REA TECNOLGICA: GESTO

Identificao do MDI: AUXILIAR FINANCEIRO

VISO

Consolidar-se como o lder estadual em educao profissional e tecnolgica e ser reconhecido como indutor da inovao e da transferncia de tecnologias para a indstria brasileira, atuando com padro internacional de excelncia.

MISSO

Promover a educao profissional e tecnolgica, a inovao e a transferncia de tecnologias industriais, contribuindo para elevar a competitividade da indstria brasileira.

VALORES

Transparncia Iniciativa Satisfao ao Cliente tica Alta Performance Valorizao das Pessoas

POLTICA DA QUALIDADE

Satisfazer as necessidades dos clientes com produtos competitivos reconhecidos pelo mercado. Intensificar aes de aperfeioamento e valorizao de competncias dos empregados. Assegurar o aprimoramento contnuo dos processos e servios com padres de qualidade, para o alcance de resultados.
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Servio Nacional de Aprendizagem Industrial

FEDERAO DAS INDSTRIAS NO ESTADO DE MATO GROSSO FIEMT Jandir Jos Milan Presidente em Exerccio

CONSELHO REGIONAL Jandir Jos Milan Presidente em Exerccio

SERVIO NACIONAL DE APRENDIZAGEM INDUSTRIAL Gilberto Gomes de Figueiredo Diretor Regional do Departamento Regional de Mato Grosso

Llia Rocha Abadio Brun Gerente de Educao e Tecnologia GETEC

Silvania Maria de Holanda Coordenadora da Unidade de Desenvolvimento em Educao Inicial e Continuada UEDE

Eveline Pasqualin de Souza Coordenadora da Unidade de Desenvolvimento em Educao Tcnica e Tecnolgica UNETEC

 2012 SENAI/MT Departamento Regional. proibida a reproduo total ou parcial deste material por qualquer meio ou sistema sem o prvio consentimento do editor.

EQUIPE TCNICA DE ORGANIZAO Deuzalina Maria de Arruda Assumpo Silva Dolrio Afonso Vilela Sobrinho Luciana Gonzaga Costa

S477c SENAI/MT Servio Nacional de Aprendizagem Industrial. Material Didtico da rea de Gesto - Curso: Auxiliar Financeiro. Departamento Regional. Cuiab - MT, 2012. Qtde de Pg.45.

1 Administrao Financeira.I. Ttulo CDU-658.15

SENAI - MT Servio Nacional de Aprendizagem Industrial Av. Historiador Rubens de Mendona, 4.301 Bairro Bosque da Sade - CEP 78055-500 Cuiab/MT Tel.: (65) 3611-1500 - Fax: (65) 3611-1557 www.senaimt.com.br
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APRESENTAO

Caro(a) Estudante,

com prazer que apresentamos este material didtico que foi desenvolvido para facilitar seu aprendizado nos cursos de Educao Profissional do Servio Nacional de Aprendizagem Industrial SENAI de Mato Grosso.

Este material tem o objetivo de atender as demandas industriais e satisfazer as necessidades de pessoas que buscam atualizao e conhecimentos atravs de cursos profissionalizantes.

Os contedos formativos deste material foram concebidos para atender as reas Tecnolgicas de atuao do SENAI, alinhados aos Perfis Profissionais Nacionais elaborados por Comits Tcnicos Setoriais do SENAI Departamento Nacional e com a Classificao Brasileira de Ocupaes CBO.

Esperamos que este material didtico desperte sua criatividade, estimule seu gosto pela pesquisa, aumente suas habilidades e fortalea suas atitudes. Requisitos fundamentais para alcanar os resultados pretendidos em um determinado contexto profissional.

INFORMAES GERAIS

- Objetivo do Material Didtico: Fornecer os conhecimentos bsicos formao do estudante, proporcionando o desenvolvimento de atividades de administrao financeira como planejar e controlar finanas para a empresa; avaliar investimentos e gastos utilizando conceitos contbeis; tomar decises estratgicas com base em indicadores financeiros; adotar instrumentos para gerenciar riscos e analisar crditos; aplicar recursos financeiros utilizando as principais operaes bancrias; prever e mensurar o retorno de investimento, seguindo procedimentos tcnicos de qualidade, segurana, higiene e sade.

- rea Tecnolgica: Gesto

- Eixo Tecnolgico: Gesto e Negcios

CONES DE ESTUDOS

Durante a leitura deste material voc encontrar alguns cones para chamar sua ateno sobre um assunto destacado. Para contribuir com a eficcia destas reflexes, recomendamos ao aluno que realize seus estudos e registre suas concluses, possibilitando sua auto-avaliao e reforo do aprendizado. Veja o significado dos cones:

Proposio de trabalhos de pesquisa ou leitura de outros referenciais sobre o tema.

Traz dicas importantes sobre um assunto

Indicao de site para pesquisa e maior aprofundamento sobre o tema.

Tarefas prticas propostas pelo professor a serem realizadas pelo estudante visando consolidar o aprendizado de um determinado assunto

SUMRIO
1. 2. 3. INTRODUO..................................................................................................... 10 CONCEITO E TERMINOLOGIA .......................................................................... 11 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL ................................................................... 14 3.1 Subsistema Normativo ...................................................................................... 15 3.2 Subsistema Operativo ou Operacional .............................................................. 15 4. CONSELHO MONETRIO NACIONAL ............................................................... 16 4.1 4.2 5. Banco Central do Brasil ................................................................................ 16 Entidades Privadas ....................................................................................... 16

TTULO DE CRDITO ......................................................................................... 17 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 6.1 6.2 Duplicata ...................................................................................................... 17 Triplicata ....................................................................................................... 17 Nota promissria .......................................................................................... 17 Letra de cmbio ............................................................................................ 18 Cheques ....................................................................................................... 18 Nota Fiscal e Fatura ..................................................................................... 19 Nota Fiscal Eletrnica ................................................................................... 20

7. 8.

CONCILIAO BANCRIA ................................................................................. 20 TESOURARIA ..................................................................................................... 21 8.1 8.2 Recibos ........................................................................................................ 22 Porcentagem ................................................................................................ 22

9.

FINANCIAMENTOS DE CURTO E LONGO PRAZO ........................................... 24 9.1 Juros simples e compostos........................................................................... 24 Juros simples......................................................................................... 24 Juros compostos ................................................................................... 25 8

9.1.1 9.1.2

9.2

Descontos e Taxas ....................................................................................... 26 Desconto ............................................................................................... 26

9.2.1 10. 10.1

CLCULOS FINANCEIROS............................................................................. 28 Base de Clculos .......................................................................................... 28 Administrando o lucro pela estrutura de resultados ............................... 28 Elaborando uma estrutura gerencial de resultados ................................ 29 Encontrando o faturamento ................................................................... 29 Encontrando os custos variveis ........................................................... 30 Encontrando a margem e o ndice da margem de contribuio ............. 30 Encontrando os custos fixos .................................................................. 31 Encontrando o ponto de equilbrio em quantidade ................................. 31 Encontrando o ponto de equilbrio em valor monetrio .......................... 31 Encontrando o resultado a partir de uma quantidade............................. 32 Encontrando o resultado a partir do faturamento ............................... 33

