Anlise Financeira das Empresas - Capitulo 4

Captulo 4 PRINCIPAIS DEMONSTRAES CONTBEIS

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PRINCIAPIS DEMONSTRAES
Objetivos de aprendizagem I Compreenso das principais demonstraes contbeis divulgadas por uma S/A, ... II Utilidade de cada relatrio ou grupo de informao III Frequncia de divulgao das informaes IV Empresas que so obrigadas a divulgarem DCs V Principais regras legais que disciplinam .....

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DEMONSTRAES E INFORMAES
AGENDA

Relatrio da Administrao Balano Patrimonial Demonstrao do resultado do exerccio Demonstrao das mutaes do PL Demonstrao dos fluxos de caixa Demonstrao do valor adicionado Notas explicativas Parecer dos auditores
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Recomendao didtica
O autor recomenda trabalhar cada uma das demonstraes contbeis, bem como dos grupos de informaes (Relatrio da Administrao, Notas Explicativas e Parecer dos Auditores) a partir da escolha das demonstraes de uma empresa de capital aberto com informaes atuais e de boa qualidade. Na impossibilidade, o livro apresenta um exemplo ilustrativo para fins didticos. Com o aluno manuseando informaes recentes e reais, o interesse, a reteno e a participao melhoram.

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OBRIGATORIEDADE
Lei 6.404/76, modificada pela Lei 11.638/07, ..... Art. 176. Ao fim de cada exerccio social, a diretoria far elaborar.. situao do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio: I - balano patrimonial (BP); II - demonstrao das mutaes do patrimnio lquido DMPL; (*) III - demonstrao do resultado do exerccio (DRE); IV - demonstrao do fluxos de caixa (DFC). V se companhia aberta, demonstrao do valor adicionado (DVA). Para as sociedades de grande porte, assim entendidas aquelas que tenham ativo total superior a R$ 240 milhes e receita bruta superior a R$ 300 milhes (art. 3 da Lei n 11.638/2007), tornou-se obrigatria a manuteno da escriturao e elaborao das demonstraes financeiras com observncia aos dispositivos da legislao societria.

(*) A DMPL entrou em lugar da DLPA, por exigncia da CVM.

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ABRANGNCIA DAS DEMONSTRAES

Exerccio abrangidos Publicao de forma comparativa: ltimo e penltimo exerccios Empresas abrangidas Controladora e consolidado Capital aberto Demonstraes anuais, semestrais e ITRs (Bovespa, CVM, agncias) Empresa de grande porte (AT > R$ 240 MM; VL > R$ 300 MM) Escriturao nos moldes da Lei das Sas Limitadas, mdias e pequeno porte O Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC emitiu o Pronunciamento Tcnico PME Contabilidade para Pequenas e Mdias Empresas, que foi aprovado pelo Conselho Federal de Contabilidade e pela Receita Federal. Regimes tributrios: simples, lucro presumido, .. Jos Pereira da Silva - ATLAS
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RELATRIO DA ADMINISTRAO
Prestao de contas dos administradores aos acionistas. Apresenta resultados, cenrios, planos futuros, polticas de RH, sustentabilidade, ... Exerccio: Comentar o contedo do RA da empresa escolhida para Estudo de Caso

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BALANO PATRIMONIAL
Momento de transio na legislao Lei 6.404/76 modificada pela Lei 11.638/07 e pela Medida Provisria 449/08. CPC Comit de Pronunciamentos Contbeis emitiu a Orientao OCPC 02 de esclarecimento sobre as Demonstraes Contbeis, com modelo para publicao do Balano Patrimonial. As demonstraes contbeis relativas a dez/2008 j atendem ao novo formato legal.
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BALANO PATRIMONIAL (anterior a Lei 11.941/09)

Onde os RECURSOS esto aplicados De onde os RECURSOS vieram

ATIVO CIRCULANTE REALIZVEL A LONGO PRAZO PERMANENTE TOTAL DO ATIVO

20X3

PASSIVO + PATR. LQUIDO

20X3 196.603 125.952 0 340.974 663.529

205.998 CIRCULANTE 119.045 EXIGVEL A LONGO PRAZO RESULTADO DE EXERCCIOS FUTUROS 338.486 PATRIMNIO LQUIDO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL

Equao Patrimonial ATIVO = PASSIVO + PL Capital prprio = (Patrimnio lquido)

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= 340.974

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BALANO PATRIMONIAL (Aps a Lei 11.491/09)

Onde os RECURSOS esto aplicados
ATIVO CIRCULANTE ATIVO NO-CIRCULANTE *REALIZVEL A LONGO PRAZO *INVESTIMENTOS *IMOBILIZADO *INTANGVEL TOTAL DO ATIVO 20X3

