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Belo Horizonte, 09 de agosto de 2007 A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC: USNZY; Latibex: XUSI; XUSIO) divulga hoje os resultados do segundo trimestre do exerccio de 2007 (2T07). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, conforme a legislao societria. As comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o mesmo perodo de 2006, exceto quando especificado em contrrio.
Usiminas apura Lucro Lquido de R$ 1,4 bilho e EBITDA de R$ 2,4 bilhes no 1S07.
A siderurgia mundial vive hoje um bom momento principalmente em funo do acelerado crescimento da produo e demanda de ao pela China, alm do desempenho positivo nas principais economias mundiais. Estimativas indicam a continuidade do crescimento do consumo nos prximos anos, favorecido tambm pelo processo de consolidao do setor. Diante deste cenrio, a siderurgia brasileira tem se posicionado com xito. As usinas operam com escalas e tecnologias consistentes e dispem de saudvel condio econmico-financeira para enfrentar os desafios da consolidao e da competio global. Por sua vez, estimulado pelo bom desempenho da economia brasileira e pela demanda aquecida no mercado de aos planos, o Sistema Usiminas chega ao final do 1 semestre apresentando resultados expressivos - R$ 6,7 bilhes de receita lquida, lucro Lquido de R$ 1,4 bilho e EBITDA atingindo R$ 2,4 bilhes, nmeros respectivamente 12%, 38% e 23% superiores ao mesmo perodo do ano anterior. A solidez desses patamares financeiros, bem como o compromisso com seus pblicos (acionistas, clientes, credores, fornecedores, funcionrios e comunidade) possibilitaram que as agncias Fitch e S&P atribussem Grau de Investimento ao Sistema Usiminas. Sem dvida, um reconhecimento que reflete com que maturidade o Sistema Usiminas tem empreendido o seu Plano de Desenvolvimento viso 2015, que destinar aportes de mais de US$ 8 bilhes na modernizao e expanso das unidades produtivas da Companhia. Seguimos, portanto, empenhados na plena consecuo de uma agenda de gerao de valor, com a mesma transparncia e responsabilidade que nos permitiu consolidar como o maior complexo de aos planos da Amrica Latina. Declarao de Rinaldo Campos Soares Diretor Presidente
Cotaes 30/06/07
Bovespa; USIM3 R$ 127,50 / ao USIM5 R$ 110,00 / ao EUA/OTC: USNZY US$ 56,45 Latibex: XUSI 42,52 XUSIO 49,24
Destaques Consolidados
R$ milhes
Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Lucro Operacional (EBIT) a Resultado Financeiro Lucro Lquido EBITDA b MARGEM EBITDA EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido
Var. 2T07/2T06 -2% 11% 19% 14% 14% 18% +2,2 p.p. 21% 9% 22%
1S07
1S06
Var. 1S07/1S06 -2% 12% 23% 21% 38% 23% +3,4 p.p. 25% 9% 22%
3.917 3.983 6.715 6.011 2.347 1.901 1.979 1.631 70 (196) 1.444 1.049 2.411 1.955 35,9% 32,5% 616 491 19.711 18.066 (104) 1.497 11.531 9.451
(a) Antes do resultado financeiro e participaes. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciaes, amortizaes e participaes.
Outras Informaes:
Valor de mercado da Companhia em 30/06/07: R$ 24,8 bilhes, equivalente a US$12,9 bilhes. Saldo de caixa acumulado em 30/06/07: R$ 3,1 bilhes. Amortizao lquida da dvida no 1S07: R$ 226 milhes. Investimentos no Imobilizado no 1S07: R$ 515 milhes.
Mercado Internacional para o 3T07, na condio FOB porto de embarque- Laminados Planos Preos FOB base (sem extras) Placas Placas Chapas Grossas Bobina a Quente Bobina a Frio Galvanizados
(**) qualidade comercial
US$/ton. 520 (*) 480 500 (**) 800 850 (*) 560 - 580 620 - 660 750 - 780
Cenrio Interno
Demanda recorde em 2007 para o mercado siderrgico O aumento de 17,4% na produo nacional de mquinas e equipamentos industriais, somado ao expressivo incremento das importaes, que vm ocorrendo em conseqncia da contnua valorizao do Real frente ao dlar, demonstra que o pas est ampliando sua capacidade de produo em diversos setores. At maio a produo industrial registrou crescimento de 4,4% e estima-se a continuidade ao longo do ano do crescimento dos investimentos. No segmento de bens de consumo, destaca-se o desempenho do setor automobilstico que j cresceu 6,3% em comparao ao 1S06. As vendas internas de veculos tiveram aumento de 20% neste primeiro semestre, o que levou as montadoras a reverem suas projees de vendas e produo para todo o ano de 2007.
Demanda no 1S07
A demanda de aos planos no mercado interno no 1S07 evoluiu em expressivos 16% em relao a igual perodo do ano passado, crescimento este verificado tanto nos setores que produzem bens de consumo durveis (automotivo, utilidades domsticas), quanto nos setores de bens de capital (mquinas e implementos agrcolas, equipamentos industriais, tubos de grande dimetro e construo civil). Os setores de distribuio de aos planos e de tubos de pequeno dimetro, que atendem a diversos segmentos, se beneficiaram do desempenho geral da indstria e apresentaram crescimento de demanda de 7% e 53% respectivamente. Vale destacar que o setor de distribuio encerrou o 1 semestre de 2007 com nveis de estoque abaixo do ideal, o que dever resultar em maiores volumes de compras nas usinas ao longo do 2 semestre.
Matrias-Primas e Frete
Minrio de ferro
As importaes de minrio de ferro pela China continuam elevadas, acima do projetado para 2007, movimentando fortemente o comrcio internacional. Confirmando tendncia verificada desde o ano passado, a China est consolidando sua posio de principal destino para as exportaes de Minas Gerais, superando os Estados Unidos, que at 2006 eram o principal importador. No primeiro quadrimestre de 2007, as exportaes para a China cresceram cerca de 51%. Com o cenrio projetado de demanda por minrio ainda mais apertado para 2008, as mineradoras esto consolidando seus investimentos, buscando maior aporte para aumentar a sua capacidade de fornecimento.
Carvo/Coque
Todas as usinas j finalizaram o processo de negociao de carvo e o mercado passa por um momento de calmaria em termos de negcios. No caso do coque metalrgico, o mercado continua em alta e o aumento das tarifas de exportao de 5% para 15% por parte do governo chins, a partir de 1 de junho, associado escassez de licenas de exportao, tm pressionado os preos desta matria prima.
Frete
Em termos de frete martimo, o mercado nunca esteve to demandante em toda a sua histria e vem contribuindo para o aumento de custos de produo, diminuindo uma parcela do efeito positivo da reduo global dos preos de carvo.
Brasileira
Segundo dados preliminares do Instituto Brasileiro de Siderurgia - IBS, no 2T07 foram produzidos cerca de 8,3 milhes de toneladas de ao bruto, totalizando 16,3 milhes no 1S07, 13% acima do volume produzido no mesmo perodo de 2006. A produo da Usiminas correspondeu a 26% do total. J a produo de laminados (planos e longos) atingiu 6,6 milhes de toneladas, totalizando no 1S07 cerca de 12,6 milhes de toneladas, 13% superior produo do 1S06.
2T 2007
1.102 1.092 2.194
2T 2006
1.168 1.021 2.189
1T 2007
1.098 1.010 2.108
Var. 2T07/1T07 0% 8% 4%
1S07
2.200 2.102 4.302
1S06
2.278 2.013 4.291
As usinas de Ipatinga e Cubato registraram recordes mensais de produo em algumas de suas unidades. No 2T07 a produo de ao bruto nas usinas totalizou 2,2 milhes de toneladas, 4% acima do volume produzido no 1T07. Ao final do primeiro semestre de 2007 a produo total de ao bruto alcanou 4,3 milhes de toneladas, praticamente o mesmo volume registrado no anterior. J a produo de laminados no 2T07 foi de 2,1 milhes de toneladas, totalizando 4,1 milhes no 1S07, ou seja, 7% acima dos volumes produzidos no 1T07 e no 1S06. Em 30/06/07, a fora de trabalho nas duas Empresas (Usiminas e Cosipa) totalizava 13.754 empregados.
72%
72%
73%
71% 71%
78%
70%
69%
54%
62%
69%
68%
67%
72%
76%
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
Mercado Interno
Mercado Externo
Vendas ao MI crescem 11% no 1S07. Liderana do mercado brasileiro com 52% de market share
Totais
As vendas fsicas de 2,0 milhes de toneladas no 2T07 apresentaram-se 2% inferiores em relao ao volume vendido no 2T06. J em relao ao 1T07, o volume de vendas apresentou-se cerca de 2% superior. As vendas totais no 1S07 atingiram um volume de 3,9 milhes de toneladas, tambm cerca de 2% inferior em relao ao volume do 1S06. Houve significativa mudana no mix de vendas entre os mercados interno e externo a fim de acompanhar a evoluo da demanda interna por produtos siderrgicos. Assim, a representatividade das vendas direcionadas ao MI no primeiro semestre foi superior em 9% em relao ao verificado no 1S06. Como conseqncia, o volume destinado s exportaes apresentou um decrscimo de 15%. Das vendas totais do 2T07, 76% destinaram-se ao mercado interno e 24% ao mercado externo. No 1S07 esta relao ficou em 74% ao MI e 26% ao ME.
Mercado Interno
No 2T07 as vendas atingiram 1,5 milho de toneladas, 8% acima das vendas verificadas no 2T06. No acumulado do 1S07 as vendas totalizaram 2,9 milhes de toneladas, 11% acima do volume do 1S06. Este aumento nas vendas ao MI ocorreu de forma mais expressiva na linha de Chapas Grossas (+63%) e de produtos galvanizados(+14%). Na linha de Chapas Grossas, o aumento foi estimulado pelo desempenho positivo dos setores de distribuio e do comportamento dos mercados de tubos de grande dimetro, equipamentos industriais, rodovirios e construo civil. Na linha de produtos galvanizados, vale destacar o comportamento das vendas ao segmento automotivo, que no 1S07 tiveram aumento de 23%. Em relao ao 1T07 as vendas tiveram um acrscimo de 9%. Market Share: O Sistema Usiminas manteve sua posio de liderana no fornecimento de aos planos aos principais segmentos do mercado interno, encerrando o semestre com participao de mercado de 52%.
Mercado Externo
No 2T07 as exportaes totalizaram 469 mil toneladas, 26% menores que o volume do mesmo perodo de 2006. Em relao ao 1T07 a queda foi de 15%. Estas variaes so decorrentes do ajuste do plano de exportao da Usiminas para dar prioridade no atendimento aos seus clientes locais.
