Curso TNT

Módulo 3
3.10 Técnicas com Bandas de Bollinger

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apostila.
Técnicas com Bandas de Bollinger
A técnica de envelopamento de preços já era bastante conhecida quando, no início da década de
1980, John A. Bollinger, um analista financeiro norte-americano, construiu, a partir de seus
estudos sobre os Canais de Donchian e de Keltner, o indicador que leva seu nome: as Bandas de
Bollinger.

Bollinger introduziu em seu indicador a ideia de que os preços se movimentam não a uma
distância fixa medida a partir de uma média móvel, mas segundo um desvio padrão. Esta simples
ideia foi a base para a construção de um dos mais eficientes indicadores de tendência atualmente
utilizado por grande parte dos traders de todo o mundo.

De visual característico, as Bandas de Bollinger possibilitam a realização de diversas táticas de

trading, todas elas bastante efetivas.

Este indicador é formado por um conjunto de três curvas desenhadas sobre o gráfico e que
acompanham o preço do ativo. A curva central é exatamente uma média móvel simples de "n"
períodos e que servirá como base de cálculo para as bandas superior e inferior. Essas bandas que,
digamos, “cercam” o gráfico ao longo de seu percurso no tempo, são determinadas por um desvio
padrão calculado sobre os mesmos dados que foram utilizados para o cálculo da média móvel
central.

A calibragem original do indicador é de 20 períodos para a média móvel central com desvio padrão
de 2 para as bandas superior e inferior, podendo todos esses parâmetros serem configurados
conforme a estratégia que o operador deseja utilizar.

Dica TNT
John Bollinger, fundador e atual presidente da Bollinger Capital Management,
mantém seu próprio site em que discute diversos aspectos sobre a utilização de
seu famoso indicador, oferece tutoriais e dicas de trading. O site está em inglês,
mas poderá ser lido em português através do Google Tradutor.
Acesse: http://www.bollingerbands.com/
Comportamento
As bandas, na maior parte do tempo, envolvem os preços que, como se sabe, afastam-se e
aproximam-se de uma média móvel. Porém, os preços, ocasionalmente, afastam-se um pouco
mais das médias comparativamente ao seu comportamento histórico. Isto seria, então, um
indicador de ganho de volatilidade no ativo, sugerindo que em breve o preço deverá sofrer uma
correção e retornar à média móvel.

Dessa forma, as bandas alargam-se e estreitam-se constantemente ao sabor da volatilidade dos

preços do ativo, o que irá gerar divesas oportunidades para a execução de trades bastante
lucrativos.

Assim, quando as bandas se expandem, temos uma oportunidade de realizar um trade de retorno
à média móvel; quando se contraem, indicando congestão de preços, podemos realizar trades de
rompimento de congestão.

Como os ativos têm comportamentos diferentes, é necessário calibrar o indicador para melhor
responder às especificidades de cada trade. Por outro lado, as Bandas de Bollinger funcionam bem
em qualquer tempo gráfico, podendo atender desde o Scalper até o Position Trader.

Principais Setups
As Bandas de Bollinger permitem ao trader a operação de diversos setups, atendendo às mais
diversas situações de mercado. Discutiremos, brevemente e de maneira complementar aos vídeos
do Curso TNT, os setups mais comuns que utilizam as Bandas de Bollinger.
Boca de Jacaré

Este setup é utilizado quando os preços passam por uma congestão e as bandas se estreitam,
adquirindo um formato visual que se assemelha ao desenho da boca fechada de um jacaré. A ideia
por trás do setup é de que preços congestionados estão em período de acumulação. Quando
rompem, costumam avançar bastante, podendo gerar ganhos muito eficiente se soubermos como
operar ativos nessa situação.

Retorno à Média com Bandas de Bollinger

Como dissemos, indicadores que utilizam bandas medem a volatilidade do movimento de preços
de um ativo. O desvio padrão utilizado nas Bandas de Bollinger torna este indicador uma
ferramenta extremamente poderosa para se operar retornos à média. Isso ocorre porque à
medida que o preço se afasta da média central, as bandas o acompanham e, por vezes, os preços
extrapolam seus limites, o que nos dá uma forte indicação de que o preço estará prestes a
retornar ao seu ponto médio.

De fácil identificação visual, o trade de retorno à média com Bandas de Bollinger produz
resultados excepcionais.

O gatilho para esse trade ocorre quando, após um ou mais candles fecharem fora de uma das
bandas, o próximo candle fechar do lado de dentro delas, ou seja, no espaço entre uma das
bandas e a média central. Quanto maior a abertura das bandas em relação à média, mais longe
estará o preço e mais lucrativo será o trade. A análise de candles poderá ajudar a confirmar o
movimento, conferindo maior precisão ao resultado.
Trend Following com Bandas de Bollinger

Este setup é, na essência, uma operação de cruzamento de preço em cima da média móvel. As
Bandas de Bollinger entram como apoio ao setup. Preços cruzando a banda central do indicador
sugerem força do movimento, que terá como primeiro alvo a banda oposta. Caso o preço
apresente forte disposição em subir, os candles irão margear a banda oposta ao cruzamento até
que aconteça o sinal de reversão para correção do preço, sendo o momento para sair da
operação.
Leia também o livro: Bollinger on Bollinger Bands. Autor: John Bollinger.
Editora: McGraw-Hill, 2001
Simples, conciso e repleto de gráficos instrutivos, este livro notável será de leitura
obrigatória para todos os traders que pretendem obter grande sucesso operando as
Bandas de Bollinger, independente do ativo. O autor explica seu sistema de forma
simples, enriquecendo-o com a implementação de técnicas que combinam bandas e
indicadores.