PlanilhaADC-Academica 4.0 CiaLucroCerto

PlanilhaADC Acadêmica© Versão 4.
Cadastro Preliminar Demonstrações Contábeis - Inclusão dos Valores
Empresa Balanço Patrimonial DRE
Analista(s) DFC - Direto DFC - Indireto
DVA
Análises Complementares Análise Horizontal & Vertical
Análise Fundamentalista Balanço Patrimonial DRE
Necessidade de Capital de Giro DFC - Direto DFC - Indireto
Análise de Insolvência DVA
Relatórios da Análise
Inserir Parecer Final Relatório sem Gráficos Relatório com Gráficos
No livro texto você encontrará informações sobre como utilizar a planilha e como interpretar os números, percentuais e indicadores
que ela calcula a partir dos dados constantes nas Demonstrações Contábeis.
Esta PlanilhaADC Acadêmica é parte integrante da 4ª edição do livro

"Estrutura, Análise e Interpretação das Demonstrações Contábeis" Editora Atlas – 2014
Declaração de Responsabilidade Conheça o Livro
Ajuda ao Usuário Histórico Alterações Créditos
Copyright© 2014 Prof. Alexandre Alcantara - Todos os direitos reservados - Versão 4.0
http://www.alcantara.pro.br
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Esta planilha é parte integrante da 4ª edição do livro "Estrutura, análise e interpretação
das demonstrações contábeis", publicado pela Editora Atlas.
Este livro oferece como novidade aos interessados no estudo da Análise das Demonstrações
Contábeis uma seqüência lógica e abrangente para o estudo da disciplina.
A Parte I apresenta os aspectos conceituais e históricos sobre a Análise das Demonstrações

Contábeis, sua importância e limitações, os Princípios Fundamentais da Contabilidade e a
estrutura das Demonstrações Contábeis no Brasil. São abordadas as demonstrações
obrigatórias e não obrigatórias e a divulgação de informações complementares, à vista da
legislação societária e normas do CFC, CVM e IBRACON.
Ampliado e revisto
conforme Lei nº A Parte II estuda as etapas do processo de Análise das Demonstrações Contábeis, iniciando
11.638/2007, Lei nº com os conceitos de padronização, consolidação e qualidade das demonstrações contábeis,
11.941/2009 e para em seguida apresentar as etapas a serem seguidas, oferecendo importantes sugestões
Pronunciamentos do quanto ao uso de ferramentas eletrônicas e da Internet como suporte ao analista. Inclui ainda
CPC
as principais metodologias utilizadas na Análise das Demonstrações Contábeis.
Cada uma das principais técnicas de Análise de Demonstrações Contábeis é detalhada na

Parte III. O livro é inovador no sentido de evitar inclusão de muitos exemplos ao longo do
texto, pois a proposta é mostrar ao leitor, a partir da teoria apresentada, como construir sua
própria análise, seguindo os roteiros constantes na quarta e última parte da obra.
A Parte IV apresenta o passo passo sobre como proceder uma análise real, além da
apresentação das demonstrações contábeis completas e respectivas notas explicativas de
uma empresa exemplo, a Cia Lucro Certo, cujos dados podem ser utilizados na simulação de
uma análise, pois oferece os indicadores de suas principais concorrentes. Traz ainda o Guia
do Usuário desta PlanilhaADC© Acadêmica.
APLICAÇÃO
Livro-texto para a disciplina ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS dos cursos de

Ciências Contábeis, Administração e Economia. Leitura complementar para as disciplinas de
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA. Indicado para programas de atualização e reciclagem
profissional e de referência para cursos especiais e de pós-graduação.
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PlanilhaADC Acadêmica© Versão 4.0
Cadastramento da Empresa a ser Analisada

Empresa Analisada Cia Lucro Certo
Data 1 31/12/13
Data 2 31/12/12
Data 3 31/12/11
Data 4 31/12/10
Origem dos Dados Site da empresa
Atenção: A escolha das datas deve ser feita de acordo com as orientações do
Guia do Usuário da Planilha ADC Acadêmica (Capítulo 19 do Livro).
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Cadastramento do(s) Analista(s)

Instituição de Ensino FACULDADE DO BOM SABER
Aluno(a) Analista 1
Aluno(a) Analista 2
Aluno(a) Analista 3
Aluno(a) Analista 4
Aluno(a) Analista 5
Professor (a)
Cia Lucro Certo
BALANÇO PATRIMONIAL
Exercícios Findos em: 31/12/13 31/12/12 31/12/11 31/12/10

ATIVO
ATIVO TOTAL 6,577,898 5,052,404 4,309,006 2,765,162
ATIVO CIRCULANTE 4,815,626 3,617,246 3,320,014 2,005,955

Disponibilidades e Aplic. Financeiras 2,284,885 1,203,385 1,228,655 766,493
Clientes – Contas a Receber 888,905 1,173,926 1,173,656 632,532
Estoques 1,000,246 963,982 748,244 511,632
Outros 641,590 275,953 169,459
ATIVO NÃO CIRCULANTE 1,762,272 1,435,158 988,992 759,207
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 256,946 232,623 264,277

Com pessoas ligadas 81,256 48,564 58,745
Outros 175,690 184,059 205,532
INVESTIMENTOS 0 0 0
IMOBILIZADO 498,451 379,302 257,273
INTANGÍVEL 825,525 636,310 337,400
DIFERIDO 181,350 186,923 130,042
PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PASSIVO TOTAL 6,577,898 5,052,404 4,309,006 2,765,162
PASSIVO CIRCULANTE 3,931,096 3,379,097 2,639,017 1,476,676

Fornecedores 1,617,966 1,447,900 1,056,261 721,906
Financiamentos (inclui Debêntures) 1,903,526 1,462,856 782,510
Impostos, Taxas e Contribuições 155,517 200,401 134,192
Provisões Diversas 61,960 79,688 486,623
Outras Contas a Pagar 192,127 188,252 179,431
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2,228,367 1,236,648 1,164,080 976,257

Financiamentos 0 1,094,993 956,367
Dívidas com pessoas ligadas 0 0 0
Receita Diferida (deduzido custos) 0 0 0
Outros 2,228,367 141,655 207,713
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 418,435 436,659 505,909 312,229

Confira se o Total do Ativo digitado é igual ao Total do Passivo
Não há diferença Não há diferença Não há diferença Não há diferença
Análise das Demonstrações Contábeis Planilha ADC Acadêmica
Análise Horizontal e Vertical

