ADMINISTRAÇÃO

FINANCEIRA

Grupo: Amanda Costa, Iasmim Heloar, Larissa Sousa e

Matheus Oliveira.

Fundamento da Administração
O que é a Administração Financeira?

É um campo de estudo que busca, essencialmente,

assegurar um melhor e mais eficiente processo empresarial
de captação e alocação de recursos de capital.

Área responsável pelas atividades relacionadas com a

gestão do fluxo de recursos financeiros na organização.

- Sobral e Peci
 Administração financeira nas empresas

Sangue da organização  Eficácia e Eficiência

Objetivos estratégicos Tomada de decisão

 Análise e
01 Planejamento  03 Investimento
Tomada de decisão de
Funções Coordenar e avaliar;
Orçamentos financeiros. investimento.

de um
Administrador
Financeiro Financiamento
02 Controle 04
Monitorar; Tomada de decisão de
Relatórios financeiros. financiamento.
Conceitos financeiros
 Função financeira na organização

Pequeno porte Grande porte

Departamento de contabilidade; Vice-presidente/diretor financeiro;
Orientação temporal de curto prazo; Formulação de estratégias financeiras
Gestão dos pagamentos. e direção de departamentos.
 Empresas de grande porte

Tesouraria Planejamento
Controladoria
financeiro

Supervisiona as Departamento Análise e avaliação de

atividades de responsável por fontes de financiamento e
contabilidade e auditoria administrar as atividades de projetos de
da empresa. financeiras investimentos de forma a
relacionadas ao capital de garantir o equilíbrio
Preparação de relatórios giro. financeiro da empresa e o
gerenciais internos alcance de seus objetivos.
Gestão de caixa e bancos
 Os ciclos da empresa

Exploração Investimento Financiamento

Atividades relacionadas
Conjunto de Atividades relacionadas com o processo de
atividades realizadas com com a identificação, seleção das melhores
o objetivo de gerar um avaliação e seleção das fontes de recursos e na
retorno para a alternativas de aplicações determinação da melhor
organização. de recurso. composição da estrutura
financeira.
Sistema financeiro
Instituições e mercados
financeiros
 Instituições financeiras

Conselho Monetário Nacional 

Órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional. Define as

diretrizes de funcionamento do sistema e formula as políticas
monetárias e de crédito da economia.

Banco Central do Brasil Comissão de valores Mobiliários

Fiscaliza e executa a política monetária do Regula e controla o funcionamento do mercado de

governo. valores mobiliários.
 Instituições Financeiras

Bancos de investimento e
Bancos Comerciais desenvolvimento

Canalizam poupança de agentes Montagem de operações de

superavitários para operações de crédito financiamento complexas.
de deficitários.

Sociedades corretoras
Sociedades de de títulos e valores
arrendamento mercantil mobiliários

Operações de leasing de bens de Intermediação entre investidores e

Produção. empresas por meio da colocação de títulos de
empresa e órgãos governamentais
 Mercado financeiro
Espaço para transações entre fornecedores e demandantes de recurso que permite o fluxo
direto de capital entre os indivíduos.

Mercado monetário 
Espaço para a realização de operações de curto prazo, de forma a controlar a liquidez
monetária da economia.

Mercado de capitais
Espaço para a realização de transações de longo prazo, em forma de títulos negociáveis,
entre superavitários e agentes carentes de recursos. 
 Títulos negociáveis

Ações
Títulos nominativos negociáveis
que representam frações do capital social de
uma empresa que dão direito à participação
em seus lucros ao detentor.
Debêntures
Valores mobiliários representativos
de dívida de médio e longo prazo utilizados
por empresas e órgãos governamentais para
captar volumes substanciais de recursos
financeiros..
Demonstrações
financeiras
 
Decisões de investimentos
 Decisões de Investimento

● Alavancadas fundametais do crescimento das empresas;

● Devem ser consideradas no âmbito Estratégico Global;
● Definem o rumo estratégico da empresa.
Conceito de investir
OBTENÇÃO DE
BENEFÍCIOS
AQUISIÇÃO DE FUTUROS
ATIVOS
DISPÊNCIO DE PERMANENTES
RECURSOS
INVESTIR FINANCEIROS

