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MENSAGEM DA ADMINISTRAO
O desempenho da Usiminas no exerccio de 2010 foi marcado por mudanas operacionais e de gesto, colocadas em prtica com agilidade para fazer frente s transformaes na conjuntura de mercado. O ano caracterizou-se pela retomada da produo mundial de ao, especialmente na sia. Ao ponto de, ao final do perodo, o excesso de oferta ter atingido um total de 554 milhes de toneladas, segundo dados da Worldsteel Association. Diante da lenta recuperao da economia da Europa e dos Estados Unidos, os mercados emergentes tornaram-se destinos atraentes para os excedentes de ao. Nesse contexto, o setor siderrgico viveu um momento paradoxal no Brasil. Enquanto o PIB do pas registrou expanso de cerca de 7,5% em 2010, os produtores brasileiros enfrentaram dificuldades para se beneficiarem do vigoroso crescimento da economia, pressionado pelo significativo aumento do volume das importaes em cerca de 13,9%, impulsionadas pela desvalorizao do dlar frente ao real, alm da falta de isonomia competitiva. A Companhia produziu em 2010 um total de 7,3 milhes de toneladas de ao bruto e comercializou 6,6 milhes de aos laminados e beneficiados, principalmente no mercado interno, contabilizando receita lquida em torno de R$ 13,0 bilhes, ou seja, aumento de 18,7% em relao a 2009, e lucro lquido de cerca de R$ 1,6 bilho, mais 24,2% em comparao com o ano anterior. No balano do exerccio, a gerao de caixa medida pelo Ebitda somou R$ 2,7 bilhes. Com a mudana estrutural do mercado siderrgico, em mbitos nacional e internacional, a Usiminas reviu suas estratgias como forma de manter competitividade ante seus principais concorrentes, sobretudo internacionais. No decorrer de 2010, a Usiminas manteve-se focada na reduo de custos, na integrao e na verticalizao produtivas, na eficincia operacional, na busca de mais competitividade e de agregao de valor aos seus produtos e servios em detrimento do crescimento da produo. Esse cenrio motivou o cancelamento do projeto de construo da nova usina de Santana do Paraso, em Minas Gerais, destinada produo anual de mais 5 milhes de toneladas de ao. Para viabilizar a estratgia de integrao e verticalizao da produo, a Usiminas consolidou sua operao, estruturada em quatro grandes eixos de negcios: Minerao; Siderurgia; Transformao do Ao e Bens de Capital. No setor de minerao, constituiu uma parceria indita com a japonesa Sumitomo Corporation, que adquiriu 30% do capital da Minerao Usiminas S.A. (MUSA) pelo valor de R$ 2,137 bilhes, correspondente a US$ 1,255 bilho. A Sumitomo obrigou-se a pagar MUSA um valor adicional de at US$ 674 milhes (de modo que o total do pagamento a ser feito pode atingir at US$ 1,929 bilho), o que possibilita novos investimentos no setor. Alm do aporte de capital, a Sumitomo, uma das maiores comercializadoras japonesas de commodities, agregar ao negcio expertise mercadolgica, j que detm grande conhecimento do mercado global de minrio de ferro.
A Companhia tambm manteve os investimentos voltados a agregar valor s linhas de produtos siderrgicos nas usinas de Cubato e Ipatinga. Ao mesmo tempo, consolidou o movimento iniciado no ano anterior de reunir as atividades de transformao de ao na empresa Solues Usiminas, que nasce com mais de 20% de participao no mercado e capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano. A sua rede de 14 unidades espalhadas pelo Brasil permite maior proximidade dos clientes, diminuindo custos e prazos. Tem a misso de aprimorar a relao com nossos clientes, de modo a garantir produtos a preos competitivos e de alto valor agregado. Simultaneamente, ampliou a capacidade produtiva da Automotiva Usiminas e a maior especializao em segmentos de produtos manufaturados por meio da Usiminas Mecnica. Com foco na garantia das condies de competitividade, a partir de iniciativas que permitam a melhoria da produtividade, a reduo de custos, a integrao da cadeia, a eficincia operacional e a relao aprimorada com nossos clientes, a Usiminas busca, portanto, estar apta a permanecer como uma empresa rentvel, gil, em posio de competir globalmente e liderar a produo de aos planos no mercado brasileiro e na Amrica Latina.
A Administrao
(*) As demonstraes financeiras esto em conformidade com o IFRS (International Financial Reporting Standards)
GESTO ESTRATGICA AMBIENTE ECONMICO Um dos destaques de 2010 foi o reaquecimento da economia mundial, impulsionado pelo nvel de atividade nos pases emergentes. Passado o perodo mais crtico de turbulncia da economia global, os chamados Brics Brasil, Rssia, ndia e China ditaram o ritmo da retomada, apesar de ainda persistir o baixo crescimento na Europa e nos Estados Unidos. O desempenho econmico dos quatro pases emergentes foi diferenciado no cenrio internacional. A economia brasileira, por exemplo, apresentou o terceiro maior aumento do PIB, em mbito global. No Brasil, a produo na indstria automobilstica e de bens de consumo durveis continuou vigorosa, em especial graas aos estmulos governamentais e ao aumento da renda do trabalho no mercado interno. O novo governo j sinalizou que pretende tomar medidas concretas para manter a inflao sob controle, reduzir os gastos de custeio do Estado, tentar diminuir os juros e evitar a desvalorizao mais acentuada da taxa cambial. Cenrio da siderurgia O ano de 2010 foi marcado pela consolidao de mudanas estruturais do setor siderrgico no Brasil e no mundo. Verticalizados e com produtos de maior valor agregado, os produtores com excedentes procuraram coloc-los nos aquecidos mercados emergentes a preos significativamente baixos. Alm de enfrentar a concorrncia dos importados, os produtores no Brasil tiveram de se adaptar a outras variveis produtivas desfavorveis da economia interna, como o aumento de custos dos insumos e das matrias-primas carvo, minrios, ligas, fundantes e energia. Em razo da expanso econmica, a oferta de mo de obra qualificada caiu, enquanto o custo de contratao aumentou. O setor submeteu-se ainda aos efeitos de uma carga tributria elevada e dos gargalos na infraestrutura, em especial, no caso dos portos. A busca pelo aumento da competitividade representa um dos grandes desafios para reverter a tendncia de queda das margens da siderurgia. DEFINIES ESTRATGICAS Nesse cenrio, que no deve se alterar no curto prazo, a Usiminas decidiu intensificar a sua competitividade em sentido amplo, melhorando o desempenho de toda a cadeia de valor, inclusive o de suas usinas, sem aumentar a produo por meio de novas plantas siderrgicas. Para atingir seus objetivos, a Companhia tambm est focada em aprimorar seus instrumentos de gesto, intensificando a ateno reduo de custos, integrao e verticalizao dos ativos, eficincia operacional, redobrando os esforos para agregar valor aos seus produtos, e no pleno apoio aos clientes.
INVESTIMENTOS E PERSPECTIVAS Investimentos A Usiminas efetuou ajustes na sua programao de investimentos para adequ-la ao novo ambiente de negcios. Em 2010, o Conselho de Administrao decidiu cancelar o projeto de construo da Usina de Santana do Paraso (MG). Contudo, foram mantidos os investimentos voltados ampliao da capacidade competitiva das atuais usinas. Em 2010, a Usiminas realizou investimentos de R$ 3,2 bilhes, maior valor anual em sua histria. A Companhia reforou seu posicionamento estratgico, intensificou seus investimentos no desenvolvimento e otimizao de suas usinas, reforou sua atuao na minerao e manteve o foco em pesquisa e inovao. No imobilizado, os principais investimentos referem-se laminao de tiras a quente (R$ 859.960), coqueria n 3 (R$ 252.815), e galvanizao n2 da controlada Unigal Usiminas (R$ 429.934). Para os prximos anos, o maior volume de investimentos destina-se ao eixo de negcios de Minerao, que dever receber cerca de R$ 4,1 bilhes at 2015, aplicados em instalaes industriais, equipamentos, barragens e terminais de embarque. Com isso, a produo dever saltar de 7 milhes de toneladas para 29 milhes de toneladas/ano. Perspectivas As perspectivas de crescimento da economia, nos prximos anos, so bastante favorveis. No caso do Brasil, a previso de que o pas cresa em torno de 5% ao ano. Por sua vez, na China e na ndia, entre outros grandes compradores de commodities, a tendncia de crescimento deve se manter em patamares superiores ao do desempenho da economia brasileira. J os pases da Europa, os Estados Unidos e o Japo tendem a manter crescimento baixo, embora, segundo analistas, no devam entrar em recesso. A expectativa que o mercado interno brasileiro continue fortalecido pelo poder de compra da populao. A produo e o consumo de ao devero se elevar em funo da reduo dos estoques dos produtos siderrgicos e da diminuio do ao importado, neste caso, em razo das restries s prticas de preos desleais. As boas perspectivas da economia brasileira ganharam novo impulso com a consolidao das novas regras para a explorao de petrleo da camada pr-sal. Alm disso, em vrios setores de atividade, h sinais de continuidade do crescimento; com isso, a Usiminas ser diretamente beneficiada. Entre eles, o da construo civil, com forte estmulo ao segmento de moradias populares e tambm quelas destinadas populao com maior poder de consumo. Alm das obras previstas para a realizao da Copa do Mundo, em 2014, e das Olimpadas, em 2016, o governo federal, por meio do Programa de Acelerao do Crescimento (PAC), dever avanar na construo e modernizao da infraestrutura, em especial das estradas, dos portos e dos aeroportos. O setor automotivo tambm dever seguir crescendo, assim como o de bens de capital e o naval. Em todos eles, a Usiminas lidera como fornecedora de produtos siderrgicos.
GOVERNANA CORPORATIVA Composio acionria A Usiminas possui, no mercado acionrio, um total de 49,8% de aes ordinrias (ON) e de 50,2% de preferenciais (PN). Os papis com direito a voto (ON) esto distribudos entre os seguintes grupos: Grupo Nippon (27,8%), Grupo Votorantim/Camargo Corra (26,0%), Previ (10,4%), Caixa dos Empregados da Usiminas (10,1%) e acionistas do mercado (25,7%). Administrao O Conselho de Administrao da Usiminas formado por conselheiros que no possuem cargo executivo na Companhia. Totalizam nove conselheiros efetivos, sendo um independente, e seus respectivos suplentes, eleitos em Assembleia Geral, que cumprem mandatos de dois anos, podendo ser reeleitos. O Conselho rene-se ordinariamente quatro vezes ao ano, seguindo um calendrio previamente estabelecido, e extraordinariamente sempre que necessrio aos interesses da sociedade. Em abril de 2010, Israel Vainboim assumiu a presidncia do Conselho de Administrao da Usiminas, em substituio a Wilson Nlio Brumer, que, por sua vez, foi nomeado diretor-presidente da Companhia. A diretoria estatutria da Usiminas composta do diretor-presidente e de seis vicepresidentes: de Desenvolvimento; Industrial; Negcios; Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao; de Recursos Humanos e Desenvolvimento Organizacional; de Relaes Especiais. DESEMPENHO OPERACIONAL
Usiminas Consolidado
Minerao
Minerao Usiminas*
Siderurgia
Usina de Ipatinga Usina de Cubato Unigal * Participao na Ternium**
Transformao do Ao
Solues Usiminas* Automotiva Usiminas * Participao na Metform e Codeme**
Bens de Capital
Usiminas Mecnica*
* Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participao em Controladas ** Resultados contabilizados via participaes em controladas
e coligadas.
Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro-Forma No Auditado Minerao 2010 Receita Lquida de Vendas Custo Produtos Vendidos Lucro Bruto (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej) Operacional antes Financ. EBITDA MARGEM EBITDA 960 (288) 672 (90) 582 638 67% 2009 407 (161) 246 (72) 174 202 50% Siderurgia 2010 11.496 2009 9.701 Transformao do ao 2010 2.433 (2.190) 243 (202) 41 102 4% 2009 1.976 (1.813) 163 (171) (8) 33 2% Bens de Capital 2010 1.447 (1.260) 187 (107) 80 111 8% 2009 952 (770) 182 (71) 111 132 14% Consolidado 2010 12.962 (10.432) 2.530 (628) 1.902 2.650 20% 2009 10.924 (9.440) 1.484 (477) 1.007 1.716 16%
(10.048) (8.897) 1.448 (229) 1.219 1.819 16% 804 (163) 641 1.261 13%
MINERAO Na rea de minerao, a Usiminas deu um salto importante, ao constituir uma parceria indita com a japonesa Sumitomo Corporation na Minerao Usiminas S.A. (MUSA), que concentra os ativos minerrios da Companhia localizados na regio de Serra Azul (MG). Dessa forma, a Usiminas reforou sua posio no fornecimento de matrias-primas s prprias usinas e tambm aumentou sua eficincia, ao integrar com mais intensidade as atividades de minerao e logstica com as da siderurgia. Alm do aporte de capital, a Sumitomo Corporation, uma das maiores comercializadoras japonesas de commodities, agregar ao negcio expertise mercadolgica, uma vez que detm amplo conhecimento do mercado global de minrio de ferro.
A Usiminas tambm firmou acordo com as empresas MMX e LLX para realizar lavra em conjunto na mina Pau de Vinho, em Serra Azul (MG), com produo prevista para 2021. Ademais, assinou com a empresa um contrato de operao porturia para embarque de minrio de ferro, envolvendo o uso do Porto Sudeste, em Itagua (RJ). E, a partir de 2012, utilizar o porto da LLX Sudeste pelo perodo de cinco anos, com previso de exportar, inicialmente, 3 milhes de toneladas de minrio e promover a ampliao progressiva do volume a ser embarcado: 4 milhes de toneladas em 2013; 8 milhes de toneladas em 2014; 12 milhes de toneladas em 2015; e 12 milhes de toneladas em 2016. Em 2010, foi produzido um total de 6,8 milhes de toneladas de minrio, 24,9% a mais do que em 2009, das quais 1,0 milho de toneladas foram comercializadas para terceiros; 1,8 milho de toneladas, transferidas para a Usina de Ipatinga; e 3,2 milhes de toneladas, transferidas para a Usina de Cubato.
Desempenho econmico-financeiro do eixo de negcios Em 2010, a Unidade Minerao gerou receita lquida de R$ 960,0 milhes, 135,9% superior de 2009, em decorrncia do maior volume comercializado e de melhores preos praticados. O lucro bruto atingiu R$ 671,8 milhes, apresentando crescimento de 173,2% sobre o ano anterior, e a margem bruta foi de 70%, com alta de 9,7 pontos percentuais, em razo do maior volume e dos preos. O Ebitda teve aumento ainda mais significativo, de 215,8%, alcanando R$ 638,2 milhes e margem de 67%.
SIDERURGIA A produo de ao bruto da Usiminas reagiu em 2010 e passou das 5,6 milhes de toneladas de 2009 para 7,3 milhes de toneladas, com crescimento de 29,5%. As vendas totalizaram 6,6 milhes de toneladas de produtos, ou seja, expanso de 16,6% em relao ao ano anterior, quando foram vendidas 5,6 milhes de toneladas. A Usiminas direcionou 74,9% de suas vendas para o mercado interno e 25,1% para o mercado externo. O grande destaque de 2010 foi o incio da produo de aos mais resistentes e adequados aos setores naval e de leo e gs, para atender, sobretudo, demanda da Petrobras em suas plataformas de petrleo, inclusive as que sero usadas na explorao do leo localizado na camada pr-sal. A Usiminas passou a desenvolver seus produtos por meio da tecnologia Continuous on Line Control Process (CLC), que j est presente no Sincron, famlia de produtos premium com maior valor agregado e caractersticas diferenciadas de uma chapa grossa normal. Mercado interno Os dados preliminares do Instituto de Ao Brasil (IABr) indicam que, em 2010, a importao de produtos siderrgicos chegou a 5,9 milhes de toneladas, ante 2,3 milhes em 2009. J a importao indireta de ao (contido em produtos vindos do exterior), no ano passado, atingiu pouco mais de 4 milhes de toneladas, contra 2,6 milhes de toneladas em 2009. A importao de aos planos alcanou um volume de cerca de 3 milhes de toneladas em 2010, segundo o IABr, ou seja, salto de aproximadamente 160% em relao a 2009 e significativamente superior mdia histrica. A competio acirrada, que acarreta um processo de desindustrializao preocupante, aliada ao expressivo aumento dos custos das matrias-primas absorvido pelas empresas (sem o devido repasse aos preos dos produtos), tem afetado de modo preponderante a rentabilidade delas. O levantamento do IABr tambm revela que, em 2010, o consumo aparente de produtos siderrgicos totalizou 26,8 milhes de toneladas, isto , aumento de 44% em relao a 2009, graas, principalmente, ao crescimento de 154% no total de produtos importados. O instituto prev ainda que a produo anual de ao bruto totalizar 32,8 milhes de toneladas, 23,8% a mais sobre o ano anterior.
As vendas da Usiminas no mercado interno alcanaram 4,9 milhes de toneladas em 2010, 74,9% do total, superando em 21,5% o desempenho de 2009. A representatividade dos segmentos nas vendas de 2010 ficou em linha com o apresentado no ano anterior.
Setor econmico
Automotivo Industrial Grande Rede Total
Participao
34% 25% 41% 100%
Mercado externo As exportaes de aos laminados e beneficiados pelo Grupo Usiminas corresponderam a 25,1% das vendas fsicas, totalizando 1,7 milho de toneladas em 2010, o que representou evoluo de 4% em relao ao ano anterior. A desvalorizao do cmbio foi um fator preponderante para as exportaes no apresentarem crescimento significativo. Os principais mercados de destino foram China, Colmbia, Argentina e Tailndia.
Principais Mercados da Usiminas no Exterior - 2010
Pas
China Colmbia Chile Argentina Tailndia EUA Taiwan Espanha Outros Total
Participao
16% 9% 9% 8% 7% 6% 5% 5% 34% 100%
Unigal Usiminas A Unigal Usiminas uma joint venture da Usiminas (que detm 70% de participao) e da Nippon Steel (30% de participao) destinada a processar bobinas galvanizadas por imerso a quente. Em 2010, a Unigal Usiminas consolidou a expanso da linha de galvanizao a quente, que ampliar em 550 mil t/ano a capacidade de produo atual de 480 mil toneladas, gerando 750 empregos diretos. O investimento produzir bobinas de ao galvanizadas por imerso a quente, com revestimento de zinco puro (GI) ou de liga de ferro-zinco (GA), para serem
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usadas em painis da indstria automobilstica, da linha branca e da construo civil. O projeto de ampliao tem previso de concluso no primeiro semestre de 2011. Participao na Ternium A Usiminas participa com 14,25% do capital total da Ternium, da qual scia com o Grupo Techint. No dia 31 de janeiro de 2011, o Conselho de Administrao aprovou a venda dessa participao societria. H outras informaes relativas operao no item Evento Subsequente deste Relatrio. A Ternium uma das maiores produtoras de ao das Amricas, ofertando grande mix de produtos, entre aos planos e longos. A Companhia possui unidades operacionais no Mxico (HYlsa e IMSA), na Argentina (Siderar) e nos Estados Unidos (Ternium USA), bem como uma grande rede de distribuio. Desempenho econmico-financeiro do eixo de negcios A receita lquida da Unidade Siderurgia totalizou R$ 11,5 bilhes em 2010, o que significa mais 18,5% sobre o ano anterior. Esse desempenho reflete, principalmente, o maior volume comercializado e preos. O lucro bruto alcanou R$ 1,4 bilho e mostrou crescimento de 80,1% sobre 2009; a margem bruta, de 12,6%, superou em 4,3 pontos percentuais do ano anterior, em decorrncia da diluio dos custos fixos. O Ebitda somou R$ 1,8 bilho, 44,3% superior a 2009, e a margem tambm apresentou evoluo, de 13,0% para 15,8% em 2010. A Unigal Usiminas exibiu avanos de resultados em 2010 comparativamente ao ano anterior. O volume de vendas cresceu 12%, e a receita lquida evoluiu 43%, totalizando R$ 290 milhes. O Ebitda e o lucro lquido atingiram, respectivamente, R$ 252 milhes e R$ 169 milhes.
TRANSFORMAO DO AO Solues Usiminas Em 2010, a Companhia consolidou a Solues Usiminas, resultado da fuso dos ativos das empresas de beneficiamento e distribuio de ao Fasal, Rio Negro Usiminas (nova denominao da Dufer S.A., aps a incorporao da Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A.), Zamprogna e Usial, e da unidade industrial Usicort. A criao da Solues Usiminas atende s diretrizes do objetivo estratgico de oferecer produtos com alto valor agregado aos mercados de distribuio, servios e tubos. Com 14 unidades distribudas estrategicamente por cinco estados brasileiros, atua de maneira mais prxima de seus clientes, o que favorece a reduo de custos e dos prazos, atendendo, entre outros, os segmentos automobilstico, de autopeas, de construo civil, de distribuio, eletroeletrnico, de mquinas e equipamentos e de utilidades domsticas.
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Numa iniciativa indita no mercado, a nova empresa tambm incentivou a formao da Rede Usiminas de Distribuio, que congrega dez empresas capazes de revender 120 mil toneladas de ao da Usiminas, em mdia, por ms. Automotiva Usiminas Na Automotiva Usiminas, concretizou-se o projeto para expanso da capacidade de produo. Com a consolidao de dois investimentos, a empresa criou uma linha de pintura e outra de cabines de caminho, cuja produo se iniciou em 2011. A empresa atende s demandas das montadoras e destina um volume maior de produtos para o segmento de veculos pesados, fornecendo peas, componentes e conjuntos estampados, soldados e pintados para as principais montadoras instaladas no pas. Desempenho econmico-financeiro do eixo de negcios A Solues Usiminas gerou receita lquida de R$ 2,0 bilhes em 2010, resultado 11,1% superior ao obtido em 2009, favorecido pelo maior volume comercializado e melhores preos praticados pela empresa no perodo. J a Automotiva Usiminas faturou R$ 407 milhes no ltimo exerccio, ante R$ 278 milhes em 2009, isto , crescimento de 46% em razo principalmente do maior volume.
O maior volume comercializado e os preos praticados pela Unidade de Transformao do Ao, em 2010, refletiram-se no aumento de 23,1% da receita lquida, da ordem de R$ 2,4 bilhes, do lucro bruto de R$ 243,4 milhes (mais 49%), e do Ebitda de R$ 101,6 milhes, um crescimento de 209,1% sobre o registrado em 2009. A margem bruta foi de 10,0%, situando-se 1,7 ponto percentual acima da do ano anterior, e a margem Ebitda, de 4,2%, ou 2,5 pontos percentuais maior, refletindo, principalmente, a diluio dos custos fixos.
BENS DE CAPITAL
Usiminas Mecnica A empresa constitui um brao importante dentro da estratgia do Grupo Usiminas de agregar valor ao produto, buscando cada vez mais ampliar a entrega de produtos manufaturados ao cliente final. A Usiminas Mecnica figura entre as maiores empresas de bens de capital do Brasil, atuando nos seguintes mercados: Estruturas e Pontes Metlicas; Equipamentos Industriais; Montagens Industriais; Manuteno Industrial; Fundio; Vages Ferrovirios; Blanks e Estampagem; Siderurgia; leo & Gs. Desempenho econmico-financeiro da unidade Em 2010, a Unidade Bens de Capital gerou receita lquida de R$ 1,4 bilho, cifra 52,0% superior de 2009. O lucro bruto alcanou R$ 187,3 milhes, ou seja, um crescimento de 2,7% sobre o ano anterior, e a margem bruta foi de 12,9%, sendo 6,2 pontos percentuais 12
inferior do ano anterior. Tal cenrio decorrente da entrada de produtos importados e da reduo das margens, provocada pela alta competitividade no setor, aliada ao reflexo da crise econmica mundial no mercado de bens de capital. O Ebitda somou R$ 111,4 milhes, recuando 15,9% em relao a 2009, e a margem tambm apresentou queda, de 13,9% para 7,7%, em 2010. DESEMPENHO ECONMICO-FINANCEIRO
A receita bruta consolidada da Usiminas alcanou, em 2010, R$ 17,2 bilhes, isto , 16,2% superior de 2009. Esse desempenho reflete maior volume e melhor mix de produtos comercializados, tanto no mercado interno como no mercado externo. O crescimento do volume de vendas foi de 16,6% (+ 21,5% no mercado interno e + 4,0% no mercado externo), tendo o mercado interno se destacado, com participao de 87,8% no total da receita da Companhia. A desvalorizao mdia do dlar de 11,9% no comparativo anual no permitiu que as exportaes apresentassem melhor desempenho, limitando o crescimento da respectiva receita em 7,6%.
Receita Bruta Consolidada (R$ bilhes)
21,2 18,5 16,4
3,5 15,9 12,9 18,9 2,6 2,4
17,2 14,8
2,0 15,1 12,9 2,1 Mercado Externo Mercado Interno
2006
2007
2008
2009
2010
A receita lquida atingiu R$ 13,0 bilhes em 2010 e apresentou crescimento de 18,7% em relao a 2009, decorrente, principalmente, do maior volume e do acrscimo dos preos mdios praticados. Os produtos laminados, galvanizados por imerso a quente, chapas grossas e beneficiados foram os que ampliaram sua participao na receita.
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Placas 3,2%
3,7%
Em 2010, os destaques na gerao de receita no mercado interno foram os produtos laminados e as chapas grossas. No mercado externo, os laminados tambm apresentaram crescimento das receitas e da representatividade sobre o segmento.
Placas 16,1%
Eletrogalvanizados 3,9%
Eletrogalvanizados 2,4%
Galvanizados Imerso a Quente 8,9%
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Custos dos produtos vendidos e lucro bruto Os custos dos produtos vendidos (CPV) da Usiminas cresceram 10,5% e totalizaram R$ 10,4 bilhes em 2010. O valor adicional reflete o maior volume e o reajuste de preos das matrias-primas. O lucro bruto atingiu R$ 2,5 bilhes em 2010, um aumento de 70,5% em relao ao resultado de 2009. Esse desempenho reflete a diluio dos custos fixos em razo do maior volume vendido. A relao do lucro bruto com a receita lquida correspondeu margem bruta de 19,5%, isto , 5,9 pontos percentuais superior realizada no ano anterior. Despesas operacionais As despesas operacionais evoluram de 4,4% da receita lquida em 2009 para 4,8% em 2010, alcanando R$ 628,4 milhes, principalmente por causa do aumento das despesas com o custo de distribuio dos produtos. Pelo mesmo motivo, as despesas com vendas totalizaram R$ 374,3 milhes, soma que elevou a participao na receita lquida de 2,6% para 2,9%. As despesas gerais e administrativas alcanaram R$ 527,2 milhes, e a relao de 4,1% com a receita praticamente se manteve. Outras receitas e despesas operacionais apresentaram receita de R$ 273,1 milhes, montante 3,7% superior ao apurado em 2009.
Resultado operacional antes das despesas financeiras (EBIT) O lucro operacional antes das despesas financeiras e participaes (EBIT) acumulou R$ 1,9 bilho em 2010, resultando numa margem EBIT de 14,7%, ou 5,5 pontos percentuais superior de 2009. O Ebitda (lucro operacional antes das despesas financeiras, da participao em sociedades controladas e coligadas, mais depreciao e adies e excluses que no afetam caixa) foi de R$ 2,7 bilhes, superior em 54,4% ao de 2009, resultando numa margem Ebitda de 20,4%.
35,2%
36,2%
4,4
5,0 1,7
2006
2007
2008
2009
2010
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Resultado financeiro O resultado financeiro lquido de 2010 correspondeu a uma receita de R$ 13,2 milhes, ante R$ 608,8 milhes em 2009, graas basicamente aos ganhos cambiais de R$ 189,3 milhes, decorrentes da valorizao do real. No ano anterior, foram apurados ganhos cambiais de R$ 967,3 milhes. A valorizao do real em relao ao dlar foi de 25,5% em 2009 e de 4,3% em 2010. Participao em controladas e coligadas A participao em controladas totalizou R$ 235,9 milhes em 2010, resultado 40,8% superior ao de 2009. Esse desempenho se deve, principalmente, aos melhores resultados da Ternium.
Lucro lquido O lucro lquido consolidado alcanou R$ 1,6 bilho em 2010, sendo 24,2% superior ao de 2009, com uma margem lquida de 12,2%, ante os 11,7% do ano anterior.
Endividamento
Endividamento - Consolidado 31/dez/09
R$ milhes
31/dez/10 Total
830.842 5.123.147 5.953.989 3.083.047 2.870.942 Moeda Local 493.994 3.560.308 4.054.302 4.005.736 48.566 Moeda Estrangeira 418.634 3.669.146 4.087.780 548.149 3.539.631
Curto Prazo Longo Prazo Endividamento Bruto Caixa e Aplicaes Financeiras Endividamento Lquido
Total
912.628 7.229.454 8.142.082 4.553.885 3.588.197
O endividamento total consolidado em 31/12/2010 era de R$ 8,1 bilhes (equivalente a US$ 4,9 bilhes), contra R$ 6 bilhes (correspondente a US$ 3,4 bilhes) no final de 2009. Esse crescimento est relacionado ao ritmo de implantao dos investimentos e contratao de financiamentos para a execuo dos investimentos planejados para o futuro. Ao final de 2010, a dvida era composta de 50% de emprstimos/financiamentos em moeda local e 50% em moeda estrangeira. Do volume total, 11% tinham vencimento no curto prazo, e os demais 89%, no longo prazo. Por possuir ativos e passivos em moeda estrangeira, principalmente em dlar norte-americano, a Usiminas participa em operaes de swap, com o objetivo de reduzir custos, proteger-se da exposio cambial e tambm para fazer frente aos juros, evitando o descasamento entre as moedas. Em 31/12/2010, a relao dvida lquida sobre o patrimnio lquido era equivalente a 0,2, e sua relao sobre o Ebitda, de 1,4 vez. A Administrao da Usiminas entende que as condies de dvida e aplicaes financeiras so adequadas para suportar as necessidades futuras provenientes de investimentos, capital de giro e amortizao de dvidas.
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A posio financeira consolidada passou de uma dvida lquida de R$ 2,9 bilhes, ao final de 2009, para R$ 3,6 bilhes, no encerramento de 2010.
Gerao e distribuio de riqueza A Usiminas responsvel pela gerao de riqueza direta e indiretamente por meio da remunerao aos acionistas, da criao de empregos, do pagamento de impostos e da contribuio sociedade. Em 2010, o valor adicionado somou R$ 5,6 bilhes, distribudos entre tributos (38,34%), remunerao de capitais de terceiros (10,22%), empregados (23,34%) e remunerao de capitais prprios (28,10%).
Distribuio do Valor Adicionado - 2010 R$ 5,6 bilhes
Em pregados 23,34% Tributos 38,34%
Mercado de capitais As aes da Usiminas so negociadas no Brasil, na Bolsa de Valores e Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), com os cdigos USIM3, USIM5 e USIM6. Nos Estados Unidos, a Companhia possui American Depositary Receipts (ADRs) Nvel 1, negociados no mercado de balco OTC (Over-the-Counter) , com os cdigos USDMY e USNZY. Na Espanha, os papis tambm so negociados na Latibex, com os cdigos XUSI e XUSIO.
Desempenho na BM&FBOVESPA So Paulo Em 2010, a ao ordinria (USIM3) encerrou o ano cotada a R$ 21,35, e a ao preferencial (USIM5), a R$ 19,16, com desvalorizao de 14,8% e 22,4%, respectivamente, em relao ao fechamento de 2009. No mesmo perodo, o Ibovespa teve variao positiva de 1,0%. Ao final do exerccio, o valor de mercado da Usiminas era de R$ 19,4 bilhes.
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Desempenho no OTC Nova York A Usiminas tem ADRs negociados no mercado de balco norte-americano OTC (Overthe-Counter), USDMY, com lastro nas aes ordinrias, e USNZY, com lastro em aes preferenciais classe A. Em 31/12/2010, o ADR USNZY, de maior liquidez, estava cotado a US$ 12,05 e apresentou, no ano, desvalorizao de 17,0%, e o ADR USDMY fechou com o preo de US$ 11,54. Desempenho na Latibex Madri Em 2010, as aes XUSI (preferenciais) tiveram desvalorizao de 13,1% em relao ao fechamento de 2009 e encerraram o exerccio cotadas a 8,50. As aes XUSIO (ordinrias) apresentaram desvalorizao de 3,0%, fechando o ano no valor de 9,56.
Remunerao aos acionistas A Usiminas distribuiu aos seus acionistas cerca de R$ 550 milhes de dividendos/juros sobre o capital prprio, referentes ao exerccio de 2010, o que significa um payout de 35%.
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0,850
37% 0,470
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2010
34%
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2006
2007
2008
2009
R$ bilhes
Payout
Investidores As aes relativas comunicao com os acionistas, os analistas e os investidores realizadas pela Usiminas, ao longo de 2010, procuraram ampliar ainda mais a prestao de informao ao mercado de capitais, estreitando o relacionamento, a fim de agregar valor aos acionistas, sempre atuando de forma transparente e com qualidade. Para atender aos mais de 64 mil acionistas da Companhia, durante o ano foram realizadas dez apresentaes pblicas Apimec (Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais) em diversas capitais do pas. A Usiminas tambm esteve presente em 37 conferncias e roadshows internacionais e nacionais, atuando diretamente perante os investidores estrangeiros. Para atender aos analistas e aos investidores, a Companhia promoveu ainda 14 visitas a diversas unidades industriais. DESEMPENHO SOCIAL Em 2010, a Usiminas aprofundou os investimentos em projetos sociais e ambientais, bem como estreitou e aprimorou seu relacionamento com diversos grupos de stakeholders, por meio da institucionalizao de polticas corporativas. Pblico interno A Usiminas encerrou 2010 com mais 5.283 empregados em seu quadro de pessoal prprio, que passou a contar com 34.886 pessoas, ante 29.603 em 2009, ou seja, um aumento de 17,8%. Outras 3.091 estavam alocadas nas entidades sociais institudas ou apoiadas diretamente pela Companhia, enquanto o contingente de trabalhadores terceirizados baixou de 28.666 para 25.257, reduzindo-se 11,9%, no mesmo perodo. O nvel de emprego aumentou, principalmente, nos eixos de negcios de Bens de Capital (30,6%) e de Minerao e Logstica (19,6%), refletindo os novos projetos que impulsionam a expanso das atividades minerrias.
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Distribuio dos empregados por eixo de negcio 2009/2010 Eixos de negcio 2009 1.035 12.442 3.978 12.148 29.603 Efetivo prprio 2010 1.238 13.587 4.198 15.863 34.886
Investimento social, cultural e esportivo Comprometida com o desenvolvimento socioeconmico, ambiental e cultural do pas, a Usiminas fechou 2010 com um total de R$ 29,4 milhes aplicados em projetos nos 31 municpios onde est presente. Responsvel por administrar os investimentos nas reas de esporte e cultura, o Instituto Cultural Usiminas gerenciou recursos destinados pelas empresas do Grupo Usiminas a mais de 80 projetos, ao longo do ano, totalizando investimentos da ordem de R$ 19,5 milhes. A destinao desses recursos realizada por meio de investimentos diretos e tambm da deduo de impostos permitida pelas legislaes federal e estaduais de incentivo cultura e ao esporte, bem como por intermdio da Lei n 8.069/90, que criou o Fundo para Infncia e Adolescncia (FIA). Este um instrumento que permite s pessoas jurdicas destinarem at 1% do Imposto de Renda (IR) devido aos Conselhos Municipais dos Direitos da Criana e do Adolescente. Em 2010, a Usiminas destinou R$ 1,8 milho ao FIA, beneficiando 31 cidades de Porto Alegre (RS), sede de uma das unidades da Solues Usiminas, pequena Itatiaiuu (no Quadriltero Ferrfero), um dos municpios localizados no raio de atuao da Minerao Usiminas, na regio de Serra Azul (MG). Alm de encaminhar sempre o teto regulamentar de 1%, a Companhia incentiva os colaboradores e os empregados a fazer o mesmo, j que, de acordo com a legislao, as pessoas fsicas podem destinar at 6% do seu Imposto de Renda ao Fundo. Um contingente estimado ao redor de 49 mil crianas, de 21 cidades, foi beneficiado por projetos financiados com recursos do FIA, apoiados pela Usiminas. Assim, a Companhia atingiu todas as cidades onde tem operaes significativas e tambm nas localidades em que residem muitos de seus empregados. De acordo com o Ministrio da Cultura, a Usiminas um dos maiores incentivadoras culturais do pas. Da mesma forma, segundo a Secretaria de Estado de Cultura, a empresa que mais investe em Minas Gerais por meio da Lei Estadual de Incentivo Cultura. A Usiminas atua como articuladora dos diversos atores econmicos, sociais e ambientais nas principais localidades em que est instalada. Foi assim que a Companhia coordenou, ao lado de diversas instituies pblicas e privadas, a criao, em Ipatinga (MG), do 20
Conselho de Desenvolvimento Econmico do Vale do Ao. Na mesma linha, tambm prosseguiu em 2010 com seu apoio implantao da Agenda 21 no municpio de Cubato (SP). DESEMPENHO AMBIENTAL
Ao manter o compromisso com a reduo dos impactos das prprias atividades no meio ambiente, a Usiminas deu continuidade, em 2010, s aes cujos objetivos visam melhorar, de maneira contnua, a gesto ambiental. Atuando com base na harmonia das dimenses econmica, social e ambiental, a Companhia preocupa-se preventivamente com a gerao de resduos slidos; a emisso atmosfrica e os rudos; a promoo do uso racional da gua, energia e insumos, alm da melhoria da qualidade dos efluentes hdricos, como requisitos primordiais ao desenvolvimento de todas as atividades. Durante 2010, a Usiminas realizou um inventrio corporativo de emisso de CO2, considerando o ano-base de 2009 e estabelecendo procedimentos para o monitoramento dos anos subsequentes. As informaes obtidas, aliadas a um estudo das oportunidades de mitigao de emisso, possibilitaram estabelecer uma estratgia corporativa para reduzir a emisso de gases do efeito estufa (GEE). A Companhia entende que a questo das mudanas climticas pode se tornar um fator relevante para a sua competitividade. Por isso, tem monitorado os fruns estabelecidos para a regulamentao das polticas, em sintonia com as aes do Instituto Ao Brasil, e participado ativamente deles. Em 2010, a Usiminas foi autorizada pelo Instituto Estadual do Ambiente (Inea), do Rio de Janeiro, a dar incio, no segundo semestre, s obras de remediao do terreno de propriedade da Minerao Usiminas S.A., localizado em Itagua (RJ).
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2010 Valor (Mil reais) 12.962.395 1.902.463 1.586.794 % sobre RL 0,74% 3,29% 0,16% 0,48% 0,96% 0,02% 0,00% 0,14% 0,00% 0,46% 0,54% 6,80% % sobre RL 0,02% 0,11% 0,00% 0,01% 0,00% 0,28% 0,42% 14,45% 14,87% % sobre RL 1,37% 0,00% 1,38%
2009 Valor (Mil reais) 10.924.140 1.006.881 1.341.099 % sobre RL 0,61% 3,77% 0,58% 0,42% 0,64% 0,01% 0,00% 0,14% 0,00% 0,54% 0,20% 6,90% % sobre RL 0,00% 0,10% 0,00% 0,01% 0,00% 0,24% 0,35% 20,32% 20,67% % sobre RL 0,78% 0,00% 0,78%
Valor (mil) 95.567 426.705 20.567 62.238 124.961 2.849 187 18.337 1 59.975 70.052 881.439 Valor (mil) 2.210 14.624 0 1.579 161 35.801 54.375 1.873.414 1.927.789 Valor (mil) 178.232 425 178.657
% sobre FPB 6,02% 26,89% 1,30% 3,92% 7,88% 0,18% 0,01% 1,16% 0,00% 3,78% 4,41% 55,55% % sobre RO 0,12% 0,77% 0,00% 0,08% 0,01% 1,88% 2,86% 98,47% 101,33% % sobre RO 9,37% 0,02% 9,39%
Valor (mil) 67.170 411.612 63.305 45.481 69.939 867 0 14.913 2 58.448 21.769 753.506 Valor (mil) 0 10.941 0 776 279 26.521 38.517 2.219.663 2.258.180 Valor (mil) 85.556 119 85.675
% sobre FPB 5,01% 30,69% 4,72% 3,39% 5,22% 0,06% 0,00% 1,11% 0,00% 4,36% 1,62% 56,19% % sobre RO 0,00% 1,19% 0,00% 0,08% 0,03% 2,89% 4,19% 241,52% 245,71% % sobre RO 9,31% 0,01% 9,32%
( ) no possui metas ( ) cumpre at 50% ( ) cumpre de 51% a 75% (x) cumpre de 76% a 100%
( ) no possui metas ( ) cumpre at 50% ( ) cumpre de 51% a 75% (x) cumpre de 76% a 100%
2010 34.886
2009 29.603
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N de admisses durante o perodo N de empregados(as) terceirizados(as) N de estagirios(as) N de empregados(as) acima de 45 anos N de mulheres que trabalham na empresa % de cargos de chefia ocupados por mulheres N de negros(as) que trabalham na empresa % de cargos de chefia ocupados por negros(as) N de pessoas com deficincia ou necessidades especiais 6 - Informaes relevantes quanto ao exerccio da cidadania empresarial Relao entre a maior e a menor remunerao na empresa Nmero total de acidentes de trabalho
( ) direo
17.342 25.246 369 5.861 1.906 0,07% 1.365 0,01% 696 2010 Valor 123,69 927
( x ) direo e gerncias ( ) todos(as) empregados(as) ( ) segue as normas da OIT ( ) direo e gerncias ( ) direo e gerncias ( x ) so sugeridos ( ) apoia no Procon zero no Procon ____ND___% ( ) todos(as) empregados(as) ( x ) todos(as) + Cipa ( x ) incentiva e segue a OIT ( x ) todos(as) empregados(as) ( x ) todos(as) empregados(as) ( ) so exigidos ( x ) organiza e incentiva na Justia zero na Justia ____ND___% ( ) direo ( ) direo e gerncias ( ) no se envolve ( ) direo ( ) direo ( ) no so considerados ( ) no se envolve na empresa ND na empresa 100%
9.112 28.666 315 5.881 1.743 0,00% 1.135 0,00% 661 Metas 2011 ( x ) direo e gerncias ( ) todos(as) empregados(as) ( ) segue as normas da OIT ( ) direo e gerncias ( ) direo e gerncias ( x ) so sugeridos ( ) apoia no Procon zero no Procon ____ND___% ( ) todos(as) empregados(as) ( x ) todos(as) + Cipa ( x ) incentiva e segue a OIT ( x ) todos(as) empregados(as) ( x ) todos(as) empregados(as) ( ) so exigidos ( x ) organiza e incentiva na Justia zero na Justia ____ND___%
Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela empresa foram definidos por: Os pradres de segurana e salubridade no ambiente de trabalho foram definidos por: Quanto liberdade sindical, ao direito de negociao coletiva e representao interna dos(as) trabalhadores(as), a empresa: A previdncia privada contempla:
( ) direo ( ) direo e gerncias ( ) no se envolve ( ) direo
A participao dos lucros ou resultados contempla: Na seleo dos fornecedores, os mesmos padres ticos e de responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa: Quanto participao de empregados(as) em programas de trabalho voluntrio, a empresa: Nmero total de reclamaes e crticas de consumidores(as): % de reclamaes e crticas atendidas ou solucionadas: Valor adicionado total a distribuir (em mil R$):
( ) no so considerados ( ) no se envolve na empresa 3.738 na empresa 100%
Em 2010: 5.636.407
38,34% governo 23,34% colaboradores(as) 9,97% acionistas 10,22% terceiros 18,13% retido
Em 2009: 5.416.650
45,35% governo 20,76% colaboradores(as) 8,70% acionistas 9,08% terceiros 16,11% retido
7 - Outras Informaes
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EVENTOS SUBSEQUENTES Ternium No dia 31 de janeiro de 2011, a Companhia, em conjunto com sua subsidiria integral dinamarquesa, Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa), recebeu aprovao do Conselho de Administrao, conforme reunio realizada no mesmo dia, e celebrou um contrato regulando direitos de registro de uma oferta pblica (o Contrato) com a Ternium S.A., sociedade constituda sob as leis de Luxemburgo (Ternium), e com a Techint Holdings S.ar.l (Techint), sociedade controladora da Ternium, companhia que opera sob as leis de Luxemburgo. A Ternium arquivou nesse Conselho um registration statement (pedido de registro) no Form F-3 na Securities and Exchange Commission, dos Estados Unidos da Amrica (SEC), para a oferta pblica de at a totalidade das aes emitidas pela Ternium detidas pela Usiminas Europa (observadas certas condies), na forma de American Depositary Shares (ADSs), listados na New York Stock Exchange (a Oferta), menos o nmero de aes que a Techint e a Ternium concordaram em adquirir, conforme abaixo. Nos termos do Contrato, e sujeito, entre outras condies, consumao da Oferta, a Techint e a Ternium se comprometeram a adquirir da Usiminas Europa U$ 100 milhes (cem milhes de dlares norte-americanos) e U$ 150 milhes (cento e cinquenta milhes de dlares norte-americanos), respectivamente, em aes da Ternium detidas pela Usiminas pelo mesmo preo por ao da Oferta, totalizando U$ 250 milhes (duzentos e cinquenta milhes de dlares norte-americanos). No dia 31 de janeiro de 2011, a Usiminas detinha (indiretamente por meio da Usiminas Europa) aes representativas de 14,25% (quatorze vrgula vinte e cinco por cento) do capital social total da Ternium. Cada ADS representa o direito de receber 10 (dez) aes ordinrias da Ternium. Por meio de Comunicados ao Mercado, emitidos nos dias 10 e 21 de fevereiro, a Usiminas informou aos acionistas e ao pblico em geral que o valor da operao totalizou US$ 1.028.634,213,60, sendo US$ 778.634.208,00 da oferta pblica e US$ 250.000.005,60 da transao com Ternium e Techint. Com a concluso da operao de venda de suas aes, a Usiminas no detm mais qualquer participao acionria na Ternium.
Minerao Usiminas S.A, MMX, LLX celebraram contrato Com a divulgao de Fato Relevante ao mercado, em 14/02/11, a Usiminas informou que as empresas Minerao Usiminas, MMX, LLX celebraram, em 11 de fevereiro de 2011, os contratos definitivos que estabelecem: (i) Prestao, pela LLX Sudeste Operaes Porturias Ltda. (LLX Sudeste), controlada da PortX, Minerao Usiminas, de servios de operao porturia no Porto Sudeste; e 24
(ii) Arrendamento, pela Minerao Usiminas MMX, da Mina Pau de Vinho. Com a assinatura desses contratos, a Minerao Usiminas viabiliza o escoamento para exportao do seu minrio de ferro a partir de 2012, bem como possui a opo de renovao do contrato por um a cinco anos. Com o contrato de arrendamento, a Minerao Usiminas e a MMX esperam obter importantes sinergias entre as operaes das minas de Serra Azul e Pau de Vinho.
Estabilidade do Grupo de Controle da Usiminas Em 18/02/11, foi emitido pela Companhia o seguinte Fato Relevante: A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A Usiminas consoante com o disposto na Instruo CVM N 358/02, comunica ao mercado que, em 18 de fevereiro de 2011, foi informada acerca do abaixo pelos Grupos Nippon (Nippon Steel Corporation, Nippon Usiminas Co., Ltd., Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. e Metal One Corporation), Votorantim (Votorantim Industrial S.A.) e Camargo Corra (Camargo Corra S.A., Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. e Camargo Corra Investimentos em Infra-estrutura S.A.), acionistas integrantes do bloco de controle da companhia e ora definidos como Acionistas Notificantes: (i) considerando a possibilidade de resilio antecipada prevista no atual Acordo de Acionistas da Usiminas para o ano de 2016 (10 aniversrio), foram mantidas discusses entre os Acionistas Notificantes, com o objetivo de demonstrar aos demais colaboradores (stakeholders) da companhia e ao mercado a estabilidade do grupo de controle e, consequentemente, assegurar o contnuo crescimento e desenvolvimento da companhia; (ii) como resultado dessas discusses mas sem prejuzo de sua firme inteno de cumprir e respeitar integralmente todos os termos e condies do Acordo de Acionistas atualmente em vigor , na data de 18 de fevereiro de 2011 os Acionistas Notificantes notificaram a Caixa dos Empregados da Usiminas CEU acerca de sua inteno de resilir o atual Acordo de Acionistas no seu 10 aniversrio, e celebraram um novo acordo de acionistas da Usiminas, o qual apenas ser eficaz imediatamente aps o trmino do atual Acordo de Acionistas, sujeito s aprovaes formais internas dos rgos societrios (conforme aplicveis) dos Acionistas Notificantes. O novo acordo de acionistas, celebrado nesta data entre os Acionistas Notificantes (os quais detm, atualmente, 53,7% do capital votante da Usiminas), vigorar at 2031 (com a possibilidade de renovaes subsequentes de cinco anos a partir de ento).
A companhia entende que o novo acordo de acionistas no resulta, nem acarreta alienao de controle da companhia, e tampouco representar significativa mudana da atual estrutura de controle da Usiminas, dado que os Acionistas Notificantes, i.e. os principais acionistas controladores do atual acordo, continuaro a ser partes do novo acordo de acionistas em proporo acionria similar.
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AUDITORIA EXTERNA A poltica da Companhia na contratao de servios no relacionados auditoria externa perante nossos auditores independentes assegura que no h conflito de interesse, perda de independncia ou objetividade. Em 2010, os servios prestados pelos auditores independentes Companhia no relacionados aos trabalhos de auditoria externa foram contratados a partir de 28/1/2010, pelo valor aproximado de R$ 328.486,44, correspondente a 12% do valor total relativo ao servio de auditoria externa.
A Administrao
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Examinamos as demonstraes financeiras individuais da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS ("Companhia" ou "Controladora") que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. Examinamos tambm as demonstraes financeiras consolidadas da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS e suas controladas ("Consolidado") que compreendem o balano patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstraes consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das polticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes financeiras individuais Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS e suas controladas em 31 de dezembro de 2010, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil. nfase Conforme descrito na Nota 3, as demonstraes financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS, essas prticas diferem do IFRS, aplicvel s demonstraes financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, uma vez que para fins de IFRS seria custo ou valor justo.
Outros assuntos: Demonstraes do valor adicionado Examinamos, tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2010, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Belo horizonte, 22 de fevereiro de 2011
No circulante Realizvel a longo prazo Imposto de renda e contribuio social diferidos Valores a receber de empresas ligadas Depsitos judiciais Instrumentos financeiros derivativos Impostos a recuperar Demais contas a receber Investimentos em empresas controladas e coligadas Imobilizado Intangvel Total do ativo no circulante Total do ativo 14 40 16 6 13 15 283.446 55.693 420.393 356.899 161.628 55.765 1.333.824 17 18 19 7.098.606 12.615.069 145.854 21.193.353 29.345.091 233.645 56.627 308.335 184.423 260.504 50.902 1.094.436 4.110.182 10.921.012 1.579.375 17.705.005 25.005.327 369.156 65.068 158.006 18.233 70.195 34.940 715.598 9.434.539 4.689.482 1.477.192 16.316.811 23.327.428 398.223 5.960 443.879 356.899 174.970 56.202 1.436.133 2.061.186 14.275.006 1.741.850 19.514.175 31.819.559 374.657 7.344 315.038 184.423 271.373 53.913 1.206.748 1.806.734 11.950.118 1.737.495 16.701.095 25.940.930 580.333 8.295 210.994 18.233 186.533 57.864 1.062.252 2.457.076 10.776.870 1.721.492 16.017.690 27.814.141
Controladora Nota Passivo e patrimnio lquido Passivo Circulante Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos Debntures Adiantamentos de clientes Valores a pagar a empresas ligadas Salrios e encargos sociais Tributos a recolher Tributos parcelados Imposto de renda e contribuio social a pagar Dividendos e juros sobre capital prprio (JSCP) a pagar Instrumentos financeiros derivativos Contas a pagar Codesp Demais contas a pagar Total do passivo circulante No circulante Emprstimos e financiamentos Debntures Valores a pagar a empresas ligadas Tributos parcelados Proviso para contingncias Proviso para recuperao ambiental Benefcios de aposentadoria Instrumentos financeiros derivativos Demais contas a pagar Total do passivo no circulante Total do passivo Patrimnio lquido Capital social Reservas de lucros Outras reservas Lucros acumulados Patrimnio lquido dos acionistas da controladora Participao dos acionistas no controladores Total do patrimnio lquido Total do passivo e do patrimnio lquido 17.432.599 29.345.091 15.645.652 25.005.327 15.641.412 23.327.428 17.432.599 29 12.150.000 4.316.992 965.607 12.150.000 3.315.028 221.901 (41.277) 15.645.652 12.150.000 2.480.678 1.102.689 (91.955) 15.641.412 17.432.599 1.596.838 19.029.437 31.819.559 12.150.000 4.316.992 965.607 12.150.000 3.315.028 221.901 (41.277) 15.645.652 355.406 16.001.058 25.940.930 20 21 40 23 26 27 28 6 24 6.495.538 500.000 41.899 63.007 277.471 79.978 1.301.940 22.249 90.301 8.872.383 11.912.492 78.752 340.275 90.482 1.258.111 788 82.323 6.811.770 9.359.675 43.605 5.871.183 7.686.016 3.861.039 1.100.000 3.228.108 1.100.000 1.719 87.891 302.371 76.800 1.030.689 6.404.124 500.000 42.828 70.538 314.954 134.910 1.301.940 437.195 51.810 9.258.299 12.790.122 85.859 373.709 90.482 1.258.111 247.264 63.889 6.903.845 9.939.872 3.684.531 1.100.000 22 23 14 29 6 25 24 141.228 3.040.109 145.175 73.027 310.711 66.029 138.512 173.946 2.547.905 118.665 1.814.833 279.254 3.531.823 377.713 22.838 40 20 21 1.143.813 853.103 22.416 17.752 332.025 176.155 80.013 55.402 724.198 635.319 18.669 44.529 126.640 141.596 99.073 68.683 591.506 261.183 28.851 14.923 207.056 107.940 64.726 19.432 1.257.868 825.367 22.416 180.728 79.546 287.209 130.441 57.555 178.593 159.819 73.027 815.286 734.605 18.669 197.545 54.776 206.519 130.383 70.087 9.387 310.752 66.029 138.512 283.477 3.036.027 31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009 31/12/2010 31/12/2009
Consolidado 01/01/2009
1.102.405 1.059.491 28.851 205.419 55.599 207.812 87.092 22.222 444.754 378.725 181.736 226.057 4.000.163
4.502.920 1.100.000 1.719 94.885 654.629 76.800 1.460.732 143.636 50.704 8.086.025 12.086.188
Nota Receita Custo das vendas Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas 35 32
Controladora Exerccios findos em 31/12/2010 31/12/2009 11.424.351 (9.803.002) 1.621.349 8.468.495 (7.497.942) 970.553
Consolidado Exerccios findos em 31/12/2010 31/12/2009 12.962.395 (10.431.539) 2.530.856 10.924.140 (9.440.282) 1.483.858
Participao no resultado de subsidirias Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social Imposto de renda Contribuio social 14
492.449 1.852.375
114.869 1.637.250
235.885 2.151.575
167.558 1.783.238
Lucro lquido do exerccio Atribuvel a: Acionistas da Controladora Participao dos acionistas no controladores Lucro bsico e diludo por ao ordinria Lucro bsico e diludo por ao preferencial 37 37
1.571.840
1.273.026
1.583.650
1.275.455
1.571.840
1.273.026
R$ 1,52 R$ 1,67
R$ 1,23 R$ 1,35
Nota Lucro lquido do exerccio Outros componentes do resultado abrangente Ganho (perda) atuarial com benefcios de aposentadoria Ativos financeiros disponveis para venda Variao cambial de subsidiria no exterior Hedge de fluxo de caixa em subsidiria Total do resultado abrangente do exerccio Atribuvel a: Acionistas da Controladora Participao dos acionistas no controladores 17 28
(187.551)
46.416 (27)
(187.551)
46.416 (27)
1.338.343
634.459
1.338.343 11.810
634.459 2.429
Os itens da demonstrao do resultado abrangente so apresentados lquidos de impostos. Os efeitos fiscais de cada componente do resultado abrangente esto apresentados na Nota 14.
Nota Em 1 de janeiro de 2009 Passivo atuarial mudana de poltica contbil Em 1 de janeiro de 2009, ajustado Resultado abrangente do perodo Lucro lquido do exerccio Ganho atuarial com benefcios de aposentadoria Ativos financeiros disponveis para venda Variao cambial de subsidiria no exterior Hedge de fluxo de caixa em subsidiria Total do resultado abrangente do perodo Destinao do lucro lquido do exerccio Juros sobre capital prprio Dividendos Transferncias entre reservas Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Alteraes nas participaes societrias que no resultaram em perda ou aquisio de controle Dividendos prescritos 44 17 29 28
(251.811) 12.150.000 105.295 (105.295) 544.187 1.936.491 480.003 388.842 233.844 (91.955)
(251.811) 15.727.953
2.429
(676.612)
(8.344)
(27)
1.319.442
634.459
2.429
636.888
29 (397.885) (161.477) 65.155 769.195 (2.190) (32.138) (72.367) (832.160) 32.138 (397.885) (233.844) (397.885) (233.844)
266.436 1.510
Em 31 de dezembro de 2009
12.150.000
105.295
(105.295)
609.342
2.705.686
(196.609)
(8.344)
354.487
72.367
(41.277)
15.645.652
355.406
16.001.058
Nota Em 31 de dezembro de 2009 Resultado abrangente do perodo Lucro lquido do exerccio Perda atuarial com benefcios de aposentadoria Variao cambial de subsidiria no exterior Hedge de fluxo de caixa em subsidiria 29
1.571.840
1.571.840
11.810
1.583.650
28 (48.512) 2.566
(187.551)
Total do resultado abrangente do perodo Destinao do lucro lquido do exerccio Juros sobre capital prprio Dividendos Transferncias entre reservas Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Alteraes nas participaes societrias que no resultaram em perda ou aquisio de controle Dividendos prescritos 78.592 923.372
(48.512)
2.566
1.384.289
1.338.343
11.810
1.350.153
29 176.833 (72.367) (185.362) (22.680) (816.602) 22.680 (550.144) (373.311) (72.367) (14.415) (373.311) (86.782)
893.228 1.054
893.228 1.054
1.244.037
2.137.265 1.054
Em 31 de dezembro de 2010
12.150.000
105.295
(105.295)
687.934
3.629.058
(245.121)
(5.778)
1.039.673
176.833
17.432.599
1.596.838
19.029.437
10
Nota Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro lquido do exerccio Ajustes para conciliar o resultado Encargos e variaes monetrias/cambiais lquidas Despesas de juros Depreciao e amortizao Resultado na venda de imobilizado Participaes nos resultados de subsidirias Perdas de passivo a descoberto Imposto de renda e contribuio social diferidos Constituio (reverso) de provises Perdas (ganhos) atuariais (Acrscimo) decrscimo de ativos Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Valores a receber de empresas ligadas Depsitos judiciais Outros Acrscimo (decrscimo) de passivos Fornecedores, empreiteiros e fretes Adiantamentos de clientes Valores a pagar a empresas ligadas Tributos a recolher Imposto de renda e contribuio social a pagar Juros pagos Passivo atuarial pago Participao de acionistas no controladores Outros Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento Valor recebido pela alienao (aquisio) de investimentos Compras de imobilizado Valor recebido pela venda de imobilizado Compras de ativos intangveis Dividendos recebidos Aquisio de subsidiria, lquida do caixa adquirido Incorporao Cosipa Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento Fluxos de caixa das atividades de financiamento Ingressos de emprstimos e financiamentos e debntures Pagamento de emprstimos e financiamentos e debntures Recebimento decorrente de emisso de aes de controladas Pagamento de tributos parcelados Liquidao de operaes de swap Dividendos e juros sobre capital prprio pagos Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento
35 17 14 28
10 11 12 13 40
22 14
92.731 (7.874) (2.542) 36.944 (436.333) (415.129) (148.821) 266.436 88.327 2.336.650
18 19
(2.641.157)
(1.994.677)
(3.177.935)
(2.021.084)
20 20 17 23 29
1.596.610
(253.104)
3.888.718
(1.129.444)
11
Nota Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) lquidos de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio Aumento (reduo) lquidos de caixa e equivalentes de caixa
12
11.402.653
17.822 11.420.475
Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Perda de valores ativos
(10.607.817) (538.704)
(7.213.353) (220.191)
(11.146.521) Valor adicionado bruto Depreciao, amortizao e exausto Valor adicionado lquido produzido pela Companhia Valor adicionado recebido em transferncia Participao no resultado de subsidirias Receitas financeiras Alugueis e royalties Ganhos e perdas atuariais Variaes cambiais lquidas 4.202.167 (741.278) 3.460.889
4.410.697
13
Consolidado
Exerccios findos em
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2010
31/12/2009
Valor
Pessoal e encargos Salrios e encargos FGTS Honorrios da Administrao Participao dos empregados nos lucros Planos de aposentadoria e penso Impostos, taxas e contribuies Federais (*) Estaduais Municipais Incentivos fiscais
784.767 891.278 26.918 6.233 1.709.196 617.966 67.721 23.403 33.264 19.756 762.110
%
14,01 1,54 0,53 0,75 0,45 17,28 17,79 20,21 0,61 0,14 38,75
Valor
560.256 116.517 23.885 57.765 19.989 778.412 1.227.392 906.278 21.963 4.193 2.159.826
%
11,89 2,47 0,51 1,23 0,41 16,51 26,05 19,23 0,47 0,09 45,84
Valor
1.096.247 115.781 23.403 59.975 20.567 1.315.973 1.156.818 958.388 37.676 8.272 2.161.154
%
19,45 2,05 0,42 1,06 0,36 23,34 20,52 17,00 0,67 0,15 38,34
Valor
866.241 149.686 25.972 19.202 23.449 1.084.550 1.351.077 1.004.834 36.042 5.092 2.397.045
%
16,52 2,85 0,50 0,37 0,45 20,69 25,77 19,16 0,69 0,10 45,72
Remunerao de capitais prprios Juros sobre capital prprio Dividendos Lucros retidos Participao dos acionistas no controladores nos lucros retidos
1.571.840 35,63 100,00 1.273.026 4.712.322 27,02 100,00 1.021.696 23,16 550.144 12,47 397.885 72.367 802.774 8,44 1,54 17,04 1.021.696 11.810 1.583.650 5.636.407 18,13 0,21 28,10 100,00 550.144 9,76 397.885 73.119 806.880 (2.429) 1.275.455 5.243.113 7,59 1,39 15,39 (0,05) 24,32 100,00
4.410.697
A demonstrao do valor adicionado consolidada no forma parte das demonstraes financeiras consolidadas conforme IFRS.
14
Contexto operacional A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (USIMINAS ou Companhia), cuja sede est situada em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, tem por objetivo a explorao da indstria siderrgica e correlatas. A Companhia produz aos laminados planos nas Usinas Intendente Cmara e Jos Bonifcio de Andrada e Silva, localizadas em Ipatinga (Minas Gerais) e Cubato (So Paulo), respectivamente, destinados ao mercado interno e exportao. A Companhia, por meio de suas controladas, controladas em conjunto e coligadas (conjuntamente denominadas Empresas Usiminas), mantm centros de servios e de distribuio localizados em vrias regies do Pas, alm dos portos de Cubato em So Paulo e de Praia Mole no Esprito Santo, como pontos estratgicos para escoamento de sua produo. A Companhia listada na Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa:USIM3) Visando ampliao de seu ramo de atividade, a Companhia mantm participao, direta ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, cujas atividades principais so descritas a seguir:
(a)
Empresas controladas Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva Usiminas) Com sede em Pouso Alegre, Estado de Minas Gerais, dedica-se industrializao e comercializao de peas estampadas de ao. Cosipa Commercial Ltd. (Cosipa Commercial) Sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o objetivo de otimizar a captao de recursos no mercado externo. Cosipa Overseas Ltd. (Cosipa Overseas) Sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida em fevereiro de 1994, com o objetivo de otimizar as operaes de comrcio exterior da Companhia, visando facilitar as compras de matrias-primas importadas, a exportao de produtos siderrgicos e tambm como via de captao de recursos no mercado internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia. Minerao Usiminas S.A. (Minerao Usiminas ou MUSA) - Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma sociedade entre a Companhia e o Grupo Sumitomo, cujo objeto principal a extrao e beneficiamento de minrio de ferro na forma de pellet feed, sinter feed e granulados. A maior parte de sua produo, que extrada das minas da regio de Serra Azul, no Quadriltero Ferrfero do Estado, destinada ao consumo das plantas siderrgicas da Companhia. Solues em Ao Usiminas S.A. (Solues Usiminas) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, possui 14 unidades industriais, localizadas estrategicamente em todo o pas, cujo objeto principal a transformao de produtos siderrgicos, alm de atuar como centro de distribuio. A Solues Usiminas fornece ao mercado produtos diferenciados e de maior valor agregado, concentrando-se no atendimento a clientes de pequeno e mdio portes.
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Usiminas Commercial Ltd. (Usiminas Commercial) Criada em 2006, possui o objetivo de captar recursos no exterior para a Controladora. Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa) Com sede em Copenhague, na Dinamarca, foi criada em 2005, com o propsito de deter investimento na Ternium S.A. Usiminas International Ltd. (Usiminas International) Com sede no Principado de Luxemburgo, foi criada em 2001, com o propsito de deter investimentos da Companhia na Usiminas Portugal Servios de Consultoria Ltd. (Usiminas Portugal) localizada na Ilha da Madeira, que tem como propsito deter os investimentos da Companhia no exterior. Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas Mecnica) Com sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, tem como atividade principal a fabricao de equipamentos e instalaes para os setores de produo do ao, petrleo, petroqumico, hidroeltrico, minerao, transporte ferrovirio, cimento, papel e celulose, recuperao de peas, rolos, cilindros da indstria pesada, estampagem e cortes em chapas para peas automotivas seriadas, caambas estacionrias, e ainda de controle ambiental. Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL) Com sede em So Paulo, Capital, o objeto da UPL consiste, exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS Logstica S.A.. (b) Empresas controladas em conjunto Fasal Trading Corporation (Fasal Trading) Criada em 2001, com sede em Coral Gables, Estado da Flrida USA, possui a atividade principal promover negociaes como uma Trading Company exclusiva dos produtos siderrgicos do Sistema Usiminas no exterior, atendendo aos mercados da Amrica Latina, da Amrica Central, da Europa e outros. Modal Terminal de Granis Ltda. (Modal) Com sede em Itana, Estado de Minas Gerais, tem como objetivo social a operao de terminais de cargas rodovirios e ferrovirios, armazenamento e manuseio de minrio e produtos siderrgicos e transporte rodovirio de cargas. Unigal Usiminas Ltda (Unigal) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma joint venture criada em 1998 pela controladora e pela Nippon Steel Corporation, com o objetivo de transformar bobinas laminadas a frio em bobinas galvanizadas por imerso a quente, principalmente para atender indstria automobilstica. A Unigal, cuja fbrica est localizada em Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade instalada para galvanizao de 480 mil toneladas de ao por ano. Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. (Usiroll) Com sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, dedica-se prestao de servios, especialmente para retificao de cilindros e rolos.
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(c)
Investimentos em coligadas
Codeme Engenharia S.A. (Codeme) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, possui como atividade a fabricao e montagem das construes em ao, principalmente, prdios industriais, galpes comerciais e edifcios de andares mltiplos. A Codeme possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo). Metform S.A. (Metform) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, tem como objeto a fabricao de telhas de ao, Steel Decks e acessrios galvanizados com ou sem pintura. A Metform possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo). Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. (Terminal Sarzedo) Com sede em Sarzedo, Estado de Minas Gerais, tem como atividades principais o armazenamento de cargas em geral, a administrao e operao de terminal rodoferrovirio de cargas, depsito, carga e descarga, remoo, arrumao, servios complementares, transporte rodovirio e movimentao de cargas em geral. Ternium S.A. (Ternium) Com sede no Principado de Luxemburgo, tem como objetivo investir em companhias que manufaturem, processem e distribuam aos planos e longos, produzindo matrias-primas para diversas indstrias. Atualmente possui participao nas seguintes siderrgicas: Siderar (Argentina), Hylsa (Mxico) e Sidor (Venezuela). MRS Logstica S.A. (MRS) Com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta servios de transporte ferrovirio e logstico na regio Sudeste do Brasil. A participao da Companhia na MRS representa um investimento estratgico para a otimizao do fornecimento de matriasprimas, transporte de produtos acabados e transporte de cargas de terceiros, relacionado principalmente operao dos terminais martimos da Companhia. Usifast Logstica Industrial S.A. (Usifast) com sede em Contagem, Estado de Minas Gerais, a Usifast um operador logstico multimodal de atuao nacional. A Usifast acumula tambm grande experincia em logstica porturia, administrao de terminais, bem como a administrao de estaes aduaneiras Portos Secos oferecendo servios de Porto Seco Industrial.
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Aprovao das demonstraes financeiras A emisso dessas demonstraes financeiras foi autorizada pelo Conselho de Administrao, em 22 de fevereiro de 2011.
Resumo das principais polticas contbeis As principais polticas contbeis aplicadas na preparao destas demonstraes financeiras esto definidas a seguir. Essas polticas foram adotadas de maneira uniforme em todos os exerccios apresentados, exceto quando indicado.
3.1
Base de preparao As demonstraes financeiras foram preparadas considerando o custo histrico como base de valor e ajustadas para refletir a reavaliao de ativos financeiros disponveis para venda, ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo por meio do resultado. A elaborao das demonstraes financeiras requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e tambm o exerccio de julgamento por parte da Administrao da Companhia no processo de aplicao das polticas contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras, esto divulgadas na Nota 4.
(a)
Demonstraes financeiras individuais - Controladora As demonstraes financeiras individuais da USIMINAS, aqui apresentada sob o ttulo de Controladora, foram preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), com base nas disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes e nas normas estabelecidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM).
(b)
Demonstraes financeiras consolidadas - Consolidado As demonstraes financeiras consolidadas, foram preparadas e esto sendo apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo CPC. As demonstraes financeiras consolidadas, aqui apresentada sob o ttulo de Consolidado, tambm foram preparadas e esto sendo apresentadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standard - IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
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As demonstraes financeiras individuais da USIMINAS e as demonstraes financeiras consolidadas do exerccio findo em 31 de dezembro de 2009 de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP) foram arquivadas na CVM. As demonstraes financeiras consolidadas referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2009, tambm foram elaboradas e apresentadas de acordo com os IFRS e foram as primeiras demonstraes financeiras anuais em conformidade com os IFRS. As referidas demonstraes financeiras consolidadas em IFR esto disponibilizadas no website de Relaes com Investidores da Companhia, na seo Informaes Financeiras Demonstraes Financeiras e foram arquivadas na CVM. 3.2 (a) Consolidao Controladas Controladas so todas as entidades nas quais as Empresas Usiminas tm o poder de determinar as polticas financeiras e operacionais, geralmente acompanhada de uma participao de mais do que metade dos direitos a voto (capital votante). A existncia e o efeito de possveis direitos a voto atualmente exercveis ou conversveis so considerados quando se avalia se as Empresas Usiminas controlam outra entidade. As controladas so totalmente consolidadas a partir da data em que o controle transferido para as Empresas Usiminas. A consolidao interrompida a partir da data em que o controle termina. As Empresas Usiminas utilizam o mtodo de contabilizao da aquisio para contabilizar as combinaes de negcios. A contraprestao transferida para a aquisio de uma controlada o valor justo dos ativos transferidos, passivos incorridos e instrumentos patrimoniais emitidos pelas Empresas Usiminas. A contraprestao transferida inclui o valor justo de algum ativo ou passivo resultante de um contrato de contraprestao contingente quando aplicvel. Custos relacionados com aquisio so contabilizados no resultado do exerccio conforme incorridos. Os ativos identificveis adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos em uma combinao de negcios so mensurados inicialmente pelos valores justos na data da aquisio. As Empresas Usiminas reconhecem a participao no controladora na adquirida, tanto pelo seu valor justo como pela parcela proporcional da participao no controlada no valor justo de ativos lquidos da adquirida. A mensurao da participao no controladora a ser reconhecida determinada em cada aquisio realizada. O excesso da contraprestao transferida e do valor justo na data da aquisio de qualquer participao patrimonial anterior na adquirida em relao ao valor justo da participao das Empresas Usiminas de ativos lquidos identificveis adquiridos registrada como gio (goodwill). Nas aquisies em que as Empresas Usiminas atribuem valor justo aos no controladores, a determinao do gio inclui tambm o valor de qualquer participao no controladora na adquirida, e o gio determinado considerando a participao das Empresas Usiminas e dos no controladores. Quando a contraprestao transferida for menor que o valor justo dos ativos lquidos da controlada adquirida, a diferena reconhecida diretamente na demonstrao do resultado do exerccio.
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Transaes entre companhias, saldos e ganhos no realizados em transaes entre as Empresas Usiminas so eliminados. Os prejuzos no realizados tambm so eliminados a menos que a operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As polticas contbeis das controladas so alteradas quando necessrio para assegurar a consistncia com as polticas adotadas pela Companhia. (b) Coligadas Coligadas so todas as entidades sobre as quais a Companhia tem influncia significativa por meio da participao nas decises relativas s suas polticas financeiras e operacionais, mas no detm o controle ou o controle em conjunto sobre essas polticas. Os investimentos em coligadas so contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial e so inicialmente reconhecidos pelo seu valor de custo. O investimento da Companhia em coligadas inclui o gio identificado na aquisio, lquido de qualquer perda por impairment acumulada. Vide Nota 3.14, sobre impairment de ativos no financeiros incluindo gio. A participao da Companhia nos lucros ou prejuzos de suas controladas ps-aquisio reconhecida na demonstrao do resultado. As movimentaes cumulativas ps-aquisio so ajustadas contra o valor contbil do investimento, quando a participao da Companhia nas perdas de uma coligada for igual ou superior a sua participao na coligada, incluindo quaisquer outros recebveis. A Companhia no reconhece perdas adicionais, a menos que tenha incorrido em obrigaes ou efetuado pagamentos em nome da coligada. Os ganhos no realizados nas operaes entre as Empresas Usiminas e suas coligadas so eliminados na proporo da participao nas coligadas. As perdas no realizadas tambm so eliminadas, a menos que a operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. Os ganhos e as perdas de diluio em participaes em coligadas so reconhecidos na demonstrao do resultado. Os exerccios sociais das coligadas so coincidentes com os da USIMINAS. As polticas contbeis foram aplicadas de forma padronizada nas empresas consolidadas e so consistentes com aquelas utilizadas no exerccio anterior. Contudo, exceto para as coligadas descritas a seguir, a Companhia utilizou, para fins de equivalncia patrimonial, em consonncia com o CPC02, o CPC18, e o IAS 28, demonstraes financeiras elaboradas em datas diferentes de 31 de dezembro de 2010.
Data das demonstraes financeiras utilizadas para fins de equivalncia patrimonial 30 de novembro de 2010 30 de novembro de 2010 30 de setembro de 2010 30 de novembro de 2010
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(c)
Operaes e participaes de acionistas no controladores As Empresas Usiminas tratam as transaes com participaes de acionistas no controladores como transaes com proprietrios de ativos das Empresas Usiminas. Para as compras de participaes no controladoras, a diferena entre qualquer contraprestao paga e a parcela adquirida do valor contbil dos ativos lquidos da controlada registrada no patrimnio lquido. Os ganhos ou as perdas sobre alienaes para participaes de acionistas no controladores tambm so registrados no patrimnio lquido. Quando as Empresas Usiminas deixam de deter o controle, qualquer participao retida na entidade remensurada ao seu valor justo, sendo a mudana no valor contbil reconhecida no resultado. O valor justo o valor contbil inicial para subsequente contabilizao da participao retida em uma coligada, uma joint venture ou um ativo financeiro. Alm disso, quaisquer valores previamente reconhecidos em outros resultados abrangentes relativos quela entidade so contabilizados como se as Empresas Usiminas tivessem alienado diretamente os ativos ou passivos relacionados. Isso significa que os valores reconhecidos previamente em outros resultados abrangentes so reclassificados no resultado.
(d)
Demonstraes financeiras individuais Nas demonstraes financeiras individuais as controladas e coligadas so contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Os mesmos ajustes so feitos tanto nas demonstraes financeiras individuais quanto nas demonstraes financeiras consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da controladora. No caso da Usiminas as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstraes financeiras individuais diferem do IFRS aplicvel s demonstraes financeiras separadas, apenas pela avaliao dos investimentos em controladas e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto conforme IFRS seria custo ou valor justo.
3.3
Apresentao de informaes por segmentos As informaes por segmentos operacionais so apresentadas de modo consistente com o relatrio interno fornecido para o principal tomador de decises operacionais. O principal tomador de decises operacionais, responsvel pela alocao de recursos e pela avaliao de desempenho dos segmentos operacionais, inclui a Diretoria Executiva e o Conselho de Administrao - Grupo de Controle responsvel inclusive pela tomada das decises estratgicas das Empresas Usiminas.
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3.4 (a)
Converso de moeda estrangeira Moeda funcional e moeda de apresentao As demonstraes financeiras de cada controlada e controlada em conjunto includa na consolidao da Companhia e aquelas utilizadas como base para a avaliao dos investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial so preparadas usando a moeda funcional de cada entidade. A moeda funcional de uma entidade a moeda do ambiente econmico em que ela opera. Ao definir a moeda funcional de cada uma de suas subsidirias, a Administrao da Companhia considerou qual a moeda que influencia significativamente o preo de venda de seus produtos e servios, e a moeda na qual a maior parte do custo de seus insumos de produo pago ou incorrido. As demonstraes financeiras consolidadas esto apresentadas em real (R$), que a moeda funcional e de apresentao da Companhia e das Empresas USIMINAS, exceto para a investida indireta Ternium (coligada da Usiminas Europa), cuja moeda funcional o dlar norte-americano (US$).
(b)
Transaes e saldos As operaes em moeda estrangeira so convertidas para a moeda funcional utilizando as taxas de cmbio vigentes nas datas das transaes ou da avaliao, na qual os itens so mensurados. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidao dessas transaes e da converso pelas taxas de cmbio no final do exerccio, referentes a ativos e passivos monetrios denominados em moeda estrangeira, so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto quando diferidos no patrimnio lquido como operaes de hedge de fluxo de caixa. Os ganhos e as perdas cambiais relacionadas a ativos e passivos so apresentados na demonstrao do resultado como resultado financeiro.
(c)
Empresas Usiminas Os resultados e a posio financeira de todas as entidades das Empresas Usiminas (nenhuma das quais tem moeda de economia hiperinflacionria), cuja moeda funcional diferente da moeda de apresentao, so convertidos na moeda de apresentao, como segue: (i) Os ativos e os passivos de cada balano patrimonial apresentado so convertidos pela taxa de fechamento da data do balano; (ii) As receitas e as despesas de cada demonstrao do resultado so convertidas pelas taxas de cmbio mdias; e (iii) Todas as diferenas de cmbio resultantes so reconhecidas como um componente separado do patrimnio lquido.
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Na consolidao, as diferenas de cmbio decorrentes da converso do investimento lquido em operaes no exterior so reconhecidas no patrimnio lquido. Quando uma operao no exterior parcialmente alienada ou vendida, as diferenas de cmbio que foram registradas no patrimnio so reconhecidas na demonstrao do resultado como parte de ganho ou perda sobre a venda. Os ajustes de gio e no valor justo, decorrentes da aquisio de uma entidade no exterior so tratados como ativos e passivos da entidade no exterior e convertidos pela taxa de fechamento. 3.5 Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os numerrios em espcie, depsitos bancrios, investimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de trs meses ou menos, com risco insignificante de mudana de valor. As demais disponibilidades, embora tenham liquidez imediata, foram classificadas como ttulos e valores mobilirios por estarem vinculadas aos investimentos futuros relacionados ao projeto de expanso. 3.6 Ativos financeiros
3.6.1 Classificao A Companhia e suas controladas classificam seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado, emprstimos e recebveis, mantidos at o vencimento e disponveis para venda. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administrao determina a classificao de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. (a) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so os ativos financeiros mantidos para negociao ativa e frequente. Os derivativos tambm so classificados como mantidos para negociao. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so apresentados na demonstrao do resultado na rubrica "resultado financeiro" no perodo em que ocorrem.
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(b)
Emprstimos e recebveis Incluem-se nesta categoria os emprstimos concedidos e recebveis que so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis, que no possuem cotao em um mercado ativo. So classificados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano (estes so classificados como ativos no circulantes). Os emprstimos e recebveis das Empresas Usiminas compreendem caixa e equivalentes de caixa, exceto os investimentos de curto prazo, contas a receber, valores a receber de empresas ligadas e demais contas a receber. Os emprstimos e recebveis so inicialmente reconhecidos pelo valor justo e subsequentemente mensurados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa de juros efetiva.
(c)
Ativos mantidos at o vencimento So basicamente os ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis com vencimentos definidos e que no podem ser classificados como emprstimos e recebveis, por serem cotados em um mercado ativo. Nesse caso, tais ativos financeiros so adquiridos com a inteno e capacidade financeira para sua manuteno em carteira at o vencimento. So inicialmente reconhecidos pelo valor justo e subsequentemente mensurados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa de juros efetiva.
(d)
Ativos financeiros disponveis para venda Os ativos financeiros disponveis para venda so ativos no derivativos designados nessa categoria ou que no so classificados em nenhuma das categorias de ativos financeiros citados acima. So classificados como ativos no circulantes, a menos que a Administrao pretenda alienar o investimento em at 12 meses aps a data do balano. Os ativos financeiros disponveis para venda so contabilizados pelo valor justo. Os juros de ttulos disponveis para venda, calculados com o uso do mtodo da taxa de juros efetiva, so reconhecidos na demonstrao do resultado como Receitas financeiras. A parcela correspondente variao no valor justo lanada no resultado abrangente, na conta ajustes de avaliao patrimonial, sendo realizada contra resultado quando da sua liquidao ou por perda considerada permanente (impairment).
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(e)
Derivativos mensurados ao valor justo por meio do resultado As variaes no valor justo de qualquer um desses instrumentos derivativos so reconhecidas imediatamente na demonstrao do resultado como resultado financeiro, custo das vendas ou outras receitas e despesas operacionais, dependendo de sua funo.
(f)
Valor justo Os valores justos dos investimentos com cotao pblica so baseados nos preos atuais de compra. Para os ativos financeiros sem mercado ativo ou cotao pblica, as Empresas Usiminas estabelecem o valor justo por meio de tcnicas de avaliao. Essas tcnicas podem incluir, quando aplicvel, o uso de operaes recentes contratadas com terceiros, a referncia a outros instrumentos que so substancialmente similares, a anlise de fluxos de caixa descontados e contam o mnimo possvel com informaes geradas pela Administrao da prpria Companhia.
3.6.2 Reconhecimento e mensurao As compras e as vendas regulares de ativos financeiros so reconhecidas na data de negociao data na qual as Empresas Usiminas se comprometem a comprar ou vender o ativo. Os investimentos so inicialmente reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transao para todos os ativos financeiros no classificados como ao valor justo por meio do resultado. Os ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado so inicialmente reconhecidos pelo valor justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Os ativos financeiros so baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste ltimo caso, desde que Empresas Usiminas tenham transferido significativamente todos os riscos e os benefcios da propriedade. Os ativos financeiros disponveis para venda e os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so contabilizados pelo valor justo. Os emprstimos e recebveis e os ativos financeiros mantidos at o vencimento so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo e subsequentemente contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa efetiva de juros. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado so apresentados na demonstrao do resultado em "Outros ganhos (perdas), lquidos" no perodo em que ocorrem. Receita de dividendos de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado reconhecida na demonstrao do resultado como parte de outras receitas, quando estabelecido o direito das Empresas Usiminas de receber os dividendos.
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As variaes no valor justo de ttulos monetrios, denominados em moeda estrangeira e classificados como disponveis para venda, so divididas entre as diferenas de converso resultantes das variaes no custo amortizado do ttulo e outras variaes no valor contbil do ttulo. As variaes cambiais de ttulos monetrios so reconhecidas no resultado. As variaes cambiais de ttulos no monetrios so reconhecidas no patrimnio. As variaes no valor justo de ttulos monetrios e no monetrios, classificados como disponveis para venda, so reconhecidas no patrimnio. Quando os ttulos classificados como disponveis para venda so vendidos ou sofrem perda (impairment), os ajustes acumulados do valor justo, reconhecidos no patrimnio, so includos na demonstrao do resultado como "Ganhos e perdas de ttulos de investimento". Os juros de ttulos disponveis para venda, calculados pelo mtodo da taxa efetiva de juros, so reconhecidos na demonstrao do resultado como parte de Outras receitas. Os dividendos de instrumentos de patrimnio lquido disponveis para venda, como exemplo as aes, so reconhecidos na demonstrao do resultado como parte de Outras receitas, quando estabelecido o direito das Empresas Usiminas de receber pagamentos. Os valores justos dos investimentos com cotao pblica so baseados nos preos atuais de compra. Se o mercado de um ativo financeiro (e de ttulos no listados em Bolsa) no estiver ativo, as Empresas Usiminas estabelecem o valor justo atravs de tcnicas de avaliao. Essas tcnicas incluem o uso de operaes recentes contratadas com terceiros, referncia a outros instrumentos que so substancialmente similares, anlise de fluxos de caixa descontados e modelos de precificao de opes que fazem o maior uso possvel de informaes geradas pelo mercado e contam o mnimo possvel com informaes geradas pela administrao da prpria entidade. As Empresas Usiminas avaliam, na data do balano, se h evidncia objetiva de perda (impairment) em um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros. No caso de ttulos patrimoniais classificados como disponveis para venda, uma queda significativa ou prolongada do valor justo do ttulo para abaixo de seu valor de custo considerado um indicador de que os ttulos esto impaired. Se houver alguma dessas evidncias para os ativos financeiros disponveis para venda, a perda cumulativa mensurada como a diferena entre o custo de aquisio e o valor justo atual, menos qualquer perda por impairment desse ativo financeiro previamente reconhecido no resultado retirada do patrimnio e reconhecida na demonstrao do resultado. As perdas por impairment reconhecidas na demonstrao do resultado de instrumentos de patrimnio lquido no so revertidas por meio da demonstrao do resultado. O teste para verificao de impairment das contas a receber de clientes est descrito na Nota 3.6.4 (a). 3.6.3 Compensao de instrumentos financeiros Ativos e passivos so compensados, e o valor lquido reportado no balano patrimonial quando h um direito legalmente aplicvel de compensar os valores reconhecidos e h inteno de liquidlos numa base lquida ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
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3.6.4 Impairment de ativos financeiros (a) Ativos ao custo amortizado As Empresas Usiminas avaliam, no final de cada perodo do relatrio, se h evidncia objetiva de que o ativo financeiro ou o grupo de ativos financeiros est deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros est deteriorado e os prejuzos de impairment so incorridos somente se h evidncia objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos aps o reconhecimento inicial dos ativos (um "evento de perda"), e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros, que pode ser estimado de maneira confivel. Os critrios que as Empresas Usiminas utilizam para determinar se h evidncia objetiva de uma perda por impairment incluem, mas no se limitam a: Dificuldade financeira relevante do emitente ou tomador; Uma quebra de contrato, como inadimplncia ou mora no pagamento dos juros ou principal; Torna-se provvel que o tomador declare falncia ou outra reorganizao financeira; O desaparecimento de um mercado ativo para aquele ativo financeiro devido s dificuldades financeiras; ou Dados observveis indicando que h uma reduo mensurvel nos futuros fluxos de caixa estimados a partir de uma carteira de ativos financeiros desde o reconhecimento inicial daqueles ativos, embora a diminuio no possa ainda ser identificada com os ativos financeiros individuais na carteira, incluindo: o mudanas adversas na situao do pagamento dos tomadores de emprstimo na carteira; o condies econmicas nacionais ou locais que se correlacionam com as inadimplncias sobre os ativos na carteira. As Empresas Usiminas avaliam em primeiro lugar se existe evidncia objetiva de impairment. O montante do prejuzo mensurado como a diferena entre o valor contbil dos ativos e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados (excluindo os prejuzos de crdito futuro que no foram incorridos), descontados taxa de juros em vigor original dos ativos financeiros. O valor contbil do ativo reduzido, e o valor do prejuzo reconhecido na demonstrao consolidada do resultado. Se um emprstimo ou investimento mantido at o vencimento tiver uma taxa de juros varivel, a taxa de desconto para medir uma perda por impairment a atual taxa de juros efetiva determinada de acordo com o contrato. Como um expediente prtico, as Empresas Usiminas podem mensurar o impairment com base no valor justo de um instrumento utilizando um preo de mercado observvel. Se, num perodo subsequente, o valor da perda por impairment diminuir e a diminuio puder ser relacionada objetivamente com um evento que ocorreu aps o impairment ser reconhecido (como
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uma melhoria na classificao de crdito do devedor), a reverso da perda por impairment reconhecida anteriormente ser reconhecida na demonstrao do resultado consolidado. (b) Ativos classificados como disponveis para venda As Empresas Usiminas avaliam no final de cada perodo de apresentao de relatrios se h evidncia objetiva de que um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros est deteriorado. Para os ttulos da dvida, as Empresas Usiminas utilzam os critrios mencionados acima. Se qualquer evidncia desse tipo existir para ativos financeiros disponveis para venda, o prejuzo cumulativo medido como a diferena entre o custo de aquisio e o valor justo atual, menos qualquer prejuzo por impairment sobre o ativo financeiro reconhecido anteriormente em lucro ou prejuzo ser retirado do patrimnio e reconhecido na demonstrao consolidada do resultado. 3.7 Instrumentos derivativos e atividades de hedge Inicialmente, os derivativos so reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos celebrado e so subsequentemente remensurados ao seu valor justo. O valor justo dos instrumentos derivativos est divulgado na Nota 6. Os derivativos de negociao so classificados como ativo ou como passivo circulante. Embora as Empresas Usiminas faam uso de derivativos com o objetivo de proteo, elas no aplicam a chamada contabilizao de hedge (hedge accounting), exceto a coligada Ternium, como descrito a seguir. (a) Hedge de fluxo de caixa A parcela efetiva das variaes no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge de fluxo de caixa reconhecida no patrimnio. O ganho ou perda relacionado com a parcela no efetiva imediatamente reconhecido na demonstrao do resultado como "outros ganhos (perdas), lquidos". Os valores acumulados no patrimnio so realizados na demonstrao do resultado nos perodos em que o item protegido por hedge afetar o resultado (por exemplo, quando ocorrer a venda prevista que protegida por hedge). O ganho ou a perda relacionado com a parcela efetiva dos swaps de taxa de juros que protege os emprstimos com taxas variveis reconhecido na demonstrao do resultado como "Resultado financeiro". O ganho ou a perda relacionado com a parcela no efetiva reconhecido na demonstrao do resultado em "Outros ganhos (perdas), lquidos". Entretanto, quando a operao protegida por hedge prevista resultar no reconhecimento de um ativo no financeiro (por exemplo, estoques ou ativos fixos), os ganhos e as perdas previamente diferidos no patrimnio so transferidos do patrimnio e includos na mensurao inicial do custo do ativo. Os valores diferidos so finalmente reconhecidos no custo dos produtos vendidos, no caso dos estoques, ou na depreciao, no caso dos ativos fixos.
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Quando um instrumento de hedge prescreve ou vendido, ou quando um hedge no atende mais aos critrios de contabilizao de hedge, todo ganho ou toda perda cumulativa existente no patrimnio naquele momento permanece no patrimnio e reconhecido quando a operao prevista finalmente reconhecida na demonstrao do resultado. Quando no se espera mais que uma operao prevista ocorra, o ganho ou a perda cumulativa que havia sido apresentado no patrimnio imediatamente transferido para a demonstrao do resultado em "Outros ganhos (perdas), lquidos". 3.8 Contas a receber de clientes As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de clientes pela venda de mercadorias ou prestao de servios no decurso normal das atividades das Empresas Usiminas. Se o prazo de recebimento equivalente a um ano ou menos, as contas a receber so classificadas no ativo circulante. Caso contrrio, esto apresentadas no ativo no circulante. As contas a receber de clientes so inicialmente reconhecidas pelo valor justo e subsequentemente mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo da taxa efetiva de juros menos a proviso para devedores duvidosos "PDD" (impairment). Na prtica so normalmente reconhecidas ao valor faturado, ajustado pela proviso para impairment, se necessria. 3.9 Estoques Os estoques so demonstrados ao custo mdio das aquisies ou da produo, inferior ao custo de reposio ou ao valor lquido de realizao. O valor lquido de realizao o preo de venda estimado no curso normal dos negcios, menos as despesas comerciais aplicveis. As importaes em andamento so demonstradas ao custo acumulado de cada importao. O custo determinado pelo mtodo de avaliao dos estoques custo mdio. O custo dos produtos acabados e dos produtos em elaborao compreende os custos de matrias-primas, mo de obra direta, outros custos diretos, alm das respectivas despesas diretas de produo, apuradas com base na capacidade operacional instalada. 3.10 Depsitos judiciais Os depsitos judiciais so aqueles que se promovem em juzo em conta bancria vinculada a processo judicial, sendo realizado em moeda corrente com o intuito de garantir a liquidao de potencial futura obrigao. Os depsitos judiciais s podem ser movimentados mediante ordem judicial. Os depsitos so atualizados monetariamente de acordo com as regras especficas de cada tribunal e, como so utilizados como garantia, podem ser levantados pela parte vencedora. Assim, se a Companhia no obtiver xito no processo, os valores depositados sero convertidos em renda da Fazenda Pblica ou utilizados para deduzir o valor do passivo correspondente, caso houver. Do contrrio, se a deciso for favorvel Companhia, h possibilidade de resgate dos depsitos. 29
3.11 (a)
Investimentos Controladora Os investimentos em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas so avaliados e registrados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, reconhecida inicialmente ao custo e as variaes no resultado do exerccio, ou no lucro abrangente ou diretamente no patrimnio lquido, conforme aplicvel. O ajuste de converso do investimento em coligadas no exterior, cuja moeda funcional diferente da moeda funcional da Companhia, registrado no Patrimnio lquido, e somente reconhecido no resultado do exerccio na proporo de eventual venda ou baixa por perda ou perecimento. Quando necessrio, as polticas contbeis das empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas so alteradas ou ajustadas para garantir consistncia com as polticas adotadas pela Companhia. O impacto das diferenas dos exerccios sociais das empresas, cujas datas de encerramento so divergentes da controladora (Nota 3.2 (b)), analisado e ajustado, se necessrio, para garantir consistncia com as polticas contbeis adotadas pela Companhia.
(a)
Consolidado Os investimentos em empresas coligadas so avaliados e registrados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, reconhecida inicialmente ao custo e as variaes no resultado do exerccio, ou no lucro abrangente ou diretamente no patrimnio lquido, conforme aplicvel. O ajuste de converso do investimento em coligadas no exterior, cuja moeda funcional diferente da moeda funcional da Companhia, registrado no Patrimnio lquido, e somente reconhecido no resultado do exerccio na proporo de eventual venda ou baixa por perda ou perecimento. Quando necessrio, as polticas contbeis das empresas coligadas so alteradas ou ajustadas para garantir consistncia com as polticas adotadas pela Companhia. O impacto das diferenas dos exerccios sociais das empresas, cuja data de encerramento divergente da controladora (Nota 3.2 (b)), analisado e ajustado, se necessrio, para garantir consistncia com as polticas contbeis adotadas pela Companhia.
3.12 (a)
Ativos intangveis gio O gio (goodwill) representado pela diferena positiva entre o valor pago ou a pagar e o montante lquido do valor justo dos ativos e passivos da entidade adquirida. O gio de controladas e controladas em conjunto registrado como ativo intangvel. Se a adquirente apurar desgio, o mesmo deve ser reconhecido na demonstrao do resultado do perodo, na data de aquisio. O gio testado anualmente para verificar provveis perdas (impairment) e contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment, que no so revertidas. Os ganhos e as perdas da alienao de uma entidade incluem o valor contbil do gio relacionado entidade vendida.
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O gio alocado s Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) para fins de teste de impairment. A alocao feita para as Unidades Geradoras de Caixa ou para o grupo de Unidades Geradoras de Caixa que devem se beneficiar da combinao de negcios da qual o gio se originou, devidamente segregada, de acordo com o segmento operacional. (b) Relacionamento com clientes (Carteira de clientes) Os relacionamentos com clientes, adquiridos em uma combinao de negcios, so reconhecidos pelo valor justo na data da aquisio. Os relacionamentos com clientes so ajustados em contrapartida do resultado medida que os benefcios futuros so realizados. A realizao da carteira de clientes ocorre na proporo das vendas para o mesmos. (c) Direitos minerrios Os direitos minerrios so registrados pelo valor justo de aquisio e deduzidos pela amortizao. Os direitos minerrios provenientes de aquisio de empresas so reconhecidos pelo valor justo considerando a alocao dos ativos e dos passivos adquiridos. A amortizao dos direitos minerrios realizada de acordo com a exausto das minas, conforme detalhado na Nota 19. (d) Programas de computador (softwares) Licenas adquiridas de programas de computador so capitalizadas e amortizadas ao longo de sua vida til estimada, pelas taxas descritas na Nota 19. Os custos de desenvolvimento que so diretamente atribuveis ao projeto e aos testes de produtos de softwares identificveis e exclusivos, controlados pelas Empresas Usiminas, so reconhecidos como ativos intangveis quando os seguintes critrios so atendidos: tecnicamente vivel concluir o software para que ele esteja disponvel para ser utilizado ou vendido; a administrao pretende concluir o software para us-lo ou vend-lo; o software pode ser vendido ou usado; o software gerar benefcios econmicos futuros provveis, que podem ser demonstrados; esto disponveis recursos tcnicos, financeiros e outros recursos adequados para concluir o desenvolvimento do software e para que ele seja utilizado ou vendido; e o gasto atribuvel ao software durante seu desenvolvimento pode ser mensurado com segurana.
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Os custos diretamente atribuveis, que so capitalizados como parte do produto de software, incluem os custos com empregados alocados no desenvolvimento de softwares e uma parcela adequada das despesas diretas relevantes. Os custos com desenvolvimento de softwares que no atendem a esses critrios so reconhecidos como despesa, conforme incorridos. Os custos de desenvolvimento previamente reconhecidos como despesas no so reconhecidos como ativo em perodo subsequente. Os custos com o desenvolvimento de softwares reconhecidos como ativos so amortizados usando-se o mtodo linear ao longo de sua vida til, pelas taxas descritas na Nota 19. 3.13 Imobilizado O imobilizado registrado pelo custo de aquisio, formao ou construo, deduzido da depreciao e, quando aplicvel, reduzido ao valor de recuperao. Dependendo do tipo de ativo e da poca de sua aquisio, o custo se refere ao custo histrico de aquisio, ao custo histrico ajustado pelos efeitos da hiperinflao, nos termos do IAS 29, no perodo em que a economia do Brasil era considerada hiperinflacionria. O Brasil foi considerado uma economia hiperinflacionria para fins de IFRS at 1997. Os componentes principais de alguns bens do imobilizado, quando de sua reposio, so contabilizados como ativos individuais e separados utilizando-se a vida til especfica desse componente. O componente substitudo baixado. Os custos com as manutenes efetuadas para restaurar ou manter os padres originais de desempenho so reconhecidos durante o perodo em que so incorridos. As Empresas Usiminas agregam mensalmente ao custo de aquisio do imobilizado em formao os juros e, quando aplicvel, a variao cambial, incorridos sobre emprstimos e financiamentos considerando os seguintes critrios para capitalizao: (a) o perodo de capitalizao ocorre quando o imobilizado encontra-se em fase de construo, sendo encerrada a capitalizao de juros quando o item do imobilizado encontra-se disponvel para utilizao; (b) os juros so capitalizados considerando a taxa mdia ponderada dos emprstimos vigentes da data da capitalizao; (c) a parcela de variao cambial capitalizada aquela considerada como ajuste anual taxa de juros (componente de juros); (d) os juros e variao cambial capitalizados mensalmente no excedem o valor das despesas de juros e variao cambial apuradas no perodo de capitalizao; e (e) os juros e variao cambial capitalizados so depreciados considerando os mesmos critrios e vida til determinados para o item do imobilizado ao qual foram incorporados.
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Os terrenos no so depreciados. A depreciao de outros ativos calculada usando o mtodo linear para alocar seus custos aos seus valores residuais durante a vida til estimada, como segue:
Anos Edificaes Instalaes Mquinas e equipamentos Veculos Mveis, utenslios e equipamentos Equipamentos de informtica Ferramentas, aparelhos e implementos 25 15 15 8 8 3 8
Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, ao final de cada exerccio. O valor contbil de um ativo imediatamente baixado para seu valor recupervel se o valor contbil do ativo for maior do que seu valor recupervel estimado. Os ganhos e as perdas de alienaes so determinados pela comparao dos resultados com o valor contbil e so reconhecidos em "Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas" na demonstrao do resultado. 3.14 Impairment de ativos no financeiros Os ativos que tm vida til indefinida, como o gio, no esto sujeitos amortizao e so testados anualmente para a verificao de impairment. Os ativos que tm vida til definida so revisados para verificao de indicadores de impairment em cada data do balano e sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Caso exista indicador, os ativos so testados para impairment. Uma perda por impairment reconhecida pelo valor ao qual o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel. Este ltimo o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o valor em uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGC). Os ativos no financeiros, exceto o gio, que tenham sofrido impairment, so revisados para a anlise de uma possvel reverso do impairment na data de apresentao do relatrio. 3.15 Fornecedores, empreiteiros e fretes As contas a pagar registradas na rubrica Fornecedores, empreiteiros e fretes so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram adquiridos de fornecedores no curso normal dos negcios, sendo classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no perodo de at um ano (ou no ciclo operacional normal dos negcios, ainda que mais longo). Caso contrrio, as contas a pagar so apresentadas como passivo no circulante. 33
As contas a pagar registradas na rubrica Fornecedores, empreiteiros e fretes no possuem carter de financiamento e so inicialmente reconhecidas pelo valor justo e subsequentemente mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo de taxa de juros efetiva, se aplicvel. 3.16 Emprstimos e financiamentos e debntures Os emprstimos e financiamentos e as debntures (no conversveis em aes) so reconhecidos inicialmente pelo valor justo, lquido dos custos da transao incorridos e so subsequentemente demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferena entre os valores captados (lquidos dos custos da transao) e o valor de resgate reconhecida na demonstrao do resultado durante o perodo em que os emprstimos estejam em andamento, utilizando o mtodo da taxa de juros efetiva. Os emprstimos so classificados como passivo circulante, a menos que as Empresas Usiminas tenham um direito incondicional de diferir a liquidao do passivo por pelo menos 12 meses aps a data do balano. 3.17 Provises para contingncias As provises para contingncias, relacionadas a processos judiciais e administrativos trabalhistas, tributrios e cveis, so reconhecidas quando as Empresas Usiminas tm uma obrigao presente, legal ou no formalizada, como resultado de eventos passados, sendo provvel a necessidade de uma sada de recursos para liquidar a obrigao e uma estimativa confivel do valor possa ser feita. As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para liquidar a obrigao, usando uma taxa antes do imposto, a qual reflete as avaliaes atuais do mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos especficos da obrigao. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira. 3.18 Proviso para recuperao ambiental A proviso para gastos com recuperao ambiental, quando relacionados com a construo ou aquisio de um ativo, registrada como parte dos custos desses ativos, e leva em conta as estimativas da Administrao da Companhia de futuros gastos trazidos a valor presente. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira (Nota 27). 3.19 Imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos As despesas fiscais do perodo compreendem o imposto de renda corrente e diferido. Os tributos sobre a renda so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto na proporo em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimnio. Nesse caso, o imposto tambm reconhecido no patrimnio ou no resultado abrangente.
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O Imposto sobre a Renda Pessoa Jurdica (IRPJ) calculado com base no resultado, ajustado ao lucro real pelas adies e excluses previstas na legislao, conforme descrito na Nota 14. A Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) calculada alquota vigente, sobre o resultado antes do imposto de renda ajustado nos termos da legislao vigente. O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras consolidadas. O passivo do Imposto de Renda e da Contribuio Social diferidos integralmente reconhecido enquanto o ativo depende da realizao. O imposto de renda e a contribuio social diferidos com respeito a lucros no remetidos de controladas no exterior no so reconhecidos, na medida em que a USIMINAS pode controlar o pagamento de dividendos e no pretende faz-lo no futuro previsvel. As alquotas desses impostos, definidas atualmente, so de 25% para imposto de renda e de 9% para contribuio social. Os valores de imposto de renda e contribuio social a pagar so apresentados lquidos das antecipaes efetuadas ao longo dos perodos findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009. O reconhecimento dos crditos tributrios baseado em estudo de expectativa de lucros tributveis futuros elaborado e fundamentado em premissas internas e em cenrios econmicos futuros que podem, portanto, sofrer alteraes. O referido estudo foi examinado pelo Conselho Fiscal e aprovado pelo Conselho de Administrao. 3.20 (a) Benefcios a empregados Plano de suplementao de aposentadoria A Companhia e algumas de suas controladas participam de planos de penso, administrados por entidades fechadas de previdncia privada, que provm a seus empregados penses e outros benefcios ps-emprego. O passivo reconhecido no balano patrimonial relacionado aos planos de penso de benefcio definido o valor presente da obrigao de benefcio definida na data do balano menos o valor de mercado dos ativos do plano, ajustado: (i) por ganhos e perdas atuariais; (ii) pelas regras de limitao do valor do ativo apurado; e (iii) pelos requisitos de fundamentos mnimos. A obrigao de benefcio definido calculada anualmente por aturios independentes usando-se o mtodo de crdito unitrio projetado. O valor presente da obrigao de benefcio definido determinado mediante o desconto das sadas futuras de caixa, usando-se as taxas de juros condizentes com o rendimento de mercado, as quais so denominadas na moeda em que os benefcios sero pagos e que tenham prazos de vencimento prximos daqueles da respectiva obrigao do plano de penso. As dvidas contratadas referem-se aos requisitos de fundamentos mnimos e so consideradas na determinao de um passivo adicional referente a contribuies futuras que no sero recuperveis.
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Os ganhos e as perdas atuariais, decorrentes de ajustes com base na experincia e nas mudanas das premissas atuariais, so debitados ou creditados diretamente ao patrimnio lquido em outros resultados abrangentes no perodo em que ocorreram. Para o plano de contribuio definida (Cosiprev), a Companhia paga contribuies a entidade fechada de previdncia privada em bases compulsrias, contratuais ou voluntrias. Exceto pela parcela relacionada aos peclios de invalidez e morte, para os quais efetuado clculo atuarial por aturio independente, a Companhia no tem obrigaes relativas a pagamentos adicionais. As contribuies so reconhecidas como despesas no perodo em que so devidas. (b) Plano de benefcios de assistncia mdica aos aposentados Para os empregados que se aposentaram na incorporada Cosipa at 30 de abril de 2002 eram oferecidos benefcios de plano de sade ps-aposentadoria. Esse benefcio era concedido quando o empregado permanecia trabalhando at a sua aposentadoria. Os custos esperados desses benefcios foram acumulados pelo perodo do vnculo empregatcio, usando-se uma metodologia contbil semelhante dos planos de penso de benefcio definido. Essas obrigaes so avaliadas anualmente por aturios independentes. (c) Participao nos lucros As Empresas Usiminas provisionam a participao de empregados no resultado, em funo de metas operacionais e financeiras divulgadas a seus colaboradores. Tais valores so registrados nas rubricas de Custos dos produtos e servios vendidos, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas, de acordo com a alocao do empregado. 3.21 Arrendamentos Os arrendamentos mercantis de imobilizado nos quais a Companhia atua como arrendatria, assumindo substancialmente todos os riscos e benefcios de propriedade, so classificados como arrendamento financeiro. Os arrendamentos financeiros so registrados como se fossem uma compra financiada, reconhecendo, no momento da aquisio, um ativo imobilizado e um passivo de financiamento (arrendamento). O imobilizado adquirido nos arrendamentos financeiros depreciado pela taxa estimada de vida til do bem, ou o prazo do contrato, dos dois o menor (Nota 18). Os arrendamentos mercantis nos quais uma parte significativa dos riscos e benefcios de propriedade fica com o arrendador so classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos feitos para os arrendamentos operacionais (lquidos de todo incentivo recebido do arrendador) so apropriados ao resultado pelo mtodo linear ao longo do perodo do arrendamento.
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3.22
Capital social As aes ordinrias e as preferenciais so classificadas no patrimnio lquido. Quando qualquer empresa das Empresas Usiminas compra aes do capital da Companhia (aes em tesouraria), o valor pago, incluindo quaisquer custos adicionais diretamente atribuveis (lquidos do imposto de renda), deduzido do capital atribuvel aos acionistas da Companhia at que as aes sejam canceladas ou reemitidas.
3.23
Reconhecimento de receita A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das atividades das Empresas Usiminas. A receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como aps a eliminao das vendas entre entidades das Empresas Usiminas. As Empresas Usiminas reconhecem a receita quando: (i) o valor da receita pode ser mensurado com segurana; (ii) provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade e (iii) quando critrios especficos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades das Empresas Usiminas, conforme descrio a seguir. O valor da receita no considerado como mensurvel com segurana at que todas as contingncias relacionadas com a venda tenham sido resolvidas. As Empresas Usiminas baseiam suas estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de cliente, o tipo de transao e as especificaes de cada venda.
(a)
Venda de produtos As Empresas Usiminas fabricam e vendem diversos produtos e matrias-primas, tais como aos planos, minrio de ferro, peas estampadas de ao para a indstria automobilstica e produtos para a construo civil e indstria de bens de capital. A receita pela venda de produtos reconhecida quando os riscos significativos e os benefcios de propriedade dos produtos so transferidos para o comprador. A Companhia adota como poltica de reconhecimento de receita, portanto, a data em que o produto entregue ao comprador.
(b)
Venda de servios As Empresas Usiminas realizam a prestao de servios de transferncia de tecnologia na atividade de siderurgia, no gerenciamento de projetos e na prestao de servios na rea de construo civil e indstria de bens de capital, transporte rodovirio de aos planos, galvanizao de ao por imerso a quente e texturizao e cromagem de cilindros. A receita pela prestao de servios reconhecida tendo como base os servios realizados at a data do balano.
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(c)
Receita de encomendas em curso A receita de encomendas em curso reconhecida segundo o mtodo de porcentagem de concluso (POC). A receita calculada e contabilizada com base na aplicao, sobre o preo de venda atualizado, do percentual representado pela relao entre os custos incorridos e o custo total orado atualizado, ajustada por proviso para reconhecer perdas de encomendas em processo de execuo, quando aplicvel. Os valores faturados alm da execuo fsica de cada projeto so reconhecidos como servios faturados a executar no passivo circulante. A variao entre o custo final efetivo e o custo total orado, atualizado e revisado periodicamente, tem se mantido em parmetros considerados razoveis pela Administrao. Os contratos de encomenda contm clusulas de garantia de fabricao dos equipamentos aps entrada em funcionamento por perodos variveis de tempo; os custos eventualmente incorridos so absorvidos diretamente no resultado. As receitas de encomenda em curso fazem parte exclusivamente das operaes realizadas pela controlada Usiminas Mecnica que, alm desse tipo de receita, efetua venda de servios. As receitas da Usiminas Mecnica compreendem os montantes reportados na Nota 30.1 a ttulo de Bens de Capital.
(d)
Receita financeira A receita financeira reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o mtodo da taxa de juros efetiva.
(e)
Receita de dividendos A receita de dividendos reconhecida quando o direito de receber o pagamento estabelecido.
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3.24
Distribuio de dividendos A distribuio de dividendos para os acionistas da Companhia reconhecida como um passivo nas demonstraes financeiras consolidadas da Companhia ao final do exerccio, com base no seu estatuto social. Os valores acima do mnimo obrigatrio requerido por lei, somente so provisionados quando aprovados em Assembleia de acionistas. O benefcio fiscal dos juros sobre capital prprio reconhecido na demonstrao do resultado.
3.25 (a)
Normas, alteraes e interpretaes que ainda no esto em vigor Normas e alteraes de normas adotadas pelas Empresas Usiminas As seguintes normas so requeridas para perodos iniciados em 1 de janeiro de 2010: IAS 27 (Revisado), Demonstraes financeiras consolidadas e separadas. A norma revisada exige os efeitos de todas as transaes com participaes minoritrias sejam registradas no patrimnio se no houver nenhuma mudana no controle, e essas transaes no mais resultaro em gio ou ganhos e perdas. A norma tambm especifica a contabilizao quando o controle perdido. Qualquer participao remanescente na entidade mensurada novamente ao valor justo, e um ganho ou perda reconhecido em lucro ou prejuzo. As Empresas Usiminas aplicaram o IAS 27 (revisado) para transaes com participaes minoritrias a partir de 1 de janeiro de 2010. IFRS 3 (Revisado), Combinaes de negcios e conseqentes alteraes no IAS 27 Demonstraes financeiras consolidadas e separadas, no IAS 28 Investimento em Controlada e Coligada e no IAS 31 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto; so efetivos prospectivamente para operaes de combinaes de negcios iniciadas ou aps1 de julho de 2009. A norma revisada continua a aplicar o mtodo de aquisio s combinaes de negcios comparada com o IFRS 3. Por exemplo, todos os pagamentos para a compra de uma Companhia sero registrados ao valor justo na data de aquisio, com pagamentos contingentes classificados como dvida posteriormente remensurada por meio da demonstrao do resultado. H uma escolha de aquisio por aquisio para mensurar a participao minoritria no adquirente ao valor justo ou participao proporcional da participao minoritria dos ativos lquidos do adquirente. Todos os custos relativos aquisio devem ser contabilizados como despesa. O IFRS 3 (revisado) aplicado para todas as combinaes de negcios das Empresas Usiminas a partir de 1 de janeiro de 2010.
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(b)
Normas, alteraes e interpretaes de normas existentes que ainda no esto em vigor e no foram adotadas antecipadamente pelas Empresas Usiminas: As normas e as alteraes das normas existentes a seguir foram publicadas e so obrigatrias para os perodos contbeis das Empresas Usiminas iniciados em 1 de janeiro de 2011, ou aps essa data, ou para perodos subsequentes. Todavia, no houve adoo antecipada dessas normas e alteraes de normas por parte das Empresas Usiminas.
(i)
IFRS 9, "Instrumentos financeiros", emitido em novembro de 2009. Esta norma o primeiro passo no processo para substituir o IAS 39 "Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao". O IFRS 9 introduz novas exigncias para classificar e mensurar os ativos financeiros e provavelmente afetar a contabilizao da Companhia para seus ativos financeiros. A norma no aplicvel at 1 de janeiro de 2013, mas est disponvel para adoo prvia. Todavia, no houve adoo antecipada dessa norma. A Companhia ainda avaliar o impacto total do IFRS 9, mas entende que no trar impactos relevantes em suas demonstraes financeiras e de suas controladas.
(ii)
IAS 24 Revisado (revisado), "Divulgaes de Partes Relacionadas", emitido em novembro de 2009. Substitui o IAS 24, "Divulgaes de Partes Relacionadas", emitido em 2003. O IAS 24 (revisado) obrigatrio para perodos iniciando em ou aps 1 de janeiro de 2011. Aplicao prvia, no todo ou em parte, permitida; todavia no houve adoo antecipada dessa norma. Os efeitos dessa norma so de divulgao e no traro impactos nos nmeros das Empresas Usiminas. "Classificao das emisses de direitos" (alterao ao IAS 32), emitido em outubro de 2009. A alterao aplica-se a perodos anuais iniciando em ou aps 1 de fevereiro de 2010. Aplicao prvia permitida. A alterao aborda a contabilizao de direitos de aes denominados em outra moeda que no a funcional do emissor. Contanto que determinadas condies sejam atendidas, esses direitos de aes agora so classificados como patrimnio, independentemente da moeda em que o preo de exerccio denominado. Anteriormente, as aes tinham de ser contabilizadas como passivos derivativos. A alterao aplica-se retroativamente, de acordo com o IAS 8 "Polticas Contbeis, Mudanas de Estimativas Contbeis e Erros". As Empresas Usiminas aplicaro a norma alterada a partir de 1 de janeiro de 2011.
(iii)
40
(iv)
O IFRIC 19, "Extino dos Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais" est em vigor desde 1 de julho de 2010. A interpretao esclarece a contabilizao por parte de uma entidade quando os prazos de um passivo financeiro so renegociados e resultam na emisso pela entidade dos instrumentos patrimoniais a um credor da entidade para extinguir todo ou parte do passivo financeiro (converso da dvida). Isso requer que um ganho ou uma perda seja reconhecido no resultado, que mensurado como a diferena entre o valor contbil do passivo financeiro e o valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos. Se o valor justo dos instrumentos financeiros emitidos no puder ser mensurado de maneira confivel, os instrumentos patrimoniais devem ser mensurados para refletir o valor justo do passivo financeiro extinto. As Empresas Usiminas aplicaro a interpretao a partir de 1 de janeiro de 2011. No se espera que haja algum impacto nas demonstraes financeiras da Companhia e de suas controladas. "Pagamentos Antecipados de Requerimentos Mnimos de Provimento de Fundos" (alterao ao IFRIC 14). As alteraes corrigem uma consequncia no intencional do IFRIC 14, IAS 19 - "Limite de Ativo de Benefcio Definido, Exigncias Mnimas de Provimento de Recursos e sua Interao". Sem as alteraes, as entidades no podem reconhecer como um ativo alguns pagamentos antecipados voluntrios para contribuies mnimas de provimento de fundos. Essa no era a inteno quando o IFRIC 14 foi emitido, e as alteraes corrigem isso. As alteraes entram em vigor em perodos anuais iniciando-se em 1 de janeiro de 2011. Aplicao prvia permitida. As alteraes devem ser aplicadas retroativamente ao primeiro perodo comparativo apresentado. As Empresas Usiminas aplicaro essas alteraes na apresentao das demonstraes financeiras iniciadas em 1 de janeiro de 2011. Interpretaes e alteraes de normas existentes que ainda no esto em vigor ou no so relevantes para as operaes da Companhia e suas subsidirias. As interpretaes e alteraes das normas existentes a seguir foram publicadas e so obrigatrias para os perodos contbeis das Empresas Usiminas iniciados em 1 de janeiro de 2011, ou aps essa data, ou para perodos subsequentes entretanto, no so relevantes para as Empresas Usiminas.
(v)
(c)
41
Apresentamos a seguir uma lista de normas/interpretaes emitidas e que esto em vigor para perodos aps 1 de janeiro de 2010:
Tpico Alterao no IAS 32, "Instrumentos Financeiros: Apresentao Classificao dos Direitos de Aes". Exigncias-chave Data da entrada em vigor
O IASB alterou o IAS 32 para permitir que direitos, opes ou 1 de fevereiro de 2010 warrants para adquirir um nmero fixo dos prprios instrumentos de capital da entidade por um valor fixo em qualquer moeda sejam classificados como instrumentos de capital, contanto que a entidade oferea direitos, opes ou warrants de maneira proporcional a todos os seus proprietrios da mesma classe de seus prprios instrumentos de capital no derivativos. Altera a definio de uma parte relacionada e modifica determinadas exigncias de divulgao da parte relacionada para entidades relacionadas com o governo. 1 de janeiro de 2011
Alterao ao IFRIC 14, IAS 19 - "Limite de Ativo de Benefcio Definido, Exigncias Mnimas de Provimento de Recursos (funding) e sua Interao"
Retira as consequncias no intencionais que surgem do 1 de janeiro de 2011 tratamento de pagamentos antecipados, no qual h uma exigncia mnima de provimento de recursos. Os resultados nos pagamentos antecipados das contribuies em determinadas circunstncias so reconhecidos como ativo, em vez de despesa. O IFRS 9 o primeiro padro emitido como parte de um 1 de janeiro de 2013 projeto maior para substituir o IAS 39. O IFRS 9 retm, mas simplifica, o modelo de mensurao e estabelece duas categorias de mensurao principais para os ativos financeiros: custo amortizado e valor justo. A base de classificao depende do modelo de negcios da entidade e das caractersticas contratuais do fluxo de caixa dos ativos financeiros. A orientao includa no IAS 39 sobre impairment dos ativos financeiros e contabilizao de hedge continua a ser aplicada. Perodos anteriores no precisam ser reapresentados se uma entidade adotar a norma para os perodos iniciados ou a iniciar antes de 1 de janeiro de 2012.
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Estimativas e julgamentos contbeis crticos As estimativas e os julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia histrica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoveis para as circunstncias. Com base em premissas, as Empresas Usiminas fazem estimativas com relao ao futuro. Por definio, as estimativas contbeis resultantes raramente sero iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e as premissas que apresentam risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contbeis de ativos e passivos para o prximo exerccio financeiro, esto contempladas a seguir:
(a)
Perda (impairment) estimativa do gio Anualmente, as Empresas Usiminas testam eventuais perdas (impairment) no gio, de acordo com a poltica contbil apresentada na Nota 3.14. Os valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com base em clculos do valor em uso, efetuados com base em estimativas (Nota 19). Em 2010, foi reconhecida uma despesa de impairment referente ao gio, no montante de R$5.387, apurada na UGC Modal Terminal de Granis Ltda.
(b)
Imposto de renda e contribuio social As Empresas Usiminas esto sujeitas ao imposto de renda em todos os pases em que opera. necessrio um julgamento significativo para determinar a proviso para impostos sobre a renda nesses diversos pases. Em muitas operaes, a determinao final do imposto incerta. Para fins de apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido do exerccio de 2009, as companhias brasileiras puderam optar pelo Regime Tributrio de Transio (RTT), que permite pessoa jurdica eliminar os efeitos contbeis decorrentes das mudanas nas prticas contbeis adotadas no Brasil com base nas Leis n 11.638/07 e n 11.941/09, por meio de registros no livro de apurao do lucro real (LALUR) ou de controles auxiliares, sem qualquer modificao da escriturao mercantil. A opo por esse regime foi manifestada quando da entrega da Declarao de Imposto de Renda Pessoa Jurdica (DIPJ) do ano-calendrio 2009 em 24 de setembro de 2010. As demonstraes financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2010 e de 2009 foram elaboradas considerando as melhores estimativas da Administrao que consideram a opo pelo RTT. A Companhia constituiu os tributos diferidos sobre os efeitos contbeis decorrentes da adoo das leis referidas acima.
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As Empresas Usiminas reconhecem ativos e passivos diferidos com base nas diferenas entre o valor contbil apresentado nas demonstraes financeiras e a base tributria dos ativos e passivos, utilizando-se as alquotas em vigor. As Empresas Usiminas revisam regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade de recuperao, considerando-se o lucro histrico gerado e os lucros tributveis futuros projetados, de acordo com estudos de viabilidade tcnica. (c) Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. As Empresas Usiminas utilizam seu julgamento para escolher diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data do balano. As anlises de sensibilidade dos instrumentos financeiros, considerando uma variao provvel com base em ndices do mercado e deteriorao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel, esto demonstradas na Nota 5.4. (d) Reconhecimento de receita As Empresas Usiminas utilizam o mtodo de porcentagem de concluso (POC) para contabilizar a receita de encomendas em curso acordada a preo fixo. O uso do mtodo POC requer que as Empresas Usiminas estimem os servios realizados at a data-base do balano como uma proporo dos servios totais contratados. (e) Benefcios de planos de penso O valor atual de obrigaes de planos de penso depende de uma srie de fatores que so determinados com base em clculos atuariais, que utilizam uma srie premissas. Entre as premissas usadas na determinao do custo (receita) lquido para os planos de penso, est a taxa de desconto. Quaisquer mudanas nessas premissas afetaro o valor contbil das obrigaes dos planos de penso. As Empresas Usiminas determinam a taxa de desconto apropriada ao final de cada exerccio. Essa a taxa de juros que deveria ser usada para determinar o valor presente de sadas de caixa futuras estimadas que devam ser necessrias para liquidar as obrigaes de planos de penso. Ao determinar a taxa de desconto apropriada, as Empresas Usiminas consideram as taxas de juros de ttulos pblicos mantidos na moeda em que os benefcios sero pagos e que tm prazos de vencimento prximos dos prazos das respectivas obrigaes de planos de penso. Outras premissas importantes para as obrigaes de planos de penso se baseiam, em parte, em condies atuais do mercado. Informaes adicionais esto divulgadas na Nota 28. A Companhia e algumas de suas controladas reconhecem um passivo relacionado com a dvida contratada para cobertura da insuficincia de reservas.
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(f)
Provises para contingncias Como descrito na Nota 26, as Empresas Usiminas so parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provises so constitudas para todas as contingncias referentes a processos judiciais que representam perdas provveis. A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias disponveis, entre elas a opinio dos consultores jurdicos, internos e externos, as Empresas Usiminas. A Administrao acredita que essas contingncias esto corretamente apresentadas nas demonstraes financeiras consolidadas.
(g)
Taxas de vida til do ativo imobilizado Conforme descrito na Nota 18 a depreciao do ativo imobilizado calculada pelo mtodo linear de acordo com a vida til dos bens. A vida til baseada em laudos de engenheiros das Empresas Usiminas e consultores externos, que so revisados regularmente. A Administrao acredita que a vida til esteja corretamente avaliada e apresentada nas demonstraes financeiras.
5 5.1
Gesto de risco financeiro Fatores de risco financeiro As atividades das Empresas Usiminas as expem a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo risco de moeda, risco de taxa de juros, de valor justo, risco de preos de commodities e risco de preo do ao), risco de crdito e risco de liquidez. O programa de gesto de risco global das Empresas e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro das Empresas Usiminas decorrente da volatilidade dos mercados. As Empresas Usiminas utilizam instrumentos financeiros de derivativos para se proteger de certas exposies a risco. A gesto de risco realizada pela Diretoria de Finanas, segundo as polticas aprovadas pelo Comit Financeiro e Conselho de Administrao. Essa equipe avalia, acompanha e busca proteger a Companhia contra eventuais riscos financeiros em cooperao com as demais unidades, entre elas, unidades operacionais, Suprimentos, Planejamento, entre outras, das Empresas Usiminas. O Conselho de Administrao estabelece normas e polticas, por escrito, para a gesto de risco global, incluindo risco cambial, risco de taxa de juros, risco de crdito, atravs do uso de instrumentos financeiros de derivativos e no derivativos e investimento de caixa.
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(a)
Poltica de utilizao dos instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros da Companhia e de suas controladas encontram-se registrados em contas patrimoniais em 31 de dezembro de 2010 e de 2009. A Companhia adota uma poltica responsvel de gesto de seus ativos e passivos financeiros, cujo acompanhamento feito sistematicamente pelo Comit Financeiro e pelo Conselho de Administrao. A referida poltica tem o objetivo de: (i) manter a liquidez desejada, (ii) definir nvel de concentrao de suas operaes e (iii) controlar grau de exposio aos riscos do mercado financeiro. A Companhia realiza operaes de derivativos visando sempre proteger seus ativos e passivos financeiros e reduzir a volatilidade em seu fluxo de caixa, monitorando a exposio cambial, um possvel descasamento entre moedas, preo de commodities, entre outros. A Companhia e suas controladas no possuem contratos de instrumentos financeiros sujeitos a margens de garantia.
(b)
Poltica de gesto de riscos financeiros A Companhia gerencia seus riscos financeiros como fundamento para sua estratgia de crescimento e de um fluxo de caixa saudvel. O objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, por meio do gerenciamento das taxas de cmbio, taxas de juros e condies de mercado. A gesto de riscos financeiros determinada por meio de norma interna que estabelece as estratgias de gerenciamento de riscos e a poltica de proteo patrimonial, permitindo a realizao de operaes de hedge (proteo) e por meio das decises do Comit Financeiro, criado em 10 de junho de 2009, que se rene periodicamente. A Companhia no tem a prtica de efetuar operaes especulativas. Os procedimentos de controles internos da Companhia proporcionam o acompanhamento de forma consolidada dos resultados financeiros e dos impactos no fluxo de caixa. Os principais parmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos so: taxas de cmbio, taxas de juros, preos de matrias-primas e produtos. As operaes de derivativos so realizadas com instituies financeiras de primeira linha, as quais so monitoradas regularmente pela Usiminas, com avaliao de limites e exposies de risco de crdito das suas contrapartes.
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(c)
Risco de crdito O risco de crdito administrado corporativamente e decorre de caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros derivativos, depsitos e aplicaes em bancos, instituies financeiras e ttulos do Governo Brasileiro, bem como de exposies de crdito a clientes, incluindo contas a receber em aberto e operaes compromissadas. A poltica de vendas da Companhia e de suas controladas se subordina s normas de crdito fixadas por sua Administrao, que procuram minimizar os eventuais problemas decorrentes da inadimplncia de seus clientes. Adicionalmente, existe um Comit de Crdito composto de especialistas das reas financeira e comercial, que avaliam e acompanham o risco dos clientes. Esse objetivo obtido por meio de uma anlise criteriosa e da seleo de clientes de acordo com sua capacidade de pagamento, ndice de endividamento e balano patrimonial e por meio da diversificao de suas contas a receber (pulverizao do risco). A Companhia conta ainda com proviso para devedores duvidosos, no valor de R$51.233 em 31 de dezembro de 2010 (31 de dezembro de 2009 - R$62.769), que representa 3,7% (31 de dezembro de 2009 - 4,04%), do saldo de contas a receber em aberto nessa data. Em termos consolidados, essa proviso totalizou R$71.156 (em 31 de dezembro 2009 - R$81.484), que representa 3,9% (em 31 de dezembro 2009 - 4,3%) do saldo de contas em receber em aberto nessa data. No que diz respeito s aplicaes financeiras e demais investimentos, as Empresas Usiminas tm como poltica trabalhar com instituies de primeira linha. So aceitos somente ttulos e papis de entidades classificadas com rating mnimo "A-" pelas agncias de rating internacionais. Nenhuma instituio financeira detm isoladamente mais de 20% do total das aplicaes financeiras e demais investimentos das Empresas Usiminas.
(d)
Risco de liquidez A Companhia adota uma poltica responsvel de gesto de seus ativos e passivos financeiros, cujo acompanhamento feito sistematicamente pelo Comit Financeiro e pelo Conselho de Administrao. A administrao desses recursos efetuada por meio de estratgias operacionais visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica envolve uma anlise criteriosa das contrapartes das Empresas Usiminas por meio da anlise das demonstraes financeiras, patrimnio lquido e rating visando auxiliar a Companhia a manter a liquidez desejada, a definir nvel de concentrao de suas operaes, a controlar grau de exposio aos riscos do mercado financeiro e a pulverizar risco de liquidez.
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A previso do fluxo de caixa elaborada com base no Oramento aprovado pelo Conselho de Administrao e posteriores atualizaes. Essa previso leva em considerao, alm de todos os planos operacionais, o plano de captao para suportar os investimentos previstos e todo o cronograma de vencimento da dvida das Empresas Usiminas. Em todo o trabalho, observado o cumprimento de clusulas de covenants e recomendao interna do nvel de alavancagem. A Tesouraria monitora as previses contidas no Fluxo de Caixa Direto da Companhia, diariamente, para assegurar que ela tenha caixa suficiente para atender s suas necessidades operacionais, de investimentos e o devido cumprimento de pagamento de suas obrigaes. Adicionalmente, a Companhia possui linhas de crdito contratadas para aumentar e fortalecer a sua posio de liquidez. O caixa mantido pelas Empresas Usiminas gerenciado pela Diretoria de Finanas, que o investe em Certificados de Depsitos Bancrios (CDBs), Depsitos a Prazo com Garantia Especial (DPGEs), Operaes Compromissadas, ttulos do governo brasileiro, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados que atendam liquidez adequada. Em 31 de dezembro de 2010, a Controladora mantinha fundos de curto prazo no montante de R$1.537.086 (31 de dezembro de 2009 - R$1.322.381) e ttulos e valores mobilirios no montante de R$237.134 (31 de dezembro de 2009 - R$842.756). No Consolidado, os fundos de curto prazo totalizavam R$4.156.098 (31 de dezembro de 2009 - R$2.098.196) e os ttulos e valores mobilirios totalizavam R$397.787 (31 de dezembro de 2009 - R$984.851).
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A tabela a seguir analisa os principais passivos financeiros no derivativos das Empresas Usiminas e os passivos financeiros derivativos liquidados por essas mesmas empresas, por faixas de vencimento, correspondentes ao perodo remanescente no balano patrimonial at a data contratual do vencimento. Os valores divulgados na tabela so os fluxos de caixa no descontados contratados.
Controladora Acima de 5 anos
Menos de 1 ano Em 31 de dezembro de 2010 Emprstimos e financiamentos Debntures Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores, empreiteiros e fretes Em 31 de dezembro de 2009 Emprstimos e financiamentos Debntures Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores, empreiteiros e fretes Em 1 de janeiro de 2009 Emprstimos e financiamentos Debntures Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores, empreiteiros e fretes 288.237 149.411 6.698 (9.540) 591.506 666.356 97.587 11.940 39.586 724.198 956.491 53.831 6.886 57.037 1.143.813
Entre 1 e 2 anos
Entre 2 e 5 anos
3.026.236
755.335
51.364
(415.627)
1.246.288 421.985
156.536 814.151
183.515
(271.431)
1.437.097 819.306
180.668 1.009.394
(4.529)
95.627
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Menos de 1 ano Em 31 de dezembro de 2010 Emprstimos e financiamentos Debntures Bond Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores, empreiteiros e fretes Em 31 de dezembro de 2009 Emprstimos e financiamentos Debntures Bond Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores, empreiteiros e fretes Em 1 de janeiro de 2009 Emprstimos e financiamentos Debntures Bond Obrigaes com arrendamento financeiro Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores, empreiteiros e fretes 749.836 149.411 510.023 12.427 170.275 1.102.405 739.084 97.587 51.590 13.347 12.634 815.286 1.036.752 53.831 75.812 14.772 37.219 1.257.868
Entre 1 e 2 anos
Entre 2 e 5 anos
3.149.521 553.066
813.981 738.960
4.697
65.127
(3.184)
64.993
144.927
Do montante dos valores relacionados acima na coluna Menos de 1 ano referente a emprstimos e financiamentos em 31 de dezembro de 2010, a Companhia pretende amortizar R$178.999 no primeiro trimestre de 2011. (e) (i) Riscos de mercado Risco cambial As Empresas Usiminas atuam internacionalmente e esto expostas ao risco cambial decorrente de exposies a algumas moedas, principalmente em relao ao dlar dos Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos reconhecidos e investimentos lquidos em operaes no exterior.
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A poltica financeira das Empresas Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm como objetivos reduzir seus custos, diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, reduzir a exposio cambial e evitar o descasamento entre moedas. Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao tem adotado como poltica efetuar operaes de swap e NDFs e ter seus ativos vinculados correo cambial, conforme demonstrado a seguir:
Controladora 31/12/2010 Ativos em moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber clientes mercado externo e empresas ligadas Depsitos em garantia Adiantamentos a fornecedores Instrumentos financeiros derivativos (i) Investimentos (ii) 419.698 266.099 1.827.253 3.218.511 Passivos em moeda estrangeira Emprstimos e financiamentos Fornecedores Adiantamento de clientes Contas a pagar (4.343.930) (303.800) (2.998) (52.719) (4.703.447) Exposio lquida (1.484.936) (3.720.974) (10.105) (29.750) (35.744) (3.796.573) (997.164) (3.140.576) 86.498 (3.136.110) (4.466) (4.087.780) (313.918) (6.327) (265) (4.408.290) (1.509.013) (3.511.445) (38.995) (33.044) (94.369) (3.677.853) (1.177.925) (4.697.078) (1.503.214) (4.608.309) (85.805) (2.964) 266.683 126.911 1.800.376 2.799.409 139.357 52.504 2.601.152 3.227.074 163.216 202.011 340.234 43.317 209.619 352.503 13.941 280.521 139.599 185.485 362.664 306.438 86.589 438.458 (129.029) 1.648.672 2.899.277 43.940 351.714 299.329 87.823 266.687 (92.591) 1.543.026 2.499.928 32.791 473.050 386.898 190.186 142.144 (223.362) 2.192.157 3.193.864 31/12/2009 01/01/2009 31/12/2010 31/12/2009 Consolidado 01/01/2009
(i) Resultado lquido das operaes de swap. Os contratos de swap da Companhia no Brasil so amparados pelo instrumento Contrato Geral de Derivativos (CGD) e registrados na Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP). No exterior, so amparados por contratos da International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA). (ii) Refere-se a investimento na Ternium. Apesar de no ser um ativo financeiro, esse foi apresentado na tabela para melhor entendimento dos ativos e passivos lquidos em moedas estrangeiras.
Com o objetivo de minimizar o risco referente aos preos dos seus produtos, a Companhia tambm utiliza a contratao de protees que garantem a taxa nas operaes de compra e venda de moeda estrangeira, conhecidas como operaes de NDF.
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Em conjunto com a posio lquida de ativos e passivos, em 31 de dezembro de 2010, anteriormente demonstrada, deve-se considerar o saldo lquido, previsto para o ano de 2011, entre as contas de exportao e importao. Cerca de 17% da receita lquida (no auditado) das Empresas Usiminas resulta das vendas ao mercado externo. Desta forma, a Companhia possui um hedge natural, de uma fonte estvel em moeda forte, que representou cerca de US$1.272 milho (R$2.120 milhes) (no auditado) no exerccio de 2010. Os valores dos emprstimos e financiamentos e das debntures das Empresas Usiminas so mantidos nas seguintes moedas:
Controladora 31/12/2010 31/12/2009 1.894.053 54.933 2.411.220 1.254.821 01/01/2009 1.482.032 3.036 1.887.205 1.245.869 31/12/2010 3.664.127 40.680 4.044.634 2.466 31/12/2009 2.026.360 55.065 3.442.641 13.739
7.871.057
5.615.027
4.618.142
7.751.907
5.537.805
6.691.262
(522.416)
(1.118.669)
(1.128.851)
(522.416)
(1.118.669)
(1.128.851)
7.348.641
4.496.358
3.489.291
7.229.491
4.419.136
5.562.411
O impacto relacionado a variaes nas taxas de cmbio (anlise de sensibilidade) est demonstrado na Nota 5.4(b). (ii) Risco de taxa de juros Os ativos das Empresas Usiminas no so substancialmente impactados por mudanas nas taxas de juros do mercado. O risco de taxa de juros das Empresas Usiminas decorre de emprstimos e financiamentos e operaes em mercado de capitais. Os emprstimos e financiamentos e as operaes de mercado de capitais emitidos s taxas variveis expem as Empresas Usiminas ao risco de taxa de juros. Os emprstimos emitidos s taxas fixas expem as Empresas Usiminas ao risco de valor justo associado taxa de juros.
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A poltica financeira das Empresas Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm como objetivos reduzir o risco por meio da substituio de taxas de juros flutuantes por taxas de juros fixas ou substituir as taxas de juros baseadas em ndices internacionais por taxas de juros baseadas em ndices em moeda local, de acordo com a orientao do Comit Financeiro. Durante 2010 e 2009, os emprstimos das Empresas Usiminas, s taxas variveis, eram em reais, dlar dos Estados Unidos, iene e em euro. As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos no passivo circulante e no passivo no circulante podem ser demonstradas conforme a seguir:
Controladora 31/12/2010 Emprstimos e financiamentos Pr-fixada TJLP Libor CDI Outras 1.571.456 20 486.839 6 1.312.425 23 513.151 9 1.137.624 25 117.930 3 1.245.006 16 568.126 8 1.130.632 21 601.696 11 2.297.605 41 301.359 87.844 5 2 1.944.104 29 762.908 11 2.552.526 38 272.688 30.185 4 1 % 31/12/2009 % 01/01/2009 % 31/12/2010 % 31/12/2009 % Consolidado 01/01/2009 %
4.496.358 80
7.229.491 93
4.419.136 80
5.562.411 83
522.416
7.871.057 100
7.751.907 100
A Companhia possui instrumentos financeiros de derivativos para o gerenciamento de riscos referentes s oscilaes das taxas de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira, como a fixao da taxa da Libor em alguns casos. O objetivo minimizar os riscos referentes s oscilaes das taxas de juros nos emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira e em alguns casos, em moeda nacional. No exterior, os contratos de emprstimos e financiamentos so amparados por contratos ISDAs e quando as operaes so contratadas localmente, essas so amparadas por contratos CGDs. (iii) Risco de preo de commodities Este risco est relacionado com a oscilao no preo das matrias-primas e dos insumos (commodities) utilizados no processo de produo do ao. A contratao de operaes de NDF busca a proteo econmica de exportaes e importaes nos fluxos da Companhia.
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5.2
Gesto de capital Os objetivos das Empresas Usiminas ao administrar seu capital so os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a poltica de pagamento de dividendos, de devoluo de capital aos acionistas ou ainda emitir novas aes ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nvel de endividamento. Condizente com outras companhias do setor, as Empresas Usiminas monitoram o capital com base no ndice de alavancagem financeira. Esse ndice corresponde dvida lquida dividida pelo EBITDA. A dvida lquida, por sua vez, corresponde ao total de emprstimos e financiamentos, FEMCO e tributos parcelados (incluindo operaes de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balano patrimonial consolidado), subtrado o montante de caixa e equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios. Em 2010, a estratgia das Empresas Usiminas, que ficou inalterada em relao de 2009, foi a de manter o ndice de alavancagem financeira at 2,5X e uma classificao de crdito BBB-. A dvida lquida sobre o EBITDA em 31 de dezembro de 2010 foi de 3,3x na Controladora (31 de dezembro de 2009 3,1x). Em termos consolidados a dvida lquida sobre o EBITDA, em 31 de dezembro de 2010, foi de 1,4x (31 de dezembro de 2009 1,7x), cumprindo a estratgia de manter esse ndice de alavancagem financeira em at 2,5x. Os ndices de dvida sobre patrimnio lquido podem ser assim demonstrados:
Controladora 31/12/2010 Total dos emprstimos, financiamentos, debntures, eurobonds, FEMCO e tributos 8.251.548 parcelados Menos: caixa e equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios (1.774.220) 31/12/2009 01/01/2009 31/12/2010 31/12/2009 Consolidado 01/01/2009
6.022.229 (2.165.137)
4.725.465 (2.571.168)
8.142.082 (4.553.885)
5.953.989 (3.083.047)
7.078.990 (4.008.004)
Dvida lquida Total do patrimnio lquido Total do capital ndice de alavancagem financeira
54
5.3
Estimativa do valor justo Pressupe-se que o saldo contbil do contas a receber de clientes, menos a proviso para perdas, seja prximo de seu valor justo devido ao seu curto vencimento. O valor justo dos passivos financeiros, para fins de divulgao, estimado mediante o desconto dos fluxos de caixa contratuais futuros pela taxa de juros vigente no mercado, que est disponvel para as Empresas Usiminas para instrumentos financeiros similares. Para as operaes de swap e NDF, as posies ativas e passivas so calculadas pela Companhia de forma independente, utilizando a metodologia de marcao a mercado de acordo com as taxas praticadas e verificadas em divulgaes do site da BM&F, Broadcast e Bloomberg. No caso de no existir negociao para o prazo do portflio da Companhia, utilizada a metodologia de interpolao para encontrar as taxas referentes aos prazos especficos. Em ambos os casos, calculado o valor presente dos fluxos. A diferena entre os valores a pagar e a receber o valor justo das operaes.
(a)
Instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo no balano patrimonial As Empresas Usiminas aplicam a alterao ao IFRS 7 para instrumentos financeiros mensurados no balano patrimonial pelo valor justo, o que requer a divulgao da mensurao do valor justo pelo nvel da seguinte hierarquia de mensurao pelo valor justo: Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (Nvel 1). Informaes, alm dos preos cotados, includas no Nvel 1 que so adotadas pelo mercado para o ativo ou passivo, seja diretamente (como preos), seja indiretamente (derivados dos preos) (Nvel 2). Inseres para os ativos ou passivos que no so baseadas nos dados adotados pelo mercado (inseres no observveis) (Nvel 3).
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A tabela a seguir apresenta os ativos e passivos mensurados pelo valor justo em 31 de dezembro de 2010 e de 2009: (b) Controladora
31/12/2010 Nvel 1 Ativos Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Instrumentos financeiros derivativos Caixa e equivalentes de caixa - CDBs - Aplicaes financeiras no exterior Total do ativo Passivos Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Instrumentos financeiros derivativos Total do passivo 95.276 95.276 95.276 95.276 1.344.008 1.344.008 150.219 511.594 1.344.008 150.219 1.855.602 361.375 361.375 Nvel 2 Nvel 3 Saldo total
31/12/2009 Nvel 1 Ativos Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Derivativos para negociao Caixa e equivalentes de caixa - Aplicaes financeiras no exterior - CDBs Disponvel para venda - Ttulos pblicos - CDBs Total do ativo Passivos Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Instrumentos financeiros derivativos 66.817 66.817 66.817 66.817 373.048 227.723 1.835.811 236.391 373.048 227.723 2.072.202 1.235.040 42.663 42.663 1.235.040 193.728 193.728 Nvel 2 Nvel 3 Saldo total
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(c)
Consolidado
31/12/2010 Nvel 1 Ativos Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Instrumentos financeiros derivativos Caixa e equivalentes de caixa - CDBs - Aplicaes financeiras no exterior Total do ativo Passivos Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Instrumentos financeiros derivativos Total do passivo 510.222 510.222 510.222 510.222 3.916.342 3.916.342 154.275 535.468 3.916.342 154.275 4.451.810 381.193 381.193 Nvel 2 Nvel 3 Saldo total
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01/01/2009 Nvel 1 Ativos Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Instrumentos financeiros derivativos Caixa e equivalentes de caixa - CDBs Disponvel para venda - CDBs - Aplicaes financeiras no exterior Total do ativo Passivos Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Instrumentos financeiros derivativos Total do passivo 325.372 325.372 325.372 325.372 3.369.341 610.713 42.599 144.609 610.713 42.599 3.513.950 2.758.628 2.758.628 102.010 102.010 Nvel 2 Nvel 3 Saldo total
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O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos (como ttulos mantidos para negociao e disponveis para venda) baseado nos preos de mercado, cotados na data do balano. Um mercado visto como ativo se os preos cotados estiverem pronta e regularmente disponveis a partir de uma Bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indstrias, servio de precificao, ou agncia reguladora, e aqueles preos representam transaes de mercado reais e que ocorrem regularmente em bases puramente comerciais. O preo de mercado cotado utilizado para os ativos financeiros mantidos pelas Empresas Usiminas o preo de concorrncia atual. Esses instrumentos esto includos no Nvel 1. Os instrumentos includos no Nvel 1compreendem principalmente os investimentos patrimoniais classificados como ttulos para negociao ou disponveis para venda. O valor justo dos instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. Essas tcnicas de avaliao maximizam o uso dos dados adotados pelo mercado onde esto disponveis e confiam o menos possvel nas estimativas especficas da entidade. Se todas as informaes relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem adotadas pelo mercado, o instrumento estar includo no Nvel 2. Se uma ou mais informaes relevantes no estiver baseada em dados adotados pelo mercado, o instrumento estar includo no Nvel 3. Tcnicas de avaliao especficas utilizadas para valorizar os instrumentos financeiros incluem: Preos de mercado cotados ou cotaes de instituies financeiras ou corretoras para instrumentos similares. O valor justo de swaps de taxa de juros calculado pelo valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados com base nas curvas de rendimento adotadas pelo mercado. Outras tcnicas, como a anlise de fluxos de caixa descontados, so utilizadas para determinar o valor justo para os instrumentos financeiros remanescentes.
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(d)
Valor justo de emprstimos e financiamentos O valor contbil dos emprstimos e financiamentos, com exceo de operaes de mercado de capitais, aproxima-se do valor justo. Nas operaes de mercado de capitais, como debntures e bonds, o valor justo reflete o valor praticado no mercado. A diferena entre o valor contbil e o valor de mercado apurada de acordo com taxas divulgadas no site da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), Broadcast e Bloomberg, e pode ser assim sumariada:
31/12/2010 Valor patrimonial Valor de mercado Valor patrimonial 31/12/2009 Valor de mercado Valor patrimonial Controladora 01/01/2009 Valor de mercado
Emprstimos bancrios moeda estrangeira Emprstimos bancrios moeda nacional Debntures Bonds
Valor de mercado
Emprstimos bancrios moeda estrangeira Emprstimos bancrios moeda nacional Debntures Bonds
Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, os valores de mercado dos emprstimos e financiamentos no divergem significativamente dos valores contbeis desses, na extenso de que foram pactuados e registrados por taxas e condies praticadas no mercado para operaes de natureza, risco e prazos similares. (e) Demais ativos e passivos financeiros O valor justo dos demais ativos e passivos financeiros no diverge significativamente dos valores contbeis desses, na extenso de que foram pactuados e registrados por taxas e condies praticadas no mercado para operaes de natureza, risco e prazo similares.
60
5.4
Quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade Na elaborao da anlise de sensibilidade para os instrumentos financeiros de derivativos, foram utilizadas cotaes do mercado financeiro, disponibilizadas por instituies financeiras e provedores de informaes financeiras (Broadcast, Bloomberg, BM&F), no clculo dos valores futuros das operaes de swap e NDF para demonstrar o cenrio considerado provvel pela Administrao. Adicionalmente, os Cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, na varivel de risco considerada provvel pela Administrao.
(a) (i)
Ganho(Perda) 31/12/2010 Operao Swap Swap Swap Swap Swap Swap Swap Swap Swap Swap Risco Alta do CDI Baixa da LIBOR Baixa da LIBOR Baixa do Alumnio Baixa do Nquel Baixa do Cobre Baixa do Zinco Alta do CDI Baixa da LIBOR Alta do CDI Cenrio Provvel I (135.576) (12.870) (25.574) 4.119 127 284 1.668 10.396 1.418 (2.112) Cenrio II (160.368) (14.676) (31.187) (9.976) 67 (325) (2.824) (11.440) (4.949) (2.650) Cenrio III (185.708) (16.482) (36.800) (24.071) 6 (933) (7.316) (33.911) (11.316) (3.178)
Ganho(Perda) 31/12/2009 Operao Swap Swap Swap NDF NDF NDF Risco Alta do CDI Baixa da LIBOR Baixa do Alumnio Alta do US$ Alta do EUR Baixa do EUR Cenrio Provvel I (19.672) (17.000) 1.752 6.857 830 (57) Cenrio II (28.719) (36.067) (1.201) (66.289) (6.570) (353) Cenrio III (37.676) (55.134) (4.154) (139.434) (13.970) (650)
Ganho(Perda) 01/01/2009 Operao NDF NDF Swap Risco Alta do USD Alta do Eur Alta do US$ vs JPY Cenrio Provvel I 3.009 3.487 22.912 Cenrio II (13.013) (5.870) (3.412) Cenrio III (29.036) (15.226) (20.962)
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(ii)
Consolidado
Ganho(Perda) 31/12/2010 Operao Swap Swap Swap Swap Swap Swap Swap Swap Swap Swap Risco Alta do CDI Baixa da LIBOR Baixa da LIBOR Baixa do Alumnio Baixa do Nquel Baixa do Cobre Baixa do Zinco Alta do CDI Baixa da LIBOR Alta do CDI Cenrio Provvel I (135.576) (12.870) (25.574) 4.119 127 284 1.668 10.396 1.418 (2.112) Cenrio II (160.368) (14.676) (31.187) (9.976) 67 (325) (2.824) (11.440) (4.949) (2.650) Cenrio III (185.708) (16.482) (36.800) (24.071) 6 (933) (7.316) (33.911) (11.316) (3.178)
Ganho(Perda) 31/12/2009 Operao Swap Swap Swap NDF NDF Risco Alta do CDI Baixa da LIBOR Baixa do Alumnio Alta do US$ Alta do EUR Cenrio Provvel I (19.672) (17.000) 1.752 6.857 830 (57) Cenrio II (28.719) (36.067) (1.201) (66.289) (6.570) (353) Cenrio III (37.676) (55.134) (4.154) (139.434) (13.970) (650)
Alta do USD Alta do Eur Alta do US$ vs JPY Alta do CDI Queda da LIBOR Baixa do USD Baixa do Eur Alta do USD
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(b) (i)
Quadro Demonstrativo de Anlise de Sensibilidade Emprstimos e financiamentos Cenrio Provvel I 1,7412 2,5073 0,0188 Cenrio Provvel I 2.411.221 54.933 1.254.821 2.411.221 54.933 1.254.821 Cenrio II 2,1765 3,1342 0,0235 Cenrio II 3.014.026 68.666 1.568.526
31/12/2009 Cenrio III 2,6118 3,7610 0,0282 Cenrio III 3.616.832 82.400 1.882.232
Dlar EUR JPY Operao Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY Risco Alta do USD Alta do EUR Alta do JPY
Quadro Demonstrativo de Anlise de Sensibilidade Emprstimos e financiamentos Cenrio Provvel I 2,3370 3,2382 0,0258 Cenrio Provvel I 1.887.205 3.036 1.245.869 1.887.205 3.036 1.245.869 Cenrio II 2,9213 4,0477 0,0323 Cenrio II 2.359.006 3.795 1.557.336
01/01/2009 Cenrio III 3,5055 4,8572 0,0387 Cenrio III 2.830.808 4.554 1.868.804
Dlar EUR JPY Operao Risco Alta do USD Alta do EUR Alta do JPY
Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY
(ii)
Consolidado
Quadro Demonstrativo de Anlise de Sensibilidade Emprstimos e financiamentos Cenrio Provvel I 1,6662 2,2280 0,0205 Cenrio Provvel I 4.044.634 40.680 2.466 4.044.634 40.680 2.466 Cenrio II 2,0828 2,7850 0,0256 Cenrio II 5.055.793 50.850 3.083 31/12/2010 Cenrio III 2,4993 3,3420 0,0308 Cenrio III 6.066.951 61.020 3.699
Dlar EUR JPY Operao Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY Risco Alta do USD Alta do EUR Alta do JPY
Quadro Demonstrativo de Anlise de Sensibilidade Emprstimos e financiamentos Cenrio Provvel I 1,7412 2,5073 0,0188 Cenrio Provvel I 3.442.641 55.065 13.739 3.442.641 55.065 13.739 Cenrio II 2,1765 3,1342 0,0235 Cenrio II 4.303.301 68.831 17.174
31/12/2009 Cenrio III 2,6118 3,7610 0,0282 Cenrio III 5.163.962 82.598 20.609
Dlar EUR JPY Operao Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY Risco Alta do USD Alta do EUR Alta do JPY
Quadro Demonstrativo de Anlise de Sensibilidade Emprstimos e financiamentos Cenrio Provvel I 2,3370 3,2382 0,0258 Cenrio Provvel I 4.388.903 86.311 133.095 4.388.903 86.311 133.095 Cenrio II
01/01/2009 Cenrio III 3,5055 4,8572 0,0387 Cenrio III 6.583.355 129.467 199.643
Dlar EUR JPY Operao Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY Risco Alta do USD Alta do EUR Alta do JPY
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Considerando a variao das moedas estrangeiras em 5% frente ao real, o impacto dessa variao sobre os emprstimos e financiamentos seria de R$217.197 (31 de dezembro de 2009 R$186.049) na controladora e de R$204.389 (31 de dezembro de 2009 R$175.572) no consolidado. Os saldos lquidos de contas a receber, ttulos e valores mobilirios e fornecedores em moeda estrangeira no so relevantes portanto, no oferecem riscos relevantes decorrentes da variao na taxa de cmbio. 6 Instrumentos financeiros de derivativos As Empresas Usiminas participam em operaes de swap e Non Deliverable Forwards (NDF), com o objetivo de proteger e gerenciar os riscos inerentes variao de moedas estrangeiras, taxas de juros, preos, entre outros. Essas operaes visam reduzir a exposio cambial e as alteraes bruscas em preos de commodities (alumnio, nquel, cobre e zinco). As Empresas Usiminas no possuem instrumentos financeiros com fins especulativos. A Companhia tem por poltica no liquidar as suas operaes antes dos seus respectivos vencimentos originais e no efetuar pagamentos antecipados de seus instrumentos financeiros de derivativos.
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As operaes de instrumentos financeiros derivativos podem ser sumariadas como segue: (a) Controladora
INDEXADOR Faixas de vencimento ms/ano Posio ativa PROTEO DE TAXAS DE CMBIO (SWAP) Credit Suisse Pre-pagamento Citibank Pre-pagamento HSBC Banco do Brasil S.A MERRIL LYNCH ABN AMRO ABN AMRO 02/09 a 02/14 07/10 a 03/15 10/09 a 03/13 04/10 a 03/13 09/10 a 09/16 01/08 a 01/18 13/06/2016 Dlar a 2,3784 + libor Dlar a 2,0261 + libor Dlar a 2,0261 + libor Taxa pr-fixada 11,48% a.a. Libor + 0,83% Yen a 0,0163307 Yen a 0,019887 100% CDI Dlar a 2,0261 + 4,23% Dlar a 2,0261 +3,3375% 98% CDI 3,05% a.a. Dlar a 1,7536 Dlar a 2,2672 US$ 70.000 US$ 300.000 US$ 300.000 R$ 300.000 US$ 96.000 JPY 42.952.000 JPY 22.800.000 US$ 70.000 US$ 300.000 US$ 300.000 R$ 300.000 US$ 96.000 US$ 400.000 US$ 200.000 US$ 70.000 US$ 300.000 US$ 300.000 US$ 70.000 US$ 300.000 US$ 300.000 11.427 42.248 16.690 314.851 23.331 1.064.486 547.608 2.020.641 Saldo contbil (posio ativa - posio passiva) (40.671) (65.588) (28.959) (320.154) (24.610) (853.396) (422.423) (1.755.801) 264.840 22.565 77.843 38.658 (43.254) (89.159) (46.410) (9.850) (31.800) (13.474) (5.302) (1.279) 108.426 44.076 90.797 90.797 90.797 31/12/2010 Posio passiva VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional) 31/12/2010 Posio ativa Posio passiva Posio ativa 31/12/2009 Posio passiva VALOR JUSTO (MERCADO) -CONTBIL 31/12/2010 Posio ativa Posio passiva 31/12/2009 Posio ativa Posio passiva Ganho (perda) 31/12/2010 Ganho (perda)
PROTEO DE PREO DE PRODUTO - COMMODITIES SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) VOTORANTIM S.A. (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (COBRE) Citibank (COBRE) SANTANDER SA (COBRE) Citibank (COBRE) Citibank (COBRE) SANTANDER SA (COBRE) Citibank (COBRE) Citibank (COBRE) Citibank (COBRE) SANTANDER SA (ZINCO) Citibank (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) Citibank (ZINCO) Citibank (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) Citibank (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) Citibank (ZINCO) MERRILL LYNCH (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) HSBC (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) Banco Barclays (ALUMNIO) Citibank (ALUMNIO) Citibank (ALUMNIO) SANTANDER SA (NQUEL) TOTAL Saldo contbil (posio ativa - posio passiva) 02/02/2011 02/03/2011 04/04/2011 03/05/2011 02/06/2011 04/07/2011 02/08/2011 02/09/2011 04/10/2011 03/11/2011 02/12/2011 03/01/2012 02/03/2011 04/04/2011 02/06/2011 02/08/2011 02/09/2011 04/10/2011 03/11/2011 02/12/2011 04/01/2012 02/02/2011 02/03/2011 04/04/2011 03/05/2011 02/06/2011 05/07/2011 02/08/2011 02/09/2011 04/10/2011 03/11/2011 02/12/2011 04/01/2012 23/03/2011 15/04/2011 24/03/2011 28/03/2011 11/04/2011 12/04/2011 14/04/2011 09/09 a 03/10 09/09 a 01/10 09/09 a 02/10 08/10 a 02/11 Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax 79,85% CDI 79,55% CDI 55,30% CDI 56,00% CDI 77,50% CDI 77,70% CDI 77,90% CDI USD 2.445 USD 2.450 USD 2.447 USD 2.461 USD 2.465 USD 2.469 USD 2.474 USD 2.479 USD 2.484 USD 2.488 USD 2.492 USD 2.505 USD 206 USD 99 USD 205 USD 98 USD 98 USD 204 USD 97 USD 97 USD 97 USD 831 USD 845 USD 839 USD 842 USD 844 USD 846 USD 848 USD 850 USD 851 USD 852 USD 852 USD 852 USD 21.779 USD 5.504 USD 6.544 USD 7.070 USD 11.766 USD 8.695 USD 7.693 USD 2.271 USD 2.276 USD 2.285 USD 2.293 USD 2.298 USD 2.305 USD 2.313 USD 2.319 USD 2.323 USD 2.330 USD 2.335 USD 2.339 USD 207 USD 99 USD 207 USD 99 USD 99 USD 205 USD 98 USD 99 USD 98 USD 754 USD 755 USD 758 USD 763 USD 765 USD 769 USD 771 USD 772 USD 775 USD 776 USD 773 USD 777 R$ 37.485 R$ 9.473 R$ 11.254 R$ 12.158 R$ 20.086 R$ 14.842 R$ 13.132 Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio (Ni) x Ptax Preo compra (Ni) x Ptax US$ 140 US$ 130 Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax 238 183.396 (216) (182.137) 1.259 11.646 (9.919) 4.076 4.084 4.079 4.102 4.108 4.115 4.122 4.129 4.136 4.142 4.149 4.172 342 164 342 163 163 339 162 162 162 1.385 1.410 1.399 1.403 1.406 1.410 1.413 1.415 1.417 1.418 1.418 1.419 36.142 9.173 10.858 11.724 19.617 14.495 12.823 (3.784) (3.792) (3.807) (3.821) (3.829) (3.841) (3.853) (3.864) (3.871) (3.882) (3.891) (3.897) (345) (166) (344) (165) (165) (342) (163) (165) (163) (1.256) (1.258) (1.263) (1.271) (1.275) (1.281) (1.284) (1.287) (1.291) (1.293) (1.289) (1.295) (37.485) (9.472) (11.253) (12.158) (20.086) (14.842) (13.132) 4.078 3.944 3.624 (3.481) (3.351) (3.087) 22 1.259 1.259 126 1.385 292 292 273 281 279 274 269 266 265 260 258 274 (3) (2) (3) (2) (2) (3) (1) (3) (1) 129 152 136 132 131 129 129 128 126 125 129 124 (1.343) (299) (395) (434) (469) (347) (309)
1.727 Resultado com operaes liquidadas Resultado no perodo - Custo das Vendas
PROTEO DE CMBIO DE PRODUTO (NDF) Banco Socit Banco Socit Banco Socit Banco Socit Deutsche Bank HSBC Bank HSBC Bank VOTORANTIM S.A. TOTAL Saldo contbil (posio ativa - posio passiva) 12/09 a 02/10 12/09 a 03/10 12/09 a 04/10 12/09 a 04/10 12/09 a 02/10 12/09 a 01/10 12/09 a 03/10 12/09 a 02/10 R$ 30.431 R$ 70.199 R$ 44.602 R$ 6.053 R$ 5.366 R$ 19.305 R$ 5.199 R$ 148.717 EUR 11.745 US$ 39041 US$ 24.398 US$ 3.302 US$ 3.059 US$ 11.053 US$ 2.856 US$ 85.020 824 2.249 1.818 248 57 258 208 1.916 7.578 7.578 Resultado com operaes liquidadas Resultado no perodo - Receitas(Despesas) operacionais
1.091 1.091
266.099
126.911
65
(b)
Consolidado
INDEXADOR
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2010
Posio passiva
Posio ativa
Posio passiva
Posio ativa
Posio passiva
Posio ativa
Posio passiva
Posio ativa
Posio passiva
Ganho (perda)
PROTEO DE TAXAS DE CMBIO (SWAP) Credit Suisse Pre-pagamento Citibank Pre-pagamento HSBC Banco do Brasil S.A MERRIL LYNCH ABN AMRO ABN AMRO ABN AMRO ABN AMRO TOTAL 02/09 a 02/14 07/10 a 03/15 10/09 a 03/13 04/10 a 03/13 09/10 a 09/16 01/08 a 01/18 13/06/2016 01/08 a 01/18 13/06/2016 Dlar a 2,3784 + libor Dlar a 2,0261 + libor Dlar a 2,0261 + libor Taxa pr-fixada 11,48% a.a. Libor + 0,83% Yen a 0,0163307 Yen a 0,019887 US$ 0,0825 100% CDI Dlar a 2,0261 + 4,23% Dlar a 2,0261 +3,3375% 98% CDI 3,05% a.a. Dlar a 1,7536 Dlar a 2,2672 JPY 0,04275 US$ 70.000 US$ 300.000 US$ 300.000 R$ 300.000 US$ 96.000 JPY 42.952.000 JPY 22.800.000 US$ 200.000 US$ 200.000 US$ 70.000 US$ 300.000 US$ 300.000 R$ 300.000 US$ 96.000 US$ 400.000 US$ 200.000 JPY 22.800.000 JPY 22.800.000 US$ 70.000 US$ 300.000 US$ 300.000 US$ 70.000 US$ 300.000 US$ 300.000 11.427 42.248 16.690 314.851 23.331 1.064.486 547.608 893.783 440.850 3.355.274 (40.671) (65.588) (28.959) (320.154) (24.610) (853.396) (422.423) (1.148.744) (581.017) (3.485.562) (130.288) 22.565 77.843 38.658 (43.254) (89.159) (46.410) (9.850) (31.800) (13.474) (5.302) (1.279) 108.426 44.076 (103.256) (45.375) (57.834) (57.834) (57) (57.891)
Resultado com operaes liquidadas Resultado no perodo - Despesas financeiras PROTEO DE PREO DE PRODUTO - COMMODITIES SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (ALUMNIO) SANTANDER SA (COBRE) Citibank (COBRE) SANTANDER SA (COBRE) Citibank (COBRE) Citibank (COBRE) SANTANDER SA (COBRE) Citibank (COBRE) Citibank (COBRE) Citibank (COBRE) SANTANDER SA (ZINCO) Citibank (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) Citibank (ZINCO) Citibank (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) Citibank (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) SANTANDER SA (ZINCO) Citibank (ZINCO) MERRILL LYNCH (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) HSBC (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) MERRILL LYNCH (CARVO) Banco Barclays (ALUMNIO) Citibank (ALUMNIO) Citibank (ALUMNIO) SANTANDER SA (NQUEL) TOTAL 02/02/2011 02/03/2011 04/04/2011 03/05/2011 02/06/2011 04/07/2011 02/08/2011 02/09/2011 04/10/2011 03/11/2011 02/12/2011 03/01/2012 02/03/2011 04/04/2011 02/06/2011 02/08/2011 02/09/2011 04/10/2011 03/11/2011 02/12/2011 04/01/2012 02/02/2011 02/03/2011 04/04/2011 03/05/2011 02/06/2011 05/07/2011 02/08/2011 02/09/2011 04/10/2011 03/11/2011 02/12/2011 04/01/2012 23/03/2011 15/04/2011 24/03/2011 28/03/2011 11/04/2011 12/04/2011 14/04/2011 09/09 a 03/10 09/09 a 01/10 09/09 a 02/10 08/10 a 02/11 Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Cu) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Var.Camb.+ 0% Spread (CV+0) Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Cu) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax 79,85% CDI 79,55% CDI 55,30% CDI 56,00% CDI 77,50% CDI 77,70% CDI 77,90% CDI USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 2.445 2.450 2.447 2.461 2.465 2.469 2.474 2.479 2.484 2.488 2.492 2.505 206 99 205 98 98 204 97 97 97 831 845 839 842 844 846 848 850 851 852 852 852 21.779 5.504 6.544 7.070 11.766 8.695 7.693 USD 2.271 USD 2.276 USD 2.285 USD 2.293 USD 2.298 USD 2.305 USD 2.313 USD 2.319 USD 2.323 USD 2.330 USD 2.335 USD 2.339 USD 207 USD 99 USD 207 USD 99 USD 99 USD 205 USD 98 USD 99 USD 98 USD 754 USD 755 USD 758 USD 763 USD 765 USD 769 USD 771 USD 772 USD 775 USD 776 USD 773 USD 777 R$ 37.485 R$ 9.473 R$ 11.254 R$ 12.158 R$ 20.086 R$ 14.842 R$ 13.132 Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio(Al) x Ptax Preo mdio (Ni) x Ptax Preo compra (Ni) x Ptax US$ 140 US$ 130 Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax Preo Compra(Al) x Ptax 238 183.396 Saldo contbil (posio ativa - lquida posio passiva) (216) (182.137) 1.259 4.076 4.084 4.079 4.102 4.108 4.115 4.122 4.129 4.136 4.142 4.149 4.172 342 164 342 163 163 339 162 162 162 1.385 1.410 1.399 1.403 1.406 1.410 1.413 1.415 1.417 1.418 1.418 1.419 36.142 9.173 10.858 11.724 19.617 14.495 12.823 (3.784) (3.792) (3.807) (3.821) (3.829) (3.841) (3.853) (3.864) (3.871) (3.882) (3.891) (3.897) (345) (166) (344) (165) (165) (342) (164) (165) (163) (1.256) (1.258) (1.263) (1.271) (1.275) (1.281) (1.284) (1.287) (1.291) (1.293) (1.289) (1.295) (37.485) (9.473) (11.254) (12.158) (20.086) (14.842) (13.132) 4.078 3.944 3.624 11.646 (3.481) (3.351) (3.087) (9.919) 1.727 Resultado com operaes liquidadas Resultado no perodo - Custo das Vendas PROTEO DE CMBIO DE PRODUTO (NDF) Banco Socit Banco Socit Banco Socit Banco Socit Deutsche Bank HSBC Bank HSBC Bank VOTORANTIM S.A. TOTAL 12/09 a 02/10 12/09 a 03/10 12/09 a 04/10 12/09 a 04/10 12/09 a 02/10 12/09 a 01/10 12/09 a 03/10 12/09 a 02/10 R$ 30.431 R$ 70.199 R$ 44.602 R$ 6.053 R$ 5.366 R$ 19.305 R$ 5.199 R$ 148.717 EUR 11.745 US$ 39.041 US$ 24.398 US$ 3.302 US$ 3.059 US$ 11.053 US$ 2.856 US$ 85.020 824 2.249 1.818 248 57 258 208 1.916 7.578 7.578 Resultado com operaes liquidadas Resultado no perodo - Receitas(Despesas) operacionais
292 292 273 281 279 274 269 266 265 260 258 274 (3) (1) (3) (1) (1) (3) (1) (3) (1) 129 152 136 132 131 129 129 128 126 125 129 124 (1.343) (299) (395) (434) (469) (347) (309)
1.091 1.091
(129.029)
(92.591)
66
Os saldos contbeis das operaes de instrumentos financeiros derivativos esto descritos a seguir:
Controladora 31/12/2010 Ativo circulante Ativo no circulante Passivo circulante Passivo no circulante 4.476 356.899 (73.027) (22.249) 266.099 31/12/2009 9.305 184.423 (66.029) (788) 126.911 52.504 01/01/2009 57.109 18.233 (22.838) 31/12/2010 24.294 356.899 (73.027) (437.195) (129.029) 31/12/2009 36.279 184.423 (66.029) (247.264) (92.591)
Controladora 31/12/2010 Resultado No custo de bens e/ou servios vendidos Nas outras receitas (despesas) operacionais, lquidas Nas receitas (despesas) financeiras 1.385 1.091 90.797 93.273 17.185 199.407 (103.363) 113.229 1.385 1.091 (57.891) (55.415) 31/12/2009 31/12/2010
Consolidado 31/12/2009
67
7 (a)
Total
35.123
3.617.123
Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos 31 de dezembro de 2010 Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros swap Fornecedores, empreiteiros e fretes
Total
68
Emprstimos e recebveis Ativos 31 de dezembro de 2009 Ttulos e valores mobilirios Instrumentos financeiros - swap Contas a receber de clientes Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) Caixa e equivalentes de caixa
Mantidos at o vencimento
Total
600.771
32.366
4.045.101
Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos 31 de dezembro de 2009 Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros - swap Fornecedores, empreiteiros e fretes Contas a pagar - Codesp
Total
69
Emprstimos e recebveis Ativos 1 de janeiro de 2009 Ttulos e valores mobilirios Instrumentos financeiros - swap Contas a receber de clientes Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) Caixa e equivalentes de caixa
Total
653.312
3.547.151
Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos 1 de janeiro de 2009 Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros - swap Fornecedores, empreiteiros e fretes
Total
70
(b)
Consolidado
Emprstimos e recebveis Ativos 31 de dezembro de 2010 Ttulos e valores mobilirios Instrumentos financeiros - swap Contas a receber de clientes Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) Caixa e equivalentes de caixa Ativos mensurados ao valor justo por meio do resultado Mantidos at o vencimento
Total
35.123
6.926.838
Passivos mensurados a valor justo por meio do resultado Passivos 31 de dezembro de 2010 Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros swap Fornecedores, empreiteiros e fretes 510.222 510.222
Total
71
Emprstimos e recebveis Ativos 31 de dezembro de 2009 Ttulos e valores mobilirios Instrumentos financeiros - swap Contas a receber de clientes Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) Caixa e equivalentes de caixa
Mantidos at o vencimento
Total
600.771
32.366
5.328.991
Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos 31 de dezembro de 2009 Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros swap Fornecedores, empreiteiros e fretes Conta a pagar - Codesp
Total
72
Emprstimos e recebveis Ativos 1 de janeiro de 2009 Ttulos e valores mobilirios Instrumentos financeiros - swap Contas a receber de clientes Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) Caixa e equivalentes de caixa
Total
653.312
6.162.386
Passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado Passivos 1 de janeiro de 2009 Emprstimos e financiamentos e debntures Obrigaes de arrendamento financeiro Instrumentos financeiros - swap Fornecedores, empreiteiros e fretes 325.372 325.372
Total
73
Qualidade do crdito dos ativos financeiros A qualidade do crdito dos ativos financeiros que no esto vencidos ou impaired pode ser avaliada mediante referncia s classificaes externas de crdito (se houver) ou s informaes histricas sobre os ndices de inadimplncia das contrapartes:
Controladora 31/12/2010 Contas a receber de clientes Contrapartes com classificao externa de crdito AAA a AA BBB a B Outros 273.222 Contrapartes sem classificao externa de crdito Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3 3.462 1.035.647 19.683 1.058.792 Total de contas a receber de clientes 1.332.014 27.916 1.134.837 323.001 1.485.754 1.491.475 28.632 145.386 562.651 736.669 738.583 3.462 1.328.482 19.683 1.351.627 1.760.751 65.928 1.110.277 508.900 1.685.105 1.798.390 39.759 1.155.727 306.373 1.501.859 1.539.830 5.721 1.914 409.124 84.170 189.052 1.921 3.800 1.914 220.072 189.052 107.564 3.098 2.623 113.285 979 36.992 37.971 31/12/2009 01/01/2009 31/12/2010 31/12/2009 Consolidado 01/01/2009
74
1.537.086
1.322.381
1.679.934
4.156.098
2.098.196
2.924.241
Controladora 31/12/2010 Ttulos de dvida disponveis para venda e emprstimos e recebveis AAA AA+ AA AAA+ 202.011 Ttulos mantidos at o vencimento AAA ABB 17.575 17.548 35.123 Total de ttulos e valores mobilirios 237.134 32.366 842.756 891.234 32.366 17.575 17.548 35.123 397.787 32.366 984.851 32.366 209.620 48.237 810.390 60.062 891.234 16.750 362.664 202.011 373.047 179.486 270.924 59.751 500.497 9.997 309.258 48.237 952.485 335.917 415.504 179.486 31/12/2009 01/01/2009 31/12/2010 31/12/2009
Consolidado 01/01/2009
1.083.763
75
361.375
193.728
75.342
381.193
220.702
102.010
Grupo 1 - novos clientes/partes relacionadas (menos de 6 meses). Grupo 2 - clientes/partes relacionadas existentes (mais de 6 meses) sem inadimplncia no passado ou inadimplncia at 90 dias. Grupo 3 - clientes/partes relacionadas existentes (mais de 6 meses) com inadimplncia no passado acima de 90 dias. Todas as inadimplncias foram totalmente recuperadas. Os ratings decorrentes de classificao externa foram extrados de agncias de ratings (Standard&Poors, Moodys, Fitch). Nenhum dos ativos financeiros totalmente adimplentes foi renegociado no ltimo exerccio. Nenhum dos emprstimos com partes relacionadas est vencido ou impaired.
Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os ativos financeiros conforme a seguir:
Controladora 31/12/2010 Bancos conta movimento Certificados de depsitos bancrios (CDBs) Aplicaes financeiras no exterior 42.859 1.344.008 150.219 1.537.086 31/12/2009 44.678 1.235.040 42.663 1.322.381 1.679.934 01/01/2009 61.539 1.618.395 31/12/2010 85.481 3.916.342 154.275 4.156.098 31/12/2009 176.473 1.872.108 49.615 2.098.196 2.924.241 Consolidado 01/01/2009 165.613 2.758.628
As aplicaes financeiras em Certificados e Depsitos Bancrios (CDBs) possuem liquidez imediata e rendimentos atrelados a variao de 100% a 106,5% do CDI. O valor justo dos CDBs baseado nos percentuais do CDI. As taxas de CDI so obtidas na CETIP. As Empresas Usiminas no possuem contas garantidas.
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10
Ttulos e valores mobilirios Os ttulos e valores mobilirios incluem ativos financeiros classificados como emprstimos e recebveis, disponvel para venda e mantidos at o vencimento (Nota 7), conforme a seguir:
Controladora 01/01/2009 280.521 610.713 35.123 891.234 397.787 260.088 984.851 610.713 1.083.763 Consolidado 01/01/2009 473.050
31/12/2010 Aplicaes financeiras no exterior Ttulos pblicos Fundo de investimento em cotas (FIC) Certificados de depsitos bancrios (CDBs) 202.011
31/12/2010 362.664
35.123 237.134
196.230 842.756
Os rendimentos das aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios so atrelados a uma variao de 100% a 106,5% do CDI. As aplicaes financeiras no exterior so remuneradas s taxas pr-fixadas mais variao cambial. As rubricas Ttulos pblicos e Certificados de Depsitos Bancrios (CDBs) incluem ativos financeiros relacionados aplicao financeira em Fundo de Investimento em Cotas (FIC), exclusivo da USIMINAS, o qual gerido pela Caixa Econmica Federal (CEF). O referido fundo, no montante de R$185.720, resgatado em 22 de dezembro de 2010, foi utilizado na liquidao antecipada de parte das debntures, descritas na Nota 21. A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao do relatrio o valor contbil dos ttulos de dvida classificados como disponveis para venda. Nenhum desses ativos financeiros est vencido ou impaired.
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31/12/2010 Clientes no pas Clientes no exterior Proviso para perdas de contas a receber de clientes Contas a receber de clientes, lquidas Contas a receber de partes relacionadas 857.925 199.487 (51.233) 1.006.179
325.835 1.332.014
345.452 1.491.475
125.765 738.583
10.025 1.760.751
3.746 1.798.390
5.184 1.539.830
As contas a receber no possuem carter de financiamento e esto avaliadas e registradas inicialmente pelo valor justo. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010, a controlada Solues Usiminas efetuou desconto de duplicatas a receber junto a instituies financeiras. Os valores descontados totalizam R$2.115 e esto registrados como emprstimos garantidos na rubrica Demais contas a pagar. Em 31 de dezembro de 2010, as contas a receber de clientes no montante de R$1.075.578 no consolidado (R$924.380 na controladora) estavam totalmente adimplentes. Em 31 de dezembro de 2010 as contas a receber de clientes nos montantes de R$685.173 no consolidado (R$407.634 na controladora) encontravam-se vencidas, mas no impaired. Essas contas se referem a diversos clientes independentes que no possuem histrico de inadimplncia recente.
78
Em 31 de dezembro de 2010, o saldo do contas a receber de clientes totalizava R$1.760.751 no consolidado (R$1.332.014 na controladora). A anlise de vencimentos dessas contas a receber est apresentada a seguir:
Controladora 31/12/2010 Valores a vencer Vencidos: At 30 dias Entre 31 e 60 dias Entre 61 e 90 dias Entre 91 e 180 dias Acima de 181 dias (-) Proviso para perdas de contas a receber de clientes 197.381 15.462 4.869 15.054 226.101 (51.233) 1.332.014 126.460 30.936 30.386 29.778 63.459 (62.769) 1.491.475 107.797 61.055 13.208 1.846 26.246 (31.733) 738.583 300.859 70.553 65.436 53.913 265.568 (71.156) 1.760.751 211.101 79.005 38.130 36.423 91.691 (81.484) 1.798.390 263.512 187.857 88.410 12.557 75.908 (70.562) 1.539.830 924.380 31/12/2009 1.273.225 01/01/2009 560.164 31/12/2010 1.075.578 31/12/2009 1.423.524 Consolidado 01/01/2009 982.148
As contas a receber de clientes das Empresas Usiminas so mantidas nas seguintes moedas:
Controladora 31/12/2010 Real Dlar Euro Outras moedas 1.003.141 255.676 69.883 3.314 1.332.014 31/12/2009 1.297.693 144.587 46.200 2.995 1.491.475 738.583 01/01/2009 600.582 129.219 8.782 31/12/2010 1.464.148 203.301 89.988 3.314 1.760.751 31/12/2009 1.528.536 209.367 54.572 5.915 1.798.390 1.539.830 Consolidado 01/01/2009 1.152.932 280.126 106.772
A movimentao na proviso para perdas de contas a receber de clientes das Empresas Usiminas a seguinte:
Controladora 31/12/2010 Saldo inicial em 1 de janeiro Reverso (proviso) para perdas de contas a receber de clientes Saldo final em 31 de dezembro (62.769) 11.536 (51.233) 31/12/2009 (31.733) (31.036) (62.769) 31/12/2010 (81.484) 10.328 (71.156) Consolidado 31/12/2009 (70.562) (10.922) (81.484)
79
A constituio e a baixa da proviso para contas a receber impaired foram registradas no resultado do exerccio como Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas. Os valores debitados conta de proviso so geralmente baixados quando no h expectativa de recuperao dos recursos. A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao das demonstraes financeiras o valor contbil de cada classe de contas a receber mencionada acima. As Empresas Usiminas no mantm nenhuma garantia como ttulo. 12 Estoques
Controladora 31/12/2010 Produtos acabados Produtos em elaborao Matrias-primas Suprimentos e sobressalentes Importaes em andamento Outros 1.444.002 1.099.710 538.583 738.177 248.815 96.695 4.165.982 31/12/2009 892.028 669.306 622.369 650.824 166.506 51.217 3.052.250 01/01/2009 752.124 466.302 641.541 399.883 417.000 26.112 2.702.962 31/12/2010 1.684.163 1.152.323 907.861 811.903 248.977 93.084 4.898.311 31/12/2009 1.245.286 706.480 689.899 690.723 168.194 136.621 3.637.203 Consolidado 01/01/2009 1.386.744 1.028.982 1.076.613 714.786 790.794 84.134 5.082.053
Em 2010, a Companhia efetuou a proviso de R$26.954 (31 de dezembro de 2009 - R$11.250) relacionados reduo do valor de mercado de itens de estoque. No consolidado, esse ajuste totalizou R$46.992 (31 de dezembro de 2009 - R$13.073) Os valores relacionados referida baixa foram registrados como custo dos produtos vendidos na demonstrao do resultado. Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possua estoques no montante de R$17.338 (31 de dezembro de 2009 - R$11.439) dados em garantia de processos judiciais.
80
13
Impostos a recuperar
Controladora 31/12/2010 No circulante 31/12/2009 No circulante 01/01/2009 No circulante
Circulante
Circulante
Circulante
133.565 60.136 53.071 292.955 142.313 1.972 12.762 14.086 6.928 31.917 108.697
88.170 29.736 17.019 128.678 105.944 1.404 5.084 12.495 16.762 77.204 154.043
186.225 73.509 10.131 46.146 24.325 2.477 2.848 11.179 4.422 20.367 34.227
696.774
161.628
376.035
260.504
345.661
70.195
Circulante
Circulante
Circulante
156.384 67.044 57.208 312.067 169.751 40.044 20.773 14.329 7.485 34.482 118.674
100.779 31.818 17.449 130.721 121.194 20.767 12.028 12.642 17.083 78.664 162.984
187.908 74.266 20.275 94.221 113.011 13.727 9.366 14.601 10.728 49.417 111.787
823.271
174.970
434.756
271.373
512.774
186.533
81
14 (a)
Imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social no resultado O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro diferem do valor terico que seria obtido com o uso das alquotas nominais desses tributos, aplicveis ao lucro antes da tributao, na controladora e no consolidado, como segue:
Controladora 31/12/2010 IRPJ CSLL IRPJ 31/12/2009 CSLL
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Alquotas nominais IRPJ e CSLL calculados s alquotas nominais
1.852.375 9% (166.713)
1.637.250 9% (147.352)
Ajustes para apurao do IRPJ e da CSLL efetivos: Equivalncia patrimonial (25% e 9%) Juros sobre capital prprio (25% e 9%) Excluses (adies) permanentes (25% e 9%) Incentivo fiscal Ajuste de declarao de IR/CS de anos anteriores (*) Outros 123.113 137.536 (8.362) 10.437 (13.703) 10.463 (4.802) 2.127 44.321 49.513 (1.371) 37.654 99.471 (6.011) 5.701 18.030 (9.192) 6.341 (6.754) 13.555 35.810 (2.164)
(203.610)
(76.925)
(263.660)
(100.564)
(170.036) (33.574)
(61.648) (15.277)
(72.498) (191.162)
(26.951) (73.613)
(203.610)
(76.925)
(263.660)
(100.564)
(*) Ajustes da Declarao de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica (DIPJ) de anos anteriores reconhecidos como IR e CSLL corrente do exerccio.
82
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Alquotas nominais IRPJ e CSLL calculados s alquotas nominais
2.151.575 9% (193.642)
1.783.238 9% (160.491)
Ajustes para apurao do IRPJ e da CSLL efetivos: Equivalncia patrimonial (25% e 9%) Juros sobre capital prprio (25% e 9%) Excluses (adies) permanentes (25% e 9%) Incentivo fiscal Lucro de subsidiria no exterior no tributvel Ajuste de declarao de IR/CS de anos anteriores (*) Variao cambial de subsidiria no exterior Outros 58.971 137.536 (99.588) 14.607 (8.384) (15.408) (211) 13.330 (3.018) (4.820) (76) 2.870 21.230 49.513 (2.941) 41.890 99.471 (17.757) 7.922 (45.066) 18.392 (22.543) (6.429) (16.183) 6.471 (8.113) (4.077) 15.080 35.810 (6.351)
(437.041)
(130.884)
(369.929)
(137.854)
Corrente Diferido
(384.043) (52.998)
(108.611) (22.273)
(175.488) (194.441)
(63.142) (74.712)
(437.041)
(130.884)
(369.929)
(137.854)
(*) Ajustes da Declarao de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica (DIPJ) de anos anteriores reconhecidos como IR e CSLL corrente do exerccio.
As diferenas entre as bases fiscais dos ativos e as dos passivos includos nos registros contbeis, preparados de acordo com o IFRS e o CPC, foram reconhecidas como diferenas temporrias para fins de contabilizao dos impostos diferidos em contrapartida da despesa (ou receita) no resultado. No h itens de imposto corrente apresentados no patrimnio destas demonstraes financeiras.
83
(b)
Imposto de renda e contribuio social diferidos Em 31 de dezembro de 2010, de acordo com as projees aprovadas pela Administrao da Companhia, o imposto de renda e a contribuio social diferidos de longo prazo possuem expectativa de realizao, conforme a seguir:
Controladora 01/01/2009 52.813 52.813 52.813 52.813 52.813 52.813 52.813 189.348 559.039 Consolidado 01/01/2009 125.284 89.689 82.942 81.310 81.108 80.891 80.831 267.449 889.504
31/12/2010 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 a 2021
31/12/2009 51.873 51.873 45.213 45.213 45.213 45.213 45.213 203.249 533.060
31/12/2010 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 a 2021
31/12/2009 81.547 83.051 58.878 58.769 58.250 49.737 49.383 236.575 676.190
Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe correlao imediata entre o lucro lquido da Companhia e o resultado de imposto de renda e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve ser tomada como nico indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas. Os saldos e a movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos ativo e passivo, constitudos s alquotas nominais, so demonstrados como segue:
84
(i)
Controladora
Resultado abrangente Reconhecido no resultado
31/12/2009 No ativo Imposto de renda e contribuio social Prejuzos fiscais Provises temporrias Passivo atuarial Passivos contingentes Crditos de liquidao duvidosa Juros sobre capital prprio Proviso para recuperao ambiental Proviso tributos parcelados Lucros no realizados nos estoques Ajuste de passivo atuarial Outros Total ativo No passivo Imposto de renda e contribuio social Variao cambial diferida Depreciao incentivada Ajuste de passivo atuarial Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Ajuste de imobilizado Total passivo Total lquido 11.078 322.196 84.895 14.597
31/12/2010
(11.078) 16.714 53.526 (14.597) 48.208 16.041 (21.267) (1.128) 26.381 3.986 25.808 (18.093) 116.529 338.910 138.421 48.208 16.041 56.478 25.808 29.709 653.575
85
01/01/2009 No ativo Imposto de renda e contribuio social Prejuzos fiscais Provises temporrias Passivo atuarial Passivos contingentes Crditos de liquidao duvidosa Lucros no realizados nos estoques Ajuste de passivo atuarial Tributos parcelados Outros Total ativo No passivo Imposto de renda e contribuio social Variao cambial diferida Depreciao incentivada Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Ajuste de imobilizado Total passivo Total lquido 30.040 327.920 93.313 7.911 41.247
Aquisio de empresas
Reconhecido no resultado
Resultado abrangente
31/12/2009
(18.962) 48.268 144.360 6.687 5.249 (53.992) (152.778) (1) (19.980) 19.790 56.478 (58.463) (227.908)
(23.911)
58.608 559.039
21.276 225.840
(23.911)
(15)
(15) (23.896)
86
(ii)
Consolidado
31/12/2009 No ativo Imposto de renda e contribuio social Prejuzos fiscais Provises temporrias Passivo atuarial Passivos contingentes Crditos de liquidao duvidosa Juros sobre capital prprio Diferimento na perda dos contratos de swap Proviso recuperao ambiental Proviso tributos parcelados Ajustes de consolidao Lucros no realizados nos estoques Ajuste de passivo atuarial Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Outros Total ativo No passivo Imposto de renda e contribuio social Variao cambial diferida Ajuste de passivo atuarial Depreciao incentivada Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Ajuste de imobilizado Total passivo Total lquido 44.542 343.588 105.732 16.852 34 56.478 1.279 21.267 1.128 158 85.132 676.190 891 891 (26.092) 21.972 46.810 (15.584) 48.208 124 16.041 (1.279) 25.808 24.201 (46.398) 93.811 19.341 365.560 152.542 1.268 48.208 158 16.041 56.478 (21.267) (1.128) 25.341 2.946 25.808 24.359 64.075 773.838 Aquisio de empresas Reconhecido no resultado Resultado abrangente 31/12/2010
(94.999) 97.945
87
01/01/2009 No ativo Imposto de renda e contribuio social Prejuzos fiscais Provises temporrias Passivo atuarial Passivos contingentes Crditos de liquidao duvidosa Diferimento na perda dos contratos de swap Lucros no realizados nos estoques Ajuste de passivo atuarial Tributos parcelados Diferena temporria sobre ajustes 11.638 Perda nos investimentos Outros Total ativo No passivo Imposto de renda e contribuio social Variao cambial diferida Depreciao incentivada Diferena temporria s/ ajustes 11.638 Ajuste de imobilizado Total passivo Total lquido 65.066 405.867 236.923 14.896 56.394 5.250 44.072 1.033 60.003 889.504
31/12/2009
9.589
(30.113) (62.279) (128.126) 1.426 (42.215) (30.132) 19.789 56.478 (55.965) (1.599) (4.380) (277.116) 28.692 (23.911)
44.542 343.588 105.732 16.852 34 21.267 1.128 56.478 158 1.279 85.132 676.190
4.781
(15)
(15) 4.796
(c)
31/12/2010 Imposto de renda Despesa corrente Antecipaes e compensaes do perodo (*) (170.466) 170.466
(61.812) 61.812
(26.951) 26.951
(124.792) 124.792
(178.593)
(*) Os valores pagos a ttulo de antecipao que excederam a despesa corrente de IR e CSLL esto registrados em Impostos a recuperar (Nota 13).
88
15
3.936 93.749
5.465 143.859
No circulante Contas correntes devedoras Despesas antecipadas Depsitos para incentivos fiscais Devedores imobilirios Imveis venda Outros
89
16
Depsitos judiciais
Controladora 31/12/2010 Provises para contingncias Depsitos /tributos judiciais parcelados IPI ICMS IR e CSLL INSS CIDE PIS Trabalhistas Cveis Outras 209.125 15.225 168.401 167.714 24.409 4.834 80.238 25.678 32.183 727.807 (62.576) (8.131) (10.215) (307.414) (94.740) (7.264) (24.409) 4.834 17.662 17.547 21.968 420.393 (100.079) Provises para contingncias Depsitos /tributos judiciais parcelados 161.503 14.249 162.362 155.270 22.431 4.493 89.491 35.184 29.037 674.020 (74.564) (6.034) (8.117) (365.685) (145.819) (8.353) (22.431) 4.493 14.927 29.150 20.920 308.335 11.567 18.970 15.631 510.498 (352.491) 11.567 18.970 15.631 158.006 (100.367) 31/12/2009 Provises para contingncias Depsitos /tributos judiciais parcelados 189.185 13.266 126.227 135.652 (123.863) (39.672) (188.956) 01/01/2009
Consolidado 31/12/2010 Provises para contingncias Depsitos /tributos judiciais parcelados IPI ICMS IR e CSLL INSS CIDE COFINS PIS Trabalhistas Cveis Outras 209.125 15.225 184.522 167.742 29.208 17.475 8.402 90.293 40.235 35.086 797.313 (107.178) (7.292) (29.208) (17.475) (3.568) (68.775) (8.131) (11.728) (353.434) 4.834 21.518 32.104 23.358 443.879 (100.079) Provises para contingncias Depsitos /tributos judiciais parcelados 162.627 29.302 177.356 157.692 22.431 17.024 4.493 106.406 35.200 29.595 742.126 (100.367) (15.053) (160.813) (8.379) (22.431) (17.024) (3.778) (88.501) (6.034) (4.708) (427.088) 715 17.905 29.166 24.887 315.038 21.680 10.360 85.146 32.298 26.377 698.332 (9.591) (6.033) (80.906) (4.717) (25.960) (487.338) 12.089 4.327 4.240 27.581 417 210.994 31/12/2009 Provises para contingncias Depsitos /tributos judiciais parcelados 191.185 14.266 178.536 138.484 (188.957) (5.506) (123.862) (41.806) 01/01/2009
90
A movimentao dos depsitos judiciais nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 pode ser assim demonstrada:
Controladora 31/12/2010 Saldo inicial antes de compensar as provises para contingncias Adies Juros/atualizaes Reverses Incorporao Cosipa Aquisio Zamprogna Desvinculao MUSA Outros 31/12/2009 31/12/2010 Consolidado 31/12/2009
22.464 797.313
3.994 742.126
Depsitos vinculados a provises para contingncias (Nota 26) e tributos parcelados (Nota 23) Saldo final
(307.414) 420.393
(365.685) 308.335
(353.434) 443.879
(427.088) 315.038
91
17 (a) (i)
31/12/2009 Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Overseas Ltd. Minerao Usiminas Rios Unidos Solues em Ao Usiminas S.A. Usiminas Europa Ltd. Usiminas International Ltd. Usiminas Mecnica S.A. Usiminas Participaes e Logstica (UPL) 3.235.428 Controladas em conjunto Fasal Trading Corporation Modal Terminal Unigal Ltda. Usiroll 7.371 2.280 555.603 4.467 569.721 736.059 1.585.479 194.830 599.732 99.722 19.606
Equivalncia patrimonial
Ajuste de converso
31/12/2010
1.552 (5.428) 1.843.371 11.447 (7.593) 179.798 (15) 21.297 86.676 (7.962) 23 36.937 1.884.185 72.897 2.210 351.025 (45.947) (45.947)
(573) (30.865)
(432) 893.228
(6.268)
(14.094)
1.166
656.442 38.622
(13.360)
893.228
6.248.952
Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Usifast 224.211 4.003 6.918 (63) 36.322 13.815 1.463 2.476 27.661 1.771 3.788 (30.695) (1.678) (221.177) (4.033) 10.706 37.785 16.291
235.132
50.074
37.159
(32.373)
(225.210)
64.782
1.934.259
509.424
(45.947)
(88.960)
(13.360)
665.555
7.001.252
69.901
90.299
(62.846)
97.354
4.110.182
2.024.558
509.424
(45.947)
(88.960)
(13.360)
602.709
7.098.606
92
01/01/2009 Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Cosipa Commercial Cosipa Overseas Fasal Rio Negro Solues Usiminas Usial Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecnica 9.614 87.650 2.256.454 257.048 540.998 8.677.073 Controladas em conjunto Fasal Trading Modal Terminal Unigal Usiroll 2.305 333.800 3.856 339.961 Coligadas Minas Industrial Fundo de Investimento Imobilirio MRS Terminal Sarzedo Usifast 230.152 20.351 207.706 2.095 92.251 112.614 96.839 5.223.605
Equivalncia patrimonial
Ajuste de converso
31/12/2009
(1.849) (5.302.056) 26.036 22.845 (115.990) (158.376) 754.927 (10.039) (2.872) 31.637 425 (87.650) 13.807 (62.218) 9 (4.782.644) 65.849 (6.115) (684.782) (684.782) 66.031 (26.036) (3.239)
(717)
5.449 12.420
99.722
7.460
85 847
(174) (872)
140.000
81.803 611
147.460
83.346
(174)
(872)
569.721
(20.351) 71.694 2.019 7.249 (13.102) (331) 73.382 (55.300) (55.189) (111) 224.211 4.003 6.918 235.132
(4.648.286) (117.452)
150.613
(684.956)
(84.744)
60.468
4.040.281 69.901
9.434.539
(4.765.738)
150.613
(684.956)
(84.744)
60.468
4.110.182
93
(ii)
Consolidado
Adies (baixas /incorporao) Equivalncia patrimonial Juros sobre Ajuste de capital prprio converso e dividendos
31/12/2009
Outros
31/12/2010
Codeme Metform MRS Ternium Terminal Sarzedo Usifast Outros 224.211 1.543.026 30.161 6.918 2.418
98.497 31.104
1.463 2.476 40.894 177.905 2.195 3.788 7.163 (2) (121) (5.992) (48.511) (30.695) (26.314) (1.901) 2.566 (63)
Total
1.806.734
129.601
235.884
(48.513)
(59.031)
(3.489)
2.061.186
01/01/2009
Equivalncia patrimonial
Ajuste de converso
Outros
31/12/2009
Total
2.457.076
(13.102)
167.558
(684.782)
(55.300)
(64.716)
1.806.734
94
(b)
Informaes financeiras das coligadas A seguir, est demonstrada a participao da Companhia nos resultados das principais coligadas, em 31 de dezembro de 2010:
Pas de constituio MRS Terminal Sarzedo Ternium Brasil Brasil Luxemburgo Ativo 4.792.538 21.088 18.481.146 Passivo 2.687.245 2.037 8.843.347 Patrimnio lquido 2.105.293 19.051 9.637.799 Receita lquida 2.247.128 22.590 9.088.243 Lucro 435.576 9.387 1.127.386 % de participao 11,13% 22,22% 14,25%
A participao nos lucros foi calculada aps o imposto de renda e a contribuio social e aps a participao dos acionistas no controladores em coligadas. O capital votante nas empresas coligadas corresponde ao mesmo percentual do capital social total, exceto para a empresa MRS, cujo percentual do capital votante de 19,9%. A Usiminas participa do grupo de controle e tem influncia significativa, o que classifica esse investimento como coligada. A Companhia possui dois assentos no Conselho de Administrao da Ternium, mantm acordos de intercmbio tecnolgico e tem influncia significativa, classificando, assim, o investimento como coligada.
95
(c)
Companhias includas nas demonstraes financeiras consolidadas As demonstraes financeiras em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 incluem as da Controladora e das seguintes empresas controladas:
Percentual de participao 31/12/2010 31/12/2009 Direta Indireta Direta Indireta Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Fasal Trading Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Unigal Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecnica Usiroll 100 100 100 50 70 100 68,88 70 100 100 100 99,99 50 100 100 100 50 100 68,88 70 100 100 100 99,99 50
96
(d)
Controladas em conjunto As demonstraes financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 incluem as seguintes empresas controladas em conjunto:
Direta Fasal Trading Modal Terminal Unigal Usiroll 70 50 50 35 31/12/2010 Indireta Direta 50 50 70 50 31/12/2009 Indireta
As informaes financeiras condensadas das empresas controladas em conjunto, esto demonstradas a seguir de forma consolidada. A Unigal uma Joint Venture entre Usiminas e Nippon Steel Corporation, cujo controle compartilhado entre os scios, conforme contrato entre os acionistas. Em 31 de dezembro de 2010, esto em vigor dois compromissos entre a Unigal e a Usiminas, definidos contratualmente, a saber:
contrato referente ao servio de galvanizao por imerso quente prestado pela Unigal Companhia. Para esse compromisso no h um valor definido, visto que a sua apurao ocorre mensalmente e varia de acordo com o volume das vendas de produtos galvanizados, deduzidos dos custos incorridos dos insumos, materiais, servios e utilidades, alm de outros ajustes. Em 31 de dezembro de 2010 esse contrato apurou o montante de R$396.687(31 de dezembro de 2009 R$415.959); contrato referente prestao de servios de retfica de rolos e cilindros de laminao prestados pela Companhia controlada em conjunto Unigal. Esse contrato est no 3 aditamento e o seu valor anual base de, aproximadamente, R$400.
97
(i)
19.633
1.277.972
16.567
29.907
4.620
927.456
9.350
(ii)
2.805
168.749
1.682
91
1.814
87.756
1.073
(e) (i)
Outras informaes relevantes sobre os investimentos Solues Usiminas Em 2009 foi efetuado processo de reconstruo societria com o objetivo de consolidar as atividades de transformao e distribuio do ao em uma nica empresa, bem como de ampliar a sua posio de liderana nesse mercado no Brasil. A seguir descrevemos os principais eventos societrios relacionados referida reestruturao societria:
Em 27 de fevereiro de 2009, foi aprovado aumento de capital na controlada Solues Usiminas (antiga Usiminas Participaes S.A.), no montante de R$783.081.
98
O aumento de capital foi subscrito e integralizado pela USIMINAS sendo: (i) R$516.637 com valores anteriormente adiantados a ttulo de adiantamento para futuro aumento de capital; (ii) R$115.990 mediante a transferncia de aes representando 50% da Fasal; (iii) R$130.495 mediante a transferncia da integralidade das aes da controlada Dufer; e (iv) R$19.959 mediante a transferncia de item especfico do ativo imobilizado da Companhia. Em 3 de maro de 2009, a Usiminas Participaes adquiriu 100% das aes da Zamprogna NSG Tecnologia do Ao S.A., a qual detm, por sua vez, 100% do capital da Tubomac S.A. Tubos e Materiais de Construo (Nota 39). Em 31 de julho de 2009, foi aprovado aumento de capital da Solues Usiminas no montante de R$155.197, o qual foi efetuado mediante transferncia de 65% do investimento da Companhia na controlada Rio Negro. Em 31 de agosto de 2009, a Rio Negro foi incorporada pela Dufer S.A., subsidiria integral da Solues Usiminas. Como consequncia da citada incorporao, a Dufer S.A. passou a ter como acionista, alm da Solues Usiminas, com 70%, a empresa japonesa Metal One Corporation, com participao de 30%. A empresa Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda., anteriormente subsidiria da Rio Negro (incorporada), passou a ser subsidiria da Rio Negro Usiminas (incorporadora). Em 26 de outubro de 2009, foi aprovada a reduo do capital da Solues Usiminas para R$860.450. Em 30 de novembro de 2009, foi deliberada a reduo do capital da Companhia para R$852.990 mediante transferncia da participao de 50% na Fasal Trading Brasil S.A. para a Usiminas. Em 1 de dezembro de 2009, foi aprovada reduo do capital da Solues Usiminas para R$845.725 mediante transferncia da participao de 25% na Usifast Logstica, na Metalcentro e crdito de R$15 junto Metalcentro para a Usiminas.