do Balanço Patrimonial
Cia Lucro Certo
31/12/13 31/12/12 31/12/11
AH
Descrição da conta Valor AV AH Valor AV AH Valor AV AH
acumulada
ATIVO TOTAL 6,577,898 100.00% 30.19% 52.65% 5,052,404 100.00% 17.25% 4,309,006 100.00% 100.00%
ATIVO CIRCULANTE 4,815,626 73.21% 33.13% 45.05% 3,617,246 71.59% 8.95% 3,320,014 77.05% 100.00%
Disponibilidades e Aplic. Financeiras 2,284,885 34.74% 89.87% 85.97% 1,203,385 23.82% -2.06% 1,228,655 28.51% 100.00%
Clientes – Contas a Receber 888,905 13.51% -24.28% -24.26% 1,173,926 23.23% 0.02% 1,173,656 27.24% 100.00%
Estoques 1,000,246 15.21% 3.76% 33.68% 963,982 19.08% 28.83% 748,244 17.36% 100.00%
Outros 641,590 9.75% 132.50% 278.61% 275,953 5.46% 62.84% 169,459 3.93% 100.00%
ATIVO NÃO CIRCULANTE 1,762,272 26.79% 22.79% 78.19% 1,435,158 28.41% 45.11% 988,992 22.95% 100.00%
ATIVO REALIZÁVEL A LP 256,946 3.91% 10.46% -2.77% 232,623 4.60% -11.98% 264,277 6.13% 100.00%
Com pessoas ligadas 81,256 1.24% 67.32% 38.32% 48,564 0.96% -17.33% 58,745 1.36% 100.00%
Outras 175,690 2.67% -4.55% -14.52% 184,059 3.64% -10.45% 205,532 4.77% 100.00%
INVESTIMENTOS 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
IMOBILIZADO 498,451 7.58% 31.41% 93.74% 379,302 7.51% 47.43% 257,273 5.97% 100.00%
INTANGÍVEL 825,525 12.55% 29.74% 144.67% 636,310 12.59% 88.59% 337,400 7.83% 100.00%
DIFERIDO 181,350 2.76% -2.98% 39.45% 186,923 3.70% 43.74% 130,042 3.02% 100.00%
PASSIVO TOTAL + PATRIM. LÍQUIDO 6,577,898 100.00% 30.19% 52.65% 5,052,404 100.00% 17.25% 4,309,006 100.00% 100.00%
PASSIVO CIRCULANTE 3,931,096 59.76% 16.34% 48.96% 3,379,097 66.88% 28.04% 2,639,017 61.24% 100.00%
Fornecedores 1,617,966 24.60% 11.75% 53.18% 1,447,900 28.66% 37.08% 1,056,261 24.51% 100.00%
Financiamentos (inclui Debêntures) 1,903,526 28.94% 30.12% 143.26% 1,462,856 28.95% 86.94% 782,510 18.16% 100.00%
Impostos, Taxas e Contribuições 155,517 2.36% -22.40% 15.89% 200,401 3.97% 49.34% 134,192 3.11% 100.00%
Provisões Diversas 61,960 0.94% -22.25% -87.27% 79,688 1.58% -83.62% 486,623 11.29% 100.00%
Outras Contas a Pagar 192,127 2.92% 2.06% 7.08% 188,252 3.73% 4.92% 179,431 4.16% 100.00%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2,228,367 33.88% 80.19% 91.43% 1,236,648 24.48% 6.23% 1,164,080 27.02% 100.00%
Financiamentos 0 0.00% -100.00% -100.00% 1,094,993 21.67% 14.50% 956,367 22.19% 100.00%
Dívidas com pessoas ligadas 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Receita Diferida (deduzido custos) 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Outros 2,228,367 33.88% 1473.09% 972.81% 141,655 2.80% -31.80% 207,713 4.82% 100.00%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 418,435 6.36% -4.17% -17.29% 436,659 8.64% -13.69% 505,909 11.74% 100.00%
Observações
1. A análise Vertical de todos os grupos e subgrupos do Balanço Patrimonial toma como base o valor Total do Ativo e Passivo respectivamente.
2. A análise Horizontal Acumulada, demonstrada no exercício mais recente, compara os saldos das contas deste exercício com os das contas do primeiro exercício.
IMPORTANTE
A interpretação deste demonstrativo deverá ser feita com base no referencial teórico contante no Capítulo 11 do Livro Texto.
Cia Lucro Certo
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
Exercícios Findos em:
31/12/13 31/12/12 31/12/11
Descrição da conta
Receita Líquida de Vendas/Serviços 6,975,090 5,731,327 3,784,093
(–) Custo de Bens e/ou Serv. Vendidos (4,741,311) (3,899,373) (2,616,914)
(=) Resultado Bruto 2,233,779 1,831,954 1,167,179
(+) Despesas/Receitas Operacionais (1,632,220) (1,264,649) (860,276)

Despesas com Vendas (1,217,186) (983,324) (635,635)
Gerais e Administrativas (120,958) (129,093) (77,322)
Outras Receitas/Despesas Líquidas (294,076) (152,232) (147,319)
Outras Receitas 0 347 899
Outras Despesas (294,076) (152,579) (148,218)
(=) Lucro Operacional antes resultado financeiro 601,559 567,305 306,903
Resultado Financeiro (359,499) (366,021) (126,467)

Receitas Fianceiras 399,639 82,041 192,271
Despesas Financeiras (759,138) (448,062) (318,738)
Participação em controladas/coligadas 0 0 0
Outras Receitas/Despesas 0 0 0
(=) Lucro antes do Imp. Renda/Contribuições 242,060 201,284 180,436
Imposto de Renda e Contribuições (84,967) (57,562) (44,361)

Imp. Renda/Contribuições - Corrente (80,211) (68,336) (67,466)
Imp. Renda/Contribuições - Diferido (4,756) 10,774 23,105
(=) Lucro antes das participações 157,093 143,722 136,075
Participações no resultado (40,505) (40,758) (12,554)

Partcipação de empregados e diretores (7,238) (11,927) (7,163)
Outras participações/destinadas/reversões (33,267) (28,831) (5,391)
(=) Lucro Líquido do Exercício 116,588 102,964 123,521
Número de ações em circulação 300,000 250,000 300,000

Lucro Líquido por ações em circulação 388.59 411.85 411.73
Valor de cotação da ação 40.00 25.00 20.00

Dividendo por ação 2.00 1.20 1.00
Planilha ADC Acadêmica
Análise das Demonstrações Contábeis
INDICADORES DA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Cia Lucro Certo
Exercícios Findos em: 31/12/13 31/12/12 31/12/11

PL (Preço/Lucro) Valor de cotação da ação / Lucro por Ação 0.10 0.06 0.05
Lucro por Ação (LPA) (Lucro Líquido / Número de ações) 388.63 411.86 411.74
Dividend Yield (DY) (Dividendo por Ação / Valor de cotação da ação) 5.00 4.80 5.00
Valor Patrimonial por Ação (VPA) Patrimônio Líquido / Número de ações 1.39 1.75 1.69
Pay-out Dividendo pago por Ação/Lucro por Ação 0.01 0.00 0.00
Número de ações em circulação 300,000 250,000 300,000

Lucro Líquido por ação em circulação 388.59 411.85 411.73
Elementos para o cálculos dos Valor de cotação da ação 40.00 25.00 20.00
indicadores Dividendo por ação 2.00 1.20 1.00
Lucro Líquido do Exercício (Valor mil) 116,588 102,964 123,521
Patrimônio Líquido (Valor mil) 418,435 436,659 505,909
IMPORTANTE
A interpretação destes indicadores deverá ser feita com base no referencial teórico contante no Capítulo 10 (seção 10.5.8) do Livro Texto.
Análise Horizontal e Vertical da

Demonstração do Resultado
Cia Lucro Certo
AH
Descrição da conta Valor AV AH Valor AV AH Valor AV AH
acumulada
Descrição da conta
Receita Líquida de Vendas/Serviços 6,975,090 100.00% 21.70% 84.33% 5,731,327 100.00% 51.46% 3,784,093 100.00% 100.00%
(–) Custo de Mercad. Prod. ou Serv. Vendidos (4,741,311) -67.97% -21.59% -81.18% (3,899,373) -68.04% -49.01% (2,616,914) -69.16% 100.00%
(=) Resultado Bruto 2,233,779 32.03% 21.93% 91.38% 1,831,954 31.96% 56.96% 1,167,179 30.84% 100.00%
(+) Despesas/Receitas Operacionais -1,632,220 -23.40% -29.07% -89.73% (1,264,649) -22.07% -47.01% (860,276) -22.73% 100.00%
Despesas com Vendas -1,217,186 -17.45% -23.78% -91.49% (983,324) -17.16% -54.70% (635,635) -16.80% 100.00%
Gerais e Administrativas (120,958) -1.73% 6.30% -56.43% (129,093) -2.25% -66.96% (77,322) -2.04% 100.00%
Outras Receitas/Despesas Líquidas -294,076 -4.22% -93.18% -99.62% (152,232) -2.66% -3.33% (147,319) -3.89% 100.00%
Outras Receitas 0 0.00% -100.00% -100.00% 347 0.01% -61.40% 899 0.02% 100.00%
Outras Despesas (294,076) -4.22% -92.74% -98.41% (152,579) -2.66% -2.94% (148,218) -3.92% 100.00%
(=) Lucro Operacional antes resultado financeiro 601,559 8.62% 6.04% 96.01% 567,305 9.90% 84.85% 306,903 8.11% 100.00%
Resultado Financeiro -359,499 -5.15% 1.78% -184.26% (366,021) -6.39% -189.42% (126,467) -3.34% 100.00%
Receitas Fianceiras 399,639 5.73% 387.12% 107.85% 82,041 1.43% -57.33% 192,271 5.08% 100.00%
Despesas Financeiras (759,138) -10.88% -69.43% -138.17% (448,062) -7.82% -40.57% (318,738) -8.42% 100.00%
Participação em controladas/coligadas 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%

Outras Receitas/Despesas 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
(=) Lucro antes do Imp. Renda/Contribuições 242,060 3.47% 20.26% 34.15% 201,284 3.51% 11.55% 180,436 4.77% 100.00%
Imposto de Renda e Contribuições -84,967 -1.22% -47.61% -91.54% (57,562) -1.00% -29.76% (44,361) -1.17% 100.00%
Imp. Renda/Contribuições - Corrente (80,211) -1.15% -17.38% -18.89% (68,336) -1.19% -1.29% (67,466) -1.78% 100.00%
Imp. Renda/Contribuições - Diferido (4,756) -0.07% -144.14% -120.58% 10,774 0.19% -53.37% 23,105 0.61% 100.00%
(=) Lucro antes das participações 157,093 2.25% 9.30% 15.45% 143,722 2.51% 5.62% 136,075 3.60% 100.00%
Participações no resultado -40,505 -0.58% 0.62% -222.65% (40,758) -0.71% -224.66% (12,554) -0.33% 100.00%
Partcipação de empregados e diretores (7,238) -0.10% 39.31% -1.05% (11,927) -0.21% -66.51% (7,163) -0.19% 100.00%
Outras participações/destinadas/reversões (33,267) -0.48% -15.39% -517.08% (28,831) -0.50% -434.80% (5,391) -0.14% 100.00%
(=) Lucro Líquido do Exercício 116,588 1.67% 13.23% -5.61% 102,964 1.80% -16.64% 123,521 3.26% 100.00%
Observações
1. A análise Vertical de todos os elementos da Demonstração de Resultado toma como base o valor da Receita Líquida.
2. A análise Horizontal Acumulada, demonstrada no terceiro exercício, compara os saldos das contas do terceiro exercícios com os das contas do primeiro exercício.
IMPORTANTE
A interpretação deste demonstrativo deverá ser feita com base no referencial teórico contante no Capítulo 11 do Livro Texto.
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DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - Método Direto
31/12/13 31/12/12 31/12/11

Fluxos de caixa das atividades operacionais
Recebimento de Clientes
Recebimento de Juros
Duplicatas Descontadas
Pagamentos:
Fornecedores
Impostos
Salários
Juros
Despesas pagas antecipadamente
Outros 354,212 -67,877 237,449
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais A 354,212 -67,877 237,449
Fluxos de caixa das atividades de investimento

Recebimento pela venda de ativo permanente -560,421 -651,559 -135,495
Pagamento de compra de ativo imobilizado -1,275,026 265,608 50,253
Investimentos em controladas
Investimentos em intangíveis
Juros recebidos
Dividendos recebidos
Outros 0 0 0
Caixa líquido usado nas atividades de investimento B -1,835,447 -385,951 -85,242
Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Aumento Capital (recebimento pela emissão de ações) 34,681 0 39,725
Captação de Empréstimos e Financiamentos 8,984,577 6,410,913 5,135,221
Emissão de Debêntures 0 0 0
Liquidação de Empréstimos e Financiamentos -8,455,005 -6,092,922 -5,032,250
Liquidação deDebêntures 0 0 0
Pagamento de dividendos -48,158 -75,305 -50,000
Outros 737,702 459,358 -216,354
Caixa líquido usado nas atividades de financiamento C 1,253,797 702,044 -123,658
Aumento líquido de caixa e equivalente de caixa

D (227,438) 248,216 28,549
A+B+C
Caixa e equivalente de caixa no início do período E 340,128 91,912 63,363

Caixa e equivalente de caixa no fim do período F 112,690 340,128 91,912
G
Variação observada no período (227,438) 248,216 28,549
F-E
Se houver divergência entre o aumento líquido de Caixa e Equivalentes (Total D) com as variações
Não Há Diferença Não Há Diferença Não Há Diferença
ocorridas no "Caixa e Equivalentes de Caixa" (Total G) confira se não houve erros de digitação.
Análise das Demonstrações Contábeis Versão Aluno

Demonstração dos Fluxos de Caixa - Direto
Cia Lucro Certo
31/12/13 31/12/12 31/12/11

AH
Valor AV AH Valor AV AH Valor AV AH
acumulada
Recebimento de Clientes 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Recebimento de Juros 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Duplicatas Descontadas 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Pagamentos: 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Fornecedores 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Impostos 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Salários 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Juros 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Despesas pagas antecipadamente 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Outros 354,212 100.00% 621.84% 49.17% -67,877 100.00% -128.59% 237,449 100.00% 100.00%
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais A 354,212 100.00% 621.84% 49.17% -67,877 100.00% -128.59% 237,449 100.00% 100.00%

Recebimento pela venda de ativo permanente -560,421 30.53% 13.99% -313.61% -651,559 168.82% -380.87% -135,495 158.95% 100.00%
Pagamento de compra de ativo imobilizado -1,275,026 69.47% -580.04% -2637.21% 265,608 -68.82% 428.54% 50,253 -58.95% 100.00%
Investimentos em controladas 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Investimento em intangíveis 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Juros recebidos 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Dividendos recebidos 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Outros 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Caixa líquido usado nas atividades de investimento B -1,835,447 100.00% -375.56% -2053.22% -385,951 100.00% -352.77% -85,242 100.00% 100.00%

Aumento Capital (recebimento pela emissão de ações) 34,681 2.77% 100.00% -12.70% 0 0.00% -100.00% 39,725 -32.12% 100.00%
Captação de Empréstimos e Financiamentos 8,984,577 716.59% 40.15% 74.96% 6,410,913 913.18% 24.84% 5,135,221 -4152.76% 100.00%
Emissão de Debêntures 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Liquidação de Empréstimos e Financiamentos -8,455,005 -674.35% -38.77% -68.02% -6,092,922 -867.88% -21.08% -5,032,250 4069.49% 100.00%
Liquidação de Debêntures 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Pagamento de dividendos -48,158 -3.84% 36.05% 3.68% -75,305 -10.73% -50.61% -50,000 40.43% 100.00%
Outros 737,702 58.84% 60.59% 440.97% 459,358 65.43% 312.32% -216,354 174.96% 100.00%
Caixa líquido usado nas atividades de financiamento C 1,253,797 100.00% 78.59% 1113.92% 702,044 100.00% 667.73% -123,658 100.00% 100.00%

