TEXTO INTEGRAL DA INSTRUO CVM No 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009, COM AS ALTERAES INTRODUZIDAS PELAS INSTRUES CVM No 482/10 E 488/10.

INSTRUO CVM N 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009 Dispe sobre as ofertas pblicas de valores mobilirios distribudas com esforos restritos e a negociao desses valores mobilirios nos mercados regulamentados. A PRESIDENTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM torna pblico que o colegiado, em reunio realizada em 10 de dezembro de 2008, com fundamento no disposto nos arts. 4, incisos II e VI, 8, inciso I, 19, 5, e 21, 6, da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, aprovou a seguinte Instruo: Aplicao Art. 1 Sero regidas pela presente Instruo, as ofertas pblicas de valores mobilirios distribudas com esforos restritos. 1 Esta Instruo se aplica exclusivamente s ofertas pblicas de: I notas comerciais; II cdulas de crdito bancrio que no sejam de responsabilidade de instituio financeira; III debntures no-conversveis ou no-permutveis por aes; IV cotas de fundos de investimento fechados; e V certificados de recebveis imobilirios ou do agronegcio. IV - cotas de fundos de investimento fechados; V - certificados de recebveis imobilirios ou do agronegcio; e
y Incisos IV e V com redao dada pela Instruo CVM n 488, de 16 de dezembro de 2010.

INSTRUO CVM N 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009

VI - letras financeiras.

y Inciso VI includo pela Instruo CVM n 488, de 16 de dezembro de 2010.

2 Esta Instruo no se aplica s ofertas privadas de valores mobilirios. Art. 2 As ofertas pblicas distribudas com esforos restritos devero ser destinadas exclusivamente a investidores qualificados e intermediadas por integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios. Pargrafo nico. No ser permitida a busca de investidores atravs de lojas, escritrios ou estabelecimentos abertos ao pblico, ou com a utilizao de servios pblicos de comunicao, como a imprensa, o rdio, a televiso e pginas abertas ao pblico na rede mundial de computadores. Art. 3 Nas ofertas pblicas distribudas com esforos restritos: I ser permitida a procura de, no mximo, 50 (cinqenta) investidores qualificados; e II os valores mobilirios ofertados devero ser subscritos ou adquiridos por, no mximo, 20 (vinte) investidores qualificados. Pargrafo nico. Fundos de investimento cujas decises de investimento sejam tomadas pelo mesmo gestor sero considerados como um nico investidor para os fins dos limites previstos neste artigo. Art. 4 Para os fins desta Instruo, consideram-se investidores qualificados, os referidos no art. 109 da Instruo CVM n 409, de 18 de agosto de 2004, observado que: I todos os fundos de investimento sero considerados investidores qualificados, mesmo que se destinem a investidores no-qualificados; e II as pessoas naturais e jurdicas mencionadas no inciso IV do art. 109 da Instruo CVM n 409, de 2004, devero subscrever ou adquirir, no mbito da oferta, valores mobilirios no montante mnimo de R$1.000.000,00 (um milho de reais).

INSTRUO CVM N 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009

Procedimento de Distribuio Art. 5 Exceto nos casos expressamente previstos nesta Instruo, no se aplicam s ofertas pblicas distribudas com esforos restritos: I a Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003; e II demais normas da CVM relativas ao procedimento de distribuio de valores mobilirios especficos. Art. 6 As ofertas pblicas distribudas com esforos restritos esto automaticamente dispensadas do registro de distribuio de que trata o caput do art. 19 da Lei n 6.385, de 1976. Art. 7 Nas ofertas pblicas distribudas com esforos restritos, os subscritores ou adquirentes dos valores mobilirios devero fornecer, por escrito, declarao atestando que esto cientes de que: I a oferta no foi registrada na CVM; e II os valores mobilirios ofertados esto sujeitos s restries de negociao previstas nesta Instruo. Art. 8 O encerramento de oferta pblica distribuda com esforos restritos dever ser informado pelo intermedirio lder CVM, no prazo de 5 (cinco) dias, contado de seu encerramento. 1 A comunicao de que trata o caput dever ser encaminhada por intermdio da pgina da CVM na rede mundial de computadores e conter as informaes indicadas no Anexo I desta Instruo. 2 Caso a oferta pblica distribuda com esforos restritos no seja encerrada dentro de 6 (seis) meses de seu incio, o intermedirio lder dever realizar a comunicao de que trata o caput com os dados ento disponveis, complementando-os semestralmente at o encerramento. Art. 9 O ofertante no poder realizar outra oferta pblica da mesma espcie de valores mobilirios do mesmo emissor dentro do prazo de 4 (quatro) meses contados da data do encerramento da oferta, a menos que a nova oferta seja submetida a registro na CVM. Pargrafo nico. A restrio prevista no caput no ser aplicvel a ofertas de certificados de recebveis imobilirios ou certificados de recebveis do agronegcio de uma mesma companhia