(ii)
Incorporao Fasal, Rio Negro Usiminas, Zamprogna e Usial Com o objetivo de concluir esse processo de reestruturao, em 30 de dezembro de 2009, a Solues Usiminas incorporou as empresas Rio Negro Usiminas, Fasal e Zamprogna, bem como as empresas Usimpex Industrial S.A. (Usial) e MO Rio Negro Participaes Ltda., cujo capital era integralmente controlado por Usiminas e Metal One Corporation, respectivamente.
99
Em decorrncia da referida incorporao, a participao da USIMINAS na Solues Usiminas foi alterada de 100% para 68,88 %. Os demais acionistas, Metal One Corporation e Famlia Sleumer, passaram a deter, respectivamente, 20% e 11,12% da Companhia. Em virtude da reduo de capital, o impacto nas demonstraes financeiras da USIMINAS foi de uma diminuio no montante de R$101.116 no ativo lquido. (iii) Codeme Engenharia e Metform Em 24 de fevereiro de 2010, a Companhia celebrou um Contrato de Associao com as sociedades Codepar S.A. e Isa Participaes S.A., estabelecendo as bases para a subscrio, pela Usiminas, de aes de emisso das empresas Codeme e Metform, as quais conferem Companhia a participao equivalente a 30,7692% do seu capital social. O preo de subscrio das aes dessas empresas, no montante de R$129,6 milhes, foi fixado com base nas suas respectivas demonstraes financeiras de 30 de setembro de 2009, foi ajustado pela variao do capital de giro e da dvida lquida consolidada at a data do balano de fechamento auditado, qual seja, 28 de fevereiro de 2010. O preo de subscrio foi integralizado ao capital das sociedades, sendo 25% aportado em moeda corrente nacional e 75% em fornecimento de ao. O ajuste apurado com base no balano de fechamento totalizou um valor a receber para os acionistas anteriores de, aproximadamente, R$12.000, o qual foi liquidado em maio de 2010. Mediante essa operao, Codeme e Metform tornaram-se empresas coligadas da Companhia. (iv) Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL) Em 28 de junho de 2010, a Companhia criou a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL). Em 30 de novembro de 2010, foi aprovado o aumento de capital da UPL, no montante de R$221.177, mediante a emisso de 73.726 mil aes ordinrias e 147.452 mil aes preferenciais, todas nominativas e sem valor nominal, por meio da transferncia de 37.514 mil aes ordinrias, 186 mil aes preferenciais Classe A e 157 mil aes preferenciais Classe B, representando 11,13% da coligada MRS, pertencentes USIMINAS. Com essa operao, a UPL tornou-se uma empresa controlada indireta, uma vez que a Companhia detm 16,7% do seu capital social, e a Minerao Usiminas detm 83,3%.
100
(v)
Minerao Usiminas Em 2010, foi efetuado processo de reestruturao societria com o objetivo de desvincular os ativos e passivos relacionados atividade de minerao da USIMINAS para a sua controlada Minerao Usiminas. A seguir, descrevemos os principais eventos societrios relacionados referida reestruturao societria:
Em 1 de agosto de 2010, a empresa Minerao Usiminas. iniciou as suas operaes. A integralizao de capital pela Usiminas foi efetuada, substancialmente, atravs de transferncia dos ativos e dos passivos relacionados atividade de minerao, cujo montante totalizou R$1.588.138. Em 1 de novembro de 2010, foi aprovado o aumento de capital da Minerao Usiminas, no montante de R$70.982, por meio da transferncia dos investimentos da USIMINAS nas empresas Terminal Sarzedo, Modal Terminal e de outros ativos.
Nessa mesma data, foi aprovado novo aumento de capital da Minerao Usiminas, no valor de R$184.241, por meio da transferncia do investimento da USIMINAS na UPL.
Em 28 de dezembro de 2010, a Summit Empreendimentos Minerais Ltda., empresa do grupo Sumitomo Corporation, efetuou aporte de capital na Minerao Usiminas no valor total de R$2.137.265, aumentando seu capital em R$790.016. O valor de R$1.347.249 excedente na subscrio dessas aes foi destinado formao de reserva de capital. Adicionalmente, a Summit Empreendimentos Minerais Ltda. se compromete a nova subscrio em quantia varivel em reais equivalente a at US$674.000 mil, a serem destinados para reserva de capital da Minerao Usiminas, a ser paga no todo ou em parte, caso sejam assinados contratos definitivos e satisfeitas determinadas condies. Em funo desse aporte, a participao da Usiminas passou a ser de 70% no capital total da Minerao Usiminas.
(vi)
No que se refere MRS, a ltima negociao em bolsa de valores ocorreu em novembro de 2006. O valor de mercado desses investimentos no reflete necessariamente o valor de realizao de uma parcela representativa de participao acionria.
101
18
Imobilizado
Controladora 31/12/2010 Taxa mdia ponderada de depreciao anual % Em operao Edificaes Mquinas e equipamentos Instalaes Mveis e utenslios Equipamentos de informtica Veculos Ferramentas e aparelhos Outros 4 6 7 12 38 12 12 1.476.678 (1.099.842) 13.556.841 (6.659.844) 1.185.774 40.937 150.527 36.454 170.417 522 (415.984) (20.130) (132.929) (25.285) (95.283) (391) 376.836 6.896.997 769.790 20.807 17.598 11.169 75.134 131 1.490.032 (1.092.826) 12.539.745 (6.135.074) 989.894 36.568 141.400 65.894 161.657 44.481 (358.685) (17.632) (117.068) (44.470) (84.690) (1.865) 397.206 6.404.671 631.209 18.936 24.332 21.424 76.967 42.616 1.055.219 (850.055) 205.164 2.671.280 121.977 16.752 19.287 10.594 26.414 42.823 31/12/2009 01/01/2009
Imobilizado lquido
Imobilizado lquido
Imobilizado lquido
5.955.691 (3.284.411) 404.563 29.231 62.618 22.926 86.491 42.898 (282.586) (12.479) (43.331) (12.332) (60.077) (75)
16.618.150 (8.449.688)
8.168.462
15.469.671 (7.852.310)
7.617.361
7.659.637 (4.545.346)
3.114.291
Terrenos
567.040
567.040
555.883
555.883
302.698
302.698
Total em operao Em obras Obras em andamento Imobilizado em processamento Importaes em andamento Adiantamentos a fornecedores Adiantamentos a fornecedores empresas ligadas Outros Total em obras
17.185.190 (8.449.688)
8.735.502
16.025.554 (7.852.310)
8.173.244
7.962.335 (4.545.346)
3.416.989
2 1.272.493
2 1.272.493
21.064.757 (8.449.688)
12.615.069
18.773.322 (7.852.310)
10.921.012
9.234.828 (4.545.346)
4.689.482
102
Imobilizado lquido
Imobilizado lquido
Custo
Depreciao acumulada
Imobilizado lquido
6 14.581.164 (7.133.879) 7 12 38 12 12 1.269.906 57.306 174.017 90.363 182.092 43.169 (453.803) (29.439) (149.284) (46.141) (98.670) (550)
7.447.285 13.504.578 (6.567.959) 816.103 27.867 24.733 44.222 83.422 42.619 1.058.628 50.254 163.245 103.113 167.846 44.523 (390.984) (26.189) (131.288) (59.453) (87.392) (1.896)
6.936.619 12.237.044 667.644 24.065 31.957 43.660 80.454 42.627 821.508 44.314 141.830 116.743 155.064 43.729
18.194.306 (9.124.706)
8.435.417 15.235.795
Terrenos
674.785
674.785
630.618
630.618
569.850
569.850
Total em operao Em obras Obras em andamento Imobilizado em processamento Importaes em andamento Adiantamentos a fornecedores Outros Total em obras
18.869.091 (9.124.706)
9.066.035 15.805.645
(7.584.973)
8.220.672
2.556.198 (7.584.973)
2.556.198 10.776.870
11.950.118 18.361.843
103
205.164 854
302.698 10.891
53.453 201.965 23.428 3.730.241 514.162 528.170 4.240 242.294 445.152 (554.215) (6.187) 51.736 5.254 23.576 7.131
5.223.134 (6.187)
397.206 8
555.883 42.050
26.367 (5.103) 6.848 (35.395) 1.122.628 (7.128) 208.049 (30.893) (26.540) (1.372.266) (21.014) (30.927) 63 (956) 10.174 (61.181) 24.567
376.836
6.896.997
769.790
567.040
3.879.565
75.134
49.707
12.615.069
104
Consolidado Edificaes Saldo em 1 de janeiro de 2009 Adies Baixas Depreciao Variao monetria e cambial capitalizados Aquisio Zamprogna Transferncias Transferncias para Intangvel Outros Saldos em 31 de dezembro de 2009 Adies Baixas Depreciao Juros Capitalizados Variao monetria e cambial capitalizados Baixa de adiantamentos Transferncias Transferncias para Intangvel Outros Saldos em 31 de dezembro de 2010 2.879 (46) 2 3.898 1.130.844 213.216 2 853 (1.973) (255) 1.694 Mquinas e equipamentos Instalaes Terrenos Imobilizado em obras Ferramentas e aparelhos Outros Total
64.752 53.179 44.582 89.128 1.090.639 6.260 221.008 48.013 (489) 10.247 (1.360.845) (9.298) 1.994 80 2.385 313 8.601 6.710 (3.496)
(21.168) (28.183)
583.349
7.447.285
816.103
674.785
4.530.621
83.422
139.441
14.275.006
Em 2010, as adies para o imobilizado, no montante de R$3.191.808, referem-se principalmente laminao de tiras a quente (R$859.960), coqueria n3 (R$252.815), e galvanizao n2 da controlada Unigal (R$429.934). Em 31 de dezembro de 2010, a depreciao na controladora foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas de produtos e servios, Despesas das vendas e Despesas gerais e administrativas, nos montantes de R$713.161, R$4.490 e R$3.792 (31 de dezembro de 2009 R$598.982, R$7.174 e R$3.383), respectivamente. Em termos consolidados, nessa mesma data, a depreciao foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas nos montantes de R$771.417, R$4.924 e R$14.957 (em 31de dezembro de 2009 - R$794.626, R$13.514 e R$14.334), respectivamente. Certos itens do imobilizado esto dados em garantia de operaes de emprstimos e financiamentos (Nota 20(e)).
105
A Administrao da Companhia obteve laudo de reviso da vida til do ativo imobilizado, efetuado por especialistas contratados. Em 31 de dezembro de 2010, o efeito da reviso da vida til dos ativos representou reduo de R$107.218 na depreciao do exerccio substancialmente reconhecida na rubrica Custo das vendas. Veculos, equipamentos de informtica e mquinas e equipamentos incluem os seguintes valores relacionados a arrendamentos financeiros, nos quais as Empresas Usiminas atuam como arrendatrias:
Controladora 01/01/2009 Consolidado 01/01/2009
31/12/2009
31/12/2010
31/12/2009
Os saldos de obras em andamento referem-se a projetos de melhoria no processo produtivo para manuteno da capacidade produtiva e de proteo ambiental. Os planos de atualizao tecnolgica e de proteo ambiental em andamento devero estar concludos em 2011.
106
19
Ativos intangveis
Controladora Direitos minerrios (i) gio pago em aquisies Softwares adquiridos
Total
Valor residual em 1 de janeiro de 2009 Adies Reclassificao gio Cosipa Amortizao Transferncia do imobilizado Outros Saldos em 31 de dezembro de 2009 Custo total Amortizao acumulada Valor residual em 31 de dezembro de 2009 Adies Transferncias do imobilizado Desvinculao MUSA (ii) Amortizao Outros Saldos em 31 de dezembro de 2010 Custo total Amortizao acumulada Valor residual em 31 de dezembro de 2010 Taxas anuais de amortizao %
1.477.192 7.741 120.176 (31.685) 6.187 (236) 1.579.375 1.744.424 (165.049) 1.579.375 890 21.014 (1.435.295) (19.835) (295)
(295) 110.343 1.467.384 (1.467.384) 153.692 (43.349) 110.343 35.511 145.252 (109.741) 35.511 20
(i) Os direitos minerrios so amortizados de acordo com a exausto das minas. (ii) A desvinculao da MUSA refere-se operao de reestruturao societria descrita na Nota 17 (c) (v).
107
Total 1.721.492 16.575 50.857 (19.356) 9.298 (39.643) (1.728) 1.737.495 1.937.838 (200.343) 1.737.495 15.596 (5.387) (7.221) 21.168 (31.560) 11.759 1.741.850 1.975.551 (233.701) 1.741.850
(i) Os direitos minerrios so amortizados de acordo com a exausto das minas. (ii) Refere-se substancialmente alocao de gio para carteira de clientes e capital intelectual.
A amortizao na controladora foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas, Despesas das vendas e Despesas gerais e administrativas nos montantes de R$ 16.456, R$3.366 e R$13 (31 de dezembro de 2009 - R$30.820, R$803 e R$62), respectivamente. Em termos consolidados, nessa mesma data, a amortizao foi reconhecida nas rubricas Custos das vendas e servios, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas nos montantes de R$ 24.228, R$ 3.374 e R$ 3.958 (31 de dezembro de 2009 - R$ 34.073, R$ 893 e R$ 4.677), respectivamente.
108
(a)
gio O gio decorrente da diferena entre o valor pago na aquisio de investimentos em controladas e o valor justo dos ativos e dos passivos (gio por expectativa de rentabilidade futura) classificado no ativo intangvel nas demonstraes financeiras consolidadas.
(b)
Testes do gio para verificao de impairment O gio alocado s Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) identificadas de acordo com o segmento operacional. Segue o resumo da alocao do gio por nvel de segmento operacional:
Controladora 01/01/2009 Consolidado 01/01/2009 43.284 110.343 62.500 216.127
31/12/2009
110.343
110.638
110.638
110.343
110.638
110.638
O valor recupervel de uma UGC determinado com base em clculos do valor em uso. Esses clculos usam projees de fluxo de caixa, antes do clculo do imposto de renda e da contribuio social, baseadas em oramentos financeiros aprovados pela Administrao para um perodo de cinco anos.
109
As principais premissas utilizadas nos clculos do valor em uso em 31 de dezembro de 2010 so as que seguem:
31/12/2010 Margem bruta (1) Taxa de crescimento (2) Taxa de desconto (3) 16,1% 10,1% WACC Controladora 31/12/2009 22,7% 16,6% WACC Consolidado 31/12/2009 Transformao do ao 48,6% 33,5% WACC
Minerao Margem bruta (1) Taxa de crescimento (2) Taxa de desconto (3) 52,4% 29,4% WACC
(1) Margem bruta, mdia do perodo orado de 5 anos. (2) Taxa de crescimento mdia da gerao de caixa operacional, para o perodo orado de 5 anos (3) Taxa real de 13,03% a.a. antes do imposto de renda e da contribuio Social e 8,6% a.a. aps IR/CS (aproximado ao WACC praticado no mercado)
Essas premissas foram usadas para anlise de cada UGC dos segmentos operacionais. A Administrao determinou a margem bruta orada com base no desempenho passado e em suas expectativas para o desenvolvimento do mercado. As taxas de crescimento mdias ponderadas utilizadas so consistentes com as previses includas nos relatrios do setor. As taxas de desconto utilizadas correspondem ao custo de capital da Companhia e refletem riscos especficos em relao aos segmentos operacionais relevantes.
110
20 (a) (i)
Moeda / Vencimento indexador principal BNDES BNDES BNDES BNDES BDMG FINAME FINAME Banco do Brasil Banco do Brasil HP Financial Leasing BNDES/EXIM Outros URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP TR URTJLP R$ R$ 2009 2013 2012 a 2015 2015 2009 2012 a 2014 2011, 2012, 2019 e 2020 2010 2013, 2015 e 2018 2011 a 2013 2011
R$ R$ R$
269 2.635.355
5.598 373.916
5.351 401.468
3.887 63.648
3.880 289.533
O financiamento contrado no Banco do Brasil, cujo montante, em 31 de dezembro de 2009, totalizava R$239.670, foi liquidado conforme o seu prazo contratual de vencimento. Ao longo de 2010, a Companhia contratou, entre outros, financiamento para capital de giro no Banco do Brasil, no montante de R$2.300.000.
111
(ii)
Em moeda estrangeira
31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009 Encargos financeiros No No No anuais (%) Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante Libor + 0,97 e 2,5% a.a. 22.107
BNDES
US$
Cesta de moedas (US$) + 1,76% a 2013 a 2015 2,40% a.a. Cesta de moedas (US$) + 2,50% a.a. Cesta de moedas (US$) + 1,76% a.a. Libor + 0,83% e 1,23% a.a. Libor + 1,475% e 2,35% a.a. Libor + 1,475% a.a. Libor + 0,546% e 0,885% a.a. Libor + 1,4% a.a.
13.418
30.880
10.985
39.746
3.012
10.147
BNDES
US$
2013
2.041
3.207
2.139
5.468
BNDES JBIC/Nippon Usiminas JBIC/Nippon Usiminas JBIC/Nippon Usiminas JBIC CITIBANK Credit Suisse PrPagamento Exportao Credit Lyonnais Eurobonds Pr-Pagamento Exportao Sindicalizado Commercial Paper Eurobonds KFW KFW Bawag PSK - PrPagamento Exportao BNP PrPagamento Exportao
US$ US$
13.077 58.775
54.493 314.197
374 22.911
29.132 279.107
24.581
103.461
26.201 17.549
132.152
13.935 47.868
2.887
833.880
634
153.053
7.744 57.714
Libor + 4% a.a. 6,07% a.a. 4,1165% a.a. Libor + 1,1% a 1,35% a.a. Libor + 0,5% a.a. 4,275% a.a. Libor + 0,75% a.a. 3,59% a.a. Libor + 1,75% e 2,5% a.a.
35.166
83.310
2.041
121.884 3.036
18.641
880.517
17.103
807.884
23.461
1.108.162
928.311
4.552 172
17.794 864
1.402.200 128.535
US$
2012
24.489
12.022
25.975
37.688
US$
2012
12.245
12.119
12.890
25.328
112
Moeda / Vencimento indexador principal Club Deal - PrPagamento Exportao Safra - PrPagamento Exportao
US$
2013
51.045
99.972
54.043
156.706
US$
2011
41.888
43.981
43.531
3.860.183
261.403
3.459.571
197.535
2.938.575
369.356
2.635.355
373.916
401.468
63.648
289.533
853.103
6.495.538
635.319
3.861.039
261.183
3.228.108
113
(b) (i)
Moeda/ Vencimento indexador principal BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES BDMG BDMG FINAME FINAME FINAME FINAME FINAME FINAME Banco do Brasil Banco do Brasil BNDES/EXIM Ita BBA Outros URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP TR URTJLP URTJLP R$ URTJLP URTJLP URTJLP URTJLP R$ 2009 2013 2012 a 2015 2015 2011 2009 2014 2012 a 2014 2011, 2012, 2019 e 2020 2010 a 2012 2010 2012 2013 2010 2013, 2015 e 2018 2011 2010
R$ R$ R$
45.022 150.452
2.300.000
30.358 28.246
406.733
2.734.978
446.140
461.551
183.239
770.863
114
(ii)
Em moeda estrangeira
31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009 Encargos financeiros No No No anuais (%) Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante Libor + 0,97 e 2,5% a.a. 22.107
BNDES
US$
Cesta de moedas (US$) + 1,76% a 2013 a 2015 2,40% a.a. Cesta de moedas (US$) + 2,50% a.a. Cesta de moedas (US$) + 1,76% a.a. UMBND + 2,02% e 2,5% a.a. 2009 2014 e 2017 Libor + 3,5% a.a. Libor + 0,83% e 1,23% a.a. Libor + 1,475% e 2,35% a.a. Libor + 1,475 a.a. Libor + 0,546% e 0,885% a.a. Libor + 1,2225% e 0,65% a.a. Libor + 1%
13.418
30.880
10.985
39.746
3.102
10.147
BNDES
US$
2013
2.041
3.207
2.139
5.468
BNDES BNDES JBIC/ Nippon Usiminas JBIC/ Nippon Usiminas JBIC/ Nippon Usiminas JBIC/ Nippon Usiminas JBIC JBIC Nippon Steel Corparation Credit Suisse -PrPagamento Exportao Citibank Credit Lyonnais KFW KFW Bawag PSK - PrPagamento Exportao BNP PrPagamento Exportao Banco Ita Pr-Pagamento Exportao
2016
13.077
54.493
374
58.775
314.197
22.911
279.107
24.581
103.461
26.201 17.549
132.152
13.935 47.868
2.887 11.768
833.880 151.624
634 28 11.476
153.053 43.534
7.744
17
15.730
Libor + 4% a.a. Libor + 1,4% a.a. 6,07% a.a. Libor + 0,75% a.a. 3,59% a.a. Libor + 1,75% e 2,5% a.a.
35.166
83.310
2.041
8.689 8.509
4.243 32.171
9.190 9.674
13.302 45.259
14.559 10.105
29.755 56.113
US$
2012
24.489
12.022
25.975
37.688
36.496
84.307
US$
2012
12.245
12.119
12.890
25.328
17.898
50.989
US$
2012
3.642
3.635
3.824
7.648
6.816
15.297
115
31/12/2010 Moeda/ Vencimento indexador principal Banco do Brasil Banco do Brasil Club Deal - PrPagamento Exportao UBS Eurobonds UBS Eurobonds Pr-pagamento exportao sindicalizado Safra - Prpagamento exportao Outros US$ US$ 2010 2008 e 2009
31/12/2009
01/01/2009
Encargos financeiros No No No anuais (%) Circulante circulante Circulante circulante Circulante circulante Libor+ 1,5 % a.a. Libor + 4,5% a.a. 3.522 4.818 24.604 4.674
US$
2013 e 2015
75.434
928.311
4.552
1.044.720
17.794
1.402.200
US$
2011
43.981 2.396
3.669.146
288.465
3.222.980
876.252
3.732.057
406.733
2.734.978
446.140
461.551
183.239
770.863
825.367
6.404.124
734.605
3.684.531
1.059.491
4.502.920
116
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 a 2020 715.791 1.071.083 1.192.486 1.052.769 876.165 1.587.244 6.495.538 583.012 694.795 634.185 346.070 212.713 509.840 880.424 3.861.039
346.521 290.735 523.589 496.060 287.196 159.724 16.122 1.108.161 3.228.108 764.445 1.119.058 1.233.171 1.088.496 777.725 1.421.229 6.404.124 1.214.328 3.684.531 525.688 721.851 647.545 354.588 220.531
(c)
Movimentao dos emprstimos e financiamentos A movimentao dos emprstimos e financiamentos, nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, est demonstrada a seguir:
Controladora 31/12/2010 Saldo inicial Ingressos de emprstimos e financiamentos Encargos provisionados Variao monetria e cambial Amortizao de encargos Amortizao de principal Incorporao Cosipa Aquisio Zamprogna Aporte de capital Minerao Usiminas Outros Saldo final 7.348.641 4.496.358 7.229.491 (15.625) (4.751) 4.419.136 4.496.358 3.471.928 324.952 (37.141) (317.949) (573.882) 31/12/2009 3.489.291 744.135 189.160 (1.151.886) (199.226) (341.413) 1.766.297 386.020 31/12/2010 4.419.136 3.684.823 353.770 (199.826) (356.253) (672.159) Consolidado 31/12/2009 5.562.411 1.054.450 264.605 (1.192.955) (292.744) (1.357.900)
117
(d)
Clusulas contratuais restritivas - Covenants A Companhia possui emprstimos e financiamentos com determinadas condies contratuais, que exigem o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com base em determinados ndices financeiros, conforme a seguir:
Consolidated Interest Coverage Ratio capacidade de pagamento dos juros dos emprstimos e financiamentos em relao ao Ebitda; Total Debt to Ebitda e Net Debt to Ebitda capacidade de pagamento da dvida em relao ao Ebitda; Total Capitalization Ratio relao entre o capital prprio e o capital de terceiros; Nvel de Liquidez capacidade de pagamento das obrigaes de curto prazo; Nvel de Capitalizao relao entre o Patrimnio lquido e o Ativo total; Collections History relao entre os pagamentos de principal e juros dos contratos de ACC e pr-pagamento de exportao e a receita lquida de exportao.
Os ndices descritos acima so calculados numa base consolidada da Companhia. O descumprimento dessas exigncias por parte da Companhia poderia gerar uma antecipao do vencimento das obrigaes registradas no passivo no circulante com credores nacionais e no exterior. Esses ndices estavam devidamente cumpridos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009. (e) Garantias de emprstimos e financiamentos Em 31 de dezembro de 2010, os emprstimos e financiamentos estavam garantidos substancialmente por bens do imobilizado, cujo valor lquido contbil era de R$2.280.276 (31 de dezembro de 2009 - R$1.701.459; 1 de janeiro de 2009 R$1.904.354) na controladora e R$2.293.893 (31 de dezembro de 2009 - R$1.703.378; 1 de janeiro de 2009 R$2.334.603) no consolidado. (f) Linhas de crdito no sacadas As Empresas Usiminas possuem as seguintes linhas de crdito no sacadas:
Controladora 31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009 31/12/2010 31/12/2009 Consolidado 01/01/2009
Taxa varivel Com vencimento em mais de um ano Com vencimento em mais de um ano 681.632 681.632 2.535.946 2.535.946 2.167.290 2.167.290 682.466 682.466 127.734 2.537.077 2.664.811 598 2.168.568 2.169.166
Em 31 de dezembro de 2010, as Empresas Usiminas no possuem linhas de crdito no sacadas em taxa fixa.
118
(g)
Arrendamentos financeiros A Companhia possui obrigaes de arrendamento financeiro que so garantidas de forma eficaz, uma vez que o ativo arrendado revertido para o arrendador, no caso de inadimplncia. Em 31 de dezembro de 2010, o saldo das operaes de arrendamentos financeiros totalizam R$9.711 (31 de dezembro de 2009 - R$19.892). Em termos consolidados, o saldo dessas operaes totalizam R$16.317 (31 de dezembro de 2009 - R$22.763).
(h)
Valor justo e segregao por moeda dos emprstimos e financiamentos Os valores contbeis e o valor justo dos emprstimos e financiamentos bem como a segregao dos valores contbeis por moeda esto demonstrados na Nota 5.
21
Debntures Em 1 de fevereiro de 2008, a Companhia efetuou distribuio pblica de 5.000 (cinco mil) debntures simples, no conversveis em aes, da espcie subordinada, sendo essa a Quarta Emisso Pblica de Debntures e a primeira no mbito de seu Segundo Programa de Distribuio de Debntures. Essas debntures, no valor total de R$500.000, tm vencimento final em 1 de fevereiro de 2013, sendo que 50% do valor do principal vence em 1 de fevereiro de 2012 e so remuneradas por 100% do CDI e sobretaxa de 0,42% ao ano, remunerao essa que ser paga semestralmente a partir da data de sua emisso. Em 29 de dezembro de 2008, a Companhia efetuou sua Quinta Emisso Pblica de Debntures, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em srie nica, lote nico e indivisvel. A emisso, constituda de 1 (uma) debnture, no valor de R$600.000, ser amortizada em trs parcelas anuais iguais, sendo o seu vencimento final em 29 de dezembro de 2020. A debnture render juros remuneratrios ps-fixados, pagos semestralmente a partir da data de sua emisso, correspondentes taxa mdia diria dos Depsitos Interfinanceiros (100% do CDI), acrescida de um spread equivalente a 0,50% ao ano. Em 23 de dezembro de 2010, a Companhia resgatou antecipadamente essas debntures, cujo montante totalizou R$652.719. Em 31 de dezembro de 2010, os encargos sobre as debntures no montante de R$22.416 esto registrados no passivo circulante (31 de dezembro de 2009 R$18.669; 1 de janeiro de 2009 R$28.851).
119
22
Tributos a recolher
Controladora 01/01/2009 32.379 15.760 9.428 1.401 1.555 4.203 64.726 Consolidado 01/01/2009 35.432 19.423 16.402 1.855 9.115 4.865 87.092
31/12/2010 ICMS IPI IRRF ISS PIS e COFINS Outros 36.259 22.359 11.247 5.168 3.734 1.246 80.013
23
Tributos parcelados
Controladora 31/12/2010 No circulante 31/12/2009 No circulante 01/01/2009 No circulante
Circulante
Circulante
Circulante
58.330
22.694 37.649 58
56.614
13.157
83.228
2.025 6.217 2.652 63.007 2.065 68.683 4.663 17.475 78.752 6.217 58 19.432 87.891 4.663
Circulante
Circulante
Circulante
14.406
84.685
2.652 70.538
2.065 70.087
120
Sobre os parcelamentos, incidem juros de 1% ao ms, sendo vencveis em prazos que variam entre 12 e 240 meses, garantidos por bens patrimoniais da Companhia, cujo valor lquido contbil era de R$396.986 em 31 de dezembro de 2010 (31 de dezembro de 2009 - R$385.878; 1 de janeiro de 2009 R$398.576). A movimentao do saldo de tributos parcelados est demonstrada a seguir:
Controladora 31/12/2009 107.323 166.113 (1.971) (304) (21.900) 6.658 255.919 Consolidado 31/12/2009 117.107 173.158 (1.871) (466) (23.498)
31/12/2010 Saldo inicial Adies Reverso de juros Amortizao de juros Amortizao de principal Incorporao Cosipa Outros 255.919 57.089 1.640 (5.009) (45.359) 19.702 283.982 Saldo inicial compensao depsito judicial (-) compensao depsito judicial Saldo final compensao depsito judicial (108.484) (57.089) (165.573) 118.409
31/12/2010 264.430 58.806 2.471 (5.009) (46.734) 19.702 293.666 (108.484) (57.089) (165.573) 128.093
264.430
121
Programa de Recuperao Fiscal Em novembro de 2009, a Companhia aderiu ao Programa de Recuperao Fiscal (REFIS), institudo pela Lei n 11.941/2009 e pela Medida Provisria n 470/2009, visando equalizar e regularizar os passivos fiscais por meio de um sistema especial de pagamento e de parcelamento de suas obrigaes fiscais e previdencirias. No parcelamento da Medida Provisria n 470/2009 foram includos dbitos decorrentes de aproveitamento indevido de crditos de Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), oriundos da aquisio de matrias-primas, material de embalagem e produtos intermedirios com incidncia de alquota zero ou no tributados. Esses dbitos sero pagos em 12 prestaes mensais com reduo de 100% das multas de mora e de ofcio, 90% das multas isoladas, 90% dos juros de mora e 100% do valor do encargo legal. No parcelamento da Lei n 11.941/2009, foram includos dbitos tributrios federais previdencirios e no previdencirios que sero parcelados em 30 meses com reduo de 90% das multas de mora e de ofcio, 35% das multas isoladas, 40% dos juros de mora e 100% do valor do encargo legal.
Principal atualizado Aproveitamento de crdito de IPI na aquisio de MP, produto intermedirio, material de embalagem, com alquota zero ou no tributado. Parcelamento - Lei n 11.941/2009 Multa Juros
74 74
Sobre os parcelamentos da Lei n 11.941/2009 e da Medida Provisria n 470/2009, incidem juros Selic ao ms, vencveis em 30 e 12 meses, respectivamente. Como consequncia da adeso ao REFIS, a Companhia obriga-se ao pagamento das parcelas sem atraso superior a trs meses, bem como desistncia das aes judiciais e renncia a qualquer alegao de direito sobre a qual se funda as referidas aes, sob pena de imediata resciso do parcelamento e consequentemente perda dos benefcios anteriormente mencionados.
122
24
25.775 15.002 9.927 60.974 2.938 34.603 192 8.810 62.754 31.242 27.037 279.254
12.226 71.871 48.015 33.100 341 23.185 43.251 42.713 8.775 283.477
11.200 88.194 49.984 31.995 5.247 4.206 5.948 3.960 25.323 226.057
13.741 141.228
4.735 173.946
5.685 118.665
No circulante Contas a pagar Femco Obrigaes trabalhistas Receitas a apropriar Passivo a descoberto Outros
90.301
25
Contas a pagar Codesp O saldo da rubrica Contas a pagar Codesp refere-se a acordo judicial entre a Usiminas e a Companhia Docas do Estado de So Paulo (Codesp),rgo responsvel pela administrao do canal porturio, de valores a pagar pela utilizao do canal porturio em Cubato. O referido acordo, no total de R$138.512, resultou no pagamento de 50% vista e restante a ser liquidado em 12 parcelas corrigidas pela TJLP. Em 31 de dezembro de 2010, o saldo desse acordo judicial estava totalmente liquidado.
123
26
Consolidado Contingncias IPI ICMS IR e CSLL INSS CIDE COFINS PIS Trabalhistas Cveis Outras 151.046 41.674 29.208 29.760 6.241 140.366 66.482 38.038 502.815 (50.088) (28) (29.208) (17.475) (3.568) (68.775) (8.131) (10.588) (187.861) 12.285 2.673 71.591 58.351 27.450 314.954 100.958 41.646 Depsitos judiciais 31/12/2010 Saldo lquido Contingncias 141 10.537 268.130 97.163 22.431 27.858 5.746 190.979 64.622 5.559 693.166 (10.537) (160.813) (8.379) (22.431) (14.729) (3.268) (88.501) (6.040) (4.759) (319.457) 13.129 2.478 102.478 58.582 800 373.709 107.317 88.784 Depsitos judiciais 31/12/2009 Saldo lquido 141 Contingncias 288.873 5.560 238.669 101.238 21.562 17.717 24.536 227.349 177.026 39.437 1.141.967 (9.591) (6.033) (80.906) (4.717) (25.960) (487.338) Depsitos judiciais (188.957) (5.506) (123.862) (41.806) 01/01/2009 Saldo lquido 99.916 54 114.807 59.432 21.562 8.126 18.503 146.443 172.309 13.477 654.629
Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possui ainda depsitos judiciais, registrados no ativo no circulante, para os quais no existem provises para contingncias relacionadas (Nota 16).
124
A movimentao das provises para contingncias nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 pode ser assim demonstrada:
Controladora 31/12/2010 Saldo inicial antes da compensao de depsitos judiciais Adies Juros/atualizaes Amortizaes/baixas Reverses Incorporao Cosipa Aquisio Zamprogna Outros (11.265) 31/12/2009 31/12/2010 Consolidado 31/12/2009
10.171 11.157
419.312
597.476
502.815
693.166
(141.841)
(257.201)
(187.861)
(319.457)
Saldo final
277.471
340.275
314.954
373.709
Conforme descrito na Nota 23, em novembro de 2009, a Companhia aderiu ao REFIS, institudo pela Lei n 11.941/09 e pela Medida Provisria n 470/2009, visando equalizar e regularizar os passivos fiscais por meio de um sistema especial de pagamento e de parcelamento de suas obrigaes fiscais e previdencirias. As provises para contingncias relacionadas aos processos para os quais a Companhia aderiu ao REFIS foram revertidas e reclassificadas considerando os valores apurados. O passivo apurado com base no REFIS est registrado na rubrica Tributos parcelados.
125
(a)
Contingncias provveis As provises para contingncias foram constitudas para fazer face s perdas provveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais, trabalhistas e cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao e posio dos seus consultores jurdicos internos e externos. As causas mais relevantes em 31 de dezembro de 2010 esto descritas abaixo:
(i)
Acordo entre as partes e devidamente homologado judicialmente. Processo com alterao da expectativa de perda provvel para perda possvel. O valor provisionado foi revertido e est divulgado nesta Nota Explicativa.
54.344
20.836
Aes movidas pela Companhia Docas do Acordo entre as partes e Estado de So Paulo (CODESP) sobre taxas devidamente homologado porturias que deixaram de ser pagas. judicialmente. IRPJ e CSLL sobre a diferena entre a inflao medida pelo IPC em janeiro e fevereiro de 1989 de 70,28% e a correo monetria oficial medida pela UFIR de 11,4%. Ao judicial visando afastar a cobrana da CSL incidente sobre dbitos com exigibilidade suspensa e sobre doaes e patrocnios a projetos culturais. Processo com alterao da expectativa de perda de provvel para possvel e com reverso de parte do valor de proviso para pagamento. Deciso desfavorvel em primeira instncia. Aguardando o julgamento da apelao interposta pela Usiminas no Tribunal. Deciso favorvel em primeira instncia e desfavorvel no Tribunal. Aguardando julgamento do recurso da Usiminas.
121.792
108.369
103.113
22.166
20.780
20.368
Ao judicial visando afastar a cobrana das antecipaes do IR incidentes sobre o lucro das exportaes sob a alquota de 30%. Ao judicial visando afastar a cobrana do IRPJ sobre o saldo de lucro inflacionrio relativo correo monetria da diferena entre a variao do IPC e a do BTNF no ano de 1990 e a homologao da compensao dos valores pagos em 1993.
3.923
3.643
3.819
Deciso favorvel Usiminas em primeira instncia. Aguardando julgamento de recurso do Fisco no Tribunal.
86.493
80.312
74.000
Autuao fiscal visando cobrana de contribuies previdencirias incidentes Aguardando julgamento perante o sobre Abono "Gratificao Especial" e Abono Conselho Administrativo de Salarial, estabelecidos em ACT. Recursos Fiscais. Ao visando afastar a cobrana dos juros de mora calculados com base na TRD, incidentes sobre o pagamento integral da contribuio previdenciria objeto de parcelamento.
19.137
17.770
27.448
A ao foi julgada improcedente. Ante a ausncia de perspectiva de xito no processo, o dbito ser quitado.
22.508
45.491
70.580
126
Descrio Ao visando afastar a cobrana da CIDE incidente sobre a remessa ao exterior para pagamento de royalties sobre transferncia de tecnologia. Autuao fiscal visando a cobrana da contribuio social sobre o adicional de financiamento dos benefcios concedidos s aposentadorias especiais, decorrentes de incapacidade laborativa oriunda de riscos ambientais.
Posio Deciso desfavorvel Usiminas em primeira instncia. Aguardando julgamento do recurso da Usiminas no Tribunal.
24.409
22.431
21.562
Aguardando julgamento do recurso pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais. Processo com alterao da expectativa de perda provvel para perda remota.
35.026
33.803
Mandado de segurana para no incidncia de IRRF sobre operaes de swap. Ao visando afastar a cobrana das antecipaes do IR incidentes sobre o lucro das exportaes sob a alquota de 18%.
13.854
15.484
14.985
Aes pleiteando indenizao por danos morais, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e insalubridade, horas extras, horas in itinere, vale-refeio e cota-parte de adeso ao Plano de Aguardando julgamento perante a Desligamento Voluntrio (PDV). Justia do Trabalho. Aes pleiteando verbas trabalhistas diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e insalubridade, horas extras, horas in itinere, vale-refeio, indenizaes).
4.857
7.694
106.270
156.436
137.000
Aes pleiteando indenizao por danos morais decorrentes de acidentes de trabalho/doena ocupacional e outras verbas Aguardando julgamento perante a salariais (risco, periculosidade e Justia do Trabalho, em instncias insalubridade, horas extras, etc) diversas. Ao pleiteando indenizao por danos materiais (penso, gastos mdicos fixos etc.) e danos morais por exposio ao gs benzeno durante o horrio de trabalho. Aguardando o julgamento. Outras
7.113
4.707
32.364 39.562
19.906 47.295
419.312
597.476
654.862
127
(ii)
Aguardando julgamento.
14.289
13.753
11.826
Aguardando julgamento.
22.909
23.655
Aguardando julgamento.
(iii)
4.799
4.096
2.075
17.526
16.341
10.585
Aguardando julgamento.
3.845 14 26.184
31/12/2010
31/12/2009
01/01/2009
Contingncias provenientes da controladora Contingncias provenientes da Solues Usiminas Contingncias provenientes da Unigal Contingncias provenientes das demais empresas
Total do consolidado
502.815
693.166
1.141.967
128
(b)
Contingncias possveis Adicionalmente, a controladora, e suas controladas Usiminas Mecnica e Unigal figuram como parte em processos, no provisionados, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, entre os quais se destacam:
(i)
Processo com alterao da expectativa de perda possvel para perda provvel. Foi constituda proviso.
22.000
22.518
15.973
Dbitos quitados.
5.651
A compensao foi homologada em 2010. Ao julgada procedente. Aguardando o decurso do prazo de apelao. A reduo do valor da contingncia refere-se decadncia de parte do dbito.
66.987
Ao visando afastar a cobrana das contribuies previdencirias incidentes sobre participao nos lucros e resultados pagos aos empregados no perodo de 1995 a 1998. Ao que discute a no homologao da compensao de dbitos de tributos federais com crditos de IRPJ apurados aps reviso do Livro de Apurao do Lucro Real (LALUR). Pedidos de compensao de saldo negativo de IRPJ com dbito da CSL e de IRPJ com dbitos do prprio IRPJ no homologados.
64.305
67.472
48.049
Aguardando julgamento em primeira instncia. Aguardando julgamento das manifestaes de inconformidade da Usiminas. Foram distribudas quatro Execues fiscais. Em uma delas a Usiminas obteve deciso favorvel e aguarda julgamento do recurso do Fisco. As demais aguardam julgamento. Foram distribudas trs aes. Em uma delas a Usiminas obteve deciso favorvel e aguarda julgamento do recurso do Fisco. As demais aguardam julgamento.