D -227,438 -191.63% -896.66% 248,216 769.44% 28,549 100.00%
A+B+C
Caixa e equivalente de caixa no início do período E 340,128 270.06% 436.79% 91,912 45.06% 63,363 100.00%
Caixa e equivalente de caixa no fim do período F 112,690 -66.87% 22.61% 340,128 270.06% 91,912 100.00%
G
Variação observada no período -227,438 -191.63% -896.66% 248,216 769.44% 28,549 100.00%
F-E
Observações
1. A análise Vertical de todos os elementos da Demonstração dos Fluxo de Caixa toma como base o valor de cada um dos totais de caixa líquido gerado (A, B ou C).
IMPORTANTE
A interpretação deste demonstrativo deverá ser feita com base no referencial teórico contante no Capítulo 4 (seção 4.6), Capítulo 10, (seção 10.5.4), e Capítulo 11 (seção 11.5) do Livro Texto.
Cia Lucro Certo Menu
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - Método Indireto
31/12/13 31/12/12 31/12/11

Lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social 116,588 102,964 123,521
Ajustes por:
+ Depreciação 212,389 152,579 86,432
- Valor Residual (alienação Imobilizados ou Investimento) 0 0 0
Lucro Ajustado 328,977 255,543 209,953
- Aumento nas contas a receber de clientes e outros -204,902 -697,038 -541,124
+ Aumento na Provisão Devedores Duvidosos -59,751 0 -10,107
+ Aumento nas Duplicatas Descontadas 0 0 0
- Aumento em Estoques -58,585 215,738 236,612
- Aumento em Despesas Pagas Antecipadamente -86,219 -39,696 -13,322
+ Aumento em Fornecedores 184,193 391,639 334,355
- Redução em Provisão para IR a pagar -45,004 -26,539 18,931
- Redução em Salários a pagar e Encargos -14,784 20,377 -6,393
Outros 310,287 -187,901 8,544
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais A 354,212 -67,877 237,449

Recebimento pela venda de ativo imobilizado 0 0 0
Recebimento pela alienação em investimentos permanentes 0 0 0
Recebimento pela alienação em intangíveis 0 0 0
Pagamento de compra de ativo imobilizado -176,547 -202,109 -87,247
Investimentos em controladas 0 0 0
Investimentos em intangíveis 0 0 0
Títulos e Valores Mobiliários -1,275,026 265,608 50,253
Juros recebidos 0 0 0
Dividendos recebidos 0 0 0
Outros 1,451,573 -63,499 36,994
Caixa líquido usado nas atividades de investimento B -1,835,447 -385,951 -85,242

Aumento Capital (recebimento pela emissão de ações) 34,681 0 39,725
Captação de Empréstimos e Financiamentos 8,984,577 6,410,913 5,135,221
Emissão de Debêntures 0 0 0
Liquidação de Empréstimos e Financiamentos -8,455,005 -6,092,922 -5,032,250
Liquidação de Debêntures 0 0 0
Pagamento de dividendos -48,158 -75,305 -50,000
Outros 737,702 459,358 -216,354
Caixa líquido usado nas atividades de financiamento C 1,253,797 702,044 -123,658

D (227,438) 248,216 28,549
A+B+C
Caixa e equivalente de caixa no início do período E 340,128 91,912 63,363

Caixa e equivalente de caixa no fim do período F 112,690 340,128 91,912
G
Variação observada no período (227,438) 248,216 28,549
F-E
Se houver divergência entre o aumento líquido de Caixa e Equivalentes (Total D) com as variações
Não Há Diferença Não Há Diferença Não Há Diferença
ocorridas no "Caixa e Equivalentes de Caixa" (Total G) confira se não houve erros de digitação.
Análise das Demonstrações Contábeis Versão Aluno

Demonstração dos Fluxos de Caixa - Indireto
Cia Lucro Certo
31/12/13 31/12/12 31/12/11

AH
acumulada
Lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social 116,588 32.91% 13.23% -5.61% 102,964 -151.69% -16.64% 123,521 52.02% 100.00%
Ajustes por: 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
+ Depreciação 212,389 59.96% 39.20% 145.73% 152,579 -224.79% 76.53% 86,432 36.40% 100.00%
- Ganho/perda na venda de Imobilizados ou alienação de investimento 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Lucro Ajustado 328,977 92.88% 28.74% 56.69% 255,543 -376.48% 21.71% 209,953 88.42% 100.00%
- Aumento nas contas a receber de clientes e outros -204,902 -57.85% 70.60% 62.13% -697,038 1026.91% -28.81% -541,124 -227.89% 100.00%
+ Aumento na Provisão Devedores Duvidosos -59,751 -16.87% -100.00% -491.18% 0 0.00% 100.00% -10,107 -4.26% 100.00%
+ Aumento nas Duplicatas Descontadas 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
- Aumento em Estoques -58,585 -16.54% -127.16% -124.76% 215,738 -317.84% -8.82% 236,612 99.65% 100.00%
- Aumento em Despesas Pagas Antecipadamente -86,219 -24.34% -117.20% -547.19% -39,696 58.48% -197.97% -13,322 -5.61% 100.00%
+ Aumento em Fornecedores 184,193 52.00% -52.97% -44.91% 391,639 -576.98% 17.13% 334,355 140.81% 100.00%
- Redução em Provisão para IR a pagar -45,004 -12.71% -69.58% -337.73% -26,539 39.10% -240.19% 18,931 7.97% 100.00%
- Redução em Salários a pagar e Encargos -14,784 -4.17% -172.55% -131.25% 20,377 -30.02% 418.74% -6,393 -2.69% 100.00%
Outros 310,287 87.60% 265.13% 3531.64% -187,901 276.83% -2299.22% 8,544 3.60% 100.00%
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais A 354,212 100.00% 621.84% 49.17% -67,877 100.00% -128.59% 237,449 100.00% 100.00%

Recebimento pela venda de ativo imobilizado 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Recebimento pela alienação em investimentos permanentes 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Recebimento pela alienação em intangíveis 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Pagamento de compra de ativo imobilizado -176,547 9.62% 12.65% -102.35% -202,109 52.37% -131.65% -87,247 102.35% 100.00%
Investimentos em controladas 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Investimentos em intangíveis 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Títulos e Valores Mobiliários -1,275,026 69.47% -580.04% -2637.21% 265,608 -68.82% 428.54% 50,253 -58.95% 100.00%
Juros recebidos 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Dividendos recebidos 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Outros 1,451,573 -79.09% 2385.98% 3823.81% -63,499 16.45% -271.65% 36,994 -43.40% 100.00%
Caixa líquido usado nas atividades de investimento B -1,835,447 100.00% -375.56% -2053.22% -385,951 100.00% -352.77% -85,242 100.00% 100.00%

Aumento Capital (recebimento pela emissão de ações) 34,681 2.77% 100.00% -12.70% 0 0.00% -100.00% 39,725 -32.12% 100.00%
Captação de Empréstimos e Financiamentos 8,984,577 716.59% 40.15% 74.96% 6,410,913 913.18% 24.84% 5,135,221 -4152.76% 100.00%
Emissão de Debêntures 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Liquidação de Empréstimos e Financiamentos -8,455,005 -674.35% -38.77% -68.02% -6,092,922 -867.88% -21.08% -5,032,250 4069.49% 100.00%
Liquidação de Debêntures 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Pagamento de dividendos -48,158 -3.84% 36.05% 3.68% -75,305 -10.73% -50.61% -50,000 40.43% 100.00%
Outros 737,702 58.84% 60.59% 440.97% 459,358 65.43% 312.32% -216,354 174.96% 100.00%
Caixa líquido usado nas atividades de financiamento C 1,253,797 100.00% 78.59% 1113.92% 702,044 100.00% 667.73% -123,658 100.00% 100.00%

D -227,438 -191.63% -896.66% 248,216 769.44% 28,549 100.00%
A+B+C
Caixa e equivalente de caixa no início do período E 340,128 270.06% 436.79% 91,912 45.06% 63,363 100.00%
Caixa e equivalente de caixa no fim do período F 112,690 -66.87% 22.61% 340,128 270.06% 91,912 100.00%
G
Variação observada no período -227,438 -191.63% -896.66% 248,216 769.44% 28,549 100.00%
F-E
Observações
1. A análise Vertical de todos os elementos da Demonstração dos Fluxo de Caixa toma como base o valor de cada um dos totais de caixa líquido gerado (A, B ou C).
IMPORTANTE
A interpretação deste demonstrativo deverá ser feita com base no referencial teórico contante no Capítulo 4 (seção 4.6), Capítulo 10, (seção 10.5.4), e Capítulo 11 (seção 11.5) do Livro Texto.
Cia Lucro Certo
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
31/12/13 31/12/12 31/12/11
1 – RECEITAS 13,112,261 11,521,766 10,689,200

Vendas de mercadorias, produtos e serviços 13,089,915 11,493,943 10,791,814
Receitas relativas à construção de ativos próprios
Provisão p/créditos liquidação duvidosa – Reversão / (Constituição) -5,826 1,222 -120,031
Outras receitas 28,172 26,601 17,417
2 - INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS

9,937,968 8,631,203 7,978,428
(inclui os valores dos impostos – ICMS, IPI, PIS e COFINS)
Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos 8,895,731 7,630,281 6,980,019
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros 1,004,986 935,006 934,897
Perda / Recuperação de valores ativos
Outras 37,251 65,916 63,512
3 - VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 3,174,293 2,890,563 2,710,772
4 - DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO -226,967 -176,345 -146,011
5 - VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 2,947,326 2,714,218 2,564,761
6 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 417,594 444,388 305,878

Resultado de equivalência patrimonial 34,481
Receitas financeiras 352,244 408,938 285,315
Outras 30,869 35,450 20,563
7 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) 3,364,920 3,158,606 2,870,639
8 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO (*) 3,364,920 3,158,606 2,870,639
Pessoal 562,575 457,397 389,075

Remuneração direta 441,948 357,626 301,595
Benefícios 91,445 77,362 68,782
F.G.T.S 29,182 22,409 18,698
Impostos, taxas e contribuições 1,036,575 1,040,349 958,329

Federais 374,551 366,033 341,302
Estaduais 627,656 646,094 590,858
Municipais 34,368 28,222 26,169
Remuneração de capitais de terceiros 1,419,196 1,357,094 1,199,034

Juros 1,099,326 1,077,274 959,210
Aluguéis 319,870 279,820 239,824
Outras 0 0 0
Remuneração de Capitais Próprios 346,574 303,766 324,201

Juros sobre o Capital Próprio 37,500 29,000 23,500
Dividendos 62,500 50,849 47,762
Lucros retidos / Prejuízo do exercício 310,193 260,589 238,363
Participação dos não-controladores nos lucros retidos
(só p/ consolidação)
Outras -63,619 -36,672 14,576
Observação: O total do item 8 deve ser exatamente igual ao item 7. Não há diferença Não há diferença Não há diferença
Análise Horizontal e Vertical

da Demonstração do Valor Adicionado
Cia Lucro Certo
31/12/13 31/12/12 31/12/11

AH
acumulada
1 – RECEITAS 13,112,261 389.68% 13.80% 22.67% 11,521,766 364.77% 7.79% 10,689,200 372.36% 100.00%
Vendas de mercadorias, produtos e serviços 13,089,915 389.01% 13.89% 21.29% 11,493,943 363.89% 6.51% 10,791,814 375.94% 100.00%
Receitas relativas à construção de ativos próprios 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Provisão p/créditos liquidação duvidosa – Reversão / (Constituição) -5,826 -0.17% -576.76% 95.15% 1,222 0.04% 101.02% -120,031 -4.18% 100.00%
Outras receitas 28,172 0.84% 5.91% 61.75% 26,601 0.84% 52.73% 17,417 0.61% 100.00%
2 - INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 9,937,968 295.34% 15.14% 24.56% 8,631,203 273.26% 8.18% 7,978,428 277.93% 100.00%
(inclui os valores dos impostos – ICMS, IPI, PIS e COFINS) 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos 8,895,731 264.37% 16.58% 27.45% 7,630,281 241.57% 9.32% 6,980,019 243.15% 100.00%
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros 1,004,986 29.87% 7.48% 7.50% 935,006 29.60% 0.01% 934,897 32.57% 100.00%
Perda / Recuperação de valores ativos 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Outras 37,251 1.11% -43.49% -41.35% 65,916 2.09% 3.79% 63,512 2.21% 100.00%
3 - VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 3,174,293 94.33% 9.82% 17.10% 2,890,563 91.51% 6.63% 2,710,772 94.43% 100.00%
4 - DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO -226,967 -6.75% -28.71% -55.45% -176,345 -5.58% -20.78% -146,011 -5.09% 100.00%
5 - VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 2,947,326 87.59% 8.59% 14.92% 2,714,218 85.93% 5.83% 2,564,761 89.34% 100.00%
6 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 417,594 12.41% -6.03% 36.52% 444,388 14.07% 45.28% 305,878 10.66% 100.00%
Resultado de equivalência patrimonial 34,481 1.02% 100.00% 100.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Receitas financeiras 352,244 10.47% -13.86% 23.46% 408,938 12.95% 43.33% 285,315 9.94% 100.00%
Outras 30,869 0.92% -12.92% 50.12% 35,450 1.12% 72.40% 20,563 0.72% 100.00%
7 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) 3,364,920 100.00% 6.53% 17.22% 3,158,606 100.00% 10.03% 2,870,639 100.00% 100.00%
8 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 3,364,920 100.00% 6.53% 17.22% 3,158,606 100.00% 10.03% 2,870,639 100.00% 100.00%
Pessoal 562,575 16.72% 22.99% 44.59% 457,397 14.48% 17.56% 389,075 13.55% 100.00%
Remuneração direta 441,948 13.13% 23.58% 46.54% 357,626 11.32% 18.58% 301,595 10.51% 100.00%
Benefícios 91,445 2.72% 18.20% 32.95% 77,362 2.45% 12.47% 68,782 2.40% 100.00%
F.G.T.S 29,182 0.87% 30.22% 56.07% 22,409 0.71% 19.85% 18,698 0.65% 100.00%
Impostos, taxas e contribuições 1,036,575 30.81% -0.36% 8.16% 1,040,349 32.94% 8.56% 958,329 33.38% 100.00%
Federais 374,551 11.13% 2.33% 9.74% 366,033 11.59% 7.25% 341,302 11.89% 100.00%
Estaduais 627,656 18.65% -2.85% 6.23% 646,094 20.46% 9.35% 590,858 20.58% 100.00%
Municipais 34,368 1.02% 21.78% 31.33% 28,222 0.89% 7.85% 26,169 0.91% 100.00%
Remuneração de capitais de terceiros 1,419,196 42.18% 4.58% 18.36% 1,357,094 42.96% 13.18% 1,199,034 41.77% 100.00%
Juros 1,099,326 32.67% 2.05% 14.61% 1,077,274 34.11% 12.31% 959,210 33.41% 100.00%
Aluguéis 319,870 9.51% 14.31% 33.38% 279,820 8.86% 16.68% 239,824 8.35% 100.00%
Outras 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Remuneração de Capitais Próprios 346,574 10.30% 14.09% 6.90% 303,766 9.62% -6.30% 324,201 11.29% 100.00%
Juros sobre o Capital Próprio 37,500 1.11% 29.31% 59.57% 29,000 0.92% 23.40% 23,500 0.82% 100.00%
Dividendos 62,500 1.86% 22.91% 30.86% 50,849 1.61% 6.46% 47,762 1.66% 100.00%
Lucros retidos / Prejuízo do exercício 310,193 9.22% 19.04% 30.13% 260,589 8.25% 9.32% 238,363 8.30% 100.00%
Participação dos não-controladores nos lucros retidos (só p/ consolidação) 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%
Outras -63,619 -1.89% -73.48% -536.46% -36,672 -1.16% -351.59% 14,576 0.51% 100.00%
Observações
1. A análise Vertical de todos os elementos da Demonstração do Valor Adicionado toma como base o
2. Avalor total Horizontal
análise dos Itens 7Acumulada,
e 8. demonstrada no terceiro exercício, compara os saldos das contas
do terceiro exercícios com os das contas do primeiro exercício.
IMPORTANTE
A interpretação deste demonstrativo deverá ser feita com base no referencial teórico contante no Capítulo 4, tópico 4.7, e Capítulo 10, tópico 10.5.6 do Livro Texto.
Análise da Necessidade de Capital de Giro
Cia Lucro Certo

