RevistaBrasileiradeEnergia

Vol.13|No 1
VisoProspectivadaMatrizEnergticaBrasileira:
Energizandoodesenvolvimentosustentveldopas

VisoProspectivadaMatrizEnergticaBrasileira:
Energizandoodesenvolvimentosustentveldopas
MauricioTiomnoTolmasquim1
AmilcarGuerreiro2
3
RicardoGorini
Resumo
Osestudosdecenriosparaosprximosanosmostramqueoconsumodeenergiacrescera
taxas superiores as dos ltimos 25 anos. Em duas dcadas e meia a expanso da oferta energtica
poder superar o dobro da atual capacidade instalada, em todos os segmentos, com destaque para
petrleo e gs natural, gerao de eletricidade e produo de etanol. So vrios os desafios para
planejadores, investidores e consumidores, como por exemplo, a capacitao de pessoal, o
desenvolvimento de tecnologia, a aprovao de novos arcabouos legais, a mudana de hbitos de
consumo,etc..Mastambmsomuitasasoportunidades.Parainvestidores,osnichosdemercadoeo
potencial de crescimento so enormes, seja no fornecimento de equipamentos e insumos, no
investimento em novos empreendimentos energticos, ou no segmento de consultorias, seguros e
financiamentos. Para planejadores e consumidores as oportunidades tambm so promissoras, em
termos de aperfeioamento de novas tecnologias de gesto e na contribuio para o desenvolvimento
sustentvel.Esteartigodetalhaessadiscussoapresentandoosprincipaisdestaquesparaosprximos
25anosnoqueserefereofertaeaoconsumodeenergianopas.
Palavraschave:energia,planejamentoenergtico,ofertaedemandadeenergia,expanso
1.VisoAgregada
Introduo
Aexemplodoqueocorredesdearevoluoindustrial,acompetitividadeeconmicadospases
e a qualidade de vida de seus cidados so influenciadas pelo fator energia. Em um mercado global,
essa influncia se mostra cada vez mais forte e decisiva. Nesse contexto, em face das crescentes
preocupaes com o meio ambiente, as economias que melhor se posicionam quanto ao acesso a
recursos energticos de baixo impacto ambiental e de baixo custo tero vantagens comparativas
significativas.
Nas prximas dcadas, essa questo se apresenta para o Brasil a um s tempo como um
[grande] desafio e uma oportunidade. Desafio, porque o desenvolvimento econmico e social do pas
demandarumaquantidadedeenergiaexpressivaedeverseprocurarmanteraltograudesegurana
edesustentabilidadeenergtica.Oportunidade,porqueopasdispedecondiesespecialssimas,em
termosderecursosenergticosrenovveisedetecnologia,paratransformarsuasriquezasnaturaisem
energiaedessaformaagregarvalorsuaproduoderiqueza.
Para enfrentar esse desafio e aproveitar esta oportunidade necessrio orientar e catalisar
esforos de investidores, empreendedores e consumidores do setor energtico. Nesse particular,
fundamental a contribuio das instituies e das equipes responsveis pelo planejamento energtico
nacional, antecipando as situaes, mapeando as alternativas, sugerindo estratgias, enfim, norteando
asdecises.Comcerteza,osucessoqueopaspodealcanarnessareanasprximasdcadasest
vinculadoadequadainteraoentreestesatores.
As necessrias transformaes no setor energtico nacional nos prximos 25 anos se
apresentamemtermosdecapacitaotecnolgica,dacapacidadedegestoeinovao,daviabilizao
dos recursos para os expressivos investimentos e da capacidade de articulao institucional, entre
outros. Esse artigo rene algumas reflexes centrais na abordagem de um tema to vasto. Essas
reflexessofrutodosestudos desenvolvidospelaEPE,noexercciodascompetnciasquelheforam
atribudaspelaLeiqueautorizouasuaconstituio.

1
2
3

PresidentedaEmpresadePesquisaEnergtica(EPE)
DiretordeEstudosEconmicoseEnergticosdaEmpresadePesquisaEnergtica(EPE)
AssessordaSuperintendnciadeEconomiadaEnergiadaEmpresadePesquisaEnergtica(EPE)

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Evoluodademandaagregada
Aolongodesculo XX oBrasilexperimentouexpressivodesenvolvimentoeconmico,quese
refletiunademandadeenergiaprimria.Dentreosfatoresqueexplicamtalcrescimentoalinhamseum
importante processo de industrializao, inclusive com a instalao de plantas industriais energo
intensivas,eumanotvelexpansodemogrfica,acompanhadadeumataxadeurbanizaoacelerada.
Defato,opasmudoumuitoaolongodesseperodo.Asriehistricadaevoluodoconsumo
deenergiaedapopulao,considerandoapenasasltimasdcadasdosculopassado,indicaque,em
4
1970,ademandadeenergiaprimriaerainferiora70milhesdetep enquantoapopulaoatingia93
milhes de habitantes. No ano 2000, a demanda de energia multiplicavase por 2,8, alcanando 190
milhesdetep,eapopulaoultrapassava170milhesdehabitantes.
Notese, contudo, que o crescimento nesse perodo no foi uniforme. A taxa mdia anual de
3,5% oscilou entre 5,5% ao ano, entre 1970 e 1980, e 2,2% e 3,0% ao ano nas dcadas seguintes,
quando o crescimento apresentou volatilidade, como reflexo de crises macroeconmicas de natureza
diversa. Importa ressaltar, porm, que mesmo nos perodos de taxas menores, os intervalos em que
houve uma expanso mais vigorosa da economia sempre apresentaram expanso significativa do
consumo de energia. o caso dos perodos que seguiram ao Plano Cruzado e ao Plano Real, por
exemplo. Isso indica que em ambiente de maior crescimento econmico, deve se esperar maior
crescimentodademandadeenergia.
Emconformidadecomavisoprospectivaquesepodeformularparaaeconomiabrasileira,os
estudos de planejamento de longo prazo conduzidos pela EPE sinalizam, para os prximos 25 anos,
aindaumfortecrescimentonademandadeenergianoBrasil.Estimasequeaofertainternadeenergia
cresa a 5,0% ao ano entre 20052010. Nos anos subseqentes, entretanto, projetase crescimento
menor,de3,6%e3,4%aoanonosperodosentre20102020e20202030,justificado,principalmente,
porumamaioreficinciaenergtica,tantodoladodademanda,quantodoladodaoferta.
Esse crescimento, contudo, deve ser qualitativamente diferente. Alm de um crescimento
sustentado,podeseesperarumaevoluomuitomaisintensadarendapercapita5 e,emadio,uma
melhor distribuio da renda. Esses fatores, aos quais se soma o consumo de energia per capita
atualmentemuitobaixoparaospadresmundiais(de1.190tep/103habitantes),justificamocrescimento
dademandanacionaldeenergiade3,8%aoano, superando,em2030,550milhesdetep,conforme
indicadonaFigura1.
Figura1:Brasil.DemandaTotaldeEnergia
600

Mtep

%aoano

400

200

0
1970

1980

1990

Demandatotaldeenergia(Mtep)

2000

2010

2020

2030

Tax adecrescimentonadcada(% aoano)

Elaborao:EPE
Diversificao
Valeassinalar,ainda,quesevisualizaumamaiordiversificaodamatrizenergticabrasileira.
De fato, podese perceber uma tendncia clara nessa direo: em 1970, apenas dois energticos
4

tep=toneladasequivalentesdepetrleo.
Entre1970e2005,arendapercapitacresceutaxade1,9%aoano.ConsiderandoasprojeesdoIBGEparaocrescimento
dapopulao,calculaseque,entre2005e2030,umaexpansosustentadadoPIBde4%aoanoproduzumaumentodarenda
percapitade3,0%aoano.
5

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(petrleo e lenha), respondiam 78% do consumo de energia em 2000, eram trs os energticos que
explicavam74%doconsumo(almdosdoisjcitados,maisaenergiahidrulica).Para2030,projetase
uma situao em que quatro energticos sero necessrios para explicar 77% do consumo: alm do
petrleo e da energia hidrulica, entram em cena a canadeacar e o gs natural, e reduzse a
importnciarelativadalenha.AFigura2ilustraoexposto.
Figura2:EvoluodaEstruturadaOfertaInternadeEnergia

1970

DERIVADOSDA
CANADEACAR
5%

OUTRASFONT ES
PRIM.RENOVVEIS
0%

2030
PET RLEOE
DERIVADOS
34%

LENHAECARVO
VEGET AL
44%

PETRLEOE
DERIVADOS
30%

GSNATURAL
0%

DERIVADOSDA
CANADEACAR
18%
CARVOM INERALE

2000
DERIVADOSDA
CANADEACAR
11%

OUT RASFONTES
PRIM.RENOVVEIS
7%

HIDRULICAE
ELET RICIDADE
14%

DERIVADOS
3%
URNIO(U3O8)E
DERIVADOS
0%

OUT RASFONTES
PRIM.RENOVVEIS
2%

LENHAECARVO
VEGETAL
6%

LENHAECARVO
VEGET AL
12%

PET RLEOE
DERIVADOS
46%

HIDRULICAE
ELETRICIDADE
13%
URNIO(U3O8)E
DERIVADOS
3%

HIDRULICAE
ELET RICIDADE
16%

GSNAT URAL
16%
CARVOMINERALE
DERIVADOS
7%

URNIO(U3O8)E
DERIVADOS
GSNAT URAL
1% CARVOM INERALE
5%
DERIVADOS
7%

Elaborao:EPE
Participaodasfontesrenovveis
Outropontoquemerecedestaqueareversonatendnciadereduoda participaodas
fontes de energia renovvel na matriz. Em 1970, essa participao era superior a 58%, em razo da
predominncia da lenha. Com a introduo de energticos mais eficientes, deslocando principalmente
esse a lenha, a participao de renovveiscaiu para 53% no ano 2000, chegando a 44,5% em 2005.
Essatendnciadevesemanternosprximosanos,porm,alongoprazovisualizaseapossibilidadede
reversoapartirde2010,comomostradonaFigura3.
Figura3:FontesRenovveisnaMatrizEnergticaBrasileira
2030

2020

2010

2005

44,8%

44,5%

43 ,0%

44 ,5%

25%

50%

Renovv eis

75%

Norenovv eis

Elaborao:EPE

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Energiaedesenvolvimento
OusodeenergianoBrasilcomeouaapresentarincrementoselevadosapartirdotrminoda
2 Guerra Mundial, impulsionado pelo expressivo crescimento demogrfico, por uma urbanizao
acelerada, pelo processo de industrializao e pela construo de uma infraestrutura de transporte
rodovirio de caracterstica energointensiva. Entre 1940 e 1950, para uma populao de cerca de 41
milhesdehabitantes,dosquais69%seconcentravamnomeiorural,oconsumobrasileirodeenergia
primriaeradeapenas15milhesdetep.Trintaanosdepois,em1970,paraumapopulaodemaisde
93milhesdehabitantes,oconsumodeenergiaprimriajseaproximavade70milhesdetep,valor
quatro vezes maior. Mais trinta anos passados, no ano 2000, a populao era quase o dobro,
ultrapassando170milhesdehabitantes,eoconsumodeenergiaseelevavaacercade190milhesde
tep,ouseja,umcrescimentodequasetrsvezes.
Contudo, o consumo per capita de energia brasileiro sempre se houve muito baixo. O
crescimento da renda nacional e sua redistribuio devero influir no sentido de que o consumo por
habitanteaumente.Ocenriotraadopara2030estima,paraumapopulaodemaisde238milhesde
habitantes, um consumo de energia primria de cerca de 560 milhes de tep. A demanda per capita
(tep/103 habitantes) evolui, nessas condies, de 1.190 (2005) para 2.345 (2030), como indicado na
Figura4.
Figura4:PopulaoeDemandadeenergiapercapita
P o p u la o ( 1 06 h a b )
250

t e p / h a b
2,5

200

2,0

150

1,5

100

1,0

50
1970

1980

1990

2000

Po p u la o

2010

2020

0,5
2030

D em an d ato tald een erg iap erc ap ita

Elaborao:EPE
Ainda assim, em 2030, o consumo de energia percapita brasileiro (2.330 tep/103 habitantes)
serinferioraoconsumoatualdepasescomoPortugal,Bulgria,Grcia,Hungria,HongKongoufrica
do Sul, todos eles na faixa de 2.400 a 2.800 tep/103 habitantes, e comparvel ao consumo atual de
venezuelanos(2.150)emalaios(2.280).
Eficinciaenergticaglobal
Conforme j assinalado, em um cenrio de crescimento econmico sustentado, de esperar
um grande aumento da demanda global de energia. Nessas condies, a estratgia de expanso da
ofertadeenergiadeveconsiderar,comodiretriz,iniciativasnadireodousomaiseficientedaenergia.
UmamedidadinmicadessaeficinciadadapelaevoluodocontedoenergticodoPIB.
Entre 1970 e 1980, houve uma reduo drstica desse parmetro, indicando que o produto nacional
aumentou com menor uso relativo de energia. Nesse perodo, o elemento chave dessa dinmicafoi a
substituiodeenergticosmenoseficientes(lenha)poroutrosmaiseficientes(derivadosdopetrleoe
eletricidade).Jnosperodossubseqentes,houveaumentodaintensidadeenergtica,oqueencontra
respaldonoestgiodedesenvolvimentoeconmicodopas,emespecialdesuaindstria.

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Nos primeiros anos do horizonte de projeo, componentes inerciais da oferta e da demanda
6
de energia explicam porque esse indicador ainda cresce . A tendncia s revertida ao longo do
horizonte do estudo, na medida em que aes de eficincia energtica produzam resultados mais
efetivos. A trajetria percorrida evidencia o que se chama de efeito colina. Nessas condies, em um
cenrio referencial, o contedo energtico do PIB, em 2030, ser aproximadamenteigual ao de 1990,
pormaeconomiaserquatrovezesmaior.ConformeindicadonaFigura5,adespeitodocrescimento
do PIB, a intensidade energtica (tep/103 US$ [2005]) cai de 0,275, em 2005, para 0,262, ao final do
perodo.
Figura5:EvoluodaIntensidadeEnergtica
(combasenaofertainternadeenergia)
tep / 103 US$[2005 ]
0,40

nnd ice[19 70=100]

70=100]
1.200

1.000

0,35

800

0,30

600

0,25

400

0,20

200

0,15

0,10

1970
PIB

1980

1990

2000

2010

Ofertainternadeenergia

2020

2030

Intensidadeenergtica

Elaborao:EPE
Dependnciaexterna
A dependncia externa, definida como a relao entre o volume das importaes lquidas
(diferenaentreimportaeseexportaes)deenergticoseaofertainternadeenergia,tendoemvista
aexpansodaproduodomsticadepetrleoegsnatural,reflexodaslicitaesjrealizadas,poder
mantertrajetria decrescente ao longo dos prximos 15 anos. Esse panorama deve reverter nos anos
subseqentescomoresultadodocrescimentodademanda,associadoexpansodaeconomia.Ainda
assim, no ultrapassa 11%. Cabe observar que hipteses mais arrojadas quanto evoluo das
reservas e produo de petrleo e gs natural podem reduzir esse indicador. A Figura 6 mostra a
evoluodadependnciaexternadeenergiadoBrasil.

Por exemplo, decises de investimentos em indstrias com perfil energointensivo e dinmica de reposio tecnolgica
insuficienteparaafetarsignificativamenteaeficinciaglobalnousodeenergia.

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Figura6:Brasil.EvoluodaDependnciaExternadeEnergia
tep / 103 US$[2005]
0,40

nndice[1970=100]
nndice[1970=100]
1.200

1.000

0,35

800

0,30

600

0,25

400

0,20

200

0,15

0,10

1970
PIB

1980

1990

2000

2010

Ofertainternadeenergia

2020

2030

Intensidadeenergtica

Elaborao:EPE
EmissesdeGasesdeEfeitoEstufa
Diantedacrescentepreocupaomundialcomasmudanasglobaisdoclima,especialmenteo
aquecimentodoplaneta,asemissesdegasesdeefeitoestufatornamse,acadadia,umaquestodas
mais relevantes. Nesse aspecto, o Brasil temse destacado por apresentar, na produo de energia,
reduzidos ndices de emisso comparativamente ao resto do mundo. Basicamente, isto se deve ao
elevadopercentualdeparticipaodefontesrenovveisdeenergianamatrizenergticabrasileira7,que,
em2005,foramresponsveispor44,5%daofertainternadeenergianopas.
Nohorizontedelongoprazo,aspectoscomoonveldecrescimentodaeconomiaeaestrutura
de expanso do consumo de energia exercem papelfundamental na evoluofutura das emisses de
CO2.Mesmoconsiderandoaumentodaparticipaodefontesrenovveisnamatriz,onveldeemisses
deverseampliarnosprximos25anos.Nascondiesdoestudoaquiresumido,projetamseemisses
decercade970milhesdetoneladasdeCO2em2030.
Aevoluodoperfildeconsumodeenergiaprimriaimplicaemdistintosritmosdecrescimento
dasemissestotaisdeCO2.Comefeito,sfontesrenovveisdeenergia(derivadosdecanadeacar,
lenha reflorestada e carvo vegetal) se associa contribuio (lquida) nula a essas emisses. So os
derivadosdepetrleo(leodieseldepetrleo,gasolina,GLPequerosene)osmaiorescontribuintespara
as emisses totais ao final do horizonte cerca de 50% do total. A despeito de apresentar fatores de
emissomenoresdoqueosdemaiscombustveisfsseis,ogsnaturalexpandesuacontribuiopara
aproximadamente 17% do total em 2030, resultado da maior penetrao na indstria, bem como para
geraoeltrica.Aexpansodaatividadesiderrgicanopasede plantastermeltricasacarvo,que
levamaumaumentodoconsumodocarvomineralederivados,fazemcomqueesseenergticopasse
aresponderporcercade16%dasemissestotaisdeCO2em2030.
Doladodoconsumo,osetordetransporteseaindstriasoosmaiorescontribuintesparao
crescimentodasemissesnolongoprazo.Observese,porm,queageraoeltricapoderapresentar
amaiortaxadecrescimentodeemissesnosprximos25anos,cercade7%aoano,fazendocomque
aparticipaodessesegmentonasemissesaumentede6%em2005paramaisde10%em2030.
Admitese que as emisses especficas, isto , por unidade de energia consumida, possam
crescernocurtoprazo.Nolongoprazo,porm,passadososefeitodascondiesiniciaisedosfatores
7

Estaparticipaoincluiageraoeltricaapartirdaenergiahidrulica,dobagaodecanadeacaredecentraiselicas,ouso
dolcoolautomotivonosetordetransportesedocarvovegetalnasiderurgia.

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inerciais que condicionam o comportamento da economia e da demanda de energia, essas emisses
passaro, no cenrio formulado, a apresentar uma tendncia declinante, como reflexo do aumento da
participao de fontes renovveis Nesse panorama, o ndice de 1,62 tCO2/tep, calculado para 2005,
evoluipara1,74tCO2/tepem2030,passandoporumvalormximode1,79tCO2/tep(Figura7.12).
Figura7.12:EvoluodasEmissesEspecficasdeCO2
(emtCO2/tep,combasenaOfertaInternadeEnergia)
1,85

1,80

1,75

1,70

1,65

1,60

1,55

1,50
2005

2010

2020

2030

Elaborao:EPE
Apesarde6,6%maiorqueode2005,ondiceestimadopara2030,ainda,bastanteinferior
mdia mundial atual, mesmo considerando as metas de reduo propostas. Isso no significa que se
devareduziraimportnciadessaquestonocasobrasileiro.Oaumentodonveldeemissesnocurto
prazo deve acender preocupaes quanto a necessidade de serem implementadas medidas e
incentivadasiniciativasquepossamassegurarareversodatendnciaquesevisualizapossvel.Se,por
umalado,odesenvolvimentodopasparecetornarirreversvelaoaumentodasemisses,poroutroh
que procurar tornar tambm irreversvel que, a mdio e longo prazo, esse desenvolvimento possa se
fazersemaumentodovolumeespecficodeemisses.
O cenrio aqui formulado demonstra que esse caminho possvel, mesmo sem grandes
alteraesestruturais.Naturalmente,esforosadicionaisnessadireopodeminduzirareduesainda
maiores. Por exemplo, alteraes na estrutura dos modais de transporte de carga, de modo a tornar
maiseficienteenergeticamenteesseservio,soexemplodeganhospossveisnadireodereduziro
ndicedeemissesporunidadedeenergiaconsumida.
Por fim, cabe destacar que as estimativas de emisses aqui apresentadas consideram
premissasquantoaousoeficientedaenergia(progressoautnomoe,nocasodaeletricidade,tambmo
progresso induzido) e a maior penetrao de fontes renovveis de energia. Essas premissas refletem,
emgrandemedida,polticasjdefinidaspelogovernobrasileiroemedidascomplementaresnamesma
direo. Entre polticas j definidas, so evidncias o PROINFA, os programas de conservao
(PROCEL e CONPET), o Programa Brasileiro de Etiquetagem, a Lei de Eficincia Energtica, o
ProgramaNacionaldoBiodiesel,oProgramadolcool,etc.Entremedidascomplementares,alinhamse
a ampliao dessas iniciativas, assim como de linhas de financiamento (algumas j existentes)
favorveisaessasformasdeenergia,incentivoscogerao,etc.Issosignificaqueosresultadosaqui
apresentadosnodevemsertomados,perse,comoproxydocenriobsicodasemissesdopasno
longoprazo,namedidaemquejincorporaminiciativasquenopodemprescindirdemecanismosque
as estimulem ou garantam. Dito de outra forma, caso no fossem consideradas na estratgia de
expansodaofertadeenergiaaquicenarizada,onveldeemissesseriaporcertomuitomaiselevado.
Assim, se, para efeito de clculo de emisses, o cenrio aqui apresentado tomado como baseline e,
emrazodisso,soprejudicadospossveisincentivossopesrenovveisoudeeficinciaenergtica
aquiconsideradas,tornasepalpveloriscodenemmesmoessasprevisespossamseratingidas.

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2.OsPrincipaisEnergticos
PetrleoeDerivados
Comoreflexodapolticacontinuadadeinvestimentoemexploraoeproduo,estimaseque
a produo de petrleo possa atingir 3 milhes de barris por dia em 2020. Do lado da demanda, o
consumo de petrleo segue trajetria de vigoroso crescimento, acompanhando as condicionantes do
cenrio macroeconmico. Mesmo assim, at 2030, dever haver supervit no balano produo
consumodepetrleo.
Japroduodederivadosdepetrleo,nocenriodereferncia,estimadaem3,7milhes
de barris por dia em 2030, com a conseqente expanso da capacidade de refino, necessria para
atender demanda domstica. Contudo, o balano de produo e consumo de derivados de petrleo
dever apresentar alteraes importantes em relao situao atual. No caso do leo diesel, a
expansodorefino,comperfisqueprivilegiamaproduodederivadoslevesemdios,eaexpanso
da oferta biodiesel, tendem a tornar o balano superavitrio. Ainda no caso do diesel, destaquese a
produoapartirdeleosvegetais(HBio),oquetambmcontribuiparaareduodademandadeleo
cru.
Em razo da disponibilidade do etanol e do aumento da frota de automveis flexfuel, a
gasolinamantmobalanosuperavitrioqueapresentahoje,emboraocrescimentodoconsumopossa
indicarumatendnciadereversodessequadronosltimosanosdohorizontedeanlise.
No caso do GLP, a expanso do refino modifica a situao atual (o pas importador),
equilibrando o balano produoconsumo, com pequenos supervits. A produo de GLP tende a
pressionarmenosademandadeleocrucomautilizaodelquidosdegsnatural.
Os principais derivados (leo diesel, gasolina e GLP) ganham participao na matriz de
consumodederivados,emdetrimentodoleocombustveledanafta,emdecorrncia,principalmente,
da substituio destes por gs natural, na indstria em geral (leo combustvel) e na qumica e
petroqumica,emparticular(nafta).
Emboramantenhamposiodelideranaentreasfontes,em2030,petrleoeseusderivados
representaro cerca de 30% da Matriz Energtica Brasileira, perdendo 8,9 pontos percentuais em
relaosituaodehoje(2005),acentuandoatendnciaqueseverificanosltimosanos.AFigura7
apresentaaestruturadoconsumodederivadosem2005eaprojetadapara2030.
Figura7:EstruturadoConsumodeDerivadosdePetrleo

2005

2030

Outros
17%

Quer osene
3%

Outr os
17%
Diesel
38%

Querosene
4%

GLP
9%

Diesel
43%

GLP
8%
Nafta
9%

Gasolina
16%

leo
combustvel
8%

Nafta
7%

Gasolina
17%

Elaborao:EPE

leo
combustvel
4%

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GsNatural
A continuidade dos investimentos em explorao e produo permite elevar a produo alm
de250milhesdem3pordiaem2030,oquesignificaumaexpansoaoritmomdiode6,3%aoano
desde 2005. Ainda assim, o crescimento da demanda no longo prazo visvis essas perspectivas de
produonacionalsinalizaanecessidadedecomplementaodaofertadegsnaturalnopasatravs
daimportaodemaisde70milhesdem3/diaem2030.Issosignificaampliarem40milhesdem3/dia
a capacidade de importao atual (30 milhes de m3/dia no gasoduto BolviaBrasil). Considerada a
importao planejada de GNL capacidade de regaseificao de 20 milhes de m3/dia at 2009 , a
necessidadedeimportaoadicionalem2030seriade20milhesdem3/dia.
O setor industrial permanecer como principal consumidor do gs natural, em processo
continuadodesubstituiodoleocombustvel.Nageraodeenergiaeltrica,ademandaporgs,de
76 milhes de m3/dia, poder ser acrescida de 35 a 40 milhes de m3/dia, na hiptese de despacho
continuado das termeltricas em carga mxima. Nessas condies, o volume de importao acima
indicado pode ser maior. A estratgia poderia ser tratar a disponibilidade de GNL como um pulmo
desse mercado (eventuais excedentes poderiam ser exportados) e, em complemento, equacionar uma
importaoadicional(emrelaoa2005)depelomenos50milhesdem3/diaporgasodutos.
AFigura8ilustraaevoluodaestruturadoconsumodegs.Nessascondies,ogsnatural
ganha, de forma expressiva, participao na Matriz Energtica Brasileira, passando de pouco mais de
9%em2005paramaisde15%em2030.
Figura8:EstruturadoConsumodeGsNatural

2005

2030
Outrosusos
7%

Outr osusos
7%
Transpor tes
9%
Produode
derivadosde
petr leo
7%

Setor
ener gtico
17%

Tr ansportes
7%

Consumo
industrial
28%

Consumo
industrial Produode
38%
derivadosde
petr leo
16%

Ger aode
energiaeltrica
22%

Setor
energtico
17%

Ger aode
energiaeltrica
25%

Elaborao:EPE
Canadeacar
Emumcenriomacroeconmicodeaproveitamentodaspotencialidadesnacionaisemmeioa
umambienteexternofavorvel,acompetitividadedacanadeacarparafinsenergticosoprincipal
elemento que justifica a expanso expressiva da produo de etanol, inclusive com excedentes
exportveis.Nessecontexto,podesepreverumaumentodaproduodos demaisderivadosdacana
deacar,emespecialdabiomassaparadestinadageraodeenergiaeltrica.Destaquese,ainda,
que, ao longo dos prximos anos, parte da biomassa produzida poder ser destinada produo do
etanol,atravsdaconsolidaodeumavanotecnolgico,qualsejaoprocessodahidrlise.
O uso mais intenso do etanol como combustvel automotivo reduz a demanda de gasolina,
aliviandopresses sobreademandaeorefinodepetrleo.Assim,em2030,poderhaverreduoda
disponibilidade de etanol para exportao em decorrncia do crescimento do consumo interno de
energia no setor transportes em face, principalmente, do aumento da frota de veculos leves flex fuel,
conseqncia de um cenrio de crescimento da renda Contribui para tal para essa reduo eventuais
limitaesquepossamsurgiraumamaiorexpansodareaocupadacomaculturadacana,adespeito
doaumentonaprodutividadedosetor.

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Energizandoodesenvolvimentosustentveldopas
Nessas condies, em 2030, a cana e seus derivados passam a ser a segunda fonte de
energiamaisimportantedaMatrizEnergticaBrasileira,com18,5%departicipao(em2005,13,8%),
inferiorapenasparticipaodopetrleoederivados.
Eletricidade
Aderenteaocenriomacroeconmicodereferncia,estimasequeoconsumototaldeenergia
eltrica,em2030,supere1.080TWh,oquesignificaumaexpansomdiade4,0%aoanodesde2005.
Notese que essa projeo j inclui uma parcela de eficincia energtica, referente ao
progressoautnomo,isto,referentemelhoriadaeficinciadecorrentedemelhoresprticasnousoe,
principalmente,daprogressivasubstituio,nosdiferentessegmentosdaeconomiaedasociedade,do
estoque de equipamentos eltricos por outros mais eficientes, incorporando avanos tecnolgicos
disponveisnomercado.Essaconservaotraduz,decertomodo,acontinuidadedatendnciahistrica
recente e corresponderia a cerca de 5% da demanda em 2030. Mas, em adio, a estratgia para
atendimentodademandadevecontemplarnovasiniciativasnareadeeficinciaenergtica(adicionais
aoprogressoautnomointrinsecamenteconsideradonasprojees),quesupririammaisumaparcela
decercade5%dessademanda.Assim,orequisitodeproduopoderiaserreduzidopara1.030TWh.A
frustrao dessa conservao adicional significar admitir, por conseqncia, uma expanso maior da
oferta,quantificadaem6.400MW.Tememvistaaseventuaislimitaesexpansohidreltricadadas
pela classificao socioambiental, essa oferta adicional seria basicamente constituda por termeltricas
(94%,ou6.000MW).
Aindanocampodaconservao,destacase,doladodaoferta,apossibilidadedereduodas
perdastotais,admitidas,em2030,inferioresa14%(hojeessendicedequase16%).
Com relao expanso da oferta, destaquese que a gerao hidreltrica de grande porte
mereceu um tratamento especfico, como decorrncia da localizao de grande parte do potencial a
aproveitar. De fato, cerca de 60% do potencial a aproveitar situase na bacia Amaznica, em grande
parte ocupada por reservas florestais, parques nacionais e terras indgenas. Por bvio, a explorao
desse potencial ir demandar estudos especiais, orientados para a sustentabilidade ambiental do
projeto. Assim, independentemente da economicidade que possa apresentar o aproveitamento desse
potencial, considerouse, ad hoc, restries objetivas ao seu desenvolvimento, como forma de
internalizaraquestoambiental.
Em razo dos propsitos do estudo e da natureza agregada da anlise realizada, essas
restries tm, naturalmente, um carter genrico, porm, em termos objetivos, limitam a potncia
hidreltricaaserdesenvolvida.
Nessascondies,considerouse:
PriorizaodosaproveitamentohidreltricosconstantesdoPlanoDecenaldeEnergia2007
2016,emelaboraoe
Priorizaoconferidaaodesenvolvimento,nosprximos25anos,dopotencialhidreltricodas
bacias hidrogrficas indicadas pelo MME, com apoio do MMA, como objeto de estudos de avaliao
ambientalintegrada e, ainda, aquelas indicadas pelo MME como objeto de estudos de inventrio e de
viabilidade
Em adio, com base nas informaes disponveis, para compor a carteira complementar do
potencial hidreltrico a ser considerado na estratgia de expanso da oferta de energia eltrica foram
consideradososseguintesparmetros:
TerrasIndgenas:
Interferncia do projeto (usina e seu reservatrio) com Terras Indgenas, independente do
estgiodoprocessodedemarcao
Identificaodaproximidade(at10km)doprojetodausinacomTerrasIndgenas,deforma
atrabalharsecomumatolernciaparaocasodeeventuaisinterfernciasdoreservatrioenoapenas
dopontogeogrficodausina,emfacedaprecariedadedeinformaesemalgunscasos.
UnidadesdeConservao
Interfernciadoprojeto(usinaeseureservatrio)comunidadesdeconservaodeproteo
integral (Parques Nacionais, Reservas Biolgicas, Estao Ecolgica, Reserva Biolgica, Reserva da
VidaSilvestreeReservaEcolgica)
Interferncia do projeto (usina e seu reservatrio) com unidades de conservao de uso
sustentvel (Floresta Nacional, rea de Proteo Ambiental, rea de Relevante Interesse Ecolgico e
ReservaExtrativista)

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Considerandoessesparmetros,opotencialhidreltricobrasileiroaaproveitarfoiclassificado
em cinco categorias e, de acordo, com essa classificao foi ordenado temporalmente, tomandose,
como princpio geral, retardar o aproveitamento avaliado como de maior complexidade ambiental.
Aprioristicamente, considerouse que excludo do horizonte do estudo 30% do potencial hidreltrico
nacional,guisadeimpactosambientais.
Ainda assim, avaliase que a energia hidrulica manter a liderana entre as fontes de
produo,porm,suaparticipaocaidaelevadaproporoatual(maisde90%em2005)parapouco
maisde70%.Emcontrapartida,ageraotrmicaconvencional(nuclear,gsnaturalecarvomineral)
expandesuaparticipaode7%paracercade15%.Mas,asfontesrenovveis(ounoconvencionais)
nohidrulicas (biomassa da cana, centrais elicas e resduos urbanos) tambm devem experimentar
crescimentoexpressivo,passandoaresponderpormaisde4%daofertainternadeeletricidade.
Todas as formas de gerao trmica expandemse mais de cinco vezes no perodo,
aumentando o nvel de emisses de gases na gerao de energia eltrica. Essa uma conseqncia
natural de eventuais restries que possam ocorrer ao desenvolvimento do potencial hidreltrico
brasileiro, no obstante a expanso que se possa admitir no parque gerador a partir de outras fontes
renovveis.AFigura9ilustraaevoluovisualizadaparaaestruturadaofertadeeletricidade.
Figura9:EstruturadaOfertadeEletricidade

2005

2030

Importao
4%

Importao
9%

Autoproduo
9%

Centraisdoservio
pblico
82%

Eficincia
energti ca
4%

Centraisdoservio
pblico
84%

Autoproduo
8%

Centraisdo servio pb lico

Hi dr u lic as
Tr m ic as a g s n at ur al
Nu c le ar es
Tr m ic as a c ar vo
Co g e ra o bi o m a ss ada c an a
Ce n tra is e lic as
Tr m ic as res d uo s u r ba no s
Out ras c en tr ai st rm i c as

Centraisdo servio pb lico

8 9,5 %
3,8 %
2,7 %
1,7 %
0%
0,2 %
0%
2,0 %

Hi dr u lic as
Tr m ic as a g s n at ur al
Nu c le ar es
Tr m ic as a c ar vo
Co g e ra o bi o m a ss ada c an a
Ce n tra is e lic as
Tr m ic as res d uo s u r ba no s
Out ras c en tr ai st rm i c as

7 7,4 %
8,7 %
4,9 %
3,0 %
3,2 %
1,0 %
0,6 %
1,2 %

Elaborao:EPE
Doladodademanda,almdasiniciativasdeincrementodaeficinciaenergtica,avaliaseque
osetorindustrialcontinuarsendooprincipalsegmentodoconsumo(42%em2030).Mas,noobstante
osavanosquepossamserobtidosnaareadeeficinciaenergtica,dignoderegistroocrescimento
dosetortercirio(quase25%doconsumo,em2030)edosetorresidencial(emtornode26%),refletindo
ashiptesesdecrescimentodonvelderendaedamelhoriadesuadistribuio.Explica,emparte,esse
comportamento o baixo nvel de consumo per capita atual. evidncia disso o ndice de consumo de
eletricidade residencial per capita: em 2005, esse indicador de apenas 38 kWh/ms/habitante. Em
2030,estimasequepossachegara99kWh/ms/habitante,que,ainda,umvalorbastanteinferioraos
parmetros internacionais. Na Figura 10 podese observar a evoluo da estrutura da oferta e do
consumodeeletricidadeentre2005e2030.

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Figura10:EstruturadoConsumodeEletricidade

200 5

Outros
consumo s
4%

2030
Outros
consumos
3%

Perdas
15%

Seto r
energ tico
3%

In dustrial
39%

Perdas
13%

Setor
energtico
3%

Indu strial
37%

Comerciale
servios
21%

Co merciale
servios
20%

Residencial
19%

Residencial
23%

Elaborao:EPE
3.Investimentos8
Petrleoederivados
Os principais itens do investimento demandado pela expanso da oferta de petrleo e
derivados referemse a duas grandes reas de concentrao de atividades e negcios, quais sejam:
explorao e produo (E&P) e refino. Investimentos no abastecimento e na distribuio so, por
suposto, relevantes, porm, so tipicamente dispersos e envolvem mltiplos agentes. A estimativa do
esforodeinvestimentoassociadoexpansodaofertaconsideradaaquifoirestringidaaquiapenas
E&Peaorefino.
Com relao E&P,tomouse como referncia o ndice calculado pela razo entre o CAPEX
(capital expenditure) e a correspondente produo de leo cru de diversas companhias petrolferas,
tendoporbasevaloresprojetadosparao perodo200520089.Amdiapara15companhias de13,7
US$/bbl.Nessascondies,estimasequenosprximos25anos serodemandadosinvestimentosde
US$332,5bilhes.
Cabedestacarqueseassumiuaquiapremissadeque,apartirdemeadosdessehorizontede
estudo, seria mantido o nvel anual de produo domstica de petrleo em torno de trs milhes de
barris/dia.Decorredessapremissaasuposiodequehavercontinuidadedoesforoexploratrio,de
modoamanter,alongoprazo,umarazoreserva/produoconsideradaconfortvel.misteresclarecer
que,havendoagregaodereservasdepetrleoemnvelmaisaceleradodoqueopreconizadoneste
PNE,osinvestimentosdemandadosporessaatividadeseronaturalmentemaiores.
Quanto s expectativas de investimentos no refino de petrleo, levouse em conta os
investimentos j programados para a ampliao e adaptao do parque existente e para a construo
planejada da refinaria do Nordeste e da refinaria petroqumica do Rio de Janeiro. A partir dessas
referncias,dadaspeloPlanodeNegcios20072011daPetrobras,foramestimadososinvestimentos
naexpansodorefinoat2030,considerandoosperfisindicadosnosestudosdaEPE.
At2011,aPetrobras,quecontrola98%dasinstalaesderefinodopas,estimaaaplicao
deUS$10,4bilhes(US$2,1bilhesporano,emmdia)naampliaoenaadaptaodesse parque
emoperao.Essesinvestimentossedestinamaadequaraofertaedemandadederivados,deacordo
comascaractersticasdecadarefinariaeoperfildomercado.Anaturezadessesinvestimentossugere
8

Asestimativasdeinvestimentoaquiapresentadasestoexpressasemdlaresamericanos(US$).Issosedeveaofatodeque
umaparcelaimportantedosinvestimentosrelativaaequipamentosouservioscujasrefernciassointernacionais(muitos
dessesequipamentossomesmoimportados).Paraositensdecustoemquearefernciaestemmoedanacional,utilizousea
taxadecmbioUS$1.00=R$2,20.Abasedepreosadotadaosegundosemestrede2006.
9
ValoresapresentadosporGabriellideAzevedo,J.S.,PresidentedaPetrobras,emapresentaofeitanaRioOil&Gas2006,
nodia14desetembrode2006.

