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Terra Aluguel
Trabalho Salário
Capital Juro
3. Capital
Qualquer valor representado monetariamente, aplicado para produzir
rendimentos pode ser considerado capital.
4. Montante
Montante é a soma de capital mais juros.
5. Regimes de Capitalização
Entende-se por regime de capitalização como sendo o processo de formação
dos juros.
0 1 2 3 4
1.000 1.100
n = prazo
IMPORTANTE:
2. Montante
FV1 = PV + PV • i
FV1 = PV (1 + i) ⇒ para o 1o. Período
FV2 = FV1 (1 + i)
FV2 = PV (1 + i) (1 + i)
FV2 = PV (1 + i)2 ⇒ para o 2o. Período
Generalizando:
O que fazer quando o prazo não é um número inteiro? É recomendável não “mexer”
na taxa quando se trata de juro composto e o período é fracionário.
Exemplo: Um investidor aplicou $ 100.000 a uma taxa de 4% a.m. durante 189 dias.
Calcule o valor recebido por esse investidor.
Resposta:
3. A diferença entre juros compostos e juros simples
Exemplo:
• João do Alentejo resolveu intermediar operações financeiras. Tomou emprestado junto a
um amigo a importância de $ 10.000 a uma taxa de juros simples de 10% a.m. para
emprestá-la à mesma taxa, porém a juros compostos a diversos amigos. Quais os
montantes pagos e recebidos pelo Sr. João se os prazos fossem de: a) 15 dias; b) 30 dias
e c) 60 dias.
15 dias
30 dias
60 dias
4. O conceito de valor atual
Analogamente ao conceito de desconto simples, pode-se imaginar a sua aplicação também em
juros compostos. O conceito de valor atual a juros compostos é largamente utilizado nas
decisões financeiras.
FV
FV = PV (1 + i)n ⇒ PV = --------------
(1 + i)n
Exemplo: Quanto vale hoje um título de $ 10.000, vencível daqui a 6 meses se a taxa de
juros é de: a) 6% a.m.; b) 2% a.m..
Resposta: $ 7.050; $ 8.880.
5. Cálculo da taxa de juros
É comum nosso interesse em calcular a taxa de juros de uma aplicação ou empréstimo.
Exemplo: Um Certificado de Depósito Bancário foi adquirido por $ 2.000 pelo prazo de 120
dias tendo sido resgatado $ 2.210. Qual a taxa mensal de juros recebida pelo aplicador?
Resposta: 2,53% a.m..
Prof. Dr. João Muccillo Netto
1. Taxas equivalentes
Duas ou mais taxas são equivalentes quando aplicadas a um mesmo capital durante o
mesmo prazo produzem o mesmo montante. É, portanto, indiferente aplicarmos a
uma ou outra taxa.
Fórmula de transformação
Admitindo-se:
i = taxa maior
iq = taxa menor
q = número de períodos menores contidos no período maior
FV = PV (1+i)n
à Dada a taxa menor
i = (1+iq )q -1 encontra-se a taxa
FV’ = PV (1+iq)nq maior.
FV = FV’ ou
Em Matemática Financeira costuma-se dizer que 12,68% a.a. é a taxa efetiva de 12% a.a.c.m..
Cuidado:
12% a.a.c.m. ≠ 12% a.a.
12% a.a.c.m. = 1% a.m.
12% a.a.c.m. = 12,68% a.a.
Sendo:
j = taxa de inflação
r = taxa de juros real
i = taxa de juros aparente
FV = PV (1+i)n
(1+i)
_______
r= -1 à Fórmula da taxa real
(1+j)
ØTermos constantes
ØPeriodicidade constante
ØTemporária (final determinado)
ØO 1o. Termo ocorre no final do 1o. período.
0 1 2 3 4 5 6
PMT
______ PMT PMT PMT
PV = + ______ + ______ + ...... + ______
(1+i)1 (1+i)2 (1+i)3 (1+i)n
(1+i)n - 1
PV = PMT ________
à Fórmula do valor atual de uma SUP do tipo modelo básico.
(1+i)n .i
Exemplo:
Um microcomputador no valor de $1.750,00 à vista está sendo oferecido, sem entrada, em
6 parcelas mensais de $ 328,00. Qual a taxa de juros cobrada pela loja?
Resposta: 3,46% a.m..
1. O Modelo Básico
– Cálculo da da Taxa de Juros
Exemplo:
Um taxista fez três perguntas:
a) Pretendia comprar um novo carro no valor de $17.000,00, dando uma entrada de
$3.000,00 mais 24 prestações mensais iguais de $ 818,00. Qual a taxa mensal de juros?
b) Caso desse $ 6.000,00 de entrada, qual seria o valor das nova prestação?
c) Para que cada prestação fosse de exatamente $ 530,00, quanto deveria dar de entrada?
Resposta: a) 2,9% a.m.; b) $ 642,54; c) $ 7.926,00.
2. Série Uniforme Antecipada
Por vezes nos defrontamos com um conjunto de pagamentos (ou recebimentos) que não segue o
modelo básico. Caso muito comum acontece quanto o 1o. termo ocorre no início do 1o. Período.
