FIESP Custo Brasil 2013

DECOMTEC
1
DECOMTEC
Departamento de Competitividade e Tecnologia
Maro de 2013
CUSTO BRASIL E TAXA DE CMBIO NA
COMPETITIVIDADE DA INDSTRIA DE
TRANSFORMAO BRASILEIRA
CUSTO BRASIL E TAXA DE CMBIO NA
COMPETITIVIDADE DA INDSTRIA DE
TRANSFORMAO BRASILEIRA
DECOMTEC
2
DIRETORES:
Almir Daier Abdalla
Cassio Jordo Motta Vecchiatti
Cludio Grineberg
Cludio Sidnei Moura
Cristiano Veneri Freitas Miano
(Representante do CJE)
Denis Perez Martins
Eduardo Berkovitz Ferreira
Eduardo Camillo Pachikoski
Elias Miguel Haddad
Fernando Bueno
Francisco Florindo Sanz Esteban
Jorge Eduardo Suplicy Funaro
Luiz Carlos Tripodo
Manoel Canosa Miguez
Marcelo Jos Medela
Marco Aurlio Militelli
Mario William Esper
Mauricio Marcondes Dias de Almeida
Olvio Manuel de Souza vila
Rafael Cervone Netto
Robert Willian Velsquez Salvador
(Representante do CJE)
Ronaldo da Rocha
Tarsis Amoroso
Walter Bartels
Departamento de Competitividade e Tecnologia
EQUIPE TCNICA
GERENTE
Renato Corona Fernandes
EQUIPE TCNICA
Adriano Giacomini Morais
Albino Fernando Colantuono
Andr Kalup Vasconcelos
Bento Antunes de Andrade Maia
Clia Regina Murad
Daniele Nogueira Milani
Debora Belucci Modolo Cintra
Egdio Zardo Junior
Erica Marques Mendona
Fernando Momesso Pelai
Juliana de Souza
Paulo Cesar Morceiro
Paulo Sergio Pereira da Rocha
Silas Lozano Paz
ESTAGIRIOS
Caio de Oliveira Callegari
Lus Menon Jos
APOIO
Maria Cristina Bhering Monteiro Flores
Federao das Indstrias do Estado de So Paulo - FIESP
PRESIDENTE
Paulo Skaf
Departamento de Competitividade e Tecnologia DECOMTEC
DIRETOR TITULAR
Jos Ricardo Roriz Coelho
DIRETOR TITULAR ADJUNTO
Pierangelo Rossetti
DECOMTEC
3
Em 2012 o PIB do Brasil cresceu somente 0,9%, muito pouco em comparao com o PIB mundial
(crescimento de 3,2%) e da Amrica Latina (3,0%), e, principalmente, ante as economias em
desenvolvimento, que cresceram 5,1%, diversos dos quais so analisados no presente estudo.
Um dos determinantes do baixo crescimento econmico brasileiro tem sido a estagnao da
indstria de transformao, culminando com a retrao de 2,5% do PIB do setor em 2012. Por
outro lado, a expanso do consumo interno vem sendo atendida, predominantemente, por aumento
das importaes.
O estudo comprova que um bem manufaturado nacional , em mdia, 34,2% mais caro que
similar importado dos principais parceiros comerciais, j contando com as alquotas de
importao vigentes, unicamente em funo do Custo Brasil, isto , deficincias no ambiente de
negcios do pas, e devido a valorizao do real em relao ao dlar.
De fato, esse diferencial de preos deve ser o cerne de qualquer diagnstico das causas do baixo
nvel de investimentos, pfio nvel de atividade inovativa e reduzido crescimento econmico
do Brasil. Mais do que isso, os resultados evidenciam que a retomada da competitividade
brasileira pressupe a adoo de polticas de Estado dirigidas a eliminao ou reduo
expressiva do Custo Brasil e da valorizao do real.
Parte das polticas requeridas para reduo do Custo Brasil somente tero resultados no longo
prazo. Portanto, h necessidade de polticas pblicas emergenciais estruturantes e
permanentes, que proporcionem um ambiente de negcios com previsibilidade a longo prazo, e
com condies isonmicas de competio para o setor produtivo domstico ante a produo
estrangeira.
DECOMTEC
4
Sumrio Executivo
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80,0
100,0
120,0
140,0
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220,0
240,0
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6
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1
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1
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Prod. Ind. de Transformao (c/ ajuste): Var. 19,1%
Vol. Vendas Varejo Ampliado (c/ ajuste): Var. 102,5%
nmero ndice: jan/04 = 100
Fonte: IBGE. Elaborao: DECOMTEC/FIESP.
Sumrio executivo
Evoluo da Produo Fsica da Ind. de Transformao e do Volume de
Vendas no Comrcio Varejista jan/04 nov/12
A produo industrial brasileira no tem acompanhado o rpido crescimento do consumo
interno. Em 2012, enquanto o PIB da indstria de transformao recuou 2,5%, o volume
de vendas do varejo ampliado cresceu 8,4% (at nov/12).
O fraco desempenho da indstria de transformao brasileira pode ser atribudo
fundamentalmente ao Custo Brasil e valorizao do real.
Participao dos
importados no crescimento
do consumo de bens
industriais:
2008 e 2010 = 40%
2011 = 100%
Fonte: Banco Central do Brasil
(Relatrio de inflao: junho/2012)
Participao dos
importados no crescimento
do consumo de bens
industriais:
2008 e 2010 = 40%
2011 = 100%
Fonte: Banco Central do Brasil
(Relatrio de inflao: junho/2012)
DECOMTEC
6
Sumrio executivo
O objetivo do presente trabalho, com base em 2012, quantificar
o diferencial de preos, no mercado brasileiro, de produtos da
indstria de transformao nacional ante importados,
decorrente de:
o Custo Brasil;
o Valorizao do real.
decorrente de:
o Custo Brasil;
DECOMTEC
7
Resultado do estudo: o Custo Brasil associado valorizao do real encarece os
produtos da indstria brasileira, conforme demonstrado a seguir:
o 34,2%em relao aos Parceiros;
o 30,8%em relao aos Desenvolvidos;
o 38,0%em relao aos Emergentes;
o 34,7%em relao China.
Importante ressaltar que os resultados apontados refletem a mdia do Custo Brasil
da indstria de transformao, podendo ter distines entre produtos do setor.
Sumrio executivo
Considerou-se os quinze pases que respondem por 76% da pauta de importao brasileira de bens industrializados em 2012.
1. Alemanha; Argentina; Canad; Chile; China; Coreia do Sul; Espanha; EUA; Frana; ndia; Itlia; Japo; Mxico; Reino Unido e Sua.
2. Alemanha; Canad; Coreia do Sul; Espanha; EUA; Frana; Itlia; Japo; Reino Unido e Sua.
3. Argentina; Chile; China; ndia e Mxico.
Obs.: Clculo dos tributos indiretos no preo do produto nacional considerando a venda da mercadoria para uso e consumo do destinatrio ou
para integrar ao ativo e sistema no-cumulativo de PIS/Pasep e Cofins.
DECOMTEC
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Parceiros = 34,2%
Fonte: DECOMTEC/FIESP.
Diferencial de preos no mercado interno: nacional vs. importado
DECOMTEC
9 Fonte: DECOMTEC/FIESP.
Desenvolvidos = 30,8%
DECOMTEC
Emergentes = 38,0%
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China = 34,7%
DECOMTEC
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1. Custo Brasil
O Custo Brasil tem sido recorrentemente apontado como a principal causa da
perda de competitividade da economia, e sobretudo, da perda de
competitividade da indstria de transformao.
Refere-se a custos vigentes na economia brasileira decorrentes de deficincias
em diversos fatores relevantes para a competitividade, que so menos
expressivos quando se analisa o ambiente de negcios em outras economias.
O Custo Brasil independe de estratgias das empresas, pois decorre de
deficincias em fatores sistmicos, as quais somente podem ser dirimidas
com polticas de Estado.
Sumrio executivo
DECOMTEC
13
Clculo do Custo Brasil
Partindo-se de critrios acerca da relevncia para a competitividade e do potencial
de melhoria por polticas pblicas, foram considerados seis grupos de fatores do
ambiente de negcios (fatores sistmicos):
o Tributao (carga e burocracia);
o Custo de capital de giro;
o Custos de energia e matrias primas;
o Custo da infraestrutura logstica;
o Custos extras de servios a funcionrios;
o Custos de servios non tradables.
No esto includos no clculo do Custo Brasil:
o Custo de mo de obra;
o Outras ineficincias sistmicas.
Sumrio executivo
DECOMTEC
14
2. Valorizao do real
A trajetria do desenvolvimento das principais economias do mundo indica que a taxa
de cmbio valorizada no benfica ao crescimento de longo prazo, sobretudo pela
limitao que impe atividade industrial.
Dentre as razes pelas quais uma taxa de cmbio valorizada afeta negativamente o
crescimento industrial, e, consequentemente, da economia, pode-se destacar:
o A valorizao cambial provoca reduo do preo de produtos importados;
o Tal reduo mais significativa que a ocorrida no custo de produo da indstria
domstica (uma vez que a maior parte da sua estrutura de custos no reage a
variaes da taxa de cmbio);
o Isso prejudica a competitividade do setor, desestimulando o investimento produtivo
no mercado interno;
o A produo industrial afetada, e, por extenso, o crescimento da atividade, do
emprego e da renda na economia como um todo.
Dentre diversos indicadores de desvio de taxa de cmbio existentes, o ndice Big Mac
aponta que o real uma moeda valorizada vis--vis o dlar, ao passo que as moedas
da maior parte dos parceiros se encontram desvalorizadas ante a moeda norte-
americana.
1 O ndice Big Mac calculado pela revista The Economist.
Sumrio executivo
DECOMTEC
15
importante ressaltar que, neste estudo, considerou-se apenas a
valorizao do real ante o dlar, uma vez que o nvel das demais taxas de
cmbio vis--vis ao dlar no determinvel pelo ambiente e poltica
econmica brasileiros.
Segundo o ndice Big Mac de julho/2012, o real encontrava-se
valorizado em 14% em relao ao dlar, que foi o percentual utilizado
para ajuste do cmbio no estudo. O estudo do Observatrio do
Cmbio da FGV-EAESP mostrava um desalinhamento cambial de
15% em julho de 2012.
O ndice Big Mac divulgado em janeiro de 2013 indica uma valorizao de
29% no real ante o dlar. Caso fosse considerado esse valor, o diferencial
de preos seria ainda mais significativo.
1 O ndice Big Mac calculado pela revista The Economist.
Sumrio executivo
DECOMTEC
16
Sumrio executivo
Para quantificao do diferencial de preo no mercado interno do produto
da indstria de transformao nacional e do importado, ainda foram
adicionados:
o Produto nacional: ICMS, IPI, PIS e Cofins;
o Produto importado: imposto de importao, ICMS, IPI, PIS e Cofins e
frete e seguros
DECOMTEC
17
Imposto de importao:
Dentre os dados que subsidiaram a anlise do custo de internao de
produtos estrangeiros, deve ser ressaltado que, diferentemente do senso
comum, a alquota efetiva de importao brasileira bastante baixa
em relao ao mximo de 35% acordado com a Organizao Mundial
do Comrcio:
o 9,8% para pases Parceiros;
o 10,3% para Desenvolvidos;
o 9,2% para Emergentes;
o 14,7% para a China.
Sumrio executivo
1 Alemanha; Argentina; Canad; Chile; China; Coreia do Sul; Espanha; EUA; Frana; ndia; Itlia; Japo; Mxico; Reino Unido e Sua.
2 Alemanha; Canad; Coreia do Sul; Espanha; EUA; Frana; Itlia; Japo; Reino Unido e Sua.
3 Argentina; Chile; China; ndia e Mxico.
DECOMTEC
18
Aspectos no considerados
A anlise no contempla diversos elementos que favorecem, de forma
espria e no isonmica com o produto nacional, a reduo dos preos de
produtos importados no mercado interno, notadamente:
o Subsdios e outras medidas de incentivo produo e exportao
dos pases de origem;
o Desvio da taxa de cmbio dos pases de origem das importaes (por
exemplo, o cmbio da China desvalorizado em 43% e o do Mxico,
em 38%, segundo o ndice Big Mac-jul/2012);
o Incentivos ilegais concedidos por estados brasileiros, redutores da
tributao para importados (Guerra dos Portos).
Sumrio executivo
DECOMTEC
19
O trabalho apresenta quantificao do diferencial de preos internos de produtos da indstria de
transformao brasileira ante importados, decorrente do Custo Brasil e da valorizao do real.
Os resultados indicam que o Custo Brasil bastante significativo na determinao do preo dos
produtos industriais, constituindo-se no principal fator determinante da perda de competividade da
indstria de transformao.
Alm do Custo Brasil, a valorizao do real contribui para esse quadro de perda de
competitividade.
As alquotas do imposto de importao so insuficientes para eliminar a desvantagem
competitiva da indstria de transformao brasileira decorrente dos dois fatores em questo.
O Custo Brasil e a valorizao cambial explicam o fraco desempenho da indstria de
transformao, repercutindo em baixo nvel de investimento e crescimento do PIB, muito aqum
do necessrio para o desenvolvimento da nao.
Tanto a eliminao do Custo Brasil como a desvalorizao cambial so condies fundamentais
e no excludentes para a retomada da competitividade da indstria de transformao brasileira.
A anlise comprova que as deficincias do ambiente de negcios no podem ser compensadas
por melhorias nas estratgias empresariais.
A eliminao ou reduo do Custo Brasil pressupe polticas de Estado
Sumrio executivo
DECOMTEC
20
Estrutura
1 Contexto economia brasileira e indstria
2 Objetivo
3 Premissas Metodolgicas
4
Diferencial de preos e Custo Brasil por fator do ambiente de
negcios
5 Taxa de Cmbio
6 Diferencial de preos no mercado interno: nacional vs. importado
7 Consideraes finais
8 Anexo metodolgico
DECOMTEC
21
Estrutura
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
DECOMTEC
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Nos ltimos anos, o crescimento do coeficiente de importaes tem sido rpido,
afetando a grande maioria dos setores industriais.
Fonte: DEREX-FIESP.
Coeficiente de penetrao das importaes na ind.
transf. por setores selecionados, 2003-2012 (%)
Coeficiente de penetrao das importaes na ind.
de transformao, 2003-2012 (%)
Contexto economia brasileira e indstria
Fonte: DEREX-FIESP.
DECOMTEC
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80,0
100,0
120,0
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160,0
180,0
200,0
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2
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2
Prod. Ind. de Transformao (c/ ajuste): Var. 19,1%
Vol. Vendas Varejo Ampliado (c/ ajuste): Var. 102,5%
nmero ndice: jan/04 = 100
Em que pese o rpido crescimento do consumo interno, esse processo de aumento
das importaes tem sido responsvel pela estagnao da produo industrial.
Evoluo da Produo Fsica da Ind. de Transformao e do Volume de
Vendas no Comrcio Varejista (jan/04 nov/12)
Participao dos importados no crescimento do consumo de bens industriais:
2008 e 2010 = 40%
2011 = 100%
Fonte: Banco Central do Brasil (Relatrio de inflao: junho/2012)
Participao dos importados no crescimento do consumo de bens industriais:
2008 e 2010 = 40%
2011 = 100%
Fonte: Banco Central do Brasil (Relatrio de inflao: junho/2012)
DECOMTEC
24
Diante disso, a participao da Indstria de Transformao no PIB regrediu a 13,3%
em 2012, o menor patamar dos ltimos 50 anos.
Nesse padro, essa participao poder se reduzir ainda mais, atingindo 9,3% sobre
o PIB em 2029, conforme estimativa realizada.
17,8
27,2
13,1
9,3
5
10
15
20
25
30
1
9
6
0
1
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2
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2
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2
0
2
5
2
0
2
9
Projeo para
continuidade do
cenrio atual: perda de
dinamismo da
economia domstica
Brasil - Participao da Indstria de Transformao no PIB (em %)
Fonte: IBGE. Elaborao: DECOMTEC/FIESP e DEPECON/FIESP.
13,3
DECOMTEC
25
Ao comprometer o crescimento da indstria, o Brasil afeta o
componente com maior efeito propulsor da expanso de sua economia
Maior multiplicador
do crescimento, R$
1,00 em suas vendas
movimentam R$ 2,22
na economia.
A mais intensiva
em
investimento
produtivo
Produtividade: 31%
superior a mdia da
economia, logo,
quanto maior a
participao da IT no
PIB, maior a
produtividade.
Origem e difusora de
Inovaes: no setor
privado a IT realiza
70,5% de todos os
gastos em P&D, e
80,3% das atividades
inovativas.
Os anos de melhor desempenho
econmico do pas foram
aqueles em que a IT obteve
maior crescimento.
Demandante Ofertante
No inclui setores institucionais
Relao entre a participao da
indstria de transformao no PIB e a
evoluo da PTF
Investimento produtivo
DECOMTEC
26
Estrutura
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
DECOMTEC
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Objetivo
decorrente de:
o Custo Brasil;
decorrente de:
o Custo Brasil;
DECOMTEC
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Estrutura
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
DECOMTEC
29
O Custo Brasil um termo recorrentemente apontado como a principal causa
da perda de competitividade da economia, e sobretudo, da perda de
competitividade da indstria de transformao.
Apesar da importncia atribuda ao Custo Brasil, trata-se de conceito pouco
compreendido.
O que significa Custo Brasil?
So custos vigentes na economia brasileira decorrentes de deficincias em
diversos fatores relevantes para a competitividade, que so menos
expressivos quando se analisa o ambiente de negcios em outras economias.
O Custo Brasil independe de estratgias das empresas, pois se deve a
deficincias em fatores sistmicos, as quais somente podem ser dirimidas
com polticas de Estado.
Premissas Metodolgicas
DECOMTEC
30
Consideram-se seis grupos de fatores do ambiente de negcios (fatores
sistmicos), alm da valorizao do real.
Tributao
(Carga e
Burocracia)
Custo
Brasil
energia e matrias
Custos de
energia e matrias
primas
Custo de
capital de giro
Custos de
servios non
tradables
Custos da
infraestrutura
logstica
Custos extras
de servios
a funcionrios
Custo Brasil grupos de fatores do ambiente
de negcios:
(1) Critrios de escolha do Custo Brasil:
o Relevncia para a competitividade;
o Potencial de melhoria por polticas
pblicas.
Taxa de
Cmbio
DECOMTEC
31
A estrutura de produo considerada dada, refletindo a da indstria de
transformao brasileira (e, portanto, aspectos como sua intensidade de
uso de fatores, ciclos financeiro, operacional, etc.).
(A) Estima-se o preo do produto, considerando o ambiente de
negcios brasileiro.
(B) Estima-se o preo do produto supondo ambiente de negcios
equivalente ao dos pases cuja produo da indstria de
transformao compete com a brasileira. Esse preo
estabelecido como base = 100.
Custo Brasil = A - B
DECOMTEC
32
100
100
Custo
Brasil
Brasil
Preo no pas
comparado
Clculo do Custo Brasil
Estrutura produtiva do Brasil;
Ambiente de negcios do pas
comparado.
Reflete o impacto no preo
devido a desvantagens do
ambiente de negcios
brasileiro
Preo sem
Custo Brasil
Estrutura produtiva e
ambiente de negcios do
Brasil.
DECOMTEC
33
Atualizao: referente a 2012.
Referncias:
Principais pases cuja produo compete com a brasileira - ponderao pela
participao na pauta de importao de bens industrializados*:
o Parceiros: principais pases na pauta de importao de
industrializados, correspondendo a 76% do valor total de importao
em 2012;
o Desenvolvidos: pases desenvolvidos dentre os quinze parceiros;
o Emergentes: pases emergentes dentre os quinze parceiros;
o China: principal pas na pauta de importao de industrializados.
* Fonte: SECEX para bens semimanufaturados e manufaturados.
(1) Alemanha; Argentina; Canad; Chile; China; Coreia do Sul; Espanha; EUA; Frana; ndia; Itlia; Japo;
Mxico; Reino Unido e Sua.
(2) Alemanha; Canad; Coreia do Sul; Espanha; EUA; Frana; Itlia; Japo; Reino Unido e Sua.
(3) Argentina; Chile; China; ndia e Mxico.
DECOMTEC
34
0
5
10
15
20
25
30
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
China
EUA
Demais
Alemanha
Argentina
Coria
Japo
Itlia
Mxico
Frana
ndia
Principais pases na pauta brasileira de importao de bens industrializados
(% do $ total)
Participao dos pases na pauta de importao de
industrializados brasileira
17,3
15,8
7,9
7,3
7,1
4,7
4,0
3,2
3,1
3,0
2,5
Na ltima dcada o fenmeno mais relevante foi o crescimento da China, em
detrimento da participao dos EUA
Fonte: SECEX. Elaborao: DECOMTEC/FIESP; OBS: demais pases = Canad, Chile, Espanha, Reino Unido e Sua.
.
DECOMTEC
35
Parceiros 75,8
Desenvolvidos
44,2
Emergentes 31,6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Grupos de pases analisados na pauta brasileira de importao de bens
industrializados (% do $ total)
Participao dos pases na pauta de importao de
industrializados brasileira
Do total da pauta de importao de industrializados brasileira, os pases analisados
respondem cerca de 76%.
Esses pases foram divididos em dois grupos: Desenvolvidos e Emergentes.
Fonte: SECEX. Elaborao: DECOMTEC/FIESP.
+
=
DECOMTEC
36
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
Estrutura
DECOMTEC
37
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
negcios
4.1) Tributao (carga e burocracia)
4.2) Capital de giro
4.3) Energia e matrias primas
4.4) Infraestrutura logstica
4.5) Custos extras de servios a funcionrios
4.6) Servios non tradables
4.7) Consolidao do Custo Brasil
Estrutura
DECOMTEC
38
Diferencial de preos: Tributao (carga e burocracia)
A carga tributria brasileira muito elevada. Os parceiros com carga semelhante
tm PIB per capita mais de trs vezes superior ao nosso.
Fonte: IBGE, FMI, IMD e RFB. Elaborao: DECOMTEC/FIESP.
DECOMTEC
39
A tributao (carga e burocracia) contribui para elevar o Custo Brasil na
Indstria de transformao.
Se deve a trs elementos:
A. Tributos diretos na produo, referente a alquotas de IRPJ, CSLL,
INSS, dentre outros, que incidem sobre a Indstria de Transformao.
B. Tributos irrecuperveis na indstria.
C. Burocracia para pagar tributos.
Os tributos indiretos (ICMS, IPI, PIS/Pasep e Cofins) no foram
incorporados no clculo do Custo Brasil, pois incidem tanto no produto
nacional como no importado, e sero tratados mais adiante.
DECOMTEC
40
A. Tributos diretos na produo
Para o clculo do Custo Brasil decorrente dos tributos diretos na produo da
indstria de transformao
1
, calculou-se o impacto das alquotas desses tributos no
preo industrial utilizando a estrutura produtiva da indstria brasileira. O Custo
Brasil resulta, ento, da subtrao entre o impacto no preo dos tributos diretos na
estrutura da indstria, com os impactos nos preos obtidos pela aplicao das
alquotas dos tributos diretos de cada um dos 15 principais pases parceiros na
mesma estrutura da indstria de transformao.
No clculo, foi considerada a desonerao da folha de pagamentos
2
que entrou em
vigor para algumas atividades da indstria de transformao em 2012, e reduziu a
participao da carga tributria no preo industrial em 0,5 ponto percentual.
Obteve-se como Custo Brasil nos preos devido carga de tributos diretos sobre a
indstria de transformao os seguintes resultados: Parceiros: 6,7%;
Desenvolvidos: 7,5%; Emergentes: 5,6% e China: 5,1%.
1 Os tributos considerados so os incidentes sobre o lucro e sobre a folha de pagamentos. A alquota dos tributos de cada um dos pases
parceiros foi extrada do Banco Mundial (Doing Business) e do relatrio The 2012 Worldwide Corporate Tax Guide da Ernst & Young.
2 A desonerao da folha de pagamentos em algumas atividades da indstria de transformao correspondeu a aproximadamente R$ 2,7
bilhes em 2012.
DECOMTEC
41
B. Tributos irrecuperveis na indstria
Um importante atributo para a competitividade que os tributos incidentes na produo onerem
somente o valor adicionado a cada etapa da cadeia produtiva. Ou seja, o tributo deve ser no-
cumulativo, na medida em que todas as mercadorias e servios adquiridos possam ser creditados
para posterior abatimento do dbito no momento da venda do produto final.
No Brasil o princpio da no cumulatividade aplicado apenas parcialmente, pois, uma parte no
desprezvel dos tributos embutidos nas mercadorias e servios adquiridos pelas empresas se
tornam irrecuperveis, elevando o custo de produo e, consequentemente, o preo do produto
final.
Esses tributos irrecuperveis elevam em 5,8%* o preo do produto industrial na comparao com
os pases parceiros; 5,7% nos desenvolvidos; 6,0% nos emergentes e 6,1% na China.
De acordo com as normas atuais a no-cumulatividade institudo ao PIS/Pasep e COFINS
referem-se a apenas algumas despesas suportadas pelos contribuintes no desenvolvimento de
suas atividades. Somente os insumos empregados na fabricao do direito crdito, excluindo,
por exemplo, bobinas de papel utilizadas nas mquinas registradoras e prestao de servios
(como os valores de mo-de-obra pagos a pessoa fsica).
No ICMS, tambm vrios custos no do direto crdito, como energia eltrica no escritrio da
empresa ou, mesmo material de escritrio. So custos que comprometem a competitividade dos
produtos industrializados brasileiros nos mercados interno e externo.
* Fonte: DEPECON/FIESP.
DECOMTEC
42
No que tange questo tributria, o Brasil se destaca no somente pela alta carga
tributria (em % do PIB), como pela complexa estrutura regulatria dos impostos e
contribuies.
Conforme depoimento de uma empresa industrial com atuao internacional,
enquanto nos EUA apenas duas pessoas so responsveis pela rea tributria, no
Brasil so necessrias mais de duas centenas.
Outra empresa divulgou que mantinha, at 2007, no Brasil, um departamento de
administrao tributria com 25 pessoas, o dobro do pessoal necessrio para as
mesmas funes nas filiais da Argentina, Mxico, Venezuela e Chile juntas.
Dentre os fatores que requerem tal estrutura burocrtica dedicada ao pagamento
de tributos pelas empresas no Brasil, podem ser destacados:
o Uma empresa de mdio porte no Brasil precisa atender 3.207 normas
tributrias (IBPT, 2008).
o So editadas 46 normas tributrias por dia til no pas (IBPT, 2008).
o A cada 26 minutos a Receita Federal cria uma nova regra (Dirio Oficial,
2010).
DECOMTEC
43
O custo da burocracia para pagar tributos corresponde a 2,6% dos preos
industriais, considerando toda a cadeia montante, conforme apontado no estudo
Carga Extra na Indstria Brasileira Parte 1 Custos do Sistema Tributrio do
DECOMTEC/FIESP;
Segundo dados do Banco Mundial (2012), o tempo que se gasta anualmente para
preparar, registrar e pagar tributos de 2.600 horas no Brasil; 227 horas nos
parceiros; 179 horas nos desenvolvidos; 255 horas nos emergentes e 338 horas
na China.
Correlacionando os custos da burocracia brasileira com os dos pases
selecionados, identificou-se o diferencial de preos de 2,9% nos parceiros; 3,0%
nos desenvolvidos; 2,9% nos emergentes e 3,0% na China.
DECOMTEC
44
Custo Brasil: Tributao (carga e burocracia)
Com a consolidao dos elementos de carga e de burocracia, o Custo Brasil da
tributao corresponde, por exemplo, a um acrscimo de 15,5% nos preos
industriais ante os parceiros, e de 16,1% ante os desenvolvidos.
DECOMTEC
45
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
negcios
Estrutura
DECOMTEC
46
xx
Diferencial de preos: capital de giro
O custo de capital de giro no Brasil de longe o mais alto dentre os seus
principais parceiros comerciais analisados (e tambm do mundo).
Isso se deve, em parte, taxa de remunerao dos depsitos (cuja
referncia a taxa bsica de juros, a Selic), e, sobretudo, ao spread
bancrio, conforme indicado no grfico a seguir.
DECOMTEC
47
-0,1
-3,2
-0,6
-1,7
-1,2
0,2
0,5
-3,7
-0,2
-0,7
1,5
0,7
0,6
1,9
2,6
2,8
-10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0
Taxa real de juros de capital de giro (% a.a.)
0,4
0,6
0,9
1,1
1,3
1,4
1,5
1,5
2,2
2,5
3,2
3,4
3,7
4,0
5,8
19,0
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0
0,4
3,8
1,5
2,9
2,5
1,3
1,0
5,2
2,4
3,2
1,7
2,6
3,0
2,2
3,2
16,2
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0
juro real bsico spread bancrio juro real ao tomador
Fontes: FMI, BCB, Fed, EuroStat, Banco Central ndia. Elaborao: DECOMTEC/FIESP.
Frana
Mxico
Reino U.
EUA
Canad
Espanha
Japo
ndia
Itlia
Alemanha
Coria
Sua
China
Argentina
Chile
Brasil
DECOMTEC
48
Na comparao com a mdia ponderada pela participao dos parceiros
na pauta, o juro real brasileiro quase oito vezes maior.
Taxa real de juros de capital de giro (% a.a.)
Desenvolvidos
Parceiros
Emergentes
Brasil
2,3
2,6
3,0
16,2
0,0 10,0 20,0
1,7
2,4
3,4
19,0
0,0 10,0 20,0
-0,5
-0,2
0,4
2,8
-3,0 0,0 3,0
juro real bsico spread bancrio juro real ao tomador
Fontes: FMI, BCB, Fed, EuroStat, Banco Central ndia. Elaborao: DECOMTEC/FIESP.
DECOMTEC
49
A taxa de juros exerce efeito fundamental na operao das indstrias.
o Trata-se de fator determinante no crescimento de longo prazo das empresas,
estimulando ou inibindo aumentos de capacidade (investimentos).
o A taxa de juros tambm impacta diretamente a atividade das empresas no curto
prazo, ao afetar tanto o custo do capital de giro proveniente de terceiros
(financiamento bancrio), quanto o custo de oportunidade do capital prprio.
Em 2010, o DECOMTEC publicou o estudo Juros em Cascata sobre Capital de Giro: o
impacto sobre a indstria brasileira. A atualizao desse estudo, com base em dados
de 2012, indica que o impacto do custo de capital de giro no preo dos produtos
industriais no Brasil de 5,3%.
Tomando-se as mesmas condies estruturais da indstria brasileira, foi simulado o
impacto do custo de capital de giro no preo do produto, caso vigorassem taxas de
juros mdias equivalentes s dos pases parceiros, dos desenvolvidos, emergentes e
da China.
A diferena entre o impacto no preo do produto nessas duas situaes o Custo
Brasil do capital de giro.
DECOMTEC
50
Custo Brasil: capital de giro
Conforme representado a seguir, o Custo Brasil do capital de giro elevado ante
todos os grupos de pases analisados. No caso dos desenvolvidos, representa,
sozinho, uma desvantagem de 5,3% no preo dos produtos industriais.
DECOMTEC
51
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
negcios
Estrutura
DECOMTEC
52
Diferencial de preos: energia e matrias primas
O Brasil detm ampla dotao de recursos naturais, que poderia assegurar oferta e
preos bastante competitivos de insumos e matrias primas para os diversos
setores de atividade da economia, favorecendo a agregao de valor, gerao de
empregos e renda.
Todavia, essa disponibilidade de recursos naturais no revertida em vantagem
comparativa de preos com outras economias. Isso abrange o preo da energia e
de matrias primas de uso amplo em diversas cadeias.
Na realidade, quando comparada com a indstria de economias concorrentes, a
indstria de transformao brasileira se depara com desvantagens nesses
aspectos.
DECOMTEC
53
O Brasil tem desvantagem nesse fator do ambiente de negcios ante o grupo dos
parceiros e emergentes, e, sobretudo, quando se compara com a China (Custo
Brasil de 7,7%).
Custo Brasil: energia e matrias primas
DECOMTEC
54
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
negcios
Estrutura
DECOMTEC
55
Diferencial de preos: infraestrutura logstica
O Brasil possui srias deficincias na infraestrutura de distribuio de bens e
servios. A densidade das malhas rodoviria e ferroviria est bem abaixo dos
pases parceiros, dos desenvolvidos e at mesmo dos emergentes (vide quadro
abaixo, colunas D e E).
Em avaliaes qualitativas, o pas tambm apresenta os menores conceitos,
comparando com os outros grupos, tanto em rodovias como em ferrovias e portos
(colunas A, B, C).
A B C D E
Qualidade de
infraestrutura
de rodovias
(nota)
Qualidade de
infraestrutura
de ferrovias
(nota)
Qualidade de
infraestrutura
de portos
(nota)
Densidade da
malha
rodoviria
(km por km
2
)
Densidade da
malha
ferroviria
(km por km
2
)
Brasil 2,7 1,8 2,6 0,21 0,003
Pases parceiros 5,1 4,6 4,9 0,96 0,037
Pases desenvolvidos 5,8 5,3 5,3 1,39 0,055
Pases emergentes 4,1 3,7 4,2 0,36 0,011
China 4,4 4,6 4,4 0,41 0,009
Fontes: Colunas: A, B e C: WEF; D e E: CIA. Elaborao DECOMTEC/FIESP.
DECOMTEC
56
Diferencial de preos: infraestrutura logstica
Custos de transporte, manuteno de frota e armazenamento representam uma
frao relevante dos custos das indstrias. Deficincias na infraestrutura logstica,
como a saturao da capacidade e a precria conservao de grande parte das
rodovias e vias de transporte urbano, acarretam custos superiores aos que so
arcados por indstrias instaladas em pases com melhor infraestrutura de
distribuio.
No estudo Carga Extra na Indstria Brasileira Parte 2: Custos com Logstica,
realizado pelo DECOMTEC, constatou-se que as deficincias da infraestrutura
logstica (considerando o carregamento de custo na cadeia montante)
representam 1,8% do preo dos produtos industriais no Brasil.
Considerando-se esse efeito e um ndice de infraestrutura logstica calculado a
partir dos indicadores do quadro anterior, estimou-se o Custo Brasil da
infraestrutura logstica.
DECOMTEC
57
Os resultados a seguir indicam que o Custo Brasil da infraestrutura logstica
superior a 1%, mesmo em comparao com economias emergentes, atingindo
1,6% na comparao com os desenvolvidos.
Custo Brasil: infraestrutura logstica
DECOMTEC
58
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
negcios
Estrutura
DECOMTEC
59
Em que pese a elevada carga tributria brasileira, h diversos servios pblicos cuja oferta
pelo governo insuficiente ou possui baixa qualidade.
Mesmo arcando com elevada carga tributria, as empresas industriais brasileiras tambm
suprem, com seus prprios recursos, determinados servios cujo provimento pelo Estado
ruim.
Isso induz em um aumento nos custos das empresas industriais, pois elas suprem com seus
prprios recursos, por exemplo, servios de sade, de previdncia e assistncia, cujo acesso
representa melhora na qualidade de vida e bem estar dos funcionrios, e, consequentemente,
o melhor exerccio de suas atividades profissionais.
Em janeiro de 2013, a FIESP/DECOMTEC publicou um documento (Carga Extra na Indstria
Brasileira, Parte 3 Custos de Custos extras de servios a funcionrios devido a deficincias
dos servios pblico) que aborda esse tema, e concluiu que o impacto representado pelo
oferecimento desses servios da ordem de 0,96% do preo dos produtos industriais.
A comparao com impacto do provimento desses servios no preo dos bens industriais dos
pases estudados foi realizada tomando-se como referncia a participao de benefcios aos
empregados de carter no obrigatrio em relao aos salrios, com base em estudo da
consultoria KPMG (Competitive Alternatives, 2012).
Diferencial de preos: Custos extras de servios a
funcionrios
DECOMTEC
60
Custo Brasil: Custos extras de servios a funcionrios
Como indicado, o Custo Brasil com Custos extras de servios a funcionrios atinge,
por exemplo, quase 1%, na comparao com os Emergentes.
DECOMTEC
61
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
negcios
4.7 Consolidao do Custo Brasil
Estrutura
DECOMTEC
62
O elevado preo dos servios no Brasil tem sido crescentemente reconhecido.
A indstria intensa consumidora de servios, portanto, a elevao de seus
preos contribui para agravar o Custo Brasil.
Analisou-se o custo das empresas industriais brasileiras relativos a aluguis e
arrendamentos, bem como servios prestados por terceiros (fonte: PIA-IBGE),
como servios de consultoria, auditoria, advocatcios, contabilidade, despachante,
limpeza, vigilncia, servios de informtica, dentre outros (exclusive os servios
prestados por terceiros considerados custos das operaes industriais).
Para relacionar o preo dos servios non tradables no Brasil com os pases
selecionados foram considerados os nveis internacionais de custo de aluguel de
instalaes fabris e servios prestados por terceiros (fonte: Competitive
Alternatives, 2012, KPMG).
Diferencial de preos: servios non tradables
DECOMTEC
63
Custo Brasil: servios non tradables
Embora o custo dos servios non tradables represente vantagem para o Brasil, ante pases
desenvolvidos, da ordem de 1,1% dos preos, quando comparado ao conjunto dos pases
parceiros, h um Custo Brasil de 0,2%, sendo que essa desvantagem sobe para 2,4% em
relao aos pases emergentes e China.
DECOMTEC
64
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
negcios
4.7 Consolidao do Custo Brasil
Estrutura
DECOMTEC
65
O quadro consolidado com os seis grupos de fatores analisados indica que o
Custo Brasil determina acrscimo da ordem de 22,6% a 30,9% nos preos de
produtos da indstria de transformao, quando em comparao com os de
produtos estrangeiros.
Consolidao do Custo Brasil ante demais pases/blocos
DECOMTEC
66
Consolidao do Custo Brasil ante demais pases/blocos
Cada componente do Custo Brasil pode variar seu peso conforme o pas ou grupo de pases
que se compara. Por exemplo: o Custo Brasil da Energia e Matrias Primas mais
significativo quando comparado com a China (7,7) do que quando comparado com os
Desenvolvidos (0,1). No entanto, a Tributao o principal componente do Custo Brasil,
independente do pas ou grupo de pases em comparao.
14,1
14,5
16,1
15,5
4,4
3,2
5,3
4,5
7,7
6,2
0,1
2,9
1,2
1,1
1,6
1,5
1,0
0,9
0,6
0,7
2,4
2,4
-1,1
0,2
-2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5
China
Emergentes
Desenvolvidos
Parceiros
Tributao (carga e burocracia) Custo do Capital de Giro
Custo de Energia e Matrias Primas Custo da Infraestrutura e Logstica
Custos Extras de Serv. a Funcionrios Custo de Servios non tradables
25,4
22,6
28,3
30,9
DECOMTEC
67
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
8 Anexo metodolgico
Estrutura
DECOMTEC
68
Taxa de cmbio
O real segue valorizado, apesar da desvalorizao relativa ocorrida desde
meados de 2011...
30
50
70
90
110
130
150
jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12
T
a
x
a

d
e

C
m
b
i
o

(
b
a
s
e

j
a
n

2
0
0
4

=

1
0
0
)
Reino U.
Mxico
EUA
Euro
Japo
Argentina
Suia
Coria
Canad
Chile
ndia
China
Brasil
-9,7
-3,1
0,0
2,8
4,4
4,9
12,7
13,2
23,4
28,7
33,2
35,6
76,5
Fonte: OCDE e BCB. Elaborao: DECOMTEC/FIESP.
Taxa real de cmbio (base jan 2004 = 100), e valorizao % at nov/2012
nov-12
DECOMTEC
69
Taxa de cmbio
...entretanto, a trajetria do desenvolvimento das principais economias do mundo
indica que a taxa de cmbio valorizada restringe o crescimento de longo prazo,
sobretudo pela limitao que impe atividade da indstria de transformao.
Dentre as razes pelas quais uma taxa de cmbio valorizada afeta negativamente
o crescimento da indstria de transformao, e, consequentemente, da economia,
pode-se destacar:
a) A valorizao cambial provoca reduo do preo de produtos importados;
b) Tal reduo mais significativa que a ocorrida no custo de produo da
indstria de transformao domstica (uma vez que a maior parte da sua
estrutura de custos insensvel a variaes da taxa de cmbio);
c) Isso prejudica a competitividade do setor, desestimulando o investimento
produtivo no mercado interno;
d) A produo industrial afetada, e, por extenso, o crescimento da atividade,
do emprego e da renda na economia como um todo.
DECOMTEC
70
recorrente o apelo ao falso argumento de que a valorizao da taxa de
cmbio propicia melhoria da competitividade industrial de uma economia.
Esse argumento se apoia, principalmente, em duas hipteses:
A. A valorizao da taxa de cmbio reduz custos da indstria, aumentando
sua competitividade; e
B. A valorizao da taxa de cmbio estimula a modernizao tecnolgica e o
aumento da capacidade produtiva, pela reduo de custos do
investimento industrial, aumentando a competitividade do setor.
Fonte: PIA/IBGE. Elaborao: DECOMTEC/FIESP.
A taxa de cmbio e equvocos sobre o benefcio competitividade
da indstria brasileira
DECOMTEC
71
Desmistificando a hiptese A
Simulao do impacto projetado de valorizao da taxa de cmbio, de R$2,0/US$ para R$
1,5/US$ (valorizao de 25%) no:
o Preo no mercado interno do produto nacional e do importado;
o Custo dos insumos importados utilizados pela indstria nacional.
Admite-se, por hiptese, um cenrio em que:
o O produto da indstria nacional concorre diretamente com o produto importado, sendo
que seu preo determinado pelo mercado;
o Para produo do seu produto, a indstria nacional utiliza apenas insumos,
componentes, partes e peas importadas (caso extremo);
o O preo do produto composto por: custo com insumos, componentes, partes e peas,
salrios, tributos, lucro e demais custos operacionais;
o Custo com insumos, componentes, partes e peas responde por 40,2% do preo final
do produto (baseado em dados da PIA-IBGE).
(1) Base de dados da estrutura de preos do produto da indstria de transformao nacional:
o Pesquisa Industrial Anual (PIA) IBGE 2010;
o Receita Bruta de Vendas de Produtos Industriais (RBVPI): R$ 2.031 bilhes, que
composta em:
1. Custos com insumos, componentes, partes e peas: R$ 817 bilhes (40,2% da
RBVPI);
2. Valor de salrios, tributos, lucro e demais custos operacionais: R$ 1.214 bilhes
(59,8% da RBVPI).
DECOMTEC
72
59,8 59,8
40,2
30,2
0
20
40
60
80
100
R$ 2 / US$ R$ 1,5 / US$
Salrios, demais custos, tributos e
lucro
Custos com insumos
100,0
75,0
0
20
40
60
80
100
R$ 2 / US$ R$ 1,5 / US$
Preo do produto no
mercado interno
Fonte: PIA/IBGE. Elaborao: DECOMTEC/FIESP.
Preo do produto importado no
mercado interno
Preo do produto nacional no
mercado interno
Sensibilidade de preos de produto e de custos em relao a valorizao
cambial (de R$ 2,0/US$ para R$ 1,5/US$)
89,9
100,0
- 25%
- 10%
- 25%
Custo com insumos, componentes,
partes e peas
DECOMTEC
73
Como demonstrado, apesar da valorizao cambial reduzir o custo dos insumos utilizados
pela indstria nacional, o preo no mercado do produto importado se torna 17% mais barato
que o nacional (R$ 75,0 ante R$ 89,9). Assim, valorizao do real reduz a competitividade
da indstria nacional ante o produto importado.
O preo no mercado interno do produto importado absorve integralmente a variao cambial, ou
seja, reduo de 25%.
Dada a estrutura de preos do produto nacional, apenas uma parcela dela absorve a variao
cambial. No cenrio assumido, essa parcela corresponde a 40,2% dessa estrutura.
Os seus demais componentes (salrios, tributos, lucro e demais custos) no so reduzidos com a
valorizao cambial.
Dessa forma, a reduo ocorrida no preo do produto nacional de apenas 10%.
Para a manuteno da sua competitividade (ou sobrevivncia), a indstria nacional teria que
corrigir a distoro de preo por meio de uma reduo da sua margem bruta, possibilidade
muito limitada, pois a indstria j est operando com margens apertadas a algum tempo.
Outra opo, seria a substituio da produo prpria pela importao integral do mesmo
produto.
Ressalta-se que nessa simulao, tanto o Custo Brasil como a valorizao cambial no foram
includos.
DECOMTEC
74
De fato, a valorizao cambial proporciona uma reduo, na mesma proporo, no
preo de mquinas e equipamentos importados aplicados na modernizao e
ampliao do parque produtivo;
Entretanto, como demonstrado, o preo do produto importado no mercado interno
sofre uma reduo superior diminuio de custos de produo da indstria local;
Esse diferencial de preo em favor do produto importado reduz a competitividade
da indstria local, que fica com margens comprometidas ou perde mercado para os
produtos estrangeiros;
Com margem comprimida e/ou mercado absorvido pela produo externa, a
indstria local perde estmulo para investimentos em modernizao e/ou ampliao
do seu parque produtivo.
Portanto, em que pese o barateamento das mquinas e equipamentos, a
valorizao cambial no favorece, e sim compromete, o investimento.
Desmistificando a hiptese B
DECOMTEC
75
Como indicado, a quantificao do diferencial de preos, no mercado brasileiro, de
produtos da indstria de transformao nacional ante importados, considera o
Custo Brasil e valorizao do real.
Existem inmeras metodologias para clculo de quanto as moedas se encontram
valorizadas ou desvalorizadas, ou desvio de taxa de cmbio. No h, todavia,
unanimidade quanto a metodologia mais adequada para sua aferio. Diante
disso, optou-se pela adoo do ndice Big Mac, elaborado pela revista The
Economist. Sua metodologia baseada na Teoria Paridade do Poder de Compra,
segundo a qual as taxas de cmbio devem se ajustar para que o preo de uma
cesta de bens seja o mesmo nos distintos pases.
O ndice Big Mac expressa o desvio (positivo ou negativo) que a taxa de cmbio
de cada pas possui em relao ao nvel necessrio para que um Big Mac tenha
preo em US$ idntico ao verificado nos EUA.
importante ressaltar que, neste estudo, considerou-se apenas a valorizao do
real ante o dlar, uma vez que o nvel das demais taxas de cmbio vis--vis o
dlar no determinvel pelo ambiente e poltica econmica brasileiros.
Taxa de cmbio
DECOMTEC
76
Taxa de cmbio
ndice Big Mac - Brasil e pases parceiros
(jul/2012)
Segundo o ndice Big Mac de julho/2012, o real
encontrava-se valorizado em 14% em relao
ao dlar, que foi o percentual utilizado para ajuste
do cmbio no estudo. O Estudo do Observatrio do
Cmbio da FGV-EAESP mostrava um
desalinhamento cambial de 15% em julho/2012.
O ndice Big Mac divulgado em janeiro de 2013
indica uma valorizao de 29% no real ante o dlar.
Caso fosse considerado esse valor, o diferencial de
preos seria ainda mais significativo.
A Sua o nico dentre os principais parceiros
com cmbio valorizado.
Os EUA, cuja moeda a prpria referncia do
ndice, e pases cuja moeda o Euro, tm cmbio
alinhado.
Com exceo dessas, todas as economias
parceiras apresentam valor negativo no ndice Big
Mac, ou seja, tm taxas de cmbio
desvalorizadas.
Fonte: The Economist. Resultados completos em
www.economist.com/blogs/graphicdetail/2012/07/daily-chart-17
DECOMTEC
77
De acordo com o ndice Big Mac, o desvio do real em relao ao dlar de 14%.
Logo, o preo (sem tributos indiretos) de um produto importado de 87,7, contra
100, caso o real no fosse valorizado.
Taxa de cmbio
100
100
Produto brasileiro
Produto importado
Preo sem
Custo Brasil,
SEM desvio do
cmbio
100,0
87,7
Produto brasileiro
Produto importado
Preo sem
Custo Brasil,
COM desvio do
cmbio brasileiro
Preos sem tributos indiretos e sem desvio da taxa de cmbio
Preos sem tributos indiretos com desvio da taxa de cmbio
DECOMTEC
78
Estrutura
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
6
Diferencial de preos no mercado interno: nacional vs.
importado
8 Anexo metodolgico
DECOMTEC
79
Diferencial de preos no mercado interno: nacional e importado
Na composio do preo final do produto industrial, alm do Custo Brasil e
da valorizao cambial, foram acrescidos os tributos indiretos, que incidem
tanto no produto nacional como no importado:
o Produto nacional: ICMS, IPI, PIS e Cofins;
o Produto importado: imposto de importao, ICMS, IPI, PIS e Cofins e
frete e seguros
DECOMTEC
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Dentre os dados que subsidiaram a anlise do custo de internao de produtos
estrangeiros, deve ser ressaltado que, diferentemente do senso comum, a
alquota efetiva de importao brasileira bastante baixa em relao ao
mximo de 35% acordado com a Organizao Mundial do Comrcio:
o 9,8% para pases Parceiros;
o 10,3% para Desenvolvidos;
o 9,2% para Emergentes;
o 14,7% para a China.
O efeito final dos fatores do quadro competitivo analisados bastante prejudicial a
atividade produtiva, investimento e gerao de emprego no pas.
1 Alemanha; Argentina; Canad; Chile; China; Coreia do Sul; Espanha; EUA; Frana; ndia; Itlia; Japo; Mxico; Reino Unido e Sua.
2 Alemanha; Canad; Coreia do Sul; Espanha; EUA; Frana; Itlia; Japo; Reino Unido e Sua.
3 Argentina; Chile; China; ndia e Mxico.
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Diferencial de preos internos de produtos da indstria de
transformao brasileira ante PARCEIROS
Obs.: Clculo dos tributos indiretos no preo do produto nacional considerando a venda da
mercadoria para uso e consumo do destinatrio ou para integrar ao ativo e sistema no-
cumulativo de PIS/Pasep e Cofins.
100,0
87,7
25,4
2,6
8,6
60,9
39,9
Brasil Parceiros
ICMS, IPI, PIS/Cofins
Imposto Importao
Frete e Seguros
Custo Brasil
Preo sem Tributos
186,3
138,8
34,2%
DECOMTEC
82
transformao brasileira ante DESENVOLVIDOS
100,0
87,7
22,6
2,6
9,0
59,6
40,0
Brasil Desenvolvidos
Imposto Importao
Frete e Seguros
Custo Brasil
Preo sem Tributos
182,2
139,3
30,8%
DECOMTEC
83
transformao brasileira ante EMERGENTES
100,0
87,7
28,3
2,6
8,1
62,3
39,7
Brasil Emergentes
Imposto Importao
Frete e Seguros
Custo Brasil
Preo sem Tributos
190,6
138,0
38,0%
DECOMTEC
84
transformao brasileira ante CHINA
100,0
87,7
30,9
2,6
12,8
63,6
41,2
Brasil China
Imposto Importao
Frete e Seguros
Custo Brasil
Preo sem Tributos
194,5
144,4
34,7%
DECOMTEC
85
transformao brasileira ante importados, por grupo de pases
34,2%
30,8%
38,0%
34,7%
Parceiros Desenvolvidos Emergentes China
DECOMTEC
86
Parceiros = 34,2%
DECOMTEC
Desenvolvidos = 30,8%
DECOMTEC
Emergentes = 38,0%
DECOMTEC
China = 34,7%
DECOMTEC
90
Deve ser ressaltado que os valores para diferencial de preos internos de produtos
da indstria de transformao brasileira ante importados refletem unicamente:
o Custo Brasil;
o Desvio da taxa de cmbio do real ante o dlar;
o Tributos indiretos brasileiros, incidentes na produo local e importao;
o Imposto de importao, fretes e seguros.
DECOMTEC
91
Portanto, os resultados do estudo no consideram diversas distores
efetivamente presentes nos preos de produtos estrangeiros vendidos no Brasil,
cujos efeito so sabidamente significativos:
o Subsdios e outras medidas de incentivo a produo e exportao dos pases
de origem;
o Desvio da taxa de cmbio dos pases de origem das importaes (por
exemplo, o cmbio da China desvalorizado em 43% e o do Mxico, em 38%,
segundo o ndice Big Mac);
o Incentivos ilegais concedidos por estados brasileiros, redutores da tributao
para importados (Guerra dos Portos).
DECOMTEC
92
Estrutura
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
6 Diferencial de preos no mercado interno: nacional e importado
8 Anexo metodolgico
DECOMTEC
93
O trabalho apresenta quantificao do diferencial de preos internos de produtos da indstria de
transformao brasileira ante importados, decorrente do Custo Brasil e da valorizao do real.
Os resultados indicam que o Custo Brasil bastante significativo na determinao do preo dos
produtos industriais, constituindo-se no principal fator determinante da perda de competividade da
indstria de transformao.
Alm do Custo Brasil, a valorizao do real contribui para esse quadro de perda de
competitividade.
As alquotas do imposto de importao so insuficientes para eliminar a desvantagem
competitiva da indstria de transformao brasileira decorrente dos dois fatores em questo.
O Custo Brasil e a valorizao cambial explicam o fraco desempenho da indstria de
transformao, repercutindo em baixo nvel de investimento e crescimento do PIB, muito aqum
do necessrio para o desenvolvimento da nao.
Tanto a eliminao do Custo Brasil como a desvalorizao cambial so condies fundamentais
e no excludentes para a retomada da competitividade da indstria de transformao brasileira.
A anlise comprova que as deficincias do ambiente de negcios no podem ser compensadas
por melhorias nas estratgias empresariais.
A eliminao ou reduo do Custo Brasil pressupe polticas de Estado
Consideraes Finais
DECOMTEC
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Estrutura
2 Objetivo
4
negcios
5 Taxa de Cmbio
6 Diferencial de preos no mercado interno: nacional e importado
8 Anexo metodolgico
DECOMTEC
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Estudos da FIESP utilizados no trabalho:
o A Carga Tributria no Brasil: Repercusses na Indstria de Transformao.
o Juros em Cascata sobre Capital de Giro.
o Carga Extra na Indstria Brasileira, Parte 1 Custos do Sistema Tributrio.
o Carga Extra na Indstria Brasileira, Parte 2 Custos com Logstica.
o Carga Extra na Indstria Brasileira, Parte 3 Custos de Custos extras de servios
a funcionrios devido a deficincias dos servios pblico.
o Incidncia de tributos nas exportaes brasileiras.
Referncias

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