Universidade Veiga de Almeida - UVA

Curso: Superior de Tecnologia em Gestão Financeira

Disciplina: Matemática Financeira
Docente: Erisson M. Moreira

Discente: Bruna da Paz Bispo Moreira

Matrícula:20222301339
Campus: Polo Alcântara – RJ

Regime de capitalização simples e composto:

Situações práticas e comparativas propostas para aplicação.

RIO DE JANEIRO
NOVEMBRO 2022
 Bruna da Paz Bispo Moreira

Regime de capitalização simples e composto:

Situações práticas e comparativas propostas para aplicação

A Empresa ABC Construção Ltda, presente no

mercado a 10 anos, trabalha na construção de
unidades habitacionais de populares. Tem como
meta, a geração de rentabilidade aos sócios e
investidores, agindo com ética e profissionalismo
no mercado. Busca oferecer produtos de baixo
custo e acessível aos consumidores, contribuindo
com a responsabilidade social e ambiental.  

Buscando aumentar sua área de atuação e cumprir

a sua missão empresarial, a empresa deverá
realizar operações de financiamento no mercado,
fazendo para isso algumas simulações
comparativas dos regimes de capitalização simples
e composto.

Neste trabalho, vamos analisar as condições de

empréstimo de duas instituições financeiras,
fazendo a simulação do regime de capitalização
simples e composto, a fim de apresentar a melhor
opção à empresa. Vamos entender também como
funcionam ambos regimes de capitalização bem
como cálculos e análises de como reduzir as taxas
de juros em caso de antecipação do pagamento.

RIO DE JANEIRO
NOVEMBRO 2022
Regime de capitalização

Regime de capitalização é a forma em que se verifica o crescimento do capital. Numa situação

onde um empréstimo de R$1.000,00 é quitado por R$1.100,00 podemos dizer que houve um

É importante informar que juros difere da taxa de juros de um empréstimo. Wakamatsu explica que o
"juro (ou rendimento) é o valor que diferencia uma etapa do processo financeiro da outra. Já a taxa de
juros é o índice, expresso em percentual ou em decimais, que utilizamos para calcular essa diferença."
(Wakamatsu, André – 2018)

crescimento do capital em 100,00, que chamamos de juros.

Regime de capitalização Simples – Juros Simples

“O regime de juros será́ simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor do
capital inicial, ou seja, sobre os juros gerados a cada período não incidirão novos juros.”
(CASTELO BRANCO, Anísio Costa – 2015). No regime de capitalização simples o capital
cresce linearmente em relação ao tempo aplicado.

Regime de capitalização Composto – Juros Compostos

“Os juros gerados a cada período são incorporados ao principal para o cálculo dos juros do
período seguinte. Matematicamente, o cálculo a juros compostos é conhecido por cálculo
exponencial de juros.” (CASTELO BRANCO, Anísio Costa – 2015). No regime de capitalização
composto os juros são incorporados ao valor principal para cálculo de juros do período seguinte.

Dadas as definições, temos 2 situações de empréstimo para a Empresa ABC construção LTDA:

Situação 1 – A Empresa ABC fará um empréstimo no Banco Alfa Investimentos, no valor de

R$ 250.000,00. O Banco cobra uma taxa de 2,75% ao mês, e a empresa deverá pagar ao final
de 4 anos.
Situação 2 – Já o Banco Beta Soluções Financeiras ofereceu uma proposta diferenciada à ABC
Peças. O empréstimo seria no valor de R$ 250.000,00, com uma taxa mensal de 3,87% ao mês,
a ser paga em 3 anos.

No regime de capitalização simples temos:

Empréstimo no Banco Alfa Banco Beta Soluções

Investimentos
Valor do empréstimo(P): R$250.000,00
Empréstimo
Valor do empréstimo no(P): R$250.000,00
Banco Alfa Banco
Taxa Beta Soluções
de juros(i): 3,87% ao mês = 0,0387
Investimentos
Taxa de juros(i): 2,75% ao mês = 0,0275 Prazo: 3 anos = 36 meses
Prazo: 4 anos = 48 meses Podemos identificar o montante a ser pago
Logo temos:
Podemos
Logo J=P o
identificar
temos: ∙ i∙montante
n a ser pago da seguinte forma: J=P ∙ i∙ n
da seguinteJ=250.000(0,0275
forma: ∙ 48) S=P+ J
J=250.000(0,0387 ∙36)
S=P+
J=250.000∙ 1,32J S=250.000+ 347.500
J=250.000∙ 1,39
S=250.000+ 347.500 S=597.500,00
J=R $ 330.000,00 J=R $ 347.500,00
Após os cálculos podemos considerar que o Banco Alfa possui um valor mais atrativo de juros.
No regime de capitalização composto temos:

Empréstimo
Empréstimo
Banco Beta Soluções no
no Banco
Banco Alfa
Alfa Banco Beta Soluções
Investimentos
Investimentos
Podemos identificar o montante a ser pago Valor do empréstimo(P): R$250.000,00
daPodemos
Valor identificar o(P):
do empréstimo
seguinte forma: montante a ser pago
R$250.000,00 Taxa de juros(i): 3,87% ao mês = 0,0387
da seguinte
Taxa forma:
de juros(i): 2,75% ao mês = 0,0275 Prazo: 3 anos = 36 meses
Prazo: 4 anos = 48 meses
S=P ¿ Logo temos:
Logo temos:
S=P ¿S=250.000¿S=250.000¿
S=250.000¿S=250.000(1+1,4374) J=P ¿
J=PS=250.000∙
¿J=250.000¿J=250.000¿
S=250.000∙ 3,6772
2,4374 J=250.000¿
S=919.300,00
J=250.000[3,6772−1]
S=609.350,00 J=250.000[ (1+1,4374 )−1]
J=250.000∙ 2,6772 J=250.000∙[ 2,4374−1]
O montante
O montante a ser a ser pagoaoaofinal
J=669.300,00
pago finaldodoprazo
prazoé é J=250.000∙ 1,4374
dede R$919.300,00
R$609.350,00 J=359.350,00
R$669.300,00 de juros ao final de 4 anos
R$167.325,00 juros a cada 12 meses R$359.350,00 de juros ao final de 3 anos
R$119.783,33 juros a cada 12 meses

No caso dos juros compostos, podemos identificar que o Banco Beta possui um valor mais
atrativo de juros.
Se a Empresa ABC optar por antecipar o pagamento da dívida em 18 meses, utilizando as
mesmas taxas de juros, teríamos os seguintes descontos:
Empréstimo no Banco Alfa Banco Beta Soluções
Investimentos
Valor do título: R$250.000,00
Valor do título: 250.000,00 Taxa de juros: 3,87% ao mês = 0,0387
Taxa de juros: 2,75% ao mês = 0,0275 Prazo: 18 meses
Prazo: 18 meses Valor atual comercial: Vac=N ∙¿
Valor atual comercial: Vac=N ∙¿ Vac=250.000 ¿
Vac=250.000 ¿ Vac=250.000 ¿
Vac=250.000 ¿ Vac=250.000 ∙ 0,4914
Vac=250.000 ∙ 0,6053 Vac=122.850,00
Vac=151.325,00 Cálculo do desconto:
Cálculo do desconto: Dc=N−Vac
Dc =N−Vac Dc =250.000−122.850,00
Dc =250.000−151.325,00 Dc =127.150,00
Dc =98.675,00 Ou também:
Ou também: Dc=N ¿
Dc=N ¿ Dc =250.000¿
Dc=250.000¿ Dc =250.000¿
Dc=250.000¿ Dc=250.000[1−0,4914 ]
Dc=250.000[1−0,6053] Dc =250.000∙ 0,5086
Dc =250.000∙ 0,3947 Dc =127.150,00
Dc =98.675,00 Desconto a ser aplicado: R$127.150,00
Desconto a ser aplicado: R$98.675,00

De acordo com os cálculos apresentados, podemos identificar que o Banco Beta possui o melhor
desconto.
Situação 3 – Pensando em reduzir o pagamento de Juros, a ABC Peças questiona os bancos da
seguinte forma: Se pegasse emprestado R$ 200.000,00, pagasse um montante total de R$
280.000,00 após 2 anos, qual seria a taxa de juros cobrada?  

Regime de capitalização simples: Regime de capitalização composto:

Valor do empréstimo: R$200.000,00 Valor do empréstimo: R$200.000,00
Montante:R$280.000,00 Montante:R$280.000,00
Prazo: 2 anos: Prazo: 2 anos:
J=P−S > J=200.000−280.000 > S=P ¿ > 280.000=200.000¿ >
J=80.000
280.000
Valor dos juros: R$80.000,00 =¿ > 1,4=¿ >
200.000
J=P ∙ i ∙ n
1+i=√2 1,4 > 1+i=1,18 > i=1,18−1 >
Colocando o i evidência:
i=0,18
J 80.000 80.000
i= > i= > i= >i=0,2 A taxa de juros no regime de capitalização
P∙ n 200.000 ∙2 400.000
simples será de 0,18 a.a.
A taxa de juros no regime de capitalização
simples será de 0,2 a.a.

Situação 4 – Outra possibilidade da ABC Peças seria fazer o empréstimo de R$ 200.000,00,
pagando ao final da operação, um montante de R$ 280.000,00, a uma taxa de 1,5% ao mês.
Quantos meses seriam necessários para quitar essa dívida?

Regime de capitalização simples: Regime de capitalização composto:

Valor do empréstimo: R$200.000,00 Valor do empréstimo: R$200.000,00
Montante:R$280.000,00 Montante:R$280.000,00
Taxa: 1,5% ao mês = 0,015 Taxa: 1,5% ao mês = 0,015
S=P (1+ i∙ n) S=P ¿ > 280.000=200.000 ( 1+0,015 ∙ n ) >
280.000
280.000=200.000 ( 1+0,015 ∙ n ) =¿ >
200.000
280.000
=(1,015 n)>1,4=(1+ 0 ,015 n)> 1,4=¿ > 1,4=¿ >
200.000
log 1,4 0,14612
1,4−1=0 , 015 n > 0,4=0,015 n > n= > n= > n=22,61
log 1,015 0,00646
0,4
=n > n=26,66
0,015
Aproximadamente, 23 meses.

Considerações finais:
Quando falamos de juros simples nas situações 1 e 2, o Banco Alfa se destaca apenas no valor
dos juros e montante final a ser pago. Porém ao aplicarmos isso ao mercado atual, a maioria das
instituições financeiras trabalham com juros compostos.

Face a essa realidade, vemos que o Banco Beta sai com as melhores taxas e, inclusive, melhores
descontos em caso de antecipação, sendo, neste caso, o banco mais indicado para realização do
empréstimo.
Nas situações 3 e 4 vemos um cenário um pouco diferente: O regime de capitalização simples
traz uma taxa menor para a simulação do capital. Temos a taxa de 0,2 a.a em comparativo a 0,18
a.a do regime de capitalização composto. Na antecipação, conseguimos visualizar que leva
menos tempo para quitar a dívida nesse regime (23 meses) em comparação ao regime de
capitalização simples (27 meses).

Referências

 CASTELO BRANCO, Anísio Costa. Matemática financeira aplicada: método algébrico, HP-

12C:  Microsoft Excel® / Anísio Costa Castelo Branco – 4. ed. – São
Paulo: Cengange Learning, 2015.  ISBN 978-85-221-2213-4 ISBN 978-85-221-2272-
1. Minha Biblioteca
 Matemática Financeira - WAKAMATSU, André(Org.) - 2. ed - São Paulo - Pearson
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