72.309
65.861
55.132
29.124
26.527
Execues fiscais visando devoluo do ICMS creditado pela Usiminas em funo da classificao dos materiais ser divergente da classificao adotada pelo Fisco. Aes visando anulao de trs autuaes fiscais que exigiam o ICMS sobre a exportao de produtos considerados semielaborados pelo Fisco (antes da EC 42/03).
44.303
40.353
25.000
656.496
597.956
176.000
129
Descrio Autuao fiscal visando cobrana do ICMS incidente sobre mercadorias cuja internao na Zona Franca de Manaus no restou comprovada.
Posio Aguardando julgamento dos Recursos interpostos pela Usiminas no Tribunal de Impostos e Taxas de So Paulo. Foram distribudas duas Execues. Em uma delas a Usiminas obteve deciso desfavorvel e aguarda julgamento do recurso. A outra aguarda julgamento em primeira instncia.
37.950
34.566
22.000
Execues fiscais visando ao estorno de crdito de ICMS de materiais considerados como de uso e consumo (refratrios e outros). Execuo Fiscal visando Ao estorno de crditos de ICMS aproveitados pela Usiminas quando da contratao de servios de transporte. Ao visando ao afastamento da cobrana de PIS semestralidade relacionada apurao dessa contribuio, na qual a lei considerava a base de clculo de um ms como o sexto ms anterior, sem correo monetria. Ao transitada em julgado, cuja desistncia para a adeso ao parcelamento da Lei 11.941/09 foi indeferida. Discute-se a possibilidade da desistncia da ao e a sua incluso na anistia, mesmo aps o trnsito em julgado, em face da ausncia desse requisito na Lei 11.941/09 Ao questionando a cobrana de contribuio previdenciria incidente sobre o seguro de vida em grupo e sobre o PAT. Autuao fiscal visando cobrana de IRPJ e CSL sobre os lucros auferidos pela controlada Usiminas Internacional na data do levantamento do balano para a redomiciliao das Ilhas Virgens Britnicas para Luxemburgo. Aes pleiteando verbas trabalhistas diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e insalubridade, horas in itinere, vale-refeio, indenizaes, multa de 40% do FGTS) Aes pleiteando indenizao por danos morais, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de risco, periculosidade, insalubridade, horas extras, vale-refeio e cota-parte de adeso ao PDV. Mandado de segurana impetrado pela incorporada Somisa, para a liberao de material contra a Alfndega de Itagua/RJ. Ao anulatria de deciso administrativa do CADE, que condenou a Usiminas ao pagamento de multas por violao da ordem econmica.
421.563
383.972
200.000
38.398
34.974
28.000
8.219
22.750
Aguardando julgamento do agravo de instrumento apresentado em razo da deciso que indeferiu o pedido de desistncia da ao.
56.973
7.465
132.790
194.841
137.328
23.000
Aguardando julgamento perante a Justia do Trabalho, em instncias diversas. Sentena julgou o MS procedente. Aguarda julgamento da apelao pelo TRF. Em junho de 2003, a deciso do CADE referente imposio de multa foi anulada. O processo encontra-se em fase de apelao.
17.324
70.805
64.000
14.410
48.524
59.259
53.004
130
Descrio
Posio
31/12/2010 Saldo
31/12/2009 Saldo
01/01/2009 Saldo
Ao anulatria de deciso administrativa do CADE, que condenou a Cosipa ao pagamento de multas por violao da ordem econmica. Multa aplicada pela SUNAB, em razo da suposta venda pela Cosipa de mercadorias com preos superiores ao tabelado e em desacordo com as especificaes desse rgo. Outras
Em junho de 2003, a deciso do CADE referente imposio de multa foi anulada. O processo encontra-se em fase de apelao.
39.325
49.882
44.617
(ii)
Processo Administrativo relacionada exigncia de diferena de ICMS em razo da A autuao foi impugnada e emisso de notas fiscais sem destaque do aguarda julgamento da Delegacia imposto. Tributria competente. Processo Administrativo referente antecipao da realizao do saldo credor do lucro inflacionrio originrio da parcela da correo monetria das demonstraes financeiras do perodo base de 1990.
13.973
12.727
23.467
Aguardando julgamento.
23.424
32.783
50.000
Ao pleiteando ressarcimento sob a alegao de prejuzos diretos e indiretos, por motivos de desacordo na fabricao e no fornecimento. Aguardando julgamento. Outras
131
(iii)
18.024
19.514
37.538
31/12/2010
31/12/2009
01/01/2009
Contingncias provenientes da controladora Contingncias provenientes da Usiminas Mecnica Contingncias provenientes da Unigal
1.881.529 248.254
969.275 231.467
Total do consolidado
2.288.455
2.129.783
1.200.742
132
(c)
Contingncias ativas A seguir, esto demonstradas as contingncias ativas da Companhia e da controlada em conjunto Unigal, cujos processos no transitaram em julgado e, portanto, no foram reconhecidas no balano:
(i)
528.461
442.000
400.000
589.288
Processo com alterao da chance de xito provvel para chance de xito possvel.
110.500
100.000
Proferida deciso favorvel Usiminas. Aguardando julgamento do recurso interposto pela Unio. Processo com alterao da chance de xito provvel para chance de xito remoto.
119.870
110.500
133
(ii)
Ao pleiteando a devoluo do valor depositado para suspender a exigibilidade de Em julgamento na esfera judicial, 4 AI 01.000.140507-47, tendo em vista a Vara especializada em Belo adeso anistia estadual. Horizonte.
7.065
7.065
31/12/2010
31/12/2009
01/01/2009
1.337.140 7.065
956.716
765.806
Total do consolidado
1.344.205
956.716
765.806
27
Proviso para recuperao ambiental A Companhia possui proviso para recuperao ambiental conforme demonstrado a seguir:
Controladora 01/01/2009 32.800 44.000 76.800 Consolidado 01/01/2009 32.800 44.000 76.800
79.978
Os gastos com a recuperao ambiental foram registrados como parte dos custos desses ativos em contrapartida proviso que suportar tais gastos e levam em conta as estimativas da Administrao da Companhia de futuros gastos trazidos a valor presente. As estimativas de gastos sero revistas periodicamente ajustando-se, sempre que necessrio, os valores j contabilizados. Essas so as melhores estimativas da Administrao considerando estudos de recuperao das reas degradadas e em processo de explorao. Em 2010, o saldo da rubrica Recuperao de reas em explorao foi transferido para a empresa Minerao Usiminas de acordo como o seu acervo liquido de desvinculao.
134
28
Obrigaes de benefcios de aposentadoria Conforme descrito na Nota 44.1 (b), a Administrao decidiu mudar a poltica contbil de reconhecimento dos ganhos e das perdas atuariais em 2010, os quais eram reconhecidos pelo mtodo do corredor e passaram a ser reconhecidos no perodo em que ocorrerem em outros resultados abrangentes, conforme orientaes do CPC 33 e do IAS 19. Os impactos decorrentes da mudana de poltica contbil acima descrita esto demonstrados no balano de abertura de 1 de janeiro de 2009 e na Nota 44.1(b). Os valores e as informaes inseridos na presente Nota de obrigaes de benefcios de aposentadoria j consideram o impacto da mudana de poltica contbil acima descrita.
Controladora 31/12/2010 Obrigaes registradas no balano patrimonial com Benefcios de planos de penso Benefcios de sade ps-emprego 31/12/2009 01/01/2009
1.030.689
1.030.689
Consolidado 31/12/2010 Obrigaes registradas no balano patrimonial com Benefcios de planos de penso Benefcios de sade ps-emprego 31/12/2009 01/01/2009
135
Controladora e Consolidado 31/12/2010 31/12/2009 Receitas (despesas) reconhecidas na demonstrao do resultado com (Nota 34) Benefcios de planos de penso Benefcios de sade ps-emprego
Ganhos (perdas) atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Ganhos (perdas) atuariais das dvidas contratadas reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes - CPC 33 e IFRIC 14 Reduo (aumento) no ativo (asset celing) nos outros resultados abrangentes - pargrafo 58 CPC 33 e IAS 19
(392.946)
(205.395)
28.1
Planos de suplementao de aposentadoria A Companhia instituiu, em agosto de 1972, a Caixa dos Empregados da Usiminas (CAIXA), sociedade civil sem fins lucrativos, classificada como Entidade Fechada de Previdncia Complementar. A incorporada Cosipa instituiu, em agosto de 1975, a Fundao Cosipa de Seguridade Social (FEMCO), classificada como Entidade Fechada de Previdncia Complementar sem fins lucrativos. Essas entidades, em consonncia com a legislao aplicvel, tm como finalidade principal a administrao e a execuo de planos de benefcios de natureza previdenciria.
(a)
Caixa dos Empregados da Usiminas (CAIXA) A CAIXA administra dois planos de benefcios: o plano original, que se encontra em extino, denominado Plano de Benefcios 1 (PB1), e o plano atual, que entrou em operao em 1 de agosto de 1998, denominado Plano de Benefcios 2 (USIPREV). As principais caractersticas dos planos de benefcios so: - Plano de Benefcios 1 (PB1) um plano de benefcio definido e se encontra fechado para novas adeses desde novembro de 1996.
136
Oferece os seguintes benefcios convertidos em renda vitalcia: aposentadoria por tempo de servio, aposentadoria por invalidez, aposentadoria por idade, aposentadoria especial e benefcio proporcional diferido. Alm disso, os participantes deste plano tm direito a benefcios de resgate, portabilidade, auxlio-funeral, auxlio-recluso e auxlio-doena. - Plano de Benefcios 2 (USIPREV) Trata-se de um plano de benefcio definido que se encontra aberto a adeses, desde agosto de 1998, a todos os empregados das empresas patrocinadoras. Embora o participante do USIPREV defina sua contribuio mensal para constituio da sua reserva (fase de acumulao), no momento da concesso do benefcio o saldo de conta de cada participante transformado em renda mensal vitalcia. Dessa forma, o referido plano classificado como plano de benefcio definido considerando o risco atuarial da fase de pagamento. Oferece os seguintes benefcios de aposentadoria convertidos em renda vitalcia: aposentadoria programada; aposentadoria antecipada; e aposentadoria por invalidez e benefcio proporcional diferido. Alm disso, os participantes desse plano tm direito a benefcios de penso, auxlio-doena, resgate e portabilidade. As reservas tcnicas da CAIXA so calculadas por aturio independente contratado pela Companhia e representam a obrigao assumida de benefcios concedidos e a conceder aos participantes e aos seus beneficirios. (b) Fundao Cosipa de Seguridade Social (FEMCO) A FEMCO administra dois planos de benefcios: o Plano de Benefcio Definido (PBD), que se encontra em extino, e o Plano Misto de Benefcios Previdencirios n1 (COSIPREV). As principais caractersticas dos planos de benefcios so: - Plano de Benefcio Definido (PBD) um plano de benefcio definido e se encontra fechado para novas adeses desde dezembro de 2000. Oferece os seguintes tipos de benefcio convertidos em renda vitalcia: aposentadoria por tempo de servio, aposentadoria por invalidez, aposentadoria por idade, aposentadoria especial e benefcio proporcional diferido. Alm disso, os participantes deste plano tm direito a benefcios de resgate, portabilidade, auxlio-funeral, auxlio-natalidade e auxlio-doena.
137
As reservas tcnicas da FEMCO so calculadas por aturio independente contratado pela Companhia e representam a obrigao assumida de benefcios concedidos e a conceder aos participantes e aos seus beneficirios. - COSIPREV Trata-se de um plano de contribuio definida fechado para novas adeses desde 30 de abril de 2009. Os benefcios de aposentadoria oferecidos so: aposentadoria programada, aposentadoria por invalidez e benefcio proporcional diferido. Alm disso, os participantes desse plano tm direito a benefcios de penso, auxlio-doena, resgate e portabilidade. 28.2 Dvidas contratadas requisitos de fundamentos mnimos A Companhia possui dvidas contratadas que representam requisitos de fundamentos mnimos para pagamento de contribuies com o objetivo de cobrir a defasagem existente em relao aos servios j recebidos conforme definido pelo CPC 33 e pelo IFRC 14. Em razo de algum eventual supervit no ser recupervel, as dividas contratadas so reconhecidas como um passivo adicional na apurao do passivo atuarial lquido. Em 31 de dezembro de 2010, o saldo devedor das referidas dvidas da Companhia junto CAIXA e FEMCO, era de R$1.253.430 (31 de dezembro de 2009 R$1.213.333; 1 de janeiro de 2009 R$1.414.989). Abaixo descrevemos as caractersticas gerais das dvidas as quais foram consideradas nos clculos atuariais efetuados em consonncia com o CPC 33, o IAS 19 e o IFRIC14. (a) Dvida contratada da CAIXA A Companhia, bem como as demais patrocinadoras da CAIXA, vem efetuando mensalmente as contribuies normais e as extraordinrias, necessrias para cobertura da insuficincia de reserva apurada em dezembro de 1994. Essa insuficincia de reserva est sendo amortizada pelas patrocinadoras no prazo de 19 anos, incorrendo em taxa de juros de 6% a.a. e atualizao mensal pelo IGP-M.
138
(b)
Dvida contratada da FEMCO O saldo devedor da dvida da FEMCO estabelecido no encerramento de cada exerccio, com base em reavaliao atuarial direta das provises matemticas de benefcios concedidos e a conceder. No decorrer do exerccio subsequente, conforme definido na sistemtica de reavaliao atuarial, o valor da dvida ajustado pelo supervit ou dficit mensal apurado pela FEMCO e pelo pagamento das parcelas a vencer no perodo. O saldo devedor dessa dvida dever ser amortizado em 232 parcelas, que correspondem ao valor das prestaes mensais calculadas com base na Tabela Price, com juros equivalentes a 6% (seis por cento) ao ano e atualizao mensal pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor (INPC). A dvida da FEMCO est garantida por bens patrimoniais registrados no montante de R$613.785 em 31 de dezembro de 2010 (31 de dezembro de 2009 R$647.588; 1 de janeiro de 2009 R$408.132).
28.3
Clculo atuarial dos planos de penso Os valores apurados, conforme laudo atuarial, e reconhecidos no balano patrimonial esto demonstrados a seguir:
31/12/2010 31/12/2009 Controladora 01/01/2009
(749.611) (1.030.689)
31/12/2010
31/12/2009
Consolidado 01/01/2009
(900.873) (1.414.989)
139
(5.041.726)
31/12/2010 Saldo inicial Custo do servio corrente Custo dos juros Benefcios pagos Ganhos (perdas) atuariais (4.452.947) (5.612) (500.658) 356.024 (438.533) (5.041.726)
A movimentao no valor justo dos ativos do plano nos perodos apresentados demonstrada a seguir:
31/12/2010 Saldo inicial Retorno esperado dos ativos Contribuies reais durante o ano Benefcios pagos Ganhos (perdas) atuariais Incorporao da Cosipa 4.930.261 591.100 156.372 (356.024) (298.565) Controladora 31/12/2009 2.972.152 471.828 151.633 (343.460) 782.239 895.869 4.930.261 Consolidado 31/12/2009 3.868.021 471.828 151.633 (343.460) 782.239 4.930.261
5.023.144
31/12/2010 Saldo inicial Retorno esperado do ativo para o plano Contribuies reais durante o ano Benefcios pagos Ganhos (perdas) atuariais 4.930.261 591.100 156.372 (356.024) (298.565) 5.023.144
140
Os encargos acima demonstrados foram reconhecidos em Outras despesas (receitas) operacionais, lquidas na demonstrao do resultado (Nota 35(b)). O retorno real sobre os ativos do plano foi de R$292.535 (31 de dezembro de 2009 R$1.254.067). As contribuies esperadas dos planos de benefcio ps-emprego para o exerccio de 2011 totalizam R$135.590. Premissas atuariais
Percentual 31/12/2010 CAIXA Taxa de desconto Taxa de inflao Retorno esperado sobre os ativos PB1 e PBD Retorno esperado sobre os ativos USIPREV e COSIPREV Crescimentos salariais futuros Crescimento dos benefcios da Previdncia Social 10,77% a.a. 4,50% a.a. 13,00% a.a. 10,94% a.a. 7,64% a.a. 4,50% a.a. FEMCO 10,77% a.a. 4,50% a.a. 11.95% a.a. 12,40% a.a. 7,64% a.a. 4,50% a.a. CAIXA 11,40% a.a. 4,50% a.a. 12,52% a.a. 11,23% a.a. 7,64% a.a. 4,50% a.a. 31/12/2009 FEMCO CAIXA 01/01/2009 FEMCO 11,29% a.a. 4,50% a.a. 11,73% a.a. 11,73% a.a. 7,64% a.a. 4,50% a.a.
10,97% a.a. 12,56%a.a. 11,36% a.a. 12,56%a.a. 7,64% a.a. 4,50% a.a. 7,64% a.a. 4,50% a.a.
As premissas referentes mortalidade so estabelecidas com base em opinio de aturios, de acordo com estatsticas publicadas e sua experincia. Para o ano de 2010, as premissas de mortalidade baseiam-se na tbua de mortalidade AT 2000 (31 de dezembro de 2009 e 1 de janeiro de 2009 AT 1983). Para 31 de dezembro de 2010 e de 2009, alm de 1 e janeiro de 2009, a tbua de mortalidade de invlidos utilizada foi a AT 1949 masculina.
141
28.4
Plano de benefcios de assistncia mdica aos aposentados A FEMCO possui tambm um sistema de sade integrado, abrangente aos aposentados, composto de: Plano de Sade, para pequenas despesas, como consultas e exames de rotina; Fundo de Sade COSade, para despesas de internaes clnicas e/ou cirrgicas, bem como outros procedimentos de alto custo e ambulatoriais.
Para o Plano de Sade, existe subsdio da Companhia aos aposentados, aos pensionistas e aos dependentes, variando de 20% a 40% do custo mdico, de acordo com o benefcio total INSS mais FEMCO. A condio para o aposentado participar do Plano de Sade a adeso ao COSade. Quanto ao Fundo de Sade COSade, um sistema de autogesto e pr-pagamento integral pelo participante. Alm das premissas estabelecidas acima, a principal premissa atuarial um aumento de longo prazo nos custos dos servios mdicos de 8,68% ao ano (31 de dezembro de 2009 ; em 1 de janeiro de 2009 8,68% ao ano). Os valores reconhecidos no balano patrimonial, conforme laudo atuarial, foram determinados como segue:
31/12/2010 Valor presente da obrigao atuarial (48.510) 31/12/2009 (44.778) 01/01/2009 (45.743)
142
(48.510)
31/12/2010 Saldo inicial Custo dos juros Benefcios pagos Ganhos (perdas) atuariais (44.778) (4.931) 4.110 (2.911) (48.510)
(4.931)
(4.991)
Os encargos acima apresentados foram reconhecidos em Outras despesas (receitas) operacionais, lquidas na demonstrao do resultado (Nota 35(b)). O efeito de uma movimentao de 1% na taxa de tendncia presumida do custo de sade como segue:
Aumento Efeito no total do custo dos juros Efeito na obrigao de benefcio definido 484 4.498 Reduo (396) (3.675)
143
28.5
Ativos dos planos de penso Os ativos dos planos de penso so compostos como segue:
31/12/2010 Valor Aes Ttulos do governo federal Aplicaes em instituies financeiras renda fixa Aplicaes em instituies financeiras renda varivel Investimentos imobilirios Outros 1.149.152 1.712.211 Percentual 23 34 Valor 1.345.597 1.560.993 31/12/2009 Percentual 27 32 Valor 729.885 1.425.742 01/01/2009 Percentual 19 37
1.498.154
30
1.356.943
29
1.288.908
33
3 5 5 100
2 5 5 100
2 6 3 100
Os ativos do plano de penso incluem 25.582.321 aes ordinrias da Companhia, com um valor justo de R$1.092.365 (31 de dezembro de 2009 - R$1.281.418; 1 de janeiro de 2009 R$661.603). O retorno esperado sobre os ativos dos planos corresponde s expectativas de mercado, na data da avaliao, de retorno de investimentos abrangendo todo o perodo de existncia das obrigaes atuariais. Adotamos uma taxa de retorno dos investimentos estimada no conceito de longo prazo dos planos de benefcios, levando-se em considerao a composio da carteira de investimentos do fundo na data da avaliao e os retornos estimados de cada classe de ativos.
144
29 (a)
Patrimnio lquido Capital social Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 27 de setembro de 2010, foi aprovado o desdobramento de aes de emisso da Companhia na proporo de 1 (uma) nova ao para cada ao existente. Assim, cada ao do capital social passou a ser representada por 2 (duas) aes. As aes advindas do desdobramento so da mesma espcie e classe, conferindo aos seus titulares os mesmos direitos das aes previamente existentes. Em 31 de dezembro de 2010, o capital social da Companhia, que totaliza R$12.150.000, composto por 1.013.786.190 aes e pode ser demonstrado conforme a seguir:
Ordinrias Em 1 de janeiro de 2009 Total de aes ex-tesouraria Total de aes em tesouraria Total de aes Converso de aes Em 31 de dezembro de 2009 Total de aes Total de aes em tesouraria Total de aes ex-tesouraria Converso de aes Total de aes em 26/09/2010 Desdobramento de aes em 27/09/2010 Total de aes aps desdobramento Converso de aes Em 31 de dezembro de 2010 Total de aes Total de aes em tesouraria Total de aes ex-tesouraria 252.630.342 252.630.342 505.260.684 Preferenciais Classe A Preferenciais Classe B Total
874.141
874.141 (1.302)
872.839
86.674
1.013.786.190 (26.587.010)
86.674
987.199.180
145
Cada ao ordinria d direito a 1 (um) voto nas deliberaes da Assembleia Geral e as aes preferenciais no tm direito a voto, mas (i) recebero dividendos 10% (dez por cento) maiores do que os atribudos s aes ordinrias; tm (ii) o direito de participar, em igualdade de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral; (iii) a prioridade no reembolso de capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia; (iv) adquiriro direito a voto nas assembleias se a Companhia deixar de pagar dividendos preferenciais durante trs exerccios consecutivos. As aes preferenciais no podem ser convertidas em ordinrias. Os titulares de aes preferenciais Classe B gozaro de prioridade no reembolso do capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia. Os titulares de aes preferenciais Classe A gozaro da mesma prioridade, porm, somente aps o atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais Classe B. As aes preferenciais Classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do acionista, ser convertidas em aes preferenciais Classe A. Aos acionistas assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio calculado nos termos da lei societria. (b) Reservas Valor excedente na subscrio de aes constituda no processo de incorporao, em conformidade com o art. 14, nico da Lei 6.404/76. Essa reserva poder ser utilizada na absoro de prejuzos que ultrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros, resgate, reembolso ou compra de aes, resgate de partes beneficirias, incorporao ao capital social e pagamento de dividendos a aes preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada (art. 200 da Lei n 6.404/76). Aes em tesouraria em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possua 2.526.654 aes ordinrias e 24.060.356 aes preferncias Classe A, em tesouraria (em 31 de dezembro 2009 1.263.334 ordinrias e 12.030.178 aes prefernciais). Reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20% do capital social A reserva para investimentos e capital de giro, cujo saldo em 31 de dezembro de 2010 de R$3.629.058 (31 de dezembro de 2009 R$2.705.686), assim composta: Pela destinao de 50% do lucro lquido do exerccio ajustado pela reserva legal, conforme previsto no estatuto da Companhia. A reserva de investimentos e capital de giro no poder ultrapassar 95% do capital social, e seu saldo poder ser utilizado na absoro de prejuzos, distribuio de dividendos, resgates, reembolso ou compra de aes ou ainda capitalizado. Em 31 de dezembro de 2010, o valor destinado constituio dessa reserva foi de R$746.625 (31 de dezembro de 2009 - R$618.969).
(i)
146
(ii) Pela destinao do montante de R$176.747 (31 de dezembro de 2009 - R$148.716), nos termos do art. 196 da Lei n 6.404/76, com base em oramento de capital aprovado em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 22 de fevereiro de 2011. (iii) Dividendos prescritos no reclamados revertidos contra reserva para investimentos e capital de giro no montante de R$1.510, em 31 de dezembro de 2009. (c) Ajustes de avaliao patrimonial Os ajustes de avaliao patrimonial podem ser demonstrados conforme a seguir:
Total
Em 1 de janeiro de 2009
27
100.289
288.526
388.842
Constituio de reservas de ganhos e perdas atuariais Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Valor de mercado de ttulos disponveis para venda (27)
(2.190) (32.138)
Em 31 de dezembro de 2009 Constituio de reservas de ganhos e perdas atuariais Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Alterao nas participaes societrias que no resultaram em perda ou aquisio de controle
100.289
(2.190)
256.388
354.487
(185.362) (22.680)
(185.362) (22.680)
893.228
893.228
Em 31 de dezembro de 2010
893.228
100.289
(187.552)
233.708
1.039.673
(d)
Reserva de converso de investimentos no exterior Corresponde substancialmente s variaes cambiais da investida Ternium, cuja moeda funcional o dlar norte-americano (US$).
147
(e)
Dividendos e juros sobre capital prprio Os dividendos e juros sobre capital prprio propostos podem ser demonstrados conforme a seguir:
31/12/2010 Lucro lquido do exerccio (1) Constituio da reserva legal (5%) Base de clculo dos dividendos Juros sobre capital prprio intermedirios pagos
Valor por ao ON Valor por ao PN
178.174
R$0,172041 R$0,189246
308.001
R$0,59480 R$0,65428
141.788
R$0,136908 R$0,150599
72.367
R$0,13975 R$0,15373
Total
550.144
470.252
Porcentagem sobre a base de clculo dos dividendos em relao ao lucro lquido do exerccio
35%
36,1%
(1) Lucro lquido da Controladora, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
148
A Administrao da Companhia aprovou dividendos e juros sobre capital prprio no valor de R$550.144, representando 35% sobre o lucro lquido de 2010, com base no lucro apurado de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (31 de dezembro de 2009 - R$470.252, representando 36,1%). Os dividendos e juros sobre capital prprio reconhecidos no exerccio esto demonstrados a seguir:
Natureza Juros sobre capital prprio pagos Juros sobre capital prprio pagos Juros sobre capital prprio pagos Juros sobre capital prprio a pagar Dividendos pagos (**) Dividendos pagos (*) Total dos dividendos disponibilizados R$/ao Ordinria R$0,17358 R$0,22226 R$0,59480 R$0,172041 R$0,45159 R$0,13975 R$/ao Preferencial R$0,19094 R$0,244485 R$0,65428 R$0,189246 R$0,49675 R$0,15373 72.367 445.678 631.729 143.129 233.844 230.182 308.001 31/12/2010 31/12/2009 89.884
(*) Dividendos complementares sobre o resultado apurado em 2009, e aprovados no exerccio de 2010. (**) Dividendos complementares sobre o resultado apurado em 2008, e aprovados no exerccio de 2009.
149
A movimentao dos dividendos e dos juros sobre capital prprio a pagar est demonstrada a seguir:
Controladora 31/12/2009 377.713 233.844 Consolidado 31/12/2009 378.725 233.844
Natureza Dividendos a pagar no incio do exerccio Dividendos referentes ao lucro do exerccio anterior Pagamento de impostos e dos juros sobre capital prprio Juros sobre capital prprio intermedirios Pagamento dos juros sobre capital prprio intermedirios Dividendos declarados Dividendos prescritos Total dos dividendos a pagar no fim do exerccio
31/12/2010 310.711
31/12/2010 310.752
(537.794) 72.367
(607.337) 89.884
(523.191) 72.367
(608.308) 89.884
A Administrao deliberou distribuir dividendos e juros sobre o capital prprio intermedirios em conformidade com a Lei n 9.249/95, os quais foram imputados ao valor dos dividendos a serem distribudos, relativos aos exerccios de 2010 e 2009, para todos os efeitos legais. Os juros sobre capital prprio, no montante de R$550.144 foram contabilizados como despesa financeira para fins fiscais. Em atendimento Deliberao CVM n 207/1996, foram revertidos mesma rubrica do resultado no produzindo, desta forma, efeito no lucro lquido do exerccio, exceto quanto aos reflexos fiscais, estes reconhecidos nas linhas de imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido. O estatuto da Companhia prev pagamento de dividendos mnimos de 25% sobre o lucro lquido do exerccio, ajustado nos termos da lei. Em 2010, a Companhia deliberou o pagamento de dividendos e juros sobre capital prprio, correspondentes a 35% do lucro lquido do exerccio (2009 36,1%). Os dividendos no reclamados no prazo de trs anos prescrevem em favor da Companhia.
150
(f)
Lucros acumulados A movimentao dos lucros acumulados pode ser demonstrada conforme a seguir:
Em 1 de janeiro de 2009 Lucro do exerccio Perda atuarial com benefcios de aposentadoria Dividendo mnimo obrigatrio e juros sobre capital prprio 2009 Transferncia para reserva legal Transferncia para reserva de investimento e capital de giro Transferncia para ajustes de avaliao patrimonial Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Dividendos prescritos Em 31de dezembro de 2009 (91.955) 1.273.026 46.416 (470.252) (65.155) (769.195) 2.190 32.138 1.510 (41.277)
Lucro do exerccio Perda atuarial com benefcios de aposentadoria Dividendo mnimo obrigatrio e juros sobre capital prprio 2010 Transferncia para reserva legal Transferncia para reserva de investimento e capital de giro Transferncia para ajustes de avaliao patrimonial Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Dividendos prescritos Em 31 de dezembro de 2010
151
30
Informaes por segmento de negcios A Diretoria Executiva definiu os segmentos operacionais das Empresas Usiminas com base nos relatrios utilizados para a tomada de decises estratgicas, revisados pelo Conselho de Administrao. A Diretoria Executiva e o Conselho de Administrao efetuam anlise do negcio, segmentando-o sob a perspectiva dos produtos comercializados. Embora o segmento Minerao e Logstica no atenda aos limites quantitativos exigidos pelo IFRS 8, a Administrao concluiu que esse segmento deve ser apresentado, uma vez que ele monitorado de perto pelo Conselho de Administrao como negcio relevante, com potencial de crescimento e que deve contribuir de forma significativa para a receita das Empresas Usiminas, futuramente. A receita gerada pelos segmentos operacionais reportados oriunda principalmente da fabricao e comercializao de produtos siderrgicos e servios relacionados.
30.1
Informaes sobre lucro lquido (prejuzo), ativos e passivos por segmento reportvel
31/12/2010 Minerao e logstica Receita Custo das vendas Lucro bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas 959.787 (288.011) 671.776 (89.200) (60.691) (19.772) (8.737) 582.576 28.668 26.948 638.192 66,5% Siderurgia 11.496.110 (10.047.953) 1.448.157 (229.516) (195.479) (342.069) 308.032 1.218.641 734.398 (134.265) 1.818.774 15,8% Transformao do ao 2.433.063 (2.189.638) 243.425 (202.933) (97.128) (95.588) (10.217) 40.492 39.507 21.636 101.635 4,2% Bens de capital 1.447.313 (1.260.056) 187.257 (106.744) (20.956) (69.793) (15.995) 80.513 20.285 10.575 111.373 7,7% Subtotal 16.336.273 (13.785.658) 2.550.615 (628.393) (374.254) (527.222) 273.083 1.922.222 822.858 (75.106) 2.669.974 (19.759) (19.759) Eliminaes e ajustes (3.373.878) 3.354.119 (19.759) Total 12.962.395 (10.431.539) 2.530.856 (628.393) (374.254) (527.222) 273.083 1.902.463 822.858 (75.106) 2.650.215 20,4%
Lucro operacional Depreciao/amortizao Outras adies/excluses EBITDA Margem EBITDA Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o gio) Adies ao ativo no circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos) Passivos circulante e no circulante
4.646.068 238.644
33.636.397 1.441.924
1.693.752
1.182.080
41.158.297 1.680.568
(9.338.738)
31.819.559 1.680.568
295.450
4.668.937
491.403
30.620
5.486.410
(2.125.153)
3.361.257
283.169
13.828.380
422.058
516.255
15.049.862
(2.259.740)
12.790.122
152
88.629
88.629
1.006.882
28.267
783.173 (164.123)
32.695 8.933
17.982 2.634
862.117 (152.556)
862.117 (152.556)
201.874 49,6%
1.260.187 13,0%
33.802 1,7%
131.951 13,9%
1.627.814
88.629
1.716.443 15,7%
Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o gio) Adies ao ativo no circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos)
2.494.009
26.412.660
1.786.871
1.060.316
31.753.857
(5.812.927)
25.940.930
228.213
1.268.477
1.496.690
1.496.690
27.553
3.215.331
278.565
38.704
3.560.153
(1.141.245)
2.418.908
109.200
10.856.466
543.693
450.033
11.959.392
(2.019.520)
9.939.872
As vendas entre os segmentos foram realizadas como vendas entre partes independentes. A receita de partes externas informadas foi mensurada de maneira condizente com aquela apresentada nas demonstraes do resultado. A Administrao avalia o desempenho dos segmentos operacionais com base em uma mensurao do EBITDA ajustado (no auditado) (Nota 31). O faturamento pulverizado, e a Companhia e suas controladas no possuem clientes que representam individualmente mais de 10% do faturamento. Mais de 95% das receitas so derivadas das receitas com bens e servios.
153
30.2 (a)
Conciliaes de ativos, passivos, receitas e lucro lquido (prejuzo) dos segmentos reportveis Conciliao dos ativos Os valores fornecidos ao Conselho de Administrao com relao ao total do ativo so consistentes com os saldos registrados nas demonstraes financeiras consolidadas. Esses ativos so alocados com base nas operaes do segmento e no local fsico do ativo. Os ativos correspondentes aos segmentos reportados apresentam-se conciliados com o total do ativo, conforme segue:
31/12/2010 Ativos dos segmentos reportados Eliminao de ativos entre segmentos Ativo total 41.158.297 (9.338.738) 31.819.559 31/12/2009 31.753.857 (5.812.927) 25.940.930 01/01/2009 38.888.342 (11.074.201) 27.814.141
As eliminaes dos ativos entre segmentos referem-se a saldos comuns entre as empresas. (b) Conciliao dos passivos Os valores fornecidos ao Conselho de Administrao com relao ao total do passivo so consistentes com os saldos registrados nas demonstraes financeiras consolidadas. Esses passivos so alocados com base nas operaes do segmento. Os passivos correspondentes aos segmentos reportados apresentam-se conciliados com o total do passivo, conforme segue:
31/12/2010 Passivos dos segmentos reportados Eliminao de passivos entre segmentos Passivo total 15.049.862 (2.259.740) 12.790.122 31/12/2009 11.959.392 (2.019.520) 9.939.872 01/01/2009 14.140.085 (2.053.897) 12.086.188
As eliminaes dos ativos entre segmentos referem-se a saldos comuns entre as empresas.
154
(c)
31
Demonstrao do EBITDA ajustado (no auditada) EBITDA ajustado no uma medida de mensurao conforme os IFRS e no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados. Por isso, no dever ser considerado como uma medida alternativa para o lucro lquido, como indicador de nosso desempenho operacional ou como alternativa para o fluxo de caixa como fonte de liquidez. Nossa definio de EBITDA ajustado pode no ser comparvel com o EBITDA, por definio, com outras companhias. O EBITDA Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social, participao no resultado de subsidirias, mais depreciao e amortizao e adies e excluses compostas, substancialmente, pelo resultado de operaes que no fazem parte do ciclo de produo da Companhia, bem como por eventos no recorrentes, foi calculado conforme demonstrado a seguir:
31/12/2010 Lucro operacional antes do imposto de renda e da contribuio social (+/-) Participao no resultado de subsidirias (+) (+) Resultado financeiro Depreciao e amortizao Controladora 31/12/2009 31/12/2010 Consolidado 31/12/2009
EBITDA
1.957.617
1.247.237
2.650.215
1.716.443
17,1%
14,7
20,4%
15,7%
155
32
15.397.140
11.333.111
16.720.934
14.382.761
Vendas de servios
119.401
93.708
514.918
446.956
15.516.541
11.426.819
17.235.852
14.829.717
Dedues da receita
(4.092.190)
(2.958.324)
(4.273.457)
(3.905.577)
Receita
11.424.351
8.468.495
12.962.395
10.924.140
156
33
Controladora 31/12/2010 Depreciao e amortizao Despesas de benefcios a empregados Matrias-primas e materiais de uso e consumo Custo de distribuio Servios de terceiros Receitas (despesas) com contingncias, lquidas Ganhos (perdas) na aquisio e alienao de investimentos Outras receitas (despesas) 19.844 (514.339) (10.073.103) Custo das vendas e servios Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas (9.803.002) (241.408) (337.527) 308.834 (10.073.103) (91.467) (126.677) 19.844 (542.362) (741.278) (854.110) (6.595.952) (110.807) (1.555.507) 279.046 31/12/2009 (641.224) (943.012) (5.020.658) (47.310) (1.053.133) 203.359 31/12/2010 (822.858) (1.551.265) (6.246.289) (169.173) (2.004.467) 256.638
Consolidado 31/12/2009 (862.117) (1.417.487) (5.801.463) (64.996) (1.416.283) 235.515 (91.467) (498.960) (9.917.258) (9.440.282) (284.139) (456.304) 263.467 (9.917.258)
(7.720.122) (11.059.932) (7.497.942) (10.431.539) (180.851) (310.793) 269.464 (374.254) (527.222) 273.083
(7.720.122) (11.059.932)
34
As despesas com benefcios a empregados so registradas nas rubricas de Custo das vendas, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas, de acordo com a alocao do empregado.
157
35 (a)
158
(b)
159
36
As diferenas cambiais (debitadas) creditadas na demonstrao do resultado so decorrentes da variao cambial sobre emprstimos e financiamentos, fornecedores no exterior, contas-correntes no exterior, aplicaes financeiras no exterior e clientes no exterior.
160
37
Lucro por ao Bsico e diludo O lucro bsico e diludo por ao so calculados mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o exerccio, excluindo as aes ordinrias compradas pela Companhia e mantidas como aes em tesouraria (Nota 29). Conforme requerido pelo CPC 41 e IAS 33, considerando o desdobramento do nmero de aes em transao sem ingresso de recursos (Nota 29), o lucro bsico e diludo por ao de 31 de dezembro de 2009 foi ajustado para fins de comparao. A Companhia no possui dvida conversvel em aes e opo de compra de aes dessa forma, no apresenta aes ordinrias e preferenciais potenciais para fins de diluio.
Controladora e Consolidado 31/12/2009 Ordinrias Preferenciais Total
Ordinrias Bsico e diludo Numerador bsico e diludo Lucro lquido disponvel aos acionistas
Preferenciais
31/12/2010 Total
763.019
808.821
1.571.840
617.966
655.060
1.273.026
Denominador bsico e diludo Mdia ponderada de aes, excluindo aes em tesouraria 502.734.030 Lucro por ao em R$ - Bsico e diludo
484.456.150
987.199.180
502.734.030
484.456.150
987.199.180
1,52
1,67
1,23
1,35
161
38
Compromissos Compromissos para aquisio de ativos Gastos com capital contratados na data do balano, mas ainda no incorridos:
Controladora 31/12/2010 Aciaria Alto-forno Chapas grossas Coqueria Decapagem Laminao Sinterizao Galvanizao a quente Outros 93.441 3.816.179 126.978 2.020.693 127.527 1.802.182 334.778 243.876 718.924 941.371 195.792 1.195.275 92.722 251.420 459.433 155.567 1.007.697 147.116 476.691 3 1.050.200 31/12/2009 19.598 01/01/2009 645 31/12/2010 334.778 243.876 718.924 941.371 195.792 1.195.275 92.722 117.571 93.441 3.933.750 695.197 126.978 2.715.890 127.527 1.802.182 251.420 459.433 155.567 1.007.697 147.116 476.691 3 1.050.200 31/12/2009 19.598 Consolidado 01/01/2009 645
39
Combinaes de negcios Aquisio e incorporao da Zamprogna S.A. Importao, Comrcio e Indstria Em 3 de maro de 2009, a controlada Solues Usiminas concluiu a aquisio de 100% do capital da Zamprogna. O preo de aquisio de 100% das aes da Zamprogna, com base nas demonstraes financeiras de 28 de fevereiro de 2009 da adquirida, foi de R$53,9 milhes. Nessa operao, foi apurado gio no valor de R$5,1 milhes. A Zamprogna uma sociedade de capital fechado, com sede em Porto Alegre, Rio Grande do Sul, e est entre os maiores consumidores de tiras laminadas a quente do Brasil. A Zamprogna rene, na distribuio de ao, longa tradio juntamente com inovao e forte crescimento de vendas. A aquisio alinha-se estratgia comercial de longo prazo da Companhia, uma vez que amplia sua posio de liderana do mercado brasileiro de distribuio de aos e se aproxima ainda mais dos clientes finais.
162
Valor justo Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber Estoques Tributos diferidos (circulante e no circulante) Demais contas a receber Imobilizado Intangvel Fornecedores Emprstimos e financiamentos Tributos a pagar (circulante e no circulante) Demais contas a pagar Valor dos ativos lquidos gio (i) Contraprestao total pela compra Contraprestao pela compra liquidada em dinheiro Caixa e equivalentes de caixa na controlada adquirida Sada de caixa na aquisio 7.185 57.117 132.837 57.838 17.628 213.850 45.727 (46.580) (412.177) (2.120) (22.541) 48.764 5.130 53.894 53.894 (7.185) 46.709
(i) O gio apurado na aquisio da Zamprogna est fundamentado na expectativa de rentabilidade futura.
