ETAPA N 3: Anlise pelo mtodo DUPONT e termmetro de insolvncia Passo 3 - Termmetro de Insolvncia A= Lucro Liquido X 0,05 Patrimnio Liquido

2007 124.219,00 X 0,05 = 0,010 621.573,00 2008 112.953 X 0,05 = 0,008 679.243 B= Ativo Circulante + A. C. Real. A L. Prazo X 1,65 Passivo Circulante + Passivo Circulante

2007 1.212.071 X 1,65= 2,784 718.293 2008 1.401.071 X 1,65=2,356 981.200 C= Ativo Circulante Estoque X 3,55 Passivo Circulante

2007 603.796 X 3,55 = 6,858 312.523 2008 601.532 X 3,55= 5,156 414.144 D= Ativo Circulante X 1,06 Passivo Circulante

2007 786.840,00 X 1,06= 2,668 312.523,00 2008 886.876,00 X 1,06 = 2,269 414.144,00 E = Passivo Total X 0,33 Patrimnio Liquido

2007 718.293,00 X 0,33 = 0,381 621.573,00 2008 981.200,00 X ,033 = 0,476 679.243,00 FI = A + B + C D E
-7 -6 -5 Insolvencia -4 -3 -2 -1 0 Penumbra 1 2 3 4 Solvencia 5

2007 FI = 0,010 + 2,78 + 6,86 2,67 0,38 FI = 6,60 Solvncia 2008 FI = 0,008 + 2,36 + 5,156 2,27 0,48 FI = 4,77 Solvncia

ETAPA N4: Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

Passo 1 A necessidade de Capital de Giro da empresa analisada: NCG = ACO PCO NCG= CCL + EBCP CCP = PL- (RLP + AP) CCL= CCP + ELP NCG= CCL+EBCP FCCL= (ELP+PL) (RLP + AP)

2007 CCP= 621.573,00 ( 425.231,00 + 129.666,00) = 66.676,00 CCL= 66.676,00 + 405.770,00 = 472.446,00 NCG= 472.446,00 + 222.382,00 = 694.828,00 FCCL= (405.770,00 + 621.573,00) (425.231,00 + 129.666,00) = 472.446,00

2008 CCP = 679.243,00 - (514.195,00 + 261.908,00) = -96.860,00 CCL= -96.860,00 +567.056,00 = 470.196,00 NCG = 470.196 + 296.403,00 = 766.599,00 FCCL= (568.056,00 + 679.243,00)- (514.195,00 + 261.908,00) = 471.196,00

Passo 2 Prazo Mdio de Rotao dos Estoques (PMRE = Estoque/CMV x DP)

2007: PMRE = 183.044,00/359.903,00 x 360 = 183,09 dias

2008: PMRE = 285.344,00/416.550,00 x 360 = 246,61 dias

Prazo mdio de Recebimento das Vendas (PMRV= Duplicatas a receber/ Receita bruta de vendas x DP) 2007: PMRV = 62.888,00/761.156,00 x 360 = 29,7 dias 2008: PMRV = 77.463,00/ 836.625,00 x 360 = 33,33 dias

Prazo mdio de Pagamento das Compras (PMPC= Fornecedores/ Compras x DP) 2007 CMV Ei+ Ef = Compras 359.903,00 0 + 183.044,00= 542.947,00 PMPC= 25.193,00/542.947,00 x 360 = 16,7 dias 2008 CMV Ei+ Ef = Compras 416.550,00 183.044,00 + 285.344,00= 518.850,00 PMPC= 31.136,00/ 518.850,00 x 360 = 21,6 dias

Passo 3 Ciclo Operacional CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183,09 + 29,7 = 212,79 dias 2008: CO= 246,61 + 33,33 = 279,94 dias

Ciclo Financeiro - CF= PMRE + PMRV PMPC ou CF= CO- PMPC 2007: CF= 212,79 16,7 = 196,09 dias 2008: CF= 279,94 21,6 = 258,34 dias

ETAPA n 5 Passo 1 - Analise da empresa de acordo com o CPC n 03 sobre a Demonstrao do Fluxo de Caixa A empresa analisada se enquadra nas seguintes questes que est no CPC 03, dentro das atividades operacionais, de investimento, de financiamento, imposto de renda e contribuio social. O fluxo de caixa de atividade operacional decorrente de um indicador-chave da extenso na qual as operaes da entidade tm gerado suficientes fluxos de caixa para amortizar emprstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e juros sobre o capital prprio e fazer novos investimentos sem recorrer a fontes externas de financiamento. As informaes sobre os componentes especficos dos fluxos de caixa operacionais histricos so teis, em conjunto com outras informaes, na projeo de futuros fluxos de caixa operacionais. Sendo assim estes fluxos de caixa operacionais so basicamente derivados das principais atividades geradoras de receita da entidade. Portanto, eles geralmente resultam das transaes e de outros eventos que entram na apurao do lucro lquido ou prejuzo. A empresa analisada utiliza como principal atividade: (a) recebimentos de caixa pela venda de mercadorias e pela prestao de servios; (b) pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e servios; (c) pagamentos ou restituio de caixa de impostos sobre a renda, a menos que possam ser especificamente identificados com as atividades de financiamento ou de investimento; A divulgao em separado dos fluxos de caixa decorrentes das atividades de investimento importante porque tais fluxos de caixa representam a extenso em que os dispndios de recursos so feitos pela entidade com a finalidade de gerar resultados e fluxos de caixa no futuro. A divulgao separada dos fluxos de caixa decorrentes das atividades de financiamento importante por ser til para prever as exigncias sobre futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Os fluxos de caixa referentes ao imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido devem ser apresentados separadamente como fluxos de caixa das atividades operacionais, a menos que possam ser especificamente relacionados com atividades de financiamento e de investimento.

Passo 2 - Relatrio Geral sobre o exame da sade econmica, financeira e patrimonial da sociedade analisada, motivo deste desafio. De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros da empresa analisada em 2007 e 2008, como tambm a interpretao da Anlise Vertical e Horizontal do Balano Patrimonial e da DRE, apresentamos um relatrio com uma concluso sobre a situao financeira da empresa nesse perodo com as informaes: A Participao de Capitais de Terceiros demonstra que em 2007 esse percentual representou 53,5% do total dos recursos investidos na empresa; em 2008 esse ndice aumentou para 59% revelando que a empresa est mais dependente de recursos de terceiros, o que pode aumentar as despesas financeiras. A composio do endividamento no houve muita alterao de um ano para o outro, em 2007 representava 43,5% e em 2008 diminuiu para 42,2%, demonstrando que diminuiu a concentrao de dbitos a pagar em curto prazo. O Grau de Imobilizao do Patrimnio Liquido apresenta em 2007, que a empresa investiu somente 20,8% do Patrimnio Liquido no Ativo Permanente, j em 2008 esse percentual aumentou para 38,5% , indicando que a empresa investiu mais em recursos prprios. O Grau de Imobilizao dos Recursos no correntes mostra que em 2007 a empresa utilizou 12,6% dos recursos no correntes no financiamento Permanente, j em 2008 passou p/ 21%, demonstrando que a empresa optou por mais investimentos no imobilizado. No ndice de Liquidez Geral, podemos dizer que em 2007 a empresa possua para cada R$1,00 de dvida, 1,68 de recursos disponveis para pagamento de obrigaes a curto e longo prazo; j em 2008, a empresa diminuiu a Liquidez Geral para R$1,42 de recursos disponveis p/ cada R$ 1,00 de dvida. No ndice de Liquidez Corrente, em 2007 a empresa possua R$ 2,50 de recursos disponveis p/ cada R$1,00 de dvida p/ pagamento a curto prazo, tendo uma queda p/ R$ 2,10 no ano de 2008. Em relao ao ndice de Liquidez Seca, a empresa possua em 2007, R$ 1,90 de recursos de rpida conversibilidade p/ cada R$ 1,00 de dvida, esse recurso diminuiu p/ R$ 1,50 no ano seguinte, 2008, embora a empresa ainda consiga saldar suas dividas sem necessidade de optar por outros recursos financeiros. Pelo Giro do Ativo, podemos verificar que, no ano 2007, o volume anual de venda renovou 0,47 vezes o Ativo Total; j no ano de 2008 esse ndice caiu para 0,41, evidenciando o baixo desempenho da empresa. O ndice de Margem Liquida, mostra que em 2007, aps os descontos de custos e despesas, restaram 19,6% das vendas como lucro liquido, j em 2008, esse ndice caiu

