STRUCTURAL EQUATIONS MODEL (SEM) COMO INSTRUMENTO DE MEDIÇÃO DOS DETERMINANTES DO INVESTIMENTO DIRECTO ESTRANGEIRO (IDE) EM PORTUGAL

Cristiano Cechella

VI Workshop – Associação Portuguesa de Desenvolvimento Regional (APDR) – Modelos Operacionais de Economia Regional

Angra do Heroísmo, 30 de abril de 2010

espanholas. • Optou-se pelo desenvolvimento de modelos a confirmação de determinadas relações a partir da teoria do IDE. designadamente as motivações das empresas brasileiras para investir no mercado português em conjunto com as empresas alemãs. associando os construtos do modelo hipotetizado.Objecto da pesquisa • Estimar os determinantes dos investimento directo estrangeiro em Portugal através de um modelo comparativo entre diversas nacionalidades. é verificado um conjunto de relações de dependência. americanas e japonesas. . • A partir de um modelo teórico (conhecido como estrutural) construído a partir de um modelo de medidas (ou mensuração). italianas.

.Sumário • Evolução de economia portuguesa e a sua internacionalização. • Resultados e conclusões. • Abordagens teóricas sobre as motivações do investimento directo estrangeiro relacionadas ao modelo. • O modelo de análise.

1962. • União Européia: reequilíbrio do BP.Emprego industrial. 1963.1986).das mais elevadas no mundo. estabelecimento de padrões. • Participação nos movimentos de internacionalização (EFTA.1960.FBCF. CEE.Exportações e inovação. .A economia portuguesa e o IDE • Taxa de investimento chega a 36% em 1973 . • Principais contribuições do IDE: . Banco Mundial. . aumento exportações. GATT. .

sistemas de inovação… Derivam tanto das imperfeições do mercado como da possibilidade de reduzir os custos de transacção. a firma prefere internalizar suas vantagens através da extensão de actividades. marcas. dimensão do mercado ou proximidade a grandes mercados. patentes. • Localization Advantages: relacionadas com as características do país de destino. economias de escala. • .Abordagens teóricas • A posse de vantagens de propriedade em relação a firmas localizadas nos mercados de destino (Ownership advantages). Internalization Advantages: derivam da capacidade da empresa para coordenar a cadeia de de valor acrescentado internamente (sem passar pelo mercado). relacionadas com o controlo de recursos específicos (recursos humanos qualificados. ao invés de licenciar ou exportar os seus produtos. tecnologia. da integração vertical ou da diversificação geograficamente. Portanto. economias de aglomeração). como custos de produção.

italianas. temos o Brasil (50). e o Japão (18). em que foram validadas 219 respostas de um total de 250. de vários sectores e dimensões. os EUA (38). alemãs. para logo após medir até que ponto as motivações das empresas multinacionais de um conjunto de países estabelecidas em Portugal variam.O método de pesquisa • Identificar-se-á um modelo geral. internalização e localização). • • . Teve como variável depedente a performance e independentes os factores relacionados as motivações para investir (activos. a Itália (35). Baseado em questionário respondido pelas empresas brasileiras. japonesas. Por país. espanholas e americanas presentes em Portugal. a Espanha (41). baseado na metodologia das equações estruturais (através do software SPSS AMOS 6.0). a Alemanha (37).

associando os construtos do modelo que se quer mostrar. é verificado o conjunto de relações de dependência. • Análise confirmatória: verificação do ajustamento estatístico do modelo proposto a partir da teoria com intuito de provar a sua confirmação ou rejeição (testar o nível de ajustamento entre o modelo e os dados da amostra).O modelo de equações estruturais • Permite ao investigador testar hipóteses de relacionamentos entre variáveis latentes e observáveis. . sendo um importante recurso para a avaliação de teorias e relações causais. • A partir de um modelo teórico (conhecido como estrutural).

é constituído o diagrama de caminhos.“e” corresponde aos erros de mensuração. de acordo com a teoria.O modelo de equações estruturais • A partir da proposição de um modelo teórico e da definição de relações entre os construtos. Devido ao elevado número de variáveis manifestas provenientes do questionário. . optou-se por fazer a análise factorial para auxiliar a detectar as de maior relevância para o modelo.As “elipses” correspondem às variáveis latentes ou construtos. • • . A notação utilizada é a seguinte: . que consiste na representação gráfica e esquemática das relações causais entre os construtos.Os “rectângulos” indicam as variáveis manifestas (observáveis) .

X2df=1.28 .02 -.42 e46 e45 e44 e43 e47 e48 e49 e58 e59 e60 e61 e62 e64 e65 e66 Estabilidade .43 . GFI=.22 .48 .25 .05)=1.Modelo todos os países .53 .Modelo Global X2(492)=833.07 Performance e55 Infraestruturas Localização . PGFI=.694 CFI=.32 .47 .10 . p=.42 .22 .31 .16 .82 .10 .03 .685.47 .26 .22 Finanças .665 RMSEA=.31 .23 .89 .94 Logística .000.794.produtos Activos .10 .852.09 e41 e67 e68 Escala .000 Internalização .46 .20 Tecnologia .47 Imagem Qual. p(rmsea<=0.45 .91 Activosestrat Análise Factorial Confirmatória .09 e54 CustoTransp Potencialmerc .21 .44 .23 -.50 .21 .15 .45 .040.48 .451.32 AlargUE RH Compra . PCFI=.12 Distância CustoMO Lucratividade .19 .83 Parcerias Receptividade .

