 4.200 e pode ser pago em 12
parcelas sem juros de R$ 350,00, sendo a primeira paga no ato. Ou, se for à vista, pode ser pago
com desconto de 7,5%. Nesse caso, qual a taxa de juro embutida na operação parcelada?
a) 1,45%
b) 1,95%
c) 2,05%
d) 1,22%
27
124) Nos Investimentos realizados no Tesouro Direto, a cobrança de IR é realizado por:
a) Agente de Custódia
b) Tesouro Nacional
c) Banco Emissor
d) Próprio Investidor
125) Sobre o FIDC, é correto que se afirma em:

I – É constituído como fundo fechado
II – Não possui valor mínimo
III – Somente para Investidores Profissionais
IV – Destina no mínimo 67% do PL do fundo em direitos creditórios.
a) I, II e III.
b) I e IV.
c) Somente o II.
d) I e II.
126) Um cliente possui 60 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá render R$
1.350 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do INSS no valor de R$
1.350 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu IR pelo modelo simplificado. Nesse
caso, você deveria indicar.
a) PGBL, tabela compensável
b) PGBL, tabela definitiva
c) VGBL, tabela compensável
d) VGBL, tabela definitiva
127) Um cliente, com o API atualizado, deseja fazer uma aplicação em um produto diferente
do seu perfil verificado no API. Nesse caso:
a) A aplicação pode ser feita desde que o cliente assine um termo de ciência de investimento
diferente do seu perfil
b) A aplicação não pode ser feita
c) A aplicação só pode ser feita com a atualização do API do cliente
d) A aplicação pode ser feita sem nenhuma ação adicional, pois o recurso é do cliente
128) Para o analista técnico, na hora de definir qual ação irá comprar:
a) É importante entender o cenário macroeconômico e projeções
b) É necessário analisar o balanço e as demonstrações financeiras da empresa
c) As informações de volume de compra e preço são desprezadas
d) Irá considerar o preço da ação, a partir do histórico do mesmo, para definir ponto de
entrada e saída da operação
129) Haverá diversificação do risco ao aplicar 50% nas ações do Bradesco e 50% nas ações do
Itaú, se eles têm uma correlação de +0,9?
a) Sim, pois qualquer correlação abaixo de +1, há diversificação do risco.
b) Não, pois os dois são do mesmo segmento, o que faz sentido para diversificação.
c) Não, para diversificar teria que ter correlação de -1.
d) Não, para diversificar teria que ter correlação 0.
130) O Coaf puniu o criminoso com uma multa. A multa estipulada foi o dobro da operação
na qual o criminoso cometeu a lavagem de dinheiro. O valor da operação foi de R$
14.000.000,00. Qual será o valor da multa que ele terá que pagar?
a) R$ 8 milhões.
b) R$ 14 milhões.
28
c) R$ 20 milhões.
d) R$ 28 milhões.
131) Se o PIB é de R$ 1.300 bilhões, o consumo privado mais o do governo totalizam R$ 1000
bilhões, as exportações líquidas R$ 300 bilhões, a produção industrial de R$ 400 bilhões, a
produção agrícola de R$ 200 bilhões, o pagamento de juros da dívida equivalente a R$ 20
bilhões, podemos afirmar que a produção de serviços é:
a) R$ 780 bilhões
b) R$ 800 bilhões
c) R$ 700 bilhões
d) R$ 920 bilhões
132) Considere a tabela abaixo:
FUNDO A FUNDO B
DESVIO PADRÃO 8% 10%
BETA 5% 3%
TRACKING ERROR 1% 2%
Podemos afirmar que o fundo A:
a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.
b) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
c) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.
d) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
133) Se o investidor PF realizou essas operações abaixo, qual será o valor do IR a pagar via
Darf no próximo mês?
Data da Compra Data da Alienação Valor Compra Valor Alienação Lucro

01.12 03.12 R$4.500 R$6.000 R$1.500
06.12 07.12 R$7.000 R$7.000 R$0
07.12 10.12 R$3.500 R$2.500 -R$1.000
20.12 22.12 R$3.800 R$4.900 R$1.100
R$18.800 R$20.400 R$1.600
a) Isento, pois o lucro do mês ficou abaixo de R$ 20.000,00.
b) R$ 320,00
c) R$ 240,00
d) R$ 60,00
134) Com relação à classificação Anbima para os fundos de Investimentos, é uma

classificação de nível 3:
a) Fundo de Ações.
b) Indexado.
c) Soberano.
d) Ativo.
135) Um investidor entrou em dois planos de previdência em 15/05/2005. Um plano é do

tipo PGBL, com regime de tributação de definitivo (regressivo), na seguradora X e outro plano
também é PGBL, com regime de tributação compensável (progressivo) na seguradora Y. Hoje,
este participante pretende realizar a portabilidade do plano da seguradora X para o plano da
seguradora Y. Nesse caso, essa portabilidade:
a) Será feita normalmente, por se tratar de um plano do tipo PGBL para outro do tipo PGBL.
29
b) Não será permitida, porque um plano de regime de tributação de definitivo (regressivo) não
ser transferido para um plano de regime de tributação compensável (progressivo).
c) Não será permitida, pois não existe portabilidade para planos do tipo PGBL.
d) Será permitida, desde que ocorra a tributação de Imposto de Renda, pois os regimes de
tributação dos planos são diferentes.
136) A Taxa Interna de Retorno de um projeto pode ser definido aquela que:
a) torna o projeto economicamente viável
b) deve ser inferior à Taxa Mínima de Atratividade para que um projeto aceito
c) é isenta de qualquer inconsistência teórica
d) torna o VPL (Valor Presente Líquido) igual a zero
137) Você trabalha no mercado financeiro e recebe a informação que um banco irá adquirir
uma concorrente. Essa informação ainda não foi publicada ao mercado. Nesse caso, você:
a) Não pode negociar os ativos da companhia da companhia nem para a sua carteira, nem para
seus clientes, com base nessa informação
b) Não pode negociar os ativos da companhia para a sua a empresa, mas pode indicar para
seus clientes
c) Pode negociar os ativos da companhia, porém somente para a sua carteira
d) Pode negociar os ativos da companhia para sua carteira ou para os clientes
138) É uma aplicação financeira realizada por investidores qualificados, pessoas físicas, isenta
de IR sobre os rendimentos:
a) FIP
b) CCB
c) FIDC
d) CRI
139) Um cliente contratou um plano PGBL com tabela regressiva. Após 1 ano esse cliente veio
a falecer. Qual será a % de IR que será cobrado?
a) 35% sobre a rentabilidade.
b) 25% sobre a rentabilidade.
c) 35% sobre o valor total.
d) 25% sobre o valor total.
140) Um investidor gostaria de atingir a independência financeira, então consultor explica o

conceito de perpetuidade. Assim o investidor fala que gostaria de viver com R$ 7.500,00 por
mês, com uma taxa de 0,3% ao mês, sem precisar mexer no valor do capital acumulado (sem
contar os efeitos de inflação). Quanto esse investidor deve acumular para atingir esse objetivo?
a) R$ 1.400.000,00
b) R$ 1.800.000,00
c) R$ 2.000.000,00
d) R$ 2.500.000,00
141) São operações que devem ser avisadas ao COAF, exceto:

a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil em espécie em nome do correntista.
b) Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se tratando de uma operação suspeita.
c) Recebimento de transferência em conta corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do exterior.
30
d) Depósitos em espécie durante vários dias seguidos no valor de R$ 9.999.
142) O gráfico ao lado representa:
Titular de uma call.

b) Titular de uma put.
c) Lançador de uma call.
d) Lançador de uma put.
143) Com relação a classificação Anbima para Fundos de Investimentos, podemos afirmar
que:
I – Nível I: refere-se a Classificação CVM.
II – Nível II: trata-se da gestão de risco do fundo.
III – Nível III: refere a estratégia do fundo.
a) Apenas I
b) I e II
c) I e III
d) I, II e III
144) Um ativo que possui valor atual de R$ 55,00 e tem distribuição normal. Considerando
um desvio padrão de 2, com 95% de probabilidade, qual intervalo esse ativo irá oscilar:
a) R$ 47 e R$ 53
b) R$ 44 e R$ 56
c) R$ 51 e R$ 59
d) R$ 38 e R$ 62
145) Com relação as etapas de um planejamento financeiro pessoal, assinale a alternativa

que apresenta a ordem correta de cada uma dessas etapas:
a) Coletar Informações para elaborar um plano financeiro, Definir Relacionamento com o
cliente, Analisar e avaliar a situação financeira do cliente, Desenvolver as recomendações e
apresentar ao cliente, implementar as recomendações e monitorar a situação do cliente.
b) Definir o relacionamento com o cliente, Analisar e Avaliar a situação financeira do cliente,
Coletar Informações para elaborar um plano financeiro, Desenvolver as recomendações e
c) Definir o relacionamento com o cliente, Coletar Informações para elaborar um plano
financeiro, Analisar e avaliar a situação financeira do cliente, Implementar as recomendações,
Desenvolver as recomendações e apresentar ao cliente e monitor a situação do cliente.
d) Definir o relacionamento com o cliente, Coletar Informações para elaborar um plano
financeiro, Analisar e avaliar a situação financeira do cliente, Desenvolver as recomendações e
31
146) Na economia global, o dólar vem ganhando força sobre as moedas de países
emergentes, se o BACEN tem como objetivo estimular as exportações que medida provável
deverá seguir:
a) Deixar o câmbio flutuante.
b) Vender dólares.
c) Aumentar a tributação de produtos importados.
d) Reduzir juros.
147) Um investidor comprou 10.000 ações por 200 mil e vendeu no mesmo dia 9.000 ações
a 200 mil. Qual o valor que o mesmo pagou de imposto de renda na fonte?
a) 0,00
b) 200,00
c) 2000,00
d) 3000,00
148) Um fundo de Ações pode investir em ativos de renda fixa, no máximo:

a) 20%.
b) 80%.
c) 33%.
d) 67%.
149) Um cliente possui um saldo de previdência no valor de R$ 1.000.000,00 e deseja

transformar em renda vitalícia. Se o cliente pudesse escolher a tábua atuarial, em qual das
opções abaixo o cliente teria o maior valor de renda?
a) AT 1949
b) AT 1983
c) AT 2000
d) Por se tratar de renda vitalícia, em todas as opções o cliente terá o mesmo valor de renda
considerando o mesmo saldo de investimentos.
32
Gabarito
089 a 097 a 105 b 113 c 121 d 129 a 137 a 145 d
090 d 098 b 106 d 114 b 122 d 130 c 138 d 146 a
091 a 099 b 107 b 115 b 123 a 131 c 139 d 147 b
092 a 100 a 108 b 116 d 124 a 132 c 140 d 148 c
093 d 101 a 109 a 117 c 125 c 133 c 141 c 149 a
094 b 102 a 110 d 118 b 126 c 134 c 142 a
095 d 103 c 111 b 119 c 127 a 135 b 143 d
096 c 104 a 112 b 120 a 128 d 136 d 144 c
33
150) Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior. Você indica
os títulos do Tesouro Norte Americano. Seu cliente então decide por investir em dois tipos de
títulos. O primeiro será do tipo que não paga cupom e o segundo será em um tipo que protege
da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente investirá?
a) T-BILLS e TIPS
b) T-BILLS e T-BONDS
c) T- NOTES e T-BONDS
d) T-NOTES e TIPS
151) Numa mesma instituição uma família possui várias contas conjuntas, com aplicações em
CDB, nas seguintes condições:
Eduardo e Mônica ➔ R$ 300.000,00.
Eduardo e Raul ➔ R$ 200.000,00.
Eduardo, Paulo e Raul ➔ R$ 600.000,00.
Eduardo e Paulo ➔ R$ 50.000,00
Quanto cada um recebeu do FGC?
a) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$ 150.000,00 / Raul: R$ 100.000,00 / Paulo: R$ 200.000,00
b) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$ 125.000,00 / Raul: R$ 100.000,00 / Paulo: R$ 100.000,00
c) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$ 125.000,00 / Raul: R$ 200.000,00 / Paulo: R$ 108.333,33
d) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$ 125.000,00 / Raul: R$ 183.333,33 / Paulo: R$ 108.333,33
152) Qual o retorno exigido de uma carteira de mercado considerando que a taxa livre de
risco é de 5%, o retorno do Ibovespa foi de 11% e o prêmio de risco é 6% e o beta da carteira é
de 0,8?
a) 9,2%
b) 9,8%
c) 9,0%
d) 12,2%
153) Um investidor aplicou em seis ações no dia 1º de novembro. O valor das ações no final
do mês, são os seguintes:
AÇÃO 01/nov 30/nov
BBDC4 R$33,40 R$35,00
ITUB4 R$36,20 R$38,00
PETR4 R$18,00 R$17,20
BBAS3 R$31,20 R$34,00
VVAR3 R$28,00 R$26,50
VIVT4 R$18,20 R$14,00
Considerando que esse cliente possui aversão a perda, quais ações ele deverá vender no final
do mês?
a) VIVT4, PETR4, VVAR3
b) BBDC4, ITUB4, BBAS3, VVAR3
c) BBDC4, ITUB4, BBAS3
d) Irá vender todas
154) Sr Carlos teve perdas em operações do tipo day trade com ações. Nesse caso, a
compensação desse prejuízo para calcular o imposto de renda pode ser compensado com ganho
no mercado de opções?
34
a) Sim, desde que com operações somente realizadas com day trade.
b) Sim, podendo ser compensada com operações day trade e também operações não day trade.
c) Não podem ser compensadas
d) Sim, podem ser compensadas com qualquer ganho no mercado financeiro
155) Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados a um determinado indicador de rentabilidade

e possuem suas cotas negociadas na bolsa de valores. Qual o tamanho do lote padrão para
negociação desses fundos:
a) 10 cotas
b) 100 cotas
c) 1.000 cotas
d) 10.000 cotas
156) Um Fundo Multimercado de Capital Protegido se propõe a proteger o principal aplicado

pelo investidor. Este tipo de fundo:
a) Pode não proteger o principal, em função do risco de crédito.
b) Pode não proteger o principal, em função do risco de mercado.
c) Pode não proteger o principal, em função do risco de liquidez.
d) Por construção, sempre vai proteger o principal.
157) Em planos de previdência complementar do tipo PGBL, o eventual resultado deficitário,

verificado na fase de concessão de benefícios de renda vitalícia, caso ocorra, será assumido:
a) Pela averbadora.
b) Pela patrocinadora.
c) Pela seguradora.
d) Pelo participante.
158) João contratou um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de

Benefício Livre – VGBL. Ele decidiu contratar o benefício de renda mensal por prazo certo por 12
anos, indicando seu filho como beneficiário da apólice. Passados 25 anos, com um montante
acumulado de R$ 500.000,00, ele resolveu transformar o seu plano em renda. Após cinco anos
da contratação ele veio a falecer. Nesse caso, seu filho:
a) Receberá a mesma renda mensal, por mais sete anos.
b) Receberá a mesma renda mensal, por mais 12 anos.
c) Não receberá a renda mensal, não sendo devido nenhum outro valor ao beneficiário.
d) Receberá o saldo do valor total acumulado no plano.
159) Uma carteira é composta por 60% de ações do banco X, que está rentabilizando 10% a.a.
e possui 2,09% de desvio padrão e 40% de ações do banco y, que está rentabilizando 25% a.a. e
possui 8,80% de desvio padrão. Sabendo que a correlação dos ativos é de 0,58. Calcule o risco
dessa carteira.
a) 4,36%
b) 5,18%
c) 6,12%
d) 6.58%
160) Um investidor está analisando a compra de uma ação que está sendo negociada a R$
40,00 e que possui estimativa de chegar a R$ 43,00 ao final 1 ano. Nesse período a empresa irá
pagar dividendo de R$ 1,00. Sabendo que a taxa livre de risco é de 6%, o prêmio de risco de
mercado é de 4% e que ação possui uma beta de 0,90, utilizando o modelo CAPM, você informa
para o cliente:
35
a) Realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado superior ao exigido
para o seu risco, de acordo com o modelo CAPM.
b) Não realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado inferior ao
exigido para o seu risco, de acordo com o modelo CAPM.
c) Não realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado superior ao
d) Realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado inferior ao exigido
161) Na Fronteira Eficiente de Markowitz:

a) Estão as carteiras com as melhores relações de risco x retorno
b) Estão as carteiras com os melhores retornos do mercado
c) Estão as carteiras com os menores riscos do mercado
d) Estão os ativos livres de risco combinados com uma parte do Ibovespa
162) Utilizando o balanço patrimonial abaixo, qual o índice de endividamento dessa pessoa:
a) 13,64%
b) 11,58%
c) 10,25%
d) 18,00%
163) Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações,
incorrendo em custos de corretagem que correm sua rentabilidade, o que resulta, no final, em
um retorno menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais tempo. Esses
comportamentos, em finanças comportamentais, se chama:
a) Ancoragem
b) Excesso de confiança
c) Armadilha da confirmação
d) Representatividade
164) Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 15.000.000,00 de ações
da empresa X. Sabendo que as ações da empresa X cairão por causa dessa ordem, o operador
decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a operação do cliente.
Este ato é chamado de:
a) Insider Trading
b) Insider Running
c) Front Running
d) Front Trading
165) Deve cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNPC:

a) Previc
b) CVM
c) Anbima
d) Susep
36
166) O gráfico abaixo representa:
a) Titular de uma call

b) Lançador de um call
c) Titular de uma put
d) Lançador de uma put
167) Um Fundo de Investimentos Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos captados por
meio do sistema de distribuição de valores mobiliários e destinados à aplicação em __________
e será constituído sob a forma de condomínio _________ com prazo de duração ___________.
a) Empreendimentos imobiliários / fechado / indeterminado.
b) Certificado de recebíveis / aberto / indeterminado.
c) Certificado de recebíveis imobiliários / aberto / de 10 anos.
d) Direitos creditórios / fechado / de 10 anos.
168) A perda do VaR da carteira de investimentos de um cliente, já superou o intervalo de

confiança. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar?
a) Acionar o stop loss
b) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos
c) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia do preço médio
d) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de investimentos
169) Considere um exportador que vendeu sua safra inteira para recebimento em 120 dias
em dólar, enquanto o dólar estava cotado a R$ 3,50. Preocupado em perder dinheiro caso o
dólar caia, esse investidor resolveu fazer um swap, ficando passivo em dólar e ativo em CDI, no
valor de R$ 100.000,00. No final de 120 dias, o dólar subiu de R$ 3,50 para R$ 3,70, enquanto o
CDI do período foi de 3%. Qual foi o ganho líquido do exportador, somente na operação de
swap?
a) –R$ 3.000
b) R$ 2.714
c) – R$ 2.714
d) – R$ 2.307
170) Compete privativamente à assembleia geral de cotistas deliberar sobre:

I. A alteração da política de investimento do fundo;
II. Diminuição da taxa de administração;
III. A fusão, a incorporação, a cisão, a transformação ou a liquidação do fundo;
IV. A substituição do administrador, gestor ou custodiante do fundo.
Está correto apenas no que se afirma em:
a) I, II e III.
b) I, II e IV.
c) I, III e IV
d) Todas estão corretas.
171) Determine o valor presente de um fluxo de 60 parcelas mensais com valor de R$ 1.250
com taxa de juros 2,25% ao mês. As parcelas são pagas sempre ao final de cada período.
37
a) R$ 40.936,19
b) R$ 155.563,04
c) R$ 40.607,26
d) R$ 43.451,11
172) Uma das atribuições do Banco Central é:

a) Autorizar o funcionamento das instituições financeiras no país.
b) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
c) Estimular investimentos no mercado acionário.
d) Emitir papel moeda juntamente com o Conselho Monetário Nacional.
173) Um casal adquire um imóvel por R$ 350.000,00 em 300 parcelas mensais pela tabela
SAC com juros de 0,80% ao mês, sendo o primeiro pagamento ocorrendo 30 dias após a
liberação dos recursos. Qual o valor da primeira prestação?
a) R$ 1.166,67
b) R$ 2.800,00
c) R$ 3.166,67
d) R$ 3.966,67
174) Uma empresa contrato uma IF para intermediar a colocação de suas debêntures no
mercado através de uma operação de Underwriting melhores esforços. Nesta operação o risco
de não colocação do total de debêntures no mercado é:
a) Da IF
b) Da empresa que está emitindo as debêntures
c) Compartilhado entre as partes
d) Do coordenador líder da emissão
175) Não é uma das exigências de acordo com o Código de Distribuição da ANBIMA, para
desempenho da atividade de distribuição de produtos de investimento:
a) Observar regras para a contratação de terceiros.
b) Observar regras relacionadas à publicidade e divulgação de produtos de investimento
c) Verificar a adequação do produto de investimento ao perfil do investidor (suitability)
d) Observar os princípios do Conheça o seu cliente
176) Um investidor comprou ações por R$ 100.000,00 e vendeu no mesmo dia essas ações
por R$ 120.000,00, tendo despesas de R$ 100,00 ao todo. Qual IR a corretora irá reter na fonte?
a) R$ 199,00
b) R$ 200,00
c) R$ 399,00
d) R$ 400,00
177) Rafael possui uma renda mensal de R$ 22.000,00, porém gasta R$ 12.000,00 com
impostos, plano de aposentadoria e outras despesas fixas mensais. O sonho dele é comprar o
carro do ano, por isso resolve fazer um financiamento de R$ 125.000,00, para pagar em 5 anos,
com taxa de 2,10% ao mês. Em quanto ficará sua renda livre?
a) R$ 8.316
b) R$ 10.316
38
c) R$ 3.683
d) R$ 6.316
178) Uma debênture brasileira de 10 anos, vendido a R$ 1.197,93 que tem um cupom anual
de 12% a.a., tem um YTM de aproximadamente:
a) 5,50%
b) 6,72%
c) 7,73%
d) 8,93%
179) Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são

considerados produtos de investimentos:
I – Cadernetas de Poupança
II – Produtos de Previdência Complementar
III – Ações e Derivativos
a) I, II e III
b) I e III
c) I e II
d) Somente a III
180) Um investidor quer aplicar em Tesouro Direto, porém não quer correr risco de
reinvestimento. Nesse caso, qual desses títulos NÃO atende essa demanda dele?
a) LTN
b) NTN-B Principal
c) NTN-F
d) LFT
181) Quanto ao momento da divulgação dos índices de inflação, podemos afirmar que:
a) O IGP-M é divulgado até a metade do mês seguinte ao mês de referência.
b) O IGP-M é divulgado no final de cada mês de referência.
c) O IPCA é divulgado no final de cada mês seguinte ao mês de referência.
d) O IPCA é divulgado até o fim do mês de referência.
182) Em um cenário econômico que houve uma desvalorização do real frente ao dólar, neste
caso, qual a consequência mais provável?
a) As margens dos exportadores diminuirão e também haverá uma diminuição na conta
turismo
b) As margens dos exportadores diminuirão, porém haverá um aumento na conta turismo
c) As margens dos exportadores aumentarão, porém haverá uma diminuição na conta turismo
d) As margens dos exportadores aumentarão e também haverá um aumento na conta turismo
183) Qual é o VPL do seguinte investimento, considerando um custo de oportunidade de 10%

ao ano:
Investimento: R$ 3.000.000,00
Caixa gerado no 1º ano: R$ 2.000.000,00
Caixa gerado no 5º ano: -R$ 300.000,00
39
a) R$ 2.051.629
b) R$ 1.531.211
c) R$ 1.645.213
d) R$ 1.757.679
184) Cinco cotistas possuem juntos R$ 600.000,00 em um fundo que possui PL de R$