De onde os RECURSOS vieram

PASSIVO + PATR. LQUIDO 20X3 196.603

205.998 CIRCULANTE 457.531 119.045 166.151 PASSIVO NO-CIRCULANTE 171.039 1.296 PATRIMNIO LQUIDO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL

125.952 340.974 663.529

Algumas das Mudanas aps a MP 449/08: No Ativo: criao do ativo no-circulante, eliminao do diferido e do grupo Permanente; No Passivo: eliminao do Resultado de exerccios futuros e do Exigvel a Longo Prazo. Entrou o Passivo No-Circulante.
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BALANO PATRIMONIAL
Onde os RECURSOS esto aplicados De onde os RECURSOS vieram

ATIVO CIRCULANTE ATIVO NO-CIRCULANTE *REALIZVEL A LONGO PRAZO *INVESTIMENTOS *IMOBILIZADO *INTANGVEL TOTAL DO ATIVO

20X3

PASSIVO + PATR. LQUIDO

20X3 196.603

205.998 CIRCULANTE 457.531 119.045 166.151 PASSIVO NO-CIRCULANTE 171.039 1.296 PATRIMNIO LQUIDO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL

125.952 340.974 663.529

Capital de terceiros = 196.603+125.952 = 322.555 Capital prprio (Patrimnio lquido)

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= 340.974

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BALANO PATRIMONIAL
Reflete um momento (fotografia) Publicao de forma comparativa: ltimo e penltimo exerccios ATIVO = APLICAO DE RECURSOS EM BENS E DIREITOS PASSIVO = DVIDAS DE CURTO E DE LONGO PRAZO PATRIMNIO LQUIDO = PARTE DOS PROPRIETRIOS ATIVO = PASSIVO + PATRIMNIO LQUIDO PATRIMNIO LQUIDO = ATIVO - DVIDAS

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BALANO PATRIMONIAL
ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Aplicaes financeiras Clientes, lquido de proviso Saques descontados Estoques Impostos a recuperar Despesas antecipadas ATIVO NO-CIRCULANTE *REALIZVEL A LONGO PRAZO Empresas relacionadas Depsitos judiciais e outros *INVESTIMENTOS Empresas controladas Outros investimentos *IMOBILIZADO *INTANGVEL TOTAL DO ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LQUIDO 20X3 196.603 52.783 53.199 33.078 31.761 25.782 125.952 41.060 84.892 340.974 304.620 3.397 32.957 0 205.998 CIRCULANTE 5.495 Instituies financeiras 14.144 Fornecedores 92.912 Tributos a pagar -14.190 Provises para pessoal 73.659 Dividendos e juros s/ K prprio 30.100 Empresas relacionadas 3.878 PASSIVO NO-CIRCULANTE Empresas relacionadas 457.531 Provises para eventuais 119.045 PATRIMNIO LQUIDO 1.126 Capital social 117.919 Reservas de Capital 166.151 Reservas de Lucro 165.117 Prejuzos acumulados 1.034 171.039 1.296 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL

663.529

Adaptao com carter ilustrativo

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DEMONSTRAO DO RESULTADO
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Reflete um perodo de tempo, um exerccio social Demonstra o resultado do perodo (Lucro ou prejuzo) Receita bruta = faturamento bruto Receita lquida = faturamento bruto menos (impostos sobre vendas + devolues) Custos dos produtos, mercadorias ou servios prestados Lucro bruto = receita lquida menos os custos Despesas operacionais = vendas, administrativas, .. Lucro operacional = lucro bruto menos despesas operacionais Impostos sobre lucro Lucro lquido

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DEMONSTRAO DO RESULTADO
D.R.E
RENDA OPERACIONAL BRUTA Impostos incidentes sobre vendas RENDA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Vendas Gerais e administrativas Honorrios da administrao Outras receitas e despesas RESULTADO DAS ATIVIDADES DA EMPRESA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL RESULT. ANTES DAS RECEITAS / DEPS. FINANCEIRAS Receitas/(Despesas) financ. lquidas RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO Imposto de renda e contribuio social LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO LUCRO LQUIDO POR AO

20X3
974.655 -230.567 744.088 -520.360 223.728 -85.320 -42.827 -847 -282 94.452 27.381 121.833 -3.557 118.276 -16.127 102.149 0,59

20X2
967.716 -231.912 735.804 -541.982 193.822 -76.427 -45.994 -650 309 71.060 17.460 88.520 7.712 96.232 -18.106 78.126 0,45

(MP 499 eliminou o resultado no operacional)

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DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PL

Mudanas ocorridas no PL, decorrentes de: Lucro gerado pela empresa Aumento de capital Distribuio de dividendos Destinao de reservas

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DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PL

Reserva Reserva de Lucros de Capital lucros acumulados capital social 304.620 6.725 16.398 78.126 304.620 304.620 3.397 3.397 3.906 10.631 5.108 15.739 -3.906 -28.299 -45.101 17.218 102.149 -5.108 -33.814 -63.227 17.218