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que tm um carter permanente. Admitindo que a instalao de novas refinarias possa reduzir a
necessidadedeinvestimentosdessanatureza,admitiusequeentre20102020seriaaplicadoomesmo
montante na atualizao do parque existente. Assim, com esse fim, entre 2005 e 2030, considerouse
investimentosdeUS$20,8bilhes.
ArefinariadoNordeste,conformedadosdaPetrobras,irdemandarinvestimentosdeUS$4,5
bilhes. At 2030, para atender demanda de derivados, prevse a instalao de quatro novas
refinarias,sendoquetrsdelasapresentamcomplexidadesimilaraessarefinariadoNordeste.Aquarta,
compreendeunidadesadicionais,comoadestilaoavcuoedecoqueamento,entreoutras,indicando
uminvestimentomaior.Nessascondies,estimasequeoinvestimentonaexpansodacapacidadede
refino(novasrefinarias)entre2005e2030envolverrecursosdeUS$25bilhes.
A refinaria petroqumica do Rio de Janeiro envolveinvestimentos globais de US$ 9,5 bilhes.
Essevalor compreende alm da refinaria em si, ainstalao de todo o plo petroqumico, inclusive as
unidades de 2 gerao. O investimento na refinaria tomado isoladamente monta a cerca de US$ 5,2
milhes, valor tomado como referncia para uma segunda refinaria petroqumica prevista at 2030.
Nessascondies,oinvestimentototalnorefinoestimadoemUS$60,2bilhesentre2005e2030.
Comrelaodemandadeinvestimentosparaproduodobiodieselnosvolumesprojetados
(aproximadamente 11,7 bilhes de litros em 2030), estimase ummontante de recursos entre US$ 2 e
US$2,5bilhes,compreendendoessevalorasaplicaesnainstalaodasusinasdeprocessamento
dosleosvegetais.
GsNatural
Osinvestimentosnacadeiadeofertadogsnaturalaquiestimadoscontemplam,basicamente,
afasedeexploraoeproduo(E&P)eoposteriorprocessamentoetransporteemaltapresso.No
foramestimadosinvestimentosdemandadosparaexpansodaredededistribuio.
NaetapadeE&P,assimcomonocasodo petrleo,as estimativasdeinvestimentoembutem
incertezas relacionadas aos riscos geolgicos envolvidos na atividade e aos riscos da viabilidade
comercial do poo, que somente se conhece expost aos levantamentos ssmicos de dados e s
perfuraesexploratrias.AprincipalrefernciadisponvelparaessesinvestimentosnoBrasiloPlano
deNegcios20072011daPetrobrasdoqualseinfereque,at2010,essaempresainvestiralgocomo
US$17bilhes,comaproduoaumentandodecercade40milhesdem3/diaeasreservasde325
bilhesdem3.
Deveseconsiderarque:
no curto prazo, h predominncia na produo de gs associado explorao de petrleo,
peloquepartedosinvestimentosfeitosparaproduzirgsjestoapropriadosnasatividadesdeE&Pde
petrleo
no mdio prazo, a tendncia de que aumentem os investimentos em E&P de gs no
associado
o aumento da produo de gs aps 2010 envolver o desenvolvimento de recursos ainda
nodescobertos,oqueintroduzelementosdeincertezaquesetraduzememcustomaisaltosdeE&P
estimase que, para manter, ao longo do horizonte deste estudo, uma relao reserva
produoprximadaatual,asreservasdegsdeveroaumentarde1.020bilhesdem3entre2010e
2030
mesmosupondo quea produomantenhaumpatamarconstanteapsatingirovolumede
250milhesdem3/dia,como,serodemandadosinvestimentosemE&Pdemodoaampliarasreservas
degs.
Esses aspectos sugerem que os investimentos em E&P de gs natural aumentem, no longo
prazo, mais que proporcionalmente em relao ao valor que se infere do Plano de Negcios da
Petrobras. Se adotada a proporcionalidade, calculase que o investimento entre 2010 e 2030 estaria
entreUS$50eUS$55bilhes,tomandosecomorefernciaoaumentodaproduoouoaumentodas
reservas, que pode ser considerado, portanto, como um valor mnimo para o cenrio formulado. Um
aumentomaisqueproporcionalaumentaademandadeinvestimentosparaalgoentreUS$60eUS$70
bilhesnoperodo.
Assim, considerando o exposto e os investimentos j programados at 2010, estimase os
investimentosemE&PdogsnaturalemUS$80bilhesentre2005e2030.
O principal elemento constitutivo do investimento no processamento de gs natural o custo
deinstalaodasunidades.Asrefernciasutilizadasparaestimativadessecustoforamasunidadesde
Cacimbas, da Petrobras, no Esprito Santo. Nessa instalao, os mdulos tm capacidade unitria de

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processamentode3,5milhesdem3/diadegseinvestimentoassociadodecercadeUS$180milhes.
Nestetrabalho,adotousecomobasequeumaUPGNtpicaseriacompostacommdulosdecapacidade
de processamento de 5 milhes de m3/dia, de escala similar, portanto, a dos mdulos de Cacimbas.
Combasenarefernciadecustoadotada,issosignificaumcustodeinstalaodeUS$260milhespor
mdulo. Os estudos indicam que, em relao capacidade nominal instalada em 2005, haveria a
necessidadede20novosmdulos.Nessascondies,osinvestimentosnaexpansodacapacidadede
processamentodogsnaturalnosprximos25anos (at2030)foramestimadosemtornodeUS$5,2
bilhes.
Ainda relacionado ao processamento, a instalao de novas UPGN requer investimentos nas
interligaesentreessasunidadeseamalhadegasodutos.Aestimativadecustonestecasobastante
dificultadapelodiversoscondicionantesdecadaprojeto,comoosolocalizaodaUPGN,distnciada
malha de gasodutos, dimetro da interligao, condies de terreno, etc. A disperso muito grande,
como indicam os dados disponveis relativos s instalaes existentes. No obstante, para efeito de
estimativa do investimento de investimento das interligaes das UPGN foram considerados os
seguintesparmetrosbsicos:
dimetro:26polegadas
extenso:250km
capacidade:20milhesdem3/dia.
Gasodutoscomessascaractersticaspodemapresentardiferenassignificativasemtermosde
custo. O GASENE, por exemplo, tem caractersticas similares em termos de dimetro e capacidade,
pormalcanaumaextensode1.200km.OinvestimentonessecasodaordemdeUS$660mil/km.
JogasodutoCampinasRiodeJaneiro,comumaextensode450kmeumacapacidademuitomenor
(5,8milhesdem3/dia)apresentaumcustounitriobemmaior,emrazo,possivelmente,desuamenor
escala e de atravessar uma rea onde a ocupao antrpica muito intensa. Outra referncia o
gasoduto PilarMossor, com 510 km de extenso e capacidade de 8 milhes de m3/dia, com custo
unitrio (por km) comparvel ao do GASENE, no obstante a escala menor do projeto10. A partir
dessasreferncias,considerandoaexpansodacapacidadedetransportecompatvelcomasprojees
doconsumo(emtronode100milhesdem3/diaentre2025e2030),estimouseinvestimentosdeUS$
750milhesparaescoamentodogsprocessadonasUPGN.
O investimento na ampliao da malha principal de gasodutos depende, naturalmente, da
estratgiadeexpansoqueseadote.Asincertezas,nessecaso,soaindamaiores.Emprimeirolugar,
hqueseconsiderarqueessescustossomuitosensveisscondiesdarotabemextensototal.
Com efeito, a travessia de regies de acesso mais difcil, por exemplo travessia de rios, de regies
pantanosasoudereservasambientais,ouqueapresentemcondiesambientaisagressivas,impondo,
eventualmente, desvios de rota, podem significar custos adicionais significativos. Alm disso, a prpria
dinmica do mercado no longo prazo introduz elementos de difcil controle e avaliao. Por fim, as
alternativasparaimportaodegs,ampliaodegasodutosregionaisnaAmricadoSulouinstalao
de unidades de regaseificao de GNL, adicionam outros elementos de incerteza na estimao do
investimento.
Comrelaoexpansodamalhabsicadegasodutodopas,osestudosdoplanodecenal
deenergiaconduzidospelaEPEsinalizaminvestimentosentreUS$1,6eUS$2,0bilhesat2015para
aampliao(emrelaoa2005)dacapacidadedetransporteem30a35milhesdem3/dia.Emuma
viso de mais longo prazo, em que o consumo de gs projetado para 2030 corresponde
aproximadamenteaodobrodovalorprevistopara2015,estimasequeserodemandadosinvestimentos
depelomenosUS$4bilhesnaampliaodarededegasodutosentre2005e2030.
Com relao aos investimentos relacionados importao de gs, podese conceber duas
situaes,queoferecemcondiesdecontornoparaefeitodeestimativadecusto:
Ampliao da importao de pases vizinhos, por meio de gasodutos: nesse caso, alm do
Gasbol, em operao, com capacidade para 30 milhes de m3/dia, podese considerar, conforme
indicadonestetrabalho,importaesde50milhesdem3/dia,at2030
Ampliao das instalaes de regaseificao de GNL: nesse caso, alm das instalaes
previstasat2009,comcapacidadetotalderegaseificaode20milhesdem3/dia,podeseconsiderar
ainstalaodeplantasregaseificadorascomcapacidadetotalentre40e60milhesdem3/dia

10

Todososgasodutoscitadoscomorefernciatmdimetroentre24e28polegadas.

