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Relatório de Gestão 2008

E111-Comércio de Livros e Documentação

RELATÓRIO E PRESTAÇÃO DE CONTAS 2008

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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008
ÍNDICE

Nota Introdutória
1. Caracterização da Empresa
1.1 Identificação
1.2 Participantes no capital
1.3 Infra-estruturas
1.4 Regime de laboração
1.5 Caracterização das actividades desenvolvidas
1.6 Referências externas

2. Enquadramento da actividade
2.1 Envolvente competitivo
2.2 Produtos e mercados
2.3 Situação económico-financeira do sector

3. Evolução da gestão nos diferentes sectores em que a sociedade


exerceu actividade
3.1 Síntese estratégica
3.2 Condições do mercado
3.2 Objectivos propostos
3.3 Acções implementadas
3.3.1 Política Comercial e Marketing
3.3.2 Política de Aprovisionamento
3.3.3 Recursos Humanos
3.3.4 Inovação e Tecnologia
3.3.5 Internacionalização
3.3.6 Higiene, Segurança e Ambiente
3.3.7 Qualidade, Organização e Gestão
3.3.8 Investimentos
3.3.9 Financiamentos
3.3.10 Actividades de investigação e desenvolvimento
3.4 Análise Económica e Financeira
3.4.1 Breve Análise à Demonstração dos Resultados
3.4.1.1 Análise dos custos e proveitos
3.4.1.2 Análise dos resultados
3.4.2 Breve Análise ao Balanço
3.4.2.1 Análise do equilíbrio financeiro da empresa e outros
indicadores considerados pertinentes
3.4.2.2 Breve análise da tesouraria.
3.4.3 Breve síntese da situação económica e financeira da
empresa
4. Factos relevantes ocorridos após o termo do exercício
5. Evolução previsível da sociedade
6. Proposta de aplicação de Resultados
7. Agradecimentos às Entidades importantes para o
desenvolvimento da actividade

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Nota Introdutória
O presente relatório analisa a evolução económico-financeira da E111-
Comércio de Livros e Documentação, Lda., entre os meses de Setembro e
Novembro de 2008 e compara-a com o sector de mercado onde esta se insere.

Inicia esta análise com a caracterização da nossa empresa, procedendo-se de


seguida o seu enquadramento, e posteriormente o diagnóstico da evolução
económico-financeira, do referido período de actividade.
Tendo por base o estudo de rácios da gestão financeira, elaborados de acordo
com os valores das demonstrações financeiras que se encontram em anexo a
este relatório.

Esclarece ainda as estratégias, políticas e acções, que a empresa achou, ser


necessárias para o normal desenrolar da sua actividade, bem como aprecia de
uma forma geral a performance da empresa, propondo acções correctivas para
um melhor desempenho.

O relatório tem como base legal o disposto nos artigos 65 e 66 do CSC, que
menciona toda a informação que deve ser divulgada pela empresa, e vem no
âmbito da disciplina de PSE I, leccionado no 3º ano do curso de Finanças
Empresariais do Instituto Superior de Contabilidade e Administração de
Lisboa.

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1. Caracterização da Empresa

1.1. Identificação

O presente relatório refere-se à empresa E111 – Comércio de Livros e


Documentação, Lda., constituída a 1 de Setembro de 2008, matriculada na
Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o n.º 111 111 e número de
identificação fiscal 501000111. É uma sociedade por quotas e apresenta um
Capital Social de € 180.000. A empresa tem sede na Avenida Pêro Vaz de
Camões, n.º 111, 1000-000 Lisboa, Portugal, com os contactos: Telefone 6111, Fax
7111 e Endereço Electrónico 111@simulacao.local.

1.2. Participantes no Capital

O Capital Social da E111 é de € 180.000, subscrito


em partes iguais por quatro sócios-gerentes, Liliana
Rosa, Miguel Gonçalves, Rui Vicente e Sónia Almeida,
cada uma no valor de € 45.000.

1.3. Infra-Estruturas

A sede da empresa está situada numa zona central, de fácil


acessibilidade, e é composta por vários pisos com uma área total de 1500 m2.
Aqui funcionam, para alem do nosso armazém e dos serviços administrativos e
comerciais, uma creche e uma cantina, pois preocupamo-nos com o bem-estar e
conforto dos nossos trabalhadores.

Este edifício está em regime de arrendamento (locação operacional) pelo


qual pagamos a quantia mensal de € 3.331,30, sendo o proprietário a empresa
F8 – Empresa de Rendas e Alugueres, S.A..

1.4. Regime de Laboração

A empresa tem dois regimes de laboração distintos: os sócios-gerentes e os


técnicos de vendas têm isenção de horário, enquanto que os restantes
trabalhadores têm uma carga de trabalho de 40 horas semanais, que se distribui

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de Domingo a Segunda por turnos intercalados de 8h.


O contrato de trabalho acordado entre os trabalhadores e a empresa
contempla a cláusula de trabalho por turnos.
Este regime de laboração surge da necessidade de a empresa se manter 24
horas disponível, visto que tem clientes e fornecedores com fusos horários
diferentes.
As férias são acordadas entre os empregados e a empresa, no sentido de não
prejudicar o seu funcionamento, pois a actividade não é encerrada para férias
durante o ano.

1.5. Caracterização das Actividades desenvolvidas.

A E111 é uma empresa de Prestação de Serviços que se enquadra na Secção


\G – Comércio por Grosso e a Retalho; Reparação de Veículos Automóveis
Motociclos e de Bens de Uso Pessoal e Doméstico, Subsecção Comércio a
Retalho de outros Produtos Novos em Estabelecimentos Especializados da
Classificação Portuguesa de Actividades Económicas incluído na Classe –
Comércio de Retalho de Livros, Jornais e Artigos de Papelaria, com n.º 52471 –
Comércio a Retalho de Livros. Os produtos comercializados pela empresa são
Manuais de Segurança, de Higiene, de Manutenção de Equipamento. A
empresa oferece, ainda, um Serviço de Assistência Técnica todos os dias do ano,
24/24h.

1.5. Referências Externas

Clientes:

Nacionais: Intracomunitários:
C1 – Comércio de Artigos de Açores/Madeira C25 – UK, Import Limited
F21 – Comércio e Serviços, S.A. C26 - DM, Import Gmbh
C23 – Hipermercados, S.A. C27 - USA, Import Corporation

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Fornecedores:
Nacionais: Intracomunitários:
F6 – Empresa de Serviços de Comunicações, S.A. F2 – UK, Export Limited
F7 – Empresa de Electricidade, S.A. F3 – DE, Export Gmbh
F8 – Empresa de Rendas e Alugueres, S.A. F4 – USA, Export Corporation
F9 – Companhia de Seguros, S.A.
F10 – Serviços de Contencioso e Notariado, Lda.
F14 – Associação Patronal
F16 – Empresa da Água, S.A.
F17 – Empresa de Transportes e Viagens, S.A.
F18 – Serviços de Medicina, Higiene e Segurança, Lda.
F21 – Comércio e Serviços, S.A.
F22- Correios de Portugal, S.A.
F29 – Empresa de Leasing, S.A.

Bancos:
Banco I.S.CA.L.

2. Enquadramento da actividade

2.1. Envolvente Competitivo


A empresa enquadra-se num mercado de grande interacção, onde se
desenvolvem transacções com um leque variado de agentes, como clientes e
fornecedores nacionais, intracomunitários e estrangeiros. O objectivo da
empresa é, através destas relações económicas e financeiras, atingir uma
posição de liderança no mercado.

2.2. Produtos e Mercados

A E111 comercializa Manuais de Segurança, de Higiene, de Manutenção de


Equipamento e dispõe de um Serviço de Assistência Técnica.

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A seguinte tabela apresenta os preços de vendas dos produtos


comercializados pela empresa:

Produto: Preço: Custo:

Manual de Segurança € 12,5/unidade € 8,50/unidade

Manual deHigiene € 15,46/unidade € 10,51/unidade

Manual de Manutenção de
€ 13,46/unidade € 9,15/unidade
Equipamento
Serviço de Assistência Técnica € 9,44/hora n.a.

Como podemos verificar, a empresa opera com lucros na ordem dos


€ 5 unitários. Para além de exercer a sua actividade no mercado nacional, a
empresa estabelece transacções a nível intracomunitário e externo,
mantendo importantes relações comerciais, com a Alemanha,
Inglaterra e Estados Unidos da América.

2.3. Situação económico-financeira do sector

A empresa enquadra-se no sector de Comércio a Retalho de Livros, CAE n.º


52471. Segundo um estudo do Banco de Portugal relativo ao ano de 2007, este
sector apresenta os seguintes elementos:

Indicadores: Valores médios do sector:

N.º Empregados 7

Resultado Líquido (em euros) - 1.687

Volume de vendas (em euros) 518.294

Capital Próprio i (em euros) 64.398

Custos com Pessoal (em euros) 80.283

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Os respectivos indicadores relativos à empresa, no fecho do exercício,


são:

Indicadores: Valores médios do sector:

N.º Empregados 32

Resultado Líquido (em euros) 495.283,42

Volume de vendas (em euros) 3.904.801,05

Capital Próprio (em euros) 1.939.067,95

Custos com Pessoal (em euros) 381.607,86

Comparando os valores médios do sector com os valores da empresa (há


que ter em conta que os valores do sector são do ano 2007 e os da empresa de
2008), podemos concluir que a empresa apresenta valores favoráveis e que
contribuirá favoravelmente para estes indicadores médios do sector.

3. Evolução da gestão nos diferentes sectores em que a


sociedade exerceu actividade

3.1 Síntese estratégica

A E111 está à relativamente pouco tempo no mercado, contudo pode-se


desde já constatar que teve uma excelente integração apesar de este ser um
sector muito competitivo, o que impõe a aplicação de uma política comercial
competitiva para fazer frente à concorrência. Com o intuito de melhor explorar
nichos de mercado e detectar as lacunas da concorrência, a empresa solicitou
um estudo de mercado para nos ajudar a traçar determinados objectivos e,
simultaneamente, estratégias para a sua concretização. Nesta ordem de ideias, a
missão da empresa é prosperar financeira e economicamente. Assim sendo, a
nossa estratégia baseou-se no recrutamento de pessoal qualificado, dinâmico e
competente na elaboração das tarefas propostas, bem como criar condições

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propícias a um bom ambiente de trabalho. Procurámos ainda fazer uma


selecção de fornecedores, capazes de dar resposta às nossas necessidades, de
modo eficaz e pontual, bem como manter uma boa relação com os nossos
clientes o que implica a total satisfação das suas necessidades e a apresentação
de facilidades de pagamento. Outro dos objectivos a que a empresa se propõe é
o de sublinhar a sua presença no mercado pela qualidade dos serviços e
produtos: a imagem de marca e de excelência são pontos chaves de sucesso.
Para a formulação da estratégia a ser adoptada pela empresa, para
analisar o meio envolvente, recorremos à análise SWOT, que é uma análise ao
meio interno e externo da empresa, procurando os pontos fortes (Meio Interno),
identificando e tentar minimizar os pontos fracos (Meio Interno), aproveitando
as oportunidades (Meio Externo), para fazer face às ameaças do mercado (Meio
Externo):

Strengths (Forças) Weaknesses (Fraquezas)


Trabalhadores motivados;
I
Infra-estruturas adequadas para actividade; Empresa demasiado jovem; N
Mão-de-obra especializada; Pouca experiência da gerência; T
Formação contínua; Reduzida solvabilidade; E
Produtos de qualidade; Défice de tesouraria;
R
Reconhecimento do mercado; Elevadas necessidades de fundo de
Carteira de fornecedores; maneio.
N
O

SW
Certificação internacional.

Opportunities Oportunidades)

Sector com níveis bastante atractivos;


OT Threats (Ameaças)

Concorrência forte e competitiva;


E
X
Produtos bastante procurados; Preços elevados dos produtos fazem T
Benefícios da localização na EU; com que a procura diminua; E
Clientes de média/grande dimensão; Produtos substitutos; R
Desenvolvimento económico de países do Clima de desaceleração económica
N
leste da Europa e de África com os quais mundial.
O
Portugal mantém relações privilegiadas.

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3.2 Condições do mercado

O mercado da venda a retalho de livros tem como principal ameaça o


aparecimento de novas empresas, e o fabrico e comercialização destes por
preços muito mais reduzidos em mercados emergentes do sudeste asiático.
Outros dos entraves que actualmente se colocam a comercialização deste
tipo de produtos são a internet que os disponibiliza gratuitamente e o clima de
desaceleração económico provocado pela recente crise financeira.

3.2 Objectivos propostos


Um dos nossos principais objectivos é a aposta na qualidade dos nossos
produtos, fazendo com que estes satisfaçam as necessidades dos nossos clientes.
Outra grande aposta tem sido ao nível do investimento na formação dos
nossos colaboradores bem como nos serviços de acção social proporcionados
pela empresa, nomeadamente um refeitório e uma creche o que, para além de
melhorar a estrutura funcional e organizativa da empresa, tem também
contribuído para criação de um agradável ambiente de trabalho e
consequentemente para a obtenção de um nível de produtividade bem acima da
média.
Temos ainda como objectivos determinantes a angariação de novos
clientes, o aumento da satisfação e confiança destes, a aposta em novas
campanhas publicitárias de modo a promover os nossos produtos e a colocação
ao dispor dos clientes um serviço de manutenção pós-venda para assim garantir
o melhor desempenho e durabilidade dos produtos comercializados, bem como
a continuidade das acções de formação para os nossos colaboradores.

3.3 Acções implementadas


3.3.1 Política Comercial e Marketing
A área comercial e de marketing são fundamentais para o desenvolvimento
da nossa empresa, por isso, tentamos interligar as estratégias de marketing,
divulgação e relações públicas para invocar junto do público a qualidade e a
satisfação garantida da nossa marca.

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De forma a tornar a nossa empresa competitiva em relação à


concorrência, há que primar pela qualidade dos nossos produtos, assim como
estabelecer uma relação próxima com os nossos clientes, é preciso ir ao encontro
destes, conhecendo os seus gostos, necessidades, desejos e tendências.
Primeiramente com objectivo de analisar os vários segmentos do mercado,
como por exemplo: a localização geográfica, os clientes-alvo, os fornecedores, a
quota de mercado, vendas, volume de negócios, competitividade, a
concorrência, a empresa encomendou um estudo de mercado.
Ao longo da nossa actividade acentuamos também a promoção da nossa
imagem junto do mercado apostando em diversas campanhas de publicidade,
designadamente através de campanhas televisivas, em jornais e revistas da
especialidade, em anúncios online e em participações de feiras e exposições
editoriais.
Consideramos ainda que a definição de procedimentos, quer a nível das
compras, quer a nível das vendas, é essencial para o alcance do sucesso da
nossa actividade a nível comercial. Como tal a nível das compras procurámos
estabelecer contratos de fornecimento, de produtos mais vantajosos para a
nossa empresa, no respeitante às vendas procuramos satisfazer a tempo e horas
as necessidades dos nossos clientes estabelecendo para isso uma estratégia que
nos possibilite a satisfação destes.

Para melhor satisfação destes, formulamos inquéritos a fim de obter as suas


opiniões e sugestões, bem como possíveis lacunas nossas a nível comercial e
assistência pós-venda, de modo a melhorar o desempenho da nossa empresa.

3.3.2 Política de Aprovisionamento

A E111 ao longo da sua actividade neste último trimestre teve como


principal política encomendar aos seus fornecedores o que os seus clientes lhe
encomendavam. No entanto, sempre com uma margem superior em 10% o que
lhe proporciona ter em armazém um stock bastante razoável, como segurança
para qualquer eventualidade.

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Para este fim a empresa tem um armazém onde existe um apertado


controlo físico e informático dos bens recebidos e expedidos.
Como método de custeio a empresa utiliza o custo médio ponderado o
que lhe permite ter uma maior percepção sobre o real preço de mercado dos
nossos produtos, visto que este define como custo de saída de armazém o custo
médio das existências em armazém, que é calculado tendo em conta os vários
preços de aquisição e as quantias correspondentes.

Os seguintes gráficos mostram as quantidades, de cada um dos artigos,


compradas e vendidas ao longo destes últimos três meses, bem como o seu
valor total.

Artigo 3 Artigo 3
Compras

Vendas

Artigo 2 Artigo 2
Total
Total
Novembro
Artigo 1 Novembro Outubro
Artigo 1
Outubro Setembro
0 50000100000 Setembro
0 50000 100000

Em armazém para o próximo exercício económico a empresa dispõe de 2870


unidades do artigo 1, 2321 unidades do artigo 2 e 2665 unidades do artigo 3.

3.3.3 Recursos Humanos

Cada vez mais apostamos numa boa gestão de recursos humanos com
vista a um melhor desempenho. Para tal disponibilizamos a todos os
funcionários formação contínua, bem como serviços de acção social localizados
na empresa nomeadamente uma creche e um refeitório.
Homens
Em 30 de Novembro de 2008 a E111 conta Mulheres 53%
47%
com 32 colaboradores, dos quais 47% do sexo
feminino e 53% do sexo masculino.

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No decorrer do exercício, verificou-se o despedimento de 2


Prospectores de Mercado em Novembro de 2008.
O quadro e o organigrama a baixo indicam qual a estrutura
organizacional da empresa, bem como as categorias profissionais dos seus
colaboradores, o número de trabalhadores por categoria e a sua remuneração
base.

Categoria Profissional Número de Trabalhadores Remuneração Base (€)


Gerente 4 2500
Técnico de Vendas 4 1200
Técnico de Vendas 14 1000
Técnico de Vendas 2 500
Técnico Administrativo 2 800
Contabilista 1 500
Secretária 1 800
Técnico Administrativo 2ª 1 500
Director Departamento 2 1200
Telefonista 1 800
Prospecção Mercado 2 1200
Total 34 11000

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3.3.4 Inovação e Tecnologia


Visto sermos uma empresa com espírito inovador damos grande
importância à inovação tecnológica, para tal procuramos estar sempre
actualizados. Deste modo, todo o procedimento contabilístico é efectuado
através do programa informático SIGA – Expandindústria, e o controlo do
pessoal é feito através de um sistema informático.
Do mesmo modo, adquirimos recentemente um servidor para modernizar o
nosso sistema informático, bem como um novo sistema de vídeo vigilância com
o intuito de melhorar as condições de segurança.
Durante este último semestre, actualizámos ainda a nossa página na
internet, onde criámos além de um serviço de vendas, um serviço de apoio on-
line 24horas e onde colocámos questionários de satisfação. Criámos ainda uma
linha verde (chamadas gratuitas) de apoio ao cliente.
3.3.5 Internacionalização

A globalização das economias é um conceito que está presente


actualmente em todo o mundo. Face a isto, e tendo atenção à vontade de
expansão que a empresa tem, conseguimos, durante este exercício económico,
dar um passo de gigante no que toca à internacionalização da nossa marca,
através da celebração de diversos contratos de compras e de vendas bastante
significativos e regulares para o mercado europeu, bem como para o norte-
americano.
Em termos de peso comercial, pode dizer-se que o nosso principal cliente
é a empresa F23, originário de Portugal, responsável por uma parcela bastante
significativa do nosso volume de negócios. No entanto, o resto das nossas
vendas é feito para fora do país. Relativamente às compras temos também uma
grande dependência internacional, visto termos um elevado número de
importações e aquisições intra-comunitárias. Como principal fornecedor
estrangeiro temos a empresa portuguesa F21. No entanto todos os nossos outros
produtos são adquiridos fora do país.
Assim se conclui que as nossas relações comerciais além fronteiras, por

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comparação às realizadas no mercado nacional, assumem uma


importância muito significativa.
Os seguintes gráficos comprovam a grande internacionalização
alcançada pela empresa:

1.500.000,00 € 700.000,00 €
600.000,00 €
1.000.000,00 € 500.000,00 €
400.000,00 €
Setembro 300.000,00 € Setembro
500.000,00 € 200.000,00 €
Outubro Outubro
100.000,00 €
Novembro Novembro
0,00 € 0,00 €
Total Total
23 25 26 27 1 2 3 4 21

Vendas Compras

F1- Portugal (ilhas autónomas) (relativa a uma prestação de serviço) F23- Portugal
F2- Reino Unido F25- Reino Unido
F3-Alemanha F26- Alemanha
F4 - EUA F27 - EUA
F21- Portugal

3.3.6 Higiene, Segurança e Ambiente


Numa perspectiva de levar a cabo políticas de higiene, segurança e
ambiente, a empresa dispõe de um sistema interno de higiene e limpeza, bem
como extintores, manuais de segurança e saídas de emergência em todas as
instalações (departamentos, armazém, creche, cantina).
Para além disto dispõe ainda de
certificação internacional segundo as normas
NP EN ISO 14001:2004 – Sistemas de Gestão
Ambiental, pela APCER (associação portuguesa
de certificação) (certificado n.º SGI6003307), que
representa um compromisso voluntário para a
melhoria contínua do desempenho ambiental da
empresa.

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Temos ainda implementada uma política anti-tabagica dentro das


instalações, estipulada por lei, bem como uma forte política de reciclagem.
Para curto temos já definido a comercialização dos nossos produtos
exclusivamente fabricados com papel reciclado, bem como o pedido a
Direcção-Geral das Actividades Económicas do rótulo ecológico europeu, que é
de natureza voluntária e que têm como objectivo a promoção de produtos e
serviços que se insiram em “grupos de produtos” para os quais estão fixados
critérios ecológicos, estabelecidos pela Comissão Europeia, susceptíveis de
contribuir para a redução de impactos ambientais negativos, por comparação
com outros produtos e serviços do mesmo grupo.
Para efeitos de serviços de medicina do trabalho, obrigatórios por lei, a
nossa empresa tem celebrado um plano de saúde no trabalho com a empresa
F18 – Serviços de Medicina, Higiene e Segurança, Lda. A empresa tem ainda
celebrado com a F09- Companhia de Seguros, SA um plano de seguros de
acidentes de trabalho.
Neste campo tem ainda, reconhecida igualmente pela APCER, a certificação
segundo as normas OHSAS 18001:2007- Sistema de Gestão da Segurança e
Saúde no Trabalho (certificado n.ºSGI7867450), o que demonstra o nosso
compromisso com a Segurança, Higiene e Saúde no Trabalho.
Durante este exercício económico verificou-se um incêndio no nosso
armazém, tendo já para tal a empresa accionado o seguro, bem como posto em
prática a reflorestação da área circundante a este. Esta deverá estar concluída
dentro de 3 anos, com custos estimados de €150.000.

3.3.7 Qualidade, Organização e Gestão


A qualidade dos produtos é indispensável para a sua aceitação no
mercado, se esta não for garantida os nossos produtos não irão satisfazer os
requisitos dos nossos clientes.
Tendo por base esta filosofia a empresa E111 partilha duma política de
qualidade garantida pela certificação, pela APCER, segundo as normas ISO
9001:2000 – Sistemas de Gestão da Qualidade, que representam um consenso

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internacional sobre boas práticas de gestão e com o objectivo de garantir o


fornecimento de produtos que satisfaçam os requisitos dos clientes.
Esta permite demonstrar o compromisso da empresa com a qualidade e
satisfação dos seus clientes, reforçando a nossa imagem e acompanhando o
mercado em constante evolução.
Para além disto a empresa cumpre ainda os requisitos de segurança de cargas
de transporte, com o intuito de garantir a segurança dos produtos expedidos
para os seus clientes em todo o mundo. Esta medida deve-se, sobretudo, ao
crescimento do nosso comércio internacional, mas também, a constante
necessidade da empresa, de garantir a satisfação dos seus clientes.

Em termos organizacionais a empresa é gerida pelos quatro


sócios/gerentes, que têm as suas áreas de actuação distribuídas, e pelo seu
grupo de colaboradores, de forma vertical e através de um conjunto de
relacionamentos informais.
A nível da gestão, esta está a desenrolar-se de acordo com as expectativas e os
patamares mínimos propostos. Do ponto de vista do controlo, a empresa está a
seguir o seu manual de procedimentos relativos às existências e ao controlo do
imobilizado, no sentido de uniformizar os procedimentos contabilísticos e
garantir o eficaz controlo sobre os mesmos, bem como a ter em conta os factores
relacionados com o ciclo de vida dos produtos, a gestão dos prazos médios de
pagamentos e recebimento, bem como o controlo de custos.

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3.3.8 Investimentos
Ao longo do trimestre foram efectuados diversos investimentos
subdivididos em financeiros e imobilizado. O gráfico e a tabela apresentados
mostram as percentagens dos investimentos efectuados pela empresa.

Investimentos
7%

20%

73% Investimentos
Financeiros
Imobilizado Corpóreo

Imobilizado
Incorpóreo

Rubricas Valor (€) %

Investimentos Financeiros Títulos (Fundo Fixo) 50.000,00

Imputação arrendamento 150.000,00

Terrenos 30.000,00

SubTotal 230.000,00 73,40%

Equipamento. Transporte 24.793,39


Imobilizado Corpóreo
Equipamento Administrativo 36.659,00

SubTotal 61.452,39 19,61%

Desp. Instalação 840,33

Imobilizado Incorpóreo Prop. Industrial 21.051,70

SubTotal 21.892,03 6,99%

Totais 313.344,42 100,00%

O investimento em activos fixos realizados pela empresa este semestre


totalizou 313.344,42€. Cerca de 73% daquele valor foi aplicado em imobilizado
financeiros, visto a empresa ter investido num Fundo Fixo e também no
arrendamento de 50% do nosso edifício comercial. Quanto ao imobilizado

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corpóreo, este representa cerca de 20% do nosso investimento,


nomeadamente em equipamento administrativo (câmaras de vigilância e
servidor) e equipamento de transporte. Evidenciando a preocupação da E-111
na introdução de novas tecnologias e a preocupação também com a segurança
dos seus colaboradores.

No que respeita às imobilizações incorpóreas, o registo da marca é o mais


significativo desta rubrica (perto de 6,7%), sendo as despesas de instalação,
apenas 0,29% do total dos investimentos feitos.

3.9 Financiamentos
Os financiamentos da empresa são na sua maioria constituídos por
Capital próprio, o que nem sempre é bom. Seguindo-se dos recursos
provenientes dos Fornecedores de Mercadorias, o que significa que o PMP
concedido à empresa é bastante alargado (ponto a desenvolver posteriormente).
O financiamento reflectido pelos meros
21% é por parte dos Fornecedores de
Financiamento Imobilizado, e reveste sobretudo a forma
1% Capital Próprio
de leasing.
21% 42%
Fornec.
36% Mercadorias Contrariando o ano anterior, pois os
Fornec. recursos para financiamento eram
Imobilizado
sobretudo provenientes dos
Fornecedores de Imobilizado (52%).

3.3.10 Actividades de investigação e desenvolvimento


Estas são responsabilidades do departamento comercial, que tem um centro
de análise e pesquisa de novos métodos e processos de trabalho com vista a
optimização dos recursos da nossa empresa, de forma a garantir uma melhor
qualidade e aceitação dos nossos produtos.
Esta mesma área irá também abranger a pesquisa e desenvolvimento de
novos produtos com vista a diversificar a nossa carteira de produtos.

20
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

3.4 Análise Económica e Financeira


3.4.1 Breve Análise à Demonstração dos Resultados
3.4.1.1 Análise dos custos e proveitos

Estrutura dos custos:

%
Rubricas Agosto Setembro Outubro Novembro Totais % Cst/V.+p.
Ser.

CMVMC 393.847,29 € 687.403,39 € 1.088.234,40 € 1.709.319,99 € 3.878.805,07 € 57,18% 44,53%

FSE 59.020,97 € 79.907,38 € 138.040,64 € 172.804,39 € 449.773,38 € 6,63% 5,16%

Impostos 7,91 € 9,96 € 9,96 € 9,96 € 37,79 € 0% 0%

Pessoal 193.671,01 € 254.449,45 € 324.885,47 € 399.683,61 € 1.172.689,54 € 17,29% 13,46%

Outros 3.342,56 € 3.792,56 € 4.265,06 € 4.761,06 € 16.161,24 € 0,24% 0,19%

Amortizações 26.700,49 € 28.897,46 € 32.098,94 € 38.544,60 € 126.241,49 € 1,86% 1,45%

Ajustamentos 0€ 0€ 0€ 711.637,07 € 711.637,07 € 10,49% 8,17%

Provisões 0€ 0€ 0€ 150.000,00 € 150.000,00 € 2,21% 1,72%

Financeiros 7.890,87 € 7.940,87 € 8.150,87 € 25.333,53 € 49.316,14 € 0,73% 0,57%

Extraordinários 20.404,78 € 20.404,78 € 36.047,57 € 152.047,57 € 228.904,70 € 3,37% 2,63%

Totais 704.885,88 € 1.082.805,85 € 1.631.732,91 € 3.364.141,78 € 6.783.566,42 € 100,00% 77,88%

1.800.000,00 € O CMVMC e os
1.600.000,00 €
1.400.000,00 € custos com o
1.200.000,00 €
1.000.000,00 € pessoal são as
800.000,00 €
600.000,00 € rubricas com mais
400.000,00 €
200.000,00 € peso no total dos
0,00 €
custos. O CMVMC
representa cerca de
45% dos proveitos
Agosto Setembro Outubro Novembro
operacionais quase
60% dos custos totais.

21
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

Por sua vez, os custos com o pessoal, representam cerca de 14% dos
proveitos operacionais e mais de 17% dos custos totais. Os Ajustamentos
simbolizam cerca de 10% dos custos totais, devido à empresa ter considerado a
dívida incobrável, do cliente E-27, constituindo por isso um ajustamento de
711.637,07€, visto o seu recebimento parecer de cobrança “improvável”. As
restantes rubricas dizem respeito a menos de 7% do total dos custos.

Para ser de mais fácil visualização, apresentamos o seguinte gráfico,


onde podemos ter uma melhor noção do peso das rubricas de custos na
empresa.
CMVMC
FSE
Impostos
Pessoal
Outros
Amortizações
Ajustamentos
Provisões
Financeiros
Extraordinários

Estrutura dos proveitos:

Operacionais

Mercados Setembro Outubro Novembro Totais %

Vendas 377.996,24 € 477.754,12 € 514.496,85 € 1.370.247,21 € 41,25%


Nacional
P.Serviços 0€ 69.000,00 € 0€ 69.000,00 € 2,08%

Vendas 249.997,76 € 572.936,86 € 1.059.709,43 € 1.882.644,05 € 56,67%


Internacional
P.Serviços 0€ 0, € 0€ 0€ 0%

Totais 627.994,00 € 1.119.690,98 € 1.574.206,28 € 3.321.891,26 € 100,00%

22
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

1.200.000,00 €
No respeitante aos
1.000.000,00 €
proveitos operacionais, é
800.000,00 €
possível afirmar que estes são
600.000,00 €

400.000,00 €
compostos, na sua maioria,

200.000,00 € pelos resultados das vendas,

0,00 € as quais são


Vendas P.Serviços Vendas P.Serviços aproximadamente 97,92%,
Nacional Internacional
sendo os restantes 2,08%
Setembro Outubro Novembro
referentes às prestações de
serviços.

Ganhos em Emp. Do Grupo e Assoc.


Os proveitos financeiros,
Dif. Câmbio Favoraveis
Titulos Negociaveis obtidos pela empresa, são
constituídos essencialmente pelos
2% rendimentos provenientes de títulos

34% negociáveis (64%), sendo os restantes


34% referentes a diferenças de
64% câmbio desfavoráveis. Os ganhos em
empresas do grupo e associadas
representam apenas 2% dos proveitos
financeiros, visto a empresa este
trimestre não ter apostado muito
Proveitos Financeiros
nessa vertente.

Rubricas Totais %

Ganhos em Empresas do Grupo e Associadas 570,00 € 2,37%

Diferenças Câmbio Favoráveis 8033,82 33,47%

Títulos Negociáveis 15400 64,16%

Totais 24.003,82 € 100,00%

23
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Relatório de Gestão 2008

No exercício de 2008 atingimos um total de proveitos na ordem dos


€765.268,60. Através da análise dos gráficos e tabelas apresentados, podemos
verificar que 99,28 % destes proveitos resultam dos proveitos operacionais e
apenas 0,717% advêm de proveitos financeiros.

3.4.1.2 Análise dos resultados


2008 2007

Vendas e Prestações de Serviços 3.904.801,05 € 2.373.560,23 €

CMVMC -1.816.701,54 € -1.216.533,63 €

Resultados Brutos 2.088.099,51 € 1.157.026,60 €

Outros Proveitos e Ganhos Operacionais 119.647,62 € 26.992,69 €

Custos de Distribuição -23.729,19 € -263.611,83 €

Custos Administrativos -368.929,92 € -180.663,92 €

Outros Custos e Perdas Operacionais -885.390,71 € -487.802,82 €

Resultados Operacionais 929.697,31 € 251.940,72 €

Custo Líquido de Financiamento -10.943,63 € -51.483,43 €

Ganhos (Perdas) em Filiais e Associadas -525,00 € 672,00 €

Ganhos (Perdas) em Outros Investimentos -2.701,14 € -5.863,66 €

Resultados não Usuais ou não Frequentes -279.814,41 € 0€

Resultado Corrente 635.713,13 € 195.265,63 €

Imposto Sobre Resultados Correntes -160.809,68 € -50.086,28 €

Resultados Correntes após Imposto 474.903,45 € 145.179,35 €

Resultados Extraordinários 20.379,97 € 5.079,47 €

Resultado Líquido 495.283,42 € 150.258,82 €

24
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

2007/2008
Variabilidade dos Resultados operacionais 0,342380381

Podemos referir desde já que a empresa gerou receitas totais


operacionais e de serviços recorde, 3.812.251.13€ e de 110.000.00€,
respectivamente no exercício deste ultimo trimestre do ano de 2008, o que se
traduziu num crescimento de aproximadamente 34% dos Resultados
Operacionais relativamente ao exercício económico de 2007. O que
consequentemente se traduziu num aumento dos Resultados Líquidos de 2007
para 2008, entre outros factores.

A E-111 registou, em 2008, Resultados Antes de Impostos de 635.713.13€


e depois de impostos de 474.903,45€, demonstrando um crescimento em relação
a 2007 muito apreciável de 106,01% e de 106,35% respectivamente.
Na base desta evolução está a excelente performance operacional que a
empresa apresentou, também, em 2008 e que se encontra reflectida na evolução
do Cash Flow Operacional (EBITDA), o qual ascendeu a 1.027.357,96€, ou seja,
111,60% acima do valor apurado no período homólogo de 2007.

A função fiscal caracteriza-se por uma estimativa de imposto a pagar de


160.809,68€, colocando os Resultados Líquidos nos 495.283,42€, superiores aos
do ano anterior em 106,89%.
Pese embora o menor crescimento económico do mercado nacional, a E-
111 tem vindo a registar melhorias nos seus resultados. Tal desempenho é o
corolário da forte estratégia da empresa, a qual, centrada na inovação, marca e
publicidade, tem permitido a esta estender o seu negócio. Aliada à procura de
uma cada vez maior eficiência na gestão dos recursos.
A nossa empresa achou por isso imprescindível fazer um breve
comentário quanto à alteração dos valores dos rácios respeitantes à
rendibilidade, pois estas alterações demonstram como a E-111 melhorou em
vários níveis neste exercício económico.

25
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

Rendibilidade

2008 2007

Rácios % %

Margem de contribuição das vendas 0,547733987 0,497954211

Rendibilidade operacional das vendas 0,243870951 0,108428745

Rendibilidade líquida das vendas 0,129918886 0,064667495

Rendibilidade do capital próprio 0,485368911 0,338360272

Rendibilidade económica (ROI) 0,319936758 0,186252688

Rendibilidade do activo 0,314140556 0,186335663

Rendibilidade do activo (após impostos) 0,235605417 0,139751748

A tabela e o

0,6 gráfico apresentado


0,5 comprovam o
0,4
comentário realizado
0,3
0,2 anteriormente, pois da
0,1 sua observação
0 Margem Cont
Vendas podemos concluir que a
1 Rend.Op. Vendas
3
empresa melhorou em
Rend.Liq.Vendas
todos os rácios
RCP
calculados, melhorando
ROI

RA

RA (Após
Impostos)

26
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

Recorrendo ao método multiplicativo complexo para o cálculo da


rendibilidade dos capitais próprios, temos:

Método multiplicativo

Rotação do activo 1,319414781 1,755488037

Inverso da autonomia 2,900251978 3,044680841

%Margem 0,534751831 0,487464605

Peso relativo dos custos fixos 0,445236113 0,217748425

Peso relativo dos result. Extraordinarios 1,018450984 0,999554697

Peso dos custos financeiros 0,671397122 0,775391216

Peso "fiscal" 0,779098931 1,289671562

0,485368911 0,567079989

4 Através da análise da RCP pelo


3
2 método multiplicativo, podemos
1
0 concluir que o que mais influenciou o
2008
seu aumento foi a evolução positiva
2008 de cerca de 0.436% do rácio de
2007
rotação do activo.

RCP (método multiplicativo)


0,6
0,58
0,56
0,54
0,52 RCP (método
0,5 multiplicativo)
0,48
0,46 O aumento da RCP em 2008
0 2 4 6
perante o seu valor em 2007, é
bastante óbvio pela observação deste
gráfico, pois o mesmo
27 representa
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
perfeitamente essa evolução.
Relatório de Gestão 2008

Podemos ainda, através do estudo da DR, fazer uma breve


referência ao risco tanto operacional como financeiro da empresa, através do
cálculo do GAO e GAF, respectivamente.

2008 2007

Indicadores % %

Margem de segurança 44,52% 21,77%

Coeficiente de absorção dos custos variáveis (α) 54,77% 49,80%

GAO 224,60% 459,25%

GAF 146,24% 129,02%

GAC 328,47% 592,54%

592,54%
600,00%
459,25%

400,00% 328,47%
224,60%
146,24% 129,02%
200,00%

0,00%

2008 2007 GAO GAF GAC

No geral o risco da empresa diminuiu, pois a sua margem de segurança


perante uma descida das vendas é maior, a sua evolução foi de mais do dobro
tendo como comparação a margem no exercício económico anterior (2007) , o
GAO (Variação de RO face as Vendas) diminui significativamente, o que
significa que o seu risco operacional diminui. Quanto ao GAF (variação de RL
face a RO), o mesmo não se pode dizer pois este aumentou, do que se pode
concluir, em “grosso modo”, que o risco financeiro aumentou.

28
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

3.4.2 Breve Análise ao Balanço

3.4.2.1 Análise do equilíbrio financeiro da empresa e


outros indicadores considerados pertinentes

Para facilitar a análise financeira da empresa, achamos por bem ajustar o


Balanço dando maior foco às rubricas utilizadas directamente no cálculo de
alguns indicadores financeiros. Encerramento (2008)

Encerramento (2008)

Activo Capital Próprio


1.020.426,75 €
Activo fixo
Passivo M/L Prazo
576.763,24 € 0€

Activo circulante Passivo Circulante


2.382.731,26 € 1.939.067,90 €
Ciclico: Ciclico: 1.078.161,00
1.529.991,19 € €

Aciclico: Aciclico:
852.740,07 € 860906,95 €
2.959.494,70 € 2.959.494,70 €

Exercício de 2007

Activo Capital Próprio


444.079,83 €
Activo fixo
Passivo M/L Prazo
681.980,99 € 0,00 €

Activo circulante Passivo Circulante


670.098,99 € 908.000,07 €
Ciclico: Ciclico:
242.409,76 € 99.189,04 €

Aciclico: Aciclico:
427.689,23 € 808.811,02 €
1.352.079,98 € 1.352.079,89 €

29
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

Da análise da estrutura da empresa salienta-se o facto de, em 2007, o


activo fixo constituir cerca de 50% do activo total. E é de salientar também, a
ausência de Passivo de Médio/Longo prazo em ambos os períodos em
análise.
2008

Rubricas Valor (€) %

Capital Próprio 1.020.426,75 41,63%

Fornec. Mercadorias 878.474,62 35,84%

Fornec. Imobilizado 519.640,02 21,20%

Outros Credores 32.717,97 1,33%

Emp. Bancários 0,00 0%

Totais 2.451.259,36 100,00%

Activo Circulante
2%

Rubricas € %
34%
Existências 47.100,17 € 1,99%
61% Clientes c/c 1.440.423,24 € 60,78%
1% 2% EOEP 42.467,78 € 1,79%
existencias Outros devedores 39.599,96 € 1,67%
clientes c/c
eoep Disponibilidades 800.175,47 € 33,77%
outros devedores
disponibilidades Totais 2.369.766,62 € 100,00%

O Activo Circulante ascendeu a 2.382.731,46€, e corresponde a aumento


de 30% face ao ano anterior.

30
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

A rubrica de clientes é a que mais peso tem no activo circulante, cerca de


61%, o mesmo se verificava no período homólogo anterior. Seguem-se as
disponibilidades com um peso de 34%, devido sobretudo ao investimento
realizado pela E-111 em títulos negociáveis.

Com vista a dar uma visão panorâmica da situação financeira da empresa,


procedemos ao cálculo de alguns indicadores e rácios que achamos pertinentes,
nomeadamente:

Análise de Liquidez

2008 2007

Rácios % %

Liquidez Geral 122,88% 73,80%

Liquidez Reduzida 120,45% 73,80%

Liquidez Imediata 88,13% 42,65%

200,00%

100,00%

0,00%

A empresa cumpre a LG
LR
regara de equilíbrio 2008 2007 LI

financeiro, pois LG e LR ≥1,no


caso da LG significa que a
empresa consegue pagar todo o seu passivo de curto prazo recorrendo ao activo
de curto prazo e ainda lhe restam cerca de 23% como margem de segurança. A
liquidez reduzida diz-nos a mesma coisa mas excluindo o valor das existências,

31
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

esta dá-nos também um peso relativo das mesmas no total do activo


circulante.

Como é possível verificar, em 2007, a empresa não tinha capacidade em


satisfazer os seus compromissos no curto prazo. Pois, tanto a LG como a LR são
inferiores a 100%, o que significa que não era possível solver os compromissos
de curto prazo, recorrendo a activos de curto prazo.

A liquidez imediata mede a proporção das disponibilidades da empresa


perante todo o seu passivo de curto prazo. Este rácio assume um valor de 88%,
o dobro do valor registado em 2007,o que significa que, actualmente, a empresa
continuaria a não conseguir liquidar todo o passivo de curto prazo recorrendo
apenas às suas disponibilidades.

