Midway S.A.

Crdito, Financiamento e Investimento

CNPJ n 09.464.032/0001-12 Rua Leo XIII, 500 Trreo Jd. So Bento So Paulo/SP

Relatrio da Administrao

Em cumprimento s disposies legais e estatutrias, apresentamos as Demonstraes Financeiras da MIDWAY S.A. Crdito, Financiamento e Investimento, levantadas em 30 de junho de 2011, acompanhadas do Relatrio dos Auditores Independentes. Em 11 de abril de 2011, foi aprovado em Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria o aumento do capital no valor de R$ 50 milhes, atravs da utilizao das reservas de lucros, sem emisso de novas aes. O capital integralizado ao final do perodo de R$ 150 milhes, conforme documentao, homologado pelo Banco Central do Brasil em 23 de maio de 2011. Nos termos do artigo 8, pargrafo 3, da Resoluo n 3.040, de 28.11.2002, do Conselho Monetrio Nacional, declaramos que nossas operaes encontram-se adequadas aos objetivos estratgicos no Plano de Negcios aprovado pelo Banco Central do Brasil. O objetivo estratgico da Midway est orientado ao atendimento das necessidades de financiamento aos consumidores de produtos e servios de sua controladora Lojas Riachuelo S.A., a expanso da base de clientes e das lojas e ao oferecimento de produtos diferenciados que agreguem valor ao seu portflio, e tambm a prtica de operaes ativas, passivas e acessrias inerentes as Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento, de acordo com as disposies legais e regulamentares em vigor. Oportunamente, queremos registrar nossos sinceros agradecimentos aos colaboradores desta instituio e aos nossos clientes e parceiros pela confiana depositada. Cordialmente, A Administrao

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Demonstrativos Financeiros

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Demonstrativos Financeiros

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Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras relativas aos semestres findos em 30 de junho de 2011 e de 2010. ( Em milhares de Reais )

Contexto Operacional A Midway S.A. - Crdito, Financiamento e Investimento (Midway) foi constituda em 31 de janeiro de 2008, tornando-se operante a partir de 14 de julho de 2008. Sua principal atividade operacional est voltada ao financiamento aos consumidores de produtos e servios de sua controladora Lojas Riachuelo S.A. e na busca dos recursos financeiros mais adequados para o suporte s suas operaes.

Apresentao e elaborao das Demonstraes Financeiras As demonstraes financeiras foram elaboradas em conformidade com a regulamentao do Banco Central do Brasil - BACEN, consubstanciadas no Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional COSIF, que incluem prticas e estimativas contbeis adotadas pela administrao. As demonstraes financeiras incluem estimativas e premissas revisadas periodicamente pela Midway, como a mensurao de provises para perdas com operaes de crdito, valorizao de determinados instrumentos financeiros, proviso para contingncias, avaliao do valor recupervel, vida til de determinados ativos e constituio de imposto de renda diferido ativo. Os resultados efetivos podem ser diferentes destas estimativas e premissas, devido a imprecises inerentes ao processo de sua determinao. Em aderncia ao processo de convergncia com as normas internacionais de contabilidade, o Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC emitiu diversos pronunciamentos relacionados ao processo de convergncia contbil internacional, porm a maioria no foi homologado pelo BACEN. Desta forma, a Midway, na elaborao das demonstraes financeiras, adotou os seguintes pronunciamentos j homologados pelo BACEN: CPC 01 - Reduo ao valor recupervel de ativos - homologado pela Resoluo CMN n 3.566/08. CPC 03 - Demonstraes do fluxo de caixa - homologado pela Resoluo CMN n 3.604/08. CPC 05 - Divulgao de partes relacionadas - homologado pela Resoluo CMN n 3.750/09. CPC 10 Pagamento baseado em aes homologado pela Resoluo CMN no 3.989/11 CPC 24 Evento subsequente homologado pela Resoluo CMN no 3.973/11 CPC 25 - Provises, passivos contingentes e ativos contingentes - homologado pela Resoluo CMN n 3.823/09. Atualmente, no possvel estimar quando o BACEN ir aprovar os demais pronunciamentos contbeis emitidos pelo CPC e se a utilizao dos mesmos ser de maneira prospectiva ou retrospectiva.

Principais Prticas Contbeis

a. Apurao do Resultado
As receitas e as despesas das operaes esto registradas de acordo com o regime de competncia. O registro das operaes com taxas prefixadas se d pelo valor de resgate e as receitas e despesas correspondentes ao exerccio futuro esto apresentadas em contas redutoras dos respectivos ativos e passivos. J o registro das receitas e despesas de natureza financeira, se d pelo critrio pro rata dia, calculado com base no mtodo exponencial.

b. Caixa e Equivalentes de Caixa

Compreendem os depsitos bancrios disponveis e aplicaes interfinanceiras com conversibilidade imediata ou com o prazo original igual ou inferior a noventa dias, conforme a Resoluo CMN n 3.604 de 29 de agosto de 2008.

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c. Ttulos e Valores Mobilirios

Os Ttulos e Valores Mobilirios foram registrados pelo valor efetivamente pago e classificados como Ttulos Disponveis para Venda. Foram ajustados a valor de mercado em contrapartida conta destacada no Patrimnio Lquido, lquido dos efeitos tributrios. Os rendimentos auferidos com as operaes foram registrados pelo critrio pro rata dia, com base na variao do indexador e na taxa dos juros pactuados, sendo reconhecidos diretamente no resultado do semestre.

d. Operaes de Crdito e Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa

As operaes esto registradas de acordo com as modalidades de crdito previstas pelo Banco Central do Brasil. As operaes vencidas aps 60 dias tm seus rendimentos registrados em contas de rendas a apropriar, sendo que a transferncia destas contra o resultado ocorrer somente quando do efetivo recebimento dos valores vencidos. Quanto avaliao de risco de crdito, os procedimentos praticados encontram-se aderentes s normas estabelecidas pelo BACEN, conforme disposies da Resoluo 2.682, de 21 de dezembro de 1999. Basicamente, as operaes so classificadas por nvel de risco, inicialmente na faixa referente ao nvel de risco A, podendo evoluir para as faixas de maior risco, cujo limite a faixa H, em funo, especialmente, da decorrncia de tempo de atraso dos clientes. Alm disso, h constituio de proviso adicional com base em perdas histricas. As operaes renegociadas so mantidas, no mnimo, no mesmo nvel em que j estavam classificadas anteriormente. As renegociaes de operaes de crdito que j haviam sido baixadas contra a proviso, e que estavam em contas de compensao, so classificadas como nvel H e os eventuais ganhos provenientes da renegociao somente so reconhecidos como receita quando efetivamente recebidos.

e. Outros Ativos - Circulante e Realizvel a Longo Prazo

So demonstrados pelo custo de aquisio, acrescido dos rendimentos e variaes monetrias auferidos em base pro rata dia e ajustados, quando aplicvel, por proviso considerando os valores de mercado ou de realizao.

f. Ativo Permanente
O Imobilizado demonstrado pelo custo de aquisio, deduzido da respectiva conta de depreciao acumulada. A depreciao calculada pelo mtodo linear, com base em taxas anuais determinadas.

g. Avaliao ao Valor de Recuperao de Ativos No Financeiros

Os ativos no financeiros esto sujeitos a avaliao ao valor recupervel em exerccios anuais ou em maior frequncia se as condies ou circunstncias indicarem a possibilidade de perda de seus valores. A Midway no identificou nenhum ativo com efeito a perda de seu valor recupervel.

h. Outros Passivos Circulante e Exigvel a Longo Prazo

So demonstrados por valores conhecidos ou calculveis, incluindo, quando aplicvel, os encargos apurados em base pro rata dia e as variaes monetrias incorridas.

i. Ativos e Passivos Contingentes e Obrigaes Legais, Fiscais e Previdencirias

O reconhecimento, a mensurao e a divulgao dos ativos e passivos contingentes, e obrigaes legais so efetuados de acordo com a Resoluo CMN n 3.823, de 16 de dezembro de 2009, que aprovou o pronunciamento tcnico CPC n 25 e pela Carta-Circular n 3.429, de 11 de fevereiro de 2010, da seguinte forma:

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 Ativos Contingentes - no so reconhecidos nas demonstraes financeiras, exceto quando da existncia de evidncias que propiciem a garantia de sua realizao, sobre as quais no cabem mais recursos. Contingncias Passivas - so reconhecidas nas demonstraes financeiras quando, baseado na opinio de assessores jurdicos e da Administrao, for considerado provvel o risco de perda de uma ao judicial ou administrativa, com uma provvel sada de recursos para a liquidao das obrigaes e quando os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes classificados como perdas possveis pelos assessores jurdicos so apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perdas remotas no requerem proviso ou divulgao. Obrigaes Legais (fiscais e previdencirias) - referem-se a demandas judiciais ou administrativas onde esto sendo contestadas a legalidade ou a constitucionalidade de tributos e contribuies. O montante discutido quantificado, integralmente provisionado e atualizado mensalmente.

j. Imposto de Renda e Contribuio Social

O imposto de renda foi apurado com base na alquota de 15%, acrescido do adicional de 10%, sobre os lucros tributveis, excedentes a R$ 120 no semestre. A contribuio social foi apurada com base na alquota de 15%. Os crditos tributrios de imposto de renda e contribuio social so constitudos sobre diferenas temporariamente indedutveis, s alquotas vigentes na data do balano. A realizao desses crditos tributrios ocorrer quando da realizao das provises constitudas.

k. Resultados de Exerccios Futuros

Referem-se a receitas com servios prestados, reconhecidas somente no perodo de competncia dos referidos servios.

Caixa e Equivalentes de Caixa 2011 Disponibilidades Total 829 829 2010 250 250

Ttulos e Valores Mobilirios Em 30 de junho, a carteira de Ttulos e Valores Mobilirios estava composta por ttulos pblicos classificados como disponvel para venda, distribudos da seguinte forma: 2011 Valor de mercado De 1 a 3 anos Letras do Tesouro Nacional LTN Total 150.751 Total 150.751 Valor atualizado 151.384 Ajuste a mercado (633)

150.751

150.751

151.384

(633)

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2010 Valor de mercado At 3 meses Letras Financeiras do Tesouro - LFT Letras do Tesouro Nacional - LTN Total 6.410 De 1 a 3 anos 103.042 De 3 a 5 anos 21.368 Total 27.778 103.042 Valor atualizado 27.802 102.905 Ajuste a mercado (24) 137

6.410

103.042

21.368

130.820

130.707

113

Os Ttulos Pblicos so escriturais e esto registrados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC). O valor de mercado foi apurado com base nas taxas mdias divulgadas pela ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.

Operaes de Crdito e Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa As operaes de crdito apresentavam em 30 de junho, a seguinte composio:

a. Composio das operaes por modalidade

Operaes de Crdito Cartes de Crdito Crdito Pessoal Sub-Total de Operaes de Crdito Outros Crditos Cartes de Crdito Ainda no faturados, ou faturados e no vencidos (nota 7) Sub-Total de Outros Crditos Total 263.076 263.076 770.221 208.802 208.802 639.483 2011 456.617 50.528 507.145 2010 392.805 37.876 430.681

b. Composio das operaes por faixas de vencimento

2011 Parcelas vencidas A partir de 15 dias Parcelas a vencer At 90 dias (*) De 91 a 360 dias De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Total (*) Inclui parcelas vencidas at 14 dias. 145.365 429.446 193.261 2.148 1 770.221 % sobre o total 18,87 55,76 25,09 0,28 0,00 100,00 2010 112.868 356.221 170.274 120 639.483 % sobre o total 17,65 55,70 26,63 0,02 100,00

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c. Concentrao das operaes

2011 Dez maiores devedores Cinquenta seguintes maiores devedores Cem seguintes maiores devedores Demais clientes Total 327 688 855 768.351 770.221 2010 133 320 312 638.718 639.483

d. Composio das operaes por setor de atividade econmica

2011 Pessoas Fsicas no Pas Total 770.221 770.221 2010 639.483 639.483

e. Composio das operaes nos correspondentes nveis de risco.

