Teleconferncia de Resultados

2 Trimestre de 2013

Destaques
Crescimento de 2,5% no consumo total em comparao ao 2T12, influenciado pelo aumento do consumo nos segmentos comercial e industrial, que cresceram 5,1% e 4,1%, respectivamente; A arrecadao no trimestre alcanou 104,2% do faturamento, 0,3 p.p. acima do 2T12;

OPERACIONAIS

As perdas no-tcnicas/mercado BT, dos ltimos 12 meses, foram de 44,2%, representando uma reduo de 0,7 p.p. em relao a maro de 2013; No semestre, os investimentos totalizaram R$ 326,7 milhes, sendo R$ 272,8 milhes no negcio de distribuio de energia.

Aumento de 2,6% na Receita Lquida (sem receita de construo), que atingiu R$ 1.670,9 milhes no 2T13; O EBITDA consolidado do trimestre foi de R$ 277,9 milhes, 8,9% superior ao alcanado no 2T12, como consequncia do aumento da participao da atividade de gerao. Ajustado pelo ativo regulatrio (CVA), totalizou R$ 397,2 milhes, 20,1% acima do montante do 2T12; Lucro Lquido de R$ 58,2 milhes no 2T13, com aumento de 46,2% em comparao ao 2T12. Ajustado pela CVA, totalizou R$ 136,9 milhes, 52,5% acima do montante do 2T12; Dvida Lquida fechou em R$ 4.056,1 milhes, com mltiplo para efeito de covenants em 2,62x.

FINANCEIROS

REGULATRIO

Foi aberta, pela Aneel, audincia pblica para discusso da proposta preliminar de Reviso Tarifria da Light SESA, com reunio presencial em 13/09, no Rio de Janeiro;

Consumo de Energia
Distribuio - Trimestre
MERCADO TOTAL (GWh)
+2,6% +2,5%
Livre 16% Livre 16,0% Outros Cativos 15% Outros Cativos 15,1% Industrial 6%

5.460

5.669

5.754

5.897

Industrial 5,8%

22,7C

22,7C

23,5C

23,2C

Residencial 33,4%

Reside 33%

Comercial 29,6%
2T10 2T11 2T12 2T13

Comercial 30%

2T10 2T10

2T11 2T11

2T12 2T12

2T13 2T13

1Nota:

Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

Consumo de Energia
Distribuio - Semestre
MERCADO TOTAL (GWh)
28,0
+2,0% +3,1%
O ut ros C ativos
15 %

27,5
27,0 26,5 26,0 25,5
1S10

11.585

11.960

11.934

12.303

Livre 14,4%

Industrial 5,7%

Outros Cativos 14,7% Residencial 35,7%

25,0
24,5 24,0

25,5C

25,1C

25,2C

25,1C

23,5
23,0 1S10 1S10 1S10 1S11 1S11 1S11 1S12 1S12 1S12 1S13 1S13 1S13

Considerando o consumo 1S12 deixou que de ser faturado pela mudana de 1S13 critrio, o aumento no consumo total de energia C om er cial na rea de concesso seria 29 % de 3,4% na comparao contra 1S12.

1S11

Comercial 29,5%

R es ide

36 %

1Nota:

Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE

+2,5%

5.754
+0,1% +5,1%

5.897

837 1.969 1.972 1.867 182 1.962 215 980 1.685

4,1% +0,6%

942

1.021

4.916 937 48 942 49 893

4.954

1.748

607 373

678 889 342

2T13 2T13 2T12 2T12 2T13 2T13
2T12 2T12 2T13 2T13

2T12 2T12

2T13 2T13

2T12 2T12

2T13 2T13

2T12 2T12

RESIDENCIAL

COMERCIAL

INDUSTRIAL

OUTROS

TOTAL

CATIVO

LIVRE

Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - SEMESTRE
+3,1%

11.934
+1,8% +6,5%

12.303

1.639

1.777

4.317

4.395 3.808

4.055 430
0,2% +2,2%

374

1.941 3.434

1.945

10.295 1.868 98 1.909 103 1.806

10.526

3.625

1.167 774

1.244 1.771 701

1S13 1S13 1S12 1S12 1S13 1S13
1S12 1S12 1S13 1S13

1S12 1S12

1S13 1S13

1S12 1S12

1S13 1S13

1S12 1S12

RESIDENCIAL

COMERCIAL

INDUSTRIAL

OUTROS

TOTAL

CATIVO

LIVRE

Arrecadao
TAXA DE ARRECADAO 12 MESES

TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO TRIMESTRE

103,9% 104,2%

105,0% 104,5%

101,8% 100,1%

107,4% 108,1%

98,2%

99,5%

Total Total

Varejo Varejo
2T12 2T12

Grandes Clientes Grande Clientes

2T13

Poder Poder Pblico Pblico

Jun/12 mar-12

Jun/13 mar-13

2T13

Arrecadao
TAXA DE ARRECADAO 12 MESES

TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO SEMESTRE

99,3%

102,5%

98,0%

102,0%

99,7%

103,4%

104,0%

102,5%

98,2%

99,5%

Total Total

Varejo Varejo

Grandes Clientes Grande Clientes

Poder Pblico Poder Pblico

Jun/12 mar-12

Jun/13 mar-13

1S12

1S12

1S13

1S13

Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 Meses)
45,4% 42,2% 43,1% 44,9%

RECUPERAO DE ENERGIA GWh

69,4 50,4

44,2% 32,4%

+37,6%

7.838

8.047

8.584

8.647 6.029

8.582
1S12 1S12 mar-12 1S12 1S13 mar-13

5.457

5.615

6.007

5.953

INCORPORAO GWh
2.381 Jun/12
jun/ 12

2.432 Set/12
s et /12

2.577 Dez/12
dez /12

2.618 Mar/13
mar/ 13

2.629 Jun/13
jun/ 13

35,3
+1,0%

35,6

Perda No Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT

Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT - Regulatria

1S12 1S12 mar-12

1S13 1S12 mar-13

Aes de Combate a Perdas Resultados obtidos at junho/13

rea de Perda Zero (APZ)
Localidade Curicica Realengo Cosmos Sepetiba Caxias 1 e 2 Belford Roxo 1 e 2 Vigrio Geral Caxias 3 Nova Iguau 1 Nova Iguau 2 Nilpolis Nilpolis Convencional Ricardo de Albuquerque Mesquita Cabritos/Tabajaras/Chapu Mangueira/Babilnia Coelho da Rocha Batan Total Nmero de clientes 13.034 10.141 35.216 18.960 13.907 20.005 16.141 16.768 32.423 20.500 9.923 11.080 24.593 8.759 5.277 17.621 7.151 281.499 Perdas No Arrecadao Tcnicas/Faturamento BT * 11,9% 15,8% 20,8% 31,5% 22,9% 29,1% 15,8% 22,9% 31,5% 24,5% 28,5% 14,0% 18,1% 34,0% 11,6% 16,8% 9,5% 22,5% 99,0% 98,1% 105,1% 97,4% 93,7% 94,8% 99,6% 98,7% 97,9% 96,2% 94,1% 96,7% 97,6% 94,8% 96,7% 91,6% 103,5% 98,2%

Comunidades Pacificadas
reas Santa Marta Cidade de Deus 1 Chapu Mangueira Babilnia Cabritos Tabajaras Formiga Batan Borel Perdas Ano de Concluso Antes Atual 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2013 95,0% 52,1% 62,7% 62,3% 73,3% 61,8% 60,5% 5,1% 14,5% 8,6% 11,8% 10,8% 8,9% 26,1% Adimplncia Antes Atual 0,2% 23,1% 16,2% 5,4% 1,4% 9,5% 31,4% 1,2% 9,4% 98,3% 96,2% 101,4% 97,1% 96,6% 95,1% 92,6% 91,0% 84,3%

Reduo mdia de perdas: 51,8 p.p. Aumento mdio na arrecadao: 80,4 p.p.

* O i ndi ca dor refl ete os res ul tados a cumul a dos a t jun/13 a pa rtir do i nci o da i mpl ementa o de ca da APZ.

Reduo mdia de perdas: 26,0 p.p. Aumento mdio na arrecadao: 7,0 p.p.

Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (2T13)*
RECEITA LQUIDA (R$MM)
Comercializao
+4,8% 9,5%

3.688,8 299,7
+4,2%

3.864,8 332,8

Gerao
7,4%

Distribuio
83,1%**

+3,2%

1.790,1 162,2
+2,6%

1.846,5 175,6 1.670,9 2T13 2T13

* No considera eliminaes

3.389,1

3.532,0

** No considera Receita de Construo

1.627,9

RECEITA LQUIDA DISTRIBUIO (2T13)

1S12 1S12

2T12 2T12

1S13 1S13

Uso da Rede (TUSD)

Residencial 42,1%

(Livres + Concessionrias) 9,7%

Receita de Construo Receita sem receita de construo

Outros (Cativo) 12,7% Industrial 5,5% Comercial 30,0%

Custos e Despesas Operacionais

CUSTOS (R$MM)* 2T13 CUSTOS GERENCIVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)
+3,0%

655,7 Gerao e Comercializao: R$ 207,9

(13,0%)

675,5

No gerenciveis (distribuio): R$ 1.036,6

(64,7%)

+11,1%

322,6

358,4

Gerenciveis (distribuio): R$ 358,4

(22,4%) R$ MM PMSO *No considera eliminaes ** No considera custo de construo Provises
PCLD Contingncias

2T12 2T12
2T12 169,9 84,0
72,2 11,8

2T13 2T13
Var. 19,0% -20,7%
-33,0% 54,2%

1S12 1S12
1S12 337,6 170,5
133,8 36,7

1S13 1S13
1S13 386,3 111,8
77,4 34,4

2T13 202,3 66,6

48,4 18,2

Var. 14,4% -34,4%

-42,1% -6,3%

Depreciao Outras Rec./Desp. Operacionais Total

67,9 0,8 322,6

83,8 5,7 358,4

23,6% 567,2% 11,1%

143,6 4,1 655,7

164,5 12,9 675,5

14,6% 219,2% 3,0%

EBITDA
o; i % bu 5 7 tri 62, Dis 6%; , 62

EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)

-8,0%

EBITDA POR ATIVIDADE* 2T13

Distribuio 62,6%

688,5
+8,9%

633,1

(Margem EBITDA: 11,7%)

255,1

277,9

Gerao 35,9% Comercializao 1,5%

2T12 2T12 2T13 2T13 1S12 1S12 1S13 1S13

(Margem EBITDA: 75,9%) (Margem EBITDA: 2,5%)

%; 5,9 ;3 o % ra ,89 Ge 35

*No considera eliminaes

; o za ali % rci ,54 me ; 1 Co 1,5%

EBITDA
EBITDA Ajustado 2T12 / 2T13 (R$ MM)

+20,1% +8,9%

76 331 255

43

(33)

(6)

17

0,2 278

119 397

EBITDA Ajustado 2T12

EBITDA Ajustado 2T11

Ativos e Passivos Regulatrios

Ativos e Passivos Regulatrios

EBITDA 2T11

Receita Lquida

EBITDA 2T12

Receita Lquida

Custos Custos Provises Outras Equiv. No Gerenciveis Receitas Patrimonial Gerenciveis (PMSO) Operacionais

Custos No Custos Gerenciveis Gerenciveis (PMSO)

Provises

EBITDA 2T12

EBITDA 2T13

Ativos e Passivos Regulatrios

Ativos e EBITDA Passivos Ajustado Regulatrios 2T13

EBITDA Ajustado 2T12

EBITDA
EBITDA Ajustado 1S12 / 1S13 (R$ MM)

+12,0% -8,0%

74

143

(191) (52) (13) 59 (1)

220 854

762 689

633

EBITDA Ajustado 1S12

EBITDA Ajustado 2T11

Ativos e Passivos Regulatrios

Ativos e Passivos Regulatrios

EBITDA 2T11

Receita Lquida

EBITDA 1S12

Receita Lquida

Custos Custos Provises Outras Equiv. No Gerenciveis Receitas Patrimonial Gerenciveis (PMSO) Operacionais

Custos No Custos Gerenciveis Gerenciveis (PMSO)

Provises

EBITDA 2T12

EBITDA 1S13

Ativos e Passivos Regulatrios

Ativos e EBITDA Passivos Ajustado Regulatrios 1S13

EBITDA Ajustado 2T12

Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO AJUSTADO 2T12 / 2T13 (R$ MM)
Lucro Lquido e Lucro Lquido Ajustado 1T12/1T13 - R$ Milhes +52,5%

+46,2%

79 26 23 (14) 137 (16) 58

Receita Custos No Custos Provises Outros Outros EBITDA 2T13 2T12 2T13 Ativos e EBITDA Ativos e LLAjustado Ajustado Passivos Ativos e LL Ajustado passivos 2T13 Regulatrios 2T12 Passivos 2T13 Regulatrios