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No primeiro caso, a referncia natural o Gasbol que, com extenso de cerca de 2.200 km,
envolveu investimentos de US$ 2 bilhes. Uma importao adicional envolveria ou a ampliao do
GasbolouaimportaodaVenezuela,pasdetentordeextensasreservasdegsecomoqualoBrasil
negocia a implantao de um gasoduto para o Nordeste. No ltimocaso, as distncias envolvidas so
maiores (cerca de 4.000 km no Brasil) e a rota do empreendimento envolve travessias difceis pela
regioAmaznica.
No segundo caso, as instalaes que a Petrobras programa para o Nordeste e o Rio de
Janeiro,envolvendoinvestimentosdeUS$1,3bilhesconstituem,naturalmente,importantesreferncias
decusto,quesocorroboradascomdadosdoOil&GsJournalederecentesworkshopsinternacionais.
Estimase que cada 10 milhes de m3/dia de capacidade de regaseificao envolva, em mdia,
investimentosdeUS$600milhes.
Em qualquer caso, ponto comum ainstalao das j referidas plantas de regaseificao da
Petrobras at 2009. Assim, estimase que o investimento na expanso da oferta de gs importado
demandariainvestimentos,noperodo2005e2030,entreUS$4,3eUS$6,3bilhes.
Nessascondies,estimasequeaexpansodaofertadegsnaturalnoperodo20052030
demandeinvestimentosdeUS$90bilhes,exclusiveasaplicaesnadistribuio.
Canadeacar
Osinvestimentosno setorsucroalcooleiropodemserdivididosemdoisconjuntosclaramente
distintos: os relativos fase agrcola e os vinculados etapa industrial de produo de etanol (os
investimentos na produo de eletricidade para a rede eltrica sero considerados no item que trata
desseenergtico).
Na fase agrcola so requeridas inverses na implantao e formao do canavial, o que
ocorre em etapas, ao longo de um perodo que se estende por trs a cinco anos. Conforme a prtica
normaldosetor,essasetapasdizemrespeitoaquisiodeterras,seleoeaquisiodasmudasde
variedades adequadas e aos tratos culturais. Essa etapa compreende tambm investimentos em
equipamentosagrcolas.
Esses investimentos so, naturalmente, so sensveis regio escolhida, no apenas pelo
custo da terra, mas tambm pelas suas caractersticas edafoclimticas, que podem exigir mudas de
canadeacardevariedadesdiferentesedemandartratosculturaisdiversificados.
Naetapaindustrialdaproduodeetanolosinvestimentossereferemsinstalaescomuns
(obrascivis,estaoderecepo,preparoemoagemdacana,geraodevaporedeenergiaeltrica),
destilaria de etanol propriamente dita e a instalaes auxiliares. O montante investido varia,
fundamentalmente, em funo da escala de produo (tamanho das unidades) e da tecnologia
empregada.
As referncias disponveis para os investimentos na fase agrcola so a DATAGRO (2006) e
um estudo realizado pelo Ncleo Interdisciplinar de Planejamento Energtico NIPE da UNICAMP, de
2005. A primeiraindica umndice que sintetiza ovalor agregado do investimento entre R$ 58,00 e R$
63,00portoneladadecana produzidaanualmente.OestudodaUNICAMPaponta umvalorumpouco
maior, de R$ 75,00. Com base nessas referncias, considerando a expanso da produo de cana
11
cenarizada neste estudo e que 60% dessa produo se destina produo de etanol (o restante se
destinaproduodeacar),estimasequeosinvestimentosnafaseagrcolaenvolvam,entre2005e
2030,recursosdeUS$11aUS$14bilhes.
A DATAGRO e o estudo da UNICAMP fornecem ainda referncias de custo para a fase
industrial da produo do etanol. De acordo com a DATAGRO, os investimentos iniciais requeridos na
etapaindustrialdeproduodeetanolso,emfunodaquantidadedecanadeacarprocessada,da
ordemdeR$90,00aR$100,00portonelada.OestudodaUNICAMPindicaumvalordamesmaordem
degrandezapormumpoucomaior,deR$102,50portoneladadecanaprocessadaparaetanol.Esse
estudo,porm,apresentaummaiordetalhamento,quepermiteexprimiroinvestimentoinicialemtermos
da quantidade (anual) de etanol produzido, ou seja, em termos da capacidade da unidade de
processamento.OvalordoinvestimentonessascondiesdeR$1.025,00porm.Nessascondies,
considerando aexpansodaproduodeetanolcenarizada,de39milhesdem3entre2005e2030,
estimasequeosinvestimentosnafaseindustrialenvolvam,noperodo,recursosdeUS$18bilhes.

11

Hoje(safra2006/2007),adestinaodacanaparaaproduodeetanolmenor,correspondendoacercade48%.As
projeesdoprpriosetorindicamqueessaproporodeveseelevarejparaasafra2012/2013prevseque60%daproduo
decanasedestinemparaproduziroetanol.

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Dessaforma,osinvestimentostotaisnacadeiadeproduodeetanolaolongodohorizontedo
PNEsoestimadosentreUS$29eUS$32bilhes,oquesignificaumndicedeUS$740aUS$820por
m3.
Eletricidade
O investimento na cadeia de produo da eletricidade abrange trs segmentos principais:
gerao, transmisso e distribuio (inclusiveinstalaes gerais). Na gerao, referese implantao
das novas usinas. Na transmisso, alm das inverses na expanso e na construo de novas
interligaes entre os subsistemas, incluemse tambm o reforo de toda a malha da rede bsica, em
consonncia com o aumento da carga e dos fluxos de energia. A distribuio envolve a instalao de
equipamentos e a expanso da rede de mdia e baixa tenso, dependente da evoluo do consumo
final.
Os investimentos na gerao variam com a fonte utilizada e, portanto, com a estratgia de
expanso adotada. Os custos de referncia adotados so resumidos na Tabela 1. Considerando a
expansodoparquegeradorcomentadanoitemprecedente,estimasequeosinvestimentosglobaisna
gerao de energia eltrica, entre 2005 e 2030, possam atingir US$ 168 bilhes, dos quais US$ 117
bilhes (70%) em usinas hidreltricas de grande porte, US$ 22 bilhes (13%) em fontes de gerao
alternativa, US$ 17 bilhes (10%) em termeltricas convencionais e US$ 12 bilhes (7%) em centrais
nucleares.
Tabela1:Custosdeinvestimentoreferenciaisnageraodeenergiaeltrica(emUS$/kW)
Fontedegerao
1

Hidreltrica

US$/kW
1.330

Potencialat60.900MW

1.100

Potencialentre60.900e70.900MW

1.450

Potencialentre70.900e80.900MW

1.800

Potencialacimade80.900MW

2.500

PCH

1.200

Cogeraoapartirdabiomassadacana

900

Centraiselicas

1.200

Resduosslidosurbanos

1.250

Centraisnucleares

2.200

Trmicasacarvomineral

1.600

Trmicasagsnatural

750

Outrasusinas

500

1/valormdio,considerandoainstalaode88.200MW,conformeindicadonosestudosdestePNE.
2/incluiacapacidadeindicadanosestudosdoplanodecenal.
3/instalaesnossistemasisoladosremanescentes(predominantementemotoresdiesel).