A maioria das calculadoras dispõe de mecanismos que permitem soluções simples para estes
casos.
a) Cálculo do valor atual
Exemplo:
Na compra de um eletrodoméstico, a loja facilita em 15 parcelas mensais iguais de $ 75,00,
sendo que a primeira parcela é dada como entrada. A uma taxa de juros de 7,0% a.m., qual o
valor para pagamento à vista?
Resposta: $ 730,91.
2. Série Uniforme Antecipada
a) Cálculo do valor atual
Exemplo:
Certa loja comercial anuncia uma mercadoria por $ 1.000,00 “à vista” ou em 5 parcelas iguais
“sem juros” (1+4). Admitindo-se uma taxa de juros de 2% a.m., que abatimento percentual
sobre o preço anunciado você pleitearia para pagar realmente à vista?
Resposta: -3,85%.
2. Série Uniforme Antecipada
b) Cálculo da prestação
Exemplo:
A assinatura de uma revista, cujo preço à vista é $ 78,00, pode ser feita em 4 parcelas mensais
iguais, sendo cobrada uma taxa de juros de 5,5% a.m.. Se a 1a. Parcela é paga no ato da
assinatura, qual o valor das prestações?
Resposta: $ 21,09.
2. Série Uniforme Antecipada
c) Cálculo da taxa de juros
Exemplo:
Se um fogão no valor de $ 220,00 é vendido em 15 parcelas iguais mensais de $ 22,00, sendo a
primeira dada como entrada, qual a taxa de juros cobrada pela loja?
Resposta: 6,53% a.m..
3. Série Uniforme com Carência
0 1 2 3 4 5 6 7 8
período de carência
3. Série Uniforme com Carência
a) Cálculo do valor atual
Exemplo:
Um automóvel pode ser adquirido em diversas revendedoras com opções de pagamentos diferentes:
Loja Azul:
10 prestações mensais iguais de $ 6.500, sendo a primeira paga 30 dias após a compra.
Loja Verde:
8 prestações mensais iguais de $ 8.100, sendo a primeira parcela dada como entrada.
Loja Branca:
6 prestações mensais iguais de $ 11.400, sendo a primeira paga 4 meses após a compra.
A uma taxa de juros de 2,5% a.m., qual seria a loja mais conveniente para se efetuar a compra?
Resposta: através dos valores atuais: $ 56.888, $ 59.530, $ 58.309.
3. Série Uniforme com Carência
b) Cálculo da taxa de juros
Exemplo:
Admita, na situação precedente, que todas as lojas vendem o automóvel por $ 55.000 à vista.
Que taxa de juros mensal cada loja está cobrando nas vendas a prazo?
Resposta: 3,16% a.m.; 4,98% a.m.; 3,44% a.m..
4. Série de Pagamentos não Uniforme
Até o advento das calculadoras financeiras, o processo de cálculo de séries não uniformes era
bastante trabalhoso. Entretanto, partindo-se do princípio que as calculadoras “trabalham” com o
conceito do diagrama de fluxo de caixa, pode-se simplificar o seu cálculo.
Exemplo:
Um apartamento é colocado à venda. Pode-se adquiri-lo sem entrada através de:
a) 10 prestações iguais de $ 10.000;
b) mais 2 prestações semestrais de $ 15.000 e $ 20.000, respectivamente e;
c) finalmente um pagamento no 12o. mês de $ 30.000.
Admita as seguintes questões:
1) Um comprador propõe pagamento à vista. Qual deve ser o valor para uma taxa de juros de 1% a.m.?
2) O comprador aceita pagar a prazo, mas exige que o pagamento seja liquidado em 12 parcelas mensais iguais.
Qual o valor de cada parcela?
3) Que taxa de juros está sendo computada pelo proprietário se está disposto a vender por $ 145.000 à vista?
Resposta: $ 153.216; $ 13.613; 1,76% a.m..
Prof. Dr. João Muccillo Netto
Juros Simples
2. Que taxa anual de juros está sendo cobrada em cada um dos casos abaixo, se
uma pessoa aplicar um capital de $ 1.000,00 e receber:
Montante Prazos
a) $ 1.420,00 2 anos
b) $ 1.150,00 10 meses
c) $ 1.350,00 1 ano e 9 meses
Resposta: a) 21% a.a.; b) 18% a.a.; c) 20% a.a.
3. Determinada pessoa tem condições de aplicar seu dinheiro a uma taxa de juros
de 3,5% a.m.. Como está pretendendo comprar um carro no valor de $
10.000,00 daqui a 12 meses que capital deverá aplicar hoje?
Resposta: $ 7.042,25
Juros Compostos
1. Calcular o montante de um capital de $ 500.000 considerando as taxas e prazos
abaixo:
a) 5% a.m. em 30 meses;
b) 10% a.s. em 3 anos;
c) 2% a.m. em 4 anos.
Resposta: a) $ 2.160.971; b) $ 885.780; c) $ 1.293.535.