Análise dos Ciclos de Exploração

2008 2007

Rácios Dias Dias


Prazo médio de pagamentos (PMP) 189 32

Prazo médio de recebimentos (PMR) 161 38

Rotação de stocks (RS) 36 0

Rotação de crédito a clientes (RCC) 3 11

Prazo de rotação de stocks (PRS) 10 0

Rotação do Activo (RA) 1 2

Rotação dos Activos Circulantes (RAC) 2 3

Rotação das Necessidades Cíclicas (RNC) 3 10

Rotação do Fundo de Maneio (RFM) 9 -10

Rotação das NFM (RNFM) 9 16

Duração líquida do ciclo de exploração

(DLCE) -18,01756171 6,335599245

32
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

RNFM
RFM
RNC
RAC
RA
PRS
RCC
RS
PMR
PMP

-50 0 50 100 150 200

Em praticamente todos os rácios o numerador é o VN da empresa, e se


comparamos este com o Activo, por exemplo, significa que podemos vender o
mesmo com menos activos. Excepto no que respeita à rotação dos stocks, em
que o numerador é o CMVMC, mas o principio é o mesmo, quanto maior
melhor.

Quanto aos prazos médios: A E-111 tem um excelente prazo de


pagamentos, significa que os nossos fornecedores nos dão um prazo bastante
alargado para solver as nossas facturas. De 2007 para 2008 o prazo melhorou
cerca de 144%, o que pode significar que os nossos administradores tiveram
uma performance mais activa na negociação destes prazos perante os nossos
fornecedores.

33
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

A DLCE apresenta uma


DLCE melhoria neste último
10 trimestre em relação ao
0 exercício económico anterior,
1 2 3 4 DLCE devido essencialmente à
-10
melhoria da gestão de
-20
fornecedores.
Médio / Longo Prazo

Logo consegue receber dos seus clientes antes de ter de pagar aos seus
fornecedores.

2008 2007
Rácios % %
Solvabilidade 52,62% 0,489074175
Autonomia Financeira 34,48% 0,32844165
Estrutura de Endividamento 100,00% 1
Cobertura do Imobilizado 176,92% 0,651161596

2
Solvabilidade

1 Autonomia Financeira

Estrutura de
0 Endividamento
Cobertura do Imobilizado

Analisando o rácio da solvabilidade, cerca de 52%, não podemos afirmar


com certeza que, a longo prazo, que a empresa tenha capacidade para solver
todos os seus compromissos. Podemos ainda verificar que a empresa tem uma
autonomia financeira de 34% e uma estrutura de endividamento igual a 100%,
pois a E-111 não tem qualquer passivo de m/l prazo.

34
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

3.4.2.2 Breve análise da tesouraria

Análise de Tesouraria

2008 2007

Rubricas € €

Activo Circulante 2.382.731,46 670098,99

Passivo Circulante 1.939.067,95 908000,06

FM 443.663,51 -237901,07

Necessidades Cíclicas 1.529.991,19 242409,76

Recursos Cíclicos 1.078.161,00 99189,04

NFM 451.830,19 143220,72

Tesouraria Liquida -8.166,68 -381121,79

A E-111 desde 2007 melhorou bastante o seu FM, pois no período


anterior em análise era de -237.901,07€, negativo não cumpria por isso a regra
de equilíbrio mínimo financeiro, provavelmente porque investia em activo fixo
com recurso a passivos de curto prazo.

As NFM são muito elevadas, tanto num período como no outro, a


empresa tem de melhorar a sua gestão das necessidades cíclicas. O facto de
estas serem tão elevadas ocasiona a que a tesouraria líquida seja negativa.

3.4.3 Breve síntese da situação económica e financeira da


empresa

Em síntese, a empresa apresenta uma excelente evolução de 2007 para


2008, apesar de não ter sido suficiente para esta atingir o equilíbrio de
tesouraria mínimo exigível (TL≥0). A empresa deve, para solucionar esta
situação no curto prazo, tentar junto de uma entidade bancária, acordar a
utilização de uma conta caucionada.

35
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

Em termos de liquidez a empresa conta com uma margem de cerca


de 20%, o que se revela uma boa situação caso tenha de solver todo o seu
passivo de curto prazo.
No que diz respeito à situação financeira no médio/longo prazo a E-111
não se encontra numa boa face em termos de solvabilidade, pois o seu passivo
total é superior ao capital próprio. Uma das metas que a empresa se propõe
cumprir é melhorar esta situação, e para isso uma das soluções propostas é um
aumento de capital.
Quanto ao risco, esta apresenta rácios inferiores aos de 2007 o que
demonstra que a empresa apresenta menor risco, tanto financeiro como
económico.

4. Factos relevantes ocorridos após o termo do exercício

Após o termo do exercício e até à presente data, não ocorreu qualquer facto
relevante para as actividades da empresa.

5. Evolução previsível da sociedade

A empresa deverá esforçar-se para manter o contrato com o cliente F23,


visto que este representa a maioria das vendas. Deverá ainda realizar pesquisas,
de forma a alargar a nossa quota de mercado, pois a Alemanha apresenta boas
condições para o lançamento dos nossos produtos.

Em consequência do fraco volume de vendas no mercado nacional,


consideramos necessário reestruturar as estratégias adoptadas, com vista a
alargar o nosso leque de clientes. Para isso iremos proceder à realização de
inquéritos, sondagens e outros meios de pesquisa.

Neste trimestre efectuámos duas compras no mercado dos EUA. Apesar


dos preços praticados serem aliciantes, estes não compensam todas as despesas
relacionadas com o transporte das mercadorias. Sendo assim, devemos

36
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

procurar outros fornecedores, de modo a diminuir os custos relacionados


com as compras.
Se os prazos de recebimento dos clientes forem mantidos, a empresa (a
médio prazo) irá ter fundos suficientes para pagar aos seus fornecedores, sem
ter necessidade de recorrer a capitais alheios. Pensamos que a implementação
desta medida resultará num crescimento sustentado da tesouraria.
Apesar dos resultados relativos aos investimentos financeiros feitos, não
terem sido tão rentáveis como era esperado, iremos manter estes investimentos,
na expectativa de, no futuro, obtermos proveitos financeiros, de forma a
aumentar o Capital Próprio.

6. Proposta de aplicação de Resultados

Em virtude do corrente ano não ter sido muito favorável no que respeita
ao equilíbrio financeiro de médio/longo, os sócios gerentes optam por não
distribuir resultados de forma a sustentar o crescimento da empresa,
aumentando o seu capital próprio e consequente aumento da sua autonomia
financeira.

PROPOSTA DE DISTRIBUÇÃO DE RESULTADOS


Reserva Legal 24.764,17€
Reservas Livres 470.519,25 €

7. Agradecimentos às Entidades importantes para o


desenvolvimento da actividade

Antes de terminar, não queremos deixar de expressar os mais sinceros


agradecimentos:
Aos nossos clientes, que nos estimulam com as suas críticas e sugestões e
cujas expectativas procuramos sempre cumprir e ultrapassar.
Aos nossos colaboradores, cujo esforço e dedicação tornaram possível o
desenvolvimento de uma das mais dinâmicas empresas portuguesas, de

37
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

dimensão e rentabilidade consideráveis, capaz de oferecer um nível de


qualidade de serviço de excelência.
Aos nossos distribuidores e fornecedores, que têm conseguido
responder eficazmente às nossas necessidades, assumindo-se como parceiros
fundamentais no nosso projecto.
Aos nossos sócios-gerentes, que continuamente nos prestam o seu apoio e
cooperação e cuja confiança acreditamos que continuaremos a merecer.
Às entidades públicas e governamentais, que procuram entender os nossos
problemas e expectativas, dialogando com a nossa empresa.
Por último, mas não menos importante, uma palavra especial de agradecimento
à professora Vera Pinto e monitora Helena Pereira, bem como a todos os outros
colaboradores da área de PSE.

38
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

Nota final

Nada do que foi referido seria possível sem o empenho, profissionalismo


e competência de todos quantos trabalham na E-111. Tudo queremos fazer para
que tal seja uma realidade, seleccionando os melhores, proporcionando um
contexto de aprendizagem e formação contínuas e criando incentivos
motivadores e competitivos.
As nossas políticas de responsabilidade social, de sustentabilidade, de
segurança, saúde e ambiente e o fortalecimento da marca da nossa empresa
constituem pilares fundamentais sobre os quais queremos construir a nossa
ambição.

39
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Documentos de Prestação
Relatório dede
GestãoContas
2008

E111

40
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

Anexo ao Balanço e às Demonstrações de Resultados

Nota 1. Disposições do POC que em casos excepcionais foram derrogados e


respectivos efeitos nas demonstrações financeiras

Não aplicável.

Nota 2. Indicação das contas de Balanço e da Demonstração de Resultados


cujos conteúdos não sejam comparáveis com os do exercício anterior

Apesar de no decorrer do exercício não se ter verificado qualquer alteração das


políticas e critérios que levasse a que os saldos de algumas contas não fossem
comparáveis. Os valores das demonstrações financeiras são de difícil
comparação com os do exercício anterior devido a o período de laboração em
2008 ter sido apenas de 1 trimestres.

Nota 3. Critérios valorimétricos adoptados

As demonstrações financeiras em 30 de Novembro de 2008 foram preparadas


no pressuposto da continuidade das operações a partir dos registos
contabilísticos da Empresa, mantidos de acordo com os princípios
contabilísticos geralmente aceites em Portugal.

Os critérios de valorimetria utilizados para a elaboração das demonstrações


financeiras no exercício de 2008 foram os seguintes:

a) Imobilizações Incorpóreas

As imobilizações incorpóreas são constituídas por despesas de instalação e pela


marca da empresa. Para a sua mensuração no balanço é utilizado o método do
custo de aquisição. Estes activos são amortizados utilizando o método das
quotas constantes. Amortizações estas feitas por duodécimos, a partir do mês
em que os correspondentes activos foram incorporados nas contas da empresa.

41
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

b) Imobilizações Corpóreas

As imobilizações corpóreas encontram-se registadas ao custo de aquisição.

As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes e de acordo


com as taxas máximas fiscalmente aceites. As amortizações são efectuadas por
duodécimos a partir da data de entrada em funcionamento dos activos e de
acordo com as vidas úteis estimadas.

Vida Útil Taxa Valor de Amortização


Designação Estimada Amortização Aquisição Mensal
(Anos) (%) (€) (€)

Edifícios e Outras Construções

Edifício Comercial 50 2,00 375 000,00 625,00


Equipamento de Transporte
Viatura Ligeira de Mercadorias
45-DC-65 4 25,00 24.793,39 6.198,35
Viatura Ligeira de Passageiros
25-66-ZB 2 50,00 15 500,00 322,92
Equipamento Administrativo
Equipamento de Vídeo 10,00
Vigilância 10 15 000,00 150,00
Kit de 10 Extintores de Incêndio 4 25,00 7 500,00 156,25

c) Locação Financeira

Os activos imobilizados adquiridos mediante contratos de locação financeira


bem como as correspondentes responsabilidades, são contabilizados pelo

42
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

método financeiro, reconhecendo o custo do activo e amortizações


acumuladas no imobilizado corpóreo e as correspondentes responsabilidades
no passivo. Adicionalmente, os juros incluídos no valor das rendas e a
amortização do activo, são reconhecidos como custos na demonstração de
resultados do exercício a que respeitam.

d) Existências

As existências de mercadorias são registadas ao custo de aquisição. Sendo


utilizado o critério valorimétrico do custo médio ponderado para o cálculo de
todas as saídas de armazém.

e) Acréscimos e Diferimentos

A Empresa regista as suas receitas e despesas de acordo com o princípio do


acréscimo, pois visa dar satisfação ao pressuposto subjacente à elaboração das
demonstrações financeiras designado por regime do acréscimo contemplado na
estrutura conceptual das normas internacionais de contabilidade, traduzido no
normativo nacional (POC) pelo princípio contabilístico da especialização (ou do
acréscimo).

De acordo com estes normativos, considera-se que os efeitos das transacções e


de outros acontecimentos devem ser reconhecidos (contabilizados) quando eles
ocorrem e não apenas quando o dinheiro ou o seu equivalente seja recebido ou
pago.

f) Saldos e transacções expressos em moeda estrangeira

Todos os activos e passivos expressos em moeda estrangeira foram convertidos


para Euros utilizando-se as taxas de câmbio vigentes na data de referência das
demonstrações financeiras.

43
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

As diferenças de câmbio, favoráveis e desfavoráveis, originadas pelas


diferenças entre as taxas de câmbio em vigor na data das transacções e as
vigentes na data do balanço, foram registadas como proveitos e custos na
demonstração dos resultados do exercício.

e) Provisão para dívidas de cobrança duvidosa


A provisão para dívidas de cobrança duvidosa é calculada com base na
estimativa de perdas pela não cobrança de contas a receber.

f) Imposto sobre o rendimento


O imposto sobre o rendimento foi apurado de acordo com o preconizado pela
legislação legal específica.

g) Reconhecimento de proveitos operacionais


A Empresa classifica as suas fontes de proveitos nas demonstrações financeiras
como se segue:

 Prestação de serviços: Proveitos provenientes da prestação de serviços de


reparação.
 Vendas de mercadorias e produtos: Proveitos provenientes da venda dos
produtos comercializados pela empresa.
A Empresa reconhece proveitos a partir das seguintes fontes:

 No âmbito de contratos com os clientes para a compra de mercadorias e


prestação de serviços de reparação, estes são facturados com base no valor do
contrato assinado pelas duas partes, podendo existir uma variação de 10%.
 No âmbito dos fornecimentos de mercadorias e prestações de serviços com
clientes em que não tenha sido formalizado qualquer tipo de contrato, a
empresa reconhece o proveito com base na indicação expressa feita por este,
quer oral, quer formalizada com documento para efeito, da data da
transferência efectiva da responsabilidade perante a dívida.

h) Reconhecimento de custos operacionais


As principais naturezas dos custos operacionais incorridos são custos de

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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

fornecimento de serviços externos, impostos não dedutíveis, custos com


pessoal, outros custos operacionais relacionados com situações de ordem
diversa, amortizações e provisões do exercício.

A Empresa reconhece os custos a partir das seguintes fontes:

 Relativamente aos custos de FSE, estes são reconhecidos com base nos
contratos de fornecimento assinados.
 Os impostos não dedutíveis, são reconhecidos com base nas disposições
legais inscritas na regulamentação específica a cada um dos tipos de impostos
em causa.
 Os custos com pessoal, relativos à sua remuneração, são reconhecidos com
base nos contratos de trabalho, e tendo em consideração as disposições legais
nesta área, quer ao nível dos descontos efectuados pelos titulares de tais
remunerações, quer pelos encargos legalmente impostos à empresa.
 Os outros custos operacionais são reconhecidos através do documento que
os originam, ou na falta destes serão reconhecidos em rubrica própria nesta área
de custo (despesas confidenciais), sem que exista conflito no cumprimento do
princípio da especialização.
 As amortizações e provisões do exercício, são reconhecidas com base nos
valores obtidos nos critérios anteriormente definidos, para estas áreas.

Nota 4. Cotações

Valor de Valor de
Moeda Compra Venda
Dólar (USD) 1,289690 1,239110
Libra (GBP) 0,873120 0,838880

45
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

5. Medida em que o resultado do exercício foi afectado, com vista a


obter vantagens fiscais

Não aplicável.

6. Impostos

De acordo com a legislação em vigor, as declarações fiscais estão sujeitas a


revisão e correcção por parte das autoridades fiscais durante um período de
quatro anos. Deste modo, as declarações fiscais da Empresa poderão vir ainda a
ser sujeitas a revisão. A Administração da Empresa entende que as eventuais
correcções resultantes de revisões/inspecções por parte das autoridades fiscais
à declaração de impostos não terão um efeito significativo nas demonstrações
financeiras anexas.

7. Número médio de pessoas ao serviço na Empresa, no exercício, repartido


por empregados e assalariados.

No exercício de 2008 a empresa teve ao seu serviço 34 empregados inicialmente,


já que no decorrer mês de Novembro a E-111 procedeu ao despedimento de 2
trabalhadores.

8. Comentário às contas 431 - “Despesas de Instalação” e 432 - “Despesas de


Investigação e Desenvolvimento”

Estão agregados à conta 431 - “Despesas de Instalação” os custos de


constituição e as despesas de instalação. Na conta 432 – “Despesas de
Investigação e Desenvolvimento” a empresa não tem qualquer valor registado.

9. Justificação da amortização dos «Trespasses» para além do período de cinco


anos

Não aplicável. O trespasse que a empresa detinha foi alienado.

10. Movimentos ocorridos nas rubricas do activo imobilizado e das


respectivas amortizações e provisões

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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

Durante o exercício findo em 30 de Novembro de 2008 o movimento


ocorrido no valor das imobilizações incorpóreas e corpóreas, bem como nas
respectivas amortizações acumuladas, foi o seguinte:

ACTIVO BRUTO

Saldo Alienações e Saldo


Rubricas Inicial Aumentos Regularizações Final
IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS:
Despesas de Instalação 840,33 840,33
Propriedade Industrial 0,00 21.051,70 21.051,70

IMOBILIZAÇÕES CORPÓREAS:
Terrenos e Recursos Naturais 165.000,00 115.000,00 50.000,00

Edifícios e Outras Construções 375.000,00 153.854,17 221.145,83


Equipamento Básico
Equipamento de Transporte 15.500,00 24.793,39 40.293,39
Equipamento Administrativo 46.500,00 36.659,00 20.000,00 63.159,00
Outras Imobilizações Corpóreas

INVESTIMENTOS FINANCEIROS:
Terrenos e recursos naturais 0,00 90.000,00 10.000,00 80.000,00
Partes de Capital de Empresas
Associadas
Títulos e Outras Aplicações
Financeiras 0,00 50.000,00 2.066,36 47.933,64
Totais 601.840,33 222.504,09 300.920,53 524.423,89

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Relatório de Gestão 2008

AMORTIZAÇÕES E AJUSTAMENTOS

Saldo Reforço Regularizações Saldo Final


Rubricas Inicial (€) (€) (€) (€)
IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS:
Despesas de Instalação 840,33 0,00
Propriedade Industrial e Outros
Direitos 0,00 584,71 584,71

IMOBILIZAÇÕES CORPÓREAS:
Terrenos e Recursos Naturais
Edifícios e Outras Construções 7.083,33 625,00 7.708,33
Equipamento Básico
Equipamento de Transporte 6.974,83 1.162,36 8.137,19
Equipamento Administrativo 7.871,81 1.372,45 9.244,26
Outras Imobilizações Corpóreas
Totais 22.770,30 3.744,52 0,00 25.674,49

De seguida apresenta-se a lista de bens de imobilizado abatidos/alienados no


exercício de 2008.

Data Valor Valor Valor da +/-


Imobilizado
aquisição aquisição Líquido Venda Valias
Viatura ligeira 00-01- 17.000,00 3.732,35
13-10-2005 31.842,36 € 13.267,65 €
AA € €
-
Viatura ligeira 20-11-2006 60.500,00 € 40.333,33 € 249,40 € 40.083,93

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Relatório de Gestão 2008

-
Viatura ligeira
24-10-2007 17.644,63 € 15.806,64 € 74,82 € 15.731,82
mercadorias 45-DC-65

48.000,00 -1.082,69
Maquinaria 12-11-2007 50.666,00 € 49.082,69 €
€ €
Equipamento Video 20.499,97 2.500,00
28-11-2007 20.000,00 € 17.999,97 €
Vigilância € €
62.000,00 2.200,00
Escritório (Sala B) 30-01-2008 60.000,00 € 59.800,00 €
€ €
8.500,00
Marca Registada 30-01-2008 10.000,00 € 555,50 € -944,50 €

40.000,00 8.341,66
Trespasse 30-01-2008 32.750,00 € 31.658,34 €
€ €
10 Extintores de 5.000,00 -2.343,75
39.483,00 € 7.500,00 € 7.343,75 €
Incêndio € €

11. Custos incorridos no exercício respeitantes a empréstimos obtidos para


financiar imobilizações, durante a construção, que tenham sido capitalizados
nesse período.

Não aplicável.

12. Indicação dos diplomas legais em que se baseou a reavaliação de


imobilizações corpóreas ou de investimentos financeiros

Não aplicável.

13. Elaboração de um quadro discriminativo das reavaliações

Não aplicável.

49
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Relatório de Gestão 2008

14. Caracterização das imobilizações corpóreas e em curso

a) No que respeita à sua localização e afectação:

Valor global líquido

(€)

Imobilizações afectas à actividade da 665.344,42


empresa

Total 665.344,42

b) No que se refere aos custos financeiros capitalizados:

Não houve.

15. Indicação dos bens utilizados em regime de locação financeira com


menção dos respectivos valores contabilísticos

Todos os bens adquiridos em regime de locação financeira estão contabilizados


de acordo com o regime do P.O.C. (D.L. 410/89 de 21 de Novembro e Directriz
Contabilística nº 10/92).

Valor de Valor Valor


Bem Locado Aquisição (€) Amortizado (€) Líquido (€)
Viatura Ligeira de Mercadorias 45-
DC-65 24.793,39 1.033,06 23.760,33

A empresa possui um elemento de Imobilizado Corpóreo, em regime de


locação financeira. Esse bem respeita a uma viatura ligeira, registada pelo valor
de 60.500,00 € (preço de aquisição acrescido de 21% de IVA, visto este não ser
dedutível).