11.000.00,00. Eles se uniram e decidiram convocar uma assembleia geral. Eles podem fazer isso?
a) Podem, pois qualquer cotista pode convocar Assembleia Geral.
b) Não podem, pois somente o Administrador pode convocar Assembleia Geral.
c) Podem, pois é necessário 5% das cotas para poder convocar Assembleia Geral.
d) Não podem, pois é necessário pelo menos 10% das cotas para poder convocar Assembleia
Geral.
185) Um fundo apresentou rentabilidade negativa durante 4 meses seguidos, porém o

administrador tem cobrado a taxa de administração normalmente, isso é correto?
a) Não, pois como o fundo não tem rentabilizado, o administrador não poderia cobrar.
b) Sim, pois a cobrança ocorrerá independente da rentabilidade ser positiva ou não.
c) Sim, além disso o gestor também poderá cobrar taxa de performance.
d) Sim, porém poderá fazer compensação de perdas e recuperar a taxa adm.
186) Um cliente possui R$ 10 milhões em ações em R$ 10 milhões divididos entre LCA e LCI,
e tem como objetivo gerir sua carteira de forma a reduzir gastos com impostos e custos de
transação. O profissional que aconselha esse cliente deveria recomendar investir tais ativos
através de:
a) Clube de Investimentos
b) Fundos Exclusivo
c) Fundo Multimercado
d) Carteira Administrada
187) A portabilidade permite a transferência de:

a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, sem IR
b) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, com IR
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para PGBL, de VGBL para PGBL, mas não de PGBL para VGBL.
d) De PGBL para PGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para PGBL, mas não de VGBL para PGBL.
188) Sr José possui um VGBL com tributação regressiva. Aplicou R$ 300.000,00 há cinco anos
atrás, e agora com o saldo em R$ 400.000,00, decidiu resgatar R$ 20.000,00. Qual Sr José
receberá líquido de IR?
a) R$ 15.000,00
b) R$ 18.500,00
c) R$ 18.750,00
d) R$ 20.000,00
189) Juliana quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro irá
transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre _______
40
taxa de carregamento, ______ taxa de administração e que tenha uma ________ distribuição
de excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente por:
a) Maior, maior, menor
b) Menor, menor, maior
c) Menor, menor, menor
d) Maior, maior, maior
190) A função de um stress test é:

a) Validar a precisão e a coerência dos modelos e processos no cálculo do VaR
b) Avaliar o prejuízo potencial de uma carteira com uma alteração de 100 basis points na curva
de juros.
c) Medir o prejuízo potencial de uma carteira em situações atípicas, o que pode não ser
refletido na medida do VaR.
d) Medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período, com base na
análise de probabilidades.
191) Na Fronteira Eficiente de Markowitz:

a) Estão as carteiras com as melhores relações de risco x retorno
b) Estão as carteiras com os melhores retornos do mercado
c) Estão as carteiras com os menores riscos do mercado
d) Estão os ativos livres de risco combinados com uma parte do Ibovespa
192) Um investidor está analisando a compra de uma ação que está sendo negociada a R$
40,00 e que possui estimativa de chegar a R$ 43,00 ao final 1 ano. Nesse período a empresa irá
pagar dividendo de R$ 1,00. Sabendo que a taxa livre de risco é de 6%, o prêmio de risco de
mercado é de 4% e que ação possui uma beta de 0,90, utilizando o modelo CAPM, você informa
para o cliente:
a) Realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado superior ao exigido
b) Não realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado inferior ao
c) Não realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado superior ao
d) Realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado inferior ao exigido
193) A CVM determina regras de Suitability. Essas regras devem ser seguidas pelas
Instituições Financeiras para recomendações de investimentos realizados de forma:
a) Presencialmente ou por qualquer outro meio de comunicação
b) Somente presencial
c) Somente através de call center ou internet
d) Somente através de e-mail
194) Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um portfólio.
O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais conservador, 100%
do portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica do momento. Este
gerente:
41
a) Errou, pois deveria antes de entender quais são as reais necessidades e perfil de aversão ao
risco do investidor.
b) Errou, pois deveria colocar um pouco de risco na carteira, e não ficar 100% conservador.
c) Acertou, pois em quadro de instabilidade econômica, o ideal é estar conservador.
d) Errou, pois deveria indicar fundo de ações, que pode ganhar muito em momentos de
volatilidade.
195) A perda do VaR da carteira de investimentos de um cliente, já superou o intervalo de

confiança. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar?
a) Acionar o stop loss
b) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos
c) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia do preço médio
d) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de investimentos
196) Um investidor economizou durante a sua vida o valor de R$ 1.000.000,00 e vai aplicar
em um CDB com rendimento de 5,55% a.a.
Esse investidor gastar R$ 7.500,00 por mês. Em quanto tempo ele perderá todo o seu
investimento?
a) 95 meses
b) 125 meses
c) 165 meses
d) 204 meses
197) Um gestor de um fundo de investimento pretende adquirir para sua carteira um ativo
sem risco de crédito e que ofereça retorno indexado à taxa de juros de curto prazo. Nesse caso,
ele deverá comprar:
a) LTN
b) NTN-F
c) CDB-DI
d) LFT
198) (Repetido) Um gestor de um fundo de investimento pretende adquirir para sua carteira
um ativo sem risco de crédito e que ofereça retorno indexado à taxa de juros de curto prazo.
Nesse caso, ele deverá comprar:
a) LTN
b) NTN-F
c) CDB-DI
d) LFT
199) Quando a SELIC Meta está em 8,5%, qual será o rendimento de uma poupança ao mês?
a) 70% da Selic + TR.
b) 0,5% + TR.
c) 1,5% + TR.
d) Depende se foi aplicado antes ou depois de 04/05/2012.
200) O investidor PF comprou uma ação por R$ 17.000,00 e vendeu por R$ 19.000,00 no dia
seguinte e essas foram as únicas operações dentro do mês. Qual IR o cliente pagará o sobre o
lucro no mês?
42
a) 0%
b) 15%
c) 20%.
d) 25%.
201) O gestor de um fundo gostaria de comprar LFT, CDB do Itaú e Debêntures da Vale para
o seu fundo de renda fixa, qual é o % máximo que pode comprar de cada ativo para a carteira,
respectivamente:
a) 80%, 10% e 20%.
b) 90%, 10% e 10%.
c) 100%, 20% e 10%.
d) 100%, 10% e 20%.
202) Pela classificação Susep, podemos afirmar que são perfis de investimento de
previdência, o(s) seguinte(s) plano(s), exceto:
a) Plano do Tipo Soberano.
b) Plano do Tipo Balanceado.
c) Plano do Tipo Composto.
d) Plano do Tipo Renda Fixa.
203) Após ser noticiado na imprensa um escândalo de corrupção em uma determinada

empresa, as ações dessa companhia caíram 15% na Bolsa de Valores. Os investidores agiram
com qual tipo de comportamento:
a) Representatividade
b) Ancoragem
c) Aversão à Perda
d) Disponibilidade
204) Analise as medidas abaixo:

I – Redução do Imposto de Renda
II – Aumento da taxa de Redesconto
III – Redução do Compulsório
IV – Aumento dos gastos governamentais
Assinale o item que contém somente medidas expansionistas fiscais:
a) I, III e IV
b) II e III
c) I e III
d) I e IV
205) Uma LTN com vencimento em 3 anos está com uma taxa de retorno de 16% .a.a. e outra
LTN com vencimento em 1 ano projeta uma taxa de 10% a.a. A taxa a termo entre os prazos 1 e
3 anos é:
a) 17,55% ao ano
b) 19,12% ao ano
c) 20,95% ao ano
d) 41,90% ao ano
43
206) Um fundo que tem um único cotista, que será necessariamente, investidor profissional,
estamos falando de um fundo:
a) Aberto.
b) Exclusivo.
c) Fechado.
d) Aberto com carência.
207) Considerando os dados da tabela abaixo, calcule os índices de Sharpe do Fundo X e

Treynor do Fundo Y:
a) IS de X = 2,8 e IT de Y = 7,7
b) IS de X = 3,3 e IT de Y = 5
c) IS de X = 3,3 e IT de Y = 7,7
d) IS de X = 2,8 e IT de Y = 5
208) Após definir o tipo de relacionamento com o cliente, o Planejador Financeiro deve:
a) Coletar as informações do cliente
b) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente
c) Desenvolver as recomendações e apresentar ao cliente
d) Monitorar as informações desse cliente
209) São exemplos de bens de investimentos, exceto:

a) Imóvel residencial
b) Aplicações financeiras
c) Terra produtiva
d) Participação societária
210) Calcule o valor a ser recebido em um desconto bancário do recebível de R$ 22.800,00

em 200 dias, considerando a taxa de juros simples de 18,80%a.a.:
a) R$ 20.312
b) R$ 20.419
c) R$ 21.252
d) R$ 22.358

Jan: +2%
Fev: +3%
Mar: -1,5%
Abr: +2,5%
Mai: -0,8%
Jun: +1,2%
Qual foi a inflação acumulado no período?
a) 6,55%
b) 6,49%
c) 6,44%
d) 6,39%
44
212) Rafael possui R$ 104.000,00 na poupança, e o aniversário dos seus rendimentos é todo
dia 5. Porém nesse mês ele teve que realizar três saques antes do aniversário, um no valor de
R$ 33.000,00, outro no valor de R$ 18.000,00 e outro no valor de R$ 4.500,00. A rentabilidade
da poupança na data de aniversário será sobre:
a) R$ 104.000,00
b) R$ 33.000,00
c) R$ 18.000,00
d) R$ 48.500,00
213) O investidor acreditava nos Estados Unidos e queria se aproveitar da alta da bolsa por
lá, por isso resolveu fazer um COE no valor de R$ 200.000,00 com foco em Nasdaq para 3 anos
com as seguintes condições:
Se o Nasdaq ficar qualquer valor abaixo de 0% no período ➔ 0%
Se o Nasdaq subir até 15% ➔ Ganho de acordo com a valorização
Se o Nasdaq subir de 15% até 30% ➔ Ganho de 120% do CDI + Variação do Nasdaq.
Se o Nasdaq subir acima de 30% ➔ Ganho de 100% do CDI.
Nasdaq no início da operação: 8.750 pontos
Nasdaq no final da operação: 10.325 pontos
CDI do período = 6,25% ao ano.
Quanto o cliente irá receber de valor líquido aproximado ao final desse COE?
a) R$ 278.614
b) R$ 292.480
c) R$ 283.060
d) R$ 270.612
214) Para os fundos de investimento regulados pela Instrução CVM 555, o Código ANBIMA
de Administração de Recursos de Terceiros exige que o Formulário de Informações
Complementares apresente:
a) os fatores de risco da carteira de investimento dos fundos.
b) o histórico das decisões de investimento realizadas pelos gestores dos fundos.
c) o questionário detalhado de suitability.
d) o público-alvo.
215) Um fundo apresentou rentabilidade negativa durante 4 meses seguidos, porém o

administrador tem cobrado a taxa de administração normalmente, isso é correto?
a) Não, pois como o fundo não tem rentabilizado, o administrador não poderia cobrar.
b) Sim, pois a cobrança ocorrerá independente da rentabilidade ser positiva ou não.
c) Sim, além disso o gestor também poderá cobrar taxa de performance.
d) Sim, porém poderá fazer compensação de perdas e recuperar a taxa adm.
216) Um investidor adquiriu debêntures sem liquidez, com vencimento em 5 anos e

pagamentos semestrais de cupons, com rentabilidade prefixada. Após 18 meses da aquisição do
título, o rating do emissor dessa debênture foi alterado de BB para CCC. Com isso, a
rentabilidade desse investidor:
a) Aumentará, em função do maior risco.
b) Diminuirá, devido ao menor risco.
c) Não será alterada.
d) Poderá ser negativada.
45
217) Os procedimentos de prevenção e combate às atividades que caracterizam crime de
lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores:
a) Requerem que as instituições financeiras mantenham as informações cadastrais das pessoas
físicas que representam os clientes pessoas jurídicas.
b) Determinam que essas atividades sejam comunicadas de imediato às pessoas envolvidas e,
posteriormente, ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).
c) Estabelecem a necessidade de que as informações cadastrais permaneçam atualizadas,
exclusivamente para as instituições financeiras que possuam contas de depósitos à vista.
d) Determinam que as instituições financeiras conservem o cadastro de seus clientes por um
período mínimo de um ano, após o encerramento da conta.
218) São membros do Conselho Monetário Nacional:

I - Ministro do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão
II – Presidente do Banco Central
III – Ministro da Economia
IV – Secretário Especial de Fazenda
V – Presidente da CVM
VI – Ministro da Fazenda
a) I, II, IV e VI
b) II, III e IV
c) II, III e V
d) I, II, III, IV e V
219) Conforme o Código de Distribuição de Produtos da ANBIMA, para se verificar a situação

financeira de um cliente, a instituição deve considerar as seguintes informações:
I – Conhecimento sobre os produtos.
II – Valor e ativos que compõe o patrimônio.
III – Valor e tipo de renda.
IV – Necessidade futura dos recursos que compõe o patrimônio do cliente.
Está correto no que afirma em:
a) II, III e IV.
b) I, II e IV.
c) I, II e III
220) As regras definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para a classificação de
Investidor Profissional e Investidor Qualificado determinam que as:
I. Pessoas físicas e jurídicas com investimentos financeiros superiores a R$ 10.000.000,00 e que
atestem, por escrito, a sua condição, são consideradas Investidores Profissionais.
II. Pessoas naturais que possuam certificações de agente autônomo de investimento,
certificado pela SUSEP, analista ou consultor de valores mobiliários autorizados pela CVM,
administrando seus próprios recursos, são consideradas Investidores Qualificados.
III. Pessoas físicas e jurídicas com investimentos financeiros superiores a R$ 1.000.000,00 e que
atestem, por escrito, a sua condição, são consideradas Investidores Qualificados.
Está correto o que se afirma em:
a) Apenas no I
b) I, II e III
c) Apenas no I e III
d) Apenas no II e III
46
221) Um investidor economizou durante a sua vida o valor de R$ 1.500.000,00 e vai aplicar
em um CDB com rendimento de 5% a.a.
Se esse investidor gastar R$ 7.000,00 por mês. Em quanto tempo ele perderá todo o seu
investimento?
a) 21 anos e 4 meses
b) 25 anos e 8 meses
c) 31 anos e 6 meses
d) 42 anos e 4 meses
222) Sobre os índices de mercado:

I. A Taxa de Longo Prazo (TLP) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo, via
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).
II. O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior oscilação quando ocorrem mudanças
nos preços de atacado.
III. A Taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um dia lastreadas
em títulos públicos.
Está correto o que se afirma em
a) Apenas a II
b) Apenas a I e II
c) I, II e III.
d) Apenas a I
223) O mercado estava prevendo para maio, um IPCA de 3,5%, uma taxa de desemprego de
10%, um PIB para o período de 3,5% e uma expectativa de taxa de juros de 8%.
Na divulgação dos índices em maio, os valores reais foram, IPCA de 4,5%, uma taxa de
desemprego de 12%, um PIB de 4% e o COPOM subiu os juros para 7,5%. Os impactos no
mercado de ação, respectivamente, foram:
a) alta, alta, baixa, baixa
b) baixa, baixa, alta, alta
c) alta, baixa, alta, baixa
d) baixa, baixa, baixa, alta
224) Um gestor de um fundo de investimento avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes

títulos públicos: uma LTN de 252 dias de taxa de 11,05% a.a. ou um título com mesmo prazo de
vencimento cuja remuneração é IPCA + 3,50% a.a. Nesse caso, a inflação mensurada pelo IPCA,
que torna a decisão do gestor indiferente é de:
a) 5,25% a.a.
b) 6,30% a.a.
c) 7,29% a.a.
d) 6,50% a.a.
225) Uma empresa possui dívidas em dólar. Seu diretor financeiro avalia que o real tem
grandes chances de se desvalorizar fortemente no curto prazo. A operação que permite
alavancar mais este movimento e ganhar dinheiro em reais é:
a) vender calls de dólar “fora do dinheiro”
b) comprar calls de dólar “dentro do dinheiro”
c) vender calls de dólar “dentro do dinheiro”
d) comprar calls de dólar “fora do dinheiro”
226) Um banco está lançando um COE que irá renumerar o cliente da seguinte forma:
O investimento está atrelado a variação do dólar (Ptax):
47
Se o dólar cair no período do COE, o cliente teu seu valor principal devolvido (capital
protegido);
Se o dólar subir até 20% no período o cliente recebe toda a variação do dólar acrescido de um
prêmio de 10%;
Se o dólar subir mais de 20% em qualquer momento cliente recebe 20% da remuneração.
As datas de referência é a contração e a de fechamento do dólar. Um cliente contratou esse COE
com o dólar em 3,40. O dólar atingiu a máxima de 3,90 durante o período do COE e estava em
3,57 no fechamento da operação. Sabendo que o cliente aplicou R$ 100.000 no produto, qual o
valor do seu resgate líquido, após o período de 1 ano e meio?
a) R$ 112.787,50
b) R$ 115.500,00
c) R$ 100.000,00
d) R$ 105.000,00
227) Num swap DI x Pré, com um valor referencial de R$ 100.000,00, o titular está passivo
em DI e ativo em dólar, para vencimento em 200 dias.
No vencimento, o dólar recuou 3,5% e o DI subiu 2%. Quanto o titular irá receber líquido, ao
final do período?
a) R$ 94.500,00
b) R$ 100.000,00
c) R$ 102.000,00
d) R$ 105.500,00
228) Calcule o PU de uma LTN com 150 dias úteis até o seu resgate, considerando os seguintes
prazos e vencimentos (DU:Taxa) do DI-Futuro no momento da operação, (150; 8,40).
Considerando um prêmio de 30 pontos base para a LTN, o resultado desse cálculo é:
a) R$ 922,5092
b) R$ 953,1236
c) R$ 919,9632
d) R$ 951,5570
229) Um título com valor nominal de R$ 7.500,00 tem um prazo de vencimento de 5 anos e
paga cupom semestral de 8% ao ano. Sabendo que a taxa de juros do mercado é 10% ao ano,
qual o preço aproximado de compra do título?
a) R$ 6.120
b) R$ 6.350
c) R$ 6.740
d) R$ 6.940
230) Dentre as possíveis garantias para uma debênture, qual modalidade de emissão tende
a ser mais rentável para o investidor que resolver aplicar o recurso?
a) Garantia Subordinada
b) Garantia Real
c) Garantia Flutuante
d) Garantia Quirografária
231) O seu cliente gostaria de seguir um índice que representa o desempenho de uma
carteira de títulos NTN-B e NTN-B Principal, com prazo exatamente igual a 5 anos. Qual índice
você recomenda?
a) CDI
b) IPCA
48
c) IMA-B 5+
d) IMA-B 5
232) O cliente te procura pois está preocupado com o cenário econômico atual, por isso
gostaria de aplicar apenas em ativos que possuem FGC. Ele te apresenta uma lista com cinco
investimentos:
I – Letra Financeira – LF
II – Letra Imobiliária – LI
III – Letra Imobiliária Garantida – LIG
IV – Letra de Câmbio – LC
V – Letra Hipotecária - LH
Qual das opções abaixo possui somente investimentos com garantia do FGC?
a) I, III, IV e V
b) II, III e IV
c) IV e V
d) II, III e IV
Gabarito
150 a 160 a 170 c 180 c 190 c 200 a 210 b 220 c 230 a
151 d 161 a 171 a 181 b 191 a 201 c 211 b 221 d 231 c
152 b 162 a 172 a 182 d 192 a 202 b 212 d 222 b 232 c
153 c 163 b 173 d 183 d 193 a 203 d 213 a 223 b
154 a 164 c 174 b 184 c 194 a 204 d 214 a 224 c
155 a 165 a 175 d 185 b 195 a 205 b 215 b 225 d
156 a 166 d 176 a 186 d 196 d 206 b 216 c 226 a
157 c 167 a 177 d 187 a 197 d 207 c 217 a 227 a
158 a 168 a 178 d 188 c 198 d 208 a 218 b 228 d
159 a 169 c 179 d 189 b 199 d 209 a 219 a 229 d
49
233) Um investidor realizou a venda de um call e de uma put. Em qual dessas duas operações
ele está correndo o maior risco?
a) Venda de Call, pois não há um teto máximo de prejuízo.
b) Venda de Call, pois o valor da ação poderá chegar a zero.
c) Venda de Put, pois não há um teto máximo de prejuízo.
d) Venda de Put, pois o valor da ação poderá chegar a zero.
234) Um investidor PF comprou 100 ações da empresa Y, por R$ 100,00. No mesmo dia
vendeu 75 ações da empresa Y por R$ 150,00 e dois dias depois, dentro do mesmo mês, vendeu
o restante dessas mesmas ações por R$ 200,00. Quanto esse investidor irá pagar de IR ao todo?
a) R$ 750,00
b) R$ 1.125,00
c) R$ 562,50
d) R$ 1.062,50
235) Um investidor brasileiro possuía cinco aplicações em CDB no valor de R$ 300 mil, em
cinco bancos diferentes. Um ano depois, esse investidor deu saída definitiva do Brasil, se
tornando um investidor não-residente. O investidor manteve os investimentos no Brasil, porém
em uma grave crise no Brasil, os cinco bancos pediram falência. Esse investidor não residente
terá direito pelo FGC a receber quanto?
a) Zero, investidor de não residente não possui garantia do FGC
b) R$ 250 mil
c) R$ 1 milhão
d) R$ 1,5 milhão
236) Um investidor pretende elaborar uma estratégia de investimento com duas ações
integrantes do Índice Bovespa, com o objetivo de aumentar o retorno esperado de sua carteira.
Caso o investidor tenha utilizado a análise fundamentalista, espera-se que suas decisões tenham
sido influenciadas pelo:
I. Preço de suporte e resistência das ações.
II. Cálculo do preço da ação pelo modelo do valor presente dos dividendos.
III. Índice de força relativa das ações.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II
b) II
c) I e III
d) II e III
237) São isentas de IR para o investidor PF, as vendas de até R$ 20 mil nos seguintes ativos:
I – Ouro
II – BDR
III – Ações
IV – Opções
a) I, II e III
b) I, III e IV
50
c) II e III
d) Todas as opções
238) Um investidor aplicou R$ 150.000,00 em um Clube de Investimentos e R$ 100.000,00

