Londrina(PR)

Concurso Banco
- Maringá(PR)
do Brasil

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MERCADO DE
CÂMBIO
Prof.Nelson Guerra
Ano 2013

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 MERCADO DE CÂMBIO
CONCEITO

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É o mercado que reúne compradores e
vendedores de moedas estrangeiras,
sob supervisão do Banco Central.
Os compradores e vendedores são
normalmente exportadores,
importadores, turistas e investidores.
Os bancos e corretores são
intermediários nessas operações.
INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS A OPERAR
Somente o BACEN autoriza outros órgãos a
operar nesse mercado (normalmente
bancos, casas de câmbio, hotéis de

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turismo, Correios, aeroportos etc).
Pelos Correios é possível efetuar
pagamentos e recebimentos de
importação e exportação, através de vale
postal, até o limite de US$ 50 mil.
Responsabilidade: As instituições financeiras
precisam indicar um diretor responsável
por todas as suas operações de câmbio.
 MERCADO DE CÂMBIO
PARTICIPANTES DO MERCADO

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VENDEDORES INSTITUIÇÃO COMPRADORES
FINANCEIRA

CORRETOR CORRETOR

(Os corretores são eventuais participantes do Mercado de Câmbio)

REMESSAS / OPERAÇÕES ESPECIAIS
Operações em reais: as PF e as PJ podem
realizar transferências internacionais, em
reais, sem limitação de valores, desde que

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a outra parte seja agente autorizado pelo
Bacen a operar no mercado de câmbio.
Operações de arbitragem: compra e venda
de moedas estrangeiras, a um só tempo e
de diferentes nacionalidades, com a
finalidade de obter lucro com a
desigualdade momentânea entre as
cotações.
 MERCADO DE CÂMBIO

NEGOCIAÇÃO – NÃO ESQUEÇA:

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• Exportação  TAXA DE COMPRA de câmbio.
• Importação  TAXA DE VENDA de câmbio.
No Brasil, as taxas de câmbio são livremente pactuadas
entre as partes contratantes, ou seja, entre o
comprador ou vendedor da moeda estrangeira em
relação ao agente autorizado pelo Banco Central a
operar no mercado de câmbio.
 CONTRATOS DE CÂMBIO
Seguem o mesmo princípio:

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• Contrato de Compra (tipo 01): Emitido quando
os bancos compram moedas estrangeiras.
Portanto, o cliente bancário é o vendedor.
• Contrato de Venda (tipo 02): Emitido quando
os bancos vendem moedas estrangeiras.
Portanto, o cliente bancário é o comprador.
A celebração de Contrato de Câmbio é obrigatória
para operações acima de US$ 3 mil (ou seu
equivalente em outra moeda estrangeira).
 MERCADO DE CÂMBIO
Quanto à FORMA DE ENTREGA da moeda
estrangeira, o câmbio pode ser classificado como:
• Câmbio Manual: operações com moedas

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estrangeiras em espécie ou travelers cheques.
• Câmbio Sacado: transações processadas por
intermédio de contas bancárias, sem a
movimentação física de dinheiro (non-cash).
– O uso de cartão de crédito internacional, para pagamentos
no exterior, enquadra-se na forma SACADA.
– ATENÇÃO: Casas de Câmbio não podem atuar no mercado
de câmbio sacado comercial (im/exportação).
 MERCADO DE CÂMBIO

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Travelers
Cheques:
Com a difusão dos cartões magnéticos (câmbio sacado),
são poucas as operações atuais que envolvem os TC.
 MERCADO DE CÂMBIO
Quanto ao PRAZO DE ENTREGA da moeda
estrangeira, o câmbio pode ser:
•

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Câmbio pronto (ou spot): Contratação cuja
liquidação (transferência $ para o exterior ou
do exterior) ocorra imediatamente ou até dois
dias úteis.
• Câmbio futuro (ou a termo): Contratação cuja
liquidação (transferência $ para o exterior ou
do exterior) ocorra em maior prazo. A taxa de
câmbio é previamente fixada e não pode ser
alterada (os riscos de variação cambial são
assumidos pelas partes).
 MERCADO DE CÂMBIO

CONTROLE CAMBIAL NO BRASIL:

• Mercado primário:

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Operações entre bancos e seus clientes.
• Mercado secundário
(ou interbancário):
Operações de bancos entre si.
– ATENÇÃO:
O Banco Central intervém no mercado de
câmbio através do mercado secundário,
utilizando os bancos como dialers.
 MERCADO DE CÂMBIO
Reservas internacionais brasileiras
US$ 378 bilhões,

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dia 01/01/2013
US$ 352 bilhões,
dia 01/01/2012
US$ 289 bi,
01/01/2011

Fonte: http://www.bcb.gov.br/?id=RESERVAS&ano=2013
 TAXAS DE CÂMBIO
EM OPERAÇÕES OFICIAIS NO LIVRE MERCADO:
• Taxa Comercial (mercado de taxas livres):

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Uso em operações comerciais de im/exportação.
• Taxa Turismo (mercado de taxas flutuantes):
Uso em operações financeiras não comerciais
(turismo, manutenção de residente, inscrição
para participação de congressos etc).
– Obs.: Na prática, há uma generalização no nome,
passando ambas a se chamar apenas Câmbio Oficial.
 TAXAS DE CÂMBIO
EM OPERAÇÕES INTERNAS (NÃO AO PÚBLICO):
• Taxa Interbancária: Uso em operações

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financeiras entre os bancos.
• Taxa de Repasse e Cobertura: Uso em
operações do BACEN com os bancos.

EM OPERAÇÕES NÃO OFICIAIS:

• Taxa de Mercado Paralelo: É o mercado não
oficial (câmbio negro), via doleiros. Esse
mercado existe justamente por não existir um
mercado de câmbio inteiramente livre.
 MERCADO DE CÂMBIO
SISTEMAS DE CONTROLE

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SISCOMEX SISBACEN

SISCOMEX - É o Sistema Integrado de Comércio Exterior,

que interliga importadores, exportadores, despachantes
aduaneiros, Receita Federal, portos e aeroportos
alfandegados, agentes de carga internacional, depositários
de cargas, entre outros.
Destina-se ao registro de entrada e saída de mercadorias
(im/exportação), além de controle de licenças de
im/exportação.
 MERCADO DE CÂMBIO
SISTEMAS DE CONTROLE

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SISCOMEX SISBACEN

SISBACEN – Registra a movimentação financeira (compras

e vendas de moedas estrangeiras), provenientes de
importações e exportações de mercadorias, além de outras
operações de remessas de moeda estrangeira do ou para o
exterior.
MERCADO DE CÂMBIO
SISCOMEX

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 TESTES DE CONCURSO
01. (BB 2011) Em relação ao mercado de
câmbio, é correto afirmar que
a) o ingresso ou saída de capitais estrangeiros

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no país não influencia o valor da taxa de
câmbio.
b) é condição necessária, para que a política
de câmbio flexível praticada pelo Banco
Central tenha credibilidade, que o país
tenha um elevado volume de reservas
internacionais.
>>>
 TESTES DE CONCURSO
...
c) o Banco Central do Brasil não intervém no

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mercado de câmbio, deixando que a
cotação do dólar flutue livremente.
d) a taxa de câmbio, no Brasil, é definida como
o preço da divisa estrangeira expressa em
moeda nacional.
e) os importadores são ofertantes nesse
mercado.

Resposta: d
 TESTES DE CONCURSO
02. (BB 2010) No mercado de câmbio no Brasil são
realizadas operações
a) no segmento flutuante, relativas a importação e

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exportação de mercadorias e serviços.
b) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo
dólar norte-americano ou vice-versa.
c) no mercado à vista apenas por pessoa jurídica.
d) pelos agentes autorizados pelo Banco Central do
Brasil.
e) dispensadas da regulamentação e fiscalização pelo
Banco Central do Brasil.
Resposta: d
 TESTES DE CONCURSO
03. (BB 2010) O mercado de câmbio envolve a negociação
de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em
movimentar essas moedas. O câmbio manual é a forma
de câmbio que

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a) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras em
espécie.
b) envolve a troca de títulos ou documentos representativos
da moeda estrangeira.
c) pratica a importação e a exportação por meio de contratos.
d) pratica a troca de moeda estrangeira por uma mercadoria.
e) exerce a função de equilíbrio na balança comercial externa.