INSTRUO CVM N 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009

securitizadora lastreados em crditos segregados em diferentes patrimnios por meio de regime fiducirio. Obrigaes dos Participantes Art. 10. O ofertante dever oferecer informaes verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes para os investidores. Pargrafo nico. Os administradores do ofertante tambm so responsveis pelo cumprimento da obrigao prevista no caput. Art. 11. So deveres do intermedirio lder da oferta: I tomar todas as cautelas e agir com elevados padres de diligncia, respondendo pela falta de diligncia ou omisso, para assegurar que as informaes prestadas pelo ofertante sejam verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de deciso fundamentada a respeito da oferta; II divulgar eventuais conflitos de interesse aos investidores; III certificar-se de que os investidores tm conhecimento e experincia em finanas e negcios suficientes para avaliar a qualidade e os riscos dos valores mobilirios ofertados; IV certificar-se de que o investimento adequado ao nvel de sofisticao e ao perfil de risco dos investidores; V obter do subscritor ou adquirente do valor mobilirio a declarao prevista no art. 7 desta Instruo; VI suspender a distribuio e comunicar a CVM, imediatamente, caso constate qualquer irregularidade; VII efetuar a comunicao prevista no art. 8; e VIII guardar, pelo prazo de 5 (cinco) anos, todos os documentos relativos ao processo de oferta pblica, inclusive os documentos que comprovem sua diligncia nos termos do inciso I.

INSTRUO CVM N 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009

Pargrafo nico. Os administradores do intermedirio lder da oferta tambm so responsveis pelo cumprimento da obrigao prevista no caput. Art. 12. Aplicam-se s ofertas pblicas distribudas com esforos restritos, as normas de conduta previstas no art. 48 da Instruo CVM n 400, de 2003, com exceo do inciso III. Negociao dos Valores Mobilirios Art. 13. Os valores mobilirios ofertados de acordo com esta Instruo somente podero ser negociados nos mercados regulamentados de valores mobilirios depois de decorridos 90 (noventa) dias de sua subscrio ou aquisio pelo investidor. Art. 14. Observado o perodo de vedao negociao previsto no art. 13, os valores mobilirios ofertados de acordo com esta Instruo podero ser negociados nos mercados de balco organizado e noorganizado, mas no em bolsa, sem que o emissor possua o registro de que trata o art. 21 da Lei n 6.385, de 1976. Pargrafo nico. Caso os valores mobilirios ofertados sejam cotas de fundos de investimento, sua negociao nos mercados de balco organizado e no -organizado s ser admitida se o fundo estiver registrado para funcionamento na CVM. Art. 15. Os valores mobilirios ofertados nos termos desta Instruo s podero ser negociados entre investidores qualificados. 1 A restrio negociao prevista no caput deixar de ser aplicvel caso o emissor tenha ou venha a obter o registro de que trata o art. 21 da Lei n 6.385, de 1976.
y

1 includo pela Instruo CVM n 482, de 5 de abril de 2010.

2 No caso de fundos de investimento fechados, a restrio negociao prevista no caput deixar de ser aplicvel caso o fundo apresente Prospecto, nos termos da regulamentao aplicvel.
y

2 includo pela Instruo CVM n 482, de 5 de abril de 2010.