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X1 Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido: Reserva legal Juros sobre o capital prprio Dividendos propostos SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X2 Subveno para investimentos Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido: Reserva legal Juros sobre o capital prprio Dividendos propostos SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X3

Total 327.743 78.126 0 -28.299 -45.101 332.469 3.397 102.149 0 -33.814 -63.227 340.974

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DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC

Entradas e sadas de caixa ou equivalentes Atividades de operacionais Atividades de investimentos Atividades de financiamento Expressa a variao de caixa ou equivalentes de no ltimo ano comparativamente ao ano anterior

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DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC

Demonstrao dos Fluxos de Caixa para os perodos encerrados em dezembro de 20X2 e 20X3 ATIVIDADES OPERACIONAIS * LUCRO DA ATIVIDADE (sem desp. Financ e res.no Depreciao e Amortizao Variao de PDD Equivalncia patrimonial Provises para eventuais Var. duplicatas a receber Var. de estoques Var. de fornecedores Var. de impostos a recolher Var. sal. a pag. e enc. a receber Var. de Outras contas ativas operacionais * CAIXA OPERACIONAL ( antes do resultado financeiro Despesas financeiras Receitas financeiras Variao do realizvel a longo prazo * CAIXA LQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS CONTROLAORA 20X3 20X2 105.988 70.105 30.680 32.563 1.440 607 -27.381 -17.460 -10.425 18.151 9.834 -8.395 -6.572 -11.239 8.907 13.516 7.145 11.772 -3.380 3.602 -12.913 -16.552 103.323 96.670 -3.557 7.712 -20.495 -15.121 79.271 89.261

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DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC

* CAIXA LQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aquisio de ativo imobilizado Alienao de ativo imobilizado Aquisio de investimentos Alienao de investimentos Acrscimo de intangvel Baixa de intangvel Dividendo / JCP recebido Outros ajustes * CAIXA LQUIDO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENT ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Captao de emprstimos de curto prazo Var. de scios e coligadas Distribuio de dividendo/JCP no perodo * CAIXA LQUIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMEN VARIAO DAS DISPONIBILIDADES / APLICAES FIN Disponibilidades (inicial) Disponibilidades (final) 79.271 -48.171 546 -125 586 -1.325 33 3.115 -45.341 89.261 -32.927 1.492 -67.315

1.471 -222 -97.501

-17.939 -46.235 41.083 -1.149 -91.140 -69.588 -67.996 -116.972 -34.066 -125.212 53.705 178.917 19.639 53.705
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DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO

DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO - DVA Distribuio da receita gerada pela empresa Insumos para produo Impostos para o governo Salrios para empregados Juros para credores Dividendos para cionistas Reteno na empresa

Relevncia mais social que para anlise financeira

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DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO

Demonstrao do Valor Adicionado para os perodos CONTROLADORA encerrados em dezembro de 20X2 e 20X3 20X3 20X2 974.655 967.716 RECEITAS -1.440 -607 (-) Proviso para devedores duvidosos -282 309 (+ / -) Outras receitas / despesas -326.698 -342.997 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 646.235 624.421 VALOR ADICIONADO BRUTO
RETENES (-) Depreciaes VALOR ADICIONADO LQUIDO (+) Equivalncia patrimonial VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR Remunerao do trabalho Remunerao do governo Remunerao dos acionistas Remunerao de financiamentos Reinvestimento de lucros TOTAL DO VALOR ADICIONADO DISTRIBUIDO

-30.680 615.555 27.381 642.936 -304.906 -232.325 -97.041 -3.557 -5.108 642.936

-32.563 591.858 18.952 610.810 -295.184 -245.212 -73.400 7.712 -4.726 610.810

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NOTAS EXPLICATIVAS
NOTAS EXPLICATIVAS Esclarecem critrios contbeis e fornecem detalhes acerca das demonstraes financeiras e de seus itens, tornando a informaes mais simples e compreensvel. Detalhes sobre contas a receber, estoques, e outros ativos, bem como sobre financiamentos (tipos, prazos e taxas, por exemplo).

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PARECER DOS AUDITORES

PARECER DOS AUDITORES Atesta a qualidade das demonstraes financeiras H padro para o Parecer dos Auditores Parecer com Ressalva (explica a ressalva e motivos,) Parecer Adverso (mais forte) Negativa de opinio (inficincia de comprovao para auditar)

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MATERIAL EXCLUSIVO: PARA SUPORTE AO PROFESSOR USURIO DO LIVRO ANLISE FINANCEIRA DAS EMPRESAS, EDITORA ALTAS - SO PAULO. DE AUTORIA DO PROFESSOR JOS PEREIRA DA SILVA.

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