para 16,2%, indicando que a empresa sofreu uma queda nas vendas, ou aumento das cargas tributarias, ou qualquer outra estratgia que levou a reduo do lucro. A Rentabilidade do Ativo, em 2007, foi de 9,3%, diminuindo ainda mais em 2008, para 6,8%, demonstrando que a empresa no remunerou a utilizao de seus ativos como necessrio. O percentual apurado na Rentabilidade do Patrimnio Liquido, indica que a empresa remunerou o capital investido pelos scios em 19,1% no ano de 2007, e em 17,4% no ano de 2008. Quanto aos ndices de Financiamento do Ativo, em 2007, as participaes nas instituies de crdito no financiamento do Ativo representavam 46.23%, em 2008, esse ndice teve um aumento p/ 49,22 % indicando que a participao de capital de terceiros foi maior. Em relao Participao de instituies de crdito no endividamento, em 2007 os financiamentos representavam 86,36 %do capital de terceiros registrados na empresa, tendo uma queda em 2008 p/ 83,43% demonstrando que a empresa liquidou parte dos emprstimos ao longo do ano. O Grau de Financiamento do Ativo Circulante por instituies financeiras, em 2007 representava 28,26 % , aumentando em 2008 p/ 33,42 % mostrando que a empresa foi mais dependente do capital de instituies financeiras. Em relao a Analise Vertical do Ativo, Passivo e DRE, podemos verificar o Ativo Circulante diminuiu sua representatividade sobre o Ativo Total de 58,6% em 2007 p/ 53,3% em 2008, isso se deve pela reduo dos valores em caixa, Ttulos mantidos a negociao. A conta de Financiamento Finame Fabricante aumentou de 14,4% em 2007 p/ 16,2% em 2008, aumentando sua representatividade no Passivo. Nota-se que Margem de Lucro teve uma reduo de 19,7% em 2007, p/ 16,2% em 2008, isso se deve ao aumento do Custo dos produtos vendidos de 56,9 , 2007, p/ 59,8 % em 2008, e as despesas gerais e administrativas que aumentou sua representatividade da receita liquida de 7,2 % em 2007 p/ 9,2% em 2008. Quanto a Anlise Horizontal do Ativo, Passivo e da DRE, podemos verificar que o Ativo cresceu 23,9% de 2007 para 2008, esse crescimento se deve ao aumento dos valores de duplicatas a receber, como tambm o aumento dos investimentos no imobilizado. Em relao ao Passivo, observa que o circulante aumentou 32,5% de 2007 p/ 2008, devido ao aumento dos financiamentos, contas a pagar e dividendos, e tambm fornecedores que aumento 23,6% em relao ao ano anterior.

Na DRE, verificamos que houve um aumento na receita liquida de 10,1% de 2007 para 2008, porem devido ao aumento de 40% das despesas gerais e administrativas, CMV, entre outros levou a reduo do lucro em 9,06% em relao ao ano anterior. Com base nos dados analisados, verificamos que a empresa ainda possui uma boa situao financeira, com bastante investimentos, bens , mas a maior parte do capital investido na empresa, parte do capital de terceiros , o que pode prejudicar a empresa futuramente.