—Sobral e peci
 Longo prazo

 Fluxo de caixa
 Melhorar desempenho
BEM
SUCEDIDO

MAL
SUCEDIDO  Prejudica equilíbrio financeiro
 Capacidade competitiva
 Reduz flexibilidade entre os dirigentes
 Processo específico

Onde quando

Quanto ORÇAMENTO
DE CAPITAL
 Tipos de Investimento

EXPANSÃO SUBSTITUIÇÃO renovação outros

Aquisição de ativos produtivos Visa renovar ativos obsoletos Reforma, ajustes de ativos Publicidade, pesquisa e
permanentes desenvolvimento ou consultoria em
gestão

Gastos com aquisição Benefícios da substituição

Longo prazo
 Processo de investimento de capital

IDENTIFICA
AVALIAÇÃO
ÇÃO DE IMPLEMETAÇ
ECONÔMIC APROVAÇÃ
OPORTINID ÃO E
O- O OU
ADES DE ACOMPANHA
FINANCEIR SELEÇÃO
INVESTIME MENTO
A
NTO
 Avaliação financeira de projetos de investimentos

Complexa e desafiadora

Começa com a estimação

de fluxos de caixa
associados ao projeto

Dimensionar fluxos de caixa

Mas o que são fluxos de caixa?

Os fluxos de caixa são mensurados de acordo com

as efetivas movimentações de todas as entradas e saídas de
recursos, pelo que refletem o potencial efetivo da empresa
em implementar suas decisões financeiras.
- SOBRAL E PECI
 Fluxos de caixa

O fluxo de caixa é um relatório de entrada

e saída de capital da empresa em
deterinado período.

É um importante indicador da saúde

financeira do negócio e fundamental para
tomada de decisões
 Métodos de análise
vpl
Valor presente de pagamentos
futuros descontando uma taxa de
custo de capital
Na prática, o VPL mede a variação
do valor da empesa resultante do
investimento
Onde:
VPL = Valor Presente Líquido
FC = fluxo de caixa
t = momento em que o fluxo de
caixa ocorreu
i = taxa de desconto (ou taxa
mínima de atratividade)
Vpl = 0
n = período de tempo
 Métodos de análise

TIR

A TAXA INTERNA DE
RETORNO representa a taxa de
rentabilidade que a empresa obterá ao
investir no projeto.

A TIR é a taxa de desconto que

Onde:
iguala o valor atual dos benefícios de
VP = valor presente;
um projeto ao valor de investimento
Capital = valor do investimento;
N = quantidade de períodos;
Ft = entrada de capital no período t;
i = taxa interna de retorno

Tir > Taxa mínima de retorno

Decisões de financiamento
 Captação
Financiar de
recursos

- Sobral e peci
Podem ser classificados como:

Recursos próprios Recursos permanentes Recursos onerosos ou

ou de terceiros ou temporários não onerosos
 Fontes de financiamento

Interno Externo

Corresponde a retenção Quando o caixa gerado é

do caixa líquido gerado insuficiente para manter
internamente pelas os ativos atuais e
operações da empresa. financiar as novas
oportunidades de
investimento.
 Financiamento de longo prazo

FINANCIAMENTOS COM CAPITAIS PRÓPRIOS

AUMENTO DE CAPITAL AUTOFINANCIAMENTO

Meios financeiros permanentes Fonte interna de capital

com sócios ou proprietários que só próprio reduz a necessidade de
serão reembolsáveis em caso de captar recursos adicionais.
dissolução da sociedade.
 Financiamentos com capitais de terceiros

Empréstimos bancários de Repasses de recursos

longo prazo internos

Subscrição de debêntures Arrendamento mercantil

 Estrutura de capital

Custos de capital de terceiros

• Credores têm maior prioridade de

exercer sobre os acionistas;
• Condições de exercer pressão
para que a empresa faça os
pagamentos;
• Encargos financeiros das dívidas
geralmente são dedutíveis da
base de cálculo de imposto de
renda , reduzindo seu custo final.
 Estrutura de Capital

NO BRASIL

No Brasil, a maioria das empresas opera com

baixos níveis de endividamento quando
comparados com os de empresas de outros
países.
Política de
dividendos
Dividendos

Um dividendo é uma distribuição de parcela de lucros de uma

empresa a um grupo de acionistas.

Os dividendos podem ser distribuídos de diversas formas diferentes,

podendo ser na forma de dinheiro, de ações e também de propriedade,
o que é mais raro.
Mas afinal, o que é a política de dividendos:

Política de dividendos é a decisão, por parte da gestão da empresa,

entre o pagamento de dividendos e a retenção dos lucros.