ATIVO CIRCULANTE 4,815,626 3,617,246 3,320,014
Não Operacional
Disponibilidades e Aplic. Financeiras 2,284,885 1,203,385 1,228,655
Total do Circulante Não Operacional 2,284,885 1,203,385 1,228,655
Operacional
Clientes – Contas a Receber 888,905 1,173,926 1,173,656
Estoques 1,000,246 963,982 748,244
Outros 641,590 275,953 169,459
Total do Circulante Operacional 2,530,741 2,413,861 2,091,359
PASSIVO CIRCULANTE 3,931,096 3,379,097 2,639,017
Não Operacional
Financiamentos (inclui Debêntures) 1,903,526 1,462,856 782,510
Total do Circulante Não Operacional 1,903,526 1,462,856 782,510
Operacional
Fornecedores 1,617,966 1,447,900 1,056,261
Ativo Circulante Operacional 2,530,741 2,413,861 2,091,359

Passivo Circulante Operacional 2,027,570 1,916,241 1,856,507
Necessidade de Capital de Giro 503,171 497,620 234,852
Ativo Circulante Não Operacional 2,284,885 1,203,385 1,228,655

Passivo Circulante Não Operacional 1,903,526 1,462,856 782,510
Saldo de Tesouraria 381,359 (259,471) 446,145
Ativo Circulante 4,815,626 3,617,246 3,320,014

Passivo Circulante 3,931,096 3,379,097 2,639,017
CCL = Capital Circulante Líquido 884,530 238,149 680,997
IMPORTANTE
A interpretação deste demonstrativo deverá ser feita com base no referencial teórico contante
no Capítulo 14 do Livro Texto.
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Cadastramento do Parecer Final

Insira abaixo o seu parecer final, ele será incluído automaticamente
nos Relatórios de Análise
Insira aqui seu Parecer Final quanto a situação econômico-financeira e patrimonial da empresa
analisada.
RELATÓRIO DE ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA E PATRIMONIAL
Razão Social da Empresa: Cia Lucro Certo

Analistas: 0
0
0
0
0
Professor: 0
Instituição de Ensino: FACULDADE DO BOM SABER
INDICADORES DE ROTATIVIDADE/ATIVIDADE
(CICLO OPERACIONAL, ECONÔMICO E FINANCEIRO)

PMRE – ROTAÇÃO DOS ESTOQUES (Dias) (Estoque Médio/CMV) x 360 75 79 87
PMRV – RECEBIMENTO DAS VENDAS (Dias) (Contas a Receber de Clientes Médio/Receita
Líquida) x 360 53 74 86
COMPRAS ESTIMADAS (R$ mil) CMV + Estoque Final – Estoque Inicial 4,777,575 4,115,111 2,853,526
PMPC – PAGAMENTO DAS COMPRAS (Dias) (Fornecedores Médio / Compras) x 360 116 110 112
CICLO OPERACIONAL (Dias Financiados) (PMRE + PMRV) - PMPC 12 43 60
Nota Técnica: Indicadores de Atividade: PMPC – Prazo Médio de Pagamento das Compras
No caso de análise de empresa industrial, a apuração do valor das compras, apenas com os dados constantes nas demonstrações contábeis, estará desprezando os custos
agregados aos estoques decorrentes do processo industrial, além das matérias-primas (depreciação, energia, água e outros insumos da produção). Desta forma para obtenção do
valor mais próximo das compras, seria necessário aplicar ao valor dos estoques de forma dedutiva o valor ou percentual destes custos agregados.
Para fins didáticos, não foi incorporado a esta planilha nenhum percentual ou valor de ajuste.
INDICADORES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GERAL (Ativo Circ + RLP)/(Passivo Circ + ELP) 0.82 0.83 0.94
LIQUIDEZ CORRENTE Ativo Circulante/Passivo Circulante 1.23 1.07 1.26
LIQUIDEZ SECA (At Circ – Estoque)/Passivo Circulante 0.97 0.79 0.97
LIQUIDEZ IMEDIATA Disponibilidades/Passivo Circulante 0.58 0.36 0.47
INDICADORES DE RENTABILIDADE

GIRO DO ATIVO Vendas Líquidas/Ativo Médio 1.20 1.22 1.07
MULTIPLICADOR ALAVANCAGEM FINNACEIRA Ativo Médio/Patrimônio Líquido Médio 13.60 9.93 8.65
MARGEM LÍQUIDA (Lucro Líquido/Vendas Líquidas) x 100 1.67% 1.80% 3.26%
RENTABILIDADE DO ATIVO (ROA ou ROI) (Lucro Líquido/Ativo Médio) x 100 2.00% 2.20% 3.49%
RENTABILIDADE DO PATRIM. LÍQUIDO (ROE) (Lucro Líquido/Patrimônio Líquido Médio) x 100 27.27% 21.85% 30.20%
RENTAB DO ATIVO – Sistema Dupont (Margem Líquida x Giro do Ativo) x 100 2.00% 2.20% 3.49%
Nota:
Vendas Líquidas = Receitas Líquidas
Capital de Terceiros = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante
INDICADORES DA ESTRUTURA DE CAPITAL (Endividamento)

PART. DE CAPITAL DE TERCEIROS (Capital Terceiros/Patr. Liquido) x 100 1472.02% 1057.06% 751.74%
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO (Passivo Circ./Capital Terceiros) x 100 63.82% 73.21% 69.39%
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIM. LÍQUIDO (Ativo Permanente/Patrimônio Líquido) x 100 359.75% 275.39% 143.25%
IMOB. DOS RECUR. NÃO CORRENTES (Ativo Permanente/(ELP + Patrimônio Líquido)) x 100 56.87% 71.87% 43.40%
Nota:
Ativo Permanente = Investimentos + Imobilizado + Intangível + Diferido
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Cia Lucro Certo
ANÁLISE DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Não Operacional Disponibilidades e Aplic. Financeiras 2,284,885 1,203,385 1,228,655
Operacional Clientes – Contas a Receber 888,905 1,173,926 1,173,656

Estoques 1,000,246 963,982 748,244
Outros 641,590 275,953 169,459

Não Operacional Financiamentos (inclui Debêntures) 1,903,526 1,462,856 782,510
Operacional Fornecedores 1,617,966 1,447,900 1,056,261



Saldo de Tesouraria 381,359 -259,471 446,145

PARECER FINAL DE ANÁLISE

Insira aqui seu Parecer Final quanto a situação econômico-financeira e patrimonial da empresa analisada.
Nota de Responsabilidade
Este é um relatório produzido em ambiente acadêmico, como resultado de aulas práticas de Análise de Demonstrações Contábeis.
Os resultados constantes neste Parecer Final de Análise não deve ser considerado para fins de investimento tendo em vista seu cunho didático-pedagógico.
Leia a íntegra da Declaração de Responsabilidade
IMPORTANTE
A interpretação deste demonstrativo deverá ser feita com base no referencial teórico contante no Capítulo 12 Livro Texto.
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INDICADORES & GRÁFICOS
Razão Social da Empresa: Cia Lucro Certo

