DESVIO PADRÃO MÉDIA

MEDIDAS

VARIÂNCIA

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 CONVARIÂNCIA

CORRELAÇÃO

MEDIDAS DE
ASSOCIAÇÃO ENTRE
COEFICIENTE DE DUAS VARIÁVEIS
DETERMINAÇÃO

CORRELAÇÃO -
DIVERSIFICAÇÃO

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 EXPLICA A PROBABILIDADE DE CURVA DE GAUSS
UM EVENTO ACONTECER

DISTRIBUIÇÃO NORMAL

DEDUÇÃO COM BASE NAS ESTATÍSTICAS PARA

A ÁREA QUE FICA ENTRE A MENSURAR AS PROBABILIDADES DE SUCESSO
CURVA E O EIXO REPRESENTA A OU FRACASSO
PROBABILIDADE

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 RISCO x RETORNO ENTENDER OS RISCOS E COMO
GERENCIAR

INTRODUÇÃO AO RISCO

PRINCIPAIS RISCOS
NENHUM ATIVO É 100% LIVRE
DE RISCO

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 MEDIANA MODA

MEDIDAS DE POSIÇÃO
CENTRAL

MÉDIA

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 CAPACIDADE DE
PAGAMENTO CALOTE

RISCO DE CRÉDITO

ÍNDICE DE BASILÉIA DESCUMPRIMENTO DE ALGUMA OBRIGAÇÃO FINANCEIRA

(INADIMPLÊNCIA)

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 GANHO PREVISTO
APRESENTA RISCO ZERO OU PERTO DE ZERO

ATIVO LIVRE DE RISCO

POSSIBILIDADE DE BAIXO RETORNO

É CONSIDERADA UMA TAXA DE
RENDIMENTO SEM RISCO

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 QUANTO MAIORES OS RISCOS, MAIORES
CARTEIRA DE MÍNIMO TENDEM A SER OS RETORNOS
VARIÂNCIA (CMV)

PRINCÍPIO DA
DOMINÂNCIA ENTRE
ATIVOS

O INVESTIDOR RACIONAL PREFERE O INVESTIMENTO COM MAIOR

RETORNO ESPERO QUANDO HÁ O MESMO NÍVEL DE RISCO OU
MENOS RISCO PARA O MESMO RETORNO ESPERADO

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 AVALIA A RELAÇÃO ENTRE RISCO E
RETORNO

ÍNDICE SHARPE

ÍNDICE TREYNOR

ÍNDICE SHARPE E
TREYNOR QUANTO MAIOR, MELHOR A RELAÇÃO
RISCO X RETORNO

DOIS FUNDOS COM MESMA

RENTABILIDADE TERÁ MAIOR ÍNDICE
SHARPE COM MENOR RISCO
PARA FUNDOS COM MESMO RISCO
TERÁ MAIOR ÍNDICE SHARPE COM
MAIOR RETORNO

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 RISCOS GEOPOLÍTICOS DE OSCILAÇÃO NA TAXA DE
CADA PAÍS CÂMBIO

RISCOS DE MERCADO
EXTERNO

MUDANÇA NO CENÁRIO
QUESTÕES LEGAIS, TRIBUTÁRIAS E MACROECONÔMICO MUNDIAL
REGULATÓRIAS DE CADA PAÍS

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 RELAÇÃO DE CONFIANÇA E MELHOR AMIGO DO
LEALDADE DEBENTUARISTA

AGENTE FIDUCIÁRIO DAS

DEBÊNTURES

DEVE SER UMA PJ CAPACITADA

PARA O EXERCÍCIO DA FUNÇÃO
FUNÇÕES

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 RENTABILIDADE
MENSAL

PAGA JUROS 1 VEZ

AO MÊS DEPÓSITO À
VISTA COM
NÃO É RENDA
REMUNERAÇÃO
FIXA
ANIVERSÁRIO

LIQUIDEZ DIÁRIA

CADERNETA
DE
6% ao ano +TR =
POUPANÇA
SELIC MAIOR QUE
8,5%
NÃO TEM IOF
RENDIMENTO
70% da selic +TR=
SELIC MENOR QUE TRIBUTAÇÃO PF É ISENTO DE IR
8,5% IMUNE
PJ PAGA OU NÃO
NÃO IMUNE
IR

POSSUI FGC

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 Criação de
Condições Transferir recursos de A para B
Artificiais de MONEY PASS Normalmente com operações
Day Trade
Demanda

SPOOFING: aumentar a
percepção de liquidez
INSIDER TRADING

Práticas Não
ILÍCITOS DE Manipulação
LAYERING: reduzir o Spread
Equitativas MERCADO de Preços
no livro de ofertas
FRONT RUNNIN
MANIPULAÇÃO DE
BENCHMARK: a manipulação
dos ativos manipula também
o BenchMarking

Operações Colocar interesses pessoais na

Fraudulentas CHURNING frente dos interesses dos clientes:
enriquecimento ilícito

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 PERCENTUAL QUE O BACEN RECOLHE DOS
QUANTO MAIOR A TAXA SELIC, MAIOR SERÁ A
BANCOS
RENTABILIDADE DOS TPF E MAIS CARO SERÁ O
CONTROLA A OFERTA DE DINHEIRO SELIC META
CRÉDITO.

AUMENTA O PERCENTUAL = QUANDO A SELIC SOBE O

BANCOS COM MENOS DINHEIRO= CONSUMO E A INFAÇÃO DIMINUI
MENOS LIQUIDEZ

DIMINUI O PERCENTUAL = BANCOS QUANDO A SELIC DIMINUI O

COM MAIS DINHEIRO= CONSUMO E A INFLAÇÃO SOBE
MAIS LIQUIDEZ

POLÍTICAS
DEPÓSITO
COMPULSÓRIO
MONETÁRIAS OPERAÇÕES DE
REDESCONTO

MERCADO ABERTO BACEM EMPRESTA DINHERIO A OUTRAS

BACEN VENDE OU COMPRA TÍTULOS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
PÚBLICOS PARA AUMENTAR OU DIMINUIR A
INFLAÇÃO TAXA MAIS ALTAS
(BACEN VENDE)
DESACELERAR A ECONOMIA =
DIMINUIR A LIQUÍDEZ NO MERCADO=
BACEN VENDE TPF= DIMINUI A INFLAÇÃO AUMENTAR A TAXA DE REDESCONTO

(BACEN COMPRA)
OPEN MARKET
ESTIMULAR A ECONOMIA = DIMINUI
AUMENTAR LIQUÍDEZ NO MERCADO= A TAXA DE REDESCONTO
BACEN COMPRAR TPF= AUMENTA A
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 PREÇO DO TÍTULO NO
MOMENTO DO INVESTIMENTO
CATEGORIAS

PREÇO UNITÁRIO (PU)

TÍTULOS PRÉ FIXADOS

SEMPRE TEM O VALOR DE
FACE DE R$ 1.000,00

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 CUSTO DE
OPORTUNIDADE

CUSTO DE
OPORTUNIDADE
E TAXA LIVRE DE
RISCO

TAXA LIVRE DE RISCO

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 É A MEDIDA DO CUSTO DE
CUSTO DO CAPITAL DE FINANCIAMENTO DE UMA
TERCEIRO EMPRESA/PROJETO

CUSTO MÉDIO
PONDERADO

CUSTO DO CAPITAL PRÓPRIO

ALAVANCAGEM FINANCEIRA

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 RETORNO MÉDIO

RETORNO DE UMA CARTEIRA

RETORNO ESPERADO

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 AGE

AGO E AGE

AGO

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 FISCALIZAÇÃO

PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS

PREFERÊNCIA E SUBSCRIÇÃO

DIREITOS DOS
ACIONISTAS

LIQUIDAÇÃO

RETIRADA

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 ACIONISTA CONTROLADOR

TAG ALONG

DIREITO DE
REPRESENTAÇÃO

ACIONISTA MAJORITÁRIO

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 RELATÓRIO ANUAL
JUSTIFICATIVA PARA NÃO
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS

FONTE DE INFORMAÇÃO
AO ACIONISTA

PROTOCOLO E JUSTIFICATIVA
DE RELATÓRIO DA
ADMINISTRAÇÃO

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 MÚLTIPLOS

PREÇO DE UMA AÇÃO

FLUXO DE CAIXA

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 OBRIGATÓRIO O PAGAMENTO MÍNIMO DE 25% DO LUCRO
LÍQUIDO
PARCELAS DO LUCRO DA EMPRESA E PAGOS
EM DINHEIRO AOS ACIONISTAS

DIVIDENDOS
MENSAL, TRIMESTRAL, SEMESTRAL OU ANUAL
DESDOBRAMENTOS

BONIFICAÇÕES

AGRUPAMENTOS

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 PRÉ FIXADA PÓS FIXADA

TIPOS DE RENTABILIDADE

HÍBRIDA

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 ANTECIPAÇÃO DO CAPITAL INVESTIDO NO
TÍTULO
RENDA INTERMEDIÁRIA EXTRA

COMPOSIÇÃO DOS CUPONS

DE JUROS ANTECIPA O RECEBIMENTO DO
PRINCIPAL

INDEXADOS AO CUPOM
CAMBIAL
INDEXADOS AO IGP-M

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 QUEBRA DE COVENANTS

QUEBRA DE
CONVENANTS E CROSS
DEFAULT

CROSS DEFAULT

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 MERCADO PRIMÁRIO

NEGOCIAÇÃO DOS
TÍTULOS PÚBLICOS

MERCADO SECUNDÁRIO

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 CDB
DPGE

DEBÊNTURES
LF

NOTA PROMISSÓRIA
LETRA DE CRÉDITO

TÍTULOS PRIVADOS DE
RENDA FIXA (Introdução)

CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS
CPR

CDCA CCB

CCI
OPERAÇÕES
COMPROMISSADAS

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 CERTIFICADO DE
RECEBÍVEL DO CÉDULA DE PRODUTOR
AGRONEGÓCIO (CRA) RURAL (CPR)

CRA, CPR E CDCA

CERTIFICADO DE DIREITOS
CREDITÓRIOS DO
AGRONEGÓCIO (CDCA)

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 POSICIONAMENTO
PROTEÇÃO

ESTRATÉGIAS EM
DERIVATIVOS

ALAVANCAGEM

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 CARACTERÍSTICAS PRODUTO QUE MESCLA ELEMENTOS DE RENDA
FIXA E RENDA VARIÁVEL

TRIBUTAÇÃO

CERTIFICADO DE
OPERAÇÕES
ESTRUTURADAS (COE)

SOMENTE BANCOS DE INVESTIMENTOS

PODEM OFERECER
DIE

CTVM/DTVM PODEM DISTRIBUIR

MODALIDADES

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 NÃO É POSSÍVEL RESGATAR NEM APLICAR
NENHUM VALOR ATÉ A DATA FINAL DO
ANÚNCIO

O GESTOR DEVE CONVOCAR

UMA ASSEMBLÉIA COM OS
COTISTAS EM ATÉ 5 DIAS
PODE NÃO REABRIR MAIS

FECHAMENTO DOS
FUNDOS PARA
APLICAÇÃO E RESGATE
OS COTISTAS DECIDEM O
PODE OCORRER A QUALQUER QUE IRA ACONTECER
MOMENTO

O FUNDO FECHA PARA QUE O GESTOR

CONSIGA SEGUIR COM SUA ESTRATÉGIA,
DEVIDO A GRANDE PROCURA

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 GESTÃO ATIVA

PRINCIPAIS ESTRATÉGIAS
DE GESTÃO

GESTÃO PASSIVA

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 FUNDO DE AÇÕES

FUNDO DE AÇÕES x
CLUBE DE AÇÕES

CLUBES DE AÇÕES

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 NÍVEIS

MULTIMERCADOS

CLASSIFICAÇÃO ANBIMA

COMPLEMENTAÇÃO A
CLASSIFICAÇÃO CVM

FUNDOS DE AÇÕES

RENFA FIXA

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 MODA

INTRODUÇÃO A
ESTATÍSTICA

MEDIANA

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 GOVERNANÇA NÍVEL 2 NÍVEL 1 NOVO MERCADO
CORPORATIVA
AÇÕES ON e PN ON e PN Apenas ON

FREE FLOAT 25% 25% 25% OU 15%

CONSELHO DE MÍNIMO DE 5 MEMBROS MÍNIMO DE 3 MEMBROS, MÍNIMO DE 3 MEMBROS(2

ADMINISTRAÇÃO (20% DEVEM SER COM MADATO DE ATÉ 2 OU 20% DEVEM SER
INDEPENDENTES COM ANOS INDEPENDENTES, COM
MADATO DE ATÉ 2 ANOS) MANDATO DE ATÉ 2 ANOS

TAG ALONG 100% PARA AÇÕES ON E PN 80% PARA AÇÕES ON 100% PARA AÇÕES ON

DEMONSTRAÇÕES TRADUZIDAS PARA O INGLÊS CONFORME LEGISLAÇÃO CONFORME LEGISLAÇÃO

FINANCEIRAS

REUNIÃO PRESENCIAL PRESENCIAL CALL EM ATÉ 5 DIAS APÓS A

DIVULGAÇÃO DE
RESULTADOS

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 DEPOSITARY RECEIPTS

ADR

RECIBOS DE DEPÓSITOS
DE AÇÕES
BDR

NÍVEIS DE DR

GDR

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 FIDC

FII

OUTROS TIPOS DE
FUNDOS

FIP
ETF

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 CRI

CCI x CRI

CCI

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 É A TAXA QUE TRAZ OS FLUXOS
DE PAGAMENTO A VALOR
PRESENTE INTERNAL RATE RETURN

TAXA INTERNA DE
RETORNO - TIR

A TIR É A TAXA QUE TRAZ O

VALOR PRESENTE LÍQUIDO A REMUNERAÇÃO MÍNIMA DE UM
ZERO PROJETO OU INVESTIMENTOS

NA HP, APÓS CALCULAR O VPL

PODE-SE UTILIZAR AS TECLAS
F+IRR PARA ENCONTRAR A TIR

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 DPGE

LF x DPGE

LF

SEMELHANÇAS

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 LF x DPGE
1. DPGE
1.1. EMITIDO POR

1.1.1. BANCOS

1.1.1.1. MÚLTIMOS

1.1.1.2. COMERCIAIS

1.1.1.3. INVESTIMENTO

1.1.1.4. DESENVOLVIMENTO

1.1.2. SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIMENTO E INVESTIMENTOS

1.1.3. CAIXAS ECONOMICAS

1.2. O QUE É?

1.2.1. TPITULO DE RENDA FIXA REPRESENTATIVO DE DEPÓSITO A PRAZO

1.3. POSSUI FGC ESPECIAL (LIMITE DE R$ 40.000,00)

1.4. PRAZO

1.4.1. MÍNIMO DE 6 MESES

1.4.2. MÁXIMO DE 36 MESES

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 2. SEMELHANÇAS
2.1. SÃO TÍTULOS DE RENDA FIXA

2.2. RESGATE APENAS NO VENCIMENTO

2.3. TRIBUTAÇÃO CONFORME TABELA REGRESSIVA

2.4. PRAZO MÍNIMO DE 6 MESES

3. LF
3.1. EMITIDO POR

3.1.1. SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIMENTO E INVESTIMENTO

3.1.2. CAIXAS ECONOMICAS

3.1.3. CAMPANHIAS HIPOTECÁRIAS

3.1.4. SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO

3.1.5. BNDES

3.2. O QUE É?

3.2.1. TÍTULO PRIVADO DE RENDA FIXA

3.3. NÃO POSSUI FCG

3.4. PRAZO

3.4.1. MÍNIMO DE 24 MESES (SEM CLÁUSULA) OU 60 MESES (COM CLAÚSULA DE

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 SUBORDINAÇÃO)

3.4.2. RESGATE APENAS NO VENCIMENTO

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 BUSCA MINIMIZAR OS RISCOS

ATIVO OU BEM QUE DERIVA

DE OUTRO ATIVO OU BEM

TIPOS DERIVATIVOS

CLASSIFICAÇÃO

PODEM OU NÃO SEREM

NEGOCIADOS NO MERCADO À
VISTA

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 NEGOCIAR NO PRESENTE A
VENDA OU COMPRA DE UM
ATIVO OU BEM QUE SERÁ TIPOS
ENTREGUE NO FUTURO

MARGEM DE GARANTIA

CONTRATOS PADRONIZADOS
MERCADO FUTURO

PREÇO COMBINADO NO
PRESENTE

AJUSTE DIÁRIO

FINALIDADE

NÃO EXISTE POSSIBILIDADE DE

LIQUIDAÇÃO ANTECIPADA

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 RISCOS

MERCADO FUTURO

TRIBUTAÇÃO

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 GARANTIAS

MERCADO FUTURO

AJUSTE DIÁRIO

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 OPERAÇÕES REALIZADAS NO MERCADO DE
BALCÃO E REGISTRADAS NA CLEARING DA B3

HÁ OBRIGAÇÃO DAS DUAS

PARTES

PARTICIPANTES

OS CONTRATOS NÃO SÃO

PARONIZADOS

MERCADO A TERMO

PRAZO
OS CUSTOS SÃO PACTUADOS ENTRE AS
PARTES

TRIBUTAÇÃO

RISCO

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 TITULAR OU COMPRADOR TEM
O DIREITO, MAS NÃO A
CONCEITOS OBRIGAÇÃO DE EXERCER

VANDEDOR OU LANÇADOR
POSSUI A OBRIGAÇÃO DE
VENDER CASO EXERCIDO E
POR ISSO RECEBE O PRÊMIO

MERCADO DE OPÇÕES

PLAYERS

EXERCÍCIO

AS OPÇÕES SÃO OPERAÇÕES

CLASSIFICADAS EM RELAÇÃO
AO PREÇO DE MERCADO E O
PREÇO DE EXERCÍCIO

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 PUT

CALL E PUT

CALL

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 POSIÇÃO FUNÇÃO APOSTA GANHO PREJUÍZO

TITULAR/COMPRADOR POSSUI O DIREITO MAS NA ALTA DO PREÇO ILIMITADO LIMITADO AO PRÊMIO

DE CALL NÃO A OBRIGAÇÃO DE
COMPRAR

TITULAR/COMPRADOR POSSUI O DIREITO MAS NA QUEDA DO ILIMITADO LIMITADO AO PRÊMIO

DE PUT NÃO A OBRIGAÇÃO DE PREÇO
VENDER

LANÇADOR/VENDEDOR OBRIGAÇÃO DE NA QUEDA DO LIMITADO AO ILIMITADO

DE CALL ENTREGAR/VENDER O PREÇO PRÊMIO
ATIVO

LANÇADOR/VENDEDOR OBRIGAÇÃO DE NA ALTA DO PREÇO LIMITADO AO ATÉ ZERAR O VALOR

DE PUT COMPRAR O ATIVO PRÊMIO DO ATIVO

CALL = OPÇÃO DE COMPRA

PUT = OPÇÃO DE VENDA

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 FATORES QUE AUMENTAM O
PRÊMIO EXIGIDO

OPÇÕES

TRIBUTAÇÃO

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 NÃO DIRECIONAL

PRINCIPAIS ESTRATÉGIAS

DIRECIONAL

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 CARACTERÍSTICAS
TROCA DE INDEXADORES

CONTRAPARTE É SEMPRE UMA

INSTITUIÇÃO FINANCEIRA

MERCADO DE SWAP

TIPOS
AJUSTE

TRIBUTAÇÃO

RISCOS

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 LEGAL

RISCO

DE IMAGEM

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 RETORNO

RISCO

CAPACIDADE DE
ASSUMIR RISCOS

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 INFLUÊNCIAS EMOCIONAIS

FINANÇAS COMPORTAMENTAIS

FINANÇAS
COMPORTAMENTAIS E
HEURÍSTICAS

HEURÍSTICAS

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 SOFREMOS IMPACTO SIGNIFICATIVO SE O
PROBLEMA FOR DESENHADO DE FORMA A
EVIDENCIAR GANHOS OU PERDAS
A ESCOLHA É INFLUENCIADA PELA
FORMA QUE O PROBLEMA É EXPRESSO

FRAMING

EFEITO DE ESTRUTURAÇÃO
A TENDÊNCIA É PROCURAR FORMAS POSITIVAS DE
ENXERGAR COISAS E INFORMAÇÕES

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 IMA-B
TRAZER MAIOR QUALIDADE DE
INFORMAÇÕES

ÍNDICES DO MERCADO ÍNDICES DE RENDA FIXA

ANBIMA (IMA) PRECIFICADOS PELA ANBIMA

IMA-C

IMA-S

IRF-M

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 ANALISA A ENTRADA E SAÍDA DE UM
EMPRÉSTIMO OU INVESTIMENTO

VALOR FUTURO
(VF OU FV)

FLUXO DE PAGAMENTO

TAXA INTERNA DE VALOR PRESENTE

RETORNO (TIR) (VP OU PV)

TAXA MÍNIMA DE
ATRATIVIDADE (TMA)

CUSTO DE OPORTUNIDADE

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 REGIME PROGRESSIVO

TRIBUTAÇÃO DA
PREVIDÊNCIA PRIVADA

REGIME REGRESSIVO

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 VGBL

PLANOS
(PREVIDÊNCIA)

PGBL

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 VGBL

PLANOS
(PREVIDÊNCIA)

PGBL

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 INVESTIR ATÉ 12% EM RENDA
ACUMULAR RECURSOS AO
TRIBUTÁVEL
LONGO PRAZO

NECESSÁRIO TER INSS

PLANEJAMENTO PGBL

DIFERIMENTO FISCAL

INDICADO PARA QUEM TEM MODELO COMPLETO DE IR

ALTA RENDA TRIBUTÁVEL

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 PORTABILIDADE

MIGRAÇÃO/PORTABILIDADE

MIGRAÇÃO

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 NÃO VGBL

NÃO SIM SIM PGBL

SIM

NÃO VGBL
COMO
RECOMENDAR
PREVIDÊNCIA
PRIVADA?
SIM PGBL
SIM
SIM
NÃO VGBL

NÃO VGBL

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 1ª FASE: DIFERIMENTO

RISCOS DA PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR PRIVADA

2ª FASE: BENEFÍCIO

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 1ª FASE: DIFERIMENTO

RISCOS DA PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR PRIVADA

2ª FASE: BENEFÍCIO

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 CALCULADO SOMENTE SOBRE
O GANHO REAL DOS PLANOS COM PAGAMENTO
INVESTIMENTOS MENSAL DE RENDA

EXCEDENTE FINANCEIRO A SEGURADORA INVESTE O

VALOR NO MERCADO
NÃO SÃO MAIS APORTADOS FINANCEIRO
RECURSOS

SEGURADO RECEBE
MENSALMENTE O VALOR SO
PATRIMÔNIO ACUMULADO

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 BALANÇA DE
PAGAMENTOS

QUANTO MAIS RESERVAS,

MAIOR AS CONDIÇÕES DE
REAGIR A CRISES ECONÔMICAS

RESERVAS
INTERNACIONAIS

DEPÓSITOS EM MOEDA
ESTRANGEIRA (CAPITAL ORGANIZAÇÃO
ESTRANGEIRO) DA BALANÇA
DE
PAGAMENTOS

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 CONJUNTO DE MEDIDAS POR
MEIO DA QUAL O GOVERNO
CONTROLA O QUE GASTA E O
QUE ARRECADA

ESTRATÉGIAS

POLÍTICA FISCAL
EXPANCIONISTA

POLÍTICA FISCAL
ENVOLVE GASTOS
PÚBLICOS E
TRIBUTAÇÃO

INDICADORES

POLÍTICA FISCAL
RESTRITIVA

DÉFICIT: DESPESAS MAIORES QUE RECEITAS

SUPERÁVIT: RECEITAS MAIORES QUE DESPESAS

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 BRL 1,00/USD 5,00
MEDIDAS ADOTADAS POR
AUTORIDADES MONETÁRIAS
PARA CONTROLAR A ENTRADA
E SAIDA DA MOEDA DO PAÍS

POLÍTICA CAMBIAL
CÂMBIO MUITO
VALORIZADO

BRL 1,00/USD 1,00

ATUAÇÃO DO BACEN

CÂMBIO MUITO DESVALORIZADO

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 EXECUTAM EMPRÉSTIMOS,
INVESTIMENTOS,
FINANCIAMENTOS E OUTROS
TIPOS
SERVIÇOS

INTERMEDIAÇÃO DE COMPRA E
VENDA DE VALORES
INSTITUIÇÕES
MOBILIÁRIOS
FINANCEIRAS

CAPTAÇÃO DE RECURSOS E
CONCESSÃO DE CRÉDITO

AUTORIZADAS E
REGULARIZADAS PELO BACEN
E CVM

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 EXECUTAM EMPRÉSTIMOS,
INVESTIMENTOS,
FINANCIAMENTOS E OUTROS
TIPOS
SERVIÇOS

INTERMEDIAÇÃO DE COMPRA E
VENDA DE VALORES
INSTITUIÇÕES
MOBILIÁRIOS
FINANCEIRAS

CAPTAÇÃO DE RECURSOS E
CONCESSÃO DE CRÉDITO

AUTORIZADAS E
REGULARIZADAS PELO BACEN
E CVM

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 NORMAIS

QUALIFICADOS

TIPOS DE INVESTIDORES

NÃO RESIDENTE

PROFISSIONAIS

TODO INVESTIDOR PROFISSIONAL É QUALIFICADO!

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 NORMAIS

QUALIFICADOS

TIPOS DE INVESTIDORES

NÃO RESIDENTE

PROFISSIONAIS

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 CRÉDITO
CONTRAPARTE

LIQUIDEZ RISCOS

MERCADO

RISCO-PAÍS

CROSS DEFAULT

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 TAXA LIVRE DE RISCO
DIVERSIFICAÇÃO

RISCO DIVERSIFICÁVEL
ESTRATÉGIAS DE ALOCAÇÃO
DE ATIVOS

DIVERSIFICAÇÃO DE
CARTEIRAS

RISCO SISTEMÁTICO

TEORIA MODERNA
DO PORTIFÓLIO

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 TRACKING ERROR
VAR

BACK TESTING CONCEITOS

ERRO QUADRÁTICO MÉDIO

STOP LOSS

STRESS TEST

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 POSSUI O OBJETIVO DE CALCULAR O PRAZO
DE RECEBIMENTO DE UM ATIVO DE RENDA DURAÇÃO DO TÍTULO
FIXA

DURATION DE MACAULAY

O PAGAMENTO DE CUPONS
É POSSÍVEL VERIFICAR O RISCO REDUZ A DURATION

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 CONCEITO
OFERTANTE

TIPOS DE CONTRATOS

BANCO COORDENADOR

Underwriting

ESCRITURADOR
BANCO LIQUIDANTE

AGÊNCIA DE RATING
CENTRAL DEPOSITÁRIA

CUSTODIANTE

MARKET MAKER

AGENTE FIDUCIÁRIO

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 CAPITAL DE GIRO
TÍTULOS DE RENDA FIXA

EMITIDAS POR COMPANHIAS

COMMERCIAL PAPER
NÃO FINANCEIRAS COM O
OBJETIVO DE CAPTAR
RECURSOS A CURTO PRAZO

NOTAS PROMISSÓRIAS

RESGATE
REMUNERAÇÃO

TRIBUTAÇÃO CONFORME A NÃO POSSUEM GARANTIA

TABELA REGRESSIVA

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 TÍTULO EMITIDO POR
EMPRESAS LISTADAS EM BOLSA
DEFINIDO PELA PRÓPRIA EMPRESA
COMO UMA FORMA DE BENEFICIAR
OS ACIONISTAS

OS ACIONISTAS PODEM
COMPRAR/SUBSCREVER AS AÇÕES DO
CAPITAL DA EMPRESA

BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO

PROPORCIONAL A
PARTICIPAÇÃO DO INVESTIDOR
EMISSÃO É DECISÃO DA
ASSEMBLÉIA GERAL (REGRA)

OS ATUAIS ACIONISTAS
POSSUEM PREFERÊNCIA PARA A
EMISSÃO

QUAL A DIFERENÇA PARA O

DIREITO DE SUBSCRIÇÃO?

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 TÉCNICA

ANÁLISE

FUNDAMENTALISTA

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 ABERTURA DE CAPITAL DA
EMPRESA

DADOS DE AVALIAÇÃO

IPO

PERÍODO DE RESERVA
(ORDEM)
OFERTA

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 ABERTURA DE CAPITAL DA
EMPRESA

DADOS DE AVALIAÇÃO

IPO

PERÍODO DE RESERVA
(ORDEM)
OFERTA

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 OPERAÇÕES NORMAIS
DAY TRADE

TRIBUTAÇÃO AÇÕES
NÃO TEM IOF
COMPENSAÇÃO A PERDAS

JCP

DIVIDENDOS NÃO POSSUI IR

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 BOND

TRIBUTAÇÃO RISCO DE CRÉDITO

RENDA FIXA

TÍTULO COM VENCIMENTO E

TAXA DE JUROS
FLUXO DE PAGAMENTO

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 IOF

TRIBUTAÇÃO RENDA FIXA

IR

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 LCA LCI

POSSUI FGC + GARANTIA REAL

LETRAS DE CRÉDITO EMITIDO POR

TRIBUTAÇÃO

RESGATE MÍNIMO EM 90 DIAS

CUSTODIADO E LIQUIDADO DA
CLEARING DA B3

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 TIPOS

EMITIDO POR

CARACTERÍSTICAS CDB
TRIBUTAÇÃO

POSSUI FGC
RISCOS

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 AGENTE FIDUCIÁRIO
TRIBUTAÇÃO

TIPOS
EMISSÃO

GARANTIA
DEBÊNTURES
INCENTIVADAS

ESCRITURA

CARACTERÍSCAS DAS
DEBENTURES
INCENTIVADAS

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 TIPOS

DEBÊNTURES

RISCOS

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 TIPOS

DEBÊNTURES

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 LTN
CARACTERÍSTICAS

LFT

TÍTULOS
NTN-B
PÚBLICOS
FEDERAIS

NTN-F

NTN-B PRINCIPAL

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 ANIVERSÁRIO EM DIA ÚTIL DESCONTO EM CHEQUE

POSSUI FGC

CARACTERÍSTICAS
DA POUPANÇA

TRIBUTAÇÃO

DIRECIONAMENTO DE
RECURSOS

NÃO É RENDA FIXA

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 POSSUI FGC SE O TÍTULO FOR
EMITIDO POR EMPRESA LIGADA INVESTIDOR COMPRA O TÍTULO
AO BANCO EMISSOR DA DE PROPRIEDADE DO BANCO
COMPROMISSADA

OPERAÇÕES
COMPROMISSADAS

TRIBUTAÇÃO PODEM SER

RISCO É DA INSTITUIÇÃO QUE

EMITIU A COMPROMISSADA

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 SALÁRIO MATERNIDADE

PENSÃO POR MORTE

AUXÍLIO DOENÇA OU
ACIDENTE
AUXÍLIO RECLUSÃO
BENEFÍCIOS INSS

SALÁRIO FAMÍLIA
APOSENTADORIA

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 TIPOS
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO

PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR

TAXA DE CARREGAMENTO
FIE

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 TAMBÉM INCIDE NOS FUNDOS QUANDO A RENTABILIDADE DO
DE PREVIDÊNCIA FUNDO SUPERA UM
COMPLEMENTAR BENCHMARK

TAXA DE PERFORMANCE

REMUNERA UM BOM
DESEMPENHO DO FUNDO

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 TAMBÉM CHAMADA DE TÁBUA
ATUARIAL CALCULAR A ESTIMATIVA DE
VIDA DO BENEFICIÁRIO

APÓS INICIAR O PLANO DE

RENDA VITALÍCIA,NÃO É
BENEFÍCIO É CALCULADO DE
POSSÍVEL ATUALIZAR A
ACORDO COM A TÁBUA
TÁBUA
VIGENTE

TÁBUA BIOMÉTRICA

SALDO ACUMULADO NA FASE

TÁBUA BR-EMS DE DIFERIMENTO

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 TAMBÉM CHAMADA DE TÁBUA
ATUARIAL CALCULAR A ESTIMATIVA DE
VIDA DO BENEFICIÁRIO

APÓS INICIAR O PLANO DE

RENDA VITALÍCIA,NÃO É
BENEFÍCIO É CALCULADO DE
POSSÍVEL ATUALIZAR A
ACORDO COM A TÁBUA
TÁBUA
VIGENTE

TÁBUA BIOMÉTRICA

SALDO ACUMULADO NA FASE

TÁBUA BR-EMS DE DIFERIMENTO

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 RENDA MENSAL TEMPORÁRIA PAGAMENTO ÚNICO

RENDA MENSAL VITALÍCIA

RENDA MENSAL VITALÍCIA COM
PRAZO MÍNIMO GARANTIDO
BENEFÍCIOS DA
PREVIDÊNCIA PRIVADA

RENDA MENSAL VITALÍCIA

REVERSÍVEL AO CONJUGE
COM CONTINUIDADE AOS
MENORES
RENDA MENSAL VITALÍCIA
REVERSÍVEL AO
BENEFICIÁRIO INDICADO

RENDA MENSAL POR PRAZO

CERTO PECÚLIO

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 PERÍODO ENTRE A DATA DE
INÍCIO DA VIGÊNCIA DA
APOSENTADORIA E A DATA
ACUMULAÇÃO DE RECURSOS DE INICIO DO PAGAMENTO

POSSÍVEL DE REALIZAR RECURSOS APLICADOS SÃO

MIGRAÇÃO OU PORTABILIDADE INVESTIDOS EM ATIVOS
FASE DE DIFERIMENTO
ACORDADOS

DIFERIMENTO FISCAL
FASES

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 OBRIGAÇÃO ANUAL

TIPOS
DEVE SER FEITA NO IR DO
SEGURADO

DECLARAÇÃO ANUAL DE
AJUSTE

VGBL
PGBL

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 SÃO FRAÇÕES DO PATRIMÔNIO
TOTAL

TIPOS

CESSÃO/TRANSFERÊNCIA

COTAS

ALTERAÇÃO DA QUANTIDADE

PROPRIEDADE DOS ATIVOS É

DO FUNDO PROPRIEDADE DO FUNDO É
DOS COTISTAS

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 ATOS/ FATOS RELEVANTES CONVOCAÇÃO

ASSEMBLÉIA
GERAL DE
COTISTAS

DELIBERAR
NÃO VOTAM

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 DIREITOS

DIREITOS E DEVERES
DOS COTISTAS

DEVERES

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 DESTINADAS
CARACTERÍSTICAS

INFORMAÇÕES
PERIÓDICAS
DIARIAMENTE

MENSALMENTE

ANUALMENTE

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 DEVEM SEGUIR REGRAS DA
CVM, AGINDO EM
CONFORMIDADE COM AS
POLÍTICAS DE INVESTIMENTO E
PROTEGENDO OS COTISTAS
OBRIGAÇÕES

NORMAS DE CONDUTA
DO GESTOR E
ADMINISTRADOR

VEDAÇÃO

NÃO SÃO RESPONSÁVEIS POR

RESTITUIR OS FUNDOS EM
CASO DE PREJUÍZO

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 ADMINISTRADOR GESTOR

FUNÇÕES DISTRIBUIÇÃO DE COTAS

CUSTÓDIA

OUTROS

AUDITOR INDEPENDENTE

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 PREÇO DA COTA É DEFINIDO
NO MOMENTO DA ABERTURA
OU FECHAMENTO DO COTA DE ABERTURA
MERCADO

DINÂMICAS DE
APLICAÇÃO E RESGATE

COTA DE FECHAMENTO
PRECIFICAÇÃO DAS COTAS

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 PRAZOS

DESCOTIZAÇÃO

COTIZAÇÃO

Cotização x Descotização
RESGATE

FECHAMENTO DO FUNDO
(ABERTOS)

FECHAMENTO DO FUNDO
(FECHADO)

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 CARÊNCIA PARA RESGATE

PRAZO DE LIQUIDAÇÃO E
CARÊNCIA DE RESGATE

LIQUIDAÇÃO

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 DIVERSIFICAÇÃO
ACESSIBILIDADE AO MERCADO
FIANANCEIRO

DIFERENCIAIS DOS
FUNDOS DE
INVESTIMENTOS

RISCO CARTEIRA x RISCO

INDIVIDUAL LIQUIDEZ

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 CONCENTRAÇÃO DE ATÉ 20%
EM CVM 555

LIMITES DE
CONCENTRAÇÃO DOS FI

EMISSOR

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 OBJETIVO DE ACOMPANHAR ESTÁ NO REGULAMENTO
OU SUPERAR O BENCHMARK

POLÍTICA DE
INVESTIMENTO

FUNDO ALAVANCADO

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 GESTÃO

CUSTOS

RENTABILIDADE É LIQUIDA DE TAXA DE DIFICULDADE DE

ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE, REPLICAÇÃO DOS
MAS BRUTA DE IR ÍNDICES DE REF.

FUNDO DE AÇÕES
IR SEMPRE SERÁ COBRADO
QUANDO HOUVER
RENTABILIDADE POSITIVA

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 LÂMINA REGULAMENTO

DIVULGAÇÃO DAS
POLÍTICAS DE
INVESTIMENTOS E
RENTABILIDADE

TERMO DE ADESÃO
DEMONSTRAÇÃO DE
DESEMPENHO DO FUNDO

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 CONJUNTO DE ATIVOS DO
INVESTIDOR OU DE UM FUNDO

JUROS PÓS-FIXADO

JUROS PRÉ-FIXADOS

CÂMBIO
CARTEIRAS DE
INVESTIMENTOS
INFLAÇÃO

AÇÕES

ALAVANCAGEM

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 PERFORMANCE
ADMINISTRAÇÃO

TAXAS

ENTRADA (INGRESSO)

SAÍDA(RESGATE)

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 AÇÕES

MULTIMERCADO

FUNDO DE CRÉDITO PRIVADO

CLASSIFICAÇÃO DOS FI

CAMBIAL

RENDA FIXA

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 CÂMBIAL

RENDA FIXA

ATIVOS ELEGÍVEIS PARA A

COMPOSIÇÃO DO
PATRIMÔNIO DE CADA
CLASSE DE FI

MULTIMERCADO

AÇÕES

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 CRÉDITO

MERCADO

RISCOS (FI)

LIQUIDEZ

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 COME COTAS
IOF

TRIBUTAÇÃO (FI)

IR

COMPENSAÇÃO A PERDAS

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 IR DE FUNDOS DE AÇÕES É SEMPRE 15%
INCIDE SOBRE OS
RENDIMENTOS NO MOMENTO
DO RESGATE
TABELA REGRESSIVA DE IR

FATO GERADOR DE
IMPOSTO

IR VARIA DE ACORDO COM A

CLASSIFICAÇÃO E PRAZO DO
FUNDO
CLASSIFICAÇÃO DE PRAZO

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 RISCO DE MERCADO (principal)

INVESTIMENTO SEM
PROMESSA DE PAGAMENTO
NÃO TEM PROMESSA DE
RECOMPRA E TAXA DE
REMUNERAÇÃO DEFINIDA

RENDA VARIÁVEL

ATIVOS
ESTRATÉGIAS

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 FRAÇÃO DO CAPITAL SOCIAL
DE UMA EMPRSA

DESPESAS

TERMOS UTILIZADOS

DIREITO DOS ACIONISTAS

AÇÕES

EVENTOS SOCIETÁRIOS

EVENTOS

TIPOS

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 PIB
IGP-M

INDICADORES
ENCONÔMICOS

IPCA

TR

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 CERTIFICADO DE DEPÓSITOS
INTERFINANCEIROS TAXA DI

CDI

TRASFERIR RECURSOS DE UMA

IF PARA OUTRA

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 CDI
1. TAXA DI
1.1. MÉDIA PONDERADA DAS OPERAÇÕES CDI REGISTRADAS NA B3

1.2. TAXA DE JUROS DO MERCADO

1.3. INDEXADO A MAIORIA DOS TÍTULOS DE RENDA FIXA PÓS FIXADOS

2. TRASFERIR RECURSOS DE UMA IF PARA OUTRA

2.1. O BANCO QUE TEM DINHEIRO EMPRESTA PARA O QUE NÃO TEM

3. CERTIFICADO DE DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS

3.1. LASTREIAM OPERAÇÕES DO MERCADO INTERBANCÁRIO

3.2. IDÊNTICAS AO CDB

3.3. EMITIDOS POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

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 CALCULADO PELO BACEN TAXA DE CÂMBIO

MÉDIA DE TAXAS INFORMADAS

PELOS DEALERS AO DIA

PTAX
SPOT

UTILIZADA EM

NÃO PODE SER CONSIDERADA

COMO O PREÇO DA MOEDA

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 MEMBROS
COMITÊ DE POLÍTICAS
MONETÁRIAS