Vendas
Mil toneladas
Usiminas Mercado Interno Mercado Externo Total Cosipa Mercado Interno Mercado Externo Total Sistema Mercado Interno Mercado Externo Total 1.511 76% 469 24% 1.980 100% 1.396 69% 1.386 72% 632 31% 551 28% 2.028 100% 1.937 100% 8% -26% -2% 2.897 74% 1.020 26% 3.917 100% 2.599 65% 1.384 35% 3.983 100% 11% -26% -2% 662 69% 298 31% 960 100% 564 61% 355 39% 919 100% 585 63% 347 37% 932 100% 17% -16% 4% 1.248 66% 644 34% 1.892 100% 1.043 58% 768 42% 1.811 100% 20% -16% 4% 849 83% 171 17% 1.020 100% 832 75% 801 80% 277 25% 204 20% 1.109 100% 1.005 100% 2% -38% -8% 1.649 81% 376 19% 2.025 100% 1.556 72% 616 28% 2.172 100% 6% -39% -7%
2T 2007
2T 2006
1T 2007
Var. 2T07/2T06
1S07
1S06
Var. 1S07/1S06
Usiminas
ME 17%
Cosipa
ME 31%
Sistema
ME 24%
MI 83%
MI 69%
MI 76%
Exportaes - 2T07
Alemanha 16% Argentina 10% Portugal 2% Reino Unido 3% Equador 3% EUA 24% Tailndia 6% ndia 6% Outros 9%
Exportaes - 1S07
Alemanha 20% Tailndia 5% ndia 5% Outros 14% Argentina 9% Equador 2% Reino Unido 3% Chile 3% Mxico 8% Espanha 9% EUA 22%
Desempenho Econmico-Financeiro
Receita Lquida e EBITDA crescem 12% e 23% em relao ao 1S06
Receita Lquida
A receita lquida no 2T07 atingiu R$ 3,4 bilhes, 11% superior ao do 2T06, decorrente de melhores preos praticados no perodo e do melhor mix de produtos comercializados. Em relao ao 1T07, a receita lquida apresentou evoluo de 1,3%. No acumulado do primeiro semestre do ano, a receita lquida somou R$ 6,7 bilhes, 12% acima da registrada no 1S06.
A mdia de preos praticados no 2T07 pela Usiminas e Cosipa foi superior em 15%, quando comparada ao 2T06. J quando comparada ao 1T07, esta variao foi de 2%. No acumulado do 1S07, a receita lquida por tonelada foi superior em 15% em relao ao 1S06, em razo de melhores preos. Esta relao teria sido ainda mais satisfatria, no fosse a valorizao do real frente ao dlar de 6% neste perodo, o que reduziu as receitas provenientes da exportao.
CPV
No 2T07 o custo dos produtos vendidos (CPV) totalizou R$ 2,2 bilhes, em linha com o apurado no 1T07. No acumulado do 1S07 o CPV somou R$ 4,4 bilhes, 6% superior ao do mesmo perodo do ano anterior, decorrente de: maior consumo de placas e chapas grossas adquiridas; maior volume de obras e grandes reparos; elevao dos custos fixos (mo-de-obra e servios de terceiros); elevao dos custos variveis - matrias-primas - embora parcialmente compensados com os ganhos cambiais decorrentes da valorizao do real frente ao dlar.
O CPV total por tonelada (Usiminas e Cosipa) no 2T07 foi de R$ 1.084/ton e no 1S07 de R$1.076/t.
Lucro Bruto
O lucro bruto do 2T07 alcanou R$ 1,2 bilho, 19%, superior em relao ao 2T06. A margem bruta aumentou 3 pontos percentuais, de 33% para 36%. Quando comparada ao 1T07, a margem bruta evoluiu 2 pontos percentuais. Na anlise semestral, o lucro bruto encerrou o semestre contabilizando ganhos de R$ 2,3 bilhes, 23% superior ao do 1S06. A margem bruta alcanada foi de 35%, uma evoluo de 3 pontos percentuais em relao ao 1S06. O melhor preo e mix de produtos comercializados permitiram as maiores margens.
EBITDA
O EBITDA no 2T07 alcanou R$ 1,2 bilho, 18% superior ao apurado no mesmo perodo de 2006 e 5% superior ao do 1T07. No acumulado do 1S07, apurou-se um EBITDA de R$ 2,4 bilhes, 23% superior ao do 1S06. A margem EBITDA do 2T07 foi de 36,5%, ou seja, 2,2 pontos percentuais acima da margem do 2T06 e 1,2 ponto percentual em relao ao 1T07. Ao final do 1S07 a margem EBITDA ficou em 35,9%, o que representou 3,4 pontos percentuais acima da margem do 1S06. Esta melhora decorre dos melhores preos praticados no perodo.
Resultado Financeiro
As receitas financeiras lquidas no 2T07 totalizaram R$ 61 milhes, sendo que no 2T06 haviam sido contabilizadas despesas de R$ 78 milhes. Em relao ao 1T07, as receitas foram superiores em R$ 53 milhes, devido basicamente a atualizao de depsitos judiciais e reduo das perdas cambiais. Na anlise semestral, o resultado passou de (despesas) financeiras lquidas de R$ 196 milhes no 1S06, para uma receita de R$ 70 milhes no 1S07, devido reduo de despesas com swap em R$ 143 milhes, ganhos decorrentes de atualizao de depsitos judiciais no valor de R$ 44 milhes, acrscimo nos ganhos com aplicaes financeiras no valor de R$ 36 milhes, ganhos com a reduo dos encargos financeiros sobre a dvida no valor de R$ 25 milhes e ganhos cambiais no valor de R$ 24 milhes devido valorizao do real frente ao dlar norteamericano.
Participao em Controladas
No resultado consolidado 2T07 a participao em controladas foi negativa em R$ 16 milhes ante uma receita de R$ 48 milhes registrada no 2T06 e de R$ 13 milhes no 1T07. Comparativamente ao trimestre anterior, este resultado reflete o efeito da valorizao do real nos investimentos da Ternium (os efeitos cambiais sobre os investimentos no exterior foram negativos em R$ 85 milhes no atual perodo, contra R$ 60 milhes no 1T07). Na anlise semestral, a participao foi negativa em R$ 3 milhes, ante os R$ 10 milhes apurados no 1S06, tambm devido aos efeitos cambiais que foram negativos em R$ 146 milhes no 1S07 e perda de R$ 80 milhes no 1S06.
Lucro Lquido
A Usiminas apurou lucro lquido consolidado no 2T07 de R$ 802 milhes, 14% superior ao lucro lquido do 2T06. No resultado acumulado do 1S07 o lucro lquido foi de R$ 1,4 bilho, 38% acima do registrado no 1S06. O acrscimo na receita lquida, em decorrncia dos melhores preos mdios praticados, melhoria de mix de produtos, associado reduo das despesas financeiras foram os principais fatores que influenciaram este resultado.
10
Endividamento
A dvida total consolidada continuou sua trajetria decrescente, passando de R$ 3,2 bilhes em 31/03/07 para R$ 3,0 bilhes em 30/06/07. A amortizao efetiva no semestre foi de R$ 226 milhes (consideradas as amortizaes menos ingressos). Composta de 26% em moeda local e 74% em moeda estrangeira, a dvida tem como perfil de vencimento 18% no curto prazo e 82% no longo prazo, considerado adequado pela Companhia. A relao Dvida Total/EBITDA ao final do 1S07 era de 0,7x e a relao Dvida Lquida/EBITDA de zero vez.
0,0 0,0
2,2 1,9 1,7 1,3 1,0 1,0 1,0 0,9 0,7 0,7 0,8 0,4 0,1 -0,11
318
422
538
652
646
655
539
404
414
479
565
551
559
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
DLC/EBITDA
Margem EBITDA
Investimentos
Os investimentos no imobilizado totalizaram no 2T07 o montante de R$ 316 milhes e no acumulado do ano R$ 515 milhes. Os gastos concentraram-se em manuteno, atualizao tecnolgica de equipamentos e proteo ambiental das usinas do Sistema Usiminas. Os projetos de investimentos destinados melhoria de qualidade, enobrecimento de mix, expanso e reduo de custo, seguem seu curso normal de detalhamento tcnico, tomada de preos, assinatura de contratos e execuo das obras, conforme cronograma estabelecido.
11
622
Mercado de Capitais
Desempenho na Bovespa ndice Ibovespa
No trimestre as aes preferenciais classe A (USIM5), apresentaram valorizao de 10,2% e as aes ordinrias (USIM3) apresentaram valorizao de 6,3%. No mesmo perodo, o Ibovespa apresentou valorizao de 18,7%. No semestre as aes USIM5 apresentaram valorizao de 36,6%e as USIM3 de 32,8%. Ambas se valorizaram acima do desempenho do Ibovespa, que foi de 22,3%. A Usiminas manteve a quarta colocao dentre as empresas de maior peso no Ibovespa, com participao de 3,99% na carteira terica do Ibovespa no perodo de Maio a Agosto de 2007. Em 30/06/07 a ao USIM5 estava cotada a R$ 110,00 e a ao USIM3 a R$ 127,50. O quadro abaixo apresenta o resumo de negociao das aes da Companhia no 2T07.
12
De
(base 100)
28/12/2006 a 30/06/2007
140
136,6
130
132,8
120
122,3
110
100
90
80 dez-06 jan-07 IBOVESPA fev-07 mar-07 USIM5 abr-07 mai-07 USIM3 jun-07
USIM3 (ON) USIM5 (PNA) USNZY (ADR) XUSI (Latibex) XUSIO (Latibex)
IBOVESPA
311 1.564 13 38 47
60.642
No trimestre, as aes da Usiminas negociadas nos Estados Unidos, como ADR nvel 1 USNZY - mercado de balco (OTC Over the Counter) valorizaram-se 17%. Em 30/06/07 estavam cotadas a US$ 56,45.
As aes Listadas na Latibex - XUSI, ocuparam no 1S07, a primeira colocao entre as aes mais negociadas (em volume) e tiveram valorizao no trimestre de 18,7%, cotadas em EUR 42,52 em 30/06/07. A ao XUSIO (ordinria) passou a ser negociada naquela Bolsa em 03/05/07 e at 30/06/07 teve uma valorizao de 12,7%, e estava cotada a EUR 49,24.
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Destaques
Investment Grade: Depois da Fitch Ratings, a Standard & Poors, uma das principais agncias de avaliao de riscos, tambm atribuiu Usiminas, o Grau de Investimentos, em 04/06/07. De acordo com a agncia, ...os ratings da Usiminas refletem seu slido perfil financeiro, com nveis de dvida e de liquidez bastante conservadores e seu perfil slido de negcios, evidenciado pela sua estrutura de custo bastante competitiva, pela rentabilidade operacional, pela gerao de fluxo de caixa livre robusta e pela posio de mercado favorvel que a Empresa detm no setor siderrgico de aos planos.... Moody's eleva classificao da Usiminas: Em julho a agncia de classificao Moody's Investors Service elevou os ratings de dvida em moeda estrangeira da Usiminas e da Cosipa de Ba2 para Ba1, com perspectiva positiva. Com isso, a empresa est prxima de obter tambm por parte desta agncia a classificao de grau de investimento. A Moody's tambm atribuiu o rating corporativo Ba1 na escala global e Aa1 na escala nacional brasileira. Prmio APIMEC: Em julho, a APIMEC Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais outorgou Usiminas o prmio Companhia Aberta do ano de 2006. Este prmio reconhecido pelo Mercado de Capitais como um referencial da qualidade e regularidade das informaes prestadas, da tica, transparncia e da gesto inovadora das Empresas. Participaes em Eventos Reunies APIMEC: A Usiminas realizar apresentaes APIMEC - Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais em datas j agendadas dia 17/08 em So Paulo; no dia 24/08 no Rio de Janeiro e no dia 27/08 em Belo Horizonte, sempre com o objetivo de estreitar ainda mais o relacionamento com o mercado financeiro.
Governana Corporativa
Criao dos Comits de Recursos Humanos e de Auditoria: em Reunio do Conselho de Administrao realizada no dia 9 de maio aprovou a criao desses Comits Internos de assessoramento ao Conselho. Governana Corporativa da Bovespa: Conforme aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia em sua reunio de 14/03/07, a Usiminas encontra-se em processo de adeso ao Nvel 1 de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa da BOVESPA, dando cumprimento aos requisitos e exigncias do respectivo regulamento. Hoje a Usiminas j cumpre a maioria dos das exigncias do Nvel 1 e as exigncias adicionais podem ser facilmente atendidas sem apresentar custos adicionais para a empresa. A Usiminas, ao aderir ao Nvel 1 de Governana Corporativa da Bovespa, oficializa e torna pblico um compromisso que j faz parte das suas aes cotidianas, passando a beneficiar-se das vantagens de um mercado acionrio mais transparente.