Carteira de Crdito 2011 Nvel de risco % de Proviso Crditos a vencer 542.465 24.262 17.368 11.255 9.502 3.776 3.184 13.044 624.856 Crditos vencidos 12.239 14.438 11.954 15.526 11.033 15.608 64.567 145.365 Total das operaes 542.465 36.501 31.806 23.209 25.028 14.809 18.792 77.611 770.221 Proviso Constituda 2.712 365 954 2.312 7.508 7.404 13.154 77.611 18.656 130.685 16,97%

A 0,50% B 1,00% C 3,00% D 10,00% E 30,00% F 50,00% G 70,00% H 100,00% Proviso adicional Total

Percentual de Proviso sobre a Carteira de Crdito 2010 Nvel de risco % de Proviso Crditos a vencer 474.298 24.253 11.457 5.055 5.145 2.016 2.031 2.362 526.617 Crditos vencidos 11.248 11.519 8.439 11.136 9.085 12.544 48.895 112.866 Total das operaes 474.298 35.501 22.976 13.494 16.281 11.101 14.575 51.257 639.483

Proviso Constituda 2.371 355 689 1.349 4.884 5.551 10.203 51.257 25.447 102.106 15,97%

A 0,50% B 1,00% C 3,00% D 10,00% E 30,00% F 50,00% G 70,00% H 100,00% Proviso adicional Total

Percentual de Proviso sobre a Carteira de Crdito

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- Proviso adicional de crdito Conforme facultado pela Resoluo CMN n 2.682/99, a Administrao procedeu o agravamento da proviso para crditos de liquidao duvidosa, com base em estudo tcnico de acompanhamento da Carteira de Crdito, resultando em um acrscimo no montante de R$ 18.656 (R$ 25.447 em 2010), em relao aos percentuais mnimos requeridos pelo Banco Central, para fazer face a eventuais perdas na realizao dos crditos

f. Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa

2011 Saldo no inicio do semestre Proviso constituda (revertida) no semestre Baixa para prejuzo no semestre Saldo no Fim do Semestre 142.106 19.728 (31.149) 130.685 2010 Sobre Crditos Cedidos 6.655 (6.273) 382

Operaes de Crdito Saldo no inicio do semestre Proviso constituda (revertida) no semestre Baixa para prejuzo no semestre Saldo no Fim do Semestre 146.312 46.908 (91.114) 102.106

TOTAL

152.967 40.635 (91.114) 102.488

Ao final do semestre findo em 30 de junho de 2011 a Midway no mantinha responsabilidades por coobrigaes referentes a crditos cedidos. Em 30 de junho de 2010 mantinha um montante de R$ 11.898, para as quais foi registrada proviso para crditos cedidos no montante de R$ 382 (veja nota explicativa n 14), calculada com base nos mesmos critrios adotados para o clculo da proviso para crditos de liquidao duvidosa das operaes no cedidas.

g. Operaes de Cesso de Crditos

No semestre findo em 30 de junho de 2011 a Midway no efetuou operaes de cesso de crdito. Em 30 de junho de 2010 as operaes de cesso de crditos totalizaram o montante de R$ 75.158, gerando despesa de R$ 1.172, registrada em resultado com Operaes de crdito. Todas as operaes foram realizadas com coobrigao com vencimento at setembro de 2010.

h. Renegociaes
As operaes renegociadas totalizaram o montante de R$ 34.053 (R$ 38.012 em 2010) no semestre.

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Outros Crditos Diversos 2011 Ttulos e Crditos a Receber (Nota explicativa n 6.a) (a) Crdito Tributrio (Nota Explicativa n 8) Impostos e Contribuies a Compensar Valores a Receber de Sociedades Ligadas (b) Comisses de Seguros e Servios Ttulos de Capitalizao Adiantamentos e antecipaes salariais Total 263.076 34.648 14.070 11.723 2.377 1.174 225 327.293 2010 208.802 26.510 8.999 10.781 2.005 638 201 257.936

(a) Referem-se a operaes de compras sem juros com cartes de crdito ainda no faturados ou faturados e no vencidos. (b) Referem-se a recebimentos efetuados pela Lojas Riachuelo, a serem repassados Midway at julho de 2011.

Crdito Tributrio a. Origem dos crditos tributrios de imposto de renda e contribuio social diferidos 2011 Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Proviso para participao nos lucros Proviso para contingncias cveis Ajuste a Valor de Mercado ttulos e valores mobilirios Total de Crdito Tributrio 31.12.2010 34.182 666 25 47 34.920 Constituio 7.891 312 1.018 206 9.427 Realizao (9.021) (664) (14) (9.699) 30.06.2011 33.052 314 1.029 253 34.648

2010 Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Proviso para participao nos lucros Ajuste a Valor de Mercado ttulos e valores mobilirios Total de Crdito Tributrio b. Estimativa de Realizao A Administrao, fundamentada em critrios internos estima a realizao de 100% dos crditos tributrios no prazo mximo de um ano. O valor presente dos crditos tributrios, calculado com base na taxa projetada do CDI referente a 30 de junho de 2011 de R$ 30.932 (R$ 24.121 em 30 de junho de 2010). 31.12.2009 29.436 58 29.494 Constituio 6.551 216 22 6.789 Realizao (9.703) (58) (12) 9.773 30.06.2010 26.284 216 10 26.510

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Investimentos A Midway, com base na Lei 8.685 de 1.993, optou por destinar parte do imposto de renda apurado em 2008, para a aquisio de cotas representativas de direitos de comercializao de obras audiovisuais cinematogrficas brasileiras de produo independente, no montante de R$ 213 (R$ 213 em 2010).

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Imobilizado de Uso Em 30 de junho, o imobilizado de uso era composto como segue: 2011 Custo 221 126 3 350 Diferido Em 30 de junho, o diferido era composto como segue: 2011 Custo Amortizao (2.144) (337) Lquido 1.430 224 Custo 3.574 561 2010 Amortizao (1.430) (224) Lquido 2.144 337 Depreciao (101) (32) (133) Lquido 120 94 3 217 Custo 220 111 3 334 2010 Depreciao (57) (19) (76) Lquido 163 92 3 258

Veculos Mveis e Utenslios Sistema de comunicao Total

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Gastos com a Constituio da Midway Gastos com Imveis de Terceiros Total

3.574 561

4.135

(2.481)

1.654

4.135

(1.654)

2.481

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Depsitos e Recursos de Aceites Cambiais a. Composio da carteira por modalidade e contraparte 2011 Operaes compromissadas No ligadas Recursos de Aceites Cambiais Ligadas No ligadas Total 17.200 17.200 232.806 232.318 488 250.006 2010 34.500 34.500 261.735 261.735 296.235

So ttulos ps-fixados, vinculados s variaes dirias do CDI - CETIP com remunerao bsica a 102% da variao do CDI, e pr-fixados com taxas de 11,32% a 12,64% a.a. Os ttulos contam com liquidez diria, com vencimentos at maio de 2014.

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b. Composio da carteira por faixas de vencimento 2011 162.630 87.376 250.006 2010 34.500 255.658 6.077 296.235

At 1 ano De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Total

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Outras Obrigaes Fiscais e Previdencirias 2011 41.079 3.238 44.317 2010 22.994 2.240 25.234

Proviso de Impostos e Contribuies sobre o Lucro Impostos e Contribuies a Recolher Total

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Outras Obrigaes - Diversas 2011 262.355 22.787 4.820 4.556 2.573 681 661 8.110 306.543 2010 230.263 4.476 571 6.680 382 1.713 6.165 250.250

