MatematicaFinanceiraConcursos Cap9hp12cnovo

MATERIAL COMPLEMENTAR1
Concursos no costumam permitir o uso de calculadoras ou planilhas. Logo, os oito captulos anteriores
da verso impressa do livro nada falaram sobre tais recursos. Este captulo extra, disponvel para
download no site da Editora Atlas (www.EditoraAtlas.com.br) por todos aqueles que desejem usar o livro
na faculdade ou na empresa, usando a HP 12C ou o Excel.
9
USANDO A HP 12C E O EXCEL EM
MATEMTICA FINANCEIRA
" no corao do homem que reside o
princpio e o fim de todas as coisas"
Tolstoi
Objetivos do captulo
Os captulos anteriores do livro discutiram as mais diversas aplicaes e usos da Matemtica
Financeira aplicada na resoluo de provas e questes de concursos pblicos que costumam
proibir o uso de quaisquer outros recursos alm de lpis, caneta e borracha. Todas questes
dos captulos anteriores foram resolvidas sem uso de recursos facilitadores complementares. No
mximo, usamos as tabelas para juros compostos e sries uniforme, usualmente fornecidas nas
provas de concursos pblicos.
O fato deste livro apresentar uma grande variedade de questes, classificadas por assunto, da
mais fcil para a mais difcil, todas igualmente respondidas e solucionadas integralmente, passo
a passo, justifica seu uso em situaes alm dos concursos. O livro torna-se uma excelente
referncia acadmica para cursos de graduao ou ps-graduao. Transforma-se, tambm, em
uma excelente fonte de consulta e uso nas empresas.
Este ltimo captulo, disponvel para download no site da Editora Atlas
(www.EditoraAtlas.com.br), amplia as possibilidades do uso do livro, apresentando recursos at
ento no abordados como a calculadora HP 12C e a planilha eletrnica Microsoft Excel. O
captulo aborda de forma simples e clara os principais recursos disponveis na calculadora HP
12C, envolvendo operaes algbricas, funes estatsticas, clculos com datas, operaes com
percentagens e, principalmente, os recursos aplicveis matemtica financeira. Tambm traz
os principais usos da Matemtica Financeira no Excel.
CALCULADORASEPLANILHASNAFACULDADEOUNAEMPRESA!
Concursosnocostumampermitirousodecalculadorasouplanilhas.Logo,os
oitocaptulosanterioresdaversoimpressadolivronadafalaramsobretais
recursos.Estecaptuloextra,disponvelparadownloadnositedaEditoraAtlas
(www.EditoraAtlas.com.br)portodosaquelesquedesejemusarolivrona
faculdadeounaempresa.
Conhecendo a calculadora HP 12C

De todas as mquinas financeiras atualmente disponveis no mercado, a HP 12C ,
provavelmente, a mais antiga. Foi lanada em 1981, dentro da clssica srie de calculadoras
10C, composta pelas mquinas HP 10C, 11C, 12C, 15C e 16C, todas lanadas entre os anos de
1981 a 1985.
Figura 9. 1.
A Calculadora HP 12C.
Suas caractersticas principais incluem o fato de possuir mais de 120 funes especficas para
usos em negcios, que permitem trabalhar com 20 diferentes fluxos de caixa, operaes com
taxas internas de retorno e valores presentes lquidos. caracterizada por trabalhar com lgica
RPN, do ingls Reverse Polish Notation, ou notao polonesa reversa, o que permite uma
entrada mais rpida de dados e a execuo mais eficiente dos clculos. Apresenta, ainda, de
acordo com o site da HP2 baterias de longa durao, tamanho pequeno e conveniente, alm de
programao atravs do teclado.
O site do Museu da HP3 apresenta a verso 12C como a calculadora que no morreria, sendo a
mais antiga e mais bem vendida calculadora de todo o mundo. Embora outros modelos mais
novos e com muito mais recursos tenham sido lanados posteriormente, as vendas da velha HP
12C seguem de vento em popa.
PARA AUMENTAR O CONHECIMENTO ...
Os tpicos apresentados neste captulo complementam os contedos de todos os meus livros

publicados pela Editora Atlas. Para conhecer os livros, visite www.EditorAtlas.com.br ou
www.InfinitaWeb.com.br.
Alguns catlogos de vendas destacaram a superioridade mecnica de outras mquinas, como a
HP 17BII (apresentada como 15 vezes mais rpida que a 12C e com capacidade de
2
3
http://www.hp.com.
HP Museum, http://www.hpmuseum.org.
armazenamento e processamento quatro vezes superior) ou a HP 19BII (15 vezes mais rpida e
com capacidade 9 vezes superior de processamento de informaes).
E quais seriam as razes da persistncia do uso da velha HP 12C a ponto, por exemplo, de
justificar sua aplicao mais de vinte anos depois do seu lanamento? O prprio Museu da HP
apresenta algumas justificativas, destacadas na Figura 9. 2.
1. uma calculadora puramente RPN, sem opes algbricas para confundir o comprador, ou
o usurio. As calculadoras mais novas, HP 17B e 19B, foram lanadas em verses algbricas,
rapidamente substitudas pelas verses BII, com RPN opcional;
2. Os compradores, geralmente profissionais ligados a reas de negcios, so sempre
ligeiramente conservadores o que os tornam aficcionados pela HP 12C, j tradicional no
mercado;
3. Possui uma excelente (e cara) aparncia;
4. Como todas as outras calculadoras da srie 10C, possui uma boa e slida aparncia feita
como um tijolo, especialmente quando comparadas com outros modelos de calculadoras
disponveis no mercado;
5. Ela j se tornou parte do elegante uniforme executivo de negcios, o que a distingue
facilmente dos modelos mais baratos.
6. Talvez fornea as funes apropriadas, de forma apropriada e pelo preo mais justo
possvel.
Figura 9. 2.
Razes para uso da HP 12C.
De um modo geral, as duas principais caractersticas da calculadora poderiam ser representadas
por sua robustez j que bem cuidada, a mquina dura indeterminadamente, e simplicidade
fcil de operar, possuindo as principais funes necessrias em matemtica financeira, por
exemplo.
Com a evoluo das planilhas eletrnicas, como o Excel, igualmente apresentado neste captulo,
os usos da HP 12C ficaram limitados a rpidas operaes, ou clculos mais simples.
Didaticamente, ainda representa um excelente recurso, em funo de executar as principais
funes financeiras e apresentar um custo muito mais baixo que um microcomputador porttil,
por exemplo.
Comandos, funes e testes iniciais.

O bom uso da calculadora requer o domnio de alguns recursos importantes.
Ligar e desligar a calculadora
Para ligar e desligar a calculadora, basta pressionar a tecla [ON].
[ON]
Liga a calculadora (se ela estiver desligada).
[ON] Novamente
Desliga a calculadora (se ela estiver ligada).
Auto-teste dos circuitos

Para saber se a calculadora est funcionando normalmente, existem alguns procedimentos de
teste que podem ser efetuados, como:
Teste automtico: com a calculadora desligada, pressione e mantenha pressionada a tecla
[x] (ou [+]) e depois ligue a HP12C, pressionando a tecla [ON]. Solte a tecla [ON] e depois a
tecla [x] (ou [+]). Um auto-teste ser realizado. Se o mecanismo da mquina estiver
funcionando corretamente, dentro de aproximadamente 25 segundos (durante os quais no visor
ser exibido a palavra "running" piscando) todos os indicadores do visor sero exibidos (a
exceo do *: indicador de bateria fraca). Se aparecer a expresso "Error 9" ou no aparecer
nada, a calculadora est com problemas;
Teste semi-automtico: com a calculadora desligada, pressione e mantenha pressionada a

tecla [] e depois ligue a HP12C, pressionando a tecla [ON]. Solte a tecla [ON] e depois a
tecla []. Para verificar todas as teclas da HP, nesta opo de teste necessrio pressionar
TODAS as teclas da mquina, da esquerda para a direita, de cima para baixo. Ou seja,
necessrio pressionar todas as teclas, da tecla [N] at a tecla [], depois da tecla [yx] at a
tecla [x], da tecla [R/S] at a tecla [-], pressionando, na passagem, a tecla [ENTER] e, por
ltimo, da tecla [ON] at a tecla [+], passando, tambm, pela tecla [ENTER]. Assim, a tecla
[ENTER] dever ser pressionada em duas passagens distintas.
De forma similar ao teste anterior, se o mecanismo da mquina estiver funcionando
corretamente, aps pressionar todas as teclas na ordem descrita, o visor indicar o nmero 12
no centro. Se aparecer a expresso "ERROR 9" no aparecer nada, a calculadora est com
problemas.
Funes amarelas e azuis
Como forma de economizar teclas, a HP emprega o recurso de atribuir mesma tecla,
diferentes funes. Algumas teclas da HP apresentam legendas em branco (funo principal),
em amarelo ou em azul. Para empregar uma funo "amarela" necessrio pressionar a tecla
[f] antes. Para empregar uma funo "azul" necessrio pressionar a tecla [g] antes.
Aciona as funes em amarelo.
Aciona as funes em azul.
Apenas funes amarelas
Algumas das principais funes amarelas da HP 12C esto apresentadas na Figura 9. 3. Como
exemplos de funes financeiras em amarelo, podemos apresentar a funo [NPV], iniciais da
expresso em lngua inglesa Net Present Value, ou Valor Presente Lquido, e a funo [IRR],
do ingls Internal Rate of Return, ou Taxa Interna de Retorno.
Figura 9. 3.
Funes amarelas.
Algumas das funes azuis da HP 12C esto apresentadas na Figura 9. 4. Como exemplos de
funes financeiras em azul, podemos apresentar a funo [DATE], ou data, e a funo
[DYS], ou intervalo de dias.
Apenas funes azuis
Figura 9. 4.
Funes azuis.
Em relao ao uso de funes convencionais, azuis e amarelas pode-se apresentar, por

exemplo, a tecla [i]. A funo convencional da tecla abastece ou calcula a taxa de juros. Mas a
tecla [i] tambm apresenta outras duas funes adicionais: a funo [INT] em amarelo, para
calcular o juro de uma operao, e a funo [12], que divide um valor por 12.
Abastece ou calcula a taxa de juros.
Para usar a funo [i] basta pressionar a tecla [i].
Calcula os juros.
Para usar a funo [INT], que calcula os juros4 de uma operao necessrio pressionar,
antes, a tecla [f] (note que o visor indicar que tecla [f] foi pressionada) e depois a tecla
[INT].
Divide o valor por 12.
De forma similar, para usar a funo [12] necessrio pressionar a tecla [g] (note que o
visor indicar que tecla [g] foi pressionada) e depois a tecla [12].
CUIDADO COM OS AZUIS E COM OS AMARELOS!
Lembre-se que quando a tecla [f] ou [g] pressionada, somente as
funes em amarelo ou azul sero ativadas!
Caso as teclas [f] ou [g] tenham sido pressionadas de forma indesejada, para cancelar a
operao, basta pressionar as teclas [f] [PREFIX].
[INT] corresponde s iniciais de interest ou juro em ingls.
Limpa a formatao do visor.
Formatar exibio de casas decimais

Embora sempre trabalhe internamente com valores com muitas casas decimais, a HP12C
permite a exibio de um nmero de casas decimais pr-fixado. Para fixar um nmero de
casas decimais, pressione a tecla [f] e depois o nmero de casas decimais desejado. Por
exemplo, para trabalhar com 2 casas decimais, basta pressionar [f] 2. Para exibir 4 casas
decimais, pressione [f] 4.
EUSEMPRETRABALHOCOMQUATROCASAS!
Nasoperaesquerealizocomacalculadora,eusempreusoanotaocoma
apresentaodequatrocasasdecimais,oquefeitoaolongodestecaptulo!
Importante lembrar: embora exiba valores com um nmero de casas decimais predefinido,
internamente a mquina processar um nmero com um maior nmero de casas decimais. Em
clculos sucessivos, os valores das etapas intermedirias exibidas no visor, podem, portanto,
ser diferentes do valor final exibido. Assim, evite transcrever valores para o papel e depois para
a calculadora. Tente sempre usar as pilhas e os registradores da calculadora.
Selecionar ponto ou vrgula
A HP12C permite usar o ponto ou a vrgula como separador de casas decimais. Para trocar a
opo em vigor, desligue a mquina, pressione a tecla [.] e depois ligue a mquina, liberando
primeiro a tecla [ON] e depois a tecla [.]. Automaticamente, a HP12C trocar o separador de
casas decimais.
Notao de nmeros muito grandes ou muito pequenos
A HP permite a realizao de clculos com nmeros que sejam maiores que 10-100 e menores
que 10100. J que o visor s permite a exibio de nmeros com at 10 algarismos, nmeros
muito grandes ou muito pequenos so exibidos sob a forma de notao cientfica, onde a
mantissa apresentada primeiramente e, depois, o expoente de 10 que multiplica a mantissa.
Por exemplo 14 milhes multiplicado por 24 milhes ser exibido na HP como sendo [3,360000
14]. Note a existncia de espao entre 3,360000 e 14. O primeiro nmero [3,360000] a
mantissa e o segundo [14] o expoente de 10 que est multiplicando a mantissa. De outra
forma: 14.000.000 x 24.000.000 = 336.000.000.000 = 3,360000 x 1014.
Uma forma de trabalhar com valores muito grandes na HP viabilizada pela tecla [EEX] que
representa o expoente de 10 que multiplica o nmero que est sendo digitado. A funo ser
melhor descrita a seguir.
Indicao de bateria fraca
Caso a bateria da mquina esteja fraca, aparecer um indicador * piscando no canto inferior
esquerdo. Para evitar um desgaste antecipado da bateria, deve-se evitar colocar a calculadora
prxima a fontes de campos eletromagnticos, como alto-falantes automotivos, aparelhos de
som, televisores, etc.
Lgica RPN e pilhas de registradores
7
As duas principais caractersticas das calculadoras HP12C podem ser apresentadas por meio da
lgica RPN, das inicias da expresso em lngua inglesa Reverse Polonish Notation, ou Notao
Polonesa Reversa, e da pilha de registradores.
Lgica RPN
Note que a HP12C no possui uma das principais teclas de calculadoras algbricas comuns que
a tecla de igualdade. A razo dessa inexistncia consiste no fato da HP trabalhar com uma
lgica matemtica diferente: a lgica RPN. Enquanto em uma operao algbrica comum, os
operandos devem ser intercalados por operadores, na lgica RPN os operandos devem ser
colocados primeiramente e, depois, devem ser colocados os operadores.
A lgica RPN5 foi criada a partir dos trabalhos apresentados por Jan Lukasiewicz, matemtico
polons, nos anos 20. Consiste, basicamente, em um sistema lgico formal que permite a
especificao de expresses matemticas sem o uso de parnteses, atravs da colocao dos
operadores antes (notao pr-fixada), ou depois (notao ps-fixada), dos operandos.
Figura 9. 5.
O matemtico polons Jan Lukasiewicz.
A notao pr-fixada recebeu o nome de Notao Polonesa, em homenagem a Lukasiewicz. A

HP ajustou a notao ps-fixada para o teclado das calculadoras, mediante o uso de pilhas para
armazenamento dos operandos e funes especficas para o manuseio das pilhas. Assim,
denominou a lgica criada de Notao Polonesa Reversa, ou, simplesmente, RPN mantendo a
homenagem a Lukasiewicz.
Comparando a notao algbrica convencional com a polonesa reversa, temos que para somar
235 e 121 em uma operao convencional, deve-se fazer 235 + 121 = 356, como apresenta a
Figura 9. 6.
235 + 121 = 356

Operador
Instruo
Operandos
Figura 9. 6.
Operao algbrica convencional.
Em uma operao com lgica RPN, necessrio entrar antes com os operandos 235 e 121.
Apenas depois, colocaramos o operador da adio. Para poder separar os nmeros ou indicar
5
Segundo o HP Museum, www.hpmuseum.org.
para a calculadora que o 235 e o 121 so dois nmeros distintos e no 235121, a HP

disponibiliza a tecla [ENTER]. Assim, para somar 235 e 121 na HP ser necessrio pressionar
as teclas 235 [ENTER] 121 [+]. No visor aparecer a resposta 356. Veja a representao da
Figura 9. 7.
Notao polonesa
ENTER
235 121
Operandos
Figura 9. 7.
+ 356
Operador
Instruo
Operao de soma com lgica RPN.
Pilhas de Registradores
Outra caracterstica da HP representada pela pilha de registradores. Embora apenas um dos
registradores da mquina seja sempre exibido e que corresponde ao visor, tambm
denominado registrador X, existem outros, dispostos em forma de "pilha", que permitem e
facilitam a realizao de clculos sucessivos. como se acima do visor, a HP 12C armazenasse
outros valores. Veja a representao da Figura 9. 8.
ltimo X
Registrador T
Registrador Z
Registrador Y
Registrador X
Figura 9. 8.
Registradores X, Y, Z e T da HP 12C.
Conforme visto na Figura 9. 8, o visor denominado Registrador X. Alm dele, existem outros
registradores, como o Y, Z e T. Quando um nmero digitado na mquina, ele
automaticamente inserido no Registrador X (visor). Ao pressionar a tecla [ENTER], o nmero
duplicado, sendo seu valor copiado para o registrador Y. As operaes da mquina so quase
sempre efetuadas com os registradores X e Y. Assim, sugere-se que, antes de iniciar operaes
sucessivas na HP, deve-se fazer a limpeza da pilha. Para limpar a pilha, basta pressionar as
teclas [f] [REG].
A tecla [ENTER] consiste no principal mecanismo para a operao de pilhas da HP 12C. Ao
pressionar [ENTER], os registradores so "empurrados" para cima na pilha, sendo o contedo
do visor (registrador X) duplicado. Quando as operaes so efetuadas, a calculadora opera os
registradores X e Y, mantendo o resultado no visor (registrador X).
TECLE[ENTER]PARASEPARARVALORES!
AteclaENTERdeveserusadaapenasparasepararaentradadenmerosdistintos
naHP12C!
importante destacar que a nica ocasio em que a tecla [ENTER] deve ser pressionada
quando se deseja dois nmeros que esto sendo introduzidos consecutivamente, um nmero
imediatamente aps o outro. Apenas nestas ocasies o [ENTER] deve ser utilizado.
Os passos associados seqncias de teclas da HP12C para a realizao da soma entre 5 e 4
podem ser apresentados como a seguir.
Passo
0
Teclas
[f] [REG]
[ENTER]
[+]
Final
{Visor}
9,0000
Descrio
Sempre passo inicial em qualquer operao na HP 12C.
Limpamos a pilha de registradores com a funo [f] [REG].
Esta funo ser descrita mais detalhadamente a seguir.
Digita-se o valor do primeiro operando: 5. Nota-se que o valor
foi armazenado no registrador X.
Separa-se a entrada dos operandos 5 e 4 com a tecla
[ENTER]. Nota-se que o registrador X foi duplicado sendo
copiado no registrador Y.
Digita-se o valor do segundo operando: 4. Nota-se que o valor
foi armazenado no registrador X. No registrador Y continua
armazenado o valor do primeiro operando: 5.
Solicita-se a operao desejada: soma mediante o operador
[+].
Note-se que o registrador Y foi adicionado ao registrador X. No
visor (Registrador X) fornecido o resultado: 9.
A evoluo dos registros na pilha feitos para a soma de 5 e 4 apresentada anteriormente

poderia ser representados como na Figura 9. 9.
Passo1
Registrador
ltimoX
T
Z
Y
X(Visor)
[f][Reg]
Figura 9. 9.
Passo2
0
0
0
0
0
Passo3
0
0
0
0
5
[ENTER]
Passo4
0
0
0
5
5
Passo5
0
0
0
5
4
[+]
4
0
0
0
9
Seqncia de passos e pilhas para a soma de 4 e 5 na HP 12C.
importante ressaltar a importncia da pilha na realizao de clculos seqenciais. Por

exemplo, a operao (45+5)/(17-12) pode-se ser feita de forma simples na HP, mediante o uso
da pilha.
Passo
0
1
2
3
4
Teclas
[f] [REG]
45
[ENTER]
5
[+]
5
6
7
8
17
[ENTER]
12
[-]
Descrio
Limpamos a pilha de registradores.
Digita-se o valor do primeiro operando.
Separa-se a entrada dos operandos.
Digita-se o valor do segundo operando.
Solicita-se a operao desejada. A pilha registrar a soma
igual a 50.
Terceiro operando.
Separa-se a entrada dos operandos.
Quarto operando.
Solicita-se a operao desejada. A pilha registrar a diferena
igual a 5.
10
[]
Final
{Visor}
10,0000
Solicita-se a operao desejada. Executaremos a diviso dos

nmeros armazenados na pilha: 50 5 = 10.
Resultado final.
Na HP, em funo da pilha, no necessrio o uso de parnteses. A pilha permite o acmulo

dos clculos parciais. Veja a seqncia de passos e registros da Figura 9. 10.
Registrador
ltimoX
T
Z
Y
X(Visor)
Registrador
ltimoX
T
Z
Y
X(Visor)
Passo1
[f][Reg]
Passo2
0
0
0
0
0
Passo6
17
5
0
0
50
17
Figura 9. 10.
45
Passo3
0
0
0
0
45
[ENTER]
Passo7
[ENTER]
5
0
50
17
17
Passo4
0
0
0
45
45
Passo8
12
5
0
50
17
12
Passo5
0
0
0
45
5
Passo9
[]
12
0
0
50
5
[+]
5
0
0
0
50
Passo10
[]
5
0
0
0
10
Seqncia de passos e movimentaes na pilha da HP 12C.
O conhecimento sobre o funcionamento da pilha de registradores essencial para a realizao

de clculos na HP 12C.
Funes de Operaes de Pilha
Algumas funes da HP 12C so prprias para as operaes envolvendo a pilha de
registradores, enfatizada novamente na Figura 9. 11.
ltimo X
Registrador T
Registrador Z
Registrador Y
Registrador X
Figura 9. 11.
Pilha de registradores.
A HP 12C usa a conveno de denominar o visor de registrador X. Logo acima dele temos, na
ordem, os registradores Y, Z e L. Por fim, temos o registrador ltimo X, que armazena o ltimo
valor operado e que estava no visor.
Veja os exemplos apresentados a seguir.
Limpa o registrador X
A funo [CLX] limpa o registrador X. Ou seja, limpa o contedo do visor.
Limpa todos os registradores da HP (no apenas a pilha),
incluindo os registradores financeiros e os estatsticos
11
A funo [f] CLEAR [REG] ou [f] [REG], simplesmente, do ingls CLEAR REGISTERS, limpa
todos os registradores. Ou seja, limpa a memria da HP 12C, mantendo apenas os programas
registrados na memria de programas.
Rola a pilha para baixo.
A tecla [R] permite movimentar os nmeros para baixo na pilha, alterando a sua ordem de
exibio. Por exemplo, aps entrar com as teclas [f] [REG] 1 [ENTER] 2 [ENTER] 3
[ENTER] 4, pode-se ver o contedo da pilha mediante a rolagem para baixo. Ao pressionar a
tecla [R], a HP 12C rolar o contedo da pilha para baixo.
Outras funes aplicveis manipulao da pilha esto apresentadas a seguir.
Troca a posio dos registradores X e Y.
A funo [xy] troca a posio dos valores armazenados nos registradores X e Y.
Recupera o ltimo valor do registrador X.
A funo [g] [LSTx] permite recuperar o ltimo valor do registrador X.

Registradores adicionais
Um outro conjunto de registradores da HP pode ser utilizado mediante o emprego das teclas:
[STO]
Do ingls STORE, armazene. Armazena valores em um

registrador que pode variar de .0 a 9 (vinte opes
disponveis).
[RCL]
Do ingls RECALL, recupere. Recupera valores armazenados

na funo [STO].
Por exemplo, o valor 165,23 pode ser armazenado no registrador 1: 165,23 [STO] 1. Aps
limpar o visor com a tecla [CLX], o valor pode ser recuperado atravs da tecla [RCL]. Para
isso, bastaria executar [RCL] 1. O visor apresenta a resposta correta, igual a 165,23.
Os registradores permitem operaes matemticas, como soma, subtrao, multiplicao e
diviso. Para somar 10 ao contedo do registrador 1, basta fazer [STO] + 1. Em outras
palavras, adicione o valor 10 ao valor que estava armazenado no registrador 1.
Por exemplo, suponha que seu ltimo saldo no banco era igual a $700,00. Desde a ltima
posio, voc emitiu cheques nos valores de $50,00 e $120,00. Alm disso, efetuou um
depsito no valor de $250,00. Qual o valor do seu saldo atual?
Soluo: o saldo pode ser controlado diretamente em um dos registradores da HP, como o
registrador 1, de acordo com os passos apresentados na Figura 9. 12.
Passo
0
Teclas
[f] [REG]
Descrio
Limpamos a pilha de registradores.
12
1
2
3
700
[STO] 1
50 [CHS]
[STO] [+] 1
120 [CHS]
[STO] [+] 1
7
8
250
[STO] [+] 1
9
Final
[RCL] 1
{Visor}
780,0000
Abastece o saldo inicial

Armazena o saldo (700) no registrador 1
Abastece o valor da primeira movimentao: pagamento (sinal negativo)
com cheque no valor de $50
Acrescentamos o valor no visor (-50) ao registrador 1 (que era 700 e passou
a ser 650)
Fornecemos o valor da segunda movimentao: pagamento (sinal negativo)
com cheque no valor de $120
Acrescentamos o valor no visor (-120) ao registrador 1 (que era 650 e
passou a ser 530)
Entramos com o valor da terceira movimentao: depsito no valor de $250
Acrescentamos o valor no visor (250) ao registrador 1 (que era 530 e
passou a ser 780)
Recuperamos o valor armazenado no registrador 1.
No visor aparece o valor: 780.
Figura 9. 12.
Usando as funes [STO] e [RCL].
Registradores Estatsticos
Um grupo de funes e recursos especiais da HP12C permite a execuo de clculos estatsticos
bsicos. Para isso, necessrio entrar com os dados necessrios, empregando a funo [+].
Caso algum valor errado tenha sido includo, pode-se exclu-lo mediante a tecla [-].
Naturalmente, antes de armazenar valores nos registradores estatsticos necessrio limpar o
contedo anterior mediante a funo [f] []. Veja a Figura 9. 13.
Funo
[f] []
[+]
[-]
Descrio
Limpa valores armazenados nos registradores estatsticos.
Acrescenta dados aos registradores estatsticos da HP12C.
Subtrai dados aos registradores estatsticos da HP12C.
Figura 9. 13. Operando com os registradores estatsticos.
interessante observar que a HP12C no armazena os dados individuais, mas, sim, um

conjunto de somatrios, descrito na tabela seguinte. Dos somatrios armazenados possvel
construir as principais medidas estatsticas como a mdia, o desvio-padro e o coeficiente de
correlao. Os somatrios so armazenados em registradores especficos, conforme apresenta a
Figura 9. 14.
Registrador Estatstico
Registrador da HP
N: nmero de dados armazenados
R1: Registrador 1
R2: Registrador 2
X: somatrio de X
R3: Registrador 3
X2: somatrio de X ao quadrado
R4: Registrador 4
Y: somatrio de Y
2
R5: Registrador 5
Y : somatrio de Y ao quadrado
R6: Registrador 6
XY: somatrio de (X vezes Y)
Figura 9. 14. Registradores estatsticos da HP12C.
Assim, para recuperar o nmero de elementos includos nos somatrios (n) basta recuperar o
registrador 1: [RCL] 1. Para recuperar o XY basta recuperar o registrador 6: [RCL] 6.
Para ilustrar, considere que as vendas de uma mercearia em uma semana de maio tenham sido
iguais a 5, 6, 3, 2 e 9. Calcule, com base nestes dados, o somatrio das vendas.
Soluo: basta entrar com os valores e depois solicitar o somatrio. Veja os passos a seguir.
13
Passo
0
1
2
3
4
5
6
Final
Teclas
[f] []
5 [+]
6 [+]
3 [+]
2 [+]
9 [+]
[RCL] 2
{VISOR}
25
Descrio
Limpa os registradores estatsticos
Digita-se o primeiro valor e o acrescenta aos registradores estatsticos
Digita-se o prximo valor e o acrescenta aos registradores estatsticos
Recupera o valor do registrador 2 (que representa X)
A soma igual a 25.
Registradores Financeiros
Os registradores financeiros da HP 12C esto apresentados na Figura 9. 15.
Figura 9. 15.
Registradores financeiros.
Podem ser de dois tipos bsicos: registradores de sries uniformes e registradores de fluxos de
caixa, tambm conhecidos como registradores para sries no uniformes.
Sries uniformes: os registradores de sries uniformes so representados pelas teclas
localizadas logo abaixo do visor: [n], [i], [PV], [PMT] e [FV].
Sries no uniformes: Os registradores de sries no uniformes so ativados atravs das
funes [g] [CF0] e [g] [CFj] e armazenados nos registradores numricos. Podem ser
armazenados at 20 registradores de fluxos de caixa no uniformes. As principais funes so
representadas pelas teclas: [f] [NPV] e [f] [IRR].
A HP 12C compartilha os registradores com as funes financeiras. Ambos esto apresentados
com maior profundidade a seguir.
Funes algbricas
As funes algbricas da HP 12C permitem a realizao de clculos matemticos elementares.
As principais funes so representadas pelos operadores algbricos bsicos [+], [-], [x], [],
que, respectivamente, efetuam as operaes de soma, subtrao, multiplicao e diviso.
Outras funes para operaes algbricas elementares da HP 12C esto apresentadas a seguir.
Troca o sinal.
A funo [CHS], do ingls CHange Sign, troca o sinal do registrador X, isto , multiplica seu
valor por 1. Por exemplo, para entrar com o valor 105 na HP 12C preciso colocar o valor
105 e depois trocar o seu sinal atravs da tecla [CHS].
Abastece o expoente de 10 que multiplica o nmero.
A funo [EEX], do ingls Enter EXpoent, introduza o expoente, abastece o expoente de 10
que multiplica o nmero que est sendo inserido. Permite operaes com nmeros grandes. Por
14
exemplo, para digitar 17.000.000.000, basta teclar 17 [EEX] 9. De forma similar, para digitar
0,000008 na HP 12C bastaria teclar 8 [EEX] [CHS] 6.
Calcula o inverso do registrador X.
Para calcular, por exemplo, 1/153, bastaria teclar 153 [1/x].
Algumas outras funes algbricas da HP 12C permitem operaes com razes, potncias,
fatoriais ou logartmos:
Calcula a raiz quadrada do registrador X.
Por exemplo, para calcular a raiz quadrada de 7.225, basta teclar 7225 [g] [ X ]. O visor
fornece a resposta: 85,0000.
Calcula o registrador Y elevado ao registrador X.
Por exemplo, para calcular o cubo de 14, basta teclar na HP 12C: 14 [ENTER] 3 [Yx]. O visor
fornece a resposta: 2.744,0000. Para calcular a raiz ensima de um nmero qualquer, basta
elev-lo ao inverso do ndice da raiz. Por exemplo, para calcular a raiz quinta de 371.293, basta
elevar o nmero ao inverso de cinco. Na HP 12C: 371293 [ENTER] 5 [1/x] [Yx]. O visor
fornece a resposta: 13,0000.
Calcula o logaritmo neperiano do registrador X.
Por exemplo, para calcular o logaritmo neperiano de 80, basta teclar 80 [g] [LN]. A HP 12C
fornece o resultado: 4,3820.
No nosso captulo 4, discutimos os clculos associados obteno do nmero de perodos em
uma operao com juros compostos. Deduzimos que o nmero de perodos poderia ser
apresentado como sendo igual seguinte frmula.
VF
log
VP
n=
log(1 + i )
Usando as propriedades de logaritmos, podemos apresentar a equao anterior em funo de
logaritmos neperianos.
VF
VF
log
ln
VP
VP
n=
=
log(1 + i ) ln(1 + i )
Mais adiante, veremos que a HP 12C possui funo financeira especfica para o clculo do
nmero de perodos, representada pela tecla [N] e discutida com maior profundidade a seguir.
Porm, esse clculo na HP 12C sempre aproximado para o inteiro superior. Caso, por
exemplo, o nmero exato de perodos de uma operao seja 2,00004, a funo financeira [N]
da HP retorna o inteiro superior, igual a 3. Porm, 2,00004 est muito mais prximo de 2 que
de 3. Assim, precisamos tomar cuidado com o uso da funo financeira [N] da HP 12C.
15
Assim, a funo [g] [LN] da HP 12C pode ser usada para obter o nmero exato de perodos.
Para ilustrar, considere o caso da questo a seguir.
[Cap 4, I2] (Agente Administrativo de Sade - nov./90, 150) A juros compostos, um capital C,
aplicado a 3,6% ao ms, quadruplicar em qual nmero aproximado de meses?
a) 30
b) 33
c) 36
d) 39
e) 42
Durante a sua resoluo algbrica, chegamos a encontrar que o valor de n pode ser
apresentado de acordo com a seguinte equao.
VF
VF
400
log
ln
ln
VP
VP
100
n=
=
=
log(1 + i ) ln (1 + i ) ln (1 + 0,036)
Usando a funo LN da HP 12C, poderamos executar os passos apresentados a seguir: [f]
[REG] 400 [ENTER] 100 [] [g] [LN] 1 [ENTER] 0,036 [+] [g] [LN] []. O visor
apresenta o resultado: 39,1972. Note que caso a funo [N] tivesse sido usada, o valor obtido
seria 40, j que a funo [N] aproxima o clculo para o inteiro superior.
importante destacar que a HP no possui a funo especfica para clculo de logaritmos com
base 10, entretanto pode-se empregar uma propriedade dos logaritmos apresentada como:
logab = logka / logkb ou log10x = ln x / ln 10
Assim, para se obter o logaritmo neperiano de 100, por exemplo, bastaria extrair o logaritmo
neperiano de 100 e dividi-lo pelo logaritmo neperiano de 10. Por exemplo, na HP bastaria fazer
100 [g] [LN] 10 [g] [LN] [] que igual a 2.
Caso seja necessrio extrair a parte fracionria ou inteira de um determinado valor, a HP 12C
disponibiliza duas funes especficas para esta tarefa:
[g] [FRAC]
Calcula a parte fracionria do registrador X.
Por exemplo, para extrair a parte fracionria de 17,8562, basta teclar na HP 12C: 17,8562 [g]
[FRAC]. O visor fornece a resposta: 0,8562.
[g] [INTG]
Calcula a parte inteira do registrador X.
Por exemplo, para extrair a parte inteira de 17,8562, basta teclar na HP 12C: 17,8562 [g]
[INTG]. O visor fornece a resposta: 17,0000.
Caso clculos com probabilidades estejam sendo feitos, a HP 12C possui funo adequada para
o clculo do fatorial de um nmero.
[g] [n!]
Calcula o fatorial do registrador X.
Por exemplo, para calcular 7!, basta teclar na HP 12C: 7 [g] [n!]. O visor fornece a resposta:
5.040,0000.
Funes percentuais
So trs as funes que facilitam clculos percentuais da HP 12C:
Calcula a percentagem fornecida no registrador X em cima
do registrador Y.
16
O uso da funo [%] est apresentado na questo seguinte.

[Cap 1, C9] (SUSEP, 240) Uma loja oferece um desconto de 50% a quem pagar a vista e
oferece um desconto de 20% a quem pagar integralmente um ms aps a compra. Na
realidade, essa loja cobra, de quem prefere pagar um ms aps a compra, juros mensais de:
a) 15%
b) 30%
c) 45%
d) 60%
e) 75%
J que nenhum valor fornecido no enunciado, pode-se assumir um preo igual a $100,00.
Sendo o preo igual a $100,00, o valor a vista seria 100 menos 50% de 100, ou $50,00. Na HP
12C podemos executar os passos seguintes.
Passo
0
1
2
3
Final
Teclas
[f] [REG]
100 [ENTER]
50 [%]
[-]
{VISOR}
50,0000
Descrio
Limpa a memria da calculadora.
Abastece o valor inicial.
Abastece o percentual e calcula o seu respectivo valor.
Realiza a subtrao.
A HP apresenta a subtrao calculada: 50,0000.
O valor aps 30 dias seria 100 menos 20% de 100, ou $80,00. Na HP 12C poderamos executar
os passos: [f] [REG] 100 [ENTER] 20 [%] [-]. O visor forneceria a resposta, igual a 80,0000.
Assim, os juros seriam iguais a 80 50, ou $30,00. A taxa igual a 30 50 = 60%.
Uma maneira muito mais rpida para resolver a questo [Cap 1, C9] apresentada anteriormente
poderia ser por meio da funo [%]. Veja a apresentao da funo [%] a seguir.
Calcula quantos porcento do registrador X o registrador Y
vale.
Veja o uso da funo [%T] no exemplo a seguir.
[Cap 3 modificada, E2] (TRE - So Paulo/90, 203) Um ttulo, no valor nominal de
$80.000,00, foi pago com antecedncia, sofrendo um desconto comercial simples de $1.500,00.
Qual o percentual de desconto da operao?
a) 1%
b) 1,5%
c) 1,875%
d) 2%
e) 2,25%
Veja os passos na HP 12C.

Passo
0
1
2
3
Teclas
[f] [REG]
80000 [ENTER]
1500
[g] [%T]
Final
{VISOR}
1,8750
Descrio
Abastece o valor nominal.
Abastece o desconto.
Solicitamos o percentual de desconto, calculado sobre o valor
nominal.
A HP apresenta o percentual calculado: 1,8750.
Calcula a variao percentual existente entre os

registradores Y e X, nesta ordem.
Podemos usar a funo [%] na soluo da questo apresentada a seguir.
[Cap1, C8] (UNIRIO, 30) Para comprar um tnis de $70,00, Renato deu um cheque prdatado de 30 dias no valor de $74,20. A taxa de juros cobrada foi de:
17
a) 0,6% ao ms
d) 42% ao ms
b) 4,2% ao ms
e) 60% ao ms
c) 6% ao ms
Podemos usar a funo [%] para calcular de modo simples a taxa de juros do perodo, que
corresponde variao percentual dos valores.
Passo
0
1
2
3
Final
Teclas
[f] [REG]
70 [ENTER]
74,20
[g] [%]
{VISOR}
6,0000
Descrio
Abastece o valor inicial.
Abastece o valor final.
Solicitamos a variao percentual ou taxa de juros do perodo.
A HP apresenta a variao calculada: 6%..
Em relao Questo [Cap 1, C9], o clculo da taxa de juros ao perodo ou da variao

percentual seria muito mais fcil por meio da funo [%]. Na HP 12C poderamos executar os
passos: [f] [REG] 50 [ENTER] 80 [%]. O visor forneceria a resposta, igual a 60,0000.
Funes de datas
Um dos usos importantes da HP 12C no clculo de operaes financeiras faz referncia
contagem de dias entre duas datas ou projeo de uma data futura, com base na data atual e
do prazo da operao.
A HP permite clculos com datas entre 15/10/1582 e 25/11/4046 e, antes de comear a
trabalhar com clculos de data na HP 12C, necessrio configurar a notao empregada. O
padro usual da HP consiste na apresentao das datas como nos Estados Unidos, onde a data
20 de abril de 2008 poderia ser apresentada como 04 20 2008. No Brasil, usamos notao
diferente, com a apresentao do dia, seguido do ms e, por fim, do ano. Assim, a mesma data
aqui no Brasil poderia ser apresentada como 20/04/2008.
MATEMTICA DAS FINANAS (A) com aplicaes na HP12C e Excel - v. 1 (Srie
Desvendando as Finanas). Adriano Leal Bruni e Rubens Fam
O livro A Matemtica das Finanas apresenta a Matemtica Financeira,

ilustrando seu uso com muitos exemplos e exerccios na calculadora HP
12C. Para saber mais sobre o livro, visite www.editoraatlas.com.br ou
www.infinitaweb.com.br.
Para poder usar a notao convencional de datas aqui no Brasil, necessrio configurar
corretamente a mquina. Para isso, devemos acender um flag, um indicativo no visor da
mquina, alertando o fato de que estamos trabalhando com apresentao das datas no formato
da HP 12C D.MY. Ou seja, as datas sero apresentadas pelo dia, seguido de um ponto (.),
seguido do ms e, por fim, do ano. Assim, a data 20/04/2008 pode ser apresentada na HP 12C
como sendo 20.042008.
A configurao da conveno de data da HP 12C pode ser feita mediante o uso das seguintes
funes:
[g] [D.MY]
Configura a HP para trabalhar no modo de notao

dia.msano.
[g] [M.DY]
Configura a HP para trabalhar no modo de notao

ms.diaano.
18
Quando a funo [g] [D.MY] empregada, o flag D.MY fica acesso no visor, indicando a
conveno da notao DIA.MESANO da calculadora.
Flag
D.MY
Ativa
[g] [D.MY]
Desativa
[g] [M.DY]
Descrio
Quando ativado, indica a opo de clculo de datas
inseridas no modo DIA.MSANO, o que mais usual
no Brasil.
Como, no Brasil, adotada a conveno de notao de datas no formato dia, ms e ano,

recomenda-se que o indicador D.MY esteja sempre ativado.
Calculando o nmero de dias entre duas datas
Pode-se usar a funo [g] [DYS] para calcular o nmero de dias entre duas datas.
Calcula o nmero de dias corridos existentes entre as datas
fornecidas nos registradores Y e X.
Para ilustrar o uso do recurso, considere a questo seguinte.
[Cap 1, D1] (AFTN/98 adaptada, 187) A quantia de $10.000,00 foi aplicada a juros simples
exatos do dia 12 de abril ao dia 5 de setembro do corrente ano. Assinale a alternativa que
apresenta o nmero de dias na operao.
a) 112
b) 143
c) 146
d) 152
e) 157
Antes de calcular, preciso configurar a HP 12C para a notao D.MY.

Passo
1
Teclas
[g] [D.MY]
Descrio
Configura a HP 12C para trabalhar com datas no formato
DD.MMAAAA. Ou seja, dia, seguido de ponto, seguindo do
ms e, por fim, do ano.
Com a HP 12C devidamente configurada, o visor mostrar o flag D.MY aceso. Aps ter
configurado a calculadora, pode-se executar os passos seguintes.
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
12.041998
2
3
Final
05.091998
[g] [DYS]
{VISOR}
146,0000
Descrio
Abastece a data inicial. Note que a conveno DD.MMAAAA
(D.MY) foi obedecida. No caso, considerou-se o ano da prova
(1998). Na prtica, qualquer ano poderia ser considerado.
Abastece a data final.
Solicitamos o clculo do nmero de dias
A HP apresenta o nmero calculado de dias: 146.
Projetando uma data futura ou passada
A funo [g] [DATE] permite que a HP 12C projete uma data futura ou passada, a partir de
uma data inicial.
Com base no registrador Y, calcula a data futura ou passada
acrescida do nmero de dias presente no registrador X.
Para ilustrar o uso do recurso, considere a questo seguinte.
19
[Cap1 modificada, D3] (TTN, adaptada, 133) Uma duplicata de $570,00, vencida em
04.03.86, somente foi paga 230 dias depois. Assinale a alternativa que apresenta a data de
vencimento da operao.
a) 13.08.86
Passo
0
1
2
3
4
b) 14.09.86
Teclas
[f] [REG]
04.031986
[ENTER]
230
[g] [DATE]
{VISOR}
20.10.1986 1
c) 28.09.86
d) 20.10.86
e) 27.10.86
Descrio
(D.MY) foi obedecida.
Abastece o intervalo de dias. Como o intervalo foi positivo, a
HP retornar a data aps terem sido passados 230 dias.
Solicitamos a data projetada.
A HP apresenta a data: 20 out. 1986. Alm de apresentar a
data futura, a HP indica o dia da semana correspondente
data representado pelo cdigo 1.
Quando usamos a funo [g] [DATE], podemos encontrar datas futuras, como na questo
anterior, ou passadas. Observe a soluo da questo seguinte.
[Cap1 modificada, D2] (FISCAL TRIB.- CE, adaptada, 136) Um capital foi resgatado no dia
24 de abril, do ano de 1997. Sabendo que o prazo da operao foi de 73 dias, determine a data
em que foi aplicado.
a) 6/02/97
Passo
0
1
2
3
4
b) 10/02/97
Teclas
[f] [REG]
24.041997
[ENTER]
73 [CHS]
[g] [DATE]
{VISOR}
9.02.1997 7
c) 12/02/97
d) 14/02/97
e) 16/02/97
Descrio
Abastece o intervalo de dias. Como o intervalo foi negativo, a
HP retornar a data antes de terem sido passados 73 dias.
A HP apresenta a data: 9 fev. 1997. Alm de apresentar a data
futura, a HP indica o dia da semana por meio do nmero 7
apresentado aps a data. O nmero 7 corresponde a domingo.
Determinando o dia da semana
Quando a funo [g] [DATE] empregada, alm da data calculada, ns podemos saber o dia
da semana correspondente data. A HP 12C sempre retorna um cdigo numrico aps a data.
Para saber a qual dia da semana o cdigo se refere, basta usar a tabela seguinte.
Cdigo
1
2
3
4
5
6
7
Figura 9. 16.
Dia da semana
Segunda-feira
Tera-feira
Quarta-feira
Quinta-feira
Sexta-feira
Sbado
Domingo
Cdigos de dias da semana.
Veja o uso do recurso na questo apresentada a seguir.

[Cap1 modificada, D2] (FISCAL TRIB.- CE, adaptada, 145) Um capital foi resgatado no dia
13 de abril, do ano de 1997. Sabendo que o prazo da operao foi de 58 dias, determine o dia
da semana em que foi aplicado.
20
a) Seg
b) Ter
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
13.041997
[ENTER]
58 [CHS]
2
3
Final
c) Qua
d) Qui
e) Sex
Descrio
Abastece o intervalo de dias. Como o intervalo foi negativo, a
HP retornar a data antes de terem sido passados 58 dias.
A HP apresenta a data: 14 fev. 1997. Alm de apresentar a
data futura, a HP indica o dia da semana correspondente
data. Para isso a calculadora segue a conveno de que o
nmero 5 apresentado aps a data corresponde a sexta-feira.
[g] [DATE]
{VISOR}
14.02.1997 5
Funes estatsticas
Um grupo de recursos extremamente teis da HP 12C esto representados nas funes
estatsticas da calculadora. Atravs de funes estatsticas simples, possvel obter-se algumas
estatsticas bsicas como a mdia, o desvio-padro, a mdia ponderada, o coeficiente de
correlao e variveis interpoladas.
[g] [ x ]
[g] [s]
[g] [ xw ]
Calcula a mdia aritmtica simples dos valores de X e Y

armazenados no modo de somatrio.
Calcula o desvio padro amostral dos valores de X e Y
Calcula a mdia ponderada dos valores de X e Y
Exemplo: As notas obtidas por um aluno nas provas de Qumica foram iguais a 6, 4 e 9.
Sabendo que as avaliaes tinham pesos iguais a 5, 3 e 2, respectivamente, calcule a mdia
final do aluno na disciplina.
Soluo: pode-se entrar com os dados no modo de somatrio da calculadora. Sabendo-se que
os registradores 6 e 2 armazenam, respectivamente, XY e X e que a mdia ponderada pode
ser escrita como: Xw = XY / X, os registradores 6 e 2 podem ser empregados para a
obteno da mdia ponderada. Vide o exemplo fornecido a seguir.
Passo
0
1
Teclas
f []
6 [ENTER] 5 [+]
4 [ENTER] 3 [+]
9 [ENTER] 2 [+]
4
5
6
Final
RCL 6
RCL 2
[]
{VISOR}
6,0000
Descrio
Digita-se o primeiro par de dados e os acrescenta aos
registradores estatsticos. Note que a nota est no registrador
Y e o peso no registrador X.
Digita-se o segundo par de dados e os acrescenta aos
registradores estatsticos.
Digita-se o terceiro par de dados e os acrescenta aos
Recupera o registrador 6: XY
Recupera o registrador 2: X
Divide o registrador Y (XY) pelo registrador X (X).
O visor mostra a mdia ponderada, igual a 6.
Em outra soluo, mais simples, poderia usar a funo mdia ponderada. No passo 4 basta
recuperar a mdia ponderada atravs da funo [g] [Xw].
21
Passo
0
1
Teclas
f []
6 [ENTER] 5 [+]
4 [ENTER] 3 [+]
9 [ENTER] 2 [+]
4
Final
[g] [Xw]
{VISOR}
6,0000
Descrio
Digita-se o primeiro par de dados e os acrescenta aos
registradores estatsticos. Note que a nota est no registrador
Y e o peso no registrador X.
Digita-se o segundo par de dados e os acrescenta aos
Digita-se o terceiro par de dados e os acrescenta aos
Solicita o clculo da mdia ponderada.
O visor mostra a mdia ponderada, igual a 6.
Funes de programao
Um recurso til da calculadora HP 12C em determinadas situaes consiste na possibilidade de
programar a mquina. Existem vrias funes e recursos de programao, como:
[R/S]
Do ingls RUN/STOP, solicita ou interrompe a execuo de

um programa.
[f] [P/R]
Do ingls PROGRAM/RUN, colocada a calculadora no modo

de programao (PROGRAM) ou de execuo (RUN);
[f] [PSE]
Do ingls PAUSE, fornece uma pausa de cerca de 1 segundo

na execuo do programa.
[f] [PRGM]
[g] [GTO]
[SST]
[g] [BST]
Do ingls CLEAR PROGRAMS, limpa os programas

registrados na memria da calculadora.
Do ingls go to, executa um desvio de rotina em programa,
com instruo do tipo v para.
Do ingls single step, executa o programa passo a passo.
Do ingls back step, volta um passo na execuo do
programa.
CURIOSIDADEDAHP12C!
Paradesligaretravaracalculadora,impossibilitandoousoporterceirospressione
asseguintesteclas:
45[ENTER][ON][PMT](juntos)[ON][PMT](juntos)[1/x]
Paraligarnovamente:[ON][PMT](juntos)
As funes de programao podem ser melhor explicitadas nos exemplos fornecidos a seguir.
Uma loja, que trabalha com artigos importados, codifica todos os seus preos em dlares.
Porm, durante qualquer operao de compra ou cotao, de preo por telefone, necessrio
que o preo fornecido seja dado em real. Crie um programa para converter, automaticamente,
valores em dlar para valores em reais.
Um exemplo de programa para converso de valores, de US$ para R$, pode ser visto a seguir.
Para poder usar o programa a cotao do US$ deve estar armazenada no Registrador 1. Para
isso, pode-se usar o recurso [STO] 1.
22
Passo
1
2
3
4
5
Final
Teclas
f P/R
f PRGM
RCL 1
x
g GTO 00
f P/R
Visor
0
0
01 45 1
02 - 10
03 - 43.33 00
Descrio
Entra no modo de programao da HP12C.
Limpa os programas existentes.
Recupera o valor armazenado no Registrador 1.
Multiplica.
Volta para a primeira linha do programa.
Encerra o modo de programao da HP12C.
Antes de rodar o programa, necessrio armazenar o valor da cotao do dlar no registrador

1. Por exemplo, imagine que a cotao do dlar seja igual a 1,98. Qual o valor em reais de
uma mercadoria com preo igual a US$7,20?
Com o programa abastecido, basta fazer:
Passo
1
2
3
Final
Teclas
1,98 [STO] [1]
7,20
[R/S]
{VISOR}
Descrio
Armazena a cotao do dlar no registrador [1].
Entra com o preo em dlar.
Roda o programa, convertendo US$ em R$.
O visor apresenta o valor 14,2560, resultado de US$ 7,20
convertido para R$, com cotao de 1,98.
Para rodar outras vezes o programa, basta pressionar a tecla [R/S].

Os recursos de programao da HP 12C podem ser empregados em matemtica financeira com
o objetivo de, por exemplo, converter taxas equivalentes compostas. Para inserir um programa
na HP 12C preciso entrar no modo de programao e digitar a seqncia de teclas que
desejamos gravar e usar no futuro.
PROGRAMANDOAHP12C!
NspodemosinserirumprogramanaHP12Cquepermiteaconversodastaxas!
Por meio do abastecimento da taxa no registrador [i], do perodo fornecido de capitalizao no

registrador [PV] e o do perodo de capitalizao desejado no registrador [FV], possvel
converter taxas equivalentes atravs da execuo do programa, via tecla [R/S].
23
Passo
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Teclas
f P/R
f PRGM
RCL i
1
0
0
1
+
RCL PV
RCL FV
Yx
1
1
0
0
x
g GTO 00
f P/R
Figura 9. 17.
Visor
0
0
01 - 45 12
02 - 1
03 - 0
04 - 0
05 - 10
06 - 1
07 - 40
08 - 45 13
09 - 45 15
10 - 10
11 - 21
12 - 1
13 - 30
14 - 1
15 - 0
16 - 0
17 - 20
18 - 43.33 00
Descrio
Entra no modo de programao da HP12C. O
visor indicar o flag PRGM
Limpa os programas existentes.
Incio da entrada da rotina.
Fim da rotina.
Volta para a primeira linha do programa.

Encerra o modo de programao da HP12C.
Programa para clculo de taxas equivalentes na HP12C.
Para usar o programa, devemos digitar a taxa, seguida da tecla [i]. O valor da unidade da taxa
colocamos no registrador [FV]. O que queremos ver pode ser encontrado mediante o uso da
tecla [PV].
OQUEFCILDEVEREOQUEEUPRECISOVER!
Parafacilitaramemorizaoassocie:[i]ataxa;[PV]oqueprecisover;[FV]o
quefcildever.
Por exemplo, calcule a taxa mensal equivalente a 80% a. a. Logo, fcil de ver a taxa para 12
meses ou um ano. Assim, temos:
Taxa: 80%
Temos: 12 meses
Registrador [i]
Registrador [FV]
O que queremos?
Registrador [PV]
Registrador usual para taxa de juros.

Registrador o que Fcil de Ver, no
caso a taxa de 12 meses.
O que Preciso Ver.
Com o programa anterior digitado na HP12C basta fazer 80 [i] 1 [PV] 12 [FV] [R/S]. A
resposta 5,02% a.m.
O programa tambm poderia ser usado em outras situaes onde o clculo de uma taxa
equivalente fosse necessrio. Veja o exemplo a seguir.
[Cap4, P9] (Auditor de Tributos Municipais, SEFAZ, Fortaleza-CE/98, 213) Obter a taxa de
juros anual equivalente taxa mensal de 5%, a juros compostos, em porcentagem e com
aproximao de uma casa decimal.
a) 60,0%
b) 69,0%
c) 72,8%
d) 74,9%
e) 79,6%
24
Temos que a taxa de 1 ms fcil de ver (1 [FV]) e igual a 5% (5 [i]). Precisamos ver a taxa
de 12 meses (12 [PV]). Assim, na HP 12C, aps o programa ter sido inserido, temos: 1 [FV] 5
[i] 12 [PV]. O visor mostra a resposta: 79,59%.
PARAUSARTEMQUEABASTECERANTES!
LembresequeparausaroprogramaprecisoinserilonasuaHP12Cantesdo
seuuso!
Cdigos de erro
Eventualmente, na operao da HP 12C pode ocorrer alguma falha, resultando em um
procedimento incorreto, muitas vezes indicado por uma mensagem de erro. As principais
mensagens de erro da calculadora podem ser vistas na Figura 9. 18.
Erro
Error 0
Error 1
Error 2
Error 3
Error 4
Error 5
Error 6
Error 7
Error 8
Error 9
Descrio
Erro em operaes matemticas. Exemplos: diviso de nmero por zero, raiz
quadrada de nmero negativo, logaritmo de nmero menor ou igual a zero, fatorial
de nmero no inteiro.
Ultrapassagem da capacidade de armazenamento e processamento da mquina: a
magnitude do resultado igual ou superior a 10100. Por exemplo, fatorial de 73.
Note que a mensagem de erro no aparece: apenas uma srie de noves aparece
no visor.
Operaes estatsticas com erro. Por exemplo, mdia com n igual a 0.
Erro no clculo da taxa interna de retorno (IRR). Neste caso, a mensagem informa
que o clculo complexo, podendo envolver mltiplas respostas e no poder
prosseguir, a menos que voc fornea uma estimativa para a taxa interna de
retorno (IRR)
Erro em operaes com a memria da calculadora. Por exemplo: tentativa de
introduo de mais de 99 linhas de programao; tentativa de desvio (GTO) para
uma linha inexistente em um programa; tentativa de operao com os registradores
de armazenamento (R5 a R9 ou R.0 a R.9); tentativa de utilizao de um
registrador ocupado com linha de programao.
Erro em operaes com juros compostos. Provavelmente, algum valor foi colocado
com o sinal errado (todos os valores tm o mesmo sinal), ou os valores de i, PV e
PF so tais, que no existe soluo para n.
Problemas com o uso dos registradores de armazenamento. O registrador de
armazenamento especificado no existe, ou foi convertido em linha de
programao. O nmero de fluxos de caixa inseridos foi superior a 20.
Problemas no clculo da taxa interna de retorno (IRR). No houve troca de sinal no
fluxo de caixa.
Problemas com o calendrio. Pode ser decorrente do emprego de data
inapropriada ou em formato imprprio; tentativa de adio de dias alm da
capacidade da mquina.
Problemas no auto-teste. Ou o circuito da calculadora no est funcionando
corretamente, ou algum procedimento no auto-teste apresentou falhas.
Figura 9. 18. Cdigos de erro da HP12C.
Usando as funes financeiras da HP 12C

A seguir sero apresentadas as principais funes financeiras da HP12C. As funes financeiras
mais usuais situam-se logo abaixo do visor da HP 12C, conforme apresenta a Figura 9. 19.
Figura 9. 19.
Funes financeiras da HP 12C.
25
Funes financeiras para dois capitais ou sries uniformes:

Calcula ou abastece o nmero de perodos.
Calcula ou abastece a taxa de juros
Calcula ou abastece o valor presente

Calcula ou abastece a prestao. Caso seja usada, preciso
configurar a mquina com o uso das funes [g] [END] no
caso de sries uniformes postecipadas, sem entrada, ou [g]
[BEG], com sries antecipadas, com entrada.
Calcula ou abastece o valor futuro
Funes financeiras para sries no uniformes:
Do ingls Cash Flow 0, armazena o fluxo de caixa na data
zero.
Do ingls Cash Flow j, armazena o fluxo de caixa na data j
(j entre 1 e 20).
Armazena o nmero de fluxos de caixa repetidos.
Do ingls Net Present Value, calcula o valor presente lquido

de um fluxo de caixa no uniforme.
Do ingls Internal Rate of Return, calcula a taxa interna de

retorno de um fluxo de caixa no uniforme.
USEACONVENODOSSINAIS!
AHP12Crequerousodaconvenodossinais!Sesaiudobolso,sinalnegativo.
Seentrounobolso,sinalpositivo!
Alm das funes financeiras propriamente ditas, preciso destacar a importncia da funo
para troca de sinais, a funo [CHS], que troca o sinal do nmero. Assim, quando abastecemos
o valor presente de uma operao de aplicao de $5.000,00, devemos lembrar a conveno
dos sinais apresentada no captulo 1 do livro que diz que quando consideramos uma sada de
recursos devemos usar o sinal negativo. Assim, para abastecer o valor -5000 na HP 12C
devemos fazer: 5000 [CHS] [PV].
Outras funes simples tambm ajudam a executar operaes financeiras, como as funes [g]
[12x] e [g] [12].
26
Divide o valor por 12.
Multiplica o valor por 12.
As funes [g] [12x] e [g] [12] podem ser empregadas rotineiramente na converso de
perodos anuais em mensais ou vice-versa. Nas operaes com juros simples e taxas
proporcionais, podem ser tambm empregadas na converso de taxas.
Por exemplo, uma questo pode apresentar que uma operao foi feita por 36 meses mas o
enunciado solicita a taxa anual. Para converter 36 meses em um ano de forma rpida na HP
12C, bastaria executarmos 36 [g] [12]. Caso o enunciado falasse em 1,5 ano, mas
solicitasse a taxa mensal, poderamos converter o prazo para meses, executando 1,5 [g]
[12x].
Em outros casos poderamos desejar obter a taxa simples anual proporcional a 6% a. m. Na HP
12C, bastaria fazer 6 [g] [12x]. Caso fosse preciso obter a taxa simples mensal proporcional a
104% ao ano, bastaria executar 104 [g] [12].
FUNES FINANCEIRAS E PERODOS INTEIROS

Quando apenas perodos inteiros so considerados, o clculo muito simples na HP 12C. Caso
uma operao com dois capitais esteja sendo analisada, fornecemos trs parmetros e
solicitamos o quarto. Por exemplo, podemos fornecer o valor presente, o nmero de perodos e
taxa. Em seguida solicitamos o valor futuro. Outro exemplo, fornecemos o valor presente, o
valor futuro e taxa. Em seguida, pedimos o nmero de perodos.
Quando realizamos clculos financeiros na HP 12C precisamos estar atentos e respeitar a
conveno dos sinais. Desembolsos de caixa devem ser considerados, sempre, com o sinal
negativo. Entradas com o sinal positivo. Caso a conveno no seja seguida, a HP poder
apresentar a mensagem ERROR 5, indicando que, possivelmente, existiu o erro na colocao
dos sinais.
Outra dica importante faz referncia ao uso da tecla com o objetivo de recuperar um dos
valores armazenados. Caso tenhamos armazenado a taxa e o prazo e, momentos depois,
precisssemos recuperar o valor do prazo, bastaria teclar [RCL] [N]. A HP fornece
rapidamente o valor contido na memria correspondente ao prazo.
[Cap 4, D6] (Coperve, 173) O montante produzido por $10.000,00, aplicados em regime de
juro composto taxa de 4% ao ms, durante 2 meses, de:
a) $10.816,00
d) $9.600,00
b) $10.800,00
e) $10.200,00
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
10000 [CHS] [PV]
4 [i]
c) $10.400,00
Descrio
Abastece o valor presente. Note a importncia de respeitar a
conveno dos sinais. Como aplicamos $10.000,00, logo
tiramos do bolso $10.000,00. preciso usar a conveno do
sinal negativo.
Abastece a taxa. Note que a HP 12C j entende que a taxa
abastecida em termos percentuais. Sendo a taxa de 4% ao
perodo, no preciso coloc-la na forma 0,04. Podemos
coloc-la como sendo igual a 4.
27
2 [N]
4
Final
[FV]
{VISOR}
10.816,0000
Abastece o nmero de perodos. Lembre que na matemtica

financeira, a taxa e o nmero de perodos precisam estar em
uma mesma base. Logo, sendo a taxa mensal, N deve ser
apresentado em nmero de meses.
Solicita o valor futuro.
O visor da HP indica o valor futuro calculado, igual a
10.816,00. Note que o valor foi positivo, indicado uma entrada
de caixa futura, conseqncia da aplicao de $10.000,00 feita
originalmente.
[Cap 4, E3] (BB, 100) Numa financeira, os juros so capitalizados trimestralmente. Quanto
render de juros, ali, um capital de $145.000,00 em um ano, a uma taxa de 40% ao trimestre?
a) $557.032,00
d) $377.000,00
b) $542.880,00
e) $397.888,00
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
145000 [CHS] [PV]
40 [i]
4 [N]
4
5
[FV]
{VISOR}
6
7
[RCL] [PV]
{VISOR}
[+]
Final
{VISOR}
412.032,0000
c) $412.032,00
Descrio
Abastece o valor presente. Note a importncia de respeitar a
conveno dos sinais. Como aplicamos $10.000,00, logo
tiramos do bolso $10.000,00. preciso usar a conveno do
sinal negativo.
uma mesma base. Logo, sendo a taxa trimestral, N deve ser
apresentado em nmero de trimestres. Em um ano, temos
quatro trimestres.
Solicita o valor futuro.
O visor da HP indica o valor futuro calculado, igual a
557.032,00.
Solicitamos o valor presente que havia sido abastecido.
O visor da HP indica o valor presente abastecido, igual a 145.000,00.
Somamos valores presente negativo e futuro positivo, com o
objetivo de calcular os juros desejados pelo enunciado da
questo.
O visor da HP indica os juros calculados, iguais a 412.032,00.
[Cap 4, F3] (TFC/93 ajustada, 47) Uma pessoa tem um compromisso no valor de $900.000,00
a ser saldado dentro de 6 meses. A maior taxa de juros mensal por remunerao de aplicao
de capital que conseguiu foi de 7% ao ms, no regime de juros compostos. Para garantir o
pagamento do compromisso na data marcada, qual a quantia mnima que dever aplicar hoje?
a) $430.858,00
d) $599.708,00
b) $499.408,00
e) $649.858,00
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
900000 [FV]
7 [i]
c) $519.588,00
Descrio
Abastece o valor futuro. Note a importncia de respeitar a
conveno dos sinais. Como precisaremos receber
$900.000,00, logo colocaremos no bolso $900.000,00.
preciso usar a conveno do sinal positivo.
28
6 [N]
4
Final
[PV]
{VISOR}
599.708,0000

uma mesma base. Logo, sendo a taxa mensal, N deve ser
apresentado em nmero de meses.
Solicita o valor presente.
O visor da HP indica o valor presente calculado, igual a 599.708,00. Note que o valor foi negativo, indicado uma sada
de caixa presente, conseqncia da necessidade do resgate
futuro.
[Cap 4, H2] (FISCAL DE RENDAS-CAMPOS, 131) Uma pessoa recebe uma proposta de
investimento hoje, quando uma quantia de $200,00 far com que, no final do segundo ano, o
valor do montante seja de $242,00. No regime de juros compostos, a taxa de rentabilidade
anual desse investimento de:
a) 5% b) 7,5%
Passo
0
1
2
3
4
Final
c) 10% d) 12,5%
Teclas
[f] [REG]
200 [CHS] [PV]
2 [N]
242 [N]
[i]
{VISOR}
10,0000
e) 15%
Descrio
Abastece o valor presente.
Abastece o nmero de perodos.
Abastece o valor futuro.
Solicita a taxa de juros.
O visor da HP indica a taxa calculada: 10. Note que a unidade
da taxa esta em porcento, ao perodo do valor abastecido em
[N]. Como [N] est em nmero de anos, a taxa 10% a. a.
A taxa apresentada pela HP 12C sempre estar na unidade de N. Assim, caso seja preciso obter
uma taxa mensal, N deve ser apresentado em nmero de meses. Caso seja preciso uma taxa
anual, N deve ser apresentada em nmero de anos e assim por diante.
CUIDADOCOMOERROR5!
AsfunesfinanceirasdaHP12Cdemandamousocorretodaconvenodos
sinais.Quandoodinheirosaidobolso,usesinalnegativo.Quandoentradinheiro
nobolso,usesinalpositivo.CasoapareaamensagemERROR5,ousodosinalfoi
esquecido!
Observe a soluo da questo seguinte.
[Cap 4 modificada, H2] (FISCAL DE RENDAS-CAMPOS, 142) Uma pessoa recebe uma
proposta de investimento hoje, quando uma quantia de $200,00 far com que, no final do
segundo ano, o valor do montante seja de $242,00. No regime de juros compostos, a taxa de
rentabilidade mensal desse investimento de:
a) 0,5%
b) 0,80%
c) 1%
d) 1,25%
e) 1,5%
Note que o enunciado pede a taxa mensal. Assim, precisamos considerar um nmero de
perodos em meses. No caso, dois anos so iguais a 24 meses. Assim, N = 24.
Passo
0
1
2
3
4
Final
Teclas
[f] [REG]
200 [CHS] [PV]
24 [N]
242 [FV]
[i]
{VISOR}
0,7974
Descrio
Abastece o nmero de perodos em meses.
Solicita a taxa de juros.
O visor da HP indica a taxa calculada: 0,7974. Note que a
unidade da taxa esta em porcento, ao perodo do valor
29
abastecido em [N]. Como [N] est em nmero de meses, a

taxa 0,7974% a. m.
CUIDADO NO CLCULO DO NMERO DE PERODOS!!!

Quando usamos a HP 12C para calcular o nmero de perodos de uma operao, devemos
tomar cuidado com o valor retornado para N. O algoritmo empregado pela HP 12C calcula N
tanto em operaes com dois capitais como em sries uniformes.
O resultado apresentado no clculo de N sempre aproximado para o inteiro superior. Assim,
caso o valor calculado algebricamente para N seja igual a 2,001, a HP aproximar o clculo,
fornecendo o nmero 3 como resposta. Logo, precisamos tomar cuidado ao calcular N com a
HP 12C.
NMEROAPROXIMADODEPERODOS!
AHP12Caproximaoclculodonmerodeperodosparaointeirosuperior!
CuidadoaocalcularNnaHP12C!
Veja a soluo algbrica e na HP 12C da questo apresentada a seguir.

[Cap 4, I2] (Agente Administrativo de Sade - nov./90, 150) A juros compostos, um capital C,
aplicado a 3,6% ao ms, quadruplicar em qual nmero aproximado de meses?
a) 30
b) 33
c) 36
d) 39
e) 42
Em uma soluo algbrica anteriormente apresentada e que ilustrou o clculo com a funo [g]
[LN] da HP 12C, aplicando a frmula temos que n = 39,1966. Aproximadamente 39 meses.
MAISFCILTRABALHARCOMNMEROS!
Quandonadadito,assumaovalor100!
Para usar a HP 12C, podemos assumir um valor presente igual a 100. Seu qudruplo ser 400.
Caso a questo fosse resolvida na HP 12C, teramos os passos a seguir.
Passo
0
1
2
3
4
Final
Teclas
[f] [REG]
100 [CHS] [PV]
3,6 [i]
400 [FV]
[N]
{VISOR}
40,0000
Descrio
Abastece a taxa mensal.
Solicita o nmero de perodos.
O visor da HP indica o nmero aproximado de perodos, igual
a 40. preciso sempre tomar cuidado com o clculo de [N] na
HP, j que seu valor ser aproximado para o inteiro superior.
FUNES FINANCEIRAS E PERODOS FRACIONRIOS

Quando existem perodos fracionrios, a HP 12C permite clculos na conveno exponencial,
sempre considerando juros compostos nas partes inteira ou fracionria de N, ou clculos na
conveno linear, com juros compostos na parte inteira de N, mas juros simples na parte
fracionria de N.
30
Originalmente6, clculos envolvendo o regime de capitalizao composta em perodos

fracionrios so relativamente trabalhosos. Para simplificar as operaes, nestes casos,
costumava-se empregar a denominada conveno linear.
De acordo com a conveno linear, existe a incidncia de juros compostos durante os perodos
inteiros de capitalizao, sendo que, posteriormente, existe a incidncia de juros simples
durante os perodos fracionrios de capitalizao.
MATEMTICA FINANCEIRA COM HP12C E EXCEL. Adriano Leal Bruni e Rubens Fam
O bom uso da Matemtica Financeira requer o domnio de conceitos e

operaes fundamentais de lgebra. O livro Matemtica Financeira com
HP12C e Excel revisa todos os principais conceitos de matemtica bsica
necessrios em Finanas, trazendo mais de 1000 exerccios ao longo do
livro, incluindo muitas questes de concursos pblicos. Para saber mais
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ou
Matematicamente, o valor futuro no regime de capitalizao composta, com conveno linear

pode ser apresentado pela equao seguinte:
r
m
VF = VP.(1 + i ) .1 + i.
s
Onde:
VF = Valor Futuro
VP = Valor Presente
i = taxa de juros da operao
m = nmero de perodos inteiros de capitalizao
r/s = perodo fracionrio de capitalizao
Note que m + r/s igual a n (nmero de perodos de capitalizao)
Pela conveno exponencial, sempre so aplicados juros compostos, mesmo nos perodos
fracionrios de capitalizao. Assim, prevalece a frmula padro de juros compostos:
VF = VP (1 + i ) .
n
LINEAROUEXPONENCIAL?
Questesdeconcursosprobemousodecalculadorasecostumamcobrarclculos
naconvenolinear.Porm,naprticanoBrasil,quasetodasasoperaesso
feitasnaconvenoexponencial.Logo,cuidadoaoconfigurarsuaHP12C!
A HP 12C permite operaes com juros compostos nas duas convenes. Para us-las
corretamente, existe a necessidade do uso de dois indicadores (apresentados como flags)
fundamentais nos clculos que envolvem matemtica financeira na HP12C, apresentados na
Figura 9. 20.
Lembre-se que a HP 12C foi lanada em 1981!
31
Flag
C
Ativa
[STO] [EEX]
Desativa
[STO] [EEX]
Descrio
Quando ativado indica a opo de clculo de juros
Compostos nas parcelas fracionrias de perodos no
inteiros. Quando no ativado, indica que nas parcelas
fracionrias de perodos no inteiros o clculo no
regime de juros compostos ocorrer mediante juros
simples! Ou seja, com o flag desativado estaremos
usando a conveno linear, apresentada no captulo 4
do livro.
Figura 9. 20.
A Calculadora HP 12C.
Observe o uso da conveno linear na soluo da questo apresenta a seguir.

[Cap 4, O1] (Fiscal de Tributos Estaduais, SEFAZ-SC/98, 222) Uma pessoa aplicou $10.000,00
a juros compostos de 18% ao ano, pelo prazo de dois anos e trs meses. Admitindo-se a
conveno linear, o montante da aplicao ao final do prazo era igual a quanto?
a) $13.593,62
d) $13.924,00
b) $13.693,62
e) $14.550,58
c) $13.793,63
r
s
Usando a equao da conveno linear: VF = VP.(1 + i ) .1 + i. . Substituindo os valores

m
tem-se que: VF = 10000.(1 + 0,18) .1 + 0,18.

2
3
= $14.550,58.
12
Usando a HP 12C, temos os passos apresentados a seguir. Em um primeiro momento preciso

conferir se o flag C est apagado. Caso no esteja, preciso apag-lo, configurando a HP para
operar na conveno linear.
Passo
1
Teclas
[STO] [EEX]
Descrio
Caso o flag C esteja aceso, preciso apag-lo.
Aps o flag C ter sido apagado, podemos executar os passos apresentados a seguir.
Passo
0
1
2
3
Teclas
[f] [REG]
10000 [CHS] [PV]
18 [i]
2,25 [N]
4
Final
[FV]
{VISOR}
14.550,5800
Descrio
Abastece a taxa anual.
Abastece o prazo. Note que dois anos e trs meses so iguais
a 2,25 anos.
Solicita o valor futuro
O visor da HP indica o valor futuro calculado na conveno
linear, com juros simples na parte fracionria do perodo:
14.550,58.
Veja o outro exemplo apresentado a seguir.

[Cap 4, O5] (ESAF, 98) A melhor aproximao do capital que, em 10 meses e 25 dias, a juros
compostos de 9% a. m. calculados pela conveno linear, resultaria no montante de
$235.506,45 :
a) $92.540,00
d) $96.800,00
Passo
0
1
2
b) $92.572,98
e) $119.243,77
Teclas
[f] [REG]
235506,45 [FV]
9 [i]
c) $92.586,80
Descrio
32
10,833333 [N]
4
Final
[PV]
{VISOR}
92.539,9717
Abastece o prazo. Note que 10 meses e 25 dias so iguais a

10,833333 meses.
Solicita o valor presente.
O visor da HP indica o valor presente calculado na conveno
linear, com juros simples na parte fracionria do perodo:
$92.539,97.
CALCULANDO JUROS SIMPLES NA HP 12C

A calculadora HP 12C permite clculos com juros simples na parte fracionria de N, caso a
conveno linear esteja ativada e o flag C desativado. Caso o usurio deseje trabalhar com
juros simples na HP 12C, preciso obrigatoriamente estar com o flag C apagado no visor e
entrar com o N fracionrio.
EUNUNCAUSOJUROSSIMPLESNAHP12C!
EuachomuitoestranhoousodejurossimplesnaHP12C!Recomendonunca
usar!
Veja o clculo com juros simples nas questes apresentadas a seguir.

[Cap 2, E6] (Agente Ad. de Sade - fevereiro/91, 157) $50.000,00 aplicados a juros simples,
taxa de 8% ao ms durante 48 dias, produz o montante de:
a) $6.400,00
b) $19.200,00 c) $43.600,00 d) $56.400,00 e) $69.200,00
Em um primeiro momento preciso conferir se o flag C est apagado. Caso no esteja,

preciso apag-lo, configurando a HP para operar na conveno linear.
Passo
1
Teclas
[STO] [EEX]
Descrio
Caso o flag C esteja aceso, preciso apag-lo.
Em um segundo momento, preciso lembrar que o N abastecido precisa ser obrigatoriamente

menor que 1.
O enunciado fala em taxa de 8% ao ms, com prazo de 48 dias. Para poder usar a HP
executando clculos com juros simples, deveramos usar um N fracionrio. Poderamos usar o N
em anos (48/360) e a taxa tambm em base anual, em % a.a. Ou seja, taxa igual a 96% a.a.
(8% x 12).
Passo
0
1
2
Teclas
[f] [REG]
50000 [CHS] [PV]
8 [ENTER] 12 [X] [i]
48 [ENTER] 360 [/]

[N]
[FV]
{VISOR}
56.400,0000
4
Final
Descrio
Abastece a taxa anual. Poderamos usar na converso a
funo [g] [12x].
Abastece o prazo. Note que foi preciso converter o prazo para
nmero de anos de modo a ter um N fracionrio.
linear, com juros simples na parte fracionria do perodo.
Como o N foi fracionrio, todos os clculos foram feitos a juros
simples. O valor encontrado igual a $56.400,00.
Veja o outro exemplo apresentado a seguir.
33
[Cap 2, E7] (TELERJ, 69) Uma dvida de $20.142,00 foi paga com um atraso de trs dias. Se
cobrados juros simples de 1% ao dia por dia de atraso, o montante pago foi de:
a) $20.202,42 b) $20.551,26 c) $20.746,26 d) $22.435,44 e) $26.184,60
preciso lembrar que o N abastecido precisa ser obrigatoriamente menor que 1 e que a
mquina deve estar configurada na conveno linear, com o flag C desativado.
O enunciado fala em taxa de 1% ao dia, com prazo de 3 dias. Para poder usar a HP executando
clculos com juros simples, deveramos usar um N fracionrio. Poderamos usar o N em meses
(3/30) e a taxa tambm em base mensal, em % a. m. Ou seja, taxa igual a 30% a. m. (1% x
30).
Passo
0
1
2
3
Teclas
[f] [REG]
20142 [CHS] [PV]
1 [ENTER] 30 [X] [i]
3 [ENTER] 30 [/] [N]
4
Final
[FV]
{VISOR}
20.746,2600
Descrio
Abastece o prazo. Note que foi preciso converter o prazo para
nmero de meses de modo a ter um N fracionrio.
linear, com juros simples na parte fracionria do perodo.
Como o N foi fracionrio, todos os clculos foram feitos a juros
simples. O valor encontrado igual a $20.746,26.
ANO CIVIL E COMERCIAL NA HP 12C

Uma outra alternativa para o clculo com juros simples na HP 12C pode ser apresentado por
meio da funo [f] [INT], que possibilita obter os juros simples, a partir do valor presente, do
prazo em dias e da taxa anual da operao.
preciso tomar muito cuidado com a funo. Em matemtica financeira sempre usamos a taxa
na mesma base do prazo. Assim, se a taxa mensal, o prazo analisado deve ser mensal. Se o
nmero de perodos apresentado ao ano, a taxa deve ser anual e assim por diante.
A funo [f] [INT] requer que o prazo esteja em DIAS e taxa AO ANO. Logo, a funo deve
ser usada com cautela, j que no segue a mesma lgica convencional das operaes na
matemtica financeira.
CUIDADOCOMTAXA,PERODOEJUROS!
Antesdelerocontedodecadacaptulo,resolvaoprtesteeconfiraseu
percentualdeacerto7!Aproveiteaavaliaoparaverificarquaispontosdevero
serenfatizadosnoestudodocaptulo!
Veja o uso da funo nas questes apresentadas a seguir.

[Cap 2 modificada, D1] (AFTN/98, 191) A quantia de $10.000,00 foi aplicada a juros simples
do dia 12 de abril ao dia 5 de setembro do corrente ano. Calcule os juros obtidos, taxa de
18% ao ano, considerando ano comercial.
a) $705,00
b) $725,00
c) $715,00
d) $720,00
e) $730,00
Todas as respostas de todas as questes esto apresentadas ao final do livro. O site da editora
(<www.EditoraAtlas.com.br>) e do autor (<www.InfinitaWeb.com.br>) disponibilizam diversos materiais de
apoio, incluindo gabaritos apropriados para o preenchimento das respostas dos pr-testes e ps-testes.
34
Temos, no intervalo, 146 dias. Em uma soluo algbrica, considerando juros simples e ano
comercial, formado por 360 dias, o prazo da operao igual a 146/360 ano. Assim, aplicando
a frmula dos juros, tem-se que J = VP.i.n = 10000 . 0,18 . 146/360 = $730,00.
Usando a funo [f] [INT] possvel seguir os passos apresentados a seguir.
Passo
0
1
2
3
Teclas
[f] [REG]
10000 [CHS] [PV]
18 [i]
146 [N]
4
Final
[f] [INT]
{VISOR}
730,0000
Descrio
Abastece o prazo em dias. Note que a funo viola as regras
bsicas das operaes financeiras que exigem prazo e taxa
em mesma base.
Solicita o juro
O visor da HP indica o valor do juro, calculado com base em
um ano comercial formado por 360 dias.
A funo [f] [INT] permite consideraes sobre ano comercial ou civil. As operaes que
envolvem a converso de prazos em anos para dias e vice-versa costuma assumir a conveno
do ano comercial, com o ano sendo formado por 360 dias. Porm, quando o enunciado
mencionar juros exatos ou ano civil, preciso considerar o ano formado por 365 dias.
[Cap 2, D1] (AFTN/98, 47) A quantia de $10.000,00 foi aplicada a juros simples exatos do dia
12 de abril ao dia 5 de setembro do corrente ano. Calcule os juros obtidos, taxa de 18% ao
ano, desprezando os centavos:
a) $705,00
b) $725,00
c) $715,00
d) $720,00
e) $735,00
No intervalo existem 146 dias. Considerando juros simples exatos, com ano formado por 365
dias, o prazo da operao igual a 146/365 ano. Assim, aplicando a frmula dos juros, tem-se
que J = VP.i.n = 10000 . 0,18 . 146/365 = $720,00.
Usando a funo, temos os passos a seguir.
Passo
0
1
2
3
Teclas
[f] [REG]
10000 [CHS] [PV]
18 [i]
146 [N]
4
5
[f] [INT]
{VISOR}
730,0000
[R] [R]
{VISOR}
720,0000
Descrio
Abastece o prazo em dias. Note que a funo viola as regras
bsicas das operaes financeiras que exigem prazo e taxa
em mesma base.
Solicita o juro
um ano comercial formado por 360 dias.
Movimentamos os registradores na pilha duas vezes para
baixo.
um ano civil ou exato formado por 365 dias.
[Cap 2, D2] (CFC, Bacharel/00.1, 208) O juro exato e o comercial ou ordinrio gerados pelo
capital de $10.000,00, aplicado taxa simples de 12% a. a. e pelo prazo de 3 meses e 15 dias
so:
a) $340,51 e $350,00
d) $350,00 e $345,21
b) $350,00 e $350,00
c) $345,21 e $350,00
O prazo de 105 dias e a taxa 12% a. a. Na HP 12C, basta executar os passos: [f] [REG]
10000 [CHS] [PV] 12 [i] [105] [N] [f] [INT] 350 (juros comerciais) [R] [R] 345,2055
(juros exatos).
35
[Cap 2, D3] (193) Calcular os juros exatos de uma capital de $144.000,00, aplicado de 1.5.86
a 28.9.86 taxa de 72% a. a. Despreze os centavos.
a) $42.622,00 b) $42.912,00 c) $43.200,00 d) $42.608,00 e) $43.776,00
Na HP 12C, calculando o prazo com o flag D.MY aceso, temos: [f] [REG] 01.051986
[ENTER] 28.091986 [g] [DYS]. Temos que o prazo formado por 150 dias.
Sendo o prazo igual a 150 dias e a taxa igual a 72% a. a. Na HP 12C, basta executar os passos:
[f] [REG] 144000 [CHS] [PV] 72 [i] [150] [N] [f] [INT] [R] [R]. O visor indica o
valor 42.608,2192, que corresponde aos juros exatos.
FUNES FINANCEIRAS EM SRIES UNIFORMES