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Os embarques da Ternium no 2T07 totalizaram 2,6 milhes de toneladas e apresentaram crescimento de 6% quando comparados ao mesmo perodo de 2006, o que proporcionou uma Receita Lquida de US$ 2,0 bilhes, 15% superior receita apurada no 2T06. No 1S07 os embarques totalizaram 5,1 milhes de toneladas e foram 9% superiores aos do 1S06, proporcionando uma receita lquida de R$ 3,8 bilhes, 16% superior s receitas do 1S06. O Lucro Operacional no 2T07 de US$ 450,6 milhes foi reduzido em 5%. Em que pese o maior volume embarcado a preos mdios mais altos, estes foram anulados pelo acrscimo nos custos de matriasprimas, aumento do frete e aumento de mo-de-obra. O lucro lquido da Ternium no 2T07 de US$ 315 milhes foi 9% superior em relao ao apurado no 2T06. No semestre o lucro lquido atingiu US$ 566,6 milhes,17% superior ao apurado no 1S06. Em 26/07/07 a Ternium anunciou a aquisio do controle do Grupo Imsa S.A.B no Mxico. O valor da transao foi de US$ 3,1 bilhes, incluindo o valor lquido da dvida do Grupo Imsa. Esta operao objetiva fortalecer a posio da Ternium na Amrica do Norte, onde mais de 60% de suas receitas esto concentradas. A Ternium uma das maiores produtoras de ao das Amricas, ofertando larga gama de produtos, entre aos planos e longos. A empresa conta com unidades operacionais no Mxico, (Hylsamex), na Argentina (Siderar) e Venezuela (Sidor) e possui uma vasta rede de distribuio. A Usiminas participa com 14,25% do capital total da Ternium, da qual scia com o grupo Techint. MRS Logstica Em 02/08/07 a MRS divulgou os resultados do 2T07 conforme destacado abaixo: Sumrio dos Resultados Volume transportado t milhes Receita Lquida R$ milhes Lucro Operacional (antes result. Financeiro) R$ milhes EBITDA R$ milhes Margem EBITDA Lucro Lquido R$ milhes 2T07 31,2 537,0 217,9 252,0 46,9% 138,3 1S07 59,0 1.017,3 415,5 483,5 47,5% 259,9
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A receita lquida de R$ 537,0 milhes no 2T07 cresceu 11,8% em relao ao 1T07 e foi 14,9% superior comparando-se o 1S07 em relao ao 1S06. Este bom desempenho decorreu do aumento no volume transportado. O resultado lquido da MRS cresceu 13,8% no 2T07 e atingiu R$ 138,3 milhes. No semestre o lucro lquido foi de R$ 259,9 milhes, 22,1% superior em relao ao 1S06. As atividades da MRS apresentam crescimento expressivo no segmento de mercado mais representativo e est investindo maciamente na aquisio de locomotivas e vages e outros projetos que visam o crescimento da empresa. A MRS Logstica uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede Ferroviria Federal. A empresa atua no mercado de transporte ferrovirio, interligando os Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e So Paulo. Nessa regio, concentram-se aproximadamente 65% do Produto Interno Bruto do Brasil. Nela esto instalados os maiores complexos industriais do pas. Pela malha da MRS tambm possvel alcanar os portos de Sepetiba e de Santos, o mais importante da Amrica Latina. O foco das atividades da MRS consiste no transporte ferrovirio de cargas gerais, como minrios, produtos siderrgicos acabados, cimento, bauxita, produtos agrcolas, coque verde e contineres com a logstica integrada. A Usiminas detm 20% do capital votante e participao no grupo de controle da Companhia.
Unigal
No 2T07 foram processadas 119,4 mil toneladas de produtos, 8% superior a igual perodo de 2006. No 1S07 o volume alcanou 232,8 mil toneladas, 7% acima da tonelagem processada no 1S06. A receita lquida no 2T07 foi de R$ 66,3 milhes e acumulou a cifra de R$ 108,7 milhes, 44% acima da apurada no 1S06. No trimestre, o EBITDA atingiu R$ 59,9 milhes, 100% superior ao 2T06, acumulando R$ 98,0 milhes at o 1S07, 57% acima do 1S06. O lucro lquido no trimestre foi de R$ 29,7 milhes e totalizou R$ 37,5 milhes no 1S07, um crescimento relevante em relao ao mesmo perodo de 2006. A Unigal, joint-venture entre a Usiminas e a Nippon Steel, processa bobinas a frio por meio da galvanizao por imerso a quente e a Usiminas detm 79,3% do seu capital.
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Financial Investor Relations Brasil Lgia Montagnani Consultora Tel.: (55 11) 3897-6405
Banco Custodiante das Aes: Bradesco S/A Departamento de Acionistas Fone: 00X11 3684-9495
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Teleconferncia: sexta-feira, 10 de agosto Local, s 10:30 horas (Braslia). Telefones para conexo: Brasil: (11) 4688-6301 Exterior: (55 11) 4688-6301 Internacional, s 12:00 horas (Braslia). Telefones para conexo: EUA: (1 800) 860-2442 Brasil: (11) 4688-6301 Demais pases: (1 412) 858-4600 Senhas de acesso: 655 (local) / 769 (internacional) O udio da teleconferncia ser transmitido ao vivo pela internet, acompanhado por uma apresentao de slides no website: www.usiminas.com.br
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.
