Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Outubro, 2009
Estrutura Acionria
30/06/2009
Ordinrias
Monteiro Aranha; 20%
Preferenciais
Aes em Tesouraria; 3% Investidores Nacionais; 43%
BNDESPAR; 31%
316.827.563 aes
Valor de Mercado de R$ 3 Bi
Perfil da Companhia
Receita Lquida: R$ 3,0 bilhes nos ltimos 12 meses
Florestal
Toras Kraftliner
Papel
Cartes Revestidos
Embalagens
Papelo Ondulado
Sacos
Sacos Industriais
1 no Brasil 5%
1 no Brasil 14%
1 no Brasil 32%
1 no Brasil 31%
1 no Brasil 14%
LPB
FBB
CB
1 no Brasil
2 no Brasil
1 no Brasil
Notas:
Nos ltimos 12 meses, 2% da receita lquida era composto por outros produtos. LPB Liquid Packaging Board / FBB Folding Box Board / CB Carrier Board
100% integrada
Terras 450 mil ha
Eucalipto 70 mil ha
+
Pulp
NBSK
Aparas
230 mil t
1,7 milhes t
BEKP e UEKP CTMP Papel Reciclado 200 mil t
Madeira 2,5 mi t
Mercado Domstico
LPB
CB
FBB
Sacos Industriais
M. Externo
M. Domst.
410 mil t
90 mil t
160 mil t
Notas: Todas as figuras se referem a capacidade instalada de produo NBSK Northern Bleached Softwood pulp / BEKP Bleached Eucalyptus Kraft Pulp / UEKP Unbleached eucalyptus Kraft Pulp CTMP Chemi-thermomechanical Pulp
Presena da Klabin
Florestal
Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR)
Portos
Suape (RN) Santos(SP) Paranagu (PR) Itaja (SC) So Francisco do Sul (SC)
Sacos Industriais
Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE)
Papelo Ondulado
Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundia (SP) Piracicaba (SP) Itaja (SC) So Leopoldo (RS)
ARGENTINA URUGUAI
Papis
Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otaclio Costa (SC) Telmaco Borba (PR)
Mercados e Negcios
Madeira
Housing starts, Volume e Receita de Vendas
Volume de vendas (mil tons)
-5%
2.412
2.298
-33%
-11%
200 109
-32%
2007
2008
1S08
1S09
1.861
1.704
1.460 1.555 1.464 1.297 1.151 1.053 1.025 868 658 528 543 594
jan/06
Fonte: US C ensus Bureau
jan/07
jan/08
jan/09
Mdia trimestral
Housing starts
Florestas
Base Florestal
Mil ha Florestas 31/07/2009 Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas
Paran 147 58 89 123 Santa Catarina 67 7 60 62 6 So Paulo 5 5
Km 42
76 66 95
Florestas
Vantagem competitiva
Produtividade mdia (m3/ha/ano) 30/06/2009 Paran Santa Catarina So Paulo Pinus 39 42 Eucalipto 50 27 34
Fibra longa - Rotao (anos) Klabin frica do Sul Chile Austrlia USA Sucia
0 20 40 60 80
20 25 25 35 45 100
100 120
7 9 11 13 37 37 10 15 20 25 30 35 40
Fonte: Pyry
Cartes
Volume, receita e exportaes
Volume de vendas (mil tons)
43%
506
935 695
238
354
43% -3%
246
4%
29%
42% 58%
1S09
447
463
2007
2008
1S08
1S09
Mercado Domstico
Exportaes
sia; 17%
Europa; 39%
10
Cartes
Consumo de leite longa vida e market share
Market share papelcarto* (%)
6.660 5.066 6.743 5.040 7.103
5.125 3.425
5.230 3.600
5.390 3.951
5.311
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
14
11 12
18 Consumo de Leite Longa Vida x Total de Leite Fludo Pas Espanha Portugal Blgica Frana Brasil Market Share 97% 97% 95% 94% 75% Pas Itlia Argentina Hong Kong Mxico Market Share 59% 62% 47% 36% 30 32
1999
2008
Ripasa Itapag
Klabin
11
Cartes Revestidos
Competitividade de custos FBB de fibra virgem
Custo Caixa Mdio (FOB) e Evoluo do Preo Lista
jan/07mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09
1.102
1.014
1.047
1.081
617
8 milhes de toneladas
Notas: Custo caixa mdio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 2T09
Preo Lista Europa (US$/t). Fonte: RISI Index List Price - * 20Pt. Clay-Coated Unbleached Folding Cartonboard.
Reino Unido
Finlndia
Polnia
17 milhes de toneladas
Chile
Brasil
EUA
12
Kraftliner
Volume, receita e exportaes
Volume de vendas (mil tons)
-1%
464 458
529
545
86%
80%
239
-26%
176
-30%
262 184
2007
2008
1S08
1S09
2007
2008
1S08
1S09
Mercado Domstico
Exportaes
frica ; 11%
Amricas; 31%
13
Kraftliner - Exportaes
Custo caixa e preo lista
Mdia do Custo Caixa (FOB) e Evoluo do Preo de Lista
jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09
719
797
679
634
548
358 305
capacidade
Noruega
Sucia
Polnia
Portugal
ustria
Rssia
Brasil
15 milhes de toneladas
Notas: Preo Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m. Custo caixa mdio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 1T09
14
Papelo ondulado
Volume, receita e expedio brasileira
Volume de vendas (mil tons)
-2%
456
445
-5% -5%
228
216
902
947 473
449
2007
2008
1S08
1S09
2007
2008
1S08
1S09
194
175 181
184
187
jan/06
jan/07
jan/08
jan/09
Mdia trimestral
Fonte: ABPO
Volume mensal
15
Papelo ondulado
Market share e categorias de consumo
Market Share 2008 (%)
Outros 31%
Alimentos 35%
3 3 4 4 6
7 10
12
20
Fonte: ABPO
16
Sacos Industriais
Volume, receita e consumo de cimento
Volume de vendas (mil tons)
-2%
129
127
-8%
390
411
3%
66
61
203
210
2007
2008
1S08
1S09
2007
2008
1S08
1S09
3,9 4,1
jan/06
jan/07
jan/08
jan/09
Mdia trimestral
Fonte: SNIC
Consumo mensal
17
Sacos Industriais
Exportaes e categorias de consumo
Fonte: Klabin
18
Performance Financeira
19
Histrico de resultados
Evoluo dos principais indicadores financeiros
R$ milhes
Volume de Vendas
Receita Lquida Margem Bruta Despesas Operacionais Lucro Operacional (EBIT) Margem EBIT Resultado Financeiro Lucro (Prejuzo) Lquido EBITDA EBITDA margem Receita Lquida (US$ mi) Dlar mdio Exportaes (US$ mi) Ativo Patrimnio Lquido Dv. Lquida / Capitalizao
(excluindo madeira)
2007
1.437 2.796 33% (452) 474 17% 351 603 718 26% 1.440 1,95 367 7.778 2.714 40%
2008
1.579 3.097 26% (485) 325 10% (905) (349) 729 24% 1.714 1,84 462 8.242 2.247 62%
1S08
798 1.521 25% (238) 139 9% 165 221 332 22% 896 1,70 233 8.124 2.993 42%
1S09
706 1.404 26% (253) 112 8% 346 335 330 23% 641 2,19 175 7.857 2.540 55%
1S09 / 1S08
-12% -8% 1 pp 6% 19% -1 pp 110% 52% -1% 1 pp -28% 29% -25% -3% -15% 13 pp
20
EBITDA
718
332
330
2007
1H09
21
Custo Caixa
Evoluo dos principais componentes
1S08
1S09
Qumicos 15%
Manuteno/ Paradas 17%
Qumicos 16%
+ 5 p.p.
R$ 1,2 bi
Fretes 11% Madeira/Fibras 21% Energia/ leo Comb 17%
R$ 1,1 bi
- 3 p.p.
Madeira/ Fibras 16% Energia/ leo Comb 11%
Fretes 12%
22
+17%
1.921
1.637
69%
-13%
69%
973 845
-21%
71% 64% 31%
31% 29%
+3%
36%
2007
1H09
23
Investimentos
A Companhia investiu R$ 155 milhes no 1S09 e o investimento previsto para 2009 de R$ 300 milhes.
Embalagen s Sacos e outros
587
300 155
2008
1S09
2009*
Papis 41%
24
859
C a i x a
423 320
42 97
818
655 610
511 332 331 155 577
267
114
164
323 307 283 279 323 141 146 67 18
2017 em diante
278
327 153
2S09
1S10
2S10
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Moeda Nacional
Moeda Estrang.
Dvida Lquida R$ 3,1 bilhes Dvida Lquida/EBITDA = 4,3x Prazo Mdio = 43 meses
Custo da dvida Moeda local: 8,8 % a.a. Moeda estrangeira: 4,0% a.a. + V.C.
25
Aes em Tesouraria
2005
2006
2007
2008
2009*
26
Futuro
27
Estratgia de Crescimento
Capacidade de produo de 2 milhes tons/ano para 3,5 milhes tons/ano Continuidade e Estabilidade Operacional Disciplina Financeira Futuro Reduzir custos e aumentar a produtividade Preparar a Klabin para o prximo ciclo de crescimento
4
Programa de Expanso
3
Melhor Eficincia Amadurecimento do Projeto MA-1100
28
Lder no Lder no mercado com mercado com oportunidade de oportunidade de crescimento crescimento Padres de Padres de sustentabilidade sustentabilidade reconhecidos reconhecidos
Um dos melhores Um dos melhores fornecedores fornecedores globais de cartes globais de cartes
29
Relaes com Investidores Relaes com Investidores Telefone: (55 11) 3046-8404 / 8415 / 8416 Telefone: (55 11) 3046-8404 / 8415 / 8416 www.klabin.com.br www.klabin.com.br invest@klabin.com.br invest@klabin.com.br
30