10.1.1 10.1.2 10.1.3 10.1.4 10.1.5 10.1.6 10.1.7 10.1.8 10.1.9 10.1.10

11. FLUXO DE CAIXA - ADMINISTRANDO AS SOBRAS OU AS FALTAS DE RECURSOS ............................................................................................................... 34 11.1 11.2 11.3 12. 12.1 12.2 12.3 12.4 13. Elaborando um fluxo de caixa ....................................................................... 37 Diagnosticando a situao financeira de uma empresa ................................ 38 Recuperando as finanas de uma empresa .................................................. 41 O FINANCIAMENTO ........................................................................................ 41 Definindo indicadores financeiros ................................................................. 43 Lucratividade ................................................................................................ 43 Rentabilidade simples ................................................................................... 43 Prazo de retorno de investimento ................................................................. 44 REFERNCIAS................................................................................................ 45

1. INTRODUO
A Administrao Financeira dos negcios de uma empresa de suma importncia para sua existncia, especialmente nos dias atuais, quando toda a eficincia medida por meio de pequenos ndices financeiros que contribuem para o seu resultado. , portanto, imprescindvel que os empresrios estejam conscientes da necessidade de conhecer as informaes financeiras bsicas, para que possam tomar decises que levem, no s sobrevivncia da empresa, mas ao melhor desempenho desta. Cabe salientar que, em um negcio, no basta vender cada vez mais, mas, sim, obter lucros destas vendas. comum encontrarmos empresas que aumentam o seu faturamento com descontos, mas aumentam seus custos, por exemplo, com propaganda e acabam obtendo resultado negativo, o qual ser refletido nos meses seguintes na sua disponibilidade de Caixa. Nesta situao, no basta ir busca de emprstimos ou venda de bens para cobrir estes furos, mas buscar a correta administrao dos aspectos financeiros, evitando, assim, novas situaes de falta de recursos. A funo financeira corresponde os esforos despendidos objetivando a formulao de um esquema que seja adequado maximizao dos retornos dos proprietrios das aes ordinrias da empresa, ao mesmo tempo em que possa propiciar a manuteno de certo grau de liquidez. Na verdade a funo financeira dentro de uma empresa est diretamente relacionada com a deciso de se fazer um investimento e deciso de se fazer um financiamento, sem esquecer que estas duas funes principais esto interligadas. Alm disso, a funo financeira abrange numerosos outros aspectos, alm do indicado at agora. Se fssemos distinguir finanas das outras funes nas empresas, a caracterstica escolhida para diferenciar seria o tempo. Na realidade todas as outras funes dentro de uma empresa com fins lucrativos visam um maior rendimento, maior aproveitamento, lucro, investimento, etc., tudo necessita de certo clculo financeiro.
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A questo da gesto financeira nas empresas de extrema importncia, pois muitas questes envolvem esse assunto, inclusive outros assuntos que possuem gerencias separadas. Praticamente tudo que se pensa dentro de uma corporao tem um impacto financeiro no oramento sendo ento necessria uma avaliao profunda no que diz respeito a novos investimentos e seus provveis retornos e custos reais.

Lembre-se: domine os nmeros e dominar o mundo. Nunca deixe de aperfeioar seus conhecimentos. A busca pelo conhecimento deve ser contnua.

2. CONCEITO E TERMINOLOGIA
A administrao financeira a parte da organizao que cuida das finanas da empresa ou, mais especificamente, da sua sade financeira. Isso quer dizer que toda e qualquer movimentao ou planejamento que envolva valores contemplado e est inserido no conceito de administrao financeira. Podemos sucintamente dizer que a administrao financeira estuda a circulao do dinheiro.

Administrao financeira cuida de planejamento, anlise de investimentos, poltica de crescimento, financiamento, contabilidade, etc. (Lima Netto, 1978). Segundo Sanvicente (1987), o objetivo bsico implcito nas decises de administrao financeira a maior rentabilidade possvel, sobre o investimento efetuado por indivduos ou instituies caracterizados como proprietrios acionistas ordinrios, no caso de uma sociedade annima.
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Entretanto, feita uma ressalva, a rentabilidade mxima, desde que no seja comprometida a liquidez da empresa. Segundo Lima Netto (1978), a anlise de investimentos tem os seguintes mtodos: Perodo de Pagamento, Lucro Mdio, Valor Presente, Valor Futuro, Taxa de Retorno Interna e Benefcio/Custo. Vrias so as ferramentas utilizadas na conduo da vida financeira das empresas, cujos conceitos bsicos observamos a seguir. Capital o valor principal de uma operao financeira, sobre o qual incidem outros aplicativos como juros e descontos. Tambm pode ser tratado como Valor Atual, Valor presente ou Valor Aplicado. Note que o mais importante no a maneira como ele chamado, mas sim o fato de que sobre ele que incidiro os encargos financeiros, tambm conhecidos como juros. Juros o produto obtido por meio da aplicao de uma determinada taxa percentual sobre um capital conhecido. Temos duas formas ou dois pontos de vista a considerar sobre os juros. O primeiro sob o prisma do investidor para o qual significa a remunerao do capital investido ou aplicado. A segunda forma de considerarmos os juros sob o ponto de vista do tomador, que representa o custo do dinheiro tomado a emprstimo. Os juros representam remunerao do capital empregado, seja pelo Banco seja pela Empresa. Quando voc aplica um capital em algo, est tomando uma deciso de adiar um consumo, certo? Assim, voc espera obter de alguma forma um prmio por ter deixado de consumir e ter poupado. Esse prmio representado pelo juro que voc recebe, caso aplique em um Banco ou empreste o dinheiro a algum amigo. Prazo

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 o tempo que o capital fica disponibilizado ou imobilizado em determinada operao financeira. Ou seja, o tempo delimitado para fazer as transaes financeiras (tempo decorrido). Taxa de Juros o percentual aplicado em determinado capital ou valor por prazo conhecido contado em 100 unidades. Essa taxa uma forma de representao do juro em sua forma porcentual. Ex: 4,50% ao ms

Montante o produto final de um capital somado ou adicionado aos juros produzidos ao final de um perodo ou prazo determinado, ou seja, o capital mais os juros (tambm conhecido como valor acumulado). Pode tambm ser chamado de valor futuro (capital empregado mais soma dos juros no tempo correspondente).

Capitalizao o mecanismo financeiro capaz de produzir um novo montante a cada perodo com aplicao de uma determinada taxa de juros (Ao financeira para acumular capital).

Amortizao a injeo de um valor com a finalidade de abater de um montante, um determinado valor visando diminuir uma divida contrada (Ao de eliminar divida gradativamente).

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3. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Trata-se de um conjunto de instituies financeiras e instrumentos responsveis por toda a intermediao financeira do mercado. o responsvel pela juno dos agentes econmicos, com situao oramentria superavitria e deficitria.

Agente econmico com situao oramentria deficitria.

Necessidade de recursos para atender suas necessidades de consumo e investimento.

Sistema Financeiro Nacional Condies para o atendimento das necessidades dos agentes

Agente econmico com situao oramentria superavitria.

Alternativas para a aplicao dos recursos excedentes.

Tabela 1 Sistema financeiro nacional

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O sistema financeiro est dividido em dois subsistemas: 3.1 Subsistema Normativo Responsvel pelo controle e normatizao das instituies que operam no mercado. composto por: Conselho Monetrio Nacional Banco Central do Brasil BNDES Comisso de Valores Mobilirios

3.2 Subsistema Operativo ou Operacional Trata-se das instituies que operam intermediao financeira. composto por: Bancos Comerciais; Caixas Econmicas; Bancos de Investimento; Bancos de Desenvolvimento; Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento (financeiras); Sociedades Corretoras; Sociedades Distribuidoras; diretamente com a ao de

Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing); Sociedades de Crdito Imobilirio; Bancos Mltiplos.