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2T 2007
1.798.044 1.559.082 238.962 (1.131.789) 666.255 37% (85.700) (24.160) (39.578) (21.962) 580.555 32% 62.822 67.269 (4.447) 256.439 899.816 9.315 909.131 (105.472) 803.659 45% 3,66336 678.882 37,8% 69.418 28.909
2T 2006
1.676.619 1.387.718 288.901 (1.105.649) 570.970 34% (48.820) (32.461) (40.458) 24.099 522.150 31% (24.361) 25.200 (49.561) 262.071 759.860 1.055 760.915 (51.486) 709.429 42% 3,23383 566.757 33,8% 65.261 (20.654)
1T 2007
1.733.919 1.455.684 278.235 (1.114.214) 619.705 36% (95.415) (28.471) (38.155) (28.789) 524.290 30% 6.471 20.168 (13.697) 288.710 819.471 448 819.919 (179.846) 640.073 37% 2,91768 626.855 36,2% 69.289 33.276
Var. 2T07/2T06 7% 12% -17% 2% 17% +3 p.p. 76% -26% -2% 11% +1 p.p. 167% -91% -2% 18% 783% 19% 105% 13% +3 p.p. 13% 20% +4,0 p.p. 6% -
18
1S07
3.531.963 3.014.766 517.197 (2.246.003) 1.285.960 36% (181.115) (52.631) (77.733) (50.751) 1.104.845 31% 69.293 87.437 (18.144) 545.149 1.719.287 9.763 1.729.050 (285.318) 1.443.732 41% 6,58104 1.305.737 37,0% 138.707 62.185
1S06
3.284.313 2.600.882 683.431 (2.176.995) 1.107.318 34% (141.963) (69.487) (72.781) 305 965.355 29% (82.715) 14.984 (97.699) 332.983 1.215.623 2.300 1.217.923 (182.629) 1.035.294 32% 4,71923 1.091.967 33,2% 130.450 (3.838)
Var. 1S07/1S06 8% 16% -24% 3% 16% +2 p.p. 28% -24% 7% 14% +2 p.p. 484% -81% 64% 41% 324% 42% 56% 39% +9 p.p. 39% 20% +3,8 p.p. 6% -
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2T 2007
3.379.268 2.788.488 590.780 (2.176.840) 1.202.428 36% (187.615) (56.424) (76.042) (55.149) 1.014.813 30% 61.367 79.477 (18.110) (16.048) 1.060.132 10.488 1.070.620 (262.017) 808.603 (6.292) 802.311 24% 3,65721 1.233.404 36,5% 176.835 41.756
2T 2006
3.053.395 2.334.602 718.793 (2.040.310) 1.013.085 33% (123.028) (65.959) (74.173) 17.104 890.057 29% (77.665) 68.721 (146.386) 48.156 860.548 688 861.236 (152.065) 709.171 (5.122) 704.049 23% 3,20930 1.046.473 34,3% 171.999 (15.583)
1T 2007
3.336.070 2.618.671 717.399 (2.191.846) 1.144.224 34% (179.843) (60.199) (73.548) (46.096) 964.381 29% 8.524 47.745 (39.221) 12.652 985.557 (126) 985.431 (337.708) 647.723 (5.898) 641.825 19% 2,92566 1.177.638 35,3% 171.948 41.309
Var. 2T07/2T06 11% 19% -18% 7% 19% +3 p.p. 52% -14% 3% 14% +1 p.p. 16% -88% 23% 1424% 24% 72% 14% 23% 14% +1 p.p. 14% 18% +2,2 p.p. 3% -
20
1S07
6.715.338 5.407.159 1.308.179 (4.368.686) 2.346.652 35% (367.458) (116.623) (149.590) (101.245) 1.979.194 29% 69.891 127.222 (57.331) (3.396) 2.045.689 10.362 2.056.051 (599.725) 1.456.326 (12.190) 1.444.136 22% 6,58288 2.411.042 35,9% 353.584 78.264
1S06
6.010.997 4.466.425 1.544.572 (4.109.511) 1.901.486 32% (270.174) (135.931) (134.641) 398 1.631.312 27% (195.996) 43.062 (239.058) (10.405) 1.424.911 11.978 1.436.889 (378.092) 1.058.797 (10.135) 1.048.662 17% 4,87533 1.954.512 32,5% 342.837 (19.637)
Var. 1S07/1S06 12% 21% -15% 6% 23% +3 p.p. 36% -14% 11% 21% +2 p.p. 195% -76% -67% 44% -13% 43% 59% 38% 20% 38% +5 p.p. 35% 23% +3,4 p.p. 3% -
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Fluxo de Caixa
Legislao Societria R$ mil
Atividades Operacionais Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetria/Cambiais lquidas Depreciao, Amortizao e Exausto Baixa de Investimentos Participaes em Controladas/Coligadas Recebimentos de Dividendos de Subsdiarias Imposto de Renda e Contribuio Social Provises Ajuste Participao Minoritrios Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Em Contas a Receber Nos Estoques em Impostos a Recuperar Acrscimo/Decrscimo IR/CS Diferidos em Depsitos Judiciais Contas a receber de empresas ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Em Fornecedores Valores a pagar a sociedades ligadas Adiantamentos de clientes Tributos a recolher Imposto de Renda e Contribuio Social Outros Total
Controladora 2T 2007
803.659 (4.135) 69.418 1.797 (256.439) 91.463 105.472 (16.080) 0 795.155 102.318 (137.018) (26.337) (61.967) (34.898) 1.808 (17.383) (173.477) 80.996 (52.776) (9.767) 905 (71.136) 34.842 (16.936)
Consolidado 2T 2007
802.310 (37.003) 176.793 1.762 16.048 36.765 262.017 493 6.292 1.265.477 (37.982) (12.682) (35.335) (83.975) (36.854) 0 (27.714) (234.542) 67.896 (36.362) 9.918 13.419 (217.194) 126.594 (35.729)
2T 2006