Analistas: 0
0
0
0
0
Professor: 0
Instituição de Ensino: FACULDADE DO BOM SABER

PMRE – ROTAÇÃO DOS ESTOQUES (Dias) (Estoque Médio/CMV) x 360 75 79 87
PMRV – RECEBIMENTO DAS VENDAS (Dias) (Contas a Receber de Clientes Médio/Receita
Líquida) x 360 53 74 86
COMPRAS ESTIMADAS (R$ mil) CMV + Estoque Final – Estoque Inicial 4,777,575 4,115,111 2,853,526
PMPC – PAGAMENTO DAS COMPRAS (Dias) (Fornecedores Médio / Compras) x 360 116 110 112
CICLO OPERACIONAL (Dias Financiados) (PMRE + PMRV) - PMPC 12 43 60
70 140
60 120
60
100
50 43 80
40 60
30 40
20 20
12 0
10
2011 2012 2013
0
2011 2012 2013 PMRE – ROTAÇÃO DOS ESTOQUES (Dias)
PMRV – RECEBIMENTO DAS VENDAS (Dias)
CICLO OPERACIONAL (Dias Financiados) PMPC – PAGAMENTO DAS COMPRAS (Dias)
Nota Técnica: Indicadores de Atividade: PMPC – Prazo Médio de Pagamento das Compras
No caso de análise de empresa industrial, a apuração do valor das compras, apenas com os dados constantes nas demonstrações contábeis, estará desprezando os custos
agregados aos estoques decorrentes do processo industrial, além das matérias-primas (depreciação, energia, água e outros insumos da produção). Desta forma para obtenção do
valor mais próximo das compras, seria necessário aplicar ao valor dos estoques de forma dedutiva o valor ou percentual destes custos agregados.
Para fins didáticos, não foi incorporado a esta planilha nenhum percentual ou valor de ajuste.

LIQUIDEZ GERAL (Ativo Circ + RLP)/(Passivo Circ + ELP) 0.82 0.83 0.94
LIQUIDEZ CORRENTE Ativo Circulante/Passivo Circulante 1.23 1.07 1.26
LIQUIDEZ SECA (At Circ – Estoque)/Passivo Circulante 0.97 0.79 0.97
LIQUIDEZ IMEDIATA Disponibilidades/Passivo Circulante 0.58 0.36 0.47
1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2011 2012 2013
LIQUIDEZ GERAL LIQUIDEZ CORRENTE LIQUIDEZ SECA LIQUIDEZ IMEDIATA
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Cia Lucro Certo

GIRO DO ATIVO Vendas Líquidas/Ativo Médio 1.20 1.22 1.07
MULTIPLICADOR ALAVANCAGEM FINNACEIRA Ativo Médio/Patrimônio Líquido Médio 13.60 9.93 8.65
MARGEM LÍQUIDA (Lucro Líquido/Vendas Líquidas) x 100 1.67% 1.80% 3.26%
RENTABILIDADE DO ATIVO (ROA ou ROI) (Lucro Líquido/Ativo Médio) x 100 2.00% 2.20% 3.49%
RENTABILIDADE DO PATRIM. LÍQUIDO (ROE) (Lucro Líquido/Patrimônio Líquido Médio) x 100 27.27% 21.85% 30.20%
RENTAB DO ATIVO – Sistema Dupont (Margem Líquida x Giro do Ativo) x 100 2.00% 2.20% 3.49%
16.00 35.00%
14.00 13.60 30.00%
12.00 25.00%
9.93
10.00 20.00%
8.65
8.00 15.00%
6.00 10.00%
4.00
5.00%
2.00 1.07 1.22 1.20
0.00%
0.00 2011 2012 2013
2011 2012 2013
MARGEM LÍQUIDA
GIRO DO ATIVO RENTABILIDADE DO ATIVO (ROA ou ROI)
MULTIPLICADOR ALAVANCAGEM FINNACEIRA RENTABILIDADE DO PATRIM. LÍQUIDO (ROE)
Nota:
Vendas Líquidas = Receitas Líquidas

PART. DE CAPITAL DE TERCEIROS (Capital Terceiros/Patr. Liquido) x 100 1472.02% 1057.06% 751.74%
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO (Passivo Circ./Capital Terceiros) x 100 63.82% 73.21% 69.39%
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIM. LÍQUIDO (Ativo Permanente/Patrimônio Líquido) x 100 359.75% 275.39% 143.25%
IMOB. DOS RECUR. NÃO CORRENTES (Ativo Permanente/(ELP + Patrimônio Líquido)) x 100 56.87% 71.87% 43.40%
1600.00%
1400.00%
1200.00%
1000.00%
800.00%
600.00%
400.00%
200.00%
0.00%
2011 2012 2013
PART. DE CAPITAL DE TERCEIROS COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO

IMOBILIZAÇÃO DO PATRIM. LÍQUIDO IMOB. DOS RECUR. NÃO CORRENTES
Nota:
Ativo Permanente = Investimentos + Imobilizado + Intangível + Diferido
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Cia Lucro Certo
ANÁLISE DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Não Operacional Disponibilidades e Aplic. Financeiras 2,284,885 1,203,385 1,228,655
Operacional Clientes – Contas a Receber 888,905 1,173,926 1,173,656

Estoques 1,000,246 963,982 748,244
Outros 641,590 275,953 169,459

Não Operacional Financiamentos (inclui Debêntures) 1,903,526 1,462,856 782,510
Operacional Fornecedores 1,617,966 1,447,900 1,056,261



Saldo de Tesouraria 381,359 -259,471 446,145

PARECER FINAL DE ANÁLISE

Insira aqui seu Parecer Final quanto a situação econômico-financeira e patrimonial da empresa analisada.
Nota de Responsabilidade
Este é um relatório produzido em ambiente acadêmico, como resultado de aulas práticas de Análise de Demonstrações Contábeis.
Os resultados constantes neste Parecer Final de Análise não deve ser considerado para fins de investimento tendo em vista seu cunho didático-pedagógico.
Leia a íntegra da Declaração de Responsabilidade
IMPORTANTE
A interpretação deste demonstrativo deverá ser feita com base no referencial teórico contante no Capítulo 12 Livro Texto.
10/16/2022 Página 23 de 29
31/12/13 31/12/12 31/12/11
PMRE – ROTAÇÃO DOS ESTOQUES (Dias) 75 79 87
PMRV – RECEBIMENTO DAS VENDAS (Dias) 53 74 86
PMPC – PAGAMENTO DAS COMPRAS (Dias) 116 110 112
31/12/13 31/12/12 31/12/11

CICLO OPERACIONAL (Dias Financiados) 12 43 60
31/12/13 31/12/12 31/12/11

LIQUIDEZ GERAL 0.82 0.83 0.94
LIQUIDEZ CORRENTE 1.23 1.07 1.26
LIQUIDEZ SECA 0.97 0.79 0.97
LIQUIDEZ IMEDIATA 0.58 0.36 0.47
2013 2012 2011

GIRO DO ATIVO 1.20 1.22 1.07
MULTIPLICADOR ALAVANCAGEM FINNACEIRA 13.60 9.93 8.65
31/12/13 31/12/12 31/12/11

MARGEM LÍQUIDA 1.67% 1.80% 3.26%
RENTABILIDADE DO ATIVO (ROA ou ROI) 2.00% 2.20% 3.49%
RENTABILIDADE DO PATRIM. LÍQUIDO (ROE) 27.27% 21.85% 30.20%
31/12/13 31/12/12 31/12/11