Elaborao:EPE
De acordo com o Plano Decenal de Expanso de Energia Eltrica 20062015 (PDEE 2006
2015)elaboradopelaEPEedivulgadoem2006,ocrescimentodacargadosistemainterligadonacional
no horizonte decenal, 186,6 TWh, demandaria investimentos na rede de transmisso de US$ 17,9
bilhes, sendo 68% em linhas de transmisso com tenso iguais ou superiores a 69 kV e 32% em
subestaoetransformao.Consideradaamesmabasedecustosetendoemvistaque,entre2005e
2030,aexpansodacarganessesistemaserdecercade700TWh(jadmitidaoprogressoinduzido
da eficincia energtica), osinvestimentos totais na transmisso (rede bsica) poderiam ser estimados
em US$ 68 bilhes,valor esse que inclui a expanso das interligaes indicada nos estudos de longo
prazo.
Tomando ainda como referncia o PDEE 20062015, percebese que essas estimativas
sinalizamparareduonarelaoentreosinvestimentosnatransmissoenagerao.Defato,naquele

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estudo, as inverses no sistema de transmisso corresponderam a pouco mais de 50% do valor
atribudo gerao. Aqui, considerados os valores acima indicados, essa relao cai para 40%. Uma
primeira anlise poderia sugerir uma subestimativa dos investimentos na transmisso. Porm, devese
ter em conta que o custo da gerao hidreltrica crescente na margem. Por outro lado, o custo da
transmisso,adespeitodaexpansodaredepararegiesmaisdistantesedeacessomaisdifcil,pode
seapropriarmaisvisivelmentedeavanostecnolgicos,oquecontribuiriaparasuareduo.
Historicamente, os investimentos em distribuio e instalaes gerais situaramse entre 15 e
20%dasinversestotaisnosetoreltrico.Entre1970e1987,amdiafoide17,7%12.Nohindicaes
dequeestaproporotenha sealteradoouquevenhaasealterarsubstancialmentenofuturo.Estudo
13
recentedaconsultoriaTendncias ,tomandoporbasemetodologiasdeestimaoaceitasnomercado
e considerando tanto as necessidades de financiamento para atender o aumento da carga quanto os
investimentosrequeridosparaareposiodeequipamentosobsoletosouqueseaproximamdofinalde
suavidatil,estimaqueasinversesnadistribuiocorrespondam,noperodo2003/2012,a17,1%dos
investimentostotaisnosetoreltrico.
Apartirdessasreferncias,econsiderandoashiptesesassumidasparaoscustosdegerao
e transmisso, estimase que, entre 2005 e 2030, sejam demandados investimentos na distribuio na
faixadeUS$48aUS$52bilhes.
Resumo
Considerandoosprincipaisrecursosenergticosquecompemaofertainternaderecursos,e
que respondero por mais de 90% de sua expanso no horizonte do PNE 2030, estimase que o
montantedeinvestimentosnecessrioparaaexpansodosetorenergticonoperodo20052030possa
ultrapassar US$ 800 bilhes, concentrados (mais de 80%) nos setores de petrleo e energia eltrica,
comoindicaaTabela2.Emtermosmdiosanuais,oinvestimentonosetorenergticoserdeUS$32,3
bilhes e representar algo como 2,2% do PIB. A Figura 11 ilustra a repartio dos investimentos
projetadosnoperodopelosprincipaissetores.
Tabela2:InvestimentosnoSetorEnergtico
(emUS$bilhes)
20052030
Petrleodederivados

mdiaanual

395

15,8

49%

Gsnatural

95

3,8

12%

Canadeacar

30

1,2

4%

Eletricidade

286

11,4

35%

TOTAL

806

32,2

100%

Elaborao:EPE

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ConformeFortunato,L.A.M.etalii(IntroduoaoPlanejamentodaExpansoedaOperaodeSistemasdeProduode
EnergiaEltrica.Ed.UniversitriadaUFF:Niteri,1990),noperodo1970/74,aproporofoide20%,em1975/79,15,7%,em
1980/83,13,8%enointervalo1984/87,21,3%(p.26).
13
Camargo,J.M.eGuedesF,E.M.(coordenadores).SetorEltricoBrasileiro:CenriosdeCrescimentoeRequisitosparaa
RetomadadosInvestimentos.TendnciasConsultoriaIntegrada:SoPaulo,novembrode2003(p.135).

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Figura11:RepartioSetorialdosInvestimentosnoSetorEnergtico

Eletricidade
35%

Canade
acar
4%

Petrleoe
derivados
49%

Gsnatural
12%

Elaborao:EPE
importante ressaltar que essas estimativas de investimento, apesar de inclurem custos de
mitigao e compensao de impactos ambientais, podem ser afetadas por restries processuais no
licenciamento de obras e empreendimentos, que alarguem os cronogramas de desembolso ou
signifiquem custos adicionais. Da mesma forma, outros elementos de risco podem afetlas, como a
evoluo da regulao das atividades de produo e uso da energia, a necessidade de adaptao de
projetos a restries fsicas ou ocorrncias no esperados em sua execuo, condies de
financiamento,etc.Porfim,importaobservarnoestoconsiderados:
custosfinanceirosaolongodaimplantaodosprojetosdeinvestimento
inversesnadistribuiodegsedecombustveislquidose
noincrementodaeficinciaenergtica.
4.Concluso
A disponibilidade de energia nas condies de quantidade e qualidade adequadas, a custos
competitivos, tem se constitudo em um dos mais importantes prrequisitos para o desenvolvimento
econmicodasnaes.Emvistadisso,aenergiatemsidotratadacomoumbemdenaturezaestratgica
e, no por acaso, um dos temas mais relevantes que se coloca na agenda mundial a segurana
energtica.
De fato, o Brasil uma nao com nvel de desenvolvimento ainda insuficiente, ao qual se
associa um baixo consumo especfico de energia, onde predomina a carncia de infraestrutura
energtica e a concentrao do uso das riquezas naturais. Como condio para reverter este quadro
est o posicionamento do pas enquanto nao no cenrio internacional. Historicamente, o Brasil
apresentaumavantagemcomparativanosetorenergticoassociadaabundnciaderecursosnaturais
abaixoscustosemtermosrelativos.
A questo que se coloca para os prximos anos : o pas ter condies de manter esta
vantagemcomparativa?Quaisosdesafiosqueestaremosenfrentandoequaisasaesqueteremosde
empreenderparacontinuarmoscompetitivos?
Nesse contexto, o Estado tem assumido papel essencial na conduo dos rumos do setor
energtico, na medida da existncia de barreiras de mercado e conflitos de interesses entre os vrios
agentesqueatuamnessemercado.claraessaaonadireodareduodapobrezaenaampliao
doacessoenergiaacamadassociaismenosdesfavorecidasnopas.
Mais recentemente, a preocupao com os impactos ambientais da produo e do uso da
energia, notadamente as emisses de gases e seus efeitos sobre o clima do planeta,tem reforado a
necessidade de regulao e a definio de polticas especificamente orientadas para assegurar a

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sustentabilidade do desenvolvimento econmico, o que exige, por certo, planejamento e ao
governamental.
Foi dentro dessa concepo que se justificou a criao da EPE e o desenvolvimento dos
estudosparaoplanejamentoenergticodelongoprazo.Apartirdessesestudos,apartirdodiagnstico
do quadro econmico e energtico internacional e domstico, podem ser identificados tendncias e
elementos que permitem orientar a definio de polticas pblicas voltadas para assegurar a
disponibilidade adequada de energia, a reduo das desigualdades regionais e da pobreza, a
universalizao do acesso energia, o uso mais eficiente da energia, a minimizao dos custos e a
sustentabilidadeambiental.
O setor energtico no pode prescindir de um processo contnuo, sistematizado e dinmico
paraenfrentarosdesafiosdecriarcondiesparaarpidaexpansodeofertaqueseavizinhaepara
implantar o processo de diversificao da matriz energtica, fundamental como posicionamento
estratgico energtico perante o panorama mundial em que a segurana energtica e as questes
ambientaissodeterminantesemtermosdecompetitividade.

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