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4. CONSELHO MONETRIO NACIONAL

o principal rgo do Sistema Financeiro Nacional, criado pela Lei n 4.595. Determinada a sua competncia quanto a ser rgo disciplinador do Mercado de Capitais pela Lei n4.728 de 12 de Julho de 1965. O Conselho Monetrio Nacional tambm substitui o Conselho da Superintendncia da Moeda e do Crdito (SUMOC), e tem como finalidade formular a poltica da moeda e do crdito.

4.1 Banco Central do Brasil uma autarquia federal criada com a finalidade de fiscalizar as instituies financeiras. Dentre as muitas atribuies importantes do BACEN, est o de regulador das polticas monetria e creditcia do governo, administrar as reservas internacionais e fiscalizar o Sistema Financeiro Nacional.

4.2 Entidades Privadas Entidades financeiras so entidades pblicas ou privadas cuja atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira e custdia de valor de propriedade de terceiros, de acordo com a Lei n 4.595, de 31 de Dezembro de 1964.

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5. TTULO DE CRDITO
Denominam-se ttulos de crdito os papis representativos de uma obrigao e emitidos de conformidade com a legislao especfica de cada tipo ou espcies. A definio mais corrente para ttulo de crdito : "documento necessrio para o exerccio do direito, literal e autnomo, nele mencionado". Os elementos fundamentais para se configurar o crdito decorrem da noo de confiana e tempo. A confiana necessria, pois o crdito se assegura numa promessa de pagamento, e o tempo tambm, pois o sentido do crdito , justamente, o pagamento futuro combinado, pois se fosse vista, perderia a ideia de utilizao para devoluo posterior.

5.1 Duplicata A duplicata mercantil ttulo de crdito que constitui o instrumento de prova do contrato de compra e venda. obrigatria nas vendas mercantis a prazo e pode ser protestada por falta de pagamento, quando vencida. A duplicata de prestao de servios titulo emitido por profissionais ou por empresas, para cobrana de servios prestados.

5.2 Triplicata Segunda via ou reproduo de duplicata por motivo de extravio ou por no ser aceita.

5.3 Nota promissria A nota promissria um ttulo de crdito emitido pelo devedor, sob a forma de promessa de pagamento, a determinada pessoa, de certa quantia em data especifica. A nota promissria, portanto, uma promessa direta e unilateral de pagamento, vista ou a prazo, efetuada, em carter solene, pelo promitente devedor ao promissrio-credor.
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5.4 Letra de cmbio Ordem de Pagamento - vista e a prazo. Ttulo de crdito formal, consistente numa ordem escrita de pagamento, de um emitente ou sacador, a outrem, chamado aceitante ou sacado, para que pague a um terceiro, denominado tomador, determinada importncia em local de data determinados.

5.5 Cheques O cheque uma ordem de pagamento vista e como tal somente deve ser emitido pela empresa quando ela estiver com suficiente saldo em bancos. O talo de cheques, aps recebido pela empresa do banco correspondente em que ela mantenha conta-corrente, de sua inteira responsabilidade, inclusive pra efeito de controle e guarda fsica. Existem duas formas de emisso de cheques: ao portador e nominativo. Cheques ao portador: no recomendvel que uma empresa emita cheques dessa forma porque no identifica o favorecido. Isso quer dizer que, nos dias atuais os cheques ao portador podem ser utilizados como moeda corrente, passando de mo em mo at encontrar algum disposto a depositar. Essa atitude dificulta inclusive a Conciliao Bancria porque demora a entrar na conta-corrente da empresa no banco. Cheques nominativos: emitidos pela empresa em que declara o favorecido pelo pagamento da importncia neles contida. Essa modalidade melhora os efeitos da movimentao, inclusive facilita a Conciliao Bancria. O cruzamento no cheque representado por dois traos transversais e aps isso, o cheque somente pode ser compensado por meio de depsito e no pode ser sacado pelo favorecido. H um fator importante com relao a essa modalidade de emisso de cheque ele se transforma ao portador, porm no pode ser descontado ou recebido no caixa do banco, devendo continuar com exigncia de ser somente depositado, mas nesse caso, na conta de outra pessoa que no a favorecido. A modalidade mais segura hoje para emisso de cheque o cruzamento em preto, nome que se d quando o eminente cruza o cheque com os dois traos transversais com os dizeres: este cheque somente poder ser depositado na conta do favorecido, o que significa que somente poder depositar o cheque, ficando impedido de ser repassado adiante. Essa modalidade vem
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definitivamente dar maior clareza Conciliao Bancria porque a empresa emitente pode rastrear o cheque quando no tiver sido compensado. H uma medida tambm utilizada em algumas empresas e que est se firmando na circulao de cheques, que uma declarao colocada no verso do cheque e assinada pelo emitente que diz este cheque no poder receber contraordem. Isso significa que o emitente do cheque no poder, por exemplo, sustar o cheque por qualquer motivo. Essa medida utilizada mais no recebimento de cheques pra pagamento de vendas ou faturamento na empresa.

6. FATURAMENTO

Toda empresa que est no mercado gira seus negcios vendendo seus produtos e/ou servios. A essa venda damos o nome de faturamento. Tudo o que vendido em uma empresa econmica e administrativamente correta faturado, quer vista ou a prazo. vista significa que a troca do produto ou bem vendido se d no mesmo instante por moeda corrente, dinheiro ou cheque, mediante a extrao e apresentao imediata da correspondente nota fiscal. A prazo significa que a empresa entrega seu produto, mercadoria ou presta seus servios com valor acertado mediante a emisso da respectiva nota fiscal e fatura, e para receber no futuro, emite a duplicata. Na empresa o departamento que cuida dessa documentao chamado de faturamento. 6.1 Nota Fiscal e Fatura o documento exigido pelo fisco, emitido pela empresa que vende os produtos, mercadorias ou presta servios. Esse documento acompanha os produtos, mercadorias ou servios, independente de serem negociados vista ou a prazo e na maioria das vezes acompanhado da fatura. de suma importncia aos negcios da empresa, esse documento a base para a movimentao e gerao de
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tributos dentro da empresa, sendo a origem da fatura e , quando for negociao a prazo, origina uma duplicata. 6.2 Nota Fiscal Eletrnica A nota fiscal eletrnica o documento de existncia digital,emitido e armazenado eletronicamente, com o intuito de documentar, para fins fiscais, circulao de mercadorias ou uma prestao de servios, ocorrida entre as partes, e cuja validade jurdica garantida pela assinatura digital do remetente (garantia de autoria e de integridade) e pela recepo, pela Administrao Tributria, do documento eletrnico, antes da ocorrncia do Fato Gerador. O Projeto NF-e tem como objetivo a implantao de um modelo nacional de documento fiscal eletrnico que venha substituir a sistemtica atual de emisso do documento fiscal em papel, com validade jurdica , pela assinatura digital do remetente, simplificando as obrigaes acessrias dos contribuintes e permitindo, ao mesmo tempo, o acompanhamento em tempo real das operaes comerciais pelo Fisco. A implantao da NF-e constitui grande avano para facilitar a vida do contribuinte e as atividades de fiscalizao sobre operaes e prestaes tributadas pelo Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) e pelo Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI). Num momento inicial, a NFe ser emitida apenas por grandes contribuintes e substituir os modelos Notas Fiscais.