Valores a Pagar a Sociedades Ligadas (a) Valores a Pagar Adquirentes Visa / Mastercard (b) Valores a Pagar a Seguradoras (c) Valores a Pagar Fornecedores Diversos (d) Proviso para Contingncias (Nota Explicativa n 15) Programas de Incentivo Bandeira (e) Provises com Folha de Pagamento Credores Diversos Banco do Brasil (f) Proviso para Riscos sobre Crditos Cedidos (Nota Explicativa n 6.f) Recebimentos Antecipados de Crditos Cedidos Outras Total

(a) Valores a pagar a Lojas Riachuelo, referentes a vendas com cartes de crdito. (b) Valores a pagar a adquirentes, referentes a vendas sem juros com carto bandeira e compras efetuadas no carto de crdito. (c) Valores a pagar a seguradoras, referentes a prmios de seguros recebidos de clientes. (d) Valores a pagar a fornecedores, referente emisso de extrato e postagem de carto. (e) Valores para campanhas de divulgao dos cartes bandeirados. (f) Refere-se a crditos cedidos pela Lojas Riachuelo, cujo pagamento ser efetuado diretamente ao Banco do Brasil.

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Proviso para Contingncias Em 30 de junho de 2011, a Midway possui processos cveis em andamento, que envolvem responsabilidades contingentes. A administrao, com base na opinio de seus assessores jurdicos, constitui proviso em montante considerado suficiente para cobrir os processos considerados com risco de perda provvel. Os processos considerados com risco de perda possvel no montante de R$ 84, no foram provisionados. Em 22 de junho de 2011, a Midway firmou contrato de reembolso de custas e despesas de processos administrativos e judiciais com a Lojas Riachuelo, passando assim a constituir proviso, em 30 de junho de 2011, no montante de R$ 2.538. Os processos classificados com risco possvel, em sua maioria, referem-se pedido de indenizao de transaes relacionadas ao carto e produtos financeiros.
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31.12.10 Cveis Total 42 42

Adies 2.545 2.545

Reverses (14) (14)

30.06.11 2.573 2.573

A Midway no apresentava contingncias em junho de 2010, que devessem ser provisionadas ou divulgadas, conforme normas vigentes.

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Patrimnio Lquido

a. Capital Social
O Capital Social, subscrito e integralizado, no valor de R$ 150.000.000,00, representado por 50.000.000 de aes ordinrias, todas nominativas e sem valor nominal. Em 11 de abril de 2011, foi aprovado em Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria o aumento do capital no valor de R$ 50.000.000, atravs da utilizao das reservas de lucros. O aumento de capital foi homologado pelo BACEN em 23 de maio de 2011. Em 19 de abril de 2010, foi aprovado em Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria o aumento do capital no valor de R$ 50.000.000, atravs da utilizao das reservas de lucros. O aumento de capital foi homologado pelo BACEN em 14 de maio de 2010.

b. Reservas de lucros
Reserva Legal Constituda obrigatoriamente base de 5% do lucro lquido do perodo, at atingir 20% do capital social realizado, ou 30% do capital social, acrescido das reservas de capital. A reserva legal somente poder ser utilizada para aumento de capital ou para compensar prejuzos e constituda semestralmente. Reservas Estatutrias Reserva para pagamento de dividendos obrigatrios no distribudos, constituda base de 5% sobre o lucro lquido do perodo, abatido o total da reserva legal, conforme determinado no estatuto social. Esta reserva somente poder ser consumida na compensao de prejuzos futuros ou no pagamento dos dividendos obrigatrios em momento que a administrao julgar mais apropriado e constituda semestralmente. Outras Reservas Especiais de Lucros O saldo remanescente de lucros acumulados ao final de cada exerccio, aps a constituio de todas as reservas obrigatrias, dever ser integralmente destinado. Tal reserva poder ser consumida na compensao de prejuzos futuros ou no aumento de capital da entidade.