163
40
Transaes com partes relacionadas Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, a posio acionria da Companhia apresenta a seguinte composio:
31/12/2010 Acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (*) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Caixa dos Empregados da Usiminas ( CAIXA) (*) Camargo Corra Cimentos S.A. (Camargo Corra) (*) Votorantim Siderurgia Participaes S.A. (*) Votorantim Participaes S.A. (*) Nippon Steel Corporation Co. Ltd. (*) BNDES Participaes S.A. Construes e Comrcio Camargo Correa S/A(*) Usiminas em tesouraria Demais acionistas Total Aes Ordinrias Quantidade 119.969.788 52.769.590 51.164.642 43.998.942 38.946.876 26.660.054 18.820.356 1.004.800 14.421.368 2.526.654 134.977.614 505.260.684 % 23,7441 10,4440 10,1264 8,7082 7.7083 5,2765 3,7249 0,1989 2,8542 0,5001 26,7144 100,00 24.060.356 457.820.812 508.525.506 4,73 90,03 100,00 307.926 17.544.430 0,06 3,45 Aes Preferenciais Quantidade 2.830.832 5.961.150 % 0,56 1,17 Total Quantidade 122.800.620 58.730.740 51.164.642 43.998.942 38.946.876 26.660.054 19.128.282 18.549.230 14.421.368 26.587.010 592.798.426 1.013.786.190 % 12,1131 5.7932 5.0469 4,3401 3,8417 2,6298 1,8868 1,8297 1,4225 2,6225 58,4737 100,00
31/12/2009 Acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (*) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Caixa dos Empregados da Usiminas ( CAIXA) (*) Camargo Corra Cimentos S.A. (Camargo Corra) (*) Votorantim Siderurgia Participaes S.A. (*) Votorantim Participaes S.A. (*) Nippon Steel Corporation Co. Ltd. (*) BNDES Participaes S.A. Construes e Comrcio Camargo Correa S/A(*) Usiminas em tesouraria Demais acionistas Total Aes Ordinrias Quantidade 59.984.894 26.384.794 25.582.321 20.030.721 19.473.438 13.330.027 9.410.178 502.400 7.210.684 1.263.334 69.457.551 252.630.342 Aes Preferenciais Quantidade % 1.415.416 3.155.374 0,56 1,24 Total % 12,11 5,83 5,05 3,95 3,84 2,63 1,89 1,83 1,42 2,62 58,83 100,00
% 23,74 10,44 10,13 7,93 7,71 5,28 3,73 0,20 2,86 0,50 27,49 100,00
164
01/01/2009 Acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (*) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Votorantim Participaes S.A. (*) Caixa dos Empregados da Usiminas ( CAIXA) (*) Camargo Corra Cimentos S.A. (Camargo Corra) (*) Vale Usiminas em tesouraria Construes e Com Camargo Correa S/A(*) Demais acionistas Total Aes Ordinrias Quantidade 54.484.894 26.384.794 29.210.157 25.582.321 20.030.721 14.869.366 1.263.334 7.210.684 73.594.071 252.630.342 % 21,57 10,44 11,56 10,13 7,93 5,89 0,50 2,85 29,13 100,00 237.741.234 254.262.753 93,50 100,00 12.030.178 4,73 Aes Preferenciais Quantidade 1.415.416 3.075.925 % 0,56 1,21 Total Quantidade 55.900.310 29.460.719 29.210.157 25.582.321 20.030.721 14.869.366 13.293.512 7.210.684 311.335.305 506.893.095 % 11,03 5,81 5,76 5,05 3,95 2,93 2,62 1,42 61,43 100,00
165
Os principais saldos e transaes com partes relacionadas so os seguintes: 40.1 (a) Controladora Ativo circulante
31/12/2010 Contas a receber de Dividendos clientes a receber Controladores CAIXA Camargo Corra Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. Vale (b) Nippon Steel Corporation Co. Ltd. Controladas Automotiva Usiminas Cosipa (c) Cosipa Overseas Dufer S.A. Minerao Usiminas Rio Negro Rios Unidos Solues Usiminas (a) Usiminas Mecnica Usiminas Participaes e Logstica - UPL Controladas em conjunto Fasal Fasal Trading Unigal Usirrol Coligadas Codeme Metform MRS Usifast Outras partes relacionadas Metal One Corporation 325.835 56.324 1.160 47 3.858 1 Demais contas a receber 583 675 Contas a receber de Dividendos clientes a receber 31/12/2009 Demais contas a receber 510 935 3.710 428 Contas a receber de Dividendos clientes a receber 01/01/2009 Demais contas a receber 505
1.119 128.768
1.290
7.215 121.752
717
398.060
30.865
3.424 8.072 1.227 165.469 13.140 1.000 87.820 5.717 53.530 89 3.516 27.543 1.000 377
164.387 11.708
6.365
20.854
9.680 117 31
19.592 1 22
2.465
8 28.694
(a) Em 31 de dezembro de 2009, em razo da operao descrita na Nota 17, foram somados ao saldo da Solues Usiminas, os saldos mantidos com as empresas Fasal, Rio Negro, Rio Negro Usiminas, Usial e Zamprogna. (b) A Vale alienou as aes que detinha da Companhia em 16 de abril de 2009. (c) A controlada integral Cosipa foi incorporada pela Companhia em 1 de maio de 2009.
166
As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas so principalmente decorrentes de operaes de vendas e vencem em prazos no superiores a 30 dias. As contas a receber no tm garantias e esto sujeitas a juros. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, no foram constitudas provises para as contas a receber de partes relacionadas. (b) Ativo no circulante - valores a receber de empresas ligadas
31/12/2010 Controladores CAIXA (a) Controladas Usiminas International (b) Usiminas Mecnica (c) Coligadas Usifast (d) 5.291 31/12/2009 5.140 01/01/2009 5.601
1.139 48.594
1.190 48.139
1.597 54.336
669 55.693
2.158 56.627
3.534 65.068
Referente ao dficit atuarial. Referente ao prmio de carvo importado. Referente ao dficit atuarial e venda de imobilizado. Referente venda de imvel.
167
(c)
Passivo circulante
31/12/2010 Valores a pagar a empresas ligadas Fornecedores Controladores CAIXA Camargo Corra Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. Nippon Steel Corporation Co. Ltd. Nippon Usiminas (Nota 40.1(d)) Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas (a) Usiminas International Usiminas Commercial Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Usifast 121 1.894 5.885 294.408 24.624 7.776 1.559 37.617 219.349 62.519 371 134.052 396 81.408 1.274 1.002 1 507 91.784 18.641 421 1.078 24.489 5.457 4 809 83.357 336 1.609 Outros Emprstimos e financiamentos
(a) Em 31 de dezembro de 2009, devido a operao descrita na Nota 17, foram somados ao saldo da Solues Usiminas os saldos mantidos com as empresas Fasal, Rio Negro, Rio Negro Usiminas, Usial e Zamprogna.
168
(a) Em 31 de dezembro de 2009, devido a operao descrita na Nota 17, foram somados ao saldo da Solues Usiminas os saldos mantidos com as empresas Fasal, Rio Negro, Rio Negro Usiminas, Usial e Zamprogna.
169
(a) Em 31 de dezembro de 2009, devido a operao descrita na Nota 17, foram somados ao saldo da Solues Usiminas os saldos mantidos com as empresas Fasal, Rio Negro, Rio Negro Usiminas, Usial e Zamprogna. (b) Refere-se contribuio do Usiprev e PB1 parte da empresa e do empregado. (c) Refere-se, substancialmente, a adiantamento para fornecimento de escoria. (d) A Vale alienou as aes que detinha da Companhia em 16 de abril de 2009. (e) A controlada integral Cosipa foi incorporada pela Companhia em 1 de maio de 2009.
Os valores a pagar a empresas ligadas classificados como fornecedores so principalmente decorrentes de operaes de compras e vencem em prazos no superiores a 45 dias aps a data da compra. As contas a pagar no esto sujeitas a juros.
170
(d)
Passivo no circulante
31/12/2010 Emprstimos e financiamentos Outros 31/12/2009 Emprstimos e financiamentos 01/01/2009 Emprstimos e financiamentos Outros
Controladores Nippon Usiminas (a) Camargo Corra Controladas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Usiminas Commercial Usiminas International Coligadas Codeme Metform 31.843 10.056 467.400 12.022 880.516 428.845 37.688 807.884 95.766 1.108.162 128.535 417.659 564.312 232.998 1.719
1.777.597
41.899
1.934.495
1.469.695
1.719
(a)Emprstimos, em dlar norte-americano, sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + libor.
171
(e)
Vendas e compras
Vendas 31/12/2010 Controladores Camargo Corra Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. Nippon Steel Corporation Co. Ltd. Controladas Automotiva Usiminas Cosipa (a) Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rio Negro (b) Rio Negro Usiminas (Nota 39 (b)) Rios Unidos Solues Usiminas Usial (b) Usiminas Mecnica Zamprogna (b) Controladas em conjunto Fasal (b) Fasal Trading Modal Terminal Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Usifast Outras partes relacionadas Metal One Corporation 3.430.674 36.997 72.935 31/12/2009 18.257 8.534 31/12/2010 1.013 9.469 8.890 Compras 31/12/2009 1.065 28.177 7.333
111.792 701.751
8.396
6.723 707
122.743 58.245
49.847 17.544
650
63 2.324.419
235.032 2.395.380
54.724 1.228.103
(a) At a incorporao ocorrida em 1 de maio de 2009. (b) At 31 de dezembro de 2009, as operaes eram efetuadas com as empresas Fasal, Rio Negro, Usial e Zamprogna. Em 2010, em razo da transao descrita na Nota 17 as operaes com essas empresas passaram a ser realizadas com a Solues Usiminas.
172
As principais operaes da Companhia com partes relacionadas podem ser assim resumidas: Compra de servios da Nippon Steel Corporation Co Ltd., que inclui o fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de assistncia tcnica e treinamento de empregados; Venda de produtos para a Usiminas Mecnica e compra de servios, como a industrializao de produtos siderrgicose e equipamentos; Venda de produtos para a Automotiva Usiminas para aplicao na estampagem de peas para a indstria automobilstica; Compra da Unigal de servios de galvanizao por imerso a quente e de resfriamento para a produo de chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente; Venda de produtos para Solues Usiminas para transformao e distribuio. Adicionalmente, a Solues Usiminas presta servios tcnicos na rea de siderurgia a clientes das Empresas Usiminas; Compra de servios de transporte rodovirio de produtos siderrgicos e materiais diversos para a Usifast; Compra da Rios Unidos servios de transporte rodovirio de produtos siderrgicos e materiais diversos; Compra da Usiroll os servios de texturizao e cromagem de cilindros utilizados nas laminaes; Compra de servios ferrovirios da MRS para o transporte de produtos, minrio de ferro, carvo importado e outras matrias-primas; Venda de escria granulada para a Camargo Corra, utilizada na fabricao de cimento; Compra de minrio de ferro da Mineraes Usiminas para utilizao nas Usinas de Ipatinga e Cubato.
As vendas entre partes relacionadas so efetuadas com base nas tabelas de preo em vigor e nos termos que estariam disponveis para terceiros, nas exatas mesmas condies comerciais. As demais transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em condies de mercado, considerando preos e prazos.
173
(f)
Resultado financeiro
31/12/2010 Controladores Nippon Steel Corporation Co. Ltd. Nippon Usiminas Controladas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas International Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Fasal Fasal Trading Coligadas Usifast Outras partes relacionadas Metal One Corporation 31/12/2009
(1.352) 65.015
10.420
(316)
(168) (1.501)
163
184
3.832 (112.609)
(786) 321.314
O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos sobre emprstimos e financiamentos relacionados nos itens (c) e (d) anteriormente descritos. (g) Remunerao do pessoal-chave da Administrao O pessoal-chave da Administrao inclui os membros do Conselho de Administrao e do Comit Executivo (COMEX). A remunerao paga ou a pagar ao pessoal-chave da Administrao, por servios de empregados, est demonstrada a seguir:
Controladora e consolidado 31/12/2010 31/12/2009 Honorrios e encargos Participao nos lucros Planos de aposentadoria e penso 20.148 7.544 390 28.082 17.326 11.748 424 29.498
Os valores acima esto registrados na demonstrao do resultado na rubrica Despesas gerais e administrativas.
174
40.2 (a)
As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas so principalmente decorrentes de operaes de vendas e vencem em prazos no superiores a 30 dias. As contas a receber no tm garantias e esto sujeitas a juros. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, no foram constitudas provises para as contas a receber de partes relacionadas. As demais contas a receber de partes relacionadas referem-se basicamente a contratos de mtuo. (b) Ativo no circulante - crditos com pessoas ligadas
31/12/2010 Controladores CAIXA (a) Coligadas Usifast (b) Outras partes relacionadas Outros 5.960 5.291 31/12/2009 5.140 01/01/2009 5.601
669
2.158
2.694
46 7.344 8.295
175
(c)
Passivo circulante
31/12/2010 Valores a pagar a empresas a ligadas Fornecedores Controladores CAIXA Camargo Corra Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. Nippon Steel Corporation Co. Ltd. Nippon Usiminas Coligadas Codeme Metform MRS Usifast 121 1.894 5.885 13.361 5.457 4 809 83.357 336 1.609 Outros Emprstimos e financiamentos
31/12/2009 Valores a pagar a empresas a ligadas Fornecedores Controladores Camargo Corra Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. Nippon Steel Corporation Co. Ltd. Nippon Usiminas Coligadas MRS Terminal Sarzedo Usifast 4.671 903 5.765 16.799 2.127 67.294 5.456 4 Outros 2.101 26 67.294 Emprstimos e financiamentos
176
Os valores a pagar a empresas ligadas classificados como fornecedores so principalmente decorrentes de operaes de compras e vencem em prazos no superiores a 45 dias. As contas a pagar no esto sujeitas a juros. Os outros valores a pagar a empresas ligadas referem-se basicamente a contratos de mtuo e valor a pagar pela aquisio de investimento. (d) Passivo no circulante
31/12/2010 Emprstimos e financiamentos Controladores Camargo Correa Nippon Usiminas (a) Coligadas Codeme Metform 417.659 Outros 31/12/2009 Emprstimos e financiamentos Emprstimos e financiamentos 01/01/2009 Outros 1.719 417.659 564.312 232.998
(a)Emprstimos, em dlar norte-americano, sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano.
177
(e)
Vendas e compras
Vendas 31/12/2009 Compras 31/12/2009
31/12/2010 Controladores Camargo Corra Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. Nippon Steel Corporation Controladas Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Usifast Outras partes relacionadas Metal One Corporation 177.323
31/12/2010
36.997 72.935
18.257 8.534
1.065 28.177
49.847 17.544
63 26.854
235.032 622.331
54.724 93.385
As principais operaes da Companhia com partes relacionadas podem ser assim resumidas: Compra de servios da Nippon Steel Corporation Co Ltd., que inclui o fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de assistncia tcnica e treinamento de empregados; Compra de servios de transporte rodovirio de produtos siderrgicos e materiais diversos da Usifast; Compra de servios ferrovirios da MRS para o transporte de produtos, minrio de ferro, carvo importado e outras matrias-primas; Venda de escria granulada para a Camargo Corra, utilizada na fabricao de cimentos; compra de minrio de ferro da Mineraes Usiminas para utilizao nas Usinas de Ipatinga e Cubato; compra da Usiroll os servios de texturizao e cromagem de cilindros utilizados nas laminaes; compra da Modal de servios de estocagem e carregamento de minrio; compra da Terminal de Cargas Sarzedo de servios de estocagem e carregamento de minrio.
178
As vendas entre partes relacionadas so efetuadas com base nas tabelas de preo em vigor e nos termos que estariam disponveis para terceiros, nas exatas mesmas condies comerciais. As demais transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em condies de mercado, considerando preos e prazos. (f) Receitas (despesas) financeiras
31/12/2010 Controladores Nippon Steel Corporation Co Ltd. Nippon Usiminas Coligadas Usifast Outras partes relacionadas Metal One Corporation (1.352) 65.015 10.420 31/12/2009
163
184
3.832 67.658
(786) 9.818
O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos sobre emprstimos e financiamentos relacionados nos itens (c) e (d) anteriormente descritos.
179
41 (a)
Demonstraes dos fluxos de caixa Caixa e equivalentes de caixa A composio do caixa e equivalentes de caixa includos nas demonstraes dos fluxos de caixa est demonstrada na Nota 9.
(b)
Informaes suplementares
31/12/2010 IRPJ e CSLL pagos Transaes de investimentos e financiamentos sem efeito de caixa 262.598 97.200 Controladora 31/12/2009 64.152 26.772 31/12/2010 345.856 97.200 Consolidado 31/12/2009 632.394 7.249
42
Cobertura de seguros (no auditada) As aplices de seguros mantidas pela Companhia e por algumas controladas proporcionam coberturas consideradas como suficientes pela Administrao. Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia e algumas de suas controladas possuam seguros para prdios, mercadorias e matrias-primas, equipamentos, maquinismos, mveis, objetos, utenslios e instalaes que constituem os estabelecimentos segurados e as respectivas dependncias da Companhia, da Automotiva Usiminas, da Usiminas Mecnica, da Unigal e da Usiroll, tendo como valor em risco US$23.492.222 mil (31 de dezembro de 2009 US$23.492.222 mil), uma aplice de seguro de riscos operacionais (All Risks) com limite mximo de indenizao de US$1.000.000 mil por sinistro. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 a franquia mxima para danos materiais de US$7.500 mil, e, para as coberturas de lucros cessantes (perda de receita), a franquia mxima de 21 dias (tempo de espera). O trmino desse seguro ocorrer em 30 de junho de 2011.
180
43
Evento subsequente Oferta de aes da Ternium S.A Em 31 de janeiro de 2011, por meio de Comunicado ao Mercado, a Companhia informou aos seus acionistas e ao pblico em geral que, em conjunto com sua subsidiria integral dinamarquesa, Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa), ao receber a aprovao do Conselho de Administrao da Companhia, em reunio realizada em 31 de janeiro de 2011, celebrou um contrato regulando direitos de registro de uma oferta pblica (o Contrato) com a Ternium S.A., sociedade constituda sob as leis de Luxemburgo (Ternium), e a Techint Holdings S.r.l (Techint), sociedade controladora da Ternium, companhia operando sob as leis de Luxemburgo, em relao ao qual a Ternium arquivou um registration statement (pedido de registro) no Form F-3 na Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica (SEC) para a oferta pblica de at a totalidade das aes emitidas pela Ternium detidas pela Usiminas Europa (observadas certas condies), na forma de American Depositary Shares (ADSs) listados na New York Stock Exchange (a Oferta), menos o nmero de aes que a Techint e a Ternium concordaram em adquirir, conforme abaixo. Em 10 de fevereiro de 2011, por meio de Comunicado ao Mercado, a Companhia informou aos seus acionistas e ao pblico em geral que a oferta pblica de 21.628.728 American Depositary Shares (ADSs) representativas de aes da Ternium S.A. (Ternium) (NYSE: TX) detidas pela subsidiria integral da Usiminas, Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa), foi precificada ontem (09 de fevereiro de 2011) a US$36.00 por ADS (totalizando U.S.$778,634,208, considerando que a opo do lote suplementar seja integralmente exercida pelos coordenadores da oferta). Cada ADS representa 10 aes ordinrias da Ternium. Espera-se que a oferta pblica seja concluda em 15 de fevereiro de 2011, sujeita a condies normais para sua concluso. Adicionalmente, Companhia e a sua subsidiria Usiminas Europa celebraram contratos com Ternium e Techint Holdings S.r.l (Techint), acionista controladora da Ternium, por meio dos quais Ternium e Techint adquiriro da Usiminas Europa, concomitantemente e sujeito concluso da oferta pblica, 41.666.666 e 27.777.780 aes ordinrias da Ternium, respectivamente, por um preo por ao de US$3.60, que equivalente ao preo por ADS a ser recebido pela Usiminas Europa no mbito da oferta pblica (totalizando US$250.000.005,60). Aps a concluso da oferta pblica (considerando que a opo do lote suplementar seja integralmente exercida pelos coordenadores da oferta) e a aquisio pela Techint e pela Ternium descrita no pargrafo imediatamente anterior, a Usiminas no mais deter quaisquer aes da Ternium. A referida venda foi concluda em fevereiro de 2011.
181
44 44.1
Adoo dos CPCs pela primeira vez Base da transio As demonstraes financeiras consolidadas das Empresas Usiminas, referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2009, so as primeiras demonstraes financeiras anuais em conformidade com os IFRS. As referidas demonstraes financeiras consolidadas em IFRS esto disponibilizadas no website de Relaes com Investidores na seo informaes financeiras demonstraes financeiras e foram arquivadas na CVM.
(a)
Aplicao dos CPCs 37 e 43 Considerando que as primeiras demonstraes financeiras em IFRS das Empresas Usiminas so relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2009, nas demonstraes financeiras individuais da Controladora e do Consolidado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 foram mantidas as mesmas polticas contbeis adotadas naquelas demonstraes financeiras. Nesse sentido, foram assumidos os nmeros consolidados cuja data de transio 1 de janeiro de 2008 e seu correspondente impacto nas demonstraes financeiras individuais da Controladora (Nota 44.2). Na preparao dessas demonstraes financeiras individuais da Controladora foram mantidas, sempre que aplicvel, as mesmas isenes de aplicao retrospectivas completas escolhidas pela Companhia e as excees de aplicao retrospectivas seguidas pela Companhia quando da elaborao das primeiras demonstraes financeiras consolidadas em IFRS. As referidas isenes e excees foram devidamente apresentadas nas primeiras demonstraes anuais em conformidade com os IFRS acima descritos. As demonstraes financeiras individuais da Controladora para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 so as primeiras demonstraes individuais anuais em conformidade com os CPCs. A Companhia aplicou os CPCs 37 a 43 na preparao destas demonstraes financeiras individuais da Controladora. A data de transio 1 de janeiro de 2009. A Administrao preparou os balanos patrimoniais de abertura segundo os CPCs nessa data.
(b)
Reapresentao das demonstraes financeiras consolidas em IFRS mudana de poltica contbil No obstante a adoo do IFRS em 31 de dezembro de 2009, a administrao decidiu mudar a poltica contbil de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais em 2010, os quais eram reconhecidos pelo mtodo do corredor passando a ser reconhecidos no perodo em que ocorrerem em outros resultados abrangentes, conforme orientaes do CPC 33 e do IAS 19. Como apresentado nos quadros a seguir, as demonstraes financeiras consolidadas em IFRS em 31 de dezembro de 2009, originalmente apresentadas em 28 de julho de 2010, foram ajustadas e esto sendo reapresentadas como previsto no CPC 23 - " Polticas contbeis, mudana de estimativa e retificao de erro ", em virtude da mudana de poltica contbil acima mencionada.
182
Refeito
86.789 86.789
Passivo e patrimnio lquido Passivo circulante Passivo no circulante Patrimnio lquido Participao dos no controladores
255.260 (168.471)
86.789
Lucro lquido do exerccio Atribuvel a acionistas da controladora Participao dos acionistas no controladores
36.925
36.925
183
44.2 (a)
Conciliao entre BR GAAP antigo e CPCs Lucros no realizados De acordo com o BR GAAP antigo, no eram ajustados nas demonstraes financeiras individuais da controladora os lucros no realizados decorrentes de vendas efetuadas para suas controladas e coligadas. De acordo com as novas polticas contbeis, os lucros no realizados decorrentes dessas transaes devem ser eliminados pela controladora. Os lucros no realizados existentes em 1 de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2009 nos montantes de R$81.765 e R$41.277, respectivamente, foram ajustados na conta de lucros acumulados. Em decorrncia desse ajuste, houve tambm aumento no custo das vendas em R$110.582, em 31 de dezembro de 2009.
(b)
Imobilizado - hiperinflao 1996 e 1997 As Empresas Usiminas optaram por manter o custo de aquisio como custo atribudo na data de transio para o IFRS, 1 de janeiro de 2008, tendo aplicado o IAS 29 Contabilidade e Evidenciao em Economia Altamente Inflacionria para o perodo em que a economia brasileira ainda se enquadrava na definio de hiperinflacionria. A contabilizao de economia hiperinflacionria, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, foi aplicada em linha com o IAS 29 durante o perodo em que o pas se enquadrava como economia hiperinflacionria, para fins locais, at 1995. Entretanto, de acordo com o IFRS, a economia brasileira ainda se enquadrava na definio de hiperinflacionria nos exerccios de 1996 e 1997. O efeito do reconhecimento, nas demonstraes individuais da controladora, desses dois perodos adicionais reflete um aumento no imobilizado no montante de R$213.135 e de R$384.907 em 1 de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente. Em decorrncia desse ajuste de imobilizado, houve tambm aumento da depreciao no montante de R$41.994 em 31 de dezembro de 2009. A Administrao entende que, em conformidade com Deliberao CVM 651/2010 , a manuteno dos valores atribudos ao ativo imobilizado nas demonstraes financeiras individuais tem o objetivo de refletir os mesmos valores de ativos, passivos, patrimnio lquido e resultado reconhecidos nas demonstraes financeiras consolidadas. Os saldos do ativo imobilizado representam adequadamente os custos histricos dos ativos imobilizados das empresas, considerando o padro de consumo e polticas de manuteno e substituio das empresas Usiminas. O exposto acima atende ao Item III da Deliberao CVM 647/2010.
(c)
gio A Companhia aplicou a iseno de combinao de negcios descrita no IFRS 1 e no reprocessou as combinaes de negcios que ocorreram antes de 1 de janeiro de 2008, data de transio. Nesse sentido, o gio proveniente dos processos de combinao de negcios foi mantido pelos saldos lquidos apurados na data de transio.
184
De acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, o gio foi amortizado por um prazo correspondente estimativa de sua recuperao econmica at 31 de dezembro de 2008. A amortizao referente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, ajustada nas demonstraes financeiras consolidadas em IFRS, foi de R$100.289. Conforme requerido pelo CPC 43 (R1), a Companhia transps esse ajuste para as demonstraes financeiras individuais da controladora ajustando o saldo de lucros acumulados em 1 de janeiro de 2009. (d) Imposto e contribuio social diferidos As mudanas nos impostos e contribuies sociais diferidos representam os efeitos do imposto diferido passivo nos ajustes necessrios para a transio para os CPCs e totalizavam R$31.219 em 1 de janeiro de 2009 e R$108.473 em 31 de dezembro de 2009 e uma receita de R$14.088 no resultado de 2009. (e) Juros sobre capital prprios e dividendos De acordo com o BR GAAP antigo, os juros sobre o capital prprio e os dividendos so reconhecidos no final do exerccio, ainda que os dividendos no tenham sido oficialmente declarados. De acordo com as polticas contbeis novas, os dividendos so somente reconhecidos quando se constitui a obrigao legal. Dessa forma, qualquer pagamento acima do dividendo mnimo obrigatrio somente reconhecido quando declarado. O montante de R$233.844 refere-se aos dividendos reconhecidos acima dos dividendos mnimos obrigatrios declarados aps 1 de janeiro de 2009. Da mesma forma, o montante de R$72.367 em 31 de dezembro de 2009 foi tambm ajustado para reconhecimento no ano seguinte. (f) Ajuste do passivo atuarial A Companhia optou por aplicar a iseno de benefcios a empregados do IFRS 1, no obstante a essa opo, conforme descrito no item 44.1 acima. Em 2010, a Administrao decidiu mudar a poltica contbil de reconhecimento dos ganhos e das perdas atuariais os quais eram reconhecidos pelo mtodo do corredor passando a ser reconhecidos no perodo em que ocorrerem em outros resultados abrangentes conforme orientaes do CPC 33 e do IAS 19. O efeito do reconhecimento, nas demonstraes financeiras individuais da controladora, da adoo do CPC 33 considerando a poltica contbil acima descrita, reflete uma reduo nos lucros acumulados no montante de R$11.915 e de (R$3.318) em 1 de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente. Em decorrncia desse ajuste, houve tambm impacto de R$58.205 no resultado em 31 de dezembro de 2009 (despesa).
185
(g)
Reclassificaes A classificao de alguns itens do balano com base nas polticas contbeis novas difere do BR GAAP antigo. As reclassificaes podem ser assim resumidas: Conforme o BR GAAP antigo, os impostos de renda diferidos no eram compensados e os ativos circulante e no circulantes eram apresentados separadamente dos passivos circulante e no circulantes. Para fins de IFRS, os impostos diferidos ativos e passivos so compensados entre si e classificados como no circulantes sempre que houver o direito legal de compensao. Os custos de ociosidade foram alocados no BR GAAP antigo como outras despesas operacionais e foram reclassificados com base nas polticas contbeis novas para custo das vendas em linha com as regras do CPC 16(R1). O valor justo das operaes de NDF e swap de preo de commodities classificadas como resultado financeiro no BR GAAP antigo foram reclassificadas para outras (despesas) receitas operacionais e para custo das vendas, respectivamente. Conforme o BR GAAP antigo, os benefcios de aposentadoria eram segregados entre passivo circulante e no circulante com base nas polticas contbeis novas, esses foram reclassificados para no circulante.
(h)
Lucros acumulados Exceto pelos itens de reclassificao e pelo ajuste decorrente da aplicao do IAS 29 cujo reconhecimento foi contra a conta de ajuste de avaliao patrimonial, todos os demais ajustes foram registrados contra lucros acumulados iniciais em 1 de janeiro de 2009. As seguintes conciliaes apresentam a quantificao do efeito da transio para os CPCs nas seguintes datas: Patrimnio lquido na data de transio de 1 de janeiro de 2009 (Nota 44.2.(j)). Patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2009 (Nota 44.2.(k)). Lucro lquido para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2009 (Nota 44.2.(l)).
186
(i)
Fluxo de Caixa O fluxo de caixa apresentado no BR GAAP antigo similar ao fluxo de caixa apresentado com base nas novas polticas contbeis exceto pelas principais diferenas que podem ser assim resumidas: Ajuste no lucro lquido no valor de R$30.066 (despesa) em 31 de dezembro de 2009. Depreciao e amortizao no valor de R$41.994 mil em 31 de dezembro de 2009. Efeitos de imposto e contribuio social diferidos sobre os ajustes citados acima no valor de R$14.088 em 31 de dezembro de 2009.
(j)
gio
Passivo atuarial
Reclassificao
Efeito total
Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuio social diferidos Dividendos a receber Adiantamento a fornecedores Demais contas a receber
(42.476)
(42.476)
(42.476)
7.010.617
No circulante Imposto de renda e contribuio social diferidos Valores a receber de empresas ligadas Depsitos judiciais Instrumentos financeiros derivativos Impostos a recuperar Demais contas a receber Investimentos em coligadas Imobilizado Intangvel
475.316 65.068 158.006 18.233 70.195 34.940 9.319.595 4.476.347 1.477.192 16.094.892 (123.886) (123.886) 437.161 437.161 100.289 100.289 (123.886) 224.026 213.135 100.289
(31.219)
(74.941) (106.160)
(73.570)
(11.915)
114.944 213.135
(104.789) (104.789)
(11.915) (11.915)
(74.941) (117.417)
Total do ativo
23.147.985
187
(c)
gio
(d) (e) Imposto de Juros sobre renda e capital contribuio prprio e social dividendos
(f)
Passivo atuarial
Reclassificao
Efeito total
Passivo Circulante Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos e debntures Adiantamento de clientes Valores a pagar a empresas ligadas Salrios e encargos sociais Tributos a recolher Imposto de renda e contribuio social Dividendos e JSCP a pagar Instrumentos financeiros derivativos Passivo atuarial Demais contas a pagar
591.506
591.506
290.034 14.923 207.056 107.940 64.726 63.346 611.557 22.838 84.426 138.097 2.196.449 (233.844) (63.346) (63.346) (233.844)
377.713 22.838
(84.426)
(84.426) 138.097
(233.844) (84.426)
(63.346) (381.616)
1.814.833
No circulante Emprstimos e financiamentos e debntures Tributos parcelados Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para contingncias Proviso para recuperao ambiental Passivo atuarial Demais contas a pagar
4.328.108 87.891
4.328.108 87.891
(54.071)
(54.071)
30.355
5.871.183
Patrimnio liquido Capital social Reservas de Lucro Outras reservas Lucros acumulados 15.110.708 Total do passivo e do patrimnio liquido 12.150.000 2.480.678 480.030 15.440 (139.326) (123.886) 437.161 100.289 437.161 100.289 (152.160) 47.371 (104.789) 233.844 (11.915) 233.844 (11.915) 622.659 (91.955) 12.150.000 2.480.678 1.102.689 (91.955)
530.704 15.641.412
23.147.985
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
(11.915)
(117.417)
179.443 23.327.428
188
(k)
gio
Passivo atuarial
Reclassificao
Efeito total
Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuio social diferidos Dividendos a receber Adiantamento a fornecedores Demais contas a receber
43.317 (43.317)
43.317 (43.317)
(51.873)
(51.873)
(51.873)
7.300.322
No circulante Imposto de renda e contribuio social diferidos Valores a receber de empresas ligadas Depsitos judiciais Instrumentos financeiros derivativos Impostos a recuperar Demais contas a receber Investimentos em coligadas Imobilizado Intangvel
458.792 56.627 308.335 184.423 260.504 50.902 4.086.147 10.536.105 1.563.316 17.505.151 (62.544) (62.544) 388.466 388.466 (62.544) 3.559 384.907 16.059 100.289 100.289 84.230
(108.473)
(116.674) (225.147)
(1.210)
24.035 16.059
4.110.182 1.579.375
384.907 10.921.012
(109.683) (109.683)
(116.674) (168.547)
Total do ativo
24.857.346
189
gio
Passivo atuarial
Reclassificao
Efeito total
Passivo Circulante Fornecedores, empreiteiros e fretes Emprstimos e financiamentos e debntures Adiantamento de clientes Valores a pagar a empresas ligadas Salrios e encargos sociais Tributos a recolher Imposto de renda e contribuio social Dividendos e JSCP a pagar Instrumentos financeiros derivativos Passivo atuarial Demais contas a pagar
724.198
724.198
653.988 44.529 126.640 141.596 99.073 40.289 383.078 66.029 93.517 381.141 2.754.078 (72.367) (40.289) (40.289) (72.367)
310.711 66.029
(93.517)
(93.517) 381.141
(72.367) (93.517)
(40.289) (206.173)
2.547.905
No circulante Emprstimos e financiamentos e debntures Tributos parcelados Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para contingncias Proviso para Recuperao ambiental Passivo atuarial Instrumentos financeiros derivativos Demais contas a pagar
4.961.039 78.752
4.961.039 78.752
128.258 340.275 90.482 1.162.793 788 80.806 6.843.193 1.517 96.835 95.318
(128.258) (128.258) 340.275 90.482 95.318 1.258.111 788 1.517 (128.258) (31.423) 82.323 6.811.770
Patrimnio liquido Capital social Reservas de lucro Outras reservas Lucros acumulados 15.260.075 Total do passivo e do patrimnio liquido 12.150.000 3.315.028 (204.953) (62.544) (62.544) 388.466 100.289 388.466 100.289 (130.950) 21.267 (109.683) 72.367 (3.318) 72.367 (3.318) 426.854 (41.277) 12.150.000 3.315.028 221.901 (41.277)
385.577 15.645.652
24.857.346
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
(168.547)
147.981 25.005.327
190
(l)
Passivo atuarial
Reclassificao
Efeito total
Receita lquida de vendas e servios Custos dos produtos e servios vendidos Lucro bruto Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Honorrios da Administrao Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas
(23.885) 23.885
(23.885) 23.885
(310.793)
(230.727) (722.371)
(12.333) (12.333)
(98.305) (98.305)
610.829 610.829
500.191 500.191
269.464 (222.180)
Lucro operacional antes do resultado financeiro e das participaes societrias Resultado financeiro, lquido Resultado de participaes societrias Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio
611.612
60.468
(41.994)
(98.305)
216.592
136.761
748.373
40.100 (216.592)
(176.492) (4.423)
774.008 114.869
1.681.404
60.468
(46.417)
(58.205)
(44.154)
1.637.250
(378.312)
14.088
14.088
(364.224)
1.303.092
60.468
(46.417)
14.088
(58.205)
(30.066)
1.273.026
191
44.3
Reapresentao das Informaes Trimestrais (ITR) de 2010 Em 25 janeiro de 2011, a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) divulgou a Deliberao n 656/2011 concedendo prazo adicional para a reapresentao da Informaes Trimestrais ("ITR") de 2010, com a plena adoo das normas de 2010. No que se refere as ITRs consolidadas as mesmas foram preparadas, divulgadas e arquivas na CVM de acordo com os IFRS. No que se refere as ITRs da controladora, a Companhia optou, em consonncia com a Deliberao CVM n 656/2011, pela reapresentao das referidas ITRs de 2010, comparativamente com os de 2009, tambm ajustados as normas de 2010, at a data de apresentao do primeiro trimestre de 2011. Em atendimento a referida deliberao, os ajustes que sero refletidos na reapresentao dos ITR de 2010 em decorrncia da adoo das novas prticas contbeis, esto descritas a seguir. Ressaltamos que as Informaes Trimestrais abaixo foram sujeitas aos procedimentos de reviso especial aplicados pelos auditores independentes da Companhia de acordo com os requerimentos da CVM para Informaes Trimestrais (NPA 06 do IBRACON), incluindo as reclassificaes decorrentes da adoo das novas prticas contbeis, no tendo sido, portanto, sujeitas aos procedimentos de auditoria.
Controladora (No auditado) Patrimnio lquido Saldo anteriormente publicado Imobilizado - hiperinflao 1996 e 1997 gio Passivo atuarial Lucro nos estoques Imposto de renda e contribuio social Saldo ajustado 30/09/2010 16.253.016 362.592 100.289 (3.318) (149.708) (71.252) 16.473.639 30/06/2010 16.058.998 371.123 100.289 (3.318) (130.359) (80.732) 16.316.001 31/03/2010 15.653.620 378.311 100.289 (3.318) (114.600) (88.534) 15.925.768 30/09/2009 15.042.414 406.049 100.289 (11.915) (53.066) (115.963) 15.367.808 30/06/2009 14.787.565 415.076 100.289 (11.915) (60.001) (116.674) 15.114.340 31/03/2009 14.760.024 424.080 100.289 (11.915) (64.593) (118.174) 15.089.711
Resultado do perodo Saldo anteriormente publicado Imobilizado - hiperinflao 1996 e 1997 Passivo atuarial Lucro nos estoques Imposto de renda e contribuio social Saldo ajustado
192
Conselho Fiscal
Carlos Roberto Nassif Campolina Presidente Marco Antnio Bersiani Conselheiro Adalgiso Fragoso de Faria Conselheiro Masato Ninomiya Conselheiro
Diretoria Executiva
Wilson Nlio Brumer Diretor-Presidente Eduardo Borges de Andrade Filho Vice-Presidente de Desenvolvimento Ronald Seckelmann Vice-Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao Vanderlei Raffi Schiller Vice-Presidente de Recursos Humanos e Desenvolvimento Organizacional Omar Silva Jnior Vice-Presidente Industrial Srgio Leite de Andrade Vice-Presidente de Negcios
Antnio Geraldo Vilela de Moraes Superintendente de Contabilidade, Faturamento e Planejamento Tributrio Responsvel Tcnico TC CRC-MG 57.658
193
Senhores Acionistas, Na qualidade de membros do Conselho Fiscal de Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS e de acordo com as disposies legais e estatutrias vigentes, examinamos o Relatrio Anual da Administrao e as Demonstraes Financeiras Consolidadas referentes ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2010. Com base nas anlises efetuadas e de acordo com o parecer, sem ressalvas, da PriceWaterHouseCoopers Auditores Independentes, de 22 de fevereiro de 2011, somos de opinio que os referidos documentos merecem a aprovao dos senhores acionistas.
Conselho Fiscal
DISCRIMINAO
RECONSTRUO DA COQUERIA N 2
R$ mil
176.747
TOTAL
176.747
ORAMENTO DE CAPITAL
Fontes Emprstimos e Financiamentos Recursos Prprios
R$ mil
DESCRIO DO PROJETO
RECONSTRUO DA COQUERIA N 2: Reforma das baterias 2 e 3, visando restabelecer a capacidade de produo de 1.100.000 t/a.
DECLARAO
Na qualidade de Diretores Estatutrios de Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. Usiminas, declaramos nos termos da Instruo CVM 480 de 7 de dezembro de 2009, art 25 pargrafo 1 itens V e VI que analisamos, discutimos e concordamos com as Demonstraes Financeiras (Controladora e Consolidado) relativas ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2010. Belo Horizonte, 31 de dezembro de 2010.
DECLARAO
Na qualidade de Diretores Estatutrios de Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. Usiminas, declaramos nos termos da Instruo CVM 480 de 7 de dezembro de 2009, art 25 pargrafo 1 itens V e VI que analisamos, discutimos e concordamos com os termos do parecer dos auditores externos relativo s Demonstraes Financeiras (Controladora e Consolidado) do exerccio social findo em 31 de dezembro de 2010. Belo Horizonte, 31 de dezembro de 2010.