7. CONCILIAO BANCRIA
Processo de carter peridico destinado a constatar as diferenas entre os controles da empresa e os extratos bancrios. Cada vez mais o controle financeiro das empresas a base para tomadas de decises. Portanto, se no estiver com o saldo correto essa anlise no tem valor nenhum. A planilha comparativa, Contabilidade x Extrato Bancrio vai auxiliar na montagem de um relatrio de pendncias para que futuramente seja solucionado pela outra parte que ser questionada. preciso acompanhar a movimentao da conta-corrente de determinado banco por meio de controles de movimento bancrios, em que devem ser lanados avisos de dbito, crdito, cheques emitidos, etc.
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Na primeira via desse controle devem ser anexados todos os documentos de dbito e crdito para efeito de contabilizao. Esse procedimento detecta as diferenas que podem ser, por exemplo: Cheques lanados no controle da empresa e ainda no compensados pelo banco. Avisos de dbito e crdito lanados pelo banco e ainda no considerados nos controles da empresa. Observamos que os controles bancrios mantidos pela empresa so de carter instantneo, ou seja, quando se emite um cheque, por exemplo, nem sempre compensado no mesmo dia, mas lanado nos controles. Da mesma forma, o banco pode considerar um aviso de dbito, como, por exemplo, o estorno de um cheque de cliente que no compensado por qualquer motivo. Tudo isso detectado na conciliao, que tem por objetivo, aps o encontro das contas, fazer com que os saldos estejam de acordo os controles da empresa com o apresentado pelo banco. Essa conciliao vai inclusive instruir a contabilidade da empresa que, aps devidamente conferidos pelo responsvel, efetuar os lanamentos ainda no constantes dos registros contbeis.

8. TESOURARIA
Toda empresa movimenta seus recursos financeiros no setor de tesouraria. Tanto recursos em dinheiro como movimento bancrio so desenvolvidos pela tesouraria, mesmo que esse departamento ou setor no exista formalmente e seja desenvolvido, dependendo do tamanho da empresa, agregado a outro departamento. A tesouraria cuida ento, do tesouro da empresa, seus valores representados por moeda. Todos esses valores devem ser

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movimentados por meios de documentos e cuidadosamente verificados, pois qualquer diferena ou divergncia pode causar prejuzos incalculveis sade financeira da empresa.

8.1 Recibos Todos os valores recebidos diariamente passam pela tesouraria para receberem seu destino final de acordo com a poltica da empresa, como depsito em banco, pagamento de despensas correntes ou mesmo pagamento a fornecedores. O movimento financeiro da empresa deve ser cuidadosamente definido por uma poltica sria de movimento, como efetuar todo e qualquer pagamento, desembolso por meio de recibos. Isso quer dizer que quem receber qualquer valor externa ou internamente da empresa deve assinar um documento que chamamos de recibo pelo valor recebido. Esse recibo pode ser desde um impresso formal adquirido em papelarias, ou mesmo redigido na prpria tesouraria ou departamento financeiro, ou colocado no verso da duplicata quando ela for paga em carteira. O importante que no saia nenhum valor da tesouraria sem o devido comprovante de quem o recebeu. 8.2 Porcentagem Ela est presente em inmeras situaes. Parece que, para entendermos melhor o mundo, precisamos saber porcentagem: como calcular, como interpretar, como usar. Isso no difcil, os clculos com porcentagens envolvem operaes simples, que muitas vezes podem ser feitas de cabea. Mas, antes dos clculos, vamos ver o que significa porcentagem: uma porcentagem uma comparao. So fraes de denominador 100. E 100% quanto ? 100% a totalidade.

Umidade do Ar: 87% 10% de entrada Bolsa sobe 1,88%

100% de chance de voc fechar o melhor Negcio do mercado

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Interprete as porcentagens de acordo com a tabela abaixo e aponte quais os campees dos bens de consumo:

O que o brasileiro tem em casa O computador o ltimo colocado entre os bens de consumo das famlias Fogo Televiso Geladeira Som Lava-roupa DVD Automvel Telefone Microondas Ar-condicionado Computador 94% 84% 75,6% 54,8% 33% 40% 26,9% 25,5% 12,2% 7,1% 5% Fonte: Folha de S. Paulo 6/9/2009 Tabela 2: Bens de consumo Formas de Calcular porcentagens: 30% de 500 30/100 x 500 = 150 Ou use a regra de trs simples: 30% de 500

500 -------- 100 X ----------- 30

Onde: 100X = 30 . 500 X = 15000 / 100 X = 150 Tabela 3: Clculos de porcentagens

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9. FINANCIAMENTOS DE CURTO E LONGO PRAZO

Valores liberados, pelo credor para serem aplicados pelo devedor na aquisio de bens mveis (veculos, mquinas, equipamentos) e imveis (unidades habitacionais, plantas industrias, etc.) Ou seja, sabe-se exatamente o destino do recurso. Existem os financiamentos de curto prazo (at 360 dias) e os de longo prazo (acima de 360 dias).

9.1 Juros simples e compostos

9.1.1 Juros simples Tambm chamados de linear o rendimento do capital em um tempo dado a uma taxa fixa aplicada. Por exemplo: um emprstimo de R$ 5.000,00 pelo qual incorrem 3% de juros simples por ms a serem pagos ao final de um ms. Devemos calcular: 3% de R$ 5.000,00 = R$ 5.000,00 . 0,03 = 150,00 Os juros podem ser calculados a partir da seguinte formula: J = C. i. n Abreviaturas: J = juros i = taxa de juros ( produzida em frao, decimal ou porcentagem) c = capital m = montante n = prazo ( ou tempo) a.m = ao ms a.a = ao ano a.d = ao dia

Evidentemente, i e n, ou seja, a taxa e o prazo tm que ser calculados ou considerados nas mesmas unidades. Isso quer dizer que se a taxa for diria, o tempo dever ser tambm considerado em dias; se a taxa for mensal, o tempo tambm dever ser mensal e assim por diante com ano.

Exemplo:
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Qual o juro simples produzido por um capital de R$ 7.000,00 aplicado durante 4 meses a uma taxa de 2,5% a . m.? J=c.i.n J = R$ 7.000,00 . 0,025 . 4 J = R$ 700,00 E se a esse mesmo capital fosse aplicada a mesma taxa, porm em um prazo de 27 dias? Considerando a observao de que a taxa e o prazo devem ser calculados nas mesmas unidades, teremos: J=c.i.n J = R$ 7.000,00 . 0,025 . 27 J = R$ 7.000,00 . 0,025 . 0,9 J = R$ 157,50 No primeiro exemplo teremos o montante igual a R$ 7.700,00 que a soma do capital de R$ 7.000,00 mais os juros produzidos de R$ 700,00, e no segundo exemplo o montante seria de R$ 7.157,50.

9.1.2 Juros compostos Tambm chamados de capitalizados, consistem na formao de novo capital a cada perodo a que a taxa se referir at o final do tempo desejado. Nesse caso o produto final ser o montante. Para conhecer os juros, basta subtrair deste o capital empregado. Exemplo: suponhamos um capital de R$ 5.000,00 tomado emprestado a juros de 5% a.m. por um prazo de 5 meses capitalizados., A frmula utilizada seria a seguinte: C(1+i) No exemplo teramos ento: R$ 5.000,00 . (1+0,05) R$ 5.000,00 . (1,05) R$ 5.000,00 . (1,27628 = R$ 6.381,40

Demonstrando perodo a perodo, teremos:

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Juros R$ Montante Perodos Capital R$ R$ 1 5.000,00 250,00 5.250,00 2 5.250,00 262,50 5.512,50 3 5.512,50 275,62 5.788,12 4 5.788,12 289,40 6.077,52 5 6.077,52 303,88 6.381,40 Tabela 4: Juros compostos Assim sendo, teremos o montante de R4 6.381,40 para um capital inicial de R$ 5.000,00, o que significa R$ 1.381,40 de juros produzidos no perodo pelo sistema capitalizado. A isso chamamos capitalizao. Se compararmos o exemplo anterior, calculado sob a forma de juros simples, teremos: Perodos Capital Juros R$ R$ 1 5.000,00 250,00 2 5.000,00 250,00 3 5.000,00 250,00 4 5.000,00 250,00 5 6.000,00 250,00 Tabela 5: Juros simples Montante R$ 5.250,00 5.500,00 5.750,00 6.000,00 6.250,00

Desta forma fica clara a diferena entre juros simples e compostos pelo exemplo. 9.2 Descontos e Taxas

9.2.1 Desconto

a diferena entre o valor nominal de uma divida na data de seu vencimento e o seu valor atual na data em que esse valor atualizado. Conhecimento dois tipos de desconto: Racional ou por dentro Comercial ou por fora
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Desconto racional ou por dentro : aquele em que a taxa de desconto incide sobre o valor lquido e calculado, tomando-se por base a frmula: N.i. n Dr= I+i. n Exemplo: suponhamos um ttulo de R$ 10.000,00 a uma taxa de 4% ao ms pago em 2 meses antes do seu vencimento: 10.000,00 . 0,04 . 2 = R$ 800,00 = Dr= R$ 800,00 1 + 0,04 . 2 1+0,08 1,08 = R$740,74

O desconto neste caso de R$ 740,74 e o valor lquido aps o desconto ser de: R$ 10.000,00 - R$ 740,74 = R$ 9.259,26 Esta modalidade de desconto poderia ser representada assim tambm: N L= I + i . n Sendo L o valor lquido aps o desconto e N o valor nominal do ttulo. R$10.000,00 = R$10.000,00 1+0,04 .2 1,08 = R$9.259,26

Desconto comercial ou por fora, tambm conhecido como desconto bancrio, aquele em que a taxa de desconto incide sobre o valor nominal. Utilizando o mesmo exemplo, teremos: D = N . i . n = R$10.000,00 . 0,04 . 2 = R$800,00
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Assim sendo, o valor lquido aps o desconto ser de: R$ 10.000,00 - R$ 800,00 = R$ 9.200,00 Que tambm poderia ser representado da seguinte forma: L = N(1 - i . n), sendo L= R$ 10.000,00 .(1 - 0,04 . 2) L= R$10.000,00 . 0,92 = R$ 9.200,00

10. CLCULOS FINANCEIROS

Faz parte do plano de amortizao utilizado no investimento ou financiamento, que retorna ao investidor ou financiador de uma determinada taxa em um certo tempo em pagamentos iguais. Sobre o valor financiado aplica-se a taxa de juros pelo tempo que a operao ficar aberta at o retorno efetivo do capital, cujos juros esto embutidos nas prestaes ou parcelas no perodo do tempo ajustado. 10.1 Base de Clculos

Toda vez que formos efetuar um calculo preciso ter uma base, isto , o que calcularemos sobre o que. Por exemplo, se aplicarmos um determinado capital, vamos precisar de uma base pra calcular esse capital que so: a taxa de juros e o prazo em que esse capital ficar aplicado.

10.1.1 Administrando o lucro pela estrutura de resultados O conhecimento do resultado obtido pela empresa, ou seja, qual o lucro real e quais so os custos e receitas que possibilitaram este resultado, de fundamental importncia para a administrao. A estrutura gerencial de resultados um dos mais importantes controles gerenciais, pois possibilita, ao empresrio, conhecer o resultado obtido, alm de identificar as provveis causas deste resultado.

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Na verdade, este controle demonstra, de forma clara, o aumento ou a diminuio da riqueza da empresa, resumindo o resultado de todos os esforos do perodo. um instrumento que gera inmeras informaes para a administrao. Uma de suas mais importantes utilizaes a de permitir o planejamento das aes que iro melhorar o desempenho da empresa. Em uma empresa, o lucro obtido, ou mesmo o prejuzo, pode no estar, necessariamente, refletindo no aumento do dinheiro disponvel no Caixa ou no Banco. O lucro pode estar, por exemplo, no aumento dos estoques da empresa, no aumento das Contas a Receber, ou mesmo, refletindo no aumento dos bens que a empresa possui, como, por exemplo, na aquisio de novo veculo para a empresa.

10.1.2 Elaborando uma estrutura gerencial de resultados Vamos elaborar uma estrutura gerencial de resultados de uma barraca de coco, cuja situao a seguinte: Preo de venda de cada coco: R$ 2,00 Custo de compra unitria do coco: R$ 0,50 Custo semanal de locao da barraca: R$ 18,00 Comisso do ajudante: 15% (R$ 0,30 por coco)

Podemos racionar da seguinte maneira: comprando um coco por R$ 0,50, vendendo o destino deste R$ 2,00, paga-se a comisso de R$ 0,30 e ganha-se por coco R$ 1,20. Qual o destino deste R$ 1,20 ganho em cada coco? Pagar o aluguel semanal da barraca e gerar lucro. Quantos cocos devem ser vendidos para no perder dinheiro? Como calcular o lucro por coco vendido? Caso aparea um concorrente, possvel oferecer descontos? Como calcular o lucro total? Afinal, este negcio vivel?

10.1.3 Encontrando o faturamento

Faturamento o produto das quantidades vendidas pelo respectivo preo de venda. Qual o preo de venda unitrio do coco?
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Preo de Venda R$ 2,00; Se vendermos apenas um coco, nosso faturamento ser de R$ 2,00.

10.1.4 Encontrando os custos variveis

Custos variveis so aqueles que dependem das quantidades produzidas/vendidas. O custo dos cocos vendidos e a comisso do ajudante, na barraca de coco, so tipicamente, custos variveis. Quais os custos variveis unitrios? 1 2 3 Custo do Coco R$ 0,50 Comisses R$ 0,30 Custo Varivel R$ 0,80 (1+2) Tabela 6: Custos variveis

10.1.5 Encontrando a margem e o ndice da margem de contribuio Margem de Contribuio a diferena entre preo de venda e a soma dos custos variveis desta mesma unidade. MC = PV - CV MC = Margem de Contribuio PV = Preo de Venda CV = Custos Variveis ndice de Margem de Contribuio a relao percentual entre a margem de contribuio e o preo de venda. Imc = MC/ PV x 100 Imc = ndice da Margem Contribuio MC = Margem de Contribuio PV = Preo de Venda

de

Qual a margem de contribuio unitria e o ndice de margem de contribuio na barraca de coco?

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1 2 3 4

Preo de Venda Custo Varivel Margem de Contribuio (1-2) ndice da Margem de Contribuio (3/ 1x100) Tabela 7: IMC

R$ 2,00 R$ 0,80 R$ 1,20 60%

10.1.6 Encontrando os custos fixos

Custos Fixos so aqueles que no dependem das quantidades produzidas ou vendidas. No caso da barraca de coco, a despesa com aluguel da barraca. Qual o custo fixo semanal? Custo Fixo R$ 18,00

10.1.7 Encontrando o ponto de equilbrio em quantidade

O ponto de equilbrio em quantidade o nmero necessrio de vendas de um determinado produto, em que as receitas totais se igualam aos custos totais, calculado por meio da seguinte frmula: PE(q) = CF/MC onde: PE(q) = Ponto de Equilbrio em Quantidade (unidades) CF = Custos Fixos MC = Margem de Contribuio

Clculo do Ponto de Equilbrio em Quantidade 1 Custos Fixos 2 Margem de Contribuio 3 Ponto de Equilbrio (1/2) Tabela 8: PEQ

R$ 18,00 R$ 1,20 15 cocos

10.1.8 Encontrando o ponto de equilbrio em valor monetrio O Ponto de Equilbrio em Valor Monetrio o nvel de vendas necessrio para que as receitas da empresa sejam iguais aos custos totais. Isto , o ponto em que no h lucro nem prejuzo, que calculado por meio da frmula:
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PE = CF/Imc onde: PE = Ponto de Equilbrio CF = ndice de Margem Contribuio

de

Clculo do Ponto de Equilbrio em Valor Monetrio 1 Custo Fixo 2 ndice de Margem de Contribuio 3 Ponto de Equilbrio (1/2 x 100) Tabela 9 PEM

R$ 18,00 60% R$ 30,00

10.1.9 Encontrando o resultado a partir de uma quantidade Quando estimamos uma quantidade vendida, temos condies de prever (projetar) um resultado. O resultado (lucro ou prejuzo) pode ser calculado por meio das frmulas a seguir.

Primeira Frmula R = Q x MC - CF onde: R = Resultado (lucro ou prejuzo) Q = Quantidade Vendida MC = Custos Fixos

Qual o resultado vendendo 20 cocos por fim de semana? 1 Quantidade Vendida 2 Margem de Contribuio 3 Quantidade x MC (1 x 2) 4 Custos Fixos 5 Resultado (3 x 4) Tabela 10 Resultado pela quantidade

20 R$ 1,20 R$24,00 R$ 18,00 R$ 6,00

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10.1.10

Encontrando o resultado a partir do faturamento

Quando se estima um valor de faturamento, tambm temos condies de prever o resultado que ser alcanado. Segunda Frmula R = F x Imc - CF onde: R = Resultado (lucro ou prejuzo) F = Faturamento Imc = ndice de Margem de Contribuio CF = Custos Fixos

Qual o resultado vendendo um montante de R$ 26,00? 1 2 3 4 5 Venda ndice da Margem de Contribuio Vendas ($) x Imc (1 x 2 / 100) Custos Fixos Resultado (3 - 4) Tabela 11 Resultado pelo Faturamento Cust Comiss o do o Coco 0,00 0,00 2,50 5,00 7,50 10,0 0 12,5 0 15,0 0 Cust Cust Faturament o o o Fixos Total 18,0 18,0 0,00 0 0 1,50 4,00 18,0 22,0 10,00 0 0 3,00 8,00 18,0 26,0 20,00 0 0 4,50 12,00 18,0 30,0 30,00 0 0 6,00 16,00 18,0 34,0 40,00 0 0 7,50 20,00 18,0 38,0 50,00 0 0 9,00 24,00 18,0 42,0 60,00 0 0 Tabela 12 Custos, Receita e Resultado Custo Variv el 0,00 R$ 26,00 60% R$ 15,60 R$ 18,00 (R$ 2,40)

Quantidad e de Cocos 0 5 10 15 20 25 30

Resultad o -18,00 -12,00 -6,00 0,00 6,00 12,00 18,00

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11. FLUXO DE CAIXA - ADMINISTRANDO AS SOBRAS OU AS FALTAS

DE RECURSOS

O Fluxo de Caixa o registro das entradas e sadas de dinheiro na empresa e tem uma funo maior de planejamento financeiro, ou seja, ele indica quais decises devem ser tomadas na falta ou na sobra do recurso. Entende-se que extremamente difcil a administrao financeira de uma empresa sem prtica de prever as entradas e sadas de recursos. Contudo, sabemos que uma minoria adota o procedimento de planejamento de entrada e sadas pelo fluxo de caixa, administrando estes fluxos de maneira instintiva. No ser esta a razo de tanta dificuldade de provimento de recursos que a pequena empresa enfrenta? Sem dvida, a experincia mostra-nos que a administrao dos recursos da empresa melhora substancialmente quando o fluxo de caixa utilizado de forma sistemtica. Na verdade, importante saber que a maioria das grandes empresas e das empresas bem organizadas (especialmente multinacionais) utiliza-se do oramento financeiro para planejar suas atividades. O oramento financeiro a projeo das entradas e sadas de recursos em perodo que varia de um ou trs anos. Elaborando este demonstrativo financeiro, estas empresas formalizam suas metas de vendas, seus custos, resultados e investimentos. Efetivamente, as empresas procuram com essa ao, alcanar estas metas e criando aes para alcan-las. Como elaborar um Fluxo de Caixa? Podemos classificar as entradas e sadas de Caixa em dois grupos: 1 Regulares: So as entradas e sadas que ocorrem, regularmente, como: pagamento de salrios, encargos sociais, impostos, aluguel, energia, telefone, seguros, recebimento de vendas a prazo, etc. 2 Irregulares: So as entradas e sadas que ocorrem de forma inesperada ou inconstante, como compra de uma pea para manuteno, despesa de viagem, vendas vista, compras vista, etc.
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Vamos iniciar a elaborao do Fluxo de Caixa, lanando no mapa, as entradas e sadas regulares. Inicialmente, vamos consultar o controle de Contas a Pagar e o controle de Contas a Receber e lanar as entradas e sadas j assumidas. Com relao s entradas, devemos assumir postura realista, isto , supor que alguns destes recebimentos no se daro na data prevista. Se no momento da elaborao ainda no tiverem sido previstas, lance ouras despesas como aluguel, honorrios contbeis, seguros, que so facilmente projetados, visto que, normalmente, no mudam de um ms para outro. Existem algumas despesas regulares como gua, energia, telefone, cujos valores variam de um ms para o outro. Nesse caso, se ainda no tiverem sido lanados no controle de Contas a Pagar, utilize o registro dirio do Caixa, ou mesmo, a estrutura gerencial de resultados podendo, assim, projet-los. Aps o lanamento das entradas e sadas regulares, vamos partir para a previso de outras contas que se do de forma irregular. Como exemplo, podemos citar as vendas vista, que, normalmente, so inconstantes. Despesas com nibus, vale-transporte, fretes, manuteno, material de consumo e expediente tambm no ocorre regularmente. Neste caso, voc efetivamente dever projetar alguns valores com base no histrico disponvel, no registro dirio, ou na Estrutura Gerencial de Resultados. Analise, tambm, as necessidades de compras vista e lance o valor projetado. Com seu Fluxo de Caixa, com as principais entradas e sadas elaboradas, no pare o trabalho. Analise como ficaram os saldos em cada semana e planeje as aes que voc deve realizar antecipadamente, hoje, para evitar que o Caixa fique negativo nas semanas que seguiro. Analise tambm, onde e como aplicar recursos, caso o caixa fique positivo. Em todos os incios de semana, com controle de Contas a Pagar, Contas a Receber e Registro de Caixa, atualize as informaes para mais uma semana, corrigindo a previso, utilizando desta metodologia de planejamento. Voc no deve esperar que o pior acontea para tomar medidas corretivas. No se esquea do velho ditado popular: melhor Prevenir do que Remediar!. Lembre-se: as principais causas que levam um Fluxo de Caixa a ficar apertado
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so: Custos Fixos Altos; Vendas Insuficientes; Prazo das vendas muito alto, demorando para que os recursos entrem no Caixa; Estoque acima do necessrio; Vendas que no geram margem suficiente; Altos valores sendo imobilizados, ou mesmo, imobilizaes em momentos no apropriados. Dicas para tomada de decises que so possveis de serem tomadas na Sobra ou na Falta de recursos: Na sobra de recursos: Aumentar o nvel de estoque, desde que se consigam melhores custos na compra de mercadorias; Aumentar os prazos e condies de vendas conseguindo, com isso, aumentar o volume de vendas; Se o volume de recursos disponveis for suficiente, planejar mais imobilizaes, desde que a aplicao destes recursos no venha a ferir a necessidade de Capital de Giro da empresa. Na falta de recursos: Melhorar a cobrana da empresa, conseguindo, assim, incremento no Controle de Contas a Receber; Buscar melhor desempenho nos estoques, comprando, apenas, o que extrema necessidade, evitando qualquer compra de baixo giro; Programar as compras para que seus pagamentos ocorram nos dias em que existam recursos disponveis; Renegociar com credores, buscando faz-lo com antecedncia, conseguindo, assim, alongar o perfil das dvidas da empresa, no ferindo seu crdito; Diminuir os prazos de venda, buscando verificar qual o impacto que uma deciso desta poder trazer nas vendas a prazo; Se no for possvel negociar as dvidas j contradas com os fornecedores, procurar aumentar o prazo de pagamento das compras futuras; Paralisar os investimentos em imobilizaes ou em utenslios que no sejam de extrema necessidade; Buscar negociar, com antecedncia, com gerente de Bancos, o aumento do limite bancrio;
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Promover, antes que haja falta de Caixa, as vendas de artigo que esto com baixo giro nos estoques, mesmo que s vezes se trabalhe com taxas que no gerem lucro, visto que a entrada de dinheiro no Caixa evitar prejuzo financeiro maior; Reduzir custos fixos significativos, que realmente representem um ganho de Caixa para a empresa; Vender ou trocar bens ou equipamentos que estejam ociosos. 11.1 Elaborando um fluxo de caixa