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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

16. Firma e sede das empresas do grupo e das empresas associadas, com
indicação da fracção de capital detida, bem como dos capitais próprios e do
resultado do último exercício em cada uma dessas empresas, com menção
desse exercício

Não aplicável.

17. Títulos negociáveis

A E-111 investiu num fundo de tesouraria - BPI liquidez a curto prazo, o qual
foi contabilizado na conta 15813 pelo valor de € 250.000,00. O seu valor actual é
de € 249.365,22, visto ter havido uma desvalorização das unidades de
participação do fundo.

18. Discriminação da conta 4154 «Fundos»

Esta conta apresenta um saldo de € 47.933,64, decorrente de uma aplicação a


médio/longo prazo no fundo de poupança “Obrigações Mais” da CGD, na qual
foi aplicado € 50.000,00. O valor actual da conta deve-se ao facto de o fundo ter
sofrido uma desvalorização.

19. Indicação global, por categorias de bens, das diferenças, materialmente


relevantes, entre os custos de elementos do activo circulante, calculados de
acordo com os critérios valorimétricos adaptados, e as quantias
correspondentes aos respectivos preços de mercado

Não aplicável.

20. Fundamentação das circunstâncias especiais que justificaram a atribuição


a elementos do activo circulante de um valor inferior ao mais baixo do custo
ou do mercado

Não aplicável.

51
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

21. Movimentos ocorridos nas rubricas do activo circulante

No exercício findo em Novembro de 2008 os movimentos ocorridos nas rubricas


do activo circulante, estão representadas no seguinte quadro:

ACTIVO CIRCULANTE

Saldo Inicial Aumento Redução Saldo Final


Rubricas (€) (€) (€) (€)
Existências:
Mercadorias 15.522,79 1.362.572,87 1.330.995,49 47.100,17
Dívidas de Terceiros:
Clientes c/c 631.579,48 1.520.480,83 711.637,07 1.440.423,24
Clientes de cobrança duvidosa 711.637,07 711.637,07 0,00
Títulos Negociáveis
Obrigações e títulos de
participação em empresas
associadas 0,00 250.000,00 634,78 249.365,22
Totais 647.102,27 3.844.645,77 2.754.904,41 1.736.888,63

22. Valores globais das existências fora da empresa

Não aplicável.

23. Valor global das dívidas de cobrança duvidosa

A conta de clientes de cobrança duvidosa encontra-se com um saldo devedor de


€ 711.637,07. A empresa decidiu transferir a divida do cliente F-27, pois a sua
cobrança apresentava-se duvidosa. No entanto é importante referir que foi
constituído um ajustamento para este valor, tendo em conta o princípio da
prudência.

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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

24. Indicação dos adiantamentos ou empréstimos concedidos aos membros


dos órgãos de administração, e de fiscalização da empresa

Não aplicável.

25. Valor global de dívidas activas e passivas respeitantes ao pessoal da


Empresa

A conta 26.2.8 “Outras operações com os órgãos sociais” apresenta €4.643,18 a


crédito, de igual modo a conta 26.2.9 “Outras operações como pessoal”
apresenta um saldo credor de €347,20.

26. Valor das dívidas tituladas, não evidenciadas no balanço

Não aplicável.

27. Quantidade e valor nominal de títulos emitidos pela empresa

Não aplicável.

28. Descriminação das dívidas incluídas na conta “Estado e Outros Entes


Públicos” em situação de mora

Não existem dívidas em situação de mora nem ao Estado nem à Segurança


Social nem a outros Entes Públicos. Os únicos saldos presentes nesta conta estão
de acordo com a tempestividade da obrigação de os liquidar. Logo não se
consideram em mora.

29. Valor das dívidas a terceiros a mais de cinco anos

Não existem dívidas a terceiros a médio/longo prazo

30. Valor das dívidas a terceiros cobertas por garantias reais prestadas pela
empresa

Não aplicável.

53
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

31. Valor global dos compromissos financeiros que não figuram no


balanço

A empresa possui um contrato de locação operacional relativamente ao


arrendamento do edifício que serve de sua sede. Este contrato não figura no
balanço, no entanto representa um compromisso, uma vez que a empresa tem
um encargo mensal de 3.381,70 €.

32. Responsabilidades da Empresa por Garantias Prestadas

A empresa tem garantias prestadas a um dos seus clientes. Este valor é de €


52.870,20, encontra-se contabilizado na conta 295 e advém da reabertura de
contas. O relatório circunstanciado referia que a E-111 não teria de prestar
garantias a clientes, no entanto por lapso da administração este valor não foi
regularizado.

33. Diferenças entre as importâncias das dívidas a pagar e as correspondentes


quantias arrecadadas

Não aplicável.

34. Desdobramento das contas de provisões acumuladas e explicitação dos


movimentos ocorridos no exercício, de acordo com o quadro

Contas Saldo Inicial Aumento Redução Saldo Final


298 – Provisão de reflorestação 150.000,00 150.000,00
295 - Provisões para garantias a clientes 52.870,20 52.870,20
Totais 52.870,20 150.000,00 202.870,20

35. Forma como se realizou o capital social e seus aumentos ou reduções

O valor do capital social é € 180.000,00, e encontra-se subscrito e realizado na


sua totalidade.

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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

36. Número de acções de cada categoria em que se divide o capital da


empresa e seu valor nominal

Não aplicável.

37. Participação no capital subscrito de cada uma das pessoas colectivas que
nele detenham pelo menos 20%

Não aplicável.

38. Número e valor nominal das acções e quotas subscritas no capital, durante
o exercício, dentro dos limites do capital autorizado

Não aplicável.

39. Indicação das variações das reservas de reavaliação ocorridas no exercício

Não aplicável.

40. Explicitação e justificação dos movimentos ocorridos no exercício em cada


uma das rubricas de capitais próprios, constantes do balanço, para além das
referidas anteriormente

Saldo Inicial Aumento Diminuição Saldo Final


Contas (€) (€) (€) (€)
51 – Capital 180.000,00 180 000,00
54 - Prémios de Emissão de
Acções (Quotas) 60.000,00 60.000,00 120.000,00
571 - Reservas Legais 38.000,00 38.000,00
574 – Reservas Livres 173.821,01 60.000,00 113.821,01
59 - Resultados Transitados 134.658,82 61.336,50 73.322,32
Resultado do Exercício 0,00 160.809,68 656.093,10 495.283,42
Totais 406.479,83 220.809,68 777.429,60 1.020.426,75

55
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

41. Demonstração do custo das mercadorias vendidas

Movimentos Mercadorias
Existências Iniciais 15.522,79€
Compras 1.863.801,71€
Regularização de
existências -15.522,71
Existências finais 47.100,17
Custo do exercício 1.816.701,54

42. Demonstração da variação da produção


Não aplicável.

43. Indicação global para cada um dos órgãos, das remunerações atribuídas
aos membros dos órgãos sociais que estejam relacionadas com o exercício das
respectivas funções

Não aplicável.

44. Repartição do valor líquido das vendas e das prestações de serviços


apurados nas contas 71 ”Vendas” e 72 “Prestações de Serviços” por
actividades e por mercados

VENDAS (€)
Mercado Nacional 1.370.247,21

Mercado Externo 1.882.644,05

Total de Vendas 3.252.891,26

PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS (€)


Mercado Nacional 69.000,00
Total de Prestações de Serviço 69.000,00

Total de Vendas e Prestações de Serviços 3.321.891,26

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45. Demonstração dos resultados financeiros:

Os resultados financeiros têm a seguinte composição:

2008 2007
Valores Valores
Custos e Perdas em € em €
681 – Juros suportados 4.092,99 52.187,94
682 – Perdas em Empresas do Grupo e Associadas 75,00
684 – Ajustamentos de Aplicações Financeiras 5.167,66 2.547,84
685 – Diferenças de câmbios desfavoráveis 32.189,02 831,29
686 – Descontos de pronto pagamento concedidos 6.000,00 5.000,00
687 – Perdas na alienação de Aplicações 165,00
688 – Outros Custos e Perdas Financeiras 394,00 1.035,84
Subtotal 47.918,67 61.767,91

Proveitos e Ganhos
781 – Juros obtidos 10.447,67 450,00
782 – Ganhos em empresas do grupo e associadas 570,00 672,00
783 – Rendimentos de Imóveis 5.000,00 343,83
785 – Diferenças de câmbios favoráveis 7.986,15 340,20
787 – Ganhos na Alienação de Aplicações 103,00
Subtotal 24.003,82 1.909,03

Resultado Financeiro 23.914,85 59.858,88

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46. Demonstração dos resultados extraordinários:

Os resultados extraordinários têm a seguinte composição:

2008 2007
Valores em Valores em
Custos e Perdas € €
691 – Donativos 10.080,00 10.000,00
692 - Dívidas incobráveis 8.347,20 276.060,47
693 - Perdas em existências 15.522,79 66.642,09
694 - Perdas em imobilizações 42.977,58 4.935,61
695 - Multas e penalidades 120,00 90,00
696 - Aumentos de amortizações e de
provisões 75.000,00
697 - Correcções relativas a exercícios
anteriores 5 482,48
698 - Outros custos e perdas extraordinários 15 583,58
Subtotal 152.047,57 378.794,23

Proveitos e Ganhos
793 - Ganhos em existências 6.500,00 66 642,09
794 - Ganhos em imobilizações 26.440,68 3.623,80
796 - Reduções de amortizações e provisões 15.980,44 4 800,00
797 - Correcções relativas a exercícios
anteriores 3.171,85 10.445,00
798 - Outros proveitos e ganhos
extraordinários 4.524,71 5 081,26
Subtotal 56.617,68 90.592,15

Resultado Extraordinário 95.429,89 288.202,08

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47. Informações exigidas por diplomas legais

Não aplicável.

48. Outras informações consideradas relevantes para melhor compreensão da


posição financeira e dos resultados

a) Aquisição de imobilizados a prestações


A E-111 adquiriu dois bens de imobilizado a prestações, um servidor e um
sistema especial de vídeo vigilância. O contrato realizado no caso de servidor
contempla que este devera ser pago no decorrer de 2 anos mediante uma
entrada inicial.
No caso do sistema de vídeo vigilância, o contrato terá termo ao final de 8
prestações trimestrais.

b) Imparidades
No decorrer do mês de Novembro os nossos imobilizados foram sujeitos a
avaliações, nas quais foram detectados alguns imobilizados em imparidade.
Nomeadamente, o terreno e o edifício comercial, com uma imparidade de €
10.000,00 e €100.000,00, respectivamente.

