CARTILHA DE EDUCAO

FINANCEIRA E PREVIDENCIRIA
FUNDAO TECHNOS DE PREVIDNCIA SOCIAL

NDICE
1. Oramento Familiar

1.1. Despesas Fixas
1.2. Despesas Variveis
1.3. Despesas Eventuais
2. Evitando Desperdcios
2.1. Despesas Fixas
2.2. Despesas Variveis
2.3. Despesas Eventuais
3. Formao de Poupana
3.1. O que evitar
3.2. O que fazer
4. Investimentos
4.1. Renda Fixa
4.2. Renda Varivel
5. Estrutura Geral do Sistema de Previdncia no Brasil
5.1. Estrutura do Sistema de Previdncia no Brasil
5.2. Previdncia Complementar
6. Como organizado um fundo de penso
6.1. Estrutura Mnima para o Funcionamento
6.2. Planos de Benefcios
6.3. Portabilidade e BPD: novas alternativas para os participantes
7. Diferenas entre planos patrocinados por empregadores e institudos
por entidades associativas
8. Estatuto e Regulamento
8.1. Estatuto
8.2. Regulamento
9. Investimento
10. Hipteses ou Premissas Atuariais
11. Tributao dos planos de previdncia
11.1. Pessoa jurdica (fundo de penso)
11.2. Pessoa fsica (participante ou assistido)
11.3. Deduo para as contribuies (IRPJ ou IRPF)
12. Fiscalizao dos Fundos de Penso
12.1. Controles Internos
12.2. Patrocinador
12.3. Auditoria Independente
12.4. Auditoria Atuarial e Auditoria de Benefcios
12.5. Papel do Estado
13. Regime Disciplinar

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Prezado Participante e Assistido,

Se seu salrio termina antes do ms e voc mal consegue pagar as contas, est na hora de saber o que
planejamento financeiro. Somente com um detalhado e cuidadoso planejamento de seus gastos, voc
poder organizar suas despesas, ter o controle do seu dinheiro e, quem sabe ainda, formar uma poupana.
De forma concisa e objetiva, a Cartilha TECHNOS pretende colaborar para a disseminao de conhecimentos bsicos sobre Educao Financeira e Previdenciria. O objetivo estimular participantes e assistidos formao de poupana, por intermdio da diminuio de desperdcios, capaz de gerar recursos para
investimentos, visando melhoria da qualidade de vida, assim como, apresentar as principais caractersticas
de um plano de previdncia complementar, o funcionamento da Technos, a legislao e as normas que
regem os fundos de penso. fundamental que o participante acompanhe a gesto do seu plano de benefcios, exigindo e recebendo informaes.
Com uma linguagem leve, simples e bastante didtica, a cartilha da Technos ajudar voc a organizar melhor
seu oramento familiar, driblar as armadilhas do consumo e planejar as despesas de acordo com suas reais
necessidades, alm de apresentar maiores informaes sobre o Plano de Benefcios.
Esperamos que esta cartilha ajude voc a mudar o presente e a planejar o futuro, realizando, de forma
organizada, seus desejos pessoais e profissionais.

Fundao Technos de Previdncia Social

1.

Oramento Familiar

Fazer o oramento familiar a melhor maneira de voc planejar e controlar todas as suas receitas e despesas, e sempre a partir de algumas prioridades.
Receitas = Soma de todos os recursos financeiros recebidos pela famlia em determinado perodo
de tempo, como: salrio, penso, bolsa famlia, etc.
Despesas = Soma de tudo aquilo que a famlia gasta, durante um determinado perodo de tempo,
como compras do supermercado, aluguel, mensalidades escolares, etc.
Algumas pessoas no tm o hbito de fazer oramentos por desconhecer sua importncia. Essa uma tarefa
extremamente simples que vai ajud-lo na conquista de seus objetivos, pois qualquer planejamento tem incio
num oramento bem feito. Planejar gastos e economizar no significa abrir mo do que lhe d prazer. necessrio, porm, definir prioridades. Faa uma anlise honesta e cuidadosa de sua situao financeira atual e
coloque numa folha de papel a relao de todas as suas despesas no ms e de todas as suas receitas.
A anlise das despesas, de forma geral, deve seguir o padro apresentado no quadro abaixo, modelo que
deve ser perseguido pelos membros da famlia. bom lembrar que os valores relativos devem ser calculados sobre o valor lquido da remunerao ou receitas da famlia, e que esse montante representa o limite
mximo a ser gasto por segmento.

Moradia
30%

Alimentao
25%

Sade e Higiene
15%

Transportes
12%

Educao
8%

Lazer
5%

Diversos
5%
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Esse alerta se faz necessrio tendo em vista as facilidades para obteno de crdito direto ao consumidor,
cheque especial ou carto de crdito que, em muitos casos, so concedidos sobre o valor bruto dos salrios, sendo comum, atualmente, o emprstimo superar esses valores. Portanto, tenha muita ateno, analise
bem a necessidade de contratar um valor superior quele de que voc precisa.
Depois analisar, tente adequar os custos mensais de manuteno da famlia receita. importante encontrar um ponto de equilbrio entre o que se ganha e o que se gasta. Seja rgido com as despesas variveis, ou
seja, aqueles gastos com lazer, restaurantes e roupas. Nesse item, possvel fazer um corte radical porque
isso vai interferir pouco na rotina familiar. Com o tempo, possvel, e at provvel, que voc possa coloclos em seu oramento. Se mesmo aps os cortes, voc perceber que o seu saldo negativo, ou seja, as
despesas so maiores que a receita, refaa as contas de tal modo que voc consiga no apenas encaixar o
seu oramento dentro do salrio, mas, principalmente, tenha uma reserva para despesas eventuais.
As despesas domsticas podem ser divididas em 3 grandes segmentos: despesas fixas, variveis e eventuais.
1.1. Despesas Fixas:
Despesas fixas so aquelas que ocorrem todos os meses e, por isso, podem ser previstas com antecedncia. Exemplo: aluguel, condomnio, contas de gua, energia eltrica, escola.

Aluguel/Prestao

Energia Eltrica

Prestao do Carro

Condomnio

Empregada

Seguro Sade

Telefone

IPTU

Seguro do Carro

gua

IPVA

Outras

Gs

Escola

1.2. Despesas Variveis:

Despesas variveis so aquelas que no ocorrem todos os meses e variam proporcionalmente necessidade de consumo. Exemplo: gastos com combustvel, compra de roupas, sadas para restaurantes.

Alimentao

Academia de Ginstica / Clube

Transporte / Combustvel

1.3. Despesas Eventuais:

Despesas eventuais so aquelas que no temos como prever o valor a ser gasto, mas precisamos de manter
para elas uma reserva. Exemplo: consultas e tratamento mdico, compra de remdios.

Restaurantes

Cinema / Teatro

Vesturio

Presentes

Mdico / Dentista

Manuteno da Casa

Viagens

Manuteno do Carro

2. Evitando Desperdcios:
No h duvida de que um dos grandes problemas do Brasil o desperdcio. Ele ocorre em toda a cadeia
produtiva, prejudica empresas e governos, onera consumidor e usