Formao Atual do Preo do Gs Natural no Brasil

Superintendncia de Comercializao e Movimentao de Petrleo, seus Derivados e Gs Natural SCM

Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis - ANP

10 de Agosto de 2010

Contexto
Para produzir nitrogenados preciso usar gs natural. E a PETROBRAS se acha dona do gs. Ento, ela que invista. Roger Agnelli, Presidente da Vale do Rio Doce (O Globo 06/08/2010) ABRACE cobra aumento da transparncia na formao do preo do insumo, de modo a garantir a competitividade das indstrias brasileiras dependentes do combustvel. ABRACE (ABRACE Notcias julho/2010) (...) transparente a formao do preo do gs natural produzido no Brasil e vendido pela PETROBRAS. Ele determinado em reais, pela soma de duas parcelas: uma fixa e uma varivel PETROBRAS (Sindicomb Notcias 15/7/10) Esses investimentos sero direcionados para consolidar a liderana da Petrobras no mercado brasileiro de gs natural, assegurando flexibilidade para comercializao nos mercados termeltrico e no termeltrico PETROBRAS (Plano de Negcios 2010 -2014)

AMBIENTE DE MONOPLIO DESREGULADO

PREOS DO GN ESTABELECIDOS PELO AGENTE DOMINANTE

Sumrio

Situao Atual Histrico da Regulamentao do Preo do Gs Natural Formao do Preo do Gs Natural Preos Finais do Gs Natural Consideraes Finais

Situao Atual Histrico da Regulamentao do Preo do Gs Natural Formao do Preo do Gs Natural Preos Finais do Gs Natural Consideraes Finais

Situao Atual

Atualmente, existem trs formas distintas de determinao dos preos do gs natural no Brasil: Gs Natural de Origem Nacional estabelecido a partir de processo negociado entre o carregador e as companhias distribuidoras de gs canalizado; Gs Natural Importado regras de reajuste contidas nos contratos de suprimento e de transporte celebrados pela PETROBRAS, respectivamente, com a YPFB, GTB e TBG Gs Natural Importado da Bolvia, e pelos preos spot internacionais GNL; e Gs Natural para as Trmicas do PPT regulao direta de preos, a partir da edio de Portarias Interministeriais MME/MF.

Situao Atual Histrico da Regulamentao do Preo do Gs Natural Formao do Preo do Gs Natural Preos Finais do Gs Natural Consideraes Finais

Histrico da Regulamentao do Preo do Gs Natural

Portaria DNC n 024/1994: estabeleceu o preo do gs natural, considerando a equivalncia energtica entre os produtos, como sendo 75% do OC tipo A1, na base de distribuio primria - Portaria MF/MME n 003/00: fixao de preos mximos, resultado da soma de duas parcelas, uma relativa ao transporte e outra molcula, para as vendas a vista do gs natural de produo nacional s distribuidoras estaduais nos city gates. - Portaria ANP n 108/2000, de 28 de junho de 2000: introduo do Fator Distncia (FD): 30% dos custos de transporte proporcionais distncia. - Portaria ANP n 101/01, de 26 de junho de 2001 (FD: 40%). - Portaria ANP n 130/01, de 29 de agosto de 2001. - Resoluo CNPE n 06/01, de 05 de dezembro de 2001. - Liberao legal dos preos do GN a partir de dez/01.

Portaria MF/MME n 092/99: paridade entre o gs natural e o OC, da base de distribuio para a refinaria, de 86,22% para o gs de origem nacional e de 97,72% para o gs natural importado

1994

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2008

2009

ANP instituda
Lei 9.478/97 Lei do Petrleo - Cria a ANP e o Conselho Nacional de Poltica Energtica

Portaria ANP n 045/02, de 09 de abril de 2002 (FD: 60%)

2003-2004: Poltica de massificao do consumo de GN

Lei do Gs (04 de maro de 2009)

Em 01/07/2003 foram celebrados entre a PETROBRAS (carregador) e Consrcio Malhas Sudeste Nordeste (transportador) os Contratos relativos malha nacional de gasodutos, estabelecendo valores distintos nas Malhas Sudeste e Nordeste para as parcelas referentes ao transporte

Nova Poltica de Preos do GN da PETROBRAS

Situao Atual Histrico da Regulamentao do Preo do Gs Natural Formao do Preo do Gs Natural Preos Finais do Gs Natural Consideraes Finais

Nova Poltica de Preos do Gs Natural de Origem Nacional da PETROBRAS

A partir de 1 de janeiro de 2008, iniciou-se o processo de negociao de novos contratos de fornecimento com as distribuidoras estaduais, instituindo uma nova poltica de preos adotadas pela PETROBRAS. O preo do gs natural passa a vigorar a cada trimestre iniciado pelos meses de fevereiro, maio, agosto e novembro, sendo constitudo pela soma de uma Parcela Fixa (PF), atualizada anualmente pelo IGP-M da FGV, com uma Parcela Varivel (PV), reajustada trimestralmente pela variao de uma cesta de leos e do cmbio. A ANP no regula os preos de venda do gs natural (molcula), tanto no segmento de produo, quanto no segmento de comercializao. A partir da publicao da Lei do Gs (Lei n 11.909/09) a ANP tem a atribuio de estabelecer (concesso) e de aprovar (novos gasodutos autorizados) as tarifas de servio de transporte de gs natural.

Sistemtica Anterior x Nova Poltica de Preos da PETROBRAS

Sistemtica Anterior Parcela de Transporte (TREF): atualizada anualmente pelo IGP-M da FGV (PANP n 045/02) Parcela de Produto (PGT): reajustada trimestralmente pela variao de uma cesta de leos e do cmbio (Portaria MF/MME n 003/00) Nova Poltica

Parcela Fixa (PF): atualizada anualmente pelo IGP-M da FGV Parcela Varivel (PV): reajustada trimestralmente pela variao de uma cesta de leos e do cmbio

O Gs Natural Importado
Tambm no h qualquer regulamentao aplicvel. Os preos so livremente negociados entre as partes e expressos contratualmente. Cabendo ANP apenas a arbitragem de conflitos (acesso a gasodutos e tarifa de transporte). A maior parte do gs importado no Brasil de origem boliviana, transportada no GASBOL, operado no territrio brasileiro pela TBG. Em janeiro de 2009 foi autorizada a operao do Terminal de GNL de Pecm (CE) e em maro do mesmo ano foi autorizada a operao do Terminal de GNL da Baa da Guanabara (RJ) atendimento ao mercado termeltrico. O GASBOL foi estruturado a partir de contratos de compra e venda de gs natural firmados entre YPFB e a PETROBRAS e contratos de transporte, no lado brasileiro, entre a TBG e a PETROBRAS, e no lado boliviano, entre e a GTB e a PETROBRAS. No contrato assinado em fev/1993, a YPFB compromete-se a vender e a PETROBRAS a comprar, em regime de take-or-pay quantidades crescentes de gs, atualmente em 80,0% do volume contratado, de 30,08 MMm3/dia.

Frmula de Precificao do GN Importado (GASBOL)

Preo city gate = produto (PG) + tarifa de transporte postal (TT). A parcela PG evolui trimestralmente atrelada ao reajuste da cesta de leos combustveis, composta de um leo pesado (HSFO) e dois leos leves (LSFO) com cotaes no golfo americano e no sul e no norte da Europa, onde o leo HSFO tem um peso de 50% na frmula enquanto os dois leos LSFO tm um peso de 25% cada. Para evitar oscilaes bruscas, utiliza-se, ainda, a seguinte frmula de amortecimento: PGt = 0,5 Pt + 0,5 Pt-1 Onde, Pt= Pbase x Pcestat-1 / Pcesta0 (ou Pbase x Variao Trimestral Cesta Derivados). A tarifa de transporte, dividida no ramal boliviano (GTB) e no ramal brasileiro (TBG), atualizada anualmente de acordo com a seguinte frmula: TTt = TCt-1 x (1+0,5%) + TMt Onde, TCt-1= Tarifa de Capacidade no ano t-1; TMt = Tarifa de Movimentao no ano t.
.

O Gs Natural para as Trmicas Includas no PPT

Criado pelo Decreto n 3.371/2000, visando estimular a implantao de usinas termeltricas movidas a gs natural. O Programa prev as seguintes prerrogativas: I. II. garantia de suprimento de gs natural, por at vinte anos, de acordo com as regras estabelecidas pelo MME; garantia de aplicao do valor normativo distribuidora de energia eltrica, por at vinte anos, de acordo com a regulamentao da ANEEL; e

III. garantia pelo BNDES de acesso ao Programa de Apoio Financeiro a Investimentos Prioritrios no Setor Eltrico. Regulamentaes:
Portaria MME n 43/00, de 25 de fevereiro de 2000; Portaria MME n 215/00, de 26 de julho de 2000; Portaria MME/MF n 176/01, de 01 de junho de 2001; Portaria MME/MF n 234/02, de 22 de julho de 2002.

Frmula de Precificao para as Trmicas Includas no PPT

A Portaria MME/MF n 234/2002 estipulou, para as plantas do PPT que entrassem em operao comercial at 31/12/2004, o seguinte preo mximo:
Preo Base = 2,581 US$/MMBTU x TMD0 = 6,0488316 R$/MMBTU, onde, TMD0 = valor da taxa de cmbio (R$/US$) adotada como base, correspondente ao valor de 2,3436 R$/US$.

O reajuste do Preo Base definido no art. 4, da referida Portaria MME/MF:

Inciso I - 80% do Preo Base ser reajustado com base na variao cambial e no ndice de preos ao atacado no mercado dos EUA (PPI Producer Price Index). Inciso II - 20% do Preo Base ser reajustado pelo variao do IGPM FGV.

Para manter o preo fixo em reais durante um ano, foi criada uma conta de compensao com o seguinte mecanismo:
Acumula-se a diferena entre o preo fixo em R$ e o preo efetivo do gs de cada fatura paga pelas trmicas, sendo este valor atualizado pela taxa SELIC no final do perodo anual. O valor acumulado, dividido pelo volume de gs contratado take-or-pay, para os prximos 12 meses de operao das trmicas, somado no clculo do preo fixo do novo perodo anual.

Situao Atual Histrico da Regulamentao do Preo do Gs Natural Formao do Preo do Gs Natural Preos Finais do Gs Natural Consideraes Finais

Preos Finais no City Gate do Gs Natural 2002-2010

10,00
9,72 (8,70)

9,00

20,8%

8,00
7,20

7,00

6,00

US$/MMBTU

5,00

4,00

4,42

3,00

2,00

1,00

0,00

Gs Nacional

PPT

Importado (GASBOL)

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados da PETROBRAS Nota: Gs Natural vendido como nacional: Preos mdios no ponderados com PIS/COFINS e sem ICMS. Gs Natural vendido para as trmicas: Preos mdios no ponderados sem PIS/COFINS e ICMS. Gs Natural vendido como importado: Preos mdios no ponderados sem PIS/COFINS e ICMS.

Preos Finais no City Gate do Gs Natural x Demanda por Setor 2002-2010

60.000,00 10,00

9,00 50.000,00 8,00

7,00 40.000,00 6,00

MMm3 /d

R$/MMBtu R$/MMBtu

30.000,00

5,00

4,00 20.000,00 3,00

2,00 10.000,00 1,00

0,00

0,00

Industrial Gerao

Automotivo Outros ( GNC)

Residencial Gs Nacional

Comercial Gs Importando

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados da PETROBRAS e ABEGAS. Nota: Gs Natural vendido como nacional: Preos mdios no ponderados com PIS/COFINS e sem ICMS. Gs Natural vendido para as trmicas: Preos mdios no ponderados sem PIS/COFINS e ICMS. Gs Natural vendido como importado: Preos mdios no ponderados sem PIS/COFINS e ICMS.

Preos Finais no City Gate do Gs Natural vs. Henry Hub Spot Prices 2002-2010
14,00

12,00

10,00

US$/MMBTU

8,00

6,00

4,00

2,00

0,00

Gs Nacional

Importado (GASBOL)

Henry Hub Spot

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados da PETROBRAS e Federal Reserve Bank of St. Louis. Nota: Gs Natural vendido como nacional: Preos mdios no ponderados com PIS/COFINS e sem ICMS. Gs Natural vendido como importado: Preos mdios no ponderados sem PIS/COFINS e ICMS.

Preo do Gs Natural para as Distribuidoras (mai/10)

Fonte: MME Boletim Mensal de Acompanhamento da Indstria de Gs Natural.

Estimativa dos Preos* Mundiais de GNL Jul/10

Fonte: Federal Energy Regulatory Commission : Market Oversight (www.ferc.gov/oversight). Nota: *Preos Delivery Ex-Ship e em US$/MMBtu.

Situao Atual Histrico da Regulamentao do Preo do Gs Natural Formao do Preo do Gs Natural Preos Finais do Gs Natural Consideraes Finais

Consideraes Finais
Ainda prtica do mercado a adoo de tarifas de transporte do tipo postal, o que acarreta em subsdios cruzados e no considera determinantes especficos de custo, dentre eles a distncia. Dentre as aes implementadas pela ANP, para a eliminao dos subsdios cruzados e para refletir os determinantes de custo nas tarifas de transporte, podem ser citadas: a determinao da Parcela Referencial de Transporte para o gs natural, a qual considerou o fator distncia ao estabelecer uma tarifa por rea de concesso; a discusso quanto metodologia de clculo da Tarifa de Transporte para o Concurso Pblico de Alocao de Capacidade (CPAC); a elaborao da Nota Tcnica n 027/06/SCM, contendo a metodologia aplicvel para o clculo do custo mdio ponderado de capital de clculo na atividade de transporte de gs natural no Brasil; as resolues de conflitos atinentes ao acesso ao GASBOL; e a publicao das Resolues ANP n 27, 28 e 29, de outubro de 2005. A partir da publicao da Lei do Gs a ANP passou a ter a atribuio de autorizar a comercializao de gs natural no mbito federal.

Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ANP www.anp.gov.br