em um Swap. Após 200 dias, esse investidor resgatou R$ 300.000,00 referente ao Clube e ao
Swap. Sabendo que o IR total pago foi de R$ 9.500,00, qual foi o lucro em cada um dos ativos?
a) R$ 50 mil no Clube de Investimentos e zero no Swap
b) R$ 50 mil no Swap e zero no Clube de Investimentos
c) R$ 25 mil no Swap e R$ 25 mil no Clube de Investimentos
d) R$ 40 mil no Swap e R$ 10 mil no Clube de Investimentos
239) Um investidor aplicou R$ 1.050.000,00 em um Fundo Referenciado DI. No 20º dia, após
render 0,40%, o investidor realizou o resgate dos seus investimentos. Qual será o valor líquido
que esse cliente irá receber no resgate?
a) R$ 1.054.200,00
b) R$ 1.052.814,00
c) R$ 1.052.180,85
d) R$ 1.051.910,15
240) Um investidor aplicou R$ 300.000,00 em um PGBL, tabela regressiva, com taxa de

carregamento na saída de 1,5%. Considerando que este produto possui taxa de adm de 2% ao
ano e a rentabilidade foi de 10% a.a.(sem considerar taxa adm), quanto esse cliente terá de valor
bruto (antes do IR) após 10 anos?
a) R$ 638.331,76
b) R$ 633.831,66
c) R$ 595.500,00
d) R$ 628.756,00
241) Um cliente gostaria de realizar a portabilidade abaixo:

Previdência Atual Previdência Portabilidade
Tipo VGBL VGBL
Imposto de Renda Regressiva Progressiva
Tábua Atuarial AT2000 BR-EMS
Classificação Susep Composto Soberano
É permitida realizar essa portabilidade?
a) Sim, pode ser realizada.
b) Não, por conta do IR e da tábua atuarial.
c) Não, por conta somente do IR.
d) Não, por conta do IR, tábua atuarial e classificação Susep
242) Um cliente contratou um plano PGBL com tabela regressiva. Após 7 anos esse cliente
veio a falecer. Qual será a % de IR que será cobrado?
a) 20% sobre a rentabilidade.
b) 25% sobre a rentabilidade.
c) 20% sobre o valor total.
d) 25% sobre o valor total.
243) Um cliente fez uma aplicação única em um VGBL no valor de R$ 100 mil pelo prazo de
12 anos. A taxa de juros foi de 6% ao ano. Decide então fazer um resgate parcial de R$ 40.000,
51
após esses 12 anos. O regime tributário escolhido foi o progressivo. Nesse caso, quanto será o
I.R. retido na fonte, aproximadamente:
a) R$ 6.000
b) R$ 3.018
c) R$ 3.875
d) R$ 4.205
244) João realizará um investimento inicial numa empresa que fornecerá insumos para a
fabricação de energia nuclear, sendo este um projeto próprio para investimento. A taxa mínima
de atratividade do projeto é 7% e seu investimento inicial será de R$ 2.500.000,00. Ele espera
faturar anualmente R$ 1.840.000,00, incorrer em despesas anuais de R$ 950.000 e aposta na
venda do negócio em 5 anos pelo menos valor do investimento inicial. O VPL é:
a) R$ 1.149.176
b) R$ 2.931.641
c) R$ 873.800
d) R$ 2.500.000
245) Um título com vencimento de três anos, paga cupom de 3% ao semestre. Considerando
que esse título foi negociado a taxa de 8,16% ao ano, determine o valor atual e a Duration do
título:
a) Valor atual = R$ 947,57, Duration = 5,56 anos
b) Valor atual = R$ 947,57, Duration = 2,78 anos
c) Valor atual = R$ 964,03, Duration = 2,78 anos
d) Valor atual = R$ 764,40, Duration = 2,18 anos
246) A quantidade mínima de cotistas em um Clube de Investimento, e máximo que um único

cotista pode ter de patrimônio no Clube, respectivamente:
a) 3; 67%
b) 3; 15%
c) 3;40%
d) 15; 67%
247) Dada uma taxa livre de risco de 8% a.a., um retorno do Ibovespa de 16% a.a., desvio
padrão do mercado de 3,8% e com os dados dos fundos A, B, C e D abaixo, liste em ordem
decrescente, apenas os fundos com retorno ajustado ao risco maior que o do mercado.
Fundo Retorno Anual Desvio Padrão
A 20 4,1
B 18 3,9
C 15 3,2
D 14 2,8
a) A, B, C
b) C, B, A
c) A, B, C, D
d) D, C, B, A
248) Usando o modelo CAPM, um investidor encontrou um retorno exigido de 16,6% para
uma ação. Considerando que a taxa livre de risco é de 11%, o desvio padrão 1% e o prêmio de
risco 7%, calcule o Índice de Treynor dessa mesma ação que rendeu 18%.
52
a) 7
b) 8,75
c) 11
d) 13,75
249) Fernando está montando uma carteira para obter a maior diversificação no portfólio.
Essa carteira terá somente 2 ativos. Entre as combinações possíveis, abaixo estão as correlações
das combinações.
Combinação de Ativos Correlação
AeB 0,15
BeC -0,95
CeD -0,15
AeD 0,85
Para ter o benefício mais eficiente da diversificação, você deveria sugerir qual combinação de
ativos para montar essa carteira:
a) A e B
b) B e C
c) C e D
d) A e D
250) Uma empresa realizou, recentemente, uma Oferta Pública Inicial (IPO) e passou a listar
suas ações em Bolsa de Valores. O preço do IPO foi R$ 25,00 por lote unitário. Um ano antes, a
principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao preço de R$ 25,00.
Atualmente, as ações da empresa concorrente estão cotadas em bolsa a R$ 65,00. Nesse caso,
é de se esperar que os investidores influenciados pela heurística da ancoragem e ajuste:
a) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da empresa que
abriu o capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
b) Utilizem como principal referência o desempenho da ação da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que realizou o IPO recentemente.
c) Desenvolvam estimativas para o preço das ações das duas empresas, com base apenas em
critérios fundamentalistas.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para estimar o
preço da ação da empresa que abriu o capital.
251) Um investidor possui muita confiança na sua habilidade em escolher as suas próprias
ações. Por isso, ele decide fazer os investimentos sozinho, sem a ajuda de outros especialistas,
pois acredita que desta forma, conseguirá ter o retorno desejado, superando o benchmark das
ações. Assim sendo, as finanças comportamentais definem este tipo de comportamento como:
a) Ancoragem
b) Aversão à perdas
c) Ilusão de Controle
252) Dos itens abaixo, qual não faz parte de um processo de planejamento financeiro?
a) Identificar o estilo de vida do cliente
b) Avaliar ações que podem compor o portfólio do cliente
c) Monitorar a carteira do cliente
d) Alocar ativos para o cliente
53
253) Um investidor recebe uma herança e deseja investir esse valor por 18 meses.
Considerando que a Selic Meta fique acima de 8,5% durante todo o período, que a Taxa
Referencial seja 2% ao ano e a taxa CDI seja de 10% ao ano, ambas constantes durante todo o
período, qual a aplicação financeira que terá a maior rentabilidade líquida?
a) Caderneta de Poupança
b) LTN negociada a R$ 881,07
c) LCI Pós Fixada a 85% do CDI
d) CDB Pós Fixada a 100% do CDI
254) A SUSEP, é a entidade responsável pela fiscalização das seguintes operações:

I – Seguro
II – Capitalização
III – Consórcio
IV – Previdência Complementar Fechada
V – Resseguro
a) Todas estão corretas.
b) I, II e IV.
c) I, II e V.
d) I, III e V.
255) Uma das obrigações específicas exigida pelo Código de Certificação da ANBIMA é que:
a) as instituições participantes não devem divulgar informações reservadas ou privilegiadas em
nenhuma situação.
b) os profissionais certificados devem recusar a intermediação de investimentos ilícitos,
ressalvada a hipótese em que a transação acarrete ganhos financeiros relevantes para a
instituição em que trabalham.
c) as instituições participantes devem estabelecer e implementar procedimentos internos para
afastamento imediato dos profissionais que desempenhem atividades elegíveis sem a devida
certificação, ou com a certificação vencida.
d) os profissionais certificados não devem informar aos clientes a respeito da possibilidade de
recebimento de remuneração pela instituição participante decorrente da indicação de
investimentos, uma vez que essa informação é sigilosa.
256) Controlar e fazer a gestão de toda a dívida pública federal, interna e externa, mobiliária
ou contratual é responsabilidade do:
a) BNDES.
b) Ministério da Fazenda.
c) Bacen.
d) Tesouro Nacional.
257) Os sistemas que integram o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) NÃO incluem o
Sistema:
a) de cadastramento Unificado de Fornecedores (SICAF).
b) de Transferência de Reservas (STR).
c) de Registro, de compensação, de liquidação e custódia da Cetip S.A.
d) Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).
54
258) Um determinado investimento obteve uma rentabilidade real de 12% no ano de 2018.
Para o mesmo período a inflação foi de 5%. Qual foi a taxa real da aplicação:
a) 7,00%
b) 6,67%
c) 6,50%
d) 6,25%
259) Data a taxa nominal de 3% ao mês, capitalizada anualmente, qual é a taxa efetiva ao
mês?
a) 2,35%
b) 2,60%
c) 3,00%
d) 3,55%
260) Com relação a um título de renda fixa que tenha:

- Valor de face: R$1.000,00
- Prazo: 1 ano e meio
- Cupom de juros semestrais: 3% a.a.
E sabendo as taxas praticadas no mercado para o mesmo risco de crédito:
- Para 0,5 ano 8,80% a.a.
- Em 1 ano 9,10% a.a.
- Em 1,5 ano 9,60% a.a.
Qual o preço desse título para o investidor?
a) R$ 912,31
b) R$ 935,94
c) R$ 923,21
d) R$ 918,12
261) Um cliente perguntou como é calculado a TR ao gerente. O gerente disse que a TR é

calculada a partir da Taxa Básica Financeira, o qual é uma média dos CDB’s prefixados do
mercado dos 30 maiores bancos do Brasil, logo depois aplica um redutor e chega a TR. A
explicação foi correta?
a) Sim, o gerente explicou tudo corretamente.
b) Não, pois é considerado a média dos 50 maiores bancos.
c) Não, pois é a média dos CDB’s pós fixados.
d) Não, pois considera a média das LTNs e não dos CDBs.
262) De acordo com o Código de Distribuição da ANBIMA, para desempenho da atividade de

distribuição de produtos de investimento, as instituições participantes devem, entre outras
exigências:
I. observar regras para a contratação de terceiros.
II. observar regras relacionadas à publicidade e divulgação de produtos de investimento.
III. verificar a adequação do produto de investimento ao perfil do investidor (suitability).
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
55
d) I, II e III.
263) O investidor que deseja se proteger da queda de preços do dólar e deseja fazer um
hedge com opções deve:
a) comprar uma opção de compra de dólar.
b) vender uma opção de compra de dólar.
c) comprar uma opção de venda de dólar.
d) vender uma opção de venda de dólar.
264) Um investidor está interessado na compra de uma ação, que está sendo negociada a R$
10,00, mas não tem dinheiro suficiente. Como ele acredita que as ações vão subir muito até o
próximo exercício de opções, decide comprar calls. Ele em duas opções de preços de exercício:
R$ 11,00 e R$ 14,00. Para aproveitar ao máximo e ganhar mais, ele deveria comprar a:
a) Call de R$ 11,00, pois tem mais chance de dar exercício.
b) Call de R$ 14,00, pois tem mais chance de dar exercício.
c) Call de R$ 11,00, pois é mais barata e, portanto, permite alavancar mais.
d) Call de R$ 14,00, pois é mais barata e, portanto, permite alavancar mais.
265) Considerando os tipos de garantias e as espécies das debêntures, o investidor que quer
um título com garantia real, porém essa garantia pode ser substituída ao longo do tempo, irá
optar por qual tipo de debênture?
a) Com garantia flutuante.
b) Com garantia real.
c) da espécie quirografária.
d) da espécie subordinada.
266) São títulos públicos com remuneração prefixada:

a) As LTNs e as LFTs.
b) As LFTs e as NTN-Bs.
c) As LTN’s e as NTN-F’s.
d) As NTN-Bs, NTN-Fs e as LFTs.
267) A cobrança do Imposto de Renda em operações de Day Trade no mercado de ações

ocorre com a alíquota de:
a) 20%, sendo que 1% já é descontado na fonte sobre o lucro.
b) 20% sem desconto na fonte.
c) 20%, sendo que 1% já é descontado na fonte sobre a venda.
d) 15%, sendo que 0,005% já é descontado na fonte sobre a venda.
268) A concessão de uma ou mais novas ações para cada ação existente, refere-se ao
processo de:
a) Inplit (Grupamento).
b) Split (Desdobramento).
c) Subscrição.
d) Multiplicação.
269) No mercado financeiro considera-se capital de terceiros como:

a) patrimônio líquido da empresa, ou seja, o dinheiro aplicado pelos acionistas e quaisquer
56
lucros retidos pela companhia ao longo do tempo.
b) total de ativos menos passivos da companhia.
c) total de ativos de uma companhia aberta.
d) recursos levantados pela companhia junto a terceiros na forma de dívida, para fins de
financiamento de suas atividades.
270) A quantidade mínima de cotistas em um Clube de Investimento, e máximo que um único

cotista pode ter de patrimônio no Clube, respectivamente:
a) 3; 67%
b) 3; 15%
c) 3; 40%
d) 15; 67%
271) Para um fundo ser considerado curto prazo para a Receita Federal, qual terá que ser o
prazo máximo da carteira de investimentos?
a) 60 dias.
b) 360 dias.
c) 365 dias.
d) 375 dias.
272) Sobre o FIP, é correto afirmar que:

a) É constituído sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
b) Possui garantia do FGC.
c) Deve ter no mínimo 90% do seu patrimônio investido em ações, debêntures simples e bônus
de subscrição
d) Somente compra empresas estrangeiras.
273) Seu cliente fez uma aplicação em um Fundo Multimercado e resgata com 15 dias.
Nesse caso, sobre a o lucro, incidirá:
a) 50% de IOF e depois IR de 22,5%.
b) IR de 22,5% e depois IOF de 50%.
c) 40% de IOF e depois IR de 22,5%.
d) Isento de IOF e IR de 15%.
274) Com relação a taxa de performance de um fundo:

a) Somente os fundos ativos podem cobrar.
b) Um fundo passivo pode cobrar taxa de performance.
c) É uma taxa expressa ao ano, cobrada e deduzida diariamente.
d) Todos os fundos ativos cobram taxa de performance.
275) Um investidor compra uma Call por R$ 2,10 a um Preço de Exercício de R$ 45 e vende
uma Call por R$ 0,50 com um Preço de Exercício de R$ 50,00. O lucro e perda máximas e o preço
de equilíbrio são respectivamente:
a) R$ 5, R$ 2,10 e R$ 46,60
b) R$ 5, R$ 1,60 e R$ 45,00
c) R$ 3,40, R$ 1,60 e R$ 46,60
d) R$ 3,40, R$ 0,50 e R$ 45,00
57
276) Segregação da administração de recursos de terceiros das demais atividades da
instituição, que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é conhecida como:
a) Chinese Wall.
b) Day-Trade.
c) Swap.
d) Marcação a Mercado.
277) Um título do governo que vencerá em 8 anos está sendo vendido a R$ 923,26. O título
paga cupom de 7% a.a. pagos semestralmente. O YTM deste título é:
a) 4,0%
b) 6,2%
c) 8,4%
d) 8,1%
278) É função do gestor do fundo de investimento:

a) Selecionar, comprar e vender os ativos do fundo conforme política de investimento.
b) Ser o responsável legal do fundo perante os investidores e a CVM.
c) Ser responsável por eventuais perdas que o fundo possa vir a apresentar.
d) Cuidar da posição do fundo e fazer a marcação a mercado.
279) O Investidor tem três opções de investimentos:

LTN = 12% a.a. até 01/2021
NTN-B = 5% a.a. até 01/2021
CDB prefixado = 11,8% até 01/2021
Com o IPCA a 6,9%, quais das três alternativas renderia mais?
a) LTN
b) NTN-B
c) CDB
d) Seriam iguais.
280) A empresa VALE emitiu uma Debênture valor de face de R$1.000,00. O prazo é de dois
anos, e a mesma está sendo negociada hoje com deságio de 5% sobre o valor de face. Sabe-se
que esse título paga cupom trimestral de 4% a.t. Com relação a esse título, qual o Yield to
Maturity?
a) 4,77% a.t
b) 4% a.t
c) 4,77% a.m
d) 4,56% a.t
281) Um fundo de investimento, que prevê a cobrança semestral de taxa de performance em

seu regulamento, apresentou a seguinte evolução de suas cotas (valores expressos em reais):
Final do semestre
Início 1 2 3 4 5
Valor da cota 5,983239 6,102904 6,072389 6,097528 6,115821 6,351498
Variação do benchmark 1,22% 1,10% 0,32% 0,58% 1,20%
Em quais períodos o gestor teria direito a receber prêmio de performance?
a) 1, 3 e 5
b) 1 e 5
58
c) 2 e 3
d) 2, 4 e 5
282) Um cliente investe R$ 100.000,00 em um fundo de capital garantido com bolsa com
trava de alta. Se o Ibov variar até 20% até o final do prazo do fundo, o investidor receberá o
retorno absoluto do Ibov. Se a qualquer momento o fundo romper os 20% de alta do Ibov, o
investidor recebe 110% do CDI (equivalente a uma taxa pré de 13,75% aa). Caso o fundo encerre
com variação negativa, é feita somente a proteção do capital. O cliente investe no fundo por 4
meses e neste período o Ibov superou 20%. Se o fundo for classificado como de renda fixa pra
tributação, o valor líquido aproximado que este cliente receberá nesta operação é:
a) R$ 100.000,00
b) R$ 103.400,00
c) R$ 107.750,00
d) R$ 104.388,00
283) Um cliente investiu em um Fundo de Investimento que possui 3 ativos com os seguintes
prazos:
Título Vencimento
CDB 250 dias
LTN 420 dias
Debêntures 455 dias
Qual será o IR de come-cotas desse fundo?
a) 22,5%
b) 20%
c) 17,5%
d) 15%
284) Em um Fundo de Investimento aberto, sem carência, é permitido:

a) Aplicações e resgates a qualquer momento.
b) Aplicações com vencimento.
c) Resgates com vencimento.
d) Aplicações e resgates a cada 90 dias.
285) Com relação ao Fundo de Investimento estão corretas as alternativas:

I – Permite a diversificação com baixos valores de aplicação;
II – Equidade entre investidores do mesmo fundo de investimento;
III – O risco de crédito é garantido pelo administrador.
a) I e III apenas.
b) I, II e III.
c) I apenas.
d) I e II apenas.
286) A taxa de administração em um Fundo de Investimento:

a) É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida diariamente.
b) É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida mensalmente.
c) É uma taxa variável expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida diariamente.
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d) É uma taxa variável expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida mensalmente.
287) Se um determinado fundo de investimento precifica seus ativos por meio da marcação
a mercado, é de se esperar que o valor da cota desse fundo seja:
a) Mais volátil, quanto menor for o prazo médio da sua carteira.
b) Menos volátil, quanto maior for o prazo médio da sua carteira.
c) Mais elevada, quanto maior for o prazo médio da sua carteira.
d) Mais volátil, quanto maior for o prazo médio da sua carteira.
288) Quais fundos relacionados abaixo podem ter cota de abertura?

a) Referenciado DI e multimercado
b) Curto prazo, referenciado DI e renda fixa não longo prazo.
c) Ações, curto prazo e referenciado DI.
d) Cambial, curto prazo e referenciado DI.
289) Um indivíduo que faz Declaração Completa de IR tem um salário anual de R$ 87.500,00.
Ele quer aplicar R$ 35.000,00 e quer aproveitar ao máximo o benefício para deduzir a base de
cálculo do IR. Quanto esse cliente deverá aplicar em VGBL?
a) Zero, deve aplicar tudo em PGBL.
b) R$ 10.500.
c) R$ 24.500
d) R$ 35.000
290) Um investidor possui R$ 500.000,00 e converte esse patrimônio em renda vitalícia de

R$2.500,00. A seguradora que ficou com os R$ 500.000,00 e com a obrigação de te pagar
R$2.500,00 por toda a sua vida, gerencia esse plano e consegue uma rentabilidade de
R$4.000,00 com esses mesmos R$ 500.000,00. A seguradora repassou parte dessa rentabilidade
a mais para o investidor. Esse é o conceito de?
a) Lucro Financeiro.
b) Excedente Financeiro.
c) Gestão Ativa.
d) Renda Futura.
291) Um executivo de uma multinacional, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação
para investimentos de aposentadoria, principalmente para aproveitar benefícios fiscais. Sua
renda tributável é de R$ 250.000/ano e quer contribuir com R$ 2.500,00/mês. Atualmente ele
faz a declaração simplificada de ajuste anual. Dentre as alternativas a seguir, qual você
recomendaria a ele:
a) Fazer aplicações em um VGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual e decidir
pela tabela regressiva de IR.
b) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual e decidir
pela tabela regressiva de IR.
c) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de ajuste anual e
decidir pela tabela progressiva de IR.
d) Fazer aplicações em um PGBL, continuar com declaração simplificada de ajuste anual e
decidir pela tabela progressiva de IR.
60
292) Com relação a taxa de carregamento de uma previdência, ela poderá ser cobrada
somente na entrada?
a) Sim, taxa de carregamento é somente na entrada e é cobrado sobre o montante total da
previdência.
b) Sim, taxa de carregamento é somente na entrada e é cobrado sobre o valor do aporte.
c) Não, ele poderá ser cobrado na entrada ou na saída, na entrada sobre o valor do aporte e na
saída sobre o montante total.
d) Não, ele poderá ser cobrado na entrada ou na saída, sobre o valor do aporte.
293) Eduardo tem 25 anos e acabou de se formar em Medicina, pretende abrir um

consultório próprio. Ele está em dúvida entre contribuir ou não para a Previdência Social e para
previdência privada. Em conversa com um amigo sobre o tema, o mesmo fez as seguintes a
afirmações:
I. A Previdência Social oferece uma série de benefícios, como auxílio-doença, auxílio acidente e
pensão por morte;
II. A previdência privada é estruturada no regime de repartição simples;
III. A previdência privada é facultativa e pode complementar o sistema o oficial;
a) I e II, apenas
b) II e III, apenas;
c) I e III, apenas;
d) I, II e III.
294) Comparando um plano de previdência privada com a previdência oficial:

I. O benefício pago pela Previdência Social tem um teto máximo.
II. O benefício que o participante receberá na previdência privada dependerá das contribuições
do indivíduo e da taxa de retorno dos investimentos realizados com os recursos acumulados.
III. A contribuição da previdência oficial é obrigatória para os trabalhadores registrados
formalmente a partir da assinatura da Carteira de Trabalho.
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
295) Os principais riscos normalmente encontrados em investimentos financeiros são:

a) Mercado, crédito e alavancagem
b) Alavancagem, crédito e operacional
c) Mercado, crédito e liquidez
d) Mercado, operacional e liquidez
296) Seu cliente possui 4 produtos prefixados na carteira conforme prazos abaixo:
Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em uma alteração da taxa de juros:
61
a) I
b) II
c) III
d) IV
297) Um financeira oferece taxa de juros 0,99% ao mês para aquisição de veículos 0 Km, o
empresário Paulo está interessado em um veículo de R$ 85 mil, porém tem disponibilidade de
pagar no máximo R$ 2 mil por mês, qual seria o prazo recomendado, considerando entrada de
R$ 20 mil.
a) 24 meses
b) 30 meses
c) 36 meses
d) 40 meses
298) Em uma conversa com o Sr. José, o consultor de investimentos identificou que ele
apresenta o viés de “Aversão à Perda”. Ele identificou que o Sr. José:
a) Tende a manter posições perdedoras e também manter posições ganhadoras.
b) Tende a manter posições ganhadoras e também manter posições perdedoras.
c) Tende a manter posições perdedoras e se desfazer rapidamente de posições vencedoras.
d) Tende a manter posições ganhadoras e se desfazer rapidamente de posições perdedoras.
299) Analise as instituições abaixo:

I. CEF
II. Banco Múltiplo com Carteira de Crédito Imobiliário
III. Banco Comercial
Pode (m) conceder crédito imobiliário:
a) Somente a I
b) I e II
c) I, II e III
d) II e III
300) O investidor aplicou R$ 100.000,00 ao todo. Sendo R$ 35.000,00 em ações da Petrobrás,

R$ 35.000,00 em LTN e R$ 30.000,00 em Debêntures da Petrobrás. Qual(is) desses investimentos
há o risco de crédito?
a) Somente nas debêntures.
b) Nas debêntures e na LTN.
c) Somente na LTN.
d) Em todos os investimentos.
301) Sr. João pegou emprestado com um amigo o valor de R$ 50.000. E pagará em 4 parcelas
da seguinte forma:
30 dias: R$ 20.000
60 dias: R$ 10.000
120 dias: R$ 30.000
Qual é a taxa de juros desse empréstimo:
a) 5,89% a.m
b) 3,75% a.m
c) 9,15% a.m
62
d) 7,26% a.m
302) É exemplo de Investidor qualificado:

a) Instituição Financeira, empresas de grande porte.
b) Instituição Financeira, Entidades de Previdência Privada e Seguradoras.
c) Todo investidor Pessoa Física e Pessoa Jurídica que possuem mais de 1 milhão de Reais.
d) Toda Pessoa Física que possui mais de R$ 1 milhão aplicados.
303) Um cliente está comprando uma casa e as condições para essa compra estão descritas
abaixo:
Opção 1: Valor à vista: R$ 318.000,00
Opção 2: Entrada de R$ 90.000,00 + 3 prestações mensais de R$ 80.000,00 (1 mês após a entrada
será paga a primeira prestação).
Sabendo que o cliente pode aplicar o seu dinheiro à taxa de juros compostos de 3% ao mês.
Nesse cenário, descreva qual a melhor alternativa para a compra e também o VPL da operação
se a mesma for realizada a prazo:
a) É melhor a compra à vista e o VPL a prazo é de R$ 330.000,00.
b) É melhor a compra a prazo, com um VPL de R$ 330.000,00.
c) É melhor realizar a compra a prazo, com um VPL de R$ 316.288,91.
d) É melhor realizar a compra à vista e o VPL a prazo é de R$ 316.288.91.
304) Você é consultor de investimentos de um cliente que fez uma aplicação em um

investimento que renderá 10,65% ao ano. O seu cliente é muito detalhista e então ele pede para
você que o informe qual será a taxa ao dia que irá remunerar esse mesmo investimento. Você
então faz o cálculo e informa para seu cliente que a taxa ao dia é:
a) 0,0296%
b) 0,0423%
c) 0,0281%
d) 0,0402%
305) Um cliente faz um financiamento pelo Sistema de Amortização Constante com os dados
abaixo:
Valor Financiado: R$ 500.000
Prazo: 360 meses
Taxa de Juros: 1,10% ao mês
Após pagar a parcela de número 50, qual será o seu saldo devedor, aproximadamente:
a) R$ 480.680,00
b) R$ 430.555,00
c) R$ 430.980,00
d) R$ 69.444,00
63
Gabarito
233 a 243 B 253 c 263 c 273 a 283 d 293 c 303 c
234 a 244 b 254 c 264 d 274 a 284 a 294 d 304 d
235 c 245 b 255 c 265 a 275 c 285 d 295 c 305 b
236 b 246 c 256 d 266 c 276 a 286 a 296 d
237 a 247 c 257 a 267 a 277 c 287 d 297 d
238 d 248 b 258 b 268 b 278 a 288 b 298 c
239 c 249 b 259 b 269 d 279 b 289 c 299 b
240 b 250 b 260 a 270 c 280 a 290 b 300 b
241 c 251 c 261 d 271 c 281 b 291 b 301 d
242 c 252 a 262 d 272 c 282 b 292 d 302 b
64
306) Um investidor gostaria de ter uma renda vitalícia postecipada mensal de R$ 5.000,00 na
aposentadoria, quando a taxa de juros deve se manter em 0,8% ao mês ao longo dos anos.
Quando João deve acumular para poder atingir esse objetivo?
a) R$ 625.000,00
b) R$ 400.000,00
c) R$ 500.000,00
d) R$ 715.000,00
307) Um investidor está preocupado com a sua aposentadoria no futuro, por isso tem
acumulado um valor de R$ 200.000,00. Ele tem um emprego estável e deve se aposentar daqui
10 anos, e gostaria de obter uma renda vitalícia postecipada de R$ 8.000,00.
A rentabilidade dos investimentos desse investidor no período de acumulação, deve ser de 1%
ao mês, porém na aposentadoria, essa rentabilidade deve ser de 0,7% ao mês.
Quanto João tem que poupar por mês para atingir o objetivo dele?
a) R$ 4.968
b) R$ 608
c) R$ 3.639
d) R$ 2.098
308) Considerando a nova regra da poupança para aplicações novas. João aplicou R$
100.000,00 em 01/02/2018, porém teve que usar todo o montante no dia 25/02/2018. Qual foi
o rendimento da aplicação, considerando uma taxa Selic de 7,5% ao ano e uma TR de 0,5% ao
ano:
a) R$ 0,00
b) R$ 470,00
c) R$ 440,00
d) R$ 350,00
309) Rafael aplicou o valor de R$ 300.000,00 no CDB no dia 07/07/2017 e resgatou no dia
10/08/2018. O CDB dele pagou no período 97% do CDI. O CDI do período foi de 7,5%. Qual foi,
aproximadamente, a rentabilidade líquida do investimento no resgate?
a) R$ 18.551
b) R$ 18.005
c) R$ 18.562
d) R$ 18.000
310) Possui as mesmas características de um CDB, porém com a diferença de que não admite
negociação antes de seu vencimento:
a) CRI
b) CRA
c) LCI
d) RDB
311) Qual é o valor máximo garantido pelo FGC para uma emissão de DPGE?
a) R$ 250 mil
b) R$ 20 milhões
65
c) R$ 1,5 milhões
d) R$ 100 milhões
312) Não é um exemplo de ETF no mercado brasileiro:

a) BOVA11
b) SMAL11
c) IBRX50
d) PIBB11
313) Não é um exemplo de Investidor Profissional:

a) Instituições financeiras e outras autorizadas pelo BACEN.
b) Entidades abertas e fechadas de previdência complementar.
c) PF e PJ com investimentos financeiros superiores a R$ 10.000.000,00 e que atestem por
escrito essa condição.
d) Clubes de Investimentos, mesmo que a carteira não seja gerida por administrador de
carteira de valores mobiliários autorizados pela CVM.
314) São vantagens de investir em fundos de investimento imobiliário:

I. Praticidade
II. Possibilidade de escolher o seu imóvel
III. Acesso de investidores com recursos menores.
IV. Possibilidade de diversificação
V. Transparência
VI. Liquidez
VII. Contratos personalizados por investidor.
a) I, II, III, IV e V.
b) I, III, IV, V e VI.
c) I, III, IV, V e VII.
d) II, IV, V, VI e VII.
315) Um investidor comprou uma LTN com vencimento em 3 anos, com rendimento de 8%
ao ano prefixado, porém ao final do segundo ano, o investidor precisou do recurso e resolveu
resgatar o título. Nesse mesmo período o Brasil vem passando por uma recessão e esse mesmo
título está sendo vendido a 15% a.a. no mercado secundário. Esse investidor irá terá:
a) grande lucro, pois os juros subiram bastante e valorizaram o título.
b) prejuízo, pois prefixou um valor menor do que o mercado está pagando, desvalorizando o
título.
c) resgatará o valor de 8% ao ano, pois trata-se de um título prefixado.
d) resgatará o que aplicou, pois o resgate antes do vencimento implica em perda do rendimento
no período.
316) A medida em que uma ação entra em uma tendência de queda no mercado, faz com
que o preço do aluguel dessa ação:
a) Caia, pois a ação valerá menos e não haverá interesse em alugar, derrubando o preço do
aluguel.
b) Aumenta, pois mais investidores vão querer vender essa ação, para isso vão precisar alugar
os papéis da empresa.
66
c) Se mantenha, pois a queda no mercado não tem relação com o preço do aluguel.
d) Nenhuma das anteriores, pois no mercado acionário não há preço de aluguel.
317) Um investidor observando o mercado acionário percebe que as ações de uma empresa
ON, subiram 25%, porém as ações PN da mesma empresa, subiram apenas 5%. Qual estratégia
o investidor pode adotar no mercado acionário, para ganhar com essa ineficiência do mercado:
a) Venda a descoberto
b) Long and Short
c) Aluguel de ações
d) Compra a termo
318) O Capital atual da empresa XPTO está em R$ 500 milhões, sendo composto por 100
milhões de ações valendo R$ 5,00 cada. Agora a empresa quer aumentar o seu capital em mais
R$ 250 milhões, com as novas ações sendo ofertadas a R$ 4,00 cada.
O valor das ações após a subscrição será de:
a) R$ 4,67
b) R$ 4,35
c) R$ 5,12
d) R$ 4,61
319) Sobre a Letra Financeira - LF, analise as seguintes afirmativas:

I – Tem prazo mínimo de 12 meses.
II – Possui IR de 15%
III – Possui garantia do FGC
IV – Pode ser pós ou prefixado
a) II e IV
b) I e III
c) I, II e IV
d) II, III e IV
320) Qual o prazo mínimo e máximo para a emissão de uma nota promissória comercial, se a
empresa emissora for constituída sob a forma de sociedade anônima de capital aberto:
a) 30 e 180 dias
b) 30 e 360 dias
c) 0 e 180 dias
d) 0 e 360 dias
321) Sobre a Letra de Câmbio – LC, analise as seguintes afirmativas:

I – Pode ser pós fixado e prefixado
II – Possui cobrança de Imposto de renda, tabela regressiva
III – É remunerado pela variação do dólar
IV – Possui cobrança de IOF até 29º dia
V – Conta com o Fundo Garantidor de Crédito
a) I, II, III, IV e V
b) I, II, IV e V
c) I, II, III e IV
67
d) I, II e V
322) Um COE foi emitido com a seguintes premissas.

Compra de 3 ações: Vale, Petrobrás e Banco do Brasil, com vencimento em 3 anos.
I – Se as ações na média ficarem abaixo de zero, o capital inicial será protegido.
II – Se as ações subirem até 15%, será pago o dobro do retorno médio das ações.
III – Se as ações subirem de 15% até 30%, o retorno da estratégia será a valorização absoluta
da média das ações.
IV – Se as ações subirem acima de 30%, o COE pagará uma taxa prefixada de 35% no período.
Considerando que será observada as barreiras somente no final, qual o retorno líquido da
estratégia se as ações da Vale subirem 25%, as ações da Petrobras caírem 10% e as ações do
Banco do Brasil subirem 15%.
a) 15%
b) 17%
c) 20%
d) 8,5%
323) Considere o seguinte título:

Vencimento: 6 anos
Valor atual: R$ 1.025,00
Cupom anual: 5%
Principal no vencimento: R$1.000,00
Qual é o seu current yield e o yield to Maturity?
a) 4,88% e 4,52%
b) 5% e 4,52%
c) 4,88% e 4,43%
d) 5% e 4,43%
324) Calcule a duration da seguinte carteira:

Ativo A ➔ Duration: 3 e Valor R$ 80.000,00
Ativo B ➔ Duration: 5 e Valor R$ 120.000,00
Ativo C ➔ Duration: 8 e Valor R$ 50.000,00
a) 4,96
b) 5,33
c) 4,69
d) 5,63
325) Uma LCI, com prazo de 365 dias está pagando 88% do CDI. Se fosse um CDB com a
mesma rentabilidade líquida, seria necessário qual % do CDI bruto, para serem equivalentes?
a) 103,52%
b) 106,67%
c) 110%
d) 113,54%
326) Um investidor que tem um objetivo de 11% de retorno, irá aplicar em qual composição
de carteira
Fundo DI = 6,5%
LTN = 10%
68
Fundo de Ações: 22%
a) 45% fundo DI / 40% LTN / Fundo de Ações 15%
b) 50% fundo DI / 30% LTN / Fundo de Ações 20%
c) 40% fundo DI / 40% LTN / Fundo de Ações 20%
d) 60% fundo DI / 10% LTN / Fundo de Ações 30%
327) Você é consultor de investimentos e possui na sua carteira um cliente que possui hoje o
valor de R$ 10 mil. O mesmo deseja um montante de R$ 25 mil no prazo de 5 anos. Considerando
uma taxa de juros de 0,40% ao mês, qual valor, aproximadamente o seu cliente precisa aplicar
mensalmente para chegar nesse objetivo:
a) R$ 181
b) R$ 135
c) R$ 160
d) R$ 210
328) Para um cliente que possui patrimônio de R$ 2 milhões e necessita de renda vitalícia
anual de R$ 60.000 (valor de hoje), considerando uma inflação de 3% a.a, qual deve ser a
rentabilidade anual da sua aplicação para que a sua necessidade de renda seja atingida:
a) 6,09%
b) 6,00%
c) 3,09%
d) 3,00%
329) Um determinado cliente precisa de R$ 1 milhão para conseguir se aposentar

tranquilamente daqui a 7 anos. Atualmente ele possui R$ 500 mil em uma aplicação que
remunera 6% líquido ao ano. Ele deseja fazer um aporte único hoje nessa aplicação para que o
atinja o valor de R$ 1 milhão quando se aposentar. Qual o valor do aporte necessário,
aproximadamente:
a) R$ 145 mil
b) R$ 200 mil
c) R$ 195 mil
d) R$ 165 mil
330) Um determinado investidor comprou uma ação no valor de R$ 20,00. No momento de

vender, entre as várias ofertas de compra, a melhor foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente,
principalmente:
a) Mercado
b) Crédito
c) Liquidez
d) Legal
331) Considerando os seguintes dados:

Ativo livre de risco - 7%
Beta do ativo - 1,5
Prêmio de Risco no Mercado - 8%
Se houver uma elevação de 2% no ativo livre de risco, qual será o retorno esperado do ativo,
segundo o modelo CAPM:
a) 21%
69
b) 19%
c) 20%
d) 18%
332) Um investidor pessoa física fez a compra de 800 ações de uma empresa pelo valor total
de R$ 30.000. Alguns dias depois ele vende metade da posição comprada pelo valor de R$
23.000. Nesse caso, qual será o I.R retido na fonte e o valor a ser pago via DARF (Considere R$
100 de corretagem na venda):
a) R$ 1,20 e R$ 1.200,00
b) R$ 0,39 e R$ 1.200,00
c) R$ 0,40 e R$ 1183,60
d) R$ 1,15 e R$ 1.183,85
333) Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP, assinale a alternativa correta:
a) São isentos de Imposto de Renda e se originam em lucros retidos
b) Se originam de lucros retidos e possuem I.R conforme tabela regressiva do I.R
c) São os lucros da companhia sendo distribuídos e são isentos de I.R
d) Se originam de lucros retidos e possuem I.R com alíquota única de 15%
334) Um determinado investidor faz uma aplicação no mercado futuro do Ibovespa quando
estava em 80 mil pontos. A operação é encerrada com o Ibovespa futuro em 100 mil pontos. O
valor investido foi de R$ 200 mil. Qual será o retorno líquido dessa operação (desconsiderar
custo de corretagem):
a) R$ 42,5 mil
b) R$ 50 mil
c) R$ 40 mil
d) R$ 30 mil
335) Uma debênture emitida pela Petrobrás com valor de face de R$ 1.000 está sendo
negociada com deságio de 12%. A mesma paga cupom semestral com taxa de 10% a.a. O prazo
é de 2 anos. Qual o YTM desse título
a) 8,54% a.s
b) 8,54% a.a
c) 8,67% a.s
d) 8,67% a.a
336) Quando o BACEN reduz o depósito compulsório é de se esperar que a liquidez da

economia _________, as taxas de juros praticadas _________ e o consumo __________. As
lacunas podem ser completadas, respectivamente por:
a) aumente, caiam, aumente
b) aumente, caiam, caia
c) caia, aumentem, caia
d) caia, caiam, aumente
337) É permitido às Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários

a) Intermediar operações de câmbio.
b) Fiscalizar Fundos de Investimento.
c) Criar moeda através do efeito multiplicador de crédito.
d) Cobrar a corretagem que lhe convêm.
70
338) O CMN, dentre outras funções, deve
a) Regular os índices de inflação, a fim de evitar desequilíbrios econômicos.
b) Executar a política cambial.
c) Executar a fiscalização do mercado de crédito.
d) Executar a fiscalização do mercado de capitais.
339) Compete ao Conselho de Valores Mobiliários

a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.
b) Fixar limites de comissões e emolumentos.
c) Fiscalizar os Bancos.
d) Realizar operações de redesconto.
340) Em um cenário no qual existe uma desvalorização da moeda local, as consequências

naturais esperadas para as importações, exportações e o turismo estrangeiro, respectivamente,
é de:
a) Aumento, redução e aumento.
b) Redução, aumento e redução.
c) Aumento, redução e redução.
d) Redução, aumento e aumento.
341) Um aumento na meta da taxa Selic tende a:

a) Aumentar o PIB projetado.
b) Aumentar o IGP-M e diminuir o IPCA.
c) Diminuir a taxa Ptax.
d) Aumentar o consumo agregado.
342) Para um investidor obter uma renda mensal vitalícia no valor de R$ 2.000,00, constante
em termos reais, com taxa de juros nominal de 1,20% a.m e taxa de inflação esperada de 0,50%
a.m., deverá possuir, em uma aplicação financeira o saldo de:
a) R$ 400.000,00
b) R$ 117.647,06
c) R$ 287.142,86
d) R$ 166.666,67
343) O Preço Unitário (PU) de um título público de renda fixa prefixado é de R$ 947,22, sendo
122 dias úteis (189 dias corridos) qual é a taxa efetiva do título no ano:
a)7,43% ao mês
b) 10,48% ao mês
c) 10,48% ao ano
d) 11,85% ao ano
344) São considerados investidores não residentes os seguintes agentes econômicos que
possuam residência, sede ou domicílio no exterior (INVESTIDOR NÃO RESIDENTE E INVESTIDOR
QUALIFICADO):
I. Pessoa física
II. Pessoa jurídica
III. Fundos e outras entidades de investimentos coletivos
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) I, II e III.
d) II e III apenas.
71
345) O Preço Unitário (PU) de um título público de renda fixa prefixado é de R$ 947,22, sendo
122 dias úteis (189 dias corridos) qual é a taxa efetiva do título no ano?
a) 7,43% ao mês
b) 10,48% ao mês
c) 10,48% ao ano
d) 11,85% ao ano
346) O Copom divulga a taxa de 8 % a.a., podemos dizer que a taxa efetiva ao dia é:
a) {[(1,08) 1/360] –1} x 100
b) 8/360
c) {[(1,08) 1/252] – 1} x 100
d) 8/252
347) Considerando que dois ativos X e Y possuem covariância igual a 11% e desvio padrão de
4,08 e 4,61 respectivamente. Assim, conclui-se que a correlação entre estes dois ativos será
aproximadamente:
a) 0,584
b) 0,456
c) 0,351
d) 0,125
348) Dada a taxa nominal de 15% ao ano, capitalizada mensalmente, qual é a taxa efetiva
anual?
a) 14,06%
b) 15,00%
c) 15,52%
d) 16,08%
349) Dada a taxa nominal de 2% ao mês, capitalizada anualmente, qual é a taxa efetiva ao
mês?
a) 1,81%.
b) 1,91%.
c) 2,00%.
d) 2,10%.
350) Divulga-se que o PIB do Brasil cresceu 1% em determinado período. Se o consumo, os

investimentos e as exportações permaneceram no mesmo nível, isto pode significar que:
a) Os gastos do Governo aumentaram e as importações diminuíram.
b) Os gastos do Governo diminuíram e as importações aumentaram.
c) Os gastos do Governo e as importações diminuíram, mas os gastos do Governo diminuíram
mais que as importações.
d) Os gastos do Governo e as importações aumentaram, mas os gastos do Governo
aumentaram menos que as importações.
351) São pressupostos de uma análise grafista de ações:

a) As variáveis econômicas irão influenciar no preço dos ativos.
b) Balanço patrimonial e DRE das empresas são estudadas antes das decisões de compra.
c) O padrão de preço e comportamento do ativo que ocorreu no passado irá se repetir no
futuro.
d) Questões políticas e decisões sobre tributação no mercado em que a empresa atua.
352) Imagine o seguinte cenário:
72
Preço de Petrobras no dia do lançamento da opção: R$ 10,00
PETRA10 (Call de Petrobras a R$ 10,00 para Janeiro): R$ 1,00 (valor do prêmio)
PETRM10 (Put de Petrobras a R$ 10,00 para Janeiro): R$ 1,00 (valor do prêmio)
Preço de Petrobras na data de exercício: R$ 7,00
Analisando o cenário acima, quem irá exercer o direito?

a) O titular da Call e o Titular da Put.
b) O titular da Put e o lançador da Call.
c) O lançador da Put e o titular da Call.
d) O titular da Put apenas.
353) Uma sociedade anônima de capital fechado pretende lançar um commercial paper de
270 dias de prazo, corrigido pelo CDI, sem cupom de juros, para financiar seu capital de giro.
Dentre estas características, qual corresponde a um commercial paper?
a) Um commercial paper emitido por empresa de capital fechado não pode ter prazo superior
a 180 dias.
b) Um commercial paper não pode ser corrigido pelo CDI.
c) Um commercial paper necessariamente deve ter cupom de juros.
d) Um commercial paper deve servir para financiar o comércio exterior.
354) O Valor Intrínseco (VI) de uma opção de compra é:

a) VI = preço à vista – preço de exercício.
b) VI = preço de exercício – preço à vista.
c) VI = preço futuro – preço à vista.
d) VI = preço à vista – preço futuro.
355) Um investidor registra uma reclamação junto à CVM, a respeito de informações

incorretas contidas no prospecto de uma distribuição pública de debêntures. A responsabilidade
de averiguar se as informações do prospecto são corretas é:
a) Da própria CVM, que é o agente fiscalizador do mercado.
b) Da própria empresa emissora, que é a última responsável pelas informações do prospecto.
c) Do banco coordenador, que tem a responsabilidade de fazer due-diligence sobre as
informações fornecidas pela empresa emissora.
d) Do agente fiduciário, que tem a responsabilidade de representar os debenturistas perante a
empresa emissora.
356) A duration de um título de renda fixa sem cupom (zero cupom), com yield de 9%,
vencimento em 10 anos, que está sendo vendido a R$ 422,41 é de:
a) 7,5 anos
b) 8,4 anos
c) 9,6 anos
d) 10 anos
357) Para sinalizar os limitadores de tendências de alta e baixa, respectivamente, dos preços
das ações de mercado à vista, um analista gráfico utiliza os indicadores de:
a) Resistência e força relativa.
b) Suporte e força relativa.
c) Suporte e resistência.
d) Resistência e suporte.
358) Você é o diretor de uma empresa que pretende abrir o capital. Recebe várias ofertas de
potenciais bancos coordenadores, que oferecem diferentes modalidades de distribuição. As
73
taxas cobradas também variam, dependendo do serviço oferecido. Sobre o que você conhece
das diferentes modalidades, você esperaria que, em ordem crescente de custo para a empresa
emissora (da mais barata para a mais cara), as modalidades de distribuição se ordenariam da
seguinte forma:
a) Firme, Residual, Melhores Esforços.
b) Melhores Esforços, Residual, Firme.
c) Residual, Firme, Melhores Esforços.
d) Melhores Esforços, Firme, Residual.
359) O seguinte gráfico representa:
a) Compra de call.
b) Venda de call.
c) Compra de put.
d) Venda de put.
360) Duas opções possuem seus retornos dados pelos gráficos abaixo:
O Investidor das duas opções espera que investir nestes dois ativos está esperando
respectivamente que o preço do ativo no mercado:
a) Cair e Subir.
b) Subir e Cair.
c) Cair e Cair.
d) Subir e Subir.
361) Com relação a uma Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) cujo cupom é de
6% a.a, o mercado deseja um retorno de 7% a.a. Como o próximo cupom de juros será pago em
6 meses, podemos afirmar:
a) Ninguém vai comprar um título que paga cupom de 6% a.a quando espera um retorno de
7% a.a.
b) A NTN será negociada ao par.
c) A NTN será negociada com ágio.
d) A NTN será negociada com deságio.
362) A Assembleia Geral Ordinária (AGO):

a) Aprova alterações no estatuto social da companhia.
74
b) Aprova a destituição de administradores.
c) Aprova a dissolução da companhia.
d) Aprova as demonstrações financeiras.
363) São exemplos de títulos de renda fixa americanos de curto prazo:

a) T-Bill e ADR’s.
b) T- Bond e Commercial papers.
c) T-Bill e T-Bond.
d) T-Bill e Commercial papers.
364) Os ADR’s representam:

a) Uma alternativa de investimento em ações, nos Estados Unidos, de companhias instaladas
nesse país.
b) Uma alternativa de investimento em ações, no Brasil, de companhias instaladas nos Estados
Unidos.
c) Uma alternativa de investimento em ações, nos Estados Unidos, de companhias instaladas
fora desse país.
d) Uma alternativa de investimento em ações, no Brasil, de companhias instaladas nesse país.
365) Um investidor resolve entrar em um leilão em formato de bookbuilding. Sua oferta foi
de 2.000 ações a R$ 10,00. No final, pegou apenas 1.000 ações a R$ 9,00. Ele registra uma
reclamação junto à CVM, alegando que gostaria de pagar R$ 10,00 e adquirir um número maior
de ações. O investidor, neste caso:
a) Está correto, pois, pelas regras do bookbuilding, todos os investidores adquirem o número
desejado de ações pelo preço ofertado, desde que este seja maior que o preço final do leilão.
b) Está correto, pois, pelas regras do bookbuilding, todos os investidores adquirem o número
desejado de ações pelo preço ofertado, independentemente do preço final do leilão.
c) Está errado, pois, pelas regras do bookbuilding, os investidores adquirem pelo preço final do
leilão, um número tal de ações que permita que todos os investidores que deram lances por
preços iguais ou superiores ao preço final do leilão, adquiram uma parcela proporcional à
quantidade de seu lance.
d) Está errado, pois, pelas regras do bookbuilding, apenas os investidores que deram lance
abaixo do lance vencedor têm direito a adquirir ações.
366) Considerando compra de 50 contratos de Índice Futuro a 60.200 pontos e venda no

mesmo dia, na mesma corretora desses mesmos contratos a 60.600 pontos. Qual será o valor
do I.R retido na fonte:
a) R$ 200,00
b) R$ 0,00
c) R$ 1,00
d) R$ 3.000,00
367) Qual é a resposta correta para o prazo mínimo de uma operação de CDB’s para cada
indexador abaixo?
a) 30 dias: prefixados.
b) 1 mês: indexados a TR
c) 1 ano: indexados a TLP.
d) 3 meses: indexados a TBF
368) Dentre as alternativas a seguir, assinale a que lista os agentes envolvidos apenas em
processos de underwriting de debêntures:
a) Banco Mandatário e Agente Fiduciário.
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b) Banco Escriturador e Custodiante.
c) Banco Mandatário e Banco Escriturador.
d) Agente Fiduciário e Custodiante.
369) Caso o estatuto da companhia especifique que a vantagem da ação preferencial sobre a
ação ordinária seja o direito a um dividendo maior, o dividendo para a ação preferencial deve
ser, no mínimo:
a) 5% maior que o dividendo para a ação ordinária.
b) 10% maior que o dividendo para a ação ordinária.
c) 15% maior que o dividendo para a ação ordinária.
d) 20% maior que o dividendo para a ação ordinária.
370) Um investidor que comprou uma Tesouro Selic com ágio, este terá retorno:
a) Superior a SELIC.
b) Inferior a SELIC.
c) Igual a SELIC.
d) LFT não pode ser negociada com ágio.
371) São operações equivalentes, em termos de posicionamento:

a) Comprar Futuro de dólar vender call de dólar.
b) Vender Futuro de dólar e comprar call de dólar.
c) Comprar dólar a vista e comprar uma put de dólar.
d) Vender dólar futuro e comprar uma put de dólar.
372) Uma Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) com prazo de 4 anos paga juros
semestrais. O imposto de renda que incide sobre esses juros semestrais:
a) É retido na fonte no vencimento, à alíquota de 15% do rendimento.
b) É retido na fonte, a cada pagamento de juros, à alíquota de 15% do rendimento.
c) É retido na fonte, no vencimento, com alíquota variando de acordo com o prazo de
pagamento de cada parcela de juros.
d) É retido na fonte, a cada pagamento de juros, com alíquota variando de acordo com o prazo
de pagamento de cada parcela de juros.
373) Uma NTN-B e uma NTN-F têm exatamente a mesma duration. Podemos dizer que o
título de maior risco de mercado é
a) A NTN-B, pois comparando-se com a NTN-F, tem parcela maior de sua rentabilidade
prefixada.
b) A NTN-F, pois comparando-se com a NTN-B, tem parcela maior de sua rentabilidade
prefixada.
c) Os dois têm o mesmo risco de mercado, pois ambos têm a mesma duration.
d) Não é possível saber sem conhecer os pagamentos intermediários.
374) O COPOM anunciou que a projeção de inflação para o final do ano está abaixo da meta
estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional. Assim é provável que em sua próxima reunião
a Taxa de juros Selic Meta sofra:
a) redução para estimular a economia e elevar o índice de Inflação para o intervalo dentro da
meta estabelecida.
b) elevação para estimular a economia e elevar o índice de Inflação para o intervalo dentro da
meta estabelecida.
c) redução para segurar a economia e elevar o índice de Inflação para o intervalo dentro da meta
estabelecida.
d) Não se altere.
76
375) Assinale a alternativa que descreve corretamente o comportamento de uma call
(considere que todos os outros fatores permanecem constantes):
a) Quando os juros sobem, o prêmio da call cai.
b) À medida que o tempo passa, o prêmio da call sobe.
c) Quanto maior o preço de exercício, menor é o prêmio da call.
d) Quanto maior o preço a vista, menor o prêmio da call.
376) Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:

I – É constituído na forma de condomínio fechado e pode ter prazo de duração indeterminado.
II – Pode ser objeto de oferta para investidores de varejo ou qualificados.
III – Pode adquirir a participação em empreendimentos imobiliários, por meio de letra
hipotecária– LH, Letra de crédito imobiliário – LCI e certificados de recebíveis imobiliários – CRI.
Está(ão) correta(s):
a) I, II e III
b) I e II
c) III
d) I e III
377) Seu cliente investiu no fundo de ações com características abaixo:

Rentabilidade: 95% do Ibovespa
Prazo de aplicação: 2 meses (60 dias corridos e 44 dias úteis)
Ibovespa: 12% ao ano
Valor aplicação: R$ 12.000
Qual é o valor do resgate líquido?
a) R$ 12.227,82
b) R$ 12.176.00
c) R$ 12.225,82
d) R$ 12.193,65
378) Um determinado fundo multimercado perde 10% em um único mês. O investidor está
furioso, pois o material de marketing afirma que o fundo tem VaR de 1% em um mês com 95%
de confiança e perda em cenário de stress de 5%. O investidor afirma que, em ambos os casos,
o fundo não cumpriu o que prometeu. Neste caso, o investidor:
a) Está correto em relação ao VaR e à perda em cenário de stress.
b) Está correto em relação ao VaR, mas não em relação à perda em cenário de stress.
c) Está correto em relação à perda em cenário de stress, mas não em relação ao VaR.
d) Está incorreto em relação ao VaR e à perda em cenário de stress.
379) Um fundo de investimento possui em seu prospecto a informação de que o VaR de sua
carteira é de R$ 1.000,00; 95%; 21 dias. Esta informação indica que este fundo possui:
a) 95% de probabilidade de perdas maiores de R$ 1.000,00 em um dia.
b) 95% probabilidade de perder mais de R$ 1.000,00 em 21 dias.
c) 5% de probabilidade de perder mais de R$ 1.000,00 em 21 dias.
d) 5% de probabilidade de perder mais de R$ 1.000,00 em 1 dias.
380) Um investidor investiu R$ 63.000,00 em um fundo de investimento de Renda Fixa de

Curto Prazo. Na data da aplicação o valor da cota para convenção era de R$ 18,00. Após 5 meses,
no último dia útil de Novembro, houve uma antecipação de Imposto de Renda. Sabendo que
nesta data o valor da cota era de R$ 20,00 cada, quantas cotas o investidor ficou após a dedução
do IR?
a) 3500
b) 3450
77
c) 3430
d) 3420
381) Um Fundo Long & Short tem os seguintes pares: compra de Eletrobrás e venda de Cemig;
compra de Lojas Americanas e venda de Net; compra de Petrobras ON e venda de Petrobras PN.
Estes pares podem ser classificados como:
a) Intersetorial, intrassetorial e tipo de ação.
b) Tipo de ação, intersetorial e intrassetorial.
c) Intrassetorial, intersetorial e tipo de ação.
d) Intersetorial, tipo de ação e intrassetorial.
382) Uma PJ compra fundo de investimento imobiliário. Dois anos depois recebe dividendo.
Qual o IR incidente sobre esse rendimento:
a) 10%
b) 20%
c) 15%
d) Isento
383) Considerando os valores abaixo, o valor da cota em D+1 deste fundo será de:
• Patrimônio Líquido: R$ 10.500.000,00
• Rentabilidade D+1: R$ 6.000,00
• Taxa de administração: 2% a.a (252 dias úteis)
• Despesa com Auditoria: R$ 25,00
• Despesa com Corretagem: R$ 500,00
• Quantidade de cotas: 100.000
a) 105,04
b) 110,15
c) 104,42
d) 101,38
384) O fundo tem patrimônio líquido em (D-1) de R$ 1.000.000. Sua carteira se valoriza de
(D-1) para D em R$ 6.000. A taxa de administração é de 2% a.a., sendo calculada na base 252
dias/ano sobre o patrimônio líquido do dia anterior. A provisão de despesas de auditoria externa
em D é R$ 330 e a provisão de despesas de custódia em D é R$ 500. Considerando que a
quantidade de cotas é 10.000, qual é aproximadamente o valor da cota de fechamento em D?
a) R$ 99,309064
b) R$ 100,509064
c) R$ 100,509144.
d) R$ 100,690856.
385) Para um cliente que pretenda adquirir um fundo que concentre investimentos em
diferentes mercados visando a obter ganhos com operações de curto prazo e que realize
estratégias alavancadas, o especialista em investimento deverá recomendar o fundo:
a) Multimercado macro.
b) Multimercado trading.
c) Multimercado Long&Short neutro.
d) Multimercado balanceado.
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Gabarito
306 a 316 b 326 c 336 a 346 c 356 d 366 a 376 a
307 d 317 b 327 a 337 a 347 a 357 d 367 b 377 d
308 a 318 a 328 a 338 a 348 d 358 b 368 a 378 c
309 b 319 a 329 d 339 b 349 a 359 c 369 b 379 c
310 d 320 b 330 a 340 d 350 a 360 b 370 b 380 c
311 b 321 b 331 d 341 c 351 c 361 d 371 d 381 c
312 c 322 b 332 d 342 c 352 d 362 d 372 d 382 b
313 d 323 a 333 d 343 d 353 a 363 d 373 b 383 a
314 b 324 a 334 a 344 c 354 a 364 c 374 a 384 c
315 b 325 b 335 a 345 d 355 c 365 c 375 c 385 b
79
386) Dois fundos, A e B, têm índices de Sharpe, respectivamente, de -2,4 e -1,5. Segundo este
índice, você escolheria:
a) O fundo A, pois tem um índice de Sharpe menos negativo.
b) O fundo B, pois tem um índice de Sharpe maior em módulo.
c) O fundo que tivesse o menor desvio-padrão entre os dois.
d) Não se pode comparar fundos com índices de Sharpe negativos.
387) Sabrina ao fazer aniversário, ganhou R$ 10 mil de presente do seu padrinho, porém com
medo de ser roubada ela quer abrir uma conta corrente, qual Instituição ela deve se dirigir?
a) Banco Comercial.
b) Banco de Investimento.
c) Banco Múltiplo, com carteira de Crédito Imobiliário.
d) Todas as alternativas estão corretas.
388) Qual é o rendimento líquido de uma Poupança, considerando que foi aplicado em 2019,
enquanto a Selic Meta estava em 8,5% a.a. e a TR foi de 0,5% a.a.?
a) 6,48% ao ano
b) 6,70% ao ano
c) 6,20% ao ano
d) 6,18% ao ano
389) Uma LTN com vencimento em 3 anos está com uma taxa de retorno de 16% .a.a. e outra
3 anos é:
a) 17,55% ao ano
b) 19,12% ao ano
c) 28,99% ao ano
d) 41,90% ao ano
390) Um investidor adquiriu R$ 150.000,00 em ações da empresa XPR, e vendeu 105 dias
após, todo o lote, por R$ 182.000,00. Para calcular o imposto de renda devido, temos que levar
em consideração que ele teve R$ 1.200,00 em despesas na negociação e mais R$ 2.000,00 de
um prejuízo acumulado em perdas de operações em bolsa. |Descontando o imposto retido,
quanto vai recolher de imposto de renda?
a) R$ 4.320,00.
b) R$ 4.790,90.
c) R$ 4.310,90.
d) R$ 4,800,00.
391) Um investidor recebe prêmio de R$ 4,50 pela venda de uma opção de venda a
descoberto com um preço de exercício de R$ 50. Se o preço da ação no vencimento é R$ 75,
qual será o lucro/prejuízo desse investidor?
a) –R$ 21,50
b) – R$ 4,50
c) R$ 4,50
d) R$ 21,50
80
392) Quando falamos que é o título com menor risco disponível para o Investidor americano,
utilizado para aplicações de curtíssimo prazo, estamos nos referindo a que tipo de aplicação
americana?
a) TIPS - Treasury Inflation-Protected Securities.
b) U.S. Treasury Bonds (T-Bonds).
c) U.S. Treasury Bills (ou T-bills).
d) U.S. Treasury Notes (T-Notes).
393) O retorno do ativo B, com as seguintes informações da tabela abaixo será:

Ações Retorno Beta Prêmio de Risco
A 15% 1,5 7,5
B ? 1,2 ?
a) 3,75%
b) 12,75%
c) 15,00%
d) 17,75%
394) Se o VaR diário de uma carteira é de R$ 100.000,00 a um nível de probabilidade de 90%,

isso significa que devemos esperar que um dentre:
a) 90 dias, a carteira deverá diminuir R$ 100.000,00
b) 20 dias, a carteira deverá diminuir R$ 100.000,00 ou mais
c) 10 dias, a carteira deverá diminuir R$ 100.000,00 ou mais
d) 21 dias, a carteira deverá diminuir R$ 100.000,00 ou menos
395) Se o VaR diário de uma carteira é de R$ 100.000,00 a um nível de probabilidade de 90%,

isso significa que devemos esperar que um dentre:
a) 90 dias, a carteira deverá diminuir R$ 100.000,00
b) 20 dias, a carteira deverá diminuir R$ 100.000,00 ou mais
c) 10 dias, a carteira deverá diminuir R$ 100.000,00 ou mais
d) 21 dias, a carteira deverá diminuir R$ 100.000,00 ou menos
396) Uma LTN para 2025 está sendo negociada a taxa de 12% ao ano, com 1.150 dias úteis
até o vencimento. No dia seguinte a taxa negociada estava em 11,55%. O PU do título subiu ou
caiu? e em qual proporção?
a) Caiu 1,90%
b) Subiu 1,90%
c) Caiu 3,90%
d) Subiu 3,90%
397) Considere os tipos de ordens abaixo:

I – Ordem a Mercado: Executa no ato, a preço de mercado
II – Ordem Limitada: Executa se condição é melhor ou igual
III – Ordem Discricionária: Execução a critério do gestor da carteira
IV – Ordem Casada: Executa se atinge um preço “gatilho”
a) I, II e IV
b) I, III e IV
c) I, II e III
d) Todas as afirmativas estão corretas.
81
398) Considere os seguintes dados da Empresa ABC:
Lucro Líquido: R$ 2.000,00
Depreciação: R$ 1.500,00
Impostos: R$ 450,00
Amortização: R$ 100,00
Juros: R$ 300,00
Qual é o EBIT da empresa ABC?

a) R$ 2.450
b) R$ 2.750
c) R$ 4.350
d) R$ 2.000
399) Calcule a Média Ponderada e a Variância da relação abaixo:

Cenário Expectativa de Retorno Proporção
Crescimento 7,50% 25%
Estabilidade 5,00% 55%
Crise 2,50% 20%
a) Média: 5; Variância: 5
b) Média: 5,125 Variância: 5
c) Média: 5; Variância: 2,8
d) Média: 5,125; Variância: 2,8
400) Dadas as seguintes informações sobre estrutura de capital de uma empresa e uma
alíquota de IR de 35%, o seu CMPC (WACC) é:
a) 7,5%
b) 7,9%
c) 8,6%
d) 9,2%
401) Os analistas financeiros apresentam um importante viés sempre que fazem novas
estimativas sobre lucros futuros de uma empresa, devido à tendência de seguirem dados
passados, mesmo diante da divulgação de novas informações relevantes. O viés de
comportamento desses analistas denomina-se:
a) Ancoragem
b) Excesso de confiança
c) Disponibilidade
402) Se o orçamento anual de um investidor mostrar um resultado positivo, considerando

todas as suas receitas menos o total das suas despesas e demais saídas de caixa:
a) Pode-se concluir que este investidor certamente não é um cliente para os produtos de crédito
das instituições financeiras.
82
b) Pode-se concluir que este investidor certamente cuida adequadamente da administração de
suas receitas e despesas.
c) Pode-se concluir que, certamente, todas as suas despesas estão sob controle.
d) Pode-se concluir que este investidor provavelmente tem capacidade de poupança.
403) Um indivíduo vai viajar para o exterior daqui a três meses. O seu gerente propõe o
investimento em um fundo cambial que compra títulos com prazos mais longos, pois a taxa paga
acima da variação cambial (o cupom cambial) está bastante atrativa. Este gerente:
a) Está certo, pois a rentabilidade extra obtida compensa o risco de oscilação do cupom cambial
no período.
b) Está certo, pois é mais barato aplicar em um fundo cambial que comprar dólares a vista.
c) Está errado, pois é mais barato comprar dólares a vista que aplicar em um fundo cambial.
d) Está errado, pois a oscilação do cupom cambial de títulos mais longos pode ser desastrosa
para o objetivo de investimento deste indivíduo.
404) Você é gerente de uma Instituição Financeira e o seu cliente deseja contratar um
financiamento habitacional. Você obriga o cliente a contratar um seguro de vida. Essa prática:
a) É legal e conhecida como venda cruzada
b) É ilegal e conhecida como venda cruzada
c) É ilegal e conhecida como venda casada
d) É legal e conhecida como venda casada
405) Prazo pelo qual a instituição financeira deve manter os registros de transações dos seus
clientes e também cadastro de abertura de relacionamento:
a) 5 anos a partir a abertura da conta corrente e da data de realização da operação
b) 5 anos a partir da data de realização da operação
c) 3 anos a partir da abertura da conta corrente e da data de realização da operação
d) 3 anos a partir da data de realização da operação
406) O vendedor de uma opção de:

I. Venda está otimista em relação ao mercado.
II. Venda paga um prêmio.
III. Compra está pessimista em relação ao mercado.

a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
407) Rafael possui R$ 100.000,00 em CDB, R$ 85.000,00 em poupança, R$ 50.000,00 em LF e

R$ 20.000,00 em CRI, em apenas uma IF. Ele depositou R$ 200.000,00 na conta de Juliano, seu
filho, que aplicou em CDB. Quanto cada um irá receber, caso esse banco venha a falir?
a) R$ 185.000,00 e R$ 200.000,00
b) R$ 250.000,00 e R$ 200.000,00.
c) R$ 235.000,00 e R$ 200.000,00.
d) R$ 235.000,00 e zero.
408) Um investidor que deseja proteger um passivo em dólar, deverá:

a) Vender dólar futuro ou comprar uma put.
b) Vender dólar futuro ou comprar uma call.
c) Comprar dólar futuro ou vender uma put.
83
d) Comprar dólar futuro ou comprar uma call.
409) Sobre os fundos classificados como Renda Fixa Simples, considere as seguintes
alternativas:
I. Dispensam análise de “suitability”.
II. São constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
III. Têm no mínimo 95% de seu patrimônio líquido, isolada ou cumulativamente, por títulos da
dívida pública federal, títulos de renda fixa de emissão ou coobrigação de instituições financeira
que possuam classificação de risco baixo.
Está correto o que se aplica apenas em:

a) Somente a I
b) Somente a II
c) II e II
d) I e III
410) São Características do U.S. Treasury Bonds (T-Bonds):

a) Pagam juros semestralmente.
b) Títulos com vencimento acima de 10 anos.
c) No vencimento o investidor recebe o valor de face.
411) Quanto maior for a duration de um título:

a) Menor tenderá a ser o seu risco de mercado e, portanto, menor a sua rentabilidade exigida.
b) Menor tenderá a ser o seu risco de crédito e, portanto, maior a sua rentabilidade exigida.
c) Maior tenderá a ser o seu risco de mercado, e portanto, maior a rentabilidade exigida.
d) Não existe relação entre duration e risco.
412) Com relação ao Acordo de Basiléia, assinale a alternativa correta:

a) Trata-se de um esforço internacional para combater a lavagem de dinheiro.
b) É um acordo para restringir o livre fluxo de capitais entre os diversos países do mundo,
principalmente os menos desenvolvidos, por apresentarem maior risco de crédito.
c) É uma nova legislação que tem como objetivo diminuir o risco de crédito do sistema bancário
mundial.
d) É um acordo que resulta de um esforço internacional que tem como objetivo diminuir o risco
de crédito do sistema bancário, ao adotar percentuais mínimos de capital dos bancos.
413) Quando mencionamos:

− Permite a emissão somente de ações ON.
− No mínimo 25% de Free Float.
− Mínimo de 5 membros, dos quais pelos menos 20% devem ser independentes com mandato
unificado de até 2 anos.
Estamos nos referindo a que nível de Segurança Corporativa?

a) Nível 2
b) Novo Mercado
c) Nível 1
d) Tradicional
414) Um indivíduo necessita pagar um tributo no valor de R$ 4.230,00. O pagamento deverá

ser realizado em quatro parcelas, sendo, sendo uma no ato e as demais a cada 30 dias. Se optar
84
pelo pagamento a vista, o Governo oferecerá um desconto de 4% sobre o valor devido. A taxa
de juros embutida no imposto será aproximadamente:
a) 4,00% ao mês
b) 2,79% ao mês
c) 2,10% ao mês
d) 1,65% ao mês
415) Uma empresa possui ações na B3 e ADR’s na Bolsa de Valores de NY. Se cada recibo
equivale a três ações, a ação está valendo R$ 30,00 na bolsa brasileira e a taxa de câmbio é de
R$ 3,50/US$, o preço justo da ADR na bolsa norte-americana será:
a) US$ 9,80
b) US$ 25,71
c) US$ 43,87
d) US$ 81,24
416) Um título do governo que vencerá em 4 anos está sendo vendido a R$ 964,20. O
pagamento de cupom semestral é de R$ 30. O Current Yield deste título é:
a) 3,11%
b) 4,25%
c) 6,00%
d) 6,22%
417) As ações objeto de um COE prometia pagar 20%, caso no mesmo período a carteira de
ações objeto da operação estivessem acima desse cupom. Se estivesse abaixo, o COE pagaria o
resultado da carteira. As ações tiveram o seguinte resultado:
Ação Peso Valor inicial Valor Final

X 15% R$10,00 R$12,00
Y 35% R$5,50 R$6,05
Z 50% R$18,50 R$19,05
Qual foi a rentabilidade líquida do COE para o período de 360 dias corridos?
a) 7,98%
b) 6,39%
c) 7,29%
d) 16%
418) Fernando gostaria de comprar uma geladeira. O seu preço está em R$ 8.000,00 e pode
ser pago com entrada mais 7 parcelas fixas iguais à entrada. À vista o desconto é de 10%. Qual
é a taxa de juros embutida nessa operação?
a) 2,40%
b) 3,13%
c) 3,66%
d) 4,15%
419) Considerando as seguintes cotações para o prazo de 1 ano:

- Título A: prefixado a 12% a.a.
- Título B: variação do dólar + 7% a.a.
Qual é a variação cambial necessária para o título atrelado à variação cambial ofereça a mesma
rentabilidade do título prefixado?
85
a) 4,67%
b) 4,15%
c) 5%
d) 5,13%
420) Segmento de listagem que conta com 100% de Tag Along para ações Ordinárias e
Preferenciais:
a) Nível 2
b) Novo Mercado
c) Nível 1
d) Tradicional
421) A CVM tem as principais funções:

I - Proteger os titulares de valores mobiliários.
II - Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do mercado de ações.
III - Intermediar operações de câmbio.
a) Todas as alternativas estão corretas.

b) As alternativas II e III estão corretas.
c) As alternativas I e II estão corretas.
d) As alternativas I e III estão corretas.
422) Ronaldo comprou um título de renda fixa que paga 15% ao ano capitalizado
mensalmente. No final de 10 anos, o valor de face será R$ 30.000,00. Quanto vale este título
hoje?
a) R$ 26.701,73
b) R$ 6.756,43
c) R$ 7.115,47
d) R$ 7.415,54
423) Pedro financiou a compra de uma moto, em 144 meses, a uma taxa de 15% ao ano, qual
será o valor da parcela mensal, sabendo que o valor da moto é de R$ 35.500,00?
a) R$ 511,48
b) R$ 532,81
c) R$ 575,35
d) R$ 596,32
424) Uma LTN com vencimento em 2 anos está com uma taxa de retorno de 18% a.a. e outra
2 anos é:
a) 14% ao ano
b) 17,24% ao ano
c) 11,48% ao ano
d) 14,13% ao ano
425) Responsável pela confirmação financeira e por todos os pagamentos e movimentações

financeiras referentes aos valores mobiliários objeto da oferta é função do:
a) Banco Escriturador.
b) Banco Mandatário.
c) Banco Coordenador.
d) Banco Custodiante.
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426) Na segurança Corporativa Nível 1, podemos dizer que, exceto:
a) Permite a existência de ações ON e PN (conforme legislação)
b) Demonstrações financeiras conforme legislação.
c) Mínimo de 5 membros, dos quais pelos menos 20% devem ser independentes com mandato
unificado de até 2 anos.
d) Reunião pública anual e calendário de eventos corporativos são obrigatórios.
427) Os quatro fundos abaixo estão sendo considerados para investimento. Se a taxa livre de
risco é 5% no período, o fundo que teve o maior retorno médio anual é o:
Fundo índice de Treynor Beta Desvio Padrão

A 0,12 1,2 0,1
B 0,21 0,8 0,1
C 0,12 1,1 0,14
D 0,17 1,25 0,21
a) A
b) B
c) C
d) D
428) Um investidor deposita R$ 300.000,00 numa caderneta de poupança. Se a TR do mês da

aplicação for de 0,03% e a meta da Taxa Selic tenha se mantido estável em 8,5% durante o
período, o resgate líquido após um mês de aplicação será de:
a) R$ 301.500,00
b) R$ 301.590,45
c) R$ 317,945,36
d) R$ 301.522,94
429) As opções de índice assumem que você possui uma opção de compra sobre o Ibovespa
com preço de exercício igual a R$ 920. O multiplicador do presente contrato é de 250. O retorno
sobre a opção supondo que o índice estará 965 no vencimento será:
a) R$ 11.250
b) - R$ 11.250.
c) R$ 8.250.
d) - R$ 8.250.
430) Em uma projeção de renda futura, qual a ordem crescente das tábuas em termos de
valor renda a ser pago para o cliente?
a) BR-EMS, AT-2000 e AT-83.
b) AT-83, AT-2000 e BR-EMS.
c) BR-EMS, AT-83 e AT-2000.
d) AT-83, BR-EMS e AT-2000.
431) Em julho/2019, um investidor adquiriu ações da XPTO por R$ 120.000,00. Em

novembro/2019 vendeu as ações em sua totalidade por R$ 135.000,00. Os custos de corretagem
e outras despesas foram de R$ 2.500,00. O valor do IR devido e:
a) R$ 2.250,00.
b) R$ 1.875,00
c) R$ 3.000,00.
d) R$ 2.500,00.
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432) Conforme o código Anbima, para uma adequação do produto de investimento ao perfil
do cliente é necessário se definir a situação financeira desse cliente, considerando, no mínimo
as seguintes informações:
I. Valor das receitas regulares
II. Valor dos ativos que compõem o patrimônio
III. Necessidade futura dos recursos
Está (ão) correto (s):
a) I e II
b) Somente I
c) Somente II
d) I, II e III
433) Um investidor teve acesso a uma informação que ainda não está disponível ao mercado,
e ele ciente que essa informação pode impactar o preço das ações, liga para o seu operador e
pede para comprar as ações. O operador acredita que o cliente pode saber de algo, e compra
essas ações antes de realizar a compra para o cliente. Qual conduta antiética cada um cometeu?
a) Ambos cometeram Insider Trading.
b) Ambos cometeram Front Running.
c) O operador cometeu Insider Trading enquanto o Investidor cometeu Front Running.
d) O operador cometeu Front Running enquanto o Investidor cometeu Insider Trading.
434) Um cliente solicita uma transferência de R$ 300.000,00 para uma conta desconhecida e
liquida a operação em espécie. O banco deve:
a) Informar imediatamente ao COAF por meio do SISCOAF.
b) Informar somente ao compliance do banco.
c) Informar ao gerente geral da agência apenas.
d) Não deve informar pois trata-se de procedimento normal.
435) Se num determinado período as remessas de lucros, juros, royalties, seguros, viagens
internacionais são menores que os valores recebidos do exterior nessas mesmas categorias, o
país terá:
a) déficit na balança comercial
b) superávit na balança comercial
c) superávit na balança de serviços
d) déficit na balança de serviço
436) Déficit na Balança Comercial significa que:

a) as importações de bens foram superiores as exportações de bens em determinado período.
b) as importações foram inferiores as exportações
c) o país vendeu mais ao exterior do que comprou do exterior
d) as importações de serviços foram maiores do que as exportações de serviços
437) Uma ordem Stop de:

a) Venda será executada quando, em uma baixa de preços, ocorrer um negócio a um preço igual
ou maior que o preço determinado.
b) Venda será executada quando, em uma alta de preços, ocorrer um negócio a um preço igual
ou menor que o preço determinado.
c) Compra será executada quando, em uma alta de preços, ocorrer um negócio a um preço igual
ou maior que o preço determinado
d) Compra será executada quando, em uma baixa de preços, ocorrer um negócio a um preço
igual ou maior que o preço determinado
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438) José comprou 400 ações por R$2.000,00. No dia seguinte a cotação estava em R$10,00.
Descartando a possibilidade de evento de elevação anormal do mercado, pode-se afirmar que
ocorreu:
a) Split, dobrando o seu número de ações
b) Inplit, diminuindo o número de ações
c) Bonificação de 2 pra 1
d) Pagamento de dividendos
439) O cliente fez investimentos em ações e em CDB cuja aplicação foi superior a R$ 250 mil.
Esses investimentos estão sujeitos a riscos que são:
a) Ação: risco de mercado e de liquidez. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez.
b) Ação e CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez.
c) Ação: risco de crédito, de mercado e de liquidez. CDB: risco de mercado e de liquidez.
d) Ação: risco de mercado e de crédito. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez.
440) Uma instituição A administra um fundo de investimento que é composto por títulos de
renda fixa da instituição B e ações da empresa C. O risco de crédito em caso de falta de
pagamento pode ser ocasionado:
a) Somente por B;
b) Por A, B e C;
c) Por B e C apenas;
d) Por A e B apenas;
441) Um empresário precisa de 400.000 de capital de giro em sua empresa, onde pode
assumir um compromisso mensal de R$ 30 mil, em uma taxa de 2,5% aplicado pelo banco, qual
o prazo que dever ser emitido o contrato:
a) 17 meses
b) 18 meses
c) 15 meses
d) 16 meses
442) Um gerente de uma instituição financeira NÃO poderá recomendar produtos ou serviços
quando o cliente:
a) apresentar perfil classificado como conservador.
b) apresentar perfil com informações desatualizadas.
c) tiver idade igual ou inferior a 21 anos.
d) tiver um horizonte de investimento de curto prazo.
443) Essa estratégia preconiza uma repartição do dinheiro a ser investido em diferentes tipos
de investimento, como ações, títulos de renda fixa, moedas estrangeiras, real estate (imóveis)
entre outros:
a) Alocação estratégia de ativos
b) Asset Allocation
c) Alocação tática de ativos
d) Alocação dinâmica de ativos
444) Um investidor está confiante em aplicar em Petrobrás, porém antes de efetuar esse
investimento, ele lê duas análises sobre a empresa. O primeiro analista disse que o potencial da
empresa é de triplicar o lucro esse ano e pode subir muito, já o segundo analista disse que o
preço do barril de petróleo vai despencar e vai derrubar o lucro da empresa. Ao ler isso, o
investidor concorda com a opinião do primeiro analista e ignora a aplicação do segundo analista.
Esse investidor está agindo com o viés de:
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a) Excesso de Confiança
b) Efeito Manada
c) Armadilha da Confirmação
d) Efeito de Estruturação
445) Sobre os BDR’s, assinale a alternativa correta

a) É um recibo de ação brasileiro, lastreado em empresa do Brasil e negociado nos Estados
Unidos
b) É uma ação brasileira de uma companhia que está fora do Brasil
c) É um título negociado no Brasil, cotado em dólares e lastreado em ação de uma empresa não
brasileira
d) É um título negociado no Brasil, cotado em reais e lastreado em ação de uma empresa não
brasileira
446) Em relação ao Fundo Cambial, assinale a alternativa correta:

a) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em ativos ligados a variação de moeda estrangeira
b) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em ativos ligados a variação do dólar
c) Deve investir, no mínimo, 67% do seu P.L em ativos ligados a variação de moeda estrangeira
d) Deve investir, no mínimo, 50% do seu P.L em ativos ligados a variação de moeda estrangeira
447) Em um determinado fundo aberto, no D+0 haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800
cotas. Isso ocorreu por qual motivo:
a) Desvalorização dos ativos presentes na carteira do fundo
b) Valorização dos ativos presentes na carteira do fundo
c) Um número maior de resgates do que aportes
d) Um número maior de aportes do que de resgates
448) Um determinado fundo de investimento possui a sua composição de carteira conforme

abaixo:
I - 75% em ativos de Renda Variável
II - 25% em ativos de Renda Fixa
III - Até 40% em derivativos futuros da Bolsa de Valores Esse fundo:
a) Deve ser indicado para um investidor que busca baixo risco

b) Deve ser indicado para um investidor que busca um fundo de renda fixa
c) Tem possibilidade de ter perdas superiores ao seu patrimônio líquido
d) É um fundo de Renda Fixa Simples
449) Maria tem dois objetivos para seus investimentos: comprar um automóvel daqui a 3
anos e guardar dinheiro para sua aposentadoria. Além disso, ela também quer manter um certo
nível de reservas para emergências. O seu horizonte de retorno é:
a) De curto prazo, porque Maria precisa guardar dinheiro para emergências.
b) De médio prazo, sendo a média entre as necessidades de curto prazo (reserva para
emergências) e longo prazo (aposentadoria).
c) De longo prazo, pois o objetivo da aposentadoria domina os outros dois.
d) De curto, médio e longo prazos, e diferentes investimentos devem ser feitos com base em
cada um desses horizontes.
450) Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e Banco de Investimento se

unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá:
a) Operar com um único CNPJ e publicar um balaço para cada carteira.
b) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único balanço.
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c) Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço.
d) Operar com um CNPJ para cada carteira, devendo publicar um balanço para cada carteira.
451) Seu cliente fez um investimento com retorno de 12% ao ano por três meses. Nesse
mesmo período, a inflação foi de respectivamente 0,51%, 0,25%, 0,32%. Seu cliente o procura,
como consultor, questionando qual foi a rentabilidade real do investimento. Você calcula e
divulga a seguinte taxa:
a) 2,87% no período
b) 1,90% no período
c) 1,79% no período
d) 1,77% no período
452) Uma empresa efetuou o pagamento de dividendos, distribuindo parte do seu lucro
líquido aos seus acionistas, para fins de tributação. Esse valor recebido pelo investidor pessoa
física deverá:
a) Ser tributado a alíquota de 20%.
b) Ser tributado a alíquota de 15%.
c) Ser tributado a alíquota de 17,5%.
d) Está isento da cobrança de I.R.
453) A preferência de subscrição é:

a) O direito que possuem os atuais acionistas de subscrever o aumento de capital na mesma
proporção de sua participação no capital da companhia, prioritariamente.
b) O direito que o estatuto da companhia pode conceder aos acionistas preferenciais em
subscrever aumento de capital.
c) O direito, concedido por lei ao do público em geral, de comprar as ações colocadas à venda
mediante uma oferta pública, de maneira a distribuir melhor o capital de uma companhia
aberta.
d) O direito que possuem os acionistas das companhias fechadas de comprar as ações emitidas
para aumento do seu capital na mesma proporção de sua participação acionária, uma vez que a
companhia fechada não pode fazer uma oferta pública.
454) Uma empresa importadora irá comprar uma máquina do exterior daqui a 4 meses no
valor de U$ 400.000,00. O que você indica para que a empresa se proteja do risco cambial?
a) Comprar uma opção de venda de dólar nesse valor.
b) Comprar uma opção de compra de dólar nesse valor.
c) Comprar dólar a termo para a data de vencimento da obrigação da empresa.
d) Fazer um SWAP com ponta ativa em CDI e ponta passiva em dólar.
455) Uma determinada oferta pública é do tipo “melhores esforços”. Neste caso, se não
houver colocação total dos títulos mobiliários, as sobras devem:
a) Ser devolvidas ao emissor, que pode cancelar os títulos mobiliários ou mantê-los em
tesouraria.
b) Ser devolvidas ao emissor, que deve cancelar os títulos mobiliários.
c) Ser devolvidas ao emissor, que deve mantê-los em tesouraria.
d) Ser adquiridas pelo banco coordenador.
456) A diferença entre ações ON e PN reside em que:

a) As ações ON dão direito a voto em qualquer caso, enquanto as ações PN não dão direito a
voto em nenhum caso.
b) As ações ON dão direito a voto em qualquer caso, enquanto as ações PN podem dar direito
a voto em alguns casos.
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c) As ações ON dão direito a voto em alguns casos, enquanto as ações PN dão direito a voto
em qualquer caso.
d) As ações ON dão direito a voto em alguns casos, enquanto as ações PN podem dar direito a
voto em alguns casos.
457) Considere um fundo que contém a denominação “Crédito Privado” em seu nome, e
aplica mais de 60% de seu PL em títulos privados. Esse fundo:
a) Deve exigir assinatura de termo de ciência de risco de crédito, mas esta pode ser feita por
meio eletrônico.
b) Deve exigir assinatura de termo de ciência de risco de crédito, e esta não pode ser feita por
meio eletrônico.
c) Não precisa exigir assinatura de termo de ciência de risco de crédito, mas precisa colocar
alerta no prospecto.
d) Não precisa exigir assinatura de termo de ciência de risco de crédito, e também não precisa
colocar alerta no prospecto.
458) Com relação ao crime de Lavagem de Dinheiro, que tipo de pena pode ser imposta a
quem praticar:
a) Reclusão de até 3 anos mais multa.
b) Reclusão de até 10 anos, somente.
c) Reclusão de até 10 anos mais multa.
d) Reclusão de até 3 anos, somente.
459) Quais são os cuidados que devemos ter para evitar a lavagem de dinheiro?
I. Treinamento e responsabilização de todas as áreas sensíveis quanto aos procedimentos
estabelecidos contra a lavagem de dinheiro.
II. Estabelecimento de um sistema de relatórios internos periódicos, relativos aos aspectos
determinantes no combate à lavagem de dinheiro.
III. Estabelecimento de um sistema de monitoramento e de auditorias internas periódicas e
independentes para verificar a aplicação dos princípios determinados e identificar áreas de risco
ou vulnerabilidade.
a) As alternativas I e II estão corretas.
b) As alternativas I e III estão corretas.
c) As alternativas I e III estão corretas.
460) De quem é a competência, com relação ao processo e julgamento dos crimes previstos
na Lei Nº 9.613/98 quando praticados contra o sistema financeiro e a ordem econômico-
financeira?
a) da Justiça Federal.
b) da CMN.
c) da Controladoria do estado aonde o réu for domiciliado.
d) da CVM.
461) Qual é a fase que tem como objetivo final dissociar os recursos de sua origem criminosa,
criando uma rede complexa de transações financeiras e comerciais?
a) Colocação.
b) Ocultação.
c) Integração.
d) Nenhuma das alternativas.
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462) Pode danificar o negócio de uma instituição de muitas formas, o valor da ação, perda de
clientes e queda de oportunidades de negócios.
a) Risco Legal.
b) Risco de Imagem.
c) Risco Soberano.
d) Risco de Mercado.
463) O condenado por crime de lavagem de dinheiro que colaborar com o processo de
investigação poderá ter sua pena reduzida entre:
a) Entre 1/3 e 2/3.
b) Total.
c) Não terá nenhum benefício.
d) Em 50%.
464) No mercado financeiro, as siglas KYC são para:

a) Conhecer o perfil de investidor do cliente.
b) Aprovação de cheque especial.
c) Oferecer produtos.
d) Conhecer seu cliente para prevenção a lavagem de dinheiro.
465) Um jovem de 25 anos, sem renda declarada foi barrado em uma agência bancária ao
tentar realizar um depósito em espécie de R$ 100 mil, onde alegou que foi referente a venda de
um automóvel que havia recebido de herança. Assinale a alternativa correta:
a) O funcionário do banco acertou.
b) O funcionário do banco errou, pois deveria ter solicitado o preenchimento do formulário de
origem.
c) O funcionário deveria ter acatado o depósito.
d) Caracteriza como etapa de colocação de recursos ilícitos no sistema financeiro.
466) Um cliente declara ganhar R$ 2.000,00 por mês, porém está movimentando R$
100.000,00 pelo terceiro mês seguido. O gerente identificou essa situação, e deverá fazer o que?
a) Nada, pois poderia causar a perda desse cliente.
b) Bloquear a conta desse cliente para não transacionar mais e evitar novas transferências.
c) Conversar com o cliente e sugerir mudar de banco.
d) Tratar esse caso como suspeita de lavagem de dinheiro e não comunicar o cliente.
467) Chegamos ao cálculo do PIB na ótica das despesas considerando que:

C é o consumo privado
I é o total de investimento
G são os gastos governamentais
NX são as exportações líquidas (exportações menos importações)
a) C − I + G + NX
b) C + I + G + NX
c) C + I + G − NX
d) C + I − G + NX
468) O índice de preços ao consumidos - IPCA é um índice de preços:

a) calculado mensalmente pela Fundação Getúlio Vargas.
b) oficial utilizado como parâmetro para o sistema de metas de inflação do Brasil.
c) constituído a partir de pesquisas mensais realizadas nas regiões metropolitanas de São Paulo,
Rio de Janeiro e Recife.
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d) universo de pesquisa composto por famílias com rendimentos monetários de um a dez
salários mínimos.
469) Instrumento utilizado pelo Banco Central para controlar a liquidez do mercado
financeiro, e com uma visão expansionista:
a) Política Monetária, diminuindo a taxa do depósito compulsório.
b) Política Monetária, aumentando a taxa de redesconto.
c) Política Fiscal, diminuindo os gastos.
d) Política Fiscal, diminuindo os impostos.
470) As reservas internacionais de um país representam:

a) O saldo que o governo dessa país detém em moedas estrangeiras.
b) O saldo da dívida externa dessa país.
c) Os títulos públicos emitidos pelo país.
d) O crédito disponível ao país junto a investidores estrangeiros.
471) Um investidor aplicou R$ 10 mil em um fundo que teve suas cotas valorizadas por dois
dias consecutivos após a data da aplicação, porém no terceiro dia ao verificar em seu extrato,
notou um saldo próximo de R$ 9.802,35, neste caso o fundo realizou cobrança de:
a) 2% de taxa de administração.
b) 2 % de taxa de performance.
c) 2% de taxa de ingresso.
d) 2% de taxa de custódia.
472) O valor mínimo que uma PF pode investir no Tesouro Direto é:

a) R$ 10,00.
b) R$ 30,00.
c) R$ 100,00.
d) R$ 1.000,00.
473) A convocação de Assembleia Geral Extraordinária pode ser feita pelo administrador,
gestor, custodiante, ou cotistas que possuam no mínimo _____ das cotas.
a) 5%.
b) 15%.
c) 1%.
d) 10%.
474) São considerados agentes de underwriter, exceto:

a) Banco de Investimento.
b) Banco Múltiplo com carteira de investimento.
c) Banco comercial.
d) CTVM e DTVM.
475) Um investidor está avaliando um projeto com investimento inicial de 150 milhões, com
retorno em quatro anos, sendo 25 milhões, 30 milhões. 35 milhões e 110 milhões, com taxa de
11 % ao ano, assinale a resposta correta:
a) 5,08 milhões, e o projeto deve ser aceito, pois é lucrativo.
b) 5,08 milhões, e o projeto deve ser reavaliado, pois nestas condições não é lucrativo
c) – 5,08 milhões, e o projeto deve ser aceito, pois é lucrativo.
d) – 5,08 milhões, e o projeto deve ser reavaliado, pois nestas condições não é lucrativo.
94
476) Um investidor aplica em um Fundo de Investimento, mas descobre que este é muito
mais volátil do que inicialmente imaginava. Ele reclama com o banco que lhe vendeu o fundo,
mas o gerente de relacionamento coloca a culpa no administrador. De quem é a culpa nesse
caso:
a) do gestor
b) do distribuidor
c) do administrador
d) do custodiante
477) Um fundo de investimento possui retorno médio de 5% e desvio padrão de 4%. Qual a
probabilidade de o retorno em um determinado mês estar entre (- 3% e 13%)?
a) 68%
b) 95%
c) 99%
d) 50%
478) Em maio de 2017, após delação premiada da JBS contra Temer, o Ibovespa despencou.
Mesmo quem possuía uma carteira diversificada em ações, com mais de 15 ações na carteira,
viu todas caírem. Esse investidor sofreu com o risco:
a) de crédito.
b) sistemático.
c) específico.
d) não-sistemático.
479) As ações do Bradesco possuem beta 0,7 enquanto as ações da Fleury possuem beta de
1,3. O que isso significa?
a) Que quando as ações do Fleury sobem 1,3%, as ações do Bradesco caem 0,7%.
b) Que quando o Ibovespa sobe 1%, as ações do Bradesco caem 0,7%
c) Que quando o Ibovespa cai 1%, as ações da Fleury caem 1,3%.
d) Que quando as ações do Bradesco sobem 0,7%, as ações do Fleury caem 1,3%.
480) O CDB rendeu 110% do CDI, se refere a qual tipo de rentabilidade?

a) Rentabilidade absoluta, rentabilidade nominal e rentabilidade esperada.
b) Rentabilidade passada, rentabilidade relativa e rentabilidade nominal.
c) Rentabilidade passada, rentabilidade absoluta e rentabilidade real.
d) Rentabilidade real, rentabilidade passada e rentabilidade esperada.
481) O índice EMBI Brasil é frequentemente utilizado como estimativa do risco:

a) País.
b) De mercado.
c) De imagem.
d) De liquidez.
482) Uma determinada aplicação rendeu 1,5% no mês de janeiro. Isso quer dizer que:
a) Quem resgatou no dia 1° do mês de janeiro levou uma rentabilidade de 1,5% para este mês.
b) As aplicações que se mantiveram no fundo durante o mês de janeiro inteiro renderam neste
mês de janeiro 1,5%.
c) Para os que fizeram aplicação em qualquer momento do mês de janeiro, o rendimento foi de
1,5% nesse período.
d) Para os que fizeram resgate em qualquer momento do mês de janeiro, o rendimento foi de
1,5% nesse período.
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483) Qual dessas empresas pagará a menor taxa de juros aos investidores quando emite uma
debênture?
a) Empresa A, rating BBB
b) Empresa B, rating A
c) Empresa C, rating B
d) Empresa D, rating AAA
484) O tracking error é uma medida:

a) Mostra a diferença entre o desvio padrão e o beta.
b) Mostra a diferença da rentabilidade em relação ao benchmark.
c) Mostra a diferença entre o desvio padrão e a rentabilidade.
d) Mostra a diferença entre a rentabilidade e o beta.
485) No caso de um cotista precisar vender suas cotas de um FII, ele poderá negociar no
mercado __________ através de uma _________.
a) Primário / Conta Investimento
b) Primário / CTVM
c) Secundário / CTVM
d) Secundário / Imobiliária
486) O imposto de operações financeiras incide em fundos de investimentos de curto e longo

prazo, até o:
a) décimo quinto dia.
b) trigésimo dia.
c) vigésimo nono dia.
d) vigésimo quinto dia.
487) Os fundos de investimento de curto prazo têm por objetivo reproduzir as variações das
taxas de juros e das taxas pós-fixadas, investindo seus recursos em títulos públicos federais ou
em títulos privados de baixo risco de crédito com prazo máximo de _______ dias e prazo médio
da carteira de, no máximo, _______ dias.
a) 375 / 90.
b) 375 / 60.
c) 365 / 90.
d) 365 / 60.
488) Uma pessoa física possui em um banco de investimento dois fundos, onde o retorno em
relação ao CDI nos últimos 12 meses foram 98% e 105%, com base nisto a gestão dos fundos são
respectivamente:
a) Passiva e Passiva.
b) Ativa e Ativa.
c) Ativa e Passiva.
d) Passiva e Ativa.
489) Assinale as alternativas que são considerados investidores profissionais, independente

do patrimônio declarado:
I - Clubes de investimento com carteira gerida por administrador autorizado pela CVM.
II - Seguradoras e Sociedade de capitalização.
III - Fundos de Investimento.
IV – AAI.
a) I e II.
b) I e III.
96
c) II, III e IV.
d) Todas as alternativas.
490) Produtos de securitização no Brasil:

I. Cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
II. Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)
III. Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA)
a) Apenas as alternativas I e II estão corretas.

b) Apenas as alternativas I e III estão corretas.
c) Apenas as alternativas II e III estão corretas.
491) O Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) indica:

a) A performance de uma carteira teórica de empresas listadas na B3 sob aspectos da
sustentabilidade corporativa, eficiência econômica, equilíbrio ambiental e justiça social.
b) O resultado de uma carteira teórica de ativos de empresas listadas na Bovespa Mais.
c) O resultado de uma carteira teórica de ativos de empresas listadas no Novo Mercado ou nos
Níveis 1 ou 2 da B3.
d) O índice que mede o desempenho dos maiores gestores de empresas listadas na B3.
492) É uma característica aplicável às operações de swap:

a) A base de cálculo do IR Fonte é o resultado positivo auferido na liquidação do contrato de
swap, inclusive quando da cessão do mesmo contrato.
b) O responsável pelo recolhimento do IR fonte é o próprio investidor.
c) A alíquota do IR fonte varia em função de a operação ser com o intuito de hedge.
d) Por ser considerada uma operação de renda variável, a alíquota do IR varia entre 22,5% e
15%.
493) É uma característica aplicável às operações de swap:

a) A base de cálculo do IR Fonte é o resultado positivo auferido na liquidação do contrato de
swap, inclusive quando da cessão do mesmo contrato.
b) O responsável pelo recolhimento do IR fonte é o próprio investidor.
c) A alíquota do IR fonte varia em função de a operação ser com o intuito de hedge.
d) Por ser considerada uma operação de renda variável, a alíquota do IR varia entre 22,5% e
15%.
494) Toda informação divulgada por qualquer meio, na qual seja incluída referência do fundo,
deve obrigatoriamente:
I. Ser acompanhada do valor do PL médio mensal dos últimos 12 meses ou desde a sua
constituição, se mais recente.
II. Mencionar a data do início de seu funcionamento.
III. Destacar o público alvo do fundo e as restrições quanto à captação, de forma a ressaltar
eventual impossibilidade, permanente ou temporária, de acesso ao fundo por parte de
investidores em geral.
IV. Divulgar o valor da taxa de administração e da taxa de performance, se houver, expressa no
regulamento vigente nos últimos 12 meses ou desde a sua constituição, se mais recente.
a) I, II e III.
b) I e IV.
c) II, III e IV.
d) I, II, III e IV.
97
495) O termo alavancagem é utilizado:
a) Para obter retorno total, dentro de um objetivo de risco.
b) Para comparar a rentabilidade entre investimentos, produtos, serviços e taxas.
c) Como um percentual de retorno obtido sobre o saldo investido e ainda não recuperado em
um projeto de investimento.
d) Para designar a obtenção de recursos de terceiros para realização de determinadas operações
ampliando os possíveis resultados positivos.
496) Durante um determinado período, uma carteira de investimentos apresentou retorno

de 13,5%, beta de 0,85% e desvio padrão de 1,7%. Se o retorno do ativo livre de risco for de 5%,
o Índice de Treynor dessa carteira será de:
a) 0,11
b) 0,10
c) 0,05
d) 0,09
Gabarito
386 d 400 b 414 b 428 d 442 b 456 b 470 a 484 b
387 a 401 d 415 b 429 a 443 b 457 b 471 c 485 c
388 a 402 d 416 d 430 a 444 c 458 c 472 b 486 c
389 c 403 d 417 b 431 b 445 d 459 d 473 a 487 b
390 c 404 c 418 b 432 d 446 a 460 a 474 c 488 d
391 c 405 b 419 a 433 d 447 c 461 b 475 d 489 d
392 c 406 b 420 a 434 a 448 c 462 b 476 b 490 d
393 b 407 a 421 c 435 c 449 d 463 a 477 b 491 a
394 c 408 d 422 b 436 a 450 b 464 d 478 b 492 a
395 c 409 d 423 a 437 c 451 d 465 b 479 c 493 a
396 b 410 d 424 d 438 b 452 d 466 d 480 b 494 d
397 c 411 c 425 b 439 a 453 a 467 b 481 a 495 d
398 b 412 d 426 c 440 a 454 b 468 b 482 b 496 b
399 d 413 b 427 d 441 a 455 a 469 a 483 d
98
497) Rafael comprou 2 máquinas financiadas em 2 anos, com parcelas mensais iguais de R$
1.321,78, sabendo que a taxa cobrada pela empresa é de 26,82% ao ano. Qual o valor que foi
financiado?
a) R$ 25.800,00
b) R$ 26.000,00
c) R$ 26.800,00
d) R$ 25.000,00
498) Um investidor compra uma opção put europeia de uma determinada ação pagando um
prêmio de R$ 2,00. O preço da ação no mercado à vista é de R$ 28,00 e o preço de exercício é
de R$ 25,00. Assinale como é classificada esta opção e qual é o seu valor intrínseco.
a) ITM e R$ 3,00.
b) OTM e R$ 1,00.
c) ITM e zero.
d) OTM e zero.
499) Qual desses títulos contam com a garantia do FGC?

