PROJETO CASA PRPRIA

Suponha que eu queria comprar um imvel de 350K, e pretendo financi-lo em 180 meses, taa
!alc"o #$% de 8,85& aa efetivos, pelo sistema S'# e dando 10& do valor de entrada(
'tualmente eu alu)o um imvel por *+ ,K e condom-nio de 0,5K( .ortanto, a rela/"o alu)uel0valor
do imvel est em 0,00511 2 quase 0,3&, uma rela/"o considerada ideal, ou se4a, eu estou alu)ando um
imvel de i)ual padr"o ao que eu pretendo comprar(
Suponha que eu tenha renda !ruta de 15K, necessria para dar conta deste financiamento, que ter
como primeira presta/"o o valor de *+ 5(0,8,00, inclu-dos se)uro de *+ ,0,00 6su!estimado7 e taa adm de
*+ ,5,00(
$ste financiamento me daria um custo total de8
9:9'; '<:*9=>'?: *+ 315(000,00
9:9'; ?$ @A*:S *+ ,0,(131,B,
9:9'; S$CA*: *+ 3(300,00
9:9'; 9D '?< *+ 5(500,00
TOTAL PRESTAES *+ 5,5(,31,B,
*enda %amiliar Se)ura 13(5,B,31

.a)arei, em 15 anos, mais de 5,5K, e isso sem contar varia/Ees da 9* e corre/Ees de saldo devedor(
Fou ficar sem faGer as corre/Ees porque tam!Hm n"o vou corri)ir o valor do alu)uel, para compensar(
.ois !em( 'plicando a diferen/a entre as presta/Ees S'# e o alu)uel na poupan/a nova, ve4a quanto
eu tenho8
5 anos 80K
8 anos 115K
10 anos 13,K

:IS8 a partir do 10J ano, mKs 5, o valor da presta/"o fica menor que o valor do alu)uel( L"o estou
aplicando corre/"o do =C.-< no alu)uel e nem na presta/"o, portanto ficam elas por elas, por tratar-se de
mesmo indeador( Fou deiar de rea4ustar valores de alu)uel por fim de contrato, levando em conta
tam!Hm que n"o estou corri)indo os salrios da fam-lia(
Suponha tam!Hm que uma renda de 15K )ere aproimadamente um salrio l-quido de B,5K, e que
minhas despesas mensais, 4 inclu-do o alu)uel se4am de 3K( Am casal conse)ue levar uma vida de modesta
para !oa com estes )astos mensais, se n"o tiver filhos e n"o tiver que ser arrimo da fam-lia 6pai e m"e7( ?
pra ter um carro usado na )ara)em tranquilamente( So!ram 3,5K, dos quais eu 4 separo aproimadamente
1,5K mensais como diferen/a entre a presta/"o e o alu)uel( So!ram cerca de ,K mensais, dos quais eu
separo 1K para faGer um refor/o mensal ao pro4eto casa prpria( :s outros 1K que so!ram, ficam livres para
compor uma reserva de emer)Kncia(
$nt"o, alHm dos valores poupados acima, 1K por mKs 4o)ado na poupan/a )era em8
5 anos 31K
8 anos 111K
10 anos 155K

9otal poupado em8
5 anos 80K M 31K 2 151K
8 anos 115K M 111K 2 ,3,K
10 anos 13,K M 155K 2 ,83K

$u tinha 35K para dar de entrada no financiamento( $ste dinheiro rende8
5 anos 55K
8 anos 51K
10 anos 51K



@untando com o 4 poupado, tenho8
5 anos 55K M 151K 2 1B,K
8 anos 51K M ,3,K 2 ,83K
10 anos 51K M ,83K 2 353K

Famos ima)inar 3 cenrios econNmicos a respeito do pre/o do imvel(8

#enrio 18 FaloriGando eterna de 5& aa 6est de !om tamanho, pois valoriGa/"o eterna de imveis H
uma falcia e estamos em cenrio de !olha aqui no pa-s com tendKncia de queda nos pre/os ps
copa0olimp-adas7(
Falor do imvel em8
5 anos 551K
8 anos 511K
10 anos 510K

Leste caso, financio o imvel da se)uinte forma 6mesmas taas de 4uros e condi/Ees acima78

Tempo de Poupana

5 anos 8 anos 10 anos
.*=L#=.'; *+ 551(000,00 *+ 511(000,00 *+ 510(000,00
$L9*'?' *+ 1B,(000,00 *+ ,83(000,00 *+ 353(000,00
9'D' ?$ @A*:S aa 8,85& 8,85& 8,85&
9'D' ?$ @A*:S am 0,10B11& 0,10B11& 0,11&
LJ .resta/Ees 180 180 180
.resta/"o 1 R$ 3!"0#0$ R$ 300%#%" R$ !&15#&%
9:9'; '<:*9=>'?: *+ ,53(513,31 *+ ,35(000,00 *+ ,,1(000,00
9:9'; ?$ @A*:S *+ 133(35B,15 *+ 150(181,88 *+ 155(38B,,3
9:9'; S$CA*: *+ 3(3,0,00 *+ 3(300,00 *+ 3(300,00
9:9'; 9D '?< *+ 5(5,5,00 *+ 5(500,00 *+ 5(500,00
9:9'; .*$S9'OP$S R$ %!8!!1#%1 R$ 3&!!81#88 R$ 380"8&#!$
*enda %amiliar Se)ura R$ 10&00#!1 R$ 1001%#8& R$ &"1&#"&
#enrio 18 FaloriGa/"o eterna de 5& aa

#onclus"o8
?iferen/a de custo entre poupar 5 anos e poupar 8 anos8 33K( <eu custo total de financiamento
diminui 10& se eu poupar por 3 anos( Se eu che)ar a 10 anos poupando, meu custo ter ca-do em 1,&( :
custo !aio deveu-se ao mito da valoriGa/"o eterna( Sa!emos que o pa-s vive cenrio de !olha imo!iliria e
os pre/os 4 est"o come/ando a sofrer corre/"o 6ou aumento pra !aio, eufemisticamente falando7( *epare
que se torna menos pesado contrair financiamento, com redu/"o do valor das parcelas, consequentemente
da renda necessria( $m 10 anos, diminuo em torno de 10& a renda a ser comprovada( So!ra mais dinheiro
para a fam-lia(













#enrio ,8 !olha estoura, mas os imveis ficam com pre/os esta)nados, sendo corro-dos pela
infla/"o, sem queda(

Tempo de poupana

5 anos 8 anos 10 anos
.*=L#=.'; *+ 350(000,00 *+ 350(000,00 *+ 350(000,00
$L9*'?' *+ 1B,(000,00 *+ ,83(000,00 *+ 353(000,00
9'D' ?$ @A*:S aa 8,85& 8,85& 8,85&
9'D' ?$ @A*:S am 0,11& 0,11& 0,11&
LJ .resta/Ees 180 180 180
.resta/"o 1 R$ !0%3#!" R$ 8&!#3" R$ 133#53
9:9'; '<:*9=>'?: *+ 158(000,00 *+ 31(31,,,, *+ 1(038,8B
9:9'; ?$ @A*:S *+ 101(505,83 *+ 53(000,80 *+ 5(5B,,3,
9:9'; S$CA*: *+ 3(300,00 *+ 3(3,0,00 *+ 3(3,0,00
9:9'; 9D '?< *+ 5(500,00 *+ 5(5,5,00 *+ 5(5,5,00
9:9'; .*$S9'OP$S R$ !$"50%#8$ R$ 118518#0! R$ 1&$"$#51
*enda %amiliar Se)ura R$ $810#&1 R$ !&"%#5$ R$ %%5#10
#enrio ,8 .re/os con)elados

#onclus"o8
*epare que num cenrio de pre/os con)elados, a presta/"o quando se poupa 8 anos H !em pequena(
$m rela/"o a 10 anos, H irrisria( <esmo que a !olha n"o estoure, mas que os pre/os apenas se acomodem
sem rea4uste, 4 se torna vanta4oso poupar e esperar o fim da valoriGa/"o falseada(

#enrio 38 $stouro da !olha e queda de valor dos imveis em 5& aa(


Tempo de poupana

5 anos '(us)o do
*m+,e- (a* pa.a
!"1/0
8 anos 'Cus)o do
*m+,e- (a* pa.a !3!/0
10 anos
.*=L#=.'; *+ ,11(000,00
@ H poss-vel comprar
a vista e ainda so!ram
50K para )astar
Lem
preciso
faGer a
conta e
ainda
so!ra
mais de
30K
$L9*'?' *+ 1B,(000,00
9'D' ?$ @A*:S aa 8,85&
9'D' ?$ @A*:S am 0,11&
LJ .resta/Ees 180
.resta/"o 1
R$
10%%#1%
9:9'; '<:*9=>'?: *+ 1B(000,00
9:9'; ?$ @A*:S *+ 50(10,,53
9:9'; S$CA*: *+ 3(300,00
9:9'; 9D '?< *+ 5(500,00
9:9'; .*$S9'OP$S R$ 13"80!#%3
*enda %amiliar Se)ura
R$
3%80#%$
#enrio 38 ?esvaloriGa/"o de 5&aa Q mini estouro de !olha

#onclus"o8
Fe4am como estou sendo etremamente conservador com a queda de 5& aa( 9em )ente aqui
apostando em queda total de 80& em pouco tempo( Lem precisa apostar em tanta queda( #om queda
pequena 4 posso comprar a vista(
Fe4am tam!Hm que estou alu)ando um local de mesmo padr"o do valor do imvel, pois a rela/"o
alu)uel0pre/o H de 0,3&( : correto em um plane4amento de alto custo H viver em um padr"o a!aio do que
a renda permite(
#ustos com alu)uel M condom-nio8
5 anos 150K
8 anos ,50K
10 anos 300K
$stou sendo !em conservador nas contas, me !aseando na poupan/a nova( .ode-se muito !em
aplicar o dinheiro comprando t-tulos pR!licos mensalmente com vencimento em ,0,0 que te remunerem o
=.#' M 3&aa((
'inda no assunto financiamento, chamo a aten/"o para o fato de que a 9* sofreu, desde 1BB1, 3,
modifica/Ees em sua metodolo)ia de clculo( S"o 1,55 altera/Ees por ano( $nt"o, a 9* n"o H uma simples
coisinha a toa que n"o faG diferen/a( $la representa uma enorme inse)uran/a quanto ao valor das
presta/Ees de um financiamento( Fe4am a!aio(

Faria/Ees do clculo da 9* desde 1BB18

01 Q *esolu/"o 1(805, de ,10301BB1 6*$F:C'?:7
$sta!elece a metodolo)ia de clculo da 9aa *eferencial Q 9*(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU1805Uv1U:(pdfV

0, Q *esolu/"o 1(8,3, de ,80501BB1 6*$F:C'?:7
$sta!elece os #?I0*?I que servir"o de !ase e altera a forma de apura/"o da 9aa <Hdia .onderada de
*emunera/"o 69<.7, para fins de clculo da 9aa *eferencial 69*7, na forma esta!elecida na *esolu/"o nJ
1(805, de ,1(03(B1(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU18,3Uv1U:(pdfV

03 Q *esolu/"o 1(818, de ,501001BB1 6*$F:C'?:7
'ltera os dias de referKncia para fins de clculo da 9aa *eferencial 69*7(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU1818Uv1U:(pdfV

05 Q *esolu/"o 1(B13, de 1,01101BB, 6*$F:C'?:7
'ltera o modo de apura/"o de informa/Ees prestadas pelas institui/Ees financeiras inte)rantes da amostra
constitu-da para fins de clculo da taa referencial(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB,0pdf0resU1B13Uv1U:(pdfV

05 Q *esolu/"o 1(B1B, de 300501BB3 6*$F:C'?:7
$sta!elece nova metodolo)ia de clculoa taa referencial 69*7(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB30pdf0resU1B1BUv1U:(pdfV

03 Q *esolu/"o ,(015, de ,30501BB5 6*$F:C'?:7
$sta!elece nova metodolo)ia de clculo da 9aa *eferencial Q 9*
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB50pdf0resU,015Uv1U:(pdfV

01 Q *esolu/"o ,(083, de 300301BB5 6*$F:C'?:7
'ltera disposi/Ees relativas metodolo)ia de clculo da 9aa *eferencial 9*(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB50pdf0resU,083Uv1U:(pdfV

08 Q *esolu/"o ,(0B1, de ,10101BB5 6*$F:C'?:7
$sta!elece nova metodolo)ia de clculo da 9aa *eferencial Q 9*(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB50pdf0resU,0B1Uv1U:(pdfV

0B Q *esolu/"o ,(11B, de ,00101BB5 6*$F:C'?:7
?efini/"o da 9aa *eferencial Q 'plica/"o de *edutor
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB50pdf0resU,11BUv1U:(pdfV

10 Q *esolu/"o ,(1B,, de 300801BB5 6*$F:C'?:7
'ltera o redutor S*V fiado no art( 3J,par)rafo Rnico, inciso =, al-nea S!V, da *esolu/"o nJ ,(0B1, de
,1(01(B5(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB50pdf0resU,1B,Uv1U:(pdfV

11 Q *esolu/"o ,(,35, de ,80301BB3 6*$F:C'?:7
'ltera o redutor S*V fiado na *esolu/"o nJ( ,(0B1, de ,1(01(B5, e a sistemtica de constitui/"o da amostra
de institui/Ees financeiras para fins de clculo da 9* e da 9I%(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB30pdf0resU,,35Uv1U:(pdfV

1, Q *esolu/"o ,(31B, de ,30B01BB3 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar nos per-odos que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB30pdf0resU,31BUv1U:(pdfV

13 Q *esolu/"o ,(1B,, de 300801BB5 6*$F:C'?:7
'ltera o redutor S*V fiado no art( 3J,par)rafo Rnico, inciso =, al-nea S!V, da *esolu/"o nJ ,(0B1, de
,1(01(B5(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB50pdf0resU,1B,Uv1U:(pdfV

15 Q *esolu/"o ,(,B1, de ,10301BB3 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor SV*VW da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar nos per-odos que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB30pdf0resU,,B1Uv1U:(pdfV

15 Q *esolu/"o ,(3,3, de 3001001BB3 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar no per-odo que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB30pdf0resU,3,3Uv1U:(pdfV

13 Q *esolu/"o ,(333, de ,801101BB3 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar no per-odo que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB30pdf0resU,333Uv1U:(pdfV

11 Q *esolu/"o ,(353, de 1B01,01BB3 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar no per-odo que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB30pdf0resU,353Uv1U:(pdfV

18 Q *esolu/"o ,(355, de ,30101BB1 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar no per-odo que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU,355Uv1U:(pdfV

1B Q *esolu/"o ,(358, de ,30101BB1 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar no per-odo que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU,358Uv1U:(pdfV

,0 Q *esolu/"o ,(338, de ,50301BB1 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar no per-odo que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU,338Uv1U:(pdfV

,1 Q *esolu/"o ,(313, de ,50501BB1 6*$F:C'?:7
$sta!elece o redutor * da 9aa *eferencial 69*7 que vi)orar no per-odo que menciona(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU,313Uv1U:(pdfV

,, Q *esolu/"o ,(381, de ,,0501BB1 6*$F:C'?:7
$sta!elece frmula de clculo do redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU,381Uv1U:(pdfV

,3 Q *esolu/"o ,(531, de 3001001BB1 6*$F:C'?:7
'ltera a metodolo)ia de clculo da 9aa*eferencial Q 9* de dias n"o-Rteis e consolida as normas relativas
9* e 9aa Isica %inanceira Q 9I%(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU,531Uv1U:(pdfV

,5 Q *esolu/"o ,(158, de 13010,000 6*$F:C'?:7
'ltera a *esolu/"o nJ ,(531, de 1BB1, que trata da constitui/"o da amostra para o clculo da 9aa
*eferencial Q 9* e da 9aa Isica %inanceira Q 9I%(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res0,0000pdf0resU,158Uv1U:(pdfV

,5 Q *esolu/"o ,(55B, de 1801,01BB1 6*$F:C'?:7
'ltera a frmula de clculo do redutor S*V da 9aa *eferencial 69*7 e redefine antecedKncia m-nima para
altera/Ees posteriores(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BB10pdf0resU,55BUv1U:(pdfV

,3 Q *esolu/"o ,(305, de ,30501BBB 6*$F:C'?:7
'ltera a frmula de clculo do redutor S*V da 9aaV *eferencial Q 9*(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res01BBB0pdf0resU,305Uv1U:(pdfV

,1 Q *esolu/"o ,(80B, de ,101,0,000 6*$F:C'?:7
'ltera e consolida as normas relativas metodolo)ia de clculo da 9aa Isica %inanceira Q 9I% e da 9aa
*eferencial Q 9*, !em como dispEe so!re o fornecimento de informa/Ees para essa finalidade(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res0,0000pdf0resU,80BUv1U:(pdfV

,8 Q *esolu/"o 3(053, de ,80110,00, 6*$F:C'?:7
'ltera procedimentos para a apura/"o da 9aa Isica %inanceira 69I%7 e da 9aa *eferencial 69*7 nos dias
,5 e 31 de deGem!ro(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res0,00,0pdf0resU3053Uv1U:(pdfV

,B Q *esolu/"o 3(3,8, de ,50110,005 6*$F:C'?:7
'ltera procedimentos para a apura/"o da 9aa Isica %inanceira 69I%7 e da 9aa *eferencial 69*7 no Rltimo
dia Rtil do ano(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res0,0050pdf0resU33,8Uv1U:(pdfV

30 Q *esolu/"o 3(355, de 31030,003
'ltera e consolida as normas relativas metodolo)ia de clculo da 9aa Isica %inanceira Q 9I% e 9aa
*eferencial Q 9*(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res0,0030pdf0resU3355Uv1U:(pdfV

31 Q *esolu/"o 3(553, de 5030,001
'ltera a metodolo)ia de clculo da 9aa *eferencial Q 9*(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res0,0010pdf0resU3553Uv1U:(pdfV

3, Q *esolu/"o 3(530, de 31010,008
'ltera a frmula de clculo da 9aa *eferencial 69*7(
Shttp800TTT(!c!()ov(!r0pre0normativos0res0,0080pdf0resU3530Uv1U:(pdfV