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Receitas com Operaes de Crdito 2011 151.830 26.927 178.757 2010 120.664 15.582 136.256

Operaes de carto de crdito Operaes de emprstimo pessoal Total

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Despesas com Operaes de Captao no Mercado 2011 19.011 268 19.279 2010 6.790 3.589 10.379

Aceites cambiais Depsitos interfinanceiros Total

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Receitas de Prestao de Servios 2011 23.786 13.807 37.593 2010 22.207 12.496 34.703

Comisses sobre operaes de seguros Comisses sobre operaes de carto de crdito Total

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Receitas de Tarifas Bancrias 2011 Tarifas de cadastramento e cobrana Total 2.682 2.682 2010 3.558 3.558

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Despesas de Pessoal 2011 Proventos Encargos sociais Honorrios da administrao Proviso para participao nos lucros Benefcios Treinamento Total 2.013 1.077 900 780 342 7 5.119 2010 1.545 949 1.846 248 10 4.598

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Despesas Tributrias 2011 11.185 2.075 1.817 16 7 15.100 2010 7.210 1.913 1.172 14 22 10.331

COFINS ISS PIS IOF Outras Total

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Outras Despesas Administrativas 2011 24.621 16.109 14.823 2.121 1.951 683 611 581 420 414 49 44 29 130 62.586 2010 19.540 14.020 6.613 1.687 213 1.778 420 414 59 235 29 252 45.260

Servios de Terceiros (1) Servios do Sistema Financeiro Convnio de Rateio de Despesas Administrativas Riachuelo Material Servios de Correspondentes Bancrios (2) Propaganda e Marketing Processamento de dados Comunicao Aluguis Amortizao Viagens Servios tcnicos especializados Depreciao Outras Total

(1) Referem-se, basicamente, a servios de impresso, envelopamento e postagens de extratos e outros documentos. (2) Referem-se, basicamente, a despesas com servios de cadastro, cobrana e recebimentos efetuados pela Lojas Riachuelo S.A.

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Outras Despesas Operacionais 2011 2.545 2.337 519 1.085 6.486 2010 2.365 873 3.238

Proviso para Processos Cveis Ttulos de Capitalizao (1) Perdas Operacionais Outras Total

(1) Referem-se a despesas com aquisio de ttulos de capitalizao para sorteio entre os clientes.

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Imposto de Renda e Contribuio Social 2011 Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuio Social e das participaes estatutrias no lucro Expectativa de despesa de IRPJ e CSLL de acordo com alquota vigente Efeito lquido do IRPJ e CSLL sobre as adies e excluses permanentes Despesa com IRPJ e CSLL 103.868 (41.547) (10) (41.557) 2010 64.953 (25.981) (7) (25.988)

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Partes Relacionadas A Midway mantm as seguintes operaes com sua controladora, Lojas Riachuelo S.A.: - Operaes com Carto de Crdito A Midway e sua controladora celebraram um convnio para explorao conjunta dos cartes de crdito que so utilizados pelos clientes da controladora a fim de financiar suas compras, no parcelado com e sem juros, e tambm para viabilizar a venda de produtos e servios financeiros. Nas operaes de compras no carto a Midway recebe uma comisso de 2% sobre o valor da operao. Em 30 de junho de 2011 foi celebrado o aditivo ao Convnio de despesas entre Lojas Riachuelo S.A. e Midway S.A., alterando de 2% para 1,5% o percentual da comisso sobre o valor das operaes de compra atravs do carto, surtindo efeito a partir de julho de 2011. - Correspondente bancrio Foi firmado um contrato entre a Midway e sua controladora para desempenho da funo de correspondente bancrio, cuja prestao de servio se d nas dependncias da Controladora. Esses servios so remunerados e os principais so: recebimento de pagamentos, recepo e encaminhamento de pedidos de emprstimos e de financiamentos, elaborao de cadastro e encaminhamento de vendas de produtos financeiros. - Convnio de despesas A Midway celebrou um contrato com a controladora para rateio de despesas comuns em que ambas se beneficiam mutuamente, foi tambm firmado um contrato de sublocao do espao da controladora para instalao e operao da Midway. No quadro abaixo esto demonstrados os saldos e resultados de operaes realizadas com partes relacionadas: a) Lojas Riachuelo S.A. Ativos Outros Crditos - Valores a Receber de Sociedades Ligadas Passivos Obrigaes por Aceites de Ttulos Cambiais Outras Obrigaes - Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Receitas Prestao de Servios - Comisses sobre Operaes de Carto de Crdito Outras Receitas Operacionais - Desconto com Liquidao Antecipada de Obrigaes Despesas Operaes de Captao no Mercado - Obrigaes por Aceites de Ttulos Cambiais Administrativas Aluguel Administrativas - Rateio de Despesas Administrativas Outras Despesas - Servios de Correspondente Bancrio 2011 11.723 11.723 455.384 193.029 262.355 13.470 13.465 5 32.773 15.579 420 14.823 1.951 2010 10.781 10.781 464.771 234.509 230.262 12.542 12.496 46 14.689 5.969 420 6.613 1.687

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b) Guararapes Confeces S.A. 2011 17.324 17.324 2.838 2.838 2010 20.704 20.704 739 739

Passivos Obrigaes por Aceites de Ttulos Cambiais Despesas Operaes de Captao no Mercado - Obrigaes por Aceites de Ttulos Cambiais c) Midway Shopping Center Ltda.

2011 Passivos Obrigaes por Aceites de Ttulos Cambiais Despesas Operaes de Captao no Mercado - Obrigaes por Aceites de Ttulos Cambiais 803 803 3 3

2010 -

- A Midway possui obrigaes por aceites de ttulos cambiais com executivos e membros do conselho de administrao do grupo, no montante de R$ 21.162 (R$ 6.522 em 2010), que geraram despesa de R$ 581 (R$ 81 em 2010). Remunerao da Administrao A remunerao da diretoria estatutria estabelecida em Assembleia Geral. No semestre findo em 30 de junho de 2011, o montante de honorrios foi de R$ 900 (R$ 1.846 em 30 de junho 2010). Compra de carteira Lojas Riachuelo Conforme descrito no Contexto Operacional, a Midway ao iniciar suas atividades passou a financiar os clientes da sua controladora atravs de Carto Private Label, e a carteira anterior ao incio das atividades remanesceu com sua controladora, no agregando nenhuma nova operao de venda e/ou emprstimo pessoal, restando apenas as atividades de recebimento das parcelas daqueles crditos. Com o intuito de simplificar os controles internos, manuteno das bases e dos fluxos financeiros, em 11 de junho 2010, a Midway adquiriu os direitos creditrios da Lojas Riachuelo, cuja carteira era representada em sua maioria por crditos vencidos. Por ser uma carteira com mais de 99,9% de crditos vencidos h mais de 360 dias, no valor pago Lojas Riachuelo, foi calculado um desgio na ordem de 99,5%.

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Diretoria Flavio Gurgel Rocha Diretor Presidente Antonio Francisco Azevedo Loureiro Amorim Diretor Comercial Ricardo Hidemi Matsuguma Diretor Financeiro Jos Antonio Rodrigues Diretor de Credito e Risco Eduardo Seiji Yamaguchi Contador CRC 1SP 265790/O-0 Relatrio dos Auditores Independentes Aos Administradores e Acionistas da Midway S.A. - Crdito, Financiamento e Investimento So Paulo SP Examinamos as demonstraes financeiras da Midway S.A. - Crdito, Financiamento e Investimento (Instituio), que compreendem o balano patrimonial em 30 de junho de 2011 e as respectivas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administrao sobre as Demonstraes Financeiras A Administrao da Instituio responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis s instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ele determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da instituio para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados s circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Instituio. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela Administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio Em nossa opinio, as demonstraes financeiras referidas acima apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Midway S.A. - Crdito, Financiamento e Investimento em 30 de junho de 2011, e o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o semestre findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicveis s instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. So Paulo, 5 de Agosto de 2011 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC n 2 SP 011609/O-8 Vanderlei Minoru Yamashita Contador CRC n 1 SP 201506/O-5

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