a) CRA, CRI, LCI e Debêntures.
b) CDB, LCI e Debêntures incentivadas.
c) CDB, LCI, LF e LCA.
d) CDB, LCI, LC e Poupança.
500) Letra de Crédito Imobiliário (LCI):

a) título de renda fixa que representa depósito a prazo realizado por investidores em uma
instituição financeira.
b) título de dívida emitido por instituição financeira e lastreado em créditos imobiliários de
propriedade da instituição emissora.
c) aplicação financeira por meio da qual o investidor adquire um título de renda fixa vendido por
uma instituição financeira, que assume o compromisso de recompra do título em um prazo
determinado.
d) título de dívida emitido por instituição financeira e lastreado em créditos do agronegócio de
propriedade da instituição emissora.
501) A chamada de margem com garantia ocorre diariamente com base em:
a) preço de compra no contrato ou ativo no call de fechamento.
b) posição de abertura do dia de negociação.
c) preço de venda do contrato ou ativo no call de abertura.
d) posição de fechamento do dia anterior.
502) Para um investidor que pretende preservar seu poder de compra no longo prazo, deve
procurar investimentos atrelados a:
a) juros pós fixados, pois são menos voláteis.
b) prefixados, pois já consegue negociar o valor da rentabilidade no momento da aplicação.
c) atrelados a inflação, que são títulos que pagam prêmio acima do IPCA.
d) lastreados a dólar, pois trata-se de uma moeda forte.
503) Após o período de 1070 dias úteis, um cliente teve vencimento de sua LTN, considerando
que comprou o título por R$ 550,60, a taxa anual negociada foi:
a) 13,09% ao ano.
99
b) 14,09% ao ano.
c) 15,09% ao ano.
d) 16,09% ao ano.
504) Tipo de ADR que não é necessário registro na SEC:

a) Nível 1
b) Nível 2
c) Nível 3
d) Nível 144-A
505) Quais as espécies de debêntures que não possuem garantia real?

a) Flutuante e Real
b) Subordinada e Ordinária
c) Quirografária e Real
d) Quirografária e Subordinada
506) As empresas participantes do Novo Mercado têm como obrigações:

a) Emissão exclusivamente de ações preferenciais, tendo alguns acionistas o direito a voto.
b) A companhia deve ter Partes Beneficiárias em circulação, autorizando sua emissão
c) Apresentação de demonstrações financeiras em cada exercício, seguindo as normas da IFRS
ou US GAAP
d) Estabelecimento em mandato unificado de até seis meses para todo o Conselho de
Administração
507) Valor mínimo de investimento inicial em um Fundo de Investimentos em Direitos

Creditórios - FIDC
a) R$ 50 mil
b) Não existe
c) R$ 25 mil
d) R$ 1 milhão
508) Um Fundo está alavancado em 150% do seu patrimônio. Em um determinado dia todos
os ativos desse fundo tiveram desvalorização de 10%. Com isso, a cota teve queda de:
a) 10%
b) 25%
c) 20%
d) 15%
509) Seu cliente possui um determinado valor para quitar uma dívida que vence daqui a 2
anos. O cenário para os próximos 2 anos é de alta na taxa de juros. Sendo assim você indica que
tipo de aplicação até a data do futuro compromisso:
a) Fundo de Ações
b) LTN
c) LFT
d) Fundo de Dívida Externa
510) São indicadores que utilizam o Beta como medida de risco:

a) Índice Sharpe e Índice Treynor
b) CAPM e Índice Treynor
c) CAPM e Índice Sharpe
d) Índice Treynor e Risco Não Sistemático
100
511) Quando comparado ao Ativo Livre de Risco, o “Spread de Crédito” é uma medida que:
a) Representa o risco total de um investimento
b) Representa a probabilidade de inadimplência do emissor do título
c) Representa a oscilação de um ativo
d) Será sempre uma taxa negativa
512) Considerando a amostra abaixo:

6 8 4 5 7 3 4
Qual é a média, o desvio padrão e a moda, respectivamente:

a) 5,28 | 2,00 | 6
b) 6,45 | 2,00 | 5
c) 7,45 | 1,80 | 4
d) 5,28 | 1,80 | 4
513) O Governo Federal emite títulos públicos para financiar a sua dívida através do Tesouro
Nacional. Uma das formas de comercialização desses títulos é através do Tesouro Direto, que
possui como característica:
a) Títulos que podem ser comprados sem nenhum limite de valor
b) Liquidez diária para os títulos através do programa de recompra do Tesouro Nacional
c) Garantia do Fundo Garantidor de Crédito - FGC para os títulos emitidos
d) Oferta de títulos privados para a realização de investimentos
514) Uma aplicação realizada em caderneta de poupança, em 2015, por uma pessoa física,
terá a sua rentabilidade:
a) Creditada mensalmente com taxa de 0,5% ao mês
b) Creditada diariamente com taxa de 0,5% ao mês
c) Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo de 9% ao ano
d) Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo de 8,5% ao ano
515) É correto afirmar sobre os Eurobonds:

a) Que representam participação societária empresas brasileiras
b) São títulos de dívida, emitidos exclusivamente na Europa
c) São títulos de dívida, emitidos ao redor do mundo
d) São títulos de dívida, emitidos exclusivamente na moeda Euro
516) Qual será o IGP-M, considerando as inflações divulgadas:

IPA (Índice Geral de Preços ao Produtor Amplo) = 1,30%
IPC (Índice de Preços ao Consumidor) = 1,08%
INCC (Índice Nacional de Custo da Construção) = 0,35%
IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) = 2,52%.
a) 2,73%
b) 0,91%
c) 2,52%
d) 1,14%
101
517) Esse gráfico refere-se ao:
a) Titular de PUT
b) Lançador de PUT
c) Titular CALL
d) Lançador CALL
518) Sobre a Convenção de Viena de 1998:

a) Trata medidas de prevenção a sonegações fiscais
b) Trata medidas de prevenção ao tráfico ilícito de entorpecentes
c) Trata medidas de prevenção ao tráfico de animais em extinção
d) Trata medidas de prevenção a destruição das matas
519) É um exemplo da fase de colocação em um processo de lavagem de dinheiro:

a) Realizar o tráfico de entorpecentes
b) Realizar transferências entre várias contas
c) Comprar um imóvel
d) Sacar valores abaixo de R$ 10.000,00
520) A identificação dos objetivos necessidades do cliente, faz parte de qual etapa do
Planejamento Financeiro?
a) Definir o Relacionamento
b) Coletar Informações
c) Avaliar e Analisar as condições financeiras do cliente
d) Recomendações ao cliente
521) O BC quer agir rapidamente para estimular a economia via política monetária. Qual seria
o instrumento mais ágil para tomar uma medida?
a) Comprar Títulos Públicos Federais
b) Vender Títulos Públicos Federais
c) Reduzir Depósito Compulsório
d) Diminuir a Taxa de Redesconto
522) O Valor Extrínseco (VE) de uma opção de compra é:

a) VE = VI – Prêmio pago
b) VE = Prêmio pago - VI
c) VE = VI + Prêmio pago
d) VE = VI – Preço de exercício
523) Sejam dois ativos, A e B. O retorno do ativo A nos últimos 12 meses foi de 10% e, do
ativo B, 15%. O desvio padrão do ativo A nesse período foi de 3% e, do ativo B, 8%. Sendo a
covariância entre os dois ativos de -0,12%, o coeficiente de correlação desses dois ativos é:
a) 0,25
b) -0,25
c) -0,50
d) 0,50
102
524) Se o Ibovespa subisse 5%, uma ação com beta igual a 1,8 e que custa R$ 18,00 passaria
a custar aproximadamente:
a) R$ 17,90
b) R$ 20,70
c) R$ 18,90
d) R$ 19,62
525) Um investidor fez duas operações no mês:

Tipo de Compra Venda
Ativo 01/mar 15/mar
Ação R$14.000 R$18.000
BDR R$12.000 R$13.000
Qual será o IR total a ser pago via Darf?

a) zero
b) R$ 600,00
c) R$ 748,55
d) R$ 750,00
526) A quantidade de títulos ou ações de características idênticas prefixadas pelas bolsas de

valores é conhecido como:
a) lote padrão
b) lote mínimo
c) lote máximo
d) lote definido
527) Você investiu em um COE que aplica em ações americanas com data de observação a
cada semestre e vencimento em 2 anos. Na primeira observação, em 180 dias, o resultado foi
positivo e o investidor teve um lucro de R$ 1.000,00. Com base nessa informação, qual seria o
IR a ser recolhido na fonte?
a) R$ 225,00.
b) R$ 175,00.
c) R$ 200,00.
d) R$ 150,00.
528) O dividendo é a divisão do lucro de uma companhia. E é um direito do qual o acionista:

a) Pode ser privado através de assembleia.
b) Pode ser privado através de determinação do presidente da companhia.
c) Pode ser privado através do estatuto da companhia.
d) Não pode ser privado.
529) João fez um empréstimo de R$10.000,00 a ser pago em 5 parcelas mensais, com uma
taxa de juros de 5% ao mês. Se João pagou R$2.500,00 nas 4 primeiras prestações, qual o valor
da última?
a) R$ 1.448,74
b) R$ 1.662,42
c) R$ 1.220,82
d) R$ 1.374,30
530) As debêntures quirografárias:

a) Tem preferência somente sobre os acionistas da companhia
103
b) Concorre em igualdade de condições com os demais credores
c) Dão direito a voto em assembleias
d) Tem a preferência no recebimento em caso de liquidação da companhia.
531) A operação por conta margem, oferecida por uma corretora, pode ser definida como:
a) Uma compra com compromisso de venda futura
b) Uma compra financiada pela corretora
c) Uma forma de diminuir o risco da carteira de ações
d) Não é considerado uma forma de alavancagem
532) Um Clube de Investimento pode ser administrado por:

a) CTVM, DTVM e Banco de Investimento
b) Bancos Comercial, Banco de Investimento e DTVM
c) CTVM, DTVM e Bancos Comercial
d) Banco Múltiplo e Banco de Investimento

Janeiro: + 0,16%
Fevereiro: +0,35%
Março: - 0,16%
Abril: - 0,02%
Maio: + 0,05%
Junho: - 0,02%
Qual foi a inflação acumulada no período:

a) 0,3600%
b) 0,3598%
c) 0,3698%
d) 0,3740%
534) O titular de uma opção de compra (call) exercerá seu direito quando o preço do ativo
objeto for:
a) Maior do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio
b) Maior do que o preço de exercício
c) Menor do que o preço de exercício
d) Maior do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio
535) O objetivo de um Fundo de Investimento de Renda Fixa Simples destinado ao segmento

de varejo é o de ter uma carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse
objetivo é atingido com uma carteira composta por:
a) títulos do governo federal e de baixa duração
b) títulos de instituições financeiras e de alta duração
c) títulos de instituições financeiras e de baixa duração
d) títulos de governo e de alta duração
536) Se determinado mercado é avaliado como líquido, então os títulos devem ser
negociados em montantes:
a) Elevados, mas com as negociações alterando significativamente seus preços.
b) Elevados, sem que as negociações alterem significativamente seus preços.
c) Reduzidos, mas com as negociações alterando significativamente seus preços.
d) Reduzidos, sem que as negociações alterem significativamente seus preços.
104
537) Como forma de eliminar projeções fora do padrão, que estão “enviesadas”, os
economistas utilizam a _________:
a) Média ponderada.
b) Moda.
c) Mediana.
d) Média simples.
538) Um cliente deseja aplicar um recurso para apenas 8 meses. Qual desses investimentos
renderá mais, sabendo que o CDI em 8 meses será de 5,5%?
a) LCI 85% do CDI
b) CDB 112% do CDI
c) LTN 5,6% em 8 meses
d) LFT
539) Um cliente acumulou durante toda a vida R$ 850.000,00. Porém agora decidiu parar de
trabalhar e só viajar pelo mundo todo. Ele estima que deve gastar R$ 15.000,00 por mês nas
viagens. Esse dinheiro está aplicado em um CDB com liquidez diária, para poder resgatar a
qualquer momento, com rentabilidade de apenas 0,40% ao mês. Em quantos anos ele usará
todo recurso acumulado?
a) 8 anos e 2 meses
b) 7 anos e 10 meses
c) 5 anos e 5 meses
d) 6 anos e 2 meses
540) O cálculo da cota de abertura:

a) é feito através da projeção dos preços dos ativos na abertura do mercado, em geral, com base
nos preços de fechamento do mesmo dia.
b) é feito através da projeção dos preços dos ativos na abertura do mercado, em geral, com base
nos preços de abertura do dia anterior.
c) é feito através da projeção dos preços dos ativos na abertura do mercado, em geral, com base
nos preços de fechamento do dia anterior.
d) é feito através da projeção dos preços dos ativos na abertura do mercado, em geral, com base
na volatilidade do dia anterior.
541) Um fundo de investimento pode compensar perdas através de abatimento de IR,

assinale a alternativa incorreta:
a) O prejuízo de um fundo pode compensar o rendimento de outro de mesmo perfil de
tributação (Curto Prazo ou Longo Prazo);
b) Somente pode ser feita a compensação entre fundos da mesma classe: Renda Fixa,
Multimercado, Ações e Cambiais;
c) pode ocorrer apenas no intervalo de 180 dias;
d) A compensação é feita de forma automática pelo administrador do fundo, que deve ser o
mesmo entre os fundos a serem compensados.
542) Um fundo de investimento que tem um período para aplicações e apenas uma data para
resgates, que deverão ocorrer no dia do vencimento do fundo, e que se o investidor precisar do
dinheiro, ele terá que vender suas cotas para outro investidor na Bolsa de Valores é um fundo:
a) Aberto.
b) Fechado.
c) Exclusivo.
d) Mútuo de Privatização.
105
543) Com base na instrução CVM 356/01 um FIDC se refere:
a) A comunhão de recursos que aplica parcela preponderante do PL em direitos creditórios.
b) A comunhão de recursos que aplica parcela preponderante do PL em renda fixa de grandes
bancos.
c) A comunhão de recursos que aplica apenas em direitos creditórios.
d) A comunhão de recursos que aplica apenas em renda fixa de grandes bancos.
544) Os fundos de investimento da dívida externa têm por objetivo o investimento de, no
mínimo, _______ de seus recursos em títulos representativos _____________________ de
responsabilidade da União negociados no mercado internacional.
a) 95% / do Tesouro Nacional.
b) 80% / do Tesouro Nacional.
c) 95% / da dívida externa.
d) 80% / da dívida externa.
545) Recente encerrou o lançamento de um fundo imobiliário de um grande

empreendimento na zona sul de São Paulo, o investidor que não participou do lançamento tiver
interesse em investir neste fundo poderá ter acesso:
a) Mercado Primário
b) Mercado Secundário
c) No escritório do fundo
d) Direto com o responsável pela oferta
546) O código de Distribuição tem como objetivos:

a) Manter os padrões éticos e consagrar a institucionalização das práticas equitativas do
mercado.
b) Estimular a concorrência desleal, a padronização dos procedimentos e o adequado
funcionamento da atividade.
c) Promover a transparência dos recursos recebidos dos investidores.
d) Promover a qualificação dos investidores.
547) As comunicações decorrentes da constatação de indícios de crimes de lavagem de

dinheiro devem levar em consideração que:
a) os clientes devem ser avisados antecipadamente.
b) as Pessoas Politicamente Expostas, possuem isenção e não devem ser comunicadas.
c) os clientes devem ser avisados posteriormente.
d) Todas as comunicações são consideradas de boa fé e não acarretarão responsabilidade civil.
548) Qual desses títulos públicos federais paga cupom semestral de 4,88% ao semestre?
a) LTN
b) NTN-B
c) NTN-B Principal
d) NTN-F
549) Se o investidor quer aplicar em um ETF que replica o índice IBrX-50, ele deverá aplicar
no ETF:
a) BOVA11
b) PIBB11
c) SMAL11
d) BRAX11
106
550) Um investidor possui uma carteira de R$ 100.000,00 composta por 80% de CDB e 20%
em ações. Passados 12 meses, o CDB valorizou 15%, ao passo que o valor das ações subiu 45%.
Se esse investidor decide rebalancear a carteira pela técnica de “Alocação de ativos a pesos
constantes”, ele deveria:
a) Reduzir em 16,55% a alocação em ações e aumentar em 5,22% a alocação em CDB.
b) Reduzir em 5,22% a alocação em ações e aumentar em 16,55% a alocação em CDB.
c) Reduzir em 12,22% a alocação em ações e aumentar em 8,45% a alocação em CDB.
d) Aumentar em 16,55% a alocação em ações e reduzir em 5,22% a alocação em CDB.
Gabarito
497 d 505 d 513 b 521 a 529 a 537 c 545 b
498 d 506 c 514 d 522 a 530 b 538 b 546 a
499 d 507 b 515 c 523 c 531 b 539 c 547 d
500 b 508 b 516 d 524 d 532 a 540 c 548 d
501 d 509 c 517 d 525 c 533 b 541 c 549 b
502 c 510 b 518 b 526 a 534 b 542 b 550 a
503 c 511 b 519 c 527 a 535 a 543 a
504 d 512 d 520 b 528 d 536 b 544 d
107

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Caderno de Questões

• Prepara diariamente milhares de profissionais especialistas em investimentos com calls e

Questões – Bloco 1 ........................................................................................................................ 5

4) Um investidor aplicou R$ 150.000,00 em um fundo de ações no dia 01/03/2018 e

5) No momento da aposentadoria, Sr José transforma o seu VGBL em renda vitalícia no

8) O Conselho Monetário Nacional é responsável por:

a) Todas as alternativas estão corretas.

9) Considerando a inflação de 6 meses conforme abaixo:

Qual foi a inflação acumulado no período?

12) Em relação as tábuas atuariais, é correto afirmar que:

13) Considerando os dados da tabela abaixo, calcule os índices de Sharpe do Fundo X e

14) Ao analisar o mercado acionário em 2009, um investidor percebeu que ações de

15) Determinar as taxas de recolhimento compulsório das instituições financeiras e

16) Podemos definir superávit nominal como sendo:

19) Um investidor aplicou em VGBL o valor de R$ 150.000,00 e após 3 anos, efetuou o

Combinação de Ativos Correlação

22) Um participante de um crime de lavagem de dinheiro, cooperou com as investigações,

26) A Taxa de Carregamento de um Plano de Previdência Complementar é:

32) Um investidor pediu um resgate de R$ 5 milhões de reais de um fundo de investimento,

40) Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se afirmar:

41) Após coletar as informações do cliente, o Planejador Financeiro deve:

42) Analise as medidas abaixo:

45) Um cliente investiu R$ 100.000,00 em um fundo de ações por 4 meses. As rentabilidades

46) Um determinado investidor faz contribuições mensais de R$ 500,00, há 20 anos um

49) Sob a ótima do consumo, o PIB será a soma de:

Notas Qtde Alunos

52) São regras do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), exceto:

55) Um Fundo Multimercado possui a carteira com a seguinte distribuição:

O que mais irá impactar a carteira de forma negativa?

62) Um determinado cliente precisa de R$ 1 milhão para conseguir se aposentar

64) Um investidor de 30 anos de idade, solteiro, herdou R$ 2.000.000,00 recentemente. Ele

67) Considere as seguintes rentabilidades acumuladas por período por fundo de

72) Um planejador financeiro que está realizando previsões de cenários econômicos e

73) Imagine o seguinte cenário:

76) Considere os seguintes dados abaixo:

a) O retorno requerido é de 12% e a ação está super-valorizada.

77) Considere as seguintes afirmativas abaixo:

Está correto no que se afirma em:

79) Considere dois pares de aplicação:

Com base nisso, pode-se afirmar que a correlação:

80) Considere o seguinte conjunto de observações: 1, 3, 5, 7 e 9. Caso os termos dos

82) Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa correta:

83) É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CETIP):

85) Um Banco de Múltiplo, constituído pelas carteiras de Investimento e de Crédito,

88) Um investidor tem os seguintes dados disponíveis:

Calcule a taxa de retorno deste investimento:

90) A valorização do Real frente ao dólar causa na economia:

93) Calcule o EBITDA (LAJIDA) da empresa ABC dadas as seguintes informações:

94) Um cliente fez um empréstimo no valor de R$ 135 mil e o pagará em 3 parcelas:

99) Um título sem cupom possui duration:

102) Qual a melhor combinação de Carregamento e Taxa de Administração em um plano com

106) Sobre a portabilidade:

107) Um participante de um plano previdenciário de 65 anos de idade, quer transformar sua

111) O alfa de Jensen é:

115) O contrato futuro:

117) Período de uma oferta pública em que se coleta as intenções de aquisição de um

122) São produtos de investimentos, segundo o Código Anbima de Distribuição de

Está correto no que se afirma em:

125) Sobre o FIDC, é correto que se afirma em:

132) Considere a tabela abaixo:

Data da Compra Data da Alienação Valor Compra Valor Alienação Lucro

134) Com relação à classificação Anbima para os fundos de Investimentos, é uma

135) Um investidor entrou em dois planos de previdência em 15/05/2005. Um plano é do