Pargrafo nico. A restrio negociao prevista no caput deixar de ser aplicvel caso o emissor tenha ou venha a obter o registro de que trata o art. 21 da Lei n 6.385, de 1976, e apresente prospecto CVM, nos termos da regulamentao aplicvel.

INSTRUO CVM N 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009

Art. 16. Nas negociaes realizadas nos mercados de balco organizado e no-organizado, os intermedirios das negociaes so responsveis pela verificao do cumprimento das regras previstas nos arts. 13 e 15. Art. 17. Sem prejuzo do disposto em regulamentao especfica, so obrigaes do emissor dos valores mobilirios admitidos negociao nos termos do art. 14 desta Instruo: I preparar demonstraes financeiras de encerramento de exerccio e, se for o caso, demonstraes consolidadas, em conformidade com a Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e com as regras emitidas pela CVM; II submeter suas demonstraes financeiras a auditoria, por auditor registrado na CVM; III divulgar suas demonstraes financeiras, acompanhadas de notas explicativas e parecer dos auditores independentes, em sua pgina na rede mundial de computadores, dentro de 3 (trs) meses contados do encerramento do exerccio social; IV manter os documentos mencionados no inciso III em sua pgina na rede mundial de computadores, por um prazo de 3 (trs) anos; V observar as disposies da Instruo CVM n 358, de 3 de janeiro de 2002, no tocante a dever de sigilo e vedaes negociao; VI divulgar em sua pgina na rede mundial de computadores a ocorrncia de fato relevante, conforme definido pelo art. 2 da Instruo CVM n 358, de 2002, comunicando imediatamente ao intermedirio lder da oferta; e VII fornecer as informaes solicitadas pela CVM. 1 Somente podero ser negociados em mercados regulamentados os valores mobilirios cujos instrumentos jurdicos reproduzam as obrigaes do emissor previstas neste artigo. 2 As obrigaes previstas neste artigo no se aplicam: I a emissores de valores mobilirios que no possam ser negociados em mercados regulamentados, nos termos do 1; e II a fundos de investimento.

INSTRUO CVM N 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009

3 As informaes divulgadas na rede mundial de computadores nos termos dos incisos III e VI deste artigo devero ser imediatamente enviadas s entidades administradoras dos mercados em que os valores mobilirios forem admitidos a negociao. 4 Os controladores e administradores do emissor so responsveis pelo cumprimento das

obrigaes previstas neste artigo. Disposies Gerais Art. 18. Constitui infrao grave: I a realizao de oferta pblica sem registro na CVM em descumprimento aos arts. 1, 2 e 3 desta Instruo; II o descumprimento dos arts. 10, 12 e 17 bem como do pargrafo nico do art. 14 desta Instruo; III a violao das obrigaes previstas nos incisos I, II, III, IV, V e VIII do artigo 11 desta Instruo; e IV a inobservncia das restries previstas nos arts. 13 e 15 desta Instruo. Art. 19. Esta Instruo entra em vigor na data de sua publicao. Original assinado por MARCOS BARBOSA PINTO Presidente Em exerccio

INSTRUO CVM N 476, DE 16 DE JANEIRO DE 2009

ANEXO I INFORMAES DO ENCERRAMENTO DA OFERTA PBLICA DE VALORES MOBILIRIOS

DISTRIBUDA COM ESFOROS RESTRITOS

OFERTANTE Nome: CNPJ: Tipo societrio: Pgina na rede mundial de computadores: EMISSOR Nome: CNPJ: Tipo societrio: Pgina na rede mundial de computadores: Nome do intermedirio lder e das demais instituies intermedirias envolvidas na distribuio, se houver:

DADOS DA OFERTA Quantidade de valores mobilirios objeto da oferta: Espcie: Classe: Forma: Preo unitrio: Valor total subscrito ou adquirido na oferta: Data de incio da oferta: Data de encerramento da oferta: Dados finais de colocao, nos termos do anexo VII da Instruo CVM n 400, de 2003: