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Fluxo Dec Aixa
Fluxo Dec Aixa
Onde:
Desvantagens:
a) O custo adicional para classificar os recebimentos e pagamentos;
b) A falta de experincia dos profissionais das reas contbil e financeira em
usar as partidas para classificar os recebimentos e pagamentos.
ORIGENS
APLICAES
Prejuzo lquido
Depreciao
Dividendo pagos
Venda de aes
Recompra de aes
a) Objetivo: o fluxo de caixa deve ter por objetivo informar as projees das
disponibilidades financeiras da empresa. Outras funes como controle ou
acompanhamento de pagamentos e recebimentos no devem ser atribudas ao
fluxo de caixa.
b) Formato dos saldos de caixa: O fluxo de caixa ideal no deve conter saldos
muito variados. Flutuaes expressivas nos saldos de caixa, alternando valores
positivos e negativos, acarretam desvantagens financeiras e operacionais. As
desvantagens financeiras ocorrem porque, no Brasil, a taxa de captao
muito maior do que a taxa de aplicao de recursos financeiros. Assim, quando
o fluxo de caixa est positivo, a empresa ganha pouco nas aplicaes
financeiras e quando est negativo, paga muito para se financiar. As
desvantagens operacionais acontecem porque as bruscas oscilaes
submetem a tesouraria a fortes presses de trabalho, degradando as
condies de trabalho e aumentando as possibilidades de erros. (Veja no final
uma anlise dos efeitos de um fluxo de caixa com variaes de saldo).
c) Grau de preciso: por ser um instrumento de planejamento, o fluxo de caixa
est sujeito a uma natural incerteza. Considera-se aceitvel uma margem de
erro em torno de 15% nas projees do fluxo de caixa. Por isso, o fluxo de
caixa deve buscar esta meta de acerto. Do contrrio, tender a se tornar mais
um dos muitos relatrios burocrticos existentes na organizao.
d) Utilizar as tcnicas de cenrios: o fluxo de caixa tradicional trabalha com
uma nica estimativa. Apesar de til, este tipo de informao restringe a
tomada de deciso. Uma maneira de melhorar a aplicabilidade das projees
do fluxo caixa utilizar ao mesmo tempo trs estimativas: a otimista, a provvel
e a pessimista. Assim, as decises podero ser tomadas com mais convico
com base numa faixa de valores (entre um mnimo e um mximo).
e)Utilizar tcnicas estatsticas: parte da incerteza sobre os dados dos fluxo de
caixa pode ser contornada com o uso de tcnicas estatsticas simples. Por
exemplo, as mdias mveis de inadimplncia por classe de clientes um
poderoso auxlio na projees de entradas de caixa.
f) Limitar o valor do item "diversos": o item "diversos" - tanto de entradas como
de sadas de caixa - no deve ultrapassar 10% do respectivo total de entradas
e sadas de caixa. Este cuidado evita ter no fluxo de caixa um dado de valor
substancial, sem identificao especfica, o que comprometeria a utilidade da
informao.
g) Aplicao das sobras de caixa: a melhor aplicao para as sobra de caixa
a antecipao de pagamento aos fornecedores ou o financiamento de clientes.
Atravs de uma poltica bem negociada de descontos e juros, a empresa pode
conseguir taxas de aplicao e seus fornecedores e clientes obtm taxas de
captao bem mais vantajosas do que no sistema financeiro.
h) Adequado gerenciamento do sistema de informaes: o fluxo de caixa um
grande sistema de informaes para o qual convergem os dados financeiros
gerados em diversas reas da empresa. A maior dificuldade para se ter um
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