CONTABILIDADE I (CONCEITOS BSICOS) UNIDADE I Conceitos bsicos de Contabilidade

1. A Contabilidade como fonte de informao Nos tempos modernos, com a formao de grandes empresas (sociedades abertas), a informao contbil passou a ser de interesse de grupos cada vez mais amplos de indivduos, que incluem no somente acionistas, mas tambm fornecedores, financiadores, banqueiros, poderes pblicos (arrecadadores de impostos) e at empregados que participam do lucro ou dos resultados das empresas. De forma indireta, mesmo a sociedade em geral interessada na informao contbil, pois a vitalidade das empresas assunto de relevante interesse social. O registro de todas as ocorrncias feito pela Contabilidade atravs de tcnica que lhe prpria, a que chamamos Escriturao. Como o simples registro dos fatos no suficiente elemento informativo e orientador, a Contabilidade rene os fatos registrados, tambm segundo procedimento prprio, em demonstraes expositivas, que recebem a designao genrica de demonstraes con tbeis e denominaes especficas de inventrios. balanos patrimoniais, demonstraes de resultados, de lucros acumulados, de origens e aplicaes de recursos, de variaes do patrimnio lquido, e outras. Utiliza-se a Contabilidade, ainda, de mais uma tcnica especializada, com o fim de confirmar a exatido dos registros e das demonstraes contbeis - a Auditoria - que constitui atualmente uma das mais importantes especializaes do profissional da Contabilidade. Como algumas das demonstraes contbeis so sintticas, oferecendo informaes globais, de conjunto que no propiciam esclarecimentos quanto composio analtica do patrimnio e de suas variaes, elas nem sempre atingem os fins informativos e esclarecedores a que se destinam. Da a utilizao, pela Contabilidade, de outra tcnica especializada, chamada genericamente de Anlise de Balanos. Esta , utilizando mtodos e processos especficos, permite decompor, comparar e interpretar o contedo das demonstraes contbeis, fornecendo informaes analticas, orientadoras e teis tomada de decises, no somente para administradores e titulares do patrimnio, mas tambm para investidores, financiadores e todos os que com eles mantm relaes de interesse. 1.2 Grupos de Pessoas e de Interesses que Necessitam da Informao Contbil

Tendo em mente as premissas traadas no item anterior, necessrio delinear resumidamente o tipo e a qualidade da informao que a Contabilidade deve estar em condies de fornecer a vrios grupos de pessoas cujos interesses nem sempre so coincidentes, embora no se chegue ao exagero de afirmar que sejam conflitantes. 1.2.1 Scios, Acionistas e Proprietrios de Quotas Societrias de Maneira Geral

Essas pessoas, interessadas primariamente na rentabilidade e segurana de seus investimentos, que muitas vezes se mantm afastadas da direo das empresas, necessitam de informaes resumidas que dem respostas claras e concisas a suas perguntas. Por exemplo: qual a taxa de lucratividade proporcionada a seu investimento em aes ou quotas-partes da sociedade? Ser que a empresa continua a oferecer, a mdio e longos prazos, perspectivas de rentabilidade e segurana para seu investimento? Existe alguma alternativa mais adequada para seus investimentos? Normalmente, relatrios elaborados pela Contabilidade Financeira e esclarecimentos prestados pela Administrao por ocasio das assemblias ou reunies de scios realizadas algum tempo aps o encerramento dos exerccios so suficientes para responder a tais perguntas. Nas sociedades em que os scios esto mais intimamente ligados rea administrativa, o nvel, a quantidade e a qualidade de informao necessria so os mesmos focalizados no prximo item. 1.2.2 Administradores, Diretores e Executivos dos mais Variados Escales

O interesse nos dados contbeis dessas pessoas atinge um grau de profundidade e anlise, bem como de freqncia, muito maior do que para os demais grupos. De fato, so eles os agentes responsveis pelas tomadas de decises dentro de cada entidade a que pertence. Tais decises visam principalmente ao futuro, mas, para se preparar para agir no futuro, necessrio no apenas conhecer detalhadamente o que aconteceu no passado, como

tambm o que est acontecendo no momento. Note-se que as informaes fornecidas pela Contabilidade no se limitam, como julgam muitos, ao Balano Patrimonial e Demonstrao de Resultados. Alm dessas demonstraes bsicas e finais de um perodo contbil, a Contabilidade fornece aos administradores um fluxo contnuo de informaes sobre os mais variados aspectos da gesto financeira e econmica das empresas. O administrador inteligente, que sabe usar a informao contbil e que conhece suas limitaes, tem em suas mos um poderoso instrumental de trabalho que lhe permite tomar decises visando ao futuro com maior segurana, bem como conhecer a situao atual e o grau de acerto ou desacerto de suas decises passadas. Alguns autores, em obras de Contabilidade mais especializadas, chegam a distinguir dois grandes ramos ou nfases pelos quais a Contabilidade pode desempenhar seu papel informativo. A Contabilidade Financeira, cujos relatrios finais bsicos so o Balano Patrimonial, a Demonstrao de Resultados, a Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos e os Fluxos de Caixa, teria maior utilidade ou visaria mais diretamente aos agentes econmicos externos empresa, assim como aos scios desligados da direo, ao passo que a Contabilidade Gerencial, mais analtica, incluindo em seu campo de atuao tambm a Contabilidade de Custos, visaria primariamente administrao da empresa. Este texto no tem em mira esgotar todos os aspectos da Contabilidade Financeira, e tampouco explorar em profundidade todos ou mesmo alguns aspectos da Contabilidade Gerencial. Trata-se de um texto de Contabilidade Bsica, cujo principal objeto ser fornecer os elementos iniciais mnimos para um aprofundamento posterior nas mais variadas especializaes contbeis. No fundo, a Contabilidade um conjunto integrado de princpios e normas para fornecer informaes que devem ser moldadas s finalidades para as quais se destinam. 1.2.3 Bancos, Capitalistas, Emprestadores de Dinheiro

Para estas entidades e pessoas, as perguntas so mais ou menos parecidas s formuladas pelas pessoas citadas no item 1.2.1, com a diferena de que o interesse dos scios, quotistas e proprietrios das empresas s vezes vai algo alm do puro escopo de retorno, estando associadas tambm razes sentimentais, profissionais e de pioneirismo em seus investimentos. Quando a empresa opera com prejuzo ou comea a operar ineficientemente, muito provvel que os scios continuem a investir nela seus capitais na esperana de uma melhoria (isto tanto mais verdico medida que existir maior ligao entre as figuras dos scios e dos administradores, principalmente nas mdias e pequenas empresas), ao passo que os emprestadores de dinheiro, cuja nica finalidade a rentabilidade e segurana de retorno de seus investimentos, sero os primeiros a abandonar o barco em perigo de naufrgio. Basicamente, todavia, o nvel, a quantidade e, principalmente, a qualidade da informao requerida so parecidos, com maior nfase para os fluxos financeiros, no que se refere aos emprestadores em geral. 1.2.4 Governo e Economistas Governamentais

As reparties e os economistas governamentais tm duplo interesse nas informaes contbeis. Em primeiro lugar, baseando-se freqentemente em tais informaes que se exerce o poder de tributar e arrecadar impostos, taxas e contribuies. Isto especificamente verdadeiro no caso da maioria das empresas, cujo imposto de renda taxado a partir dos balanos, embora alguns ajustes tenham que ser feitos ao lucro contbil para se apurar o lucro tributvel. Em segundo lugar, os economistas encarregados de anlises globais ou setoriais de nossa economia interessam-se pelos dados contbeis das diversas unidades microeconmicas, os quais, convenientemente agregados e tratados estatisticamente, podem fornecer bases adequadas para as anlises econmicas. 1.2.5 Pessoas Fsicas

A Contabilidade no deixa de desempenhar seu papel de ordem e controle das finanas tambm no caso dos patrimnios individuais. Freqentemente, as pessoas esquecem-se de que alguns conhecimentos de Contabilidade e Oramento muito as ajudariam no controle, ordem e equilbrio de seus oramentos domsticos. 2. Conceitos, bsicos e princpios de contabilidade

Campo de Aplicao: Seu campo de aplicao o das entidades econmico-administrativas, sejam de fins lucrativos ou no.

Finalidade: Assegurar o controle do patrimnio administrado, atravs do fornecimento de informaes e orientao necessrias tomada de decises - sobre a composio e as variaes patrimoniais, bem como sobre o resultado das atividades econmicas desenvolvidas para alcanar seu fins, que podem ser lucrativos ou meramente ideais (sociais, culturais, esportivos, beneficentes ou outros). A finalidade da Contabilidade pois, controlar os fenmenos ocorridos no patrimnio de uma entidade, atravs do registro, da classificao, da demonstrao expositiva, da anlise e interpretao dos fatos nele ocorridos, objetivando fornecer informaes e orientao - necessrias tomada de decises - sobre sua composio e variaes, bem como sobre o resultado econmico decorrente da gesto da riqueza patrimonial. Essas informaes so indispensveis orientao administrativa, permitindo maior eficincia na gesto econmica e financeira da entidade e no controle dos bens patrimoniais. A Contabilidade desempenha, em qualquer organismo econmico, o mesmo papel que a Histria na vida da humanidade. Sem ela no seria possvel conhecer o passado nem o presente da vida econmica da entidade, no sendo tambm possvel fazer previses para o futuro nem elaborar planos para a orientao administrativa. Mais relevante ainda que esse aspecto histrico, constituindo-se na finalidade mais importante da Contabilidade, fornecer informaes e orientaes de carter econmico-financeiro, sem as quais a administrao da entidade no dispe de elementos para a tomada de decises.

Tcnicas de que se utiliza para atingir sua finalidade: - Registro dos fatos - Escriturao Contbil. - Demonstrao expositiva dos fatos - Demonstraes Contbeis. - Confirmao dos registros e demonstraes contbeis - Auditoria. - Anlise, comparao e interpretao das demonstraes contbeis - Anlise de Balanos Estas tcnicas so tambm chamadas de meios ou funes da Contabilidade: A escriturao o registro dos fatos que ocorrem no patrimnio. Esse registro feito em ordem cronolgica, o que d Contabilidade caracterstica de verdadeira histria do patrimnio. No se cinge a esse aspecto histrico, entretanto, sua funo, pois os registros evidenciam a expresso monetria dos fatos e os selecionam de acordo com a natureza de cada um, proporcionando sua classificao em grupos homogneos, que distinguem os diversos componentes do patrimnio e suas respectivas variaes. O simples registro e classificao dos fatos, dados seu volume e heterogeneidade, no so elementos suficientes para permitir que a contabilidade atinja sua finalidade informativa e orientadora. Dai serem esses fatos condensados em demonstraes expositivas, que recebem a denominao de demonstraes contbeis. Quando a demonstrao analtica e especfica de determinados componentes patrimoniais, tem o nome de inventrio. Para confirmar a adequao dos registros e das demonstraes contbeis aos princpios fundamentais e s normas para ela estabelecidas, a Contabilidade se utiliza tambm de uma tcnica que lhe prpria, chamada Auditoria Contbil, ou simplesmente AUDITORIA, que consiste no exame de documentos, livros e registros, obedecendo a normas especficas de procedimento, com o objetivo de verificar se as demonstraes contbeis representam, adequadamente, a posio econmico-financeira do patrimnio e os resultados do perodo administrativo, de acordo com os Princpios Fundamentais e as Normas de Contabilidade, aplicados de maneira uniforme em perodos sucessivos. Como algumas das demonstraes contbeis so sintticas e nem sempre fornecem informaes e orientao esclarecedoras sobre a composio analtica do patrimnio e de suas variaes, a Contabilidade dispe de mais uma tcnica especializada, denominada Anlise de Balanos. Esta permite decompor, comparar e interpretar essas demonstraes, oferecendo aos interessados na riqueza patrimonial dados analticos e interpretao sobre os componentes do patrimnio e sobre os resultados da atividade econmica desenvolvida pela entidade, informaes estas indispensveis tomada de decises.

Conceituao de contabilidade:

 a cincia que estuda os fenmenos ocorridos no patrimnio das entidades, mediante o registro, a classificao, a demonstrao expositiva, a anlise e a interpretao desses fatos, com o fim de oferecer informaes e orientao - necessrias tomada de decises - sobre a composio do patrimnio, suas variaes e o resultado econmico decorrente da gesto da riqueza patrimonial.

Objeto da contabilidade: O patrimnio o objeto da Contabilidade, isto , sobre ele se exercem as funes contbeis, para alcance de suas finalidades. O patrimnio um conjunto de bens, direitos e obrigaes vinculados entidade econmicoadministrativa, e constitui um meio indispensvel para que esta realize seus objetivos. Para alcan-los, a administrao da entidade pratica atos de natureza econmica e financeira, produzindo variaes aumentativas e diminutivas na riqueza patrimonial. Para conhecer a situao do patrimnio em determinado momento, bem como suas variaes e os efeitos da ao administrativa sobre a riqueza patrimonial, que a Contabilidade registra, classifica, demonstra, analisa e interpreta os fatos ocorridos no patrimnio, evidenciando seus aspectos especficos e quantitativos, para fins de orientao administrativa. O aspecto especfico, tambm chamado qualitativo, considera as espcies de bens, direitos e obrigaes que compem a riqueza patrimonial, tais como: dinheiro, mercadorias, mveis, mquinas, imveis, instalaes e contas a receber ou a pagar. O aspecto quantitativo evidencia de cada componente, expressa em moeda, por exemplo: dinheiro em caixa $ 500, mercadorias $ 1.000, mveis $ 200, mquinas $ 300, imveis $2.000, instalaes $ 250, contas a receber $ 100 e contas a pagar $ 150. As variaes patrimoniais so qualitativamente representadas pelos diversos tipos de receitas (tambm chamados ingressos) e de despesas (gastos ou sadas de bens) e quantitativamente por seus respectivos valores. O Objeto da Contabilidade , pois, o patrimnio, e em torno dele se desenvolvem suas funes, como meio para atingir sua finalidade, que a de informar e orientar a administrao sobre o estado desse patrimnio e suas variaes.

ANLISE DE BALANO Sem dvida, a utilizao mais tradicional da contabilidade refere-se a anlise de desempenho, medido pelo balano patrimonial e demonstrao de resultado do exerccio, alm de outras demonstraes auxiliares. No se avalia o desempenho de uma gesto apenas pelo resultado lquido do exerccio (seja este lucro ou prejuzo), mas por uma srie de componentes, indicativos da operao do negcio. Tais indicativos se baseiam em ndices financeiros, que nada mais so que frmulas objetivas, medindo determinadas caractersticas da gesto. Apresenta-se, a seguir, os principais ndices financeiros. As siglas utilizadas so: AC Ativo Circulante AP Ativo Permanente REOB Receita Operacional Bruta ROB Resultado Operacional Bruto ROL Receita Operacional Lquida PL Patrimnio Lquido PC Passivo Circulante ELP Exigvel a Longo Prazo NDICES DE RENTABILIDADE GIRO DO ATIVO = REOB / Ativo Total Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos. MARGEM LQUIDA = Resultado Lquido / ROL Utiliza-se este ndice para avaliar a performance de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Obviamente, quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem. RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO = Resultado Lquido / (PL Mdio Resultado Lquido) A remunerao do Patrimnio Lquido, representando os recursos dos donos, representada pelos resultados gerados. Se este ndice for inferior a taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho insatisfatrio. Espera-se que qualquer negcio tenha um desempenho mnimo de 50% superior a taxa de aplicao financeira. Desta forma, se a taxa (lquida de impostos) de aplicao, ao ano, corresponde a 14%, ento espera-se um retorno mnimo sobre o PL de 21%. Nota: para as empresas que creditam TJLP sobre o PL a seus scios, acionistas ou titulares, o respectivo valor deve ser adicionado ao resultado, para composio da rentabilidade. NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS = (PC + ELP) / Ativo Total Indica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios). Uma participao prxima a 1 denota insolvncia e extrema dependncia de terceiros. O ideal que esta participao seja igual ou inferior a 0,6. ENDIVIDAMENTO A CURTO PRAZO = PC / (PC + ELP) Evidencia qual o nvel de exigibilidade de curto prazo do endividamento. No existe uma regra geral para determinar qual o ideal para este ndice, mas quando menor for o mesmo significa maior folga em relao s dividas e compromissos existentes.

IMOBILIZAO DO PL = AP / PL Reflete o engessamento dos recursos prprios, pois quanto maior o ndice, maior a dependncia de terceiros para atender compromissos financeiros. Um ndice menor que 0,5 recomendvel. IMOBILIZAO SOBRE RECURSOS NO CORRENTES = AP / (PL + ELP) Uma variante do ndice anterior. Avalia qual o nvel de imobilizao em relao aos recursos prprios e de terceiros de longo prazo. Quanto maior o ndice, maior a imobilizao. NDICES DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ GERAL = (AC + RLP) / (PC + ELP) Demonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez. LIQUIDEZ CORRENTE = AC / PC Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez. LIQUIDEZ SECA = (AC Estoques) / PC Como os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis a maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa). NDICES DE REALIZAO FINANCEIRA PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO (PMR) = Mdia de Clientes x 365/REOB Mede em quantos dias h o recebimento das receitas de vendas. PRAZO MDIO DE ESTOQUES (PME) = Mdia de Estoques x 365/Custos das Vendas Avalia o giro dos estoques, em dias. PRAZO MDIO DE COMPRAS (PMC) = Mdia de Fornecedores x 365/Compras Indica em quantos dias h o pagamento das compras efetuadas. CICLO DE CAIXA = PMR + PME PMC Evidencia em quantos dias os recursos aplicados nas atividades operacionais demoram para retornar ao caixa. Quanto maior o ciclo, maior a necessidade de capitais para manter as atividades. (...)

COMO ELABORAR E INTERPRETAR UMA ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
1. Introduo A anlise vertical e horizontal presta-se fundamentalmente ao estudo de tendncias. A anlise vertical baseia-se nos valores relativos das contas das demonstraes financeiras. Para isso, calculado o percentual por cada conta em relao a um valor base. Convm atribuir, no balano patrimonial, peso 100 ao total do ativo e relacionar todas as contas dessa demonstrao com esse total. Na demonstrao de resultados convm atribuir peso 100 receita lquida. A anlise vertical mostra a importncia relativa de cada conta dentro da demonstrao e, atravs da comparao com padres do ramo de atuao ou com as relaes da prpria empresa em anos anteriores, permite inferir se h itens fora das propores usuais. Mostra, por exemplo, qual a composio dos recursos tomados pela empresa, qual a participao de capital prprio e de terceiros, qual a distribuio destes a curto e a longo prazo, qual a proporo dos recursos totais que est alocada ao ativo circulante, ao ativo permanente, etc. A comparao com seus correspondentes do ramo de atividade da empresa permite verificar a tipicidade dessas alocaes. A anlise horizontal relaciona cada conta da demonstrao financeira com sua equivalente de exerccios anteriores. Mede, ento, evoluo das contas ao longo de dois ou mais exerccios, permitindo uma idia da tendncia futura. A anlise horizontal afetada pela inflao. necessrio transformar todos os valores em valores presentes de uma mesma data, atravs da utilizao de um ndice de atualizao do poder aquisitivo da moeda. A aplicao desse mtodo permite determinar a evoluo real das contas. recomendvel que ambas as anlises sejam usadas em conjunto. De fato, ambas devem ser entendidas como uma nica tcnica de anlise. Vejamos como tudo isto pode ser feito. COMO ELABORAR E ANALISAR UMA ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 3 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s 2. O que Anlise Vertical e como calcul-la A anlise vertical, considerado um dos principais instrumentos de anlise de estrutura patrimonial, consiste na determinao dos percentuais de cada conta ou cada grupo de contas do balano patrimonial, em relao ao valor total do Ativo ou Passivo. Do mesmo modo a anlise vertical determina a proporcionalidade das contas do demonstrativo de resultado em relao Receita Lquida de Vendas, considerado como sua base. Em relao ao balano patrimonial, ela procura sempre mostrar, de um lado, a proporo de cada uma das fontes de recursos e, de outro, a expresso percentual de cada uma das vrias aplicaes de recursos efetuadas pela empresa. Comparando-se exerccios subseqentes, podemos constatar a mudana da poltica da empresa, quanto obteno e aplicao de recursos. Para se efetuar o clculo da anlise vertical no balando patrimonial, podemos apurar o percentual relativo a cada item do demonstrativo da seguinte forma: CONTA (ou Grupo de Contas) X 100 ATIVO TOTAL (ou PASSIVO TOTAL) Como podemos constatar no demonstrativo a seguir, o percentual do grupo Circulante do ativo foi calculado da seguinte forma: 1.232 100 = 61,1% 2.018 O clculo da percentagem pode ser feito, tambm, relacionado cada conta com o total do seu grupo. No nosso balano, abriramos mais uma coluna ao lado da Anlise Vertical (A.V.%), denominada % sobre o grupo, e , nessa ltima, cada grupo de contas passaria a representar os 100%.

Assim cada conta teria duas porcentagens, uma expressando o seu valor em relao ao total do Balano e outra expressando o seu valor em relao ao total. CONTA X 100 TOTAL DO GRUPO COMO ELABORAR E ANALISAR UMA ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 4 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s Veja como pode ser representado a Anlise Vertical: EMPRESA S/A BALANO PATRIMONIAL 31-12-X2 31-12-X1 31-12-X2 31-12-X1 ATIVO R$ MIL % A.V. R$ MIL % A.V. PASSIVO R$ MIL % A.V. R$ MIL % A.V. CIRCULANTE 1.232 61,1% 1.107 71,5% CIRCULANTE 917 45,4% 809 52,2% Disponibilidades 93 4,6% 63 4,1% Fornecedores 590 29,2% 468 30,2% Contas a Receber 323 16,0% 194 12,5% Contas a Pagar 60 3,0% 20 1,3% Estoques 700 34,7% 800 51,6% Impostos 93 4,6% 65 4,2% Outros 116 5,7% 50 3,2% Emprstimos 60 3,0% 150 9,7% Outros 114 5,6% 106 6,8% RE ALIZLVE L A LONGO EXIGVEL A LONGO PRAZO 38 1,9% 43 2,8% PRAZO 169 8,4% 213 13,8% Depsitos Eletrobrs 20 1,0% 29 1,9% Financiamentos 120 5,9% 160 10,3% Outros 18 0,9% 14 0,9% Outros 49 2,4% 53 3,4% PERMANETE 748 37,1% 399 25,8% PATRIMNIO LQUIDO 932 46,2% 527 34,0% Investimentos 173 8,6% 129 8,3% Capital Social 450 22,3% 250 16,1% Imobilizado 553 27,4% 257 16,6% Reservas 261 12,9% 92 5,9% Diferido 22 1,1% 13 0,8% Lucros Acumulados 221 11,0% 185 11,9% TOTAL DO ATIVO 2.018 100,0% 1.549 100,0% PASSIVO TOTAL 2.018 100,0% 1.549 100,0% Conforme j citado anteriormente, a anlise vertical pode ser estendida, tambm Demonstrao de Resultado, quanto comparamos cada item do demonstrativo ao total da Receita Lquida de Vendas. Ateno: Comparamos cada item do Demonstrativo de Resultado com a Receita Lquida de Venda pois o objetivo eliminar provveis distores com dedues de impostos diretos e/ou abatimentos e devolues com a interpretao e a anlise dos valores. Analisando o demonstrativo a seguir, notamos que o Lucro Operacional, apesar de no apresentar taxa elevada, aumentou a sua participao de 5,2% para 7,8%, em decorrncia da diminuio do custo das vendas (de 70,8 para 69,8%), e das despesas operacionais (de 22,3 para 21,8%). Notamos tambm que, apesar das despesas operacionais terem se elevado monetariamente, quando comparadas receita, apresentam uma reduo na sua participao proporcional. Como exemplo, a porcentagem relativa ao Custo das Vendas foi calculada mediante a seguinte frmula: COMO ELABORAR E ANALISAR UMA ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 5 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s CONTA X 100 RECEITA LQUIDA DE VENDAS 2.100 100 = 70,% 3.000 Compare os demais porcentuais no demonstrativo abaixo:

EMPRESA DEMONSTRAS/AO DE RESULTADO 2XX2 2XX1 R$ mil AV % R$ mil AV % RECEITA LQUIDA DE VENDAS 3.009 100,0% 2.007 100,0% Custo dos Produtos/Servios Vendidos (2.100) -69,8% (1.420) -70,8% LUCRO BRUTO 909 30,2% 587 29,2% DESPESAS OPERACIONAIS (657) -21,8% (447) -22,3% Despesas Administrativas (381) -12,7% (180) -9,0% Despesas Comerciais (103) -3,4% (47) -2,3% Despesas Tributrias (126) -4,2% (184) -9,2% Depreciao/Amortizao (21) -0,7% (16) -0,8% Outras (26) -0,9% (20) -1,0% RESULTADO OPERACIONAL 252 8,4% 140 7,0% Receitas/(Despesas) Financ eiras (18) -0,6% (35) -1,7% LUCRO OPERACIONAL 234 7,8% 105 5,2% Receita/(Despesa) No Operacional (36) -1,2% (23) -1,1% LUCRO ANTES DO IR E CS 198 6,6% 82 4,1% Proviso para o IR e CS (60) -2,0% (25) -1,2% LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 138 4,6% 57 2,8% COMO ELABORAR E ANALISAR UMA ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 6 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s 3. O que Anlise Horizontal e como calcul-la A Anlise Horizontal uma tcnica que parte da comparao do valor de cada item do demonstrativo, em cada perodo, com o valor correspondente em um determinado perodo anterior, considerado domo base. Essa anlise tem como objetivo mostrar a evoluo de cada conta (ou grupo de contas), quando considerada de forma isolada. Complementa a Anlise Vertical, que nos informa o aumento ou diminuio da proporo de uma determinada despesa em relao a um determinado total, mas no nos diz se essa variao foi derivada do aumento ou da diminuio do valor absoluto da verba considerada. Quando verificamos o grupo de contas Circulante da Indstria S/A, apesar da participao desse grupo ter cado de 71,5% para 61,1% (pela anlise vertical), o seu valor absoluto cresceu 11,3% (pela anlise horizontal). Por isto importante frisar que anlise vertical e a anlise horizontal devem ser elaboradas sempre em conjunto para verificar qual o grau de influncia que uma exerce sobre a outra e, conseqentemente, sobre a concluso da evoluo dos valores da empresa. Os resultados obtidos por meio da anlise horizontal devem ser interpretados com certa reserva, porque nem sempre os maiores valores percentuais de aumento so os mais significativos. o que ocorre, por exemplo, com a conta Outros, que apresenta o maior acrscimo dentre os valores do Circulante (132%), aumento esse que, se torna inexpressivo ao lembrarmos que essa conta representa apenas 5,7% das aplicaes totais da empresa. Cada um dos percentuais da coluna de variao (AH %) foi calculado da seguinte forma: VALOR ATUAL DO ITEM X 100 VALOR DO ITEM NO PERODO BASE (ANTERIOR) Sendo assim, podemos apurar como exemplo que o Passivo Circulante pode ser calculado da seguinte forma: 917 100 = 129 709 COMO ELABORAR E ANALISAR UMA

ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 7 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s Tal resultado demonstra que esse grupo de contas teve um aumento de 29% (129-100) em relao ao ano anterior (ano base). Portanto, para completar a nossa frmula, devemos efetuar o seguinte ajuste no nosso clculo: - 917 1 100 = 29% 709 Vejamos agora como podemos representar e calcular a Anlise Horizontal nos Demonstrativos Financeiros: EMPRESA S/A BALANO PATRIMONIAL 31-12-X2 31-12-X1 31-12-X2 31-12-X1 ATIVO R$ MIL R$ MIL % A.H. PASSIVO R$ MIL R$ MIL % A.H. CIRCULANTE 1.232 1.107 11,3% CIRCULANTE 917 809 13,3% Disponibilidades 93 63 47,6% Fornecedores 590 468 26,1% Contas a Rec eber 323 194 66,5% Contas a Pagar 60 20 200,0% Estoques 700 800 -12,5% Impostos 93 65 43,1% Outros 116 50 132,0% Emprstimos 60 150 -60,0% Outros 114 106 7,5% RE ALI ZLV EL A LONGO EXIGVEL A LONGO PRAZO 38 43 -11,6% PRAZO 169 213 -20,7% Depsitos Eletrobrs 20 29 -31,0% Financiamentos 120 160 -25,0% Outros 18 14 28,6% Outros 49 53 -7,5% PERMANETE 748 399 87,5% PATRIMNIO LQUIDO 932 527 76,9% Investimentos 173 129 34,1% Capital Social 450 250 80,0% Imobilizado 553 257 115,2% Res ervas 261 92 183,7% Diferido 22 13 69,2% Lucros Acumulados 221 185 19,5% TOTAL DO ATIVO 2.018 1.549 30,3% PASSIVO TOTAL 2.018 1.549 30,3% O mesmo cuidado devemos ter com Anlise Horizontal do Demonstrativo de Resultado. Existe tambm outro agravante de ateno sua anlise e interpretao, pois agora estamos falando de contas credoras e devedoras no sentido de receitas, custos e despesas. Como o objetivo neste caso aumentar o lucro, no s o aumento das receitas poder ser suficiente para surtir tal efeito. Podemos contar tambm com a reduo dos custos de despesas. Da mesma forma, o inverso poder ser prejudicial para com o resultado final de lucro da companhia. COMO ELABORAR E ANALISAR UMA ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 8 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s Vejamos o nosso exemplo: EMPRESA DEMONSTRAOS /DAE RESULTADO 2XX2 2XX1 R$ mil R$ mil A.H % RECEITA LQUIDA DE VENDAS 3.009 2.007 49,9% Custo dos Produtos/Servios Vendidos (2.100) (1.420) 47,9% LUCRO BRUTO 909 587 54,9% DESPESAS OPERACIONAIS (657) (447) 47,0% Despesas Administrativas (381) (180) 111,7%

Despesas Comerciais (103) (47) 119,1% Despesas Tributrias (126) (184) -31,5% Despesas com Depreciao/Amoritizao (21) (16) 31,3% Outras (26) (20) 30,0% RESULTADO OPERACIONAL 252 140 80,0% Receitas/(Despesas) Financ eiras (18) (35) -48,6% LUCRO OPERACIONAL 234 105 122,9% Receita/(Despesa) No Operacional (36) (23) 56,5% LUCRO ANTES DO IR E CS 198 82 141,5% Proviso para o IR e CS (60) (25) 140,0% LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 138 57 142,1% Como exemplo da sua interpretao, o aumento do Custo dos Produtos/Servios Vendidos apurado em 47,9% muito mais significativo que o aumento das Despesas Comerciais (119,1%), pois, pela anlise vertical o primeiro representa 70,8 % e o segundo 2,3% sobre a receita lquida total. COMO ELABORAR E ANALISAR UMA ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 9 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s 4. Caso Prtico Elabore a anlise vertical e horizontal dos demonstrativos financeiros abaixo e faa rpidos comentrios: ANO ANO INDSTRIAS LTDA. BASE BASE BAL ANO PATRIMONIAL 31-12-X3 31-12-X2 31-12-X3 31-12-X2 ATIVO R$ MIL R$ MIL PASSIVO R$ MIL R$ MIL CIRCULANTE 12.250 9.000 CIRCULANTE 10.550 6.550 Disponibilidades 380 250 Fornecedores 3540 2400 Contas a Rec eber 5675 4074 Emprstimos 5100 2300 Estoques 5200 3600 Outros 1910 1850 Outros 995 1076 EXIGVEL A LONGO PRAZO 1.820 1.020 Financiamentos 1800 1000 Outros 20 20 PERMANETE 6.800 3.500 PATRIMNIO LQUIDO 6.680 4.930 Imobilizado 9000 5000 Capital Social 5000 2980 Depreciao Acumulada (2.200) (1.500) Reservas 390 468 Lucros Acumulados 1290 1482 TOTAL DO ATIVO 19.050 12.500 PASSIVO TOTAL 19.050 12.500 ANO INDSTRIAS LTDA. BASE 2XX3 2XX2 DEMONSTRATIVO DE RESULTADO R$ MIL R$ MIL RECEITA LQUIDA DE VENDAS 19.800 18.000 Custo dos Produtos/Servios Vendidos (13.200) (12.000) LUCRO BRUTO 6.600 6.000 DESPESAS OPERACIONAIS (3.700) (3.368) Despesas Administrativas (1.961) (1.935) Despeas Vendas (990) (900) Despesas com Depreciao/Amoritiza ao (700) (500) Outras (49) (33) RESULTADO OPERACIONAL 2.900 2.632 Receitas/(Despesas) Financ eiras (1.350) (552) LUCRO OPERACIONAL 1.550 2.080