COPOM

REUNIÕES
DEFINE A TAXA SELIC

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 SIMPLES

REGIMES DE
CAPITALIZAÇÃO

COMPOSTA

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 CAPITALIZAÇÃO

Capitalização x
Descapitalização

DESCAPITALIZAÇÃO

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 ÍNDICE DE REFERÊNCIA

BENCHMARK

EXEMPLOS
ANALISAR O DESEMPENHO DE
UM PRODUTO

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 ATUALIZAÇÃO DIÁRIA DO VALOR
PRECIFICAR UM ATIVO DE UM ATIVO

MARCAÇÃO A MERCADO

FATORES VOLATILIDADE

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 PRIMÁRIO

MERCADO

SECUNDÁRIO

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 SAÚDE FINANCEIRA DA
EMPRESA OU SUA INSERÇÃO
NO MERCADO
RISCO DE NEGÓCIO

RISCO DA EMPRESA

RISCO FINANCEIRO

INERENTE AO RISCO DE
MERCADO OU NÃO SISTÊMICO

EXEMPLO

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 ADEQUAÇÃO DOS PRODUTOS
DE INVESTIMENTOS PARA
CADA PESSOA EM UM
DETERMINADO MOMENTO HORIZONTE DE INVESTIMENTO

SITUAÇÃO FINANCEIRA DO SUITABILITY

INVESTIDOR

CAPACIDADE DE ASSUMIR
RISCOS

CONHECIMENTO DE MERCADO

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 BALANÇO PATRIMONIAL
DESPESAS MENORES DO QUE A PESSOAL
RENDA MENSAL

FINANÇAS PESSOAIS

FLUXO DE CAIXA

ORÇAMENTO DOMÉSTICO

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 ADMINISTRADOS POR UMA IF
QUE DISPONIBILIZA COTAS
PARA CAPTAR RECURSOS

COTAS
ESPÉCIE DE CONDOMINIO

FORMADO POR UMA CARTEIRA FUNDOS DE

DE ATIVOS FINANCEIROS INVESTIMENTOS
(introdução)

GESTOR

VANTAGENS

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 FECHADO

ABERTO

TIPOS DE FUNDOS DE
INVESTIMENTOS

FUNDOS PARA INVESTIDORES

FIC QUALIFICADOS

FUNDOS PARA INVESTIDORES FUNDOS EXCLUSIVOS

PROFISSIONAIS

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 CNPJ INDIVIDUAL E
INDEPENDENTE

DOCUMENTOS PARA REGISTRO

REGISTRO DOS FUNDOS

DE INVESTIMENTOS

DIVULGAÇÃO

ADMINISTRADOR É O
RESPONSÁVEL LEGAL
E REALIZA O REGISTO

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 CVM ESTABELE QUE SEJAM
ENCAMINHADOS POR MEIO
FÍSICO

INFORMAÇÕES SOBRE

COMUNICAÇÃO COM O
COTISTA

SE PREVISTO NO
REGULAMENTO, OS
DOCUMENTOS PODEM SER
DISPONIBILIZADOS DE FORMA
ONLINE

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 ÓRGÃO SUPERVISOR

MEMBROS

CVM

AUTARQUIA FEDERAL
FUNÇÕES

POSSUI PODER DE POLÍCIA

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 ÓRGÃO SUPERVISOR

FUNÇÕES

SUSEP
MEMBROS

AUTARQUIA FEDERAL

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 ENTIDADE AUTORREGULADORA

ANBIMA

FUNÇÕES

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 COMERCIAIS

INVESTIMENTOS
BANCOS

MÚLTIPLOS

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 AMBIENTE ELETRÔNICO
B3 PARA COMPRAR E VENDER
ATIVOS

BOLSA DE VALORES

MELHOR FORMAÇÃO DE
PREÇOS

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 DOIS SISTEMAS DE SELIC
LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA

CLEARING HOUSE

SEGURANÇA AO MERCADO

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 DEALERS

TESOURO NACIONAL

RECURSOS DO ESTADO

FINANCIA O DÉFICT DO
GOVERNO

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 PROCESSAMENTO E CONJUNTO DE
LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA

OPERAÇÕES DE TÍTULOS E
VALORES MOBILIÁRIOS
COMPENSAÇÃO DE CHEQUES

BASE LEGAL SÓLIDA E SPB

ABRANGENTE

CONTRAPARTE É OBRIGATÓRIA

IRREVOGABILIDADE DAS
LIQUIDAÇÕES

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 DEFINIÇÕES

PRINCÍPIOS GERAIS DE OBJETIVO E ABRANGÊNCIA

CONDUTA

AVISOS OBRIGATÓRIOS
SEGURANÇA E SIGILO

CÓD. MELHORAS
PRÁTICAS DISTRIBUIÇÃO
DE PRODUTOS DE
INVESTIMENTOS
PUBLICIDADE
SUITABILITY

REGRAS GERAIS

INFORMAÇÕES POR MEIO

ELETRÔNICO

DISTRIBUIÇÃO FI

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 CONCEITO COLOCAÇÃO

FASES LAVAGEM DE
DINHEIRO

INTEGRAÇÃO OCULTAÇÃO

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 PRÁTICA VEDADA, MAS É
COMUM NO MERCADO

NÃO HÁ VANTAGENS PARA O

CLIENTE
SUBORDINAR A VENDA DE UM
PRODUTO/SERVIÇO PELA
AQUISIÇÃO DE OUTRO

VENDA CASADA

EXEMPLO
É IMPORTANTE ÉTICA NA
VENDA

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 CONHECIMENTO IDADE

RESTRIÇÕES AO INVESTIDOR

TOLERÂNCIA A RISCOS HORIZONTE

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 INSTRUÇÃO CVM 539

SITUÇÃO FINANCEIRA DO CLIENTE

CONHECIMENTO SOBRE
PRODUTOS DO CLIENTE SUITABILITY - API

PERFIL

CRITÉRIOS ANALISADOS

DISPENSÁVEL

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 PRODUÇÃO, DISTRIBUIÇÃO E MACROECONOMIA
CONSUMO DE BENS E
SERVIÇOS

ECONOMIA

VINCULADO

MICROECONOMIA

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