No caso de uma barraca de coco, supondo que: A venda tenha sido de 30 cocos por semana; Que tenha sido concedido, aos clientes, prazo de quinze dias para o pagamento; Que tenha sido feito um emprstimo de R$ 15,00 para compra de cocos, devendo ser pago, na terceira semana, o valor de R$ 18,00, sendo R$ 3,00 de juros. Vejamos como fica o Fluxo de Caixa: Fluxo de Caixa Semana 1 Saldo inicial Entradas Vendas Emprstimo 15,00 Total de 15,00 Entradas Sadas Fornecedores Aluguel Comisso Emprstimo Total de Sadas EntradaSadas Saldo Final 15,00 18,00 9,00 42,00 (27,00) (27,00) 15,00 18,00 9,00 42,00 (42,00) (69,00) (69,00) 15,00 18,00 9,00 18,00 60,00 15,00 18,00 9,00 42,00 18,00 (51,00)
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Semana 2 (27,00)

Semana 3 (69,00)

Semana 4 (69,00)

60,00 60,00

60,00 60,00

Nas duas primeiras semanas, percebe-se a falta de R$ 69,00. Esta quantia representa a necessidade de Capital de Giro da empresa. Vendendo 30 cocos o lucro de R$ 12,00. No caso de serem comprados 30 cocos e vendidos 20, a situao da empresa fica a seguinte:

Planejando 30 Vendendo 30 Entradas Vendas Total de Entradas Sadas Fornecedores Aluguel Proviso Emprstimo Comisso Total de Sadas Entradas - Sadas 60,00 60,00 15,00 18,00 6,00 9,00 48,00 12,00

Planejando 30 Vendendo 20 40,00 40,00 15,00 18,00 6,00 6,00 45,00 5,00

O valor negativo de R$ 5,00 o custo de 10,00 cocos que permaneceram no estoque e no foram vendidos. 11.2 Diagnosticando a situao financeira de uma empresa

O Senhor Iron resolveu investir a sobra de recursos que tinha, na montagem de uma pastelaria. Aps alguns meses de funcionamento do empreendimento, o empresrio sentia-se bastante satisfeito por verificar que o seu saldo no Banco estava bastante positivo. Na verdade, o Senhor Iron analisa se sua empresa est indo bem por meio de seu Caixa, verificando se a sobra ou falta dinheiro no saldo bancrio. Como seu saldo atual no Banco de R$ 5.250,00, ele acredita que sua empresa est muito bem. H alguns dias, conversando com Thiago (amigo) que havia realizado Curso de Administrao Financeira no SENAI com professor Denlson Nascimento, ele lhe disse que, s vezes, em uma empresa pode estar faltando dinheiro e esta empresa esta em situao boa e, ao contrrio, pode estar com dinheiro de sobra e no estar em boa situao.
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Intrigado com esta afirmao, o Senhor Iron resolveu certificar-se da situao de sua empresa, levando os seguintes dados: Prazo de Compra Prazo de Venda Saldo de Caixa e Banco Contas a Pagar (fornecedores para 30 dias) Valor dos estoques de produtos para fabricar pastis Valor mensal das vendas (no h sazonalidade) Custo de materiais para fazer pastis Percentual dos Impostos Percentual de Comisso para os balconistas Valor mensal dos Custos Fixos Necessidade de Estoques Investimento Inicial 30 dias vista R$ 5.250,00 R$ 6.750,00 R$ 1.125,00 R$ 9.750,00 R$ 5.662,00 6% 10% R$ 3.413,00 3 dias R$ 8.000,00

Vejamos a situao financeira da pastelaria do Senhor Iron, pelo Fluxo de Caixa: Fluxo de Caixa Descrio 1 ms 2 ms 3 ms 4 ms 5 ms Saldo Inicial 5.250,00 3.277,00 2.392,00 1.507,00 622,0 Entradas Sadas Fornecedor es Impostos Comisses Custos Fixos Saldo Final 9.750,00 9.750,00 11.723,0 10.635,0 0 0 6.750,00 5.662,00 585,00 975,00 585,00 975,00 9.750,00 10.635,0 0 5.662,00 585,00 975,00 3.413,00 1.507,00 9.750,00 10.635,0 0 5.662,00 585,00 975,00 3.413,00 622,00

6 ms (263,00) 9.750,00 9.750,00 10.635,0 10.635,0 0 0 5.662,00 585,00 975,00 3.413,00 (263,00) 5.662,00 585,00 975,00 3.413,00 (1.148,0 0)

3.413,00 3.413,00 3.277,00 2.392,00

Como vemos, a empresa do Senhor Iron, apesar de estar com saldo em Caixa de R$ 5.250,00 no 1 ms, chega no 5 ms com saldo negativo de R$ 263,00.