709.429 39.593 65.261 (38) (262.071) 0 51.486 (52.435) 0 551.225 27.776 (5.495) (10.301) (24.902) (9.483) 556.907 (11.249) 523.253 50.711 36.375 4.866 17.007 (71.647) (40.767) (3.455)
2T 2006
704.049 (25.213) 172.016 14 (48.156) 0 152.065 (53.738) 5.122 906.159 (35.139) (44.190) (9.040) 136 (32.122) 10.727 21.635 (87.993) 60.428 17.291 70.335 28.740 (167.987) (31.841) (23.034)
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Atividades Financeiras Ingressos de Emprst. e Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst./Financiam. e Debntures Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debntures e trib parc. Resgate de Operaes de Swap Dividendos / Juros sobre Capital Prprio Pagos Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras Atividades de Investimentos (Adies) Baixa de Investimentos (Adies) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados (Adies) Baixa de ativo permanente Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Variao Cambial sobre Disponibilidades Variao no Saldo do Caixa No Incio do Perodo No Final do Perodo
604.742
1.071.023
995.206
795.132
31.647 (14.290) (4.822) 0 (463.495) (450.960) 0 (160.610) 0 (160.610) (14.432) (21.260) 1.641.882 1.620.622
1.515 (43.541) (10.741) (154.380) (529.897) (737.044) (527.320) (71.530) 0 (598.850) (82) (264.953) 1.126.582 861.629
123.198 (140.634) (47.895) (38.005) (474.503) (577.839) 0 (316.349) 0 (316.349) (36.418) 64.600 3.053.370 3.117.970
504.878 (252.181) (59.888) (311.046) (543.414) (661.651) 0 (119.755) 0 (119.755) 148.456 162.182 1.879.794 2.041.976
22
Fluxo de Caixa
Legislao Societria R$ mil
Atividades Operacionais Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetria/Cambiais lquidas Depreciao, Amortizao e Exausto Baixa de Investimentos Participaes em Controladas/Coligadas Recebimentos de Dividendos de Subsdiarias Imposto de Renda e Contribuio Social Provises Ajuste Participao Minoritrios Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Em Contas a Receber Nos Estoques em Impostos a Recuperar Acrscimo/Decrscimo IR/CS Diferidos em Depsitos Judiciais Contas a receber de empresas ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Em Fornecedores Valores a pagar a sociedades ligadas Adiantamentos de clientes Tributos a recolher Imposto de Renda e Contribuio Social Outros Total 1.443.732 3.220 138.707 3.592 (545.149) 120.111 285.318 (17.022) 0 1.432.509 145.104 (147.691) (20.052) (4.924) (35.122) 3.313 (59.277) (118.649) 60.924 (63.556) (351) 14.962 (140.773) (8.652) (137.446) 1.035.294 84.642 130.450 115 (332.983) 0 182.629 (55.657) 0 1.044.490 19.394 114.641 (21.229) (5.934) (7.701) 554.360 18.824 672.355 48.479 37.815 8.333 10.901 (328.202) (35.782) (258.456) 1.444.136 (31.860) 353.542 3.679 3.396 65.413 599.725 15.337 12.190 2.465.558 8.451 (40.674) (41.734) (18.457) (39.810) 0 (85.250) (217.474) 79.223 (50.319) 54.895 66.790 (410.706) 63.671 (196.446) 1.048.662 (124.906) 342.837 151 10.405 0 378.092 (78.823) 10.135 1.586.553 29.668 70.891 (14.000) 28.325 (36.697) 281.220 7.494 366.901 6.650 9.611 114.531 45.933 (619.792) 72.670 (370.397)
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Atividades Financeiras Ingressos de Emprst. e Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst./Financiam. e Debntures Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debntures e trib parc. Resgate de Operaes de Swap Dividendos / Juros sobre Capital Prprio Pagos Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras Atividades de Investimentos (Adies) Baixa de Investimentos (Adies) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados (Adies) Baixa de ativo permanente Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Variao Cambial sobre Disponibilidades Variao no Saldo do Caixa No Incio do Perodo No Final do Perodo
1.176.414
1.458.389
2.051.638
1.583.057
23
24
2T 2007
1.520.031 1.190.668 329.363 (1.108.966) 411.065 27,0% (72.037) (18.528) (17.919) (35.590) 339.028 22,3% 14.952 353.980 (496) 353.484 (126.988) (1.844) 224.652 444.200 29,2%
2T 2006
1.234.902 880.383 354.519 (875.836) 359.066 29,1% (37.988) (15.931) (15.073) (6.984) 321.078 26,0% (46.999) 274.079 (490) 273.589 (91.220) (1.672) 180.697 416.824 33,8%
1T 2007