90

50

40
LL Ajustado Ativos e Ajustado Passivos LL Ajustado Ativos e 2T12 passivos 2T11 Regulatrios 2T12 Passivos Regulatrios Regulatrios

EBITDA

Ativos e

EBITDA 2T12 2T11 2T12

EBITDA Lquida EBITDA

Resultado Gerenciveis Impostos Gerenciveis Resultado Impostos Financeiro (PMSO) Financeiro

Regulatrios

Lucro Lquido
Lucro Lquido e Lucro Lquido Ajustado
LUCRO LQUIDO- AJUSTADO 2011/2012 R$ Milhes 1S12 / 1S13 (R$ MM)

+23,6%

-23,9%

49 228 180 (55) 16 16 (20) 137

145

282

LL Ajustado Ativos ee Ajustado Passivos LL Ajustado Ativos 2T11 Regulatrios 1S12 passivos 1S12 Passivos Regulatrios Regulatrios

EBITDA

Ativos e

EBITDA 1S12 2T11 1S12

EBITDA Lquida EBITDA

Receita

Resultado Gerenciveis Impostos Gerenciveis Resultado Impostos (PMSO) Financeiro Financeiro

Custos No

Custos

Provises

Outros Outros

EBITDA 1S13 2T12 1S13

Ativos ee LL Ajustado Passivos Ajustado Ativos LL Ajustado Regulatrios 2T12 passivos 1S13 Passivos 1S13 Regulatrios Regulatrios

Ativos e

EBITDA

Endividamento
Custo Real
EVOLUO DVIDA LQUIDA
Sem fundo de penso

AMORTIZAO* (R$ MM) Prazo mdio: 4,2 anos

1.007 772 799

4.031,4

4.056,1

663
2,73

665 437 442 442 192 347

2,62

266

2009

2010
Custo Re9M10 al

3T10

Mar/13

9M09

Jun/13

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

A ps 2022

Dvida Lquida / EBITDA (clculo covenants)

2011
Custo Real

* Somente principal

2010
Custo Nominal

2012

EVOLUO DO CUSTO DA DVIDA

11,03% 8,21% 4,25% 8,84% 2,40%

IPCA 10,1%

U$/Euro 0,5%

TJLP 15,6% Outros 1,5%

11,08% 4,87%

2,24%

CDI 72,4%
* Inclui Hedge

2010 2007
1

2011 2008
Custo CustoNominal Nominal

2012 2009
Custo Real Custo Real

Jun/13

set/10

Reclassificado para refletir desconsolidao dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light. 2009 2010 2011 2012

Investimentos
INVESTIMENTOS (R$ MM) INVESTIMENTOS (R$ MM) 1S13
Reforo da rede e expanso 175,0

928,6

700,6
563,8

153,8

796,8 102,7
-0,5%

116,9

181,8 774,8 518,8 694,1 26,0

328,4

326,7 53,9 272,8 Gerao 7,1 Comerc./ Eficincia Energtica 33,1 Outros 5,2 Administrao 13,7

446,9

Combate s Perdas 92,6

302,3 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2008 2011 2011 2011 2009 2012 2012 9M11 2010

9M12 2011

1S12

9M11

1S13

9M12

Investimentos em Ativos Eltricos (Distribuio)

Reviso Tarifria
Proposta preliminar - principais pontos:
1) Base de Remunerao: Base de Remunerao Bruta: R$ 11.451.023.315 Base de Remunerao Lquida: R$ 6.398.174.913 2) Perdas No-Tcnicas Regulatrias: Ponto de partida : 31,82% Trajetria de reduo: 1,195 p.p. Grupo de Trabalho da Aneel iniciado em 07/08, com prazo de 30 dias

Prximos passos:
13/set - Realizao de Audincia Pblica presencial 03/out - Aneel encaminha nova proposta consolidada para concessionria e representantes dos consumidores (estimativa) 29/out - Reunio de diretoria da Aneel (estimativa) 07/nov - Data da Reviso Tarifria Peridica

Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.

Contatos
Joo Batista Zolini Carneiro
Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores

Luiz Felipe Negreiros de S

Superintendente de Finanas e Relaes com Investidores +55 21 2211 2814 felipe.sa@light.com.br

Gustavo Werneck
Gerente de Relaes com Investidores + 55 21 2211 2560 gustavo.souza@light.com.br

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