Resposta: a
 TESTES DE CONCURSO
04. (BB 2011) Responsável por parte das etapas
do Sistema Integrado de Comércio Exterior
(SISCOMEX):

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a) o Banco do Brasil.
b) a Caixa Econômica Federal.
c) o Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico Social (BNDES).
d) o IRB - Brasil Resseguros.
e) o Banco Central do Brasil.

Resposta: e
 TESTES DE CONCURSO
05. (CEF 2004-Sul) No mercado de câmbio, a moeda
estrangeira é uma mercadoria e como tal está sujeita
às forças de oferta e procura.

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Está correto afirmar que
(A) se a taxa de câmbio sobe, ficando acima das
expectativas oficiais, o Banco Central compra os
estoques de divisas do mercado.
(B) a intervenção do Banco Central pode ser feita sobre
o estoque de moeda: se a taxa de câmbio cai,
ficando abaixo do nível desejado o governo compra o
excesso de divisas.
>>>
 TESTES DE CONCURSO
...
(C) a taxa cambial é a relação de valor entre duas
moedas, isto é, a correspondência de preço da

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moeda de um determinado país em relação ao
salário mínimo.
(D) no atual mercado de câmbio brasileiro, a taxa
cambial é livre ou flutuante, não sofrendo nenhuma
influência ou limitação oficial.
(E) a taxa de câmbio não tem nenhuma relação com o
risco país.

Resposta: b
 TESTES DE CONCURSO
06. (BB 2006-DF) A operação de arbitragem de
câmbio tem como objetivo
a) buscar vantagens em função de diferenças de preços
nos diversos mercados.

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b) uniformizar as diferentes taxas de câmbio entre os
diversos países.
c) comprar moeda estrangeira para financiar operações
de importação de mercadorias.
d) vender moeda estrangeira para assegurar a liquidez
das exportações.
e) comprar moeda no mercado cujo preço está alto e
vender a mesma moeda no mercado cujo preço está
baixo.

Resposta: a
 TESTES DE CONCURSO
(BASA 2010) As moedas têm as suas cotações alteradas
em pequenos intervalos de tempo, e quaisquer cotações
inadequadas oferecem oportunidades de arbitragem.
Acerca das arbitragens, das remessas de moedas

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estrangeiras, dos contratos de câmbio, dos sistemas e
das instituições autorizadas a operar no mercado de
câmbio, julgue os próximos itens, informando C=Certo ou
E=Errado:
07. [___] Os pagamentos sem utilização de papel-moeda
(non-cash) são efetuados principalmente por meio de
cheques, transferências de crédito, cartões de crédito e
de débito e, também, por débitos diretos. Todas essas
movimentações, quando cursadas no SFN, podem ser
realizadas em moeda nacional, em dólares norte-
americanos ou em euros.
Resposta: E
 TESTES DE CONCURSO
...
08. [___] Considere que o dólar e o euro tenham
apresentado, em um dado momento, as seguintes
cotações: Nova Iorque: US$ 1 = € 0,70; Viena: € 1

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= US$ 1,50. Considere ainda que, de posse dessas
informações, um investidor norte-americano invista
US$ 50.000 na compra de euros em Nova Iorque e
autorize seu operador de Viena, na Áustria, a
vender os euros e comprar dólares. Nessa
operação, o investidor obterá um ganho superior a
US$ 2.000, sem considerar os efeitos dos custos
operacionais e impostos.

Resposta: C (US$ 2,500.00)

 TESTES DE CONCURSO
...
09. [___] Nas operações prontas, as moedas transacionadas
devem ser entregues dentro do prazo de até dois dias
úteis, contados a partir da data da realização do negócio.

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10. [___] Operação futura é uma operação cambial contratada no
presente, a uma taxa fixada imediatamente, mas prevendo
a entrega da respectiva moeda estrangeira em data futura.
Essa modalidade de operação permite que um credor que
tenha a receber uma soma em moeda estrangeira no
futuro fixe, imediatamente, o valor desse pagamento na
moeda de seu país. Por outro lado, permite que um
devedor que terá de liquidar uma obrigação em moeda
estrangeira no futuro fixe, imediatamente, o custo dessa
obrigação na moeda do seu país.

Resposta: 09-C 10-C

 Fim da apresentação

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Prof. Nelson Guerra
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