Ambas as imparidades foram contabilizadas de acordo com o referido no POC


(D69 a C48).

c) Transferência de imobilizado
Deixou de ser intenção da empresa deter o terreno de 3.000m2 para construção,
sendo agora o seu objectivo deter este imóvel para valorização do capital e
venda a médio e longo prazo. Logo, o valor deste presente na conta 421 foi
posteriormente transferido para uma conta de investimentos financeiros – 414.

d) Arrendamento de edifício
A E-111 decidiu arrendar 50% do seu edifício comercial ao F-21 , com vista a
aumentar o seu leque de receitas.

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e) Regularizações de capital próprio


No decorrer do último trimestre foram detectados alguns erros nas rubricas de
capital próprio, relativamente:
- à conta 553, pois como à data não existia qualquer valor na conta 41,
pressupomos que a participação que a nossa empresa detinha já havia sido
alienada. Logo, procedemos à anulação da referida conta por contrapartida da
conta 697;
- à conta 54 que foi utilizada por lapso do antigo TOC, já que o valor que está
apresenta é referente a Reservas Livres. Por isso, efectuamos a transferência do
valor para uma a conta 574.

f) Recuperação de área circundante - reflorestação


Devido ao incêndio ocorrido em Agosto passado, a empresa tem a obrigação
presente de ordem legal de proceder à reflorestação da área circundante
danificada.
A reflorestação devera estar concluída dentro de 3 anos e estimam-se custos de
€ 150.000,00. Com o valor estimados de custos a empresa constituiu uma
provisão por contrapartida da conta 278.

É ainda provável mas não virtualmente certo que, ainda em 2008, a empresa
venha a receber 40% do valor da empresa F-09. Como este activo não é
virtualmente certo o mesmo é considerado uma activo contingente, por isso,
este activo não deve ser alvo de qualquer reconhecimento contabilístico.

g) Donativo
A E-111, findo o mês de Outubro, realizou um donativo para a UNICEF no
valor de €6.000,00. Para além da causa humanitária, este donativo também nos
trará benefícios fiscais.

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h) Despedimentos
A empresa teve de proceder ao despedimento de 2 trabalhadores, no caso do 1º
trabalhador como não existiu acordo mútuo, surgiu a possibilidade de a
empresa vir a pagar uma indemnização.
Esta possível indemnização, no montante de € 10.000,00, foi considerada como
um passivo contingente.

No caso de 2º trabalhador, o despedimento deste deveu-se ao seu


comportamento negligente, e é provável que a empresa tenha de vir a pagar
uma indemnização no montante de € 7.500,00.
Devido a probabilidade de esta indemnização ter de vir a ser paga, a empresa
constitui uma provisão (conta 293 por contrapartida da 673).

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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.

Av. Pêro Vaz de Camões, n.º 111, Lisboa

1000-000 Lisboa

Exmo. Senhor,

Liliana Rute T. Rosa

Rua dos Cavalos Amarelos, n.º 32

2100-300 Lisboa

Lisboa, 2 de Março de 2009

CONVOCATÓRIA
Nos termos do n.º 3 do artigo 248º e do artigo 377º do Código das Sociedades
Comerciais, convocam-se todos os sócios para a Assembleia Geral Ordinária da empresa E111
– Comércio de Livros e Documentação, Lda., Av. Pêro Vaz de Camões, n.º 111, 1000 Lisboa,
com o NIF 501000111 e com o n.º de Registo Comercial 111 111, com o Capital Social de €
180.000,00.

A Assembleia Geral decorrerá no local e hora a seguir indicados:

Local: Av. Pêro Vaz de Camões, n.º111, 1000-000 Lisboa

Dia: 23 de Março de 2009, às 10 horas.

Ordem de trabalhos prevista:

1. Discussão e votação do Relatório de Gestão e das contas do exercício económico de


2008;
2. Discussão e votação da proposta para a aplicação dos resultados do exercício
económico de 2008;
3. Outros assuntos de interesse da empresa.

Com os cumprimentos de,

Gerente:

63
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E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.

Av. Pêro Vaz de Camões, n.º 111, Lisboa

1000-000 Lisboa

Exmo. Senhor,

Sónia Almeida

Rua do Judeu, n.º 25

4230-875 Amadora

Lisboa, 2 de Março de 2009

CONVOCATÓRIA

Nos termos do n.º 3 do artigo 248º e do artigo 377º do Código das Sociedades
Comerciais, convocam-se todos os sócios para a Assembleia Geral Ordinária da empresa E111
– Comércio de Livros e Documentação, Lda., Av. Pêro Vaz de Camões, n.º 111, 1000 Lisboa,
com o NIF 501000111 e com o n.º de Registo Comercial 111 111, com o Capital Social de €
180.000,00.

A Assembleia Geral decorrerá no local e hora a seguir indicados:

Local: Av. Pêro Vaz de Camões, n.º111, 1000-000 Lisboa

Dia: 23 de Março de 2009, às 10 horas.

Ordem de trabalhos prevista:

1. Discussão e votação do Relatório de Gestão e das contas do exercício económico de


2008;
2. Discussão e votação da proposta para a aplicação dos resultados do exercício
económico de 2008;
3. Outros assuntos de interesse da empresa.

Com os cumprimentos de,

Gerente:

64
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.

Av. Pêro Vaz de Camões, n.º 111, Lisboa

1000-000 Lisboa

Exmo. Senhor,

Miguel A. Justino Gonçalves

Rua do Farol, n.º 24

7540-068 Sintra

Lisboa, 2 de Março de 2009

CONVOCATÓRIA
Nos termos do n.º 3 do artigo 248º e do artigo 377º do Código das Sociedades
Comerciais, convocam-se todos os sócios para a Assembleia Geral Ordinária da empresa E111
– Comércio de Livros e Documentação, Lda., Av. Pêro Vaz de Camões, n.º 111, 1000 Lisboa,
com o NIF 501000111 e com o n.º de Registo Comercial 111 111, com o Capital Social de €
180.000,00.

A Assembleia Geral decorrerá no local e hora a seguir indicados:

Local: Av. Pêro Vaz de Camões, n.º111, 1000-000 Lisboa

Dia: 23 de Março de 2009, às 10 horas.

Ordem de trabalhos prevista:

1. Discussão e votação do Relatório de Gestão e das contas do exercício económico de


2008;
2. Discussão e votação da proposta para a aplicação dos resultados do exercício
económico de 2008;
3. Outros assuntos de interesse da empresa.

Com os cumprimentos de,

Gerente:

65
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Relatório de Gestão 2008

E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.

Av. Pêro Vaz de Camões, n.º 111, Lisboa

1000-000 Lisboa

Exmo. Senhor,

Rui Filipe Cresovell Vicente

Rua da Roda, n.º 2

9240-900 Lisboa

Lisboa, 2 de Março de 2009

CONVOCATÓRIA
Nos termos do n.º 3 do artigo 248º e do artigo 377º do Código das Sociedades
Comerciais, convocam-se todos os sócios para a Assembleia Geral Ordinária da empresa E111
– Comércio de Livros e Documentação, Lda., Av. Pêro Vaz de Camões, n.º 111, 1000 Lisboa,
com o NIF 501000111 e com o n.º de Registo Comercial 111 111, com o Capital Social de €
180.000,00.

A Assembleia Geral decorrerá no local e hora a seguir indicados:

Local: Av. Pêro Vaz de Camões, n.º111, 1000-000 Lisboa

Dia: 23 de Março de 2009, às 10 horas.

Ordem de trabalhos prevista:

1. Discussão e votação do Relatório de Gestão e das contas do exercício económico de


2008;
2. Discussão e votação da proposta para a aplicação dos resultados do exercício
económico de 2008;
3. Outros assuntos de interesse da empresa.

Com os cumprimentos de,

Gerente:

66
E111 – Comércio de Livros e Documentação, Lda.
Relatório de Gestão 2008

-----------------------------------------------ACTA NÚMERO DOIS------------------------------------------

Ao vigésimo terceiro dia do mês de Março do ano dois mil e nove, pelas dez horas, na Avenida
Pêro Vaz de Camões, n.º 111, reuniram na sede social da Empresa E111 – Comércio de Livros e
Documentação, Lda. , registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, sob o n.º 111
111, pessoal colectiva n.º 501000111, com capital social de cento e oitenta mil euros, os
sócios: Liliana Rute T. Rosa, com uma quota de quarenta e cinco mil euros; Miguel Agostinho
Justino Gonçalves, com uma quota de quarenta e cinco mil euros; Rui Filipe Cresovell Vicente,
com uma quota de quarenta e cinco mil euros; e, Sónia Gomes Almeida, com uma quota de
quarenta e cinco mil euros.------------------------------------------------------------------------------------------
A sessão foi presidida pelo sócio Liliana Rosa, que depois de verificar que se encontrava
representada a totalidade do Capital Social da empresa, no montante de cento e oitenta mil
euros, considerou cumpridas as condições para que a Assembleia pudesse validamente reunir
e deliberar sobre todos os pontos da Ordem de Trabalhos constante da convocatória
oportunamente enviada.---------------------------------------------------------------------------------------------
Antes de se iniciar a Ordem de Trabalhos, procedeu-se à leitura da Acta da Reunião do dia
cinco de Setembro de dois mil e oito, tendo esta sido votada e aprovada por todos os sócios-
gerentes presentes.---------------------------------------------------------------------------------------------------
Procedeu-se então à ordem do dia constante na convocatória, que foi a seguinte:
1. Discussão e votação do Relatório de Gestão e das contas do exercício económico de
2008;
2. Discussão e votação da proposta para a aplicação dos resultados do exercício
económico de 2008;
3. Outros assuntos de interesse da empresa.
Entrando no ponto um da Ordem de Trabalhos, o sócio Liliana Rosa fez uma descrição sumária
das principais actividades desenvolvidas pela Empresa e dos resultados do exercício.
Ninguém mais querendo usar da palavra, foram: o Relatório de Gestão e as contas do
exercício, tendo sido aprovados por unanimidade.-----------------------------------------------------------
Passando ao ponto dois da Ordem de Trabalhos, o Presidente da Mesa submeteu á apreciação
a proposta da Administração, para aplicação dos Resultados do exercício:
Reservas legais 38.000,00 Euros
Reservas livres 113.821,01 Euros
Não haverá distribuição aos sócios
Resultados transitados 73.322,32 Euros
Como ninguém quis usar da palavra, foi a proposta submetida à votação e aprovada por
unanimidade.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------
Não havendo mais nada a tratar do constante no ponto três da convocatória, a sócio Liliana
Rosa encerrou a sessão às doze horas, sendo elaborada a presente acta, que depois de lida e
aprovada, é assinada pelos sócios presentes.-------------------------------------------------------------------

Assinatura dos sócios presentes na Assembleia

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