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Esta situao extremamente comum no meio empresarial, pois somos acostumados a verificar como est o nosso saldo de Caixa atual e, por meio dele, analisarmos como est a situao financeira de nossa empresa. Administrar uma empresa apenas pelo saldo de caixa muito PERIGOSO! O saldo de Caixa atual basicamente o reflexo da soma de lucros e prejuzos conseguidos em meses passados. Vejamos as justificativas que o Senhor Iron apresenta para a situao da sua empresa ms a ms: No 1 ms, ele explicaria a reduo do seu saldo por ter de pagar um valor de fornecedores maior do que um ms normal: isto se deu por ter aproveitado uma promoo. No 2 e 3 meses, buscaria justificar o problema com a explicaes como: a economia vai mal!, tem algum me roubando, etc. No 5 ms, na verdade, ele no quebraria sua empresa, pois buscaria solues como: aumentar o prazo com fornecedores, conseguir emprstimo junto a terceiros, vender alguns ativos, etc. Mas, na verdade, estas atitudes no resolvem o seu verdadeiro problema; no mximo, retardam o seu efeito, porm com resultados muito mais desastrosos. Sendo assim, devemos analisar como est a empresa do Senhor Iron em termos de resultados, ou seja, est ou no conseguindo lucro em sua atividade. Podemos ver na Estrutura de Resultados, no quadro a seguir: Estrutura de Resultados 1 Faturamento 2 Custos Variveis Material Impostos Comisses 3 Margem de Contribuio 4 Custos Fixos 5 Resultado (Lucro ou Prejuzo)

9.750,00 7.222,00 5.662,00 585,00 975,00 2.528,00 3.413,00 - (885,00)

Como vemos, a empresa do Senhor Iron apesar de vender em mdia R$ 9.750,00, acaba tendo um prejuzo mensal de R$ 885.00. Sem dvida, esta uma demonstrao da situao decadente da empresa.

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Mas, vejamos! Se o Senhor Iron administrar a sua empresa apenas pelo saldo do seu Caixa, ele s perceber que est com dificuldades no 5 ms, quando, provavelmente, j ter perdido grande volume de recursos. Montando a Estrutura de Resultados, ele perceber seu problema j no 1 ms, tomando medidas de correo no momento em que estes desvios esto ocorrendo. Concluso: se o Senhor Iron apenas contrair um financiamento para solucionar mo seu problema de Caixa, na verdade estar aumentando sua defasagem, pois ter de considerar o custo do financiamento na sua Estrutura de Resultados, aumentando, mais ainda, seu Prejuzo. Portanto, necessrio recuperao que contemple (em conjunto) dois grandes aspectos: Contrair financiamento para salvar seu Caixa: Analisar qual a sua real necessidade (dficit de Caixa) e buscar uma linha de crdito que lhe permita o pagamento com um custo baixo e com um prazo compatvel com sua empresa. Melhorar o desempenho em termos de resultados, ou seja, passar a obter lucro e projetar a nova Estrutura de Resultados, considerando o custo do financiamento a ser contrado. 11.3 Recuperando as finanas de uma empresa

Senhor Iron decidiu obter um financiamento, para cobrir sua necessidade de Caixa. O empresrio verificou, tambm, que no possvel, apenas com o financiamento, solucionar o problema de sua empresa, necessitando ajust-la para que ela comece a dar resultados positivos.

12. O FINANCIAMENTO
Valor solicitado Valor liberado Prazo de pagamento Carncia Taxa de juros anual Correo Valor da maior prestao R$ 6.200,00 R$ 5.000,00 24 meses 0 (zero) 5,33% 12% R$ 276,00

Condies necessrias para melhoria no desempenho da empresa:

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Senhor Iron chegou seguinte estratgia de Recuperao: Aumentar as vendas em 15%, montando uma estratgia de marketing que permita atingir esta meta; Reduzir em 10% mos custos fixos; Buscar novos fornecedores com preos 9% mais baixo. Senhor Iron adquiria seus produtos no Supermercado Paola e, devido ao volume de compras, em um atacadista (Varejo & Comrcio Raissa), o custo seria mais baixo. Implementando estas aes, vamos ver como ficar a Estrutura de Resultados: Estrutura de Resultados 1 Faturamento 2 Custos Variveis Material Impostos Comisses 3 Margem de Contribuio 4 Custos Fixos 5 Resultado (Lucro ou Prejuzo) Prestao do Financiamento 6 Lucro Lquido

11.212,50 7.719,28 5.925,28 672,75 1. 121,25 3.493,22 3.071,70 421,52 276,29 145,23

Como vemos, a empresa do Senhor Iron, implementando as trs opes de melhoria do resultado: aumento das vendas, reduo do custo de compra junto ao seu fornecedor e reduo de seus custos fixos, mesmo com o pagamento de seu emprstimo, conseguir lucro de R$ 145,23. Este resultado, sem dvida, levar a empresa sade financeira o que lhe possibilitar desenvolver seu negcio. Importante Ao contrairmos financiamento, ou tomarmos qualquer medida visando a corrigir a falta de recursos em uma empresa, no podemos de deixar de corrigir os fatores que realmente levam a empresa a ter dificuldades. Sendo assim, de suma importncia administrar as causas e, no apenas, os efeitos.

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12.1

Definindo indicadores financeiros

A utilizao de indicadores financeiros possibilita comparaes com outras aes de investimento, tanto no campo de aplicaes financeiras a risco zero (caderneta de poupana, por exemplo), como outras opes de empreendimentos. 12.2 Lucratividade

Determina a parcela percentual das receitas operacionais que representa o lucro do negcio. Lucratividade = Lucro lquido/ Rec. Oper. x 100 A lucratividade do Senhor Iron: Lucratividade = 145,23/ 11.212,50 x 100 Lucratividade = 1,3%

12.3

Rentabilidade simples

Indica o retorno dos recursos totais investidos no empreendimento, servindo para comparar o investimento em nossa empresa com outros investimentos, como, por exemplo, em um CDB (Certificado de Depsito Bancrio) no Mercado Financeiro. Rentabilidade = Lucro lquido/ Inv. Total x 100 Na Pastelaria do Senhor Iron, a rentabilidade encontrada da seguinte forma: Rentabilidade = 145,23/ 8.000,00 x 100 Rentabilidade = 1,82% ao ms Isto representa que, se multiplicarmos este valor mensal por 12 meses, teremos a rentabilidade anual de 21,78%, a qual deve ser comparada com a rentabilidade de aplicaes no Mercado Financeiro ao ano.

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12.4

Prazo de retorno de investimento

Indica quanto tempo levar para retornar o valor investido na empresa. o inverso da rentabilidade. P.R.I = Investimento Total/lucro lquido No caso da Pastelaria do Senhor Iron, o prazo de retorno : P.R.I = 8.000,00/ 145,23 P.R.I = 55,09 meses Logo: 55,09 meses/12 meses = 4 anos e meio

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13.REFERNCIAS

CASTIGLIONI, Jos A. de Mattos. Assistente administrativo. So Paulo: rica, 2006. POLYA, G. A arte de resolver problemas 1978. . Rio de Janeiro: Intercincia,

SENAI/DN. Capacitao de empreendedores na rea de servios de eletricidade : micro, pequenas e mdias empresas: empreendedorismo, mercado e finanas. Braslia: SEBRAE; SENAI-DN, 2005.

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