1.396.672 973.403 423.269 (970.982) 425.690 30,5% (51.864) (18.736) (15.631) (17.497) 373.826 26,8% 10.979 384.805 (564) 384.241 (131.989) (1.869) 250.383 468.898 33,6%
Var. % 2T07/2T06
23 35 (7) 27 14 -2.1 pp 90 16 19 410 6 -3.7 pp (132) 29 1 29 39 10 24 7 -4.6 pp
1S 2007
2.916.703 2.164.071 752.632 (2.079.948) 836.755 28,7% (123.901) (37.264) (33.550) (53.087) 712.854 24,4% 25.931 738.785 (1.060) 737.725 (258.977) (3.713) 475.035 913.098 31,3%
1S 2006
2.347.988 1.615.128 732.860 (1.738.456) 609.532 26,0% (51.936) (31.983) (26.249) 6.296 557.596 23,7% (81.215) 476.381 (955) 475.426 (158.454) (2.661) 314.311 723.878 30,8%
Var. % 1S07/1S06
24 34 3 20 37 +2.7 pp 139 17 28 (943) 28 +0.7 pp (132) 55 11 55 63 40 51 26 +0.5 pp
25
26
31-dez-06
2.934.486 1.078.420 608.743 20.650 1.073.342 96.266 57.065 292.215 89.391 137.943 23.838 41.043 4.483.762 131 4.460.307 23.324 7.710.463
31-dez-06
1.250.325 404.920 280.926 42.525 95.500 74.360 188.719 9.124 86.850 67.401 2.876.792 1.850.310 419.247 295.815 146.304 160.449 4.667 32.241 3.551.105 2.037.814 1.513.291 7.710.463
27
2T 2007
1.980 488 535 530 67 103 79 178 1.511 411 485 378 56 94 47 40 469 77 50 152 11 9 32 138 100% 25% 27% 27% 3% 5% 4% 9% 76% 21% 24% 19% 3% 5% 2% 2% 24% 4% 3% 7% 1% 0% 2% 7%
2T 2006
2.028 443 576 505 63 107 77 257 1.397 262 528 382 54 86 43 42 631 181 48 123 9 21 34 215 100% 22% 28% 25% 3% 5% 4% 13% 69% 13% 26% 19% 3% 4% 2% 2% 31% 9% 2% 6% 0% 1% 2% 11%
1T 2007
1.937 462 538 528 64 95 63 187 1.386 360 454 362 49 86 41 34 551 102 84 166 15 9 22 153 100% 24% 28% 27% 3% 5% 3% 10% 72% 19% 23% 19% 3% 4% 2% 2% 28% 5% 4% 9% 1% 0% 1% 8%
Var. 2T07/2T06
1S07
3.917 950 1.073 1.058 131 198 142 365 2.897 771 939 740 105 180 88 74 1.020 179 134 318 26 18 54 291 100% 24% 27% 28% 3% 5% 4% 9% 74% 20% 23% 19% 3% 5% 2% 2% 26% 5% 3% 9% 1% 0% 1% 7%
1S06
3.983 808 1.115 1.029 124 212 159 536 2.599 473 961 733 98 163 85 86 1.384 335 154 296 26 49 74 450 100% 20% 29% 26% 3% 5% 4% 13% 65% 12% 25% 18% 2% 4% 2% 2% 35% 8% 4% 7% 1% 1% 2% 10%
Var. 1S07/1S06
-2% 10% -7% 5% 6% -4% 3% -31% 8% 57% -8% -1% 4% 9% 9% -5% -26% -57% 4% 24% 22% 0% -6% -36%
-2% 18% -4% 3% 6% -7% -11% -32% 11% 63% -2% 1% 7% 10% 4% -14% -26% -47% -13% 7% 0% -63% -27% -35%
2T 07
1.628 1.942 1.361 1.593 2.072 2.120 1.834 780
1T 07
1.593 1.888 1.347 1.557 2.068 2.106 1.939 829
4T 06
1.567 1.823 1.354 1.601 2.004 2.044 1.876 851
3T 06
1.537 1.644 1.356 1.633 2.089 2.069 1.996 955
2T 06
1.419 1.591 1.294 1.550 1.987 1.934 1.812 656
1T 06
1.379 1.645 1.239 1.485 1.943 1.861 1.766 692
4T 05
1.396 1.807 1.340 1.512 2.052 2.095 1.982 644
3T 05
1.635 2.009 1.445 1.610 2.191 2.094 2.078 803
2T 05
1.800 2.031 1.673 1.834 2.253 2.195 2.296 1.052
1T 05
1.836 2.034 1.654 1.922 2.291 2.289 2.342 1.081
28
2T 07
1.511 213 275 12 133 115 21 31 80 66 351 133 82 100% 14% 18% 1% 9% 8% 1% 2% 5% 4% 23% 9% 5%
2T 06
1.396 179 255 5 71 107 22 34 128 67 338 58 132 100% 13% 18% 0% 5% 8% 2% 2% 9% 5% 24% 4% 9%
1T 07
1.385 185 240 12 115 80 21 33 82 63 292 110 153 100% 13% 17% 1% 8% 6% 2% 2% 6% 5% 22% 8% 11%
4T 06
1.344 168 225 14 106 112 20 31 76 54 301 67 170 100% 12% 17% 1% 8% 8% 2% 2% 6% 4% 22% 5% 13%
Var. 2T07/2T06 8% 19% 8% 136% 87% 7% -5% -8% -38% -1% 4% 129% -38%
2006 (*)
52% 59% 62% 100% 65% 38% 98% 54% 13% 40% 42%
2005 (*)
53% 59% 59% 100% 66% 33% 94% 54% 14% 44% 44%
2004 (*)
55% 55% 62% 100% 63% 36% 98% 60% 15% 48% 51%
2003 (*)
60% 62% 67% 100% 58% 44% 95% 68% 16% 58% 59%
(*) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN, Acesita e CST. Fonte: Sistema de Informaes-IBS
29
Curto Prazo
382.132 58.759 77.660 7.578 526.129 0 526.129 19.907 546.036 6.031 552.067
TOTAL
2.232.902 58.759 300.468 13.674 2.605.803 0 2.605.803 135.965 2.741.768 272.302 3.014.070 3.117.970 (103.900)
31-dez-06 TOTAL
2.555.308 116.553 373.043 14.202 3.059.106 0 3.059.106 148.593 3.207.699 273.417 3.481.116 2.721.062 760.054
Var. jun07/dez06 -13% -50% -19% -4% -15% 0% -15% -8% -15% 0% -13% 15% -114%
2T 2007
(29.259) 92.691 (36.469) (52.323) 116.226 (29.499) 61.367
2T 2006
(6.696) 42.398 (41.031) (66.174) 48.418 (54.580) (77.665)
1T 2007
(15.922) 63.126 (29.422) (59.902) 74.560 (23.916) 8.524
Var. 2T07/2T06
1S07
(45.181) 155.817 (65.891) (112.225) 190.786 (53.415) 69.891
1S06
(22.961) 131.868 (208.433) (136.778) 121.719 (81.411) (195.996)
Var. 1S07/1S06
30