As operaes com funes financeiras da HP 12C em sries uniformes demandam o uso da
funo [PMT], alm das outras funes [n], [i], [PV] e [FV] apresentadas anteriormente.
Calcula ou abastece a prestao. Caso seja usada, preciso
configurar a mquina com o uso das funes [g] [END] no
caso de sries uniformes postecipadas, sem entrada, ou [g]
[BEG], com sries antecipadas, com entrada.
Quando analisamos operaes com sries so analisadas na HP 12C e a funo [PMT]
utilizada, devemos tomar cuidado com a configurao do tipo de srie antecipada (com
entrada) ou postecipada (sem entrada) que estamos considerando. Para ajustar a configurao
do tipo de srie preciso usar as configuraes de srie antecipada, [g] [BEG], ou
postecipada, [g] [END], conforme apresenta a Figura 9. 21.
Flag
BEGIN
Ativa
[g] [BEG]
Figura 9. 21.
Desativa
[g] [END]
Descrio
Quando ativado, indica que a srie calculada
antecipada (primeira prestao paga no ato). Quando
desativado, indica clculos com sries postecipadas,
onde o pagamento da primeira prestao diferido.
Configurao para sries postecipadas [END] ou antecipadas [BEG].
Um cuidado especial que precisamos ter nas operaes com sries uniformes faz referncia ao
uso da tecla [N]. Quando apenas dois capitais so analisados, [N] representa o nmero de
perodos. Quando sries uniformes so analisadas, [N] representa o nmero de parcelas.
Assim, uma srie do tipo 1 + 3 terminar no terceiro perodo. Porm, como existem quatro
parcelas temos que assumir [N] igual a 4.
CUIDADOCOMN!
Quandooperaescomsriesuniformessoanalisadas,[N]representaonmero
deparcelascomvaloresnominaisiguais!
Veja os exemplos apresentados a seguir.
SRIES POSTECIPADAS
Sries postecipadas no possuem entrada. Para operar com sries postecipadas, a HP deve ser
configurada no modo [g] [END].
36
[Cap 6, A1] (BB/98, adaptada, 61) Jos vai receber os $10.000,00 da venda de seu carro em
duas parcelas de $5.000,00, sendo a primeira dentro de 30 dias e a segunda, dentro de 60
dias. Considerando uma taxa de juros compostos de 2%, ao ms, o valor atual, em reais, que
Jos deveria receber hoje, com a certeza de estar recebendo o mesmo valor que ir receber no
parcelamento, de quanto? Aproxime o resultado para o nmero inteiro em reais mais
prximo.
a) $9.708,00b) $9.718,00
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
[g] [END]
5000 [PMT]
3
4
5
Final
2 [i]
2 [N]
[PV]
{VISOR}
-9.707,8047
c) $9.728,00 d) $9.738,00
e) $9.748,00
Descrio
Configura a HP12C para trabalhar com uma srie postecipada.
Caso o flag BEGIN no esteja aceso no visor, a mquina j
est configurada para sries postecipadas. Assim, neste caso,
o uso das teclas [g] [END] desnecessrio.
Abastece o valor de cada uma das parcelas mensais. O sinal
positivo indica que Jos receber os valores das parcelas.
Abastece o nmero de parcelas.
Solicita o valor presente
O visor da HP indica o valor presente. O valor encontrado
igual a $9.707,80. O sinal negativo indica que Jos precisar
entregar o valor.
[Cap 6, E1] (IDR/94, 147) Um aparelho de som custa $3.881,00 a vista. O comprador que
financiar a compra sem entrada e em 10 prestaes mensais taxa de juros compostos de 3%
a. m., pagar uma prestao no valor de aproximadamente quanto?
a) $445,00
b) $455,00
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
[g] [END]
2
3
4
5
Final
3881 [PV]
3 [i]
10 [N]
[PMT]
{VISOR}
-454,9716
c) $465,00
d) $475,00
e) $485,00
Descrio
Configura a HP12C para trabalhar com uma srie
postecipada8.
Solicita o valor de cada uma das parcelas.
O visor da HP indica o valor da prestao. O sinal negativo
indica que precisaremos pagar o valor encontrado igual a
$454,97.
[Cap 6, I2] (Ciplac, 065) Um emprstimo de $49.000,00 vai ser pago em 2 vezes de
$29.900,00, em 30 e 60 dias. A taxa de juro efetiva adotada na operao, tendo-se em vista a
data focal zero, :
a) 12%
b) 13%
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
[g] [END]
2
3
49000 [PV]
29900 [CHS] [PMT]
2 [N]
c) 14%
d) 15%
Descrio
postecipada9.
Abastece o valor de cada parcela. Como se trata de
pagamento, usamos o sinal negativo.
Mais uma vez, convm destacar que caso o flag BEGIN no esteja aceso no visor, a mquina j est
configurada para sries postecipadas. Assim, neste caso, o uso das teclas [g] [END] desnecessrio.
9
Caso o flag BEGIN no esteja aceso no visor, a mquina j est configurada para sries postecipadas e
o uso das teclas [g] [END] desnecessrio.
37
5
Final
[i]
{VISOR}
14,3727
Solicita o valor da taxa.

O visor da HP indica o valor da taxa: 14,37% a. m.
[Cap 6, I4] (106) Uma loja anuncia a venda de suas mercadorias em dez parcelas sem
entrada e sem juros. Porm, no pagamento vista o cliente receberia um desconto igual a
29,764%. Qual a taxa de juros mensal cobrada pela loja?
a) 3%
b) 4%
c) 5%
d) 6%
e) 7%
Como nenhum valor dado, podemos assumir um preo igual a $100,00. Veja os passos a
seguir.
MAISFCILTRABALHARCOMNMEROS!
Quandonadadito,assumaovalor100!
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
[g] [END]
100 [ENTER]
29,764 [-] [PV]
100 [ENTER] 10 []
[CHS] [PMT]
10 [N]
[i]
{VISOR}
6,9999
3
4
5
Final
Descrio
postecipada10.
Abastece o valor presente. Neste caso, do preo (100)
preciso abater o desconto (29,764).
Abastece o valor de cada parcela. Como se trata de
pagamento, usamos o sinal negativo.
Solicita o valor da taxa.
O visor da HP indica o valor da taxa: aproximadamente igual a
7% a. m.
[Cap 6, J1] (Fiscal GDF, 177) Um produto importado custa a vista $929,50. Sendo financiado
6% a. m. sero pagas R prestaes de $100,00. Desta forma podemos afirmar que o nmero
de prestaes ser num total de:
a) 11
b) 12
c) 13
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
[g] [END]
2
3
4
5
Final
929,5 [PV]
6 [i]
100 [CHS] [PMT]
[N]
{VISOR}
14,0000
d) 14
e) 15
Descrio
postecipada11.
Abastece a taxa..
Abastece o valor do pagamento de cada uma das parcelas.
Solicita o nmero de parcelas.
O visor da HP indica o nmero de parcelas: 14 parcelas. Mais
uma vez preciso ter cuidado, j que a HP sempre aproxima o
clculo de N para o inteiro superior.
ONSEMPREAPROXIMADO!
AHP12CsempreaproximaoclculodeN!Cuidado!
10
11
Se o flag BEGIN no estiver aceso no visor, o uso das teclas [g] [END] desnecessrio.
Se o flag BEGIN no estiver aceso no visor, o uso das teclas [g] [END] desnecessrio.
38
SRIES ANTECIPADAS
As sries antecipadas so caracterizadas pela presena de uma entrada. A primeira parcela
paga no ato. Para poder realizar operaes com sries antecipadas o flag BEGIN dever estar
aceso no visor. Para ativ-lo e configurar a HP no modo antecipado, basta usar as teclas [g]
[BEG].
[Cap 6, B1] (ESAF adaptada, 229) Um microcomputador foi vendido em 3 prestaes mensais
de $1.000,00, iguais e consecutivas, com entrada. Sabendo-se que a primeira prestao paga
no ato da compra, o valor a vista do equipamento a vista taxa de juros compostos de 6% ao
ms de quanto? Despreze os centavos no resultado final.
a) $2.813,40
b) $2.833,40
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
[g] [BEG]
1000 [CHS] [PMT]
3
4
5
Final
6 [i]
3 [N]
[PV]
{VISOR}
2.833,3927
c) $2.853,40
d) $2.873,40
e) $2.893,40
Descrio
Configura a HP12C para trabalhar com uma srie antecipada.
Caso o flag BEGIN j esteja aceso no visor, a mquina j est
configurada para sries postecipadas. Assim, neste caso, o
uso das teclas [g] [BEG] desnecessrio.
Abastece o valor de cada uma das parcelas mensais que
sero pagas.
Solicita o valor presente
O visor da HP indica o valor presente. O valor positivo
encontrado igual a $2.833,39. Sendo positivo, sabemos que
estaremos recebendo o valor em contrapartida aos
pagamentos.
[Cap 6, F1] (Fundep, 136) Joo comprou um aparelho de som, cujo preo, a vista, $480,00.
Entretanto ele preferiu fazer o pagamento em duas parcelas iguais: a primeira a ser paga no
ato da compra e a segunda, 30 dias aps a compra. Os juros cobrados foram de 8% ao ms.
Nesse caso, o valor de cada parcela foi de:
a) $247,30.
b) $249,23.
Passo
0
1
Teclas
[f] [REG]
[g] [BEG]
2
3
4
5
Final
480 [PV]
8 [i]
2 [N]
[PMT]
{VISOR}
-249,2308
c) $249,60.
d) $259,20.
Descrio
antecipada12.
Solicita o valor de cada uma das parcelas.
O visor da HP indica o valor da prestao. O sinal negativo
indica que precisaremos pagar o valor encontrado igual a
$249,23.
SRIES NO UNIFORMES
A anlise de operaes financeiras com sries no uniformes envolve o abastecimento dos
fluxos desiguais por meio das teclas [g] [CF0] e [g] [CFj]. Se existem fluxos repetidos, podemos
12
Mais uma vez, convm destacar que caso o flag BEGIN esteja aceso no visor, a mquina j est
configurada para sries antecipadas. Assim, neste caso, o uso das teclas [g] [BEG] desnecessrio.
39
usar a funo [g] [Nj] para abastecer o nmero de repeties. A taxa de desconto abastecida
por meio da tecla [i]. Aps os valores terem sido abastecidos, podemos calcular o VPL com a
funo [f] [NPV], ou a TIR com a funo [f] [IRR]. Veja o exemplo apresentado a seguir.
[Cap 8, E4] (147) Assinale a alternativa que apresenta o VPL da seguinte operao. Use uma
taxa de desconto igual a 5% ao ano.
Ano
$
a) $289,23
b) $477,84
0
-400
1
200
c) $345,87
2
200
d) $377,81
3
300
4
300
e) nra
O clculo do VPL est apresentado a seguir.

Passo
0
1
2
3
4
5
6
7
Final
Teclas
[f] [REG]
400 [CHS] [g] [CF0]
200 [g] [CFj]
200 [g] [CFj]
300 [g] [CFj]
300 [g] [CFj]
5 [i]
[f] [NPV]
{VISOR}
477,8441
Descrio
Abastece o fluxo de caixa do ano zero.
Abastece o fluxo de caixa do ano um.
Abastece o fluxo de caixa do ano dois.
Abastece o fluxo de caixa do ano trs.
Abastece o fluxo de caixa do ano quatro.
Abastece a taxa de desconto.
Solicita o clculo do VPL.
O visor da HP indica o valor do VPL: $477,84. Como foi
positivo, o projeto vivel.
A insero dos fluxos repetidos seria facilitada por meio da funo [g] [Nj].
Passo
0
1
2
3
4
5
6
7
Final
Teclas
[f] [REG]
400 [CHS] [g] [CF0]
200 [g] [CFj]
2 [g] [Nj]
300 [g] [CFj]
2 [g] [Nj]
5 [i]
[f] [NPV]
{VISOR}
477,8441
Descrio
Abastece o nmero de repeties do fluxo de caixa anterior.
Abastece o nmero de repeties do fluxo de caixa anterior.
Abastece a taxa de desconto.
Solicita o clculo do VPL.
O visor da HP indica o valor do VPL: $477,84.
DECISES DE INVESTIMENTOS (AS) com aplicaes na HP12C e Excel - v. 2 (Srie

Desvendando as Finanas). Adriano Leal Bruni e Rubens Fam
Avaliaes de sries no uniformes so caractersticas marcantes do

processo de avaliao de investimentos. O livro As Decises de
Investimentos apresenta de forma mais detalhada os principais mtodos
de avaliao usados em Finanas, trazendo tcnicas complementares ao
mtodo do VPL ou da TIR, como o payback simples e descontado, o
Valor Uniforme Lquido, o Valor Futuro Lquido, a Taxa Interna de Juros e
a Taxa Externa de Retorno. Tambm discute e analisa o processo de
seleo de investimentos, mediante o uso das diferentes tcnicas. Para
saber mais sobre o livro, visite www.editoraatlas.com.br ou
[Cap 8 modificada, E4] (55) Assinale a alternativa que apresenta o valor mais prximo da
TIR anual dos fluxos apresentados a seguir.
40
Ano
$
a) 45%
b) 50%
0
-400
1
200
c) 55%
2
200
d) 60%
3
300
4
300
e) 65%
O clculo da TIR est apresentado a seguir. No seria preciso abastecer o valor da taxa de
desconto.
Passo
0
1
2
3
4
5
6
Final
Teclas
[f] [REG]
400 [CHS] [g] [CF0]
200 [g] [CFj]
200 [g] [CFj]
300 [g] [CFj]
300 [g] [CFj]
[f] [IRR]
{VISOR}
44,8910
Descrio
Abastece o fluxo de caixa do ano dois.
Abastece o fluxo de caixa do ano quatro.
Solicita o clculo da TIR.
O visor da HP indica o valor da TIR: 44,89% a.a..
Usando o Excel nas operaes financeiras

A planilha eletrnica Excel apresenta uma srie de recursos teis na anlise de operaes
financeiras. Os recursos mais usuais so apresentados por meio de funes financeiras de
planilhas.
As funes financeiras do Excel apresentam alguns componentes comuns em sua sintaxe,
apresentados como:
taxa: representa a taxa de juros por perodo. Equivale tecla [i] das calculadoras financeiras
neste caso preciso destacar que a tecla i das calculadoras financeiras j costuma supor o fato
da taxa estar apresentada em termos percentuais. Por outro lado, o parmetro taxa do Excel
exige que a taxa seja apresentada com o smbolo do % ou em nmero puro. Por exemplo, se a
taxa de uma operao igual a 4% a.m., a taxa do Excel deve registrar o valor 4% ou 0,04.
nper: representa o nmero total de perodos de pagamento. Equivale tecla [n] das
calculadoras financeiras.
vp: valor presente ou a soma total correspondente ao valor presente de uma srie de
pagamentos futuros. Se for omitido, ser considerado 0. Equivale tecla [PV] das calculadoras
financeiras.
vf: valor futuro, ou um saldo de caixa, que voc deseja obter depois do ltimo pagamento. Se
vf for omitido, ser considerado 0. Equivale tecla [FV] das calculadoras financeiras.
Alm dos quatro parmetros bsicos, quando a operao envolve sries uniformes, preciso
considerar dois outros parmetros: pgto e tipo.
pgto: representa o pagamento feito a cada perodo e assumido como homogneo. Ou seja,
com valore nominais iguais. Equivale tecla [PMT] das calculadoras financeiras.
tipo: representado pelo nmero 0 ou 1 e indica as datas de vencimento dos pagamentos. Se
for igual a 0 ou omitido, o Excel assume como uma srie de pagamentos postecipados (no final
do perodo). Se for igual a 1, o Excel assume como uma srie de pagamentos antecipados (no
incio do perodo). Equivale s funes [g] [BEG] e [g] [END] das calculadoras financeiras.
O acesso s funes Financeiras d-se pelo menu Frmulas > Financeiras.
41
Funo VP: calcula o valor presente de um investimento. Seu resultado equivale ao retornado
pela funo [PV] das calculadoras financeiras. Sua sintaxe representada da seguinte forma:
VP(taxa; nper; pgto; vf; tipo).
2
3
4
B
VP
?
(R$124,18)
C
D
N
I
5
10%
=VP(D3;C3;;F3)
E
PMT
F
VF
200
G
Tipo
A figura anterior mostra a obteno do valor presente de uma operao de investimento com
valor futuro igual a $200,00, prazo igual a 5 perodos e taxa igual a 10% ao perodo. O valor foi
obtido atravs do uso da funo VP : $124,18. Note que o Excel, de forma similar s
calculadoras financeiras, tambm emprega as convenes dos sinais (positivo para expressar
entradas de caixa e negativo para expressar sadas de caixa).
Funo VF: Esta funo calcula o valor futuro de um investimento de acordo com os
pagamentos peridicos e constantes e com uma taxa de juros constante. Seu resultado
equivale ao retornado pela funo [FV] das calculadoras financeiras. bastante similar funo
VP apresentada anteriormente. Sua sintaxe representada da seguinte forma: VF(taxa; nper;
pgto; vp, tipo).
2
3
4
B
VP
800
(R$968,00)
C
D
N
I
2
10%
=VF(D3;C3;;B3)
E
PMT
F
VF
?
G
Tipo
A figura anterior representa o clculo do valor futuro com a funo VF do Excel. O valor devido
de um emprstimo no valor de $800,00 a uma taxa igual a 10% ao ms durante dois meses
igual a $968,00.
Funo NPER: Esta funo do Excel calcula o nmero de perodos para investimento de
acordo com pagamentos constantes e peridicos e uma taxa de juros constante. similar a
funo [n] das calculadoras financeiras. Suas sintaxe igual a: NPER(taxa;pgto;vp;vf;tipo).
42
Geralmente, o argumento pgto contm o capital e os juros, mas nenhuma outra tarifa ou
taxas.
2
3
4
B
VP
-800
8,98
C
D
N
I
?
6%
=NPER(D3;;B3;F3)
E
PMT
F
VF
1350
G
Tipo
A figura anterior mostra o clculo do nmero de perodos necessrios para transformar um

investimento no valor de $800,00 em um montante igual a $1.350,00 a uma taxa de 6% ao
perodo. Neste caso, so necessrios 8,98 perodos.
importante destacar que, diferentemente da HP 12C, o Excel no aproxima para o inteiro
superior o clculo de n.
Funo TAXA: Esta funo obtm a taxa de juros por perodo de uma anuidade. A funo
TAXA obtida por iterao e pode ter zero ou mais solues. Se os resultados sucessivos de
TAXA no convergirem para 0,0000001 depois de 20 iteraes, TAXA retorna o valor de erro
#NM!. Suas sintaxe do tipo: TAXA(nper;pgto;vp;vf;tipo;estimativa).
2
3
4
B
VP
200
6,05%
C
D
N
I
8
?
=TAXA(C3;;B3;F3)
E
PMT
F
VF
-320
G
Tipo
Na figura anterior pode-se ver uma aplicao da funo TAXA. De acordo com o exemplo
fornecido, um emprstimo recebido no valor de $200,00 e quitado mediante o pagamento de
$320,00, aps 8 perodos, apresentou a incidncia de uma taxa de juros igual a 6,05% ao
perodo.
Funo PGTO: calcula o pagamento peridico de uma anuidade de acordo com pagamentos
constantes e com uma taxa de juros constante. Permite operaes com taxas postecipadas ou
antecipadas. Suas sintaxe do tipo: PGTO(taxa;nper;vp;vf;tipo).
2
3
B
VP
200
C
N
2
D
I
0,05
E
VF
0
F
Tipo
0
G
H
PMT
Frmula
(R$107,56) =PGTO(D3;C3;B3;E3;F3)
Por exemplo, para encontrar o valor dos dois pagamentos mensais e iguais correspondentes a
uma aquisio a prazo mediante taxa composta igual a 5% ao ms de um bem cujo valor
vista igual a $200,00, basta elaborar no Excel o modelo apresentado na figura anterior. Se
no existir entrada, ou seja, se a srie for postecipada, o valor dos pagamentos ser igual a
$107,56.
A funo PGTO permite operar tanto com sries uniformes postecipadas, como com sries
antecipadas. Para isso, basta especificar o tipo de srie : 0, para postecipadas, ou 1 para
antecipadas.
Se no exemplo anterior as prestaes fossem pagas no ato, a nova configurao do modelo
pode ser vista na figura seguinte. Nesta situao, o valor das prestaes ser igual a $102,44.
2
3
B
VP
200
C
N
2
D
I
0,05
E
VF
0
F
Tipo
1
G
H
PMT
Frmula
(R$102,44) =PGTO(D3;C3;B3;E3;F3)
Funo VPL: retorna o valor lquido atual de um investimento, baseado em uma srie de
fluxos de caixa peridicos e em uma taxa de desconto. Seu resultado equivale ao retornado
pela funo [NPV] das calculadoras financeiras. Sua sintaxe representada da seguinte forma :
43
VPL(taxa; valor1; valor2; .). O argumento taxa equivale taxa de juros por perodo
(equivale tecla [i] das calculadoras financeiras); e os argumentos valor1; valor2;... so
argumentos de 1 a 29 que representam os pagamentos e a receita (devem ter o mesmo
intervalo de tempo entre eles e ocorrer ao final de cada perodo).
Observaes importantes :
a) A funo VPL descapitaliza os valores para a data presente (t0) supondo que os fluxos
comeam em t1. Sendo assim, para obter o VPL de um projeto com essa funo, torna-se
conveniente utiliz-la para descapitalizar os fluxos a partir da data 1 (t1), subtraindo o
valor do investimento inicial.
Importante!
O uso correto da funo requer a subtrao do investimento inicial por

fora da funo!.
b) A funo VPL utiliza a ordem de valor1; valor2;. para interpretar a ordem de fluxos de caixa.
Convm certificar-se de fornecer os valores de pagamentos e receita na seqncia correta.
c) Argumentos que so nmeros, clulas vazias, valores lgicas ou representaes em forma
de texto de nmeros so contados; os argumentos que so valores de erro ou texto que no
podem ser traduzidos em nmeros so ignorados.
d) Se um argumento for uma matriz ou referncia, apenas os nmeros da matriz ou referncia
sero contados. Clulas vazias, valores lgicos, valores de texto ou de erro na matriz ou
referncia so ignorados.
2
3
B
C
D
E
F
Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Custo Cap
-500
200
300
400
18%
G
H
VPL
Frmula
128,40 =VPL(F3;C3:E3)+B3
Funo TIR: permite obter a taxa interna de retorno de uma seqncia de fluxos de caixa
representada pelos nmeros em valores. Estes fluxos de caixa no precisam ser iguais, porm,
os fluxos de caixa devem ser feitos em intervalos regulares, como mensalmente ou anualmente.
A taxa interna de retorno a taxa de juros recebida para um investimento que consiste em
pagamentos (valores negativos) e receitas (valores positivos) que ocorrem em perodos
regulares.
Sua sintaxe igual a: TIR(valores;estimativa). O argumento valores corresponde a uma
matriz ou uma referncia a clulas que contm nmeros cuja taxa interna de retorno se deseja
calcular; e o argumento estimativa um nmero que se estima ser prximo do resultado de
TIR. Corresponde a um palpite inicial sobre qual o valor da TIR.
Algumas observaes importantes em relao ao uso da funo:
a) A matriz de valores deve conter pelo menos um valor positivo e um negativo para calcular a
taxa interna de retorno.
b) A funo TIR emprega a ordem de valores para interpretar a ordem de fluxos de caixa.
c) Valores de pagamentos e rendas devem estar obrigatoriamente na seqncia desejada.
d) Caso a matriz ou argumento de referncia contenha texto, valores lgicos ou clulas em
branco, estes valores sero ignorados.
De acordo com a ajuda do Microsoft Excel, a planilha emprega tcnica iterativa para calcular
TIR. Comeando pela estimativa fornecida, TIR refaz o clculo at o resultado ter uma preciso
de 0,00001 por cento. Se TIR no puder localizar um resultado que funcione depois de 20
tentativas, o valor de erro #NM! ser retornado.
Na maioria dos casos, no necessrio fornecer estimativa para o clculo de TIR. Se a
estimativa for omitida, ser considerada 0,1 (10 por cento). Caso a TIR fornea o valor de erro
#NM!, ou se o resultado no for prximo do esperado, deve ser feita uma nova tentativa com
um valor diferente para a estimativa.
44
2
3
B
Ano 0
-500
C
Ano 1
200
D
Ano 2
300
E
Ano 3
400
G
TIR
32%
H
Frmula
=TIR(B3:E3)
45

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MATERIAL COMPLEMENTAR1

Conhecendo a calculadora HP 12C

Os tpicos apresentados neste captulo complementam os contedos de todos os meus livros

Comandos, funes e testes iniciais.

Liga a calculadora (se ela estiver desligada).

Desliga a calculadora (se ela estiver ligada).

Auto-teste dos circuitos

Teste semi-automtico: com a calculadora desligada, pressione e mantenha pressionada a

Aciona as funes em azul.

Apenas funes amarelas

Apenas funes azuis

Em relao ao uso de funes convencionais, azuis e amarelas pode-se apresentar, por

Abastece ou calcula a taxa de juros.

Para usar a funo [i] basta pressionar a tecla [i].

Divide o valor por 12.

[INT] corresponde s iniciais de interest ou juro em ingls.

Limpa a formatao do visor.

Formatar exibio de casas decimais

O matemtico polons Jan Lukasiewicz.

A notao pr-fixada recebeu o nome de Notao Polonesa, em homenagem a Lukasiewicz. A

235 + 121 = 356

Operao algbrica convencional.

Segundo o HP Museum, www.hpmuseum.org.

para a calculadora que o 235 e o 121 so dois nmeros distintos e no 235121, a HP

Operao de soma com lgica RPN.

A evoluo dos registros na pilha feitos para a soma de 5 e 4 apresentada anteriormente

Seqncia de passos e pilhas para a soma de 4 e 5 na HP 12C.

importante ressaltar a importncia da pilha na realizao de clculos seqenciais. Por

Solicita-se a operao desejada. Executaremos a diviso dos

Na HP, em funo da pilha, no necessrio o uso de parnteses. A pilha permite o acmulo

Seqncia de passos e movimentaes na pilha da HP 12C.

O conhecimento sobre o funcionamento da pilha de registradores essencial para a realizao

Recupera o ltimo valor do registrador X.

A funo [g] [LSTx] permite recuperar o ltimo valor do registrador X.

Do ingls STORE, armazene. Armazena valores em um

Do ingls RECALL, recupere. Recupera valores armazenados

Abastece o saldo inicial

Usando as funes [STO] e [RCL].

interessante observar que a HP12C no armazena os dados individuais, mas, sim, um

Calcula a parte fracionria do registrador X.

Calcula a parte inteira do registrador X.

Calcula o fatorial do registrador X.

O uso da funo [%] est apresentado na questo seguinte.

Veja os passos na HP 12C.

Calcula a variao percentual existente entre os

Em relao Questo [Cap 1, C9], o clculo da taxa de juros ao perodo ou da variao

O livro A Matemtica das Finanas apresenta a Matemtica Financeira,

Configura a HP para trabalhar no modo de notao

Configura a HP para trabalhar no modo de notao

Como, no Brasil, adotada a conveno de notao de datas no formato dia, ms e ano,

Antes de calcular, preciso configurar a HP 12C para a notao D.MY.

Veja o uso do recurso na questo apresentada a seguir.

Calcula a mdia aritmtica simples dos valores de X e Y

Do ingls RUN/STOP, solicita ou interrompe a execuo de

Do ingls PROGRAM/RUN, colocada a calculadora no modo

Do ingls PAUSE, fornece uma pausa de cerca de 1 segundo

Do ingls CLEAR PROGRAMS, limpa os programas

Antes de rodar o programa, necessrio armazenar o valor da cotao do dlar no registrador

Para rodar outras vezes o programa, basta pressionar a tecla [R/S].

Por meio do abastecimento da taxa no registrador [i], do perodo fornecido de capitalizao no

Volta para a primeira linha do programa.

Programa para clculo de taxas equivalentes na HP12C.

Registrador usual para taxa de juros.