X2df=1.13 . p=.15 Finanças .86 Activosestrat Análise Factorial Confirmatória . PGFI=.42 . p(rmsea<=0.00 AlargUE RH Compra .694 CFI=.18 .25 .95 .produtos Activos .05 .07 Distância CustoMO Lucratividade .05 e54 CustoTransp Potencialmerc .Modelo Global X2(492)=833.33 .15 Tecnologia .27 .21 .44 .685.794.39 .12 .07 .000.20 -.03 Performance e55 Infraestruturas Localização .24 .97 .36 .46 .26 .52 .39 .665 RMSEA=.85 Parcerias Receptividade .13 .19 .45 . PCFI=.05)=1.47 Imagem Qual.13 .Modelo outros países .000 Internalização .06 e41 e67 e68 Escala .040.18 .01 .93 Logística . GFI=.35 e46 e45 e44 e43 e47 e48 e49 e58 e59 e60 e61 e62 e64 e65 e66 Estabilidade .39 .37 .11 .451.35 .22 .10 .852.22 .

000 Internalização .32 .05)=1.Modelo Global X2(492)=833.25 .18 .33 .61 -.794.42 Imagem Qual.42 Finanças .43 . GFI=.55 e46 e45 e44 e43 e47 e48 e49 e58 e59 e60 e61 e62 e64 e65 e66 Estabilidade .23 -.33 .55 Performance e55 Infraestruturas Localização .11 . X2df=1.16 . p=.65 .57 .39 e54 CustoTransp Potencialmerc .694 CFI=.29 .47 .40 .68 .74 .451.68 .665 RMSEA=.040. PGFI=.produtos Activos .27 Modelo Brasil .34 Tecnologia .52 .55 .82 e41 e67 e68 Escala . PCFI=.83 AlargUE RH Compra .48 .12 .852.58 .000.65 .57 .19 .685.66 Logística .64 Parcerias Receptividade .20 -.30 Distância CustoMO Lucratividade .54 .01 .74 .58 . p(rmsea<=0.18 .33 .82 Activosestrat Análise Factorial Confirmatória ..

68 0.46 0.45 0.47 0.Variável Internalização Modelo Geral Modelo outros países Modelo Brasil Logística Activos estratégicos Localização Estabilidade Portugal Distância geográfica Custo mão-de-obra Potencial do mercado português Infra-estruturas de Portugal Alargamento para a UE Disponibilidade de RH Compra de outras empresas Parcerias locais Receptividade de Portugal Activos 0.26 0.42 0.12 0.42 0.93 0.82 0.32 0.46 0.16 0.54 0.65 .74 Tecnologia Imagem e marca Qualidade produtos Finanças saneadas 0.31 0.33 0.74 0.58 0.58 0.52 0.33 0.44 0.53 0.50 0.18 0.10 0.91 0.36 0.47 0.40 0.45 0.39 0.44 0.26 0.57 0.37 0.97 0.47 0.35 0.82 0.48 0.94 0.49 0.39 0.57 0.47 0.

PCFI=0.665 – Aceitável . RMSEA= 0. sendo este o que melhor explica a lucratividade e a performance. PGFI= 0.794 – Quase aceitável .Aceitável .685 . • No modelo geral encontrou-se alta correlação entre os factores de localização e os activos (0.852 – Aceitável .Resultados • Quanto às medidas de ajustamento. P-value= 0. .83). CFI= 0.000 – Muito bom . X2/df = 1.694 – Muito bom. têm-se os seguintes resultados: . . GFI=0.04 – Aceitável • Invariância entre os doís modelos.

85). Entretanto. provavelmente pelo facto de pertencerem a amostra países em que este item é irrelevante.Resultados e Conclusões • No modelo de outros países. No modelo relacionado com o Brasil. Entretanto. • • .61). quanto aos aspectos teóricos. coloca pistas de que a afinidade cultural seria uma variável muito importante se a amostra fosso apenas das empresas brasileiras que investem em Portugal. localização e activos (0. o factor localização parece ser o que explica um pouco mais a lucratividade e a performance. ligada a escola de Uppsala. temos equilíbrio na correlação entre as três variáveis latentes: internalização e localização (0.55).64). que a variável afinidade cultural. no qual o Brasil é mais significativo que os outros países. e activos e internalização (0. também a correlação entre os factores de localização e activos foi elevada (0. o factor receptividade. não foi significativa neste modelo. Ressalta-se ainda.

.08.9474.24897.24897.94708/0 4. 807./0&558.9.394 41./.44.0702..J808 .:808 W 424/04/04:97485.48039073.J808026:00890902F 7700...0890202!479:..404.5071472.:254:.850.8 9024806:J-743.0203905041.7E..5.8 -7.94890O7.4770...4247.48 6:0.13/.:9:7.0 80746:005.39080.3/.390 39709./0 346:..45..059. 80.9.13/./.46:0484:97485..02:9425479.J808 9.94770.. W W .0 424/0470.. 6:.2-F2.503..8.40.94/0507903.08././00.40.807.3089024/04  574./4.4.9.4  4.7E..  39709.90390839073.9.:2..#08:9..8 831.48  0..48. 3414831.8 97H8./0 ...394.47...9..403970.481400..14884.42..589...403970481.4   #088.0.8025708..4770....9...3..7E.86:03..9.8/06:0.:9:7...8F2.43./..:..8/.7.394 41./0./48043. .70.

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