Receita/(Despesa) No Operacional 0 0 LUCRO ANTES DO IR E CS 1.550 2.080 Proviso para o IR e CS (550) (730) LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 1.000 1.350 COMO ELABORAR E ANALISAR UMA ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 10 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s 5. Soluo do Caso Prtico EMPRESA S/A ANO BASE BALANO PATRIMONIAL 31-12-X3 31-12-X2 ATIVO R$ MIL % A.V. % A.H. R$ MIL % A.V. CIRCULANTE 12.250 64,3% 36,1% 9.000 72,0% Disponibilidades 380 2,0% 52,0% 250 2,0% Contas a Rec eber 5675 29,8% 39,3% 4074 32,6% Estoques 5200 27,3% 44,4% 3600 28,8% Outros 995 5,2% -7,5% 1076 8,6% PERMANETE 6.800 35,7% 94,3% 3.500 28,0% Imobilizado 9000 47,2% 80,0% 5000 40,0% Depreciao Acumulada (2.200) -11,5% 46,7% (1.500) -12,0% TOTAL DO ATIVO 19.050 100,0% 0,0% 12.500 100,0% EMPRESA S/A ANO BASE BALANO PATRIMONIAL 31-12-X3 31-12-X2 PASSIVO R$ MIL % A.V. % A.H. R$ MIL % A.V. CIRCULANTE 10.550 55,4% 61,1% 6.550 52,4% Fornecedores 3540 18,6% 47,5% 2400 19,2% Emprstimos 5100 26,8% 121,7% 2300 18,4% Outros 1910 10,0% 3,2% 1850 14,8% EXIGVEL A LONGO PRAZO 1.820 9,6% 78,4% 1.020 8,2% Financiamentos 1800 9,4% 80,0% 1000 8,0% Outros 20 0,1% 0,0% 20 0,2% PATRIMNIO LQUIDO 6.680 35,1% 35,5% 4.930 39,4% Capital Social 5000 26,2% 67,8% 2980 23,8% Reservas 390 2,0% -16,7% 468 3,7% Lucros Acumulados 1290 6,8% -13,0% 1482 11,9% PASSIVO TOTAL 19.050 100,0% 52,4% 12.500 100,0% COMO ELABORAR E ANALISAR UMA ANLISE UP-TO-DATE - N o 294 11 VERTICAL E HORIZONTAL DAS DEMONSTRA FIENSANC EIRAS CAVAL CAN TE C o ns ulto re s EMPRESA S/A ANO BASE 2XX3 2XX2 DEMONSTRATIVO DE RESULTADO R$ MIL % A.V. % A.H. R$ MIL % A.V. RECEITA LQUIDA DE VENDAS 19.800 100,0% 10,0% 18.000 100,0% Custo dos Produtos/Servios Vendidos (13.200) -66,7% 10,0% (12.000) -66,7% LUCRO BRUTO 6.600 33,3% 10,0% 6.000 33,3% DESPESAS OPERACIONAIS (3.700) -18,7% 9,9% (3.368) -18,7% Despesas Administrativas (1.961) -9,9% 1,3% (1.935) -10,8% Despesas Vendas (990) -5,0% 10,0% (900) -5,0% Despesas com Depreciao/Amortiza o

(700) -3,5% 40,0% (500) -2,8% Outras (49) -0,2% 48,5% (33) -0,2% RESULTADO OPERACIONAL 2.900 14,6% 10,2% 2.632 14,6% Receitas/(Despesas) Financ eiras (1.350) -6,8% 144,6% (552) -3,1% LUCRO OPERACIONAL 1.550 7,8% -25,5% 2.080 11,6% Receita/(Despesa) No Operacional 0 0,0% 0,0% 0 0,0% LUCRO ANTES DO IR E CS 1.550 7,8% -25,5% 2.080 11,6% Proviso para o IR e CS (550) -2,8% -24,7% (730) -4,1% LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 1.000 5,1% -25,9% 1.350 7,5% Concluses: 1. O aumento de Contas e Receber (39,3%) e de Estoques (44,4%) levaram as Indstrias Ltda. a buscar mais recursos para capital de giro, o que elevou o seu endividamento em 121,7% a curto prazo. 2. Houve um aumento de R$4.000 mil no ativo imobilizado que representa aproximadamente 50% do ativo total. 3. O recursos a curto prazo no foram suficientes para acompanhar a alavancagem das Indstrias Ltda e por isto ela teve que buscar novos recursos a longo prazo, aumentando a linha de Financiamentos em cerca de 80%. 4. O aumento das Receitas de Vendas provavelmente no foi como esperado, o que acabou reduzindo o lucro lquido em cerca de 25,9%, decorrente principalmente ao aumento com as despesas financeiras (144,6%).