O ganho do acionista será resultante do pagamento em dinheiro de

dividendos e do ganho de capital expresso pela valorização das ações
em bolsa.
Política de dividendos

No Brasil, conforme a Lei nº 6.404/76, capítulo XVI, seção III, os

acionistas votantes de uma sociedade anônima reunidos em
Assembleia Geral Ordinária (AGO) são soberanos para decidir a
destinação dos lucros do exercício social7.
Nesta assembleia, o voto majoritário definirá o montante a ser
pago na forma de dividendos, deixando a cargo da diretoria a sua
implementação operacional.
Política de dividendos

No caso brasileiro, a lei das Sociedades Anônimas determina a

distribuição de um dividendo mínimo obrigatório que deve ser
estipulado no estatuto da empresa. Atualmente, o valor legal para
distribuição é de 25% do lucro líquido, no mínimo.
Como é feito o cálculo?

Exemplo:

Se uma empresa tem seu capital composto por 100 ações, cada ação fará jus a
um dividendo por ação de $7,50 ($750 / 100).
Se um acionista detiver 2 ações, terá direito a receber $15 de dividendos (2 x
$7,50).
O estatuto deve fixar um critério para a distribuição dos dividendos. (um
percentual do lucro, um percentual do capital social ou do patrimônio líquido,
etc.)
 Diagnóstico financeiro de uma empresa

O trabalho de Diagnóstico Financeiro tem como objetivo

mensurar o desempenho financeiro e o modelo de negócios praticado
pela empresa, abrangendo um período anterior ao atual (análise
retrospectiva) e projeção de valores para um período posterior ao
atual (análise prospectiva).

Isso é feito por meio de análise das informações contábeis,

registros em planilhas fornecidos pela empresa, informações do
planejamento estratégico e entrevista com os gestores.
 Como é feito o diagnóstico financeiro?

Análise retrospectiva

A análise retrospectiva ajuda a compreender como os

resultados da empresa se comportaram até a situação
presente.
Esse trabalho é realizado por meio da análise de
balanços e demonstrativos e de informações importantes
que estejam registrados em planilhas e relatórios gerenciais,
confrontada com os resultados da análise da situação atual.
 Como é feito o diagnóstico financeiro?
Análise prospectiva

A análise prospectiva busca antecipar os resultados de um período

posterior ao atual, entre 1 e 12 anos à frente, dependendo do objetivo do
estudo.

1. Quais as principais fontes de entrada de recursos? – Como podemos

ganhar mais dinheiro explorando as mesmas fontes de entrada ou
similares?
2. Há novos modelos de negócios em vista? Como eles geram receitas e
qual sua estrutura de custos?
3. Por onde se esvai a maior parte do dinheiro recebido? – Custos com
mão-de-obra? Gastos com o marketing? Quais partes do processo estão
gerando custos desnecessários?
 Quando buscar um diagnóstico financeiro?

São diversas as situações em que é requerido um

diagnóstico financeiro:

1. Definição do valor da empresa;

2. Verificação de necessidade de aporte de recursos;
3. Conhecimento da situação atual da empresa por parte de
sócios e investidores;
4. Avaliação do volume de investimentos a serem
realizados por sócios e investidores;
5. Elaboração de plano e cronograma de investimentos;
6. Verificação dos resultados a serem obtidos com as novas
estratégias operacionais;
7. Verificação da situação da empresa com a
implementação das decisões do planejamento
estratégico;
8. Elaboração de um simulador de resultados financeiros .
Estudo de Caso
 01 04
Década de 90
Busca de novos mercados

Marvel 02 05
Queda da venda de quadrinhos
Venda de franquias –
Hollywood

03 06
Falência – 1996
Filmes – Disney
 01 04
Quase entra em
falência em 1959 Investir em um novo
segmento

BMW 02 05
Vende a companhia para
Daimler-Benz Compra da montadora
alemã, a Glas

03 06
Proposta negada pelos
acionistas da empresa BMW séries 3, 5 e 7
 ADMINISTRAÇÃO
FINANCEIRA

O grupo agradece a atenção!!

Grupo: Amanda Costa, Iasmim Heloar, Larissa Sousa e

Matheus Oliveira.

Fundamento da Administração