PART. DE CAPITAL DE TERCEIROS 1472.02% 1057.06% 751.74%
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO 63.82% 73.21% 69.39%
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIM. LÍQUIDO 359.75% 275.39% 143.25%
IMOB. DOS RECUR. NÃO CORRENTES 56.87% 71.87% 43.40%
Análise das Deonstrações Contábeis Planilha ADC Acadêmica
Avaliação no nível de Insolvência
Cia Lucro Certo
Fator de Insolvência de Kanitz 31/12/13 31/12/12 31/12/11

Se a
A- Rentabilidade do Patrim.Liquido x 0,05 0.01 0.01 0.02
Pont
B- Liquidez Geral x 1,65 1.36 1.38 1.56 Será retornado
C- Liquidez Seca x 3,55 3.45 2.79 3.46
uaçã SOLVENTE
Maior 0
D- Liquidez Corrente x 1,06 1.30 1.13 1.33
o for
Entre -3 e PENUMBRA
E- Endividamento x 0,33 4.86 3.49 2.48 0
Menor INSOLVENTE
Fator de Insolvência de Kanitz FI = (A+B+C-D-E) -1.34 -0.45 1.22 que -3
Avaliação PENUMBRA PENUMBRA SOLVENTE
Fator de Insolvência de Kanitz
2.00
1.22
1.00
0.00
-0.45
-1.00
-1.34
-2.00
31/12/13 31/12/12 31/12/11
Nota
A interpretação do fator de insolvência encontra-se definida no Capítulo 15 (seção 15.2.2) do Livro texto, aonde é apresentado as
bases de determinação do fator de insolvência elaborado por Kanitz, assim comosuas limitações.
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DECLARAÇÃO DE RESPONSABILIDADE
Esta planilha foi desenvolvida para fins exclusivamente didáticos,

e é parte integrante da 4ª edição do livro
"Estrutura, análise e interpretação das demonstrações contábeis",
publicado pela Editora Atlas (2014).
Muito cuidado foi empregado na elaboração da PlanilhaADC Acadêmica© 4.0. Suas fórmulas
foram exaustivamente conferidas, porém, caso seja detectada alguma divergência nos valores
da Análise Horizontal, Análise Vertical ou na apuração dos Indicadores e Quocientes, solicitamos
que os mesmos nos sejam informados via e-mail (planilhaadcsuporte@gmail.com), para que
possamos proceder as devidas correções.
Até noventa dias após o esgotamento da 4ª edição do livro na editora o autor prestará
assistência aos leitores para as correções comprovadamente necessárias relativas aos possíveis
erros detectados, com a geração de versão de atualização que será disponibilizada no site da
editora.
O autor e a editora não dão nenhum tipo de garantia, implícita ou explícita, bem como por
quaisquer incidentes ou danos decorrentes da performance, modelos, notas teóricas, ou
exemplos apresentados nesta planilha, considerando que a mesma foi desenvolvida para fins
exclusivamente acadêmicos, como suporte à aprendizagem.
Visite o site do autor:

http://www.alcantara.pro.br
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Ajuda ao Usuário
Consulte o Guia do Usuário antes de usar a PlanilhaADC Acadêmica©
Você encontra o Guia no Capítulo 19 do livro texto.
A leitura do livro texto auxiliará o usuário na interpretação dos números,

percentuais e indicadores calculados pela PlanilhaADC Acadêmica©.
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PlanilhaADC Acadêmica © Versão 4.0
Créditos
Registramos aqui nossos agradecimentos aos professores e alunos que fizeram

sugestões quanto ao conteúdo desta Planilha, em especial a Roberto Magalhães,
pela revisão criteriosa das fórmulas e a Matheus Alcantara na diagramação.
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Histórico das alterações

Versão Planilha Data Alterações
4.0 Acadêmica 3/31/2014 Integrante da 4ª edição do livro "Estrutura, análise e interpretação das demonstrações
contábeis"

PlanilhaADC-Academica 4.0 CiaLucroCerto

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Cadastro Preliminar Demonstrações Contábeis - Inclusão dos Valores

Empresa Balanço Patrimonial DRE

Analista(s) DFC - Direto DFC - Indireto

Análises Complementares Análise Horizontal & Vertical

Análise Fundamentalista Balanço Patrimonial DRE

Necessidade de Capital de Giro DFC - Direto DFC - Indireto

Análise de Insolvência DVA

Inserir Parecer Final Relatório sem Gráficos Relatório com Gráficos

Esta PlanilhaADC Acadêmica é parte integrante da 4ª edição do livro

Declaração de Responsabilidade Conheça o Livro

Ajuda ao Usuário Histórico Alterações Créditos

A Parte I apresenta os aspectos conceituais e históricos sobre a Análise das Demonstrações

Cada uma das principais técnicas de Análise de Demonstrações Contábeis é detalhada na

Livro-texto para a disciplina ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS dos cursos de

PlanilhaADC Acadêmica© Versão 4.0

Cadastramento da Empresa a ser Analisada

PlanilhaADC Acadêmica© Versão 4.0

Cadastramento do(s) Analista(s)

Exercícios Findos em: 31/12/13 31/12/12 31/12/11 31/12/10

ATIVO CIRCULANTE 4,815,626 3,617,246 3,320,014 2,005,955

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1,762,272 1,435,158 988,992 759,207

ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 256,946 232,623 264,277

IMOBILIZADO 498,451 379,302 257,273

INTANGÍVEL 825,525 636,310 337,400

DIFERIDO 181,350 186,923 130,042

PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PASSIVO CIRCULANTE 3,931,096 3,379,097 2,639,017 1,476,676

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2,228,367 1,236,648 1,164,080 976,257

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 418,435 436,659 505,909 312,229

Análise Horizontal e Vertical

Receita Líquida de Vendas/Serviços 6,975,090 5,731,327 3,784,093

(–) Custo de Bens e/ou Serv. Vendidos (4,741,311) (3,899,373) (2,616,914)

(=) Resultado Bruto 2,233,779 1,831,954 1,167,179

(+) Despesas/Receitas Operacionais (1,632,220) (1,264,649) (860,276)

Resultado Financeiro (359,499) (366,021) (126,467)

(=) Lucro antes do Imp. Renda/Contribuições 242,060 201,284 180,436

Imposto de Renda e Contribuições (84,967) (57,562) (44,361)

(=) Lucro antes das participações 157,093 143,722 136,075

Participações no resultado (40,505) (40,758) (12,554)

(=) Lucro Líquido do Exercício 116,588 102,964 123,521

Número de ações em circulação 300,000 250,000 300,000

Valor de cotação da ação 40.00 25.00 20.00

INDICADORES DA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

Cia Lucro Certo

Exercícios Findos em: 31/12/13 31/12/12 31/12/11

Número de ações em circulação 300,000 250,000 300,000

Análise Horizontal e Vertical da

Participação em controladas/coligadas 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 100.00%

31/12/13 31/12/12 31/12/11

Caixa líquido proveniente das atividades operacionais A 354,212 -67,877 237,449

Fluxos de caixa das atividades de investimento

Caixa líquido usado nas atividades de investimento B -1,835,447 -385,951 -85,242

Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Caixa líquido usado nas atividades de financiamento C 1,253,797 702,044 -123,658

Aumento líquido de caixa e equivalente de caixa

Caixa e equivalente de caixa no início do período E 340,128 91,912 63,363

Análise Horizontal e Vertical da

Cia Lucro Certo

31/12/13 31/12/12 31/12/11

Fluxos de caixa das atividades de investimento

Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Aumento líquido de caixa e equivalente de caixa