STRUCTURAL EQUATIONS MODEL (SEM) COMO INSTRUMENTO DE MEDIÇÃO DOS DETERMINANTES DO INVESTIMENTO DIRECTO ESTRANGEIRO (IDE) EM PORTUGAL

Cristiano Cechella

VI Workshop – Associação Portuguesa de Desenvolvimento Regional (APDR) – Modelos Operacionais de Economia Regional

Angra do Heroísmo, 30 de abril de 2010

associando os construtos do modelo hipotetizado. designadamente as motivações das empresas brasileiras para investir no mercado português em conjunto com as empresas alemãs. . • Optou-se pelo desenvolvimento de modelos a confirmação de determinadas relações a partir da teoria do IDE. italianas. americanas e japonesas. • A partir de um modelo teórico (conhecido como estrutural) construído a partir de um modelo de medidas (ou mensuração). é verificado um conjunto de relações de dependência.Objecto da pesquisa • Estimar os determinantes dos investimento directo estrangeiro em Portugal através de um modelo comparativo entre diversas nacionalidades. espanholas.

• Abordagens teóricas sobre as motivações do investimento directo estrangeiro relacionadas ao modelo. • O modelo de análise.Sumário • Evolução de economia portuguesa e a sua internacionalização. • Resultados e conclusões. .

Banco Mundial. 1963.Exportações e inovação. GATT.das mais elevadas no mundo. CEE.FBCF. estabelecimento de padrões. .A economia portuguesa e o IDE • Taxa de investimento chega a 36% em 1973 . • Principais contribuições do IDE: . • Participação nos movimentos de internacionalização (EFTA. • União Européia: reequilíbrio do BP.1986). 1962. .1960. aumento exportações. .Emprego industrial.

ao invés de licenciar ou exportar os seus produtos. da integração vertical ou da diversificação geograficamente. dimensão do mercado ou proximidade a grandes mercados. Internalization Advantages: derivam da capacidade da empresa para coordenar a cadeia de de valor acrescentado internamente (sem passar pelo mercado). sistemas de inovação… Derivam tanto das imperfeições do mercado como da possibilidade de reduzir os custos de transacção. • Localization Advantages: relacionadas com as características do país de destino. economias de aglomeração). marcas. patentes. • .Abordagens teóricas • A posse de vantagens de propriedade em relação a firmas localizadas nos mercados de destino (Ownership advantages). a firma prefere internalizar suas vantagens através da extensão de actividades. como custos de produção. relacionadas com o controlo de recursos específicos (recursos humanos qualificados. tecnologia. Portanto. economias de escala.

e o Japão (18). italianas. alemãs. Baseado em questionário respondido pelas empresas brasileiras. a Itália (35). para logo após medir até que ponto as motivações das empresas multinacionais de um conjunto de países estabelecidas em Portugal variam. temos o Brasil (50). internalização e localização). a Espanha (41). de vários sectores e dimensões. a Alemanha (37). Por país.0). em que foram validadas 219 respostas de um total de 250. Teve como variável depedente a performance e independentes os factores relacionados as motivações para investir (activos. baseado na metodologia das equações estruturais (através do software SPSS AMOS 6. os EUA (38). japonesas. espanholas e americanas presentes em Portugal.O método de pesquisa • Identificar-se-á um modelo geral. • • .

• Análise confirmatória: verificação do ajustamento estatístico do modelo proposto a partir da teoria com intuito de provar a sua confirmação ou rejeição (testar o nível de ajustamento entre o modelo e os dados da amostra). • A partir de um modelo teórico (conhecido como estrutural). é verificado o conjunto de relações de dependência. . sendo um importante recurso para a avaliação de teorias e relações causais. associando os construtos do modelo que se quer mostrar.O modelo de equações estruturais • Permite ao investigador testar hipóteses de relacionamentos entre variáveis latentes e observáveis.

A notação utilizada é a seguinte: .As “elipses” correspondem às variáveis latentes ou construtos.“e” corresponde aos erros de mensuração. é constituído o diagrama de caminhos. optou-se por fazer a análise factorial para auxiliar a detectar as de maior relevância para o modelo. • • .O modelo de equações estruturais • A partir da proposição de um modelo teórico e da definição de relações entre os construtos.Os “rectângulos” indicam as variáveis manifestas (observáveis) . . de acordo com a teoria. Devido ao elevado número de variáveis manifestas provenientes do questionário. que consiste na representação gráfica e esquemática das relações causais entre os construtos.

12 Distância CustoMO Lucratividade .46 .42 .19 .03 .000.53 .852.665 RMSEA=.48 .15 .794.09 e54 CustoTransp Potencialmerc .47 .09 e41 e67 e68 Escala .25 .32 .Modelo todos os países .040.21 .43 .694 CFI=.451.26 .47 .42 e46 e45 e44 e43 e47 e48 e49 e58 e59 e60 e61 e62 e64 e65 e66 Estabilidade .45 .31 .89 .23 .32 AlargUE RH Compra .47 Imagem Qual.91 Activosestrat Análise Factorial Confirmatória .20 Tecnologia .07 Performance e55 Infraestruturas Localização .83 Parcerias Receptividade .05)=1.28 .10 .16 .22 . PGFI=.23 -.Modelo Global X2(492)=833.44 . PCFI=.685. p=.22 Finanças .10 .31 . GFI=.10 .45 .48 . p(rmsea<=0. X2df=1.50 .02 -.94 Logística .21 .produtos Activos .22 .000 Internalização .82 .

27 .39 .36 . GFI=.12 . p(rmsea<=0.47 Imagem Qual. p=.665 RMSEA=.52 .45 .13 .05 e54 CustoTransp Potencialmerc .13 .06 e41 e67 e68 Escala .21 .11 .produtos Activos .694 CFI=.040.22 .33 .15 Finanças .35 .39 .85 Parcerias Receptividade .000 Internalização .93 Logística .794.24 .05 .44 .07 .37 .852.46 . PCFI=.18 .01 .685. PGFI=.95 .05)=1.Modelo Global X2(492)=833.451.07 Distância CustoMO Lucratividade .00 AlargUE RH Compra .13 .86 Activosestrat Análise Factorial Confirmatória .42 .22 .20 -.39 . X2df=1.000.35 e46 e45 e44 e43 e47 e48 e49 e58 e59 e60 e61 e62 e64 e65 e66 Estabilidade .18 .25 .10 .97 .03 Performance e55 Infraestruturas Localização .Modelo outros países .19 .26 .15 Tecnologia .

05)=1.694 CFI=. GFI=.20 -.54 .665 RMSEA=.55 e46 e45 e44 e43 e47 e48 e49 e58 e59 e60 e61 e62 e64 e65 e66 Estabilidade .33 .65 .74 .58 .42 Imagem Qual.25 . PCFI=.64 Parcerias Receptividade .11 .29 .82 e41 e67 e68 Escala .12 .55 Performance e55 Infraestruturas Localização . p=.18 .66 Logística .55 .43 .30 Distância CustoMO Lucratividade .47 .16 .57 .74 .83 AlargUE RH Compra .42 Finanças . X2df=1.58 .68 .000 Internalização .produtos Activos .040.852.48 .23 -. PGFI=.39 e54 CustoTransp Potencialmerc .685.33 .794.61 -.19 .451.52 .65 .18 . p(rmsea<=0.82 Activosestrat Análise Factorial Confirmatória .01 .27 Modelo Brasil .33 .40 .000.34 Tecnologia .32 .57 ..68 .Modelo Global X2(492)=833.

31 0.33 0.12 0.74 0.44 0.36 0.32 0.74 Tecnologia Imagem e marca Qualidade produtos Finanças saneadas 0.35 0.82 0.53 0.33 0.37 0.47 0.68 0.26 0.Variável Internalização Modelo Geral Modelo outros países Modelo Brasil Logística Activos estratégicos Localização Estabilidade Portugal Distância geográfica Custo mão-de-obra Potencial do mercado português Infra-estruturas de Portugal Alargamento para a UE Disponibilidade de RH Compra de outras empresas Parcerias locais Receptividade de Portugal Activos 0.50 0.47 0.44 0.94 0.46 0.58 0.57 0.46 0.40 0.26 0.47 0.91 0.97 0.57 0.54 0.93 0.18 0.58 0.45 0.16 0.48 0.49 0.39 0.65 .52 0.45 0.82 0.10 0.42 0.39 0.47 0.42 0.

665 – Aceitável . GFI=0. CFI= 0.852 – Aceitável . RMSEA= 0.04 – Aceitável • Invariância entre os doís modelos.Aceitável .685 .794 – Quase aceitável .694 – Muito bom.Resultados • Quanto às medidas de ajustamento. X2/df = 1. têm-se os seguintes resultados: .83). • No modelo geral encontrou-se alta correlação entre os factores de localização e os activos (0. PCFI=0.000 – Muito bom . PGFI= 0. sendo este o que melhor explica a lucratividade e a performance. . P-value= 0. .

Entretanto.Resultados e Conclusões • No modelo de outros países.64). quanto aos aspectos teóricos. não foi significativa neste modelo. também a correlação entre os factores de localização e activos foi elevada (0. e activos e internalização (0. ligada a escola de Uppsala.85). o factor localização parece ser o que explica um pouco mais a lucratividade e a performance.61). localização e activos (0. temos equilíbrio na correlação entre as três variáveis latentes: internalização e localização (0. Ressalta-se ainda.55). • • . coloca pistas de que a afinidade cultural seria uma variável muito importante se a amostra fosso apenas das empresas brasileiras que investem em Portugal. no qual o Brasil é mais significativo que os outros países. No modelo relacionado com o Brasil. o factor receptividade. Entretanto. provavelmente pelo facto de pertencerem a amostra países em que este item é irrelevante. que a variável afinidade cultural.

40.42.48..4770.48  0.0890202!479:./00..8/06:0.14884.9./..J808 .90390839073.8/...9.4770.8 831...39080...:2.8025708.48 6:0.0..9.. 80.:808 W 424/04/04:97485.02:9425479.70.. 3414831.404.../4..13/.8.394 41. W W .:9:7.. .9.8 9024806:J-743.40..  39709..0 80746:005.2-F2..47.3.8F2...403970481.48039073.J808 9..4  4. 807...850...3/.3089024/04  574.7E.9.13/../0 346:.8 97H8.9..7E.9.08.94770...0203905041./48043..44..24897. 6:./.J808026:00890902F 7700.43.481400..08...0 424/0470.390 39709.86:03.45.4247.5.807.394.46:0484:97485.94890O7.394 41..94/0507903.8 -7./..9474./.4   #088.:254:.94708/0 4..4.:9:7../0&558.#08:9.7E.589.503.0702.059./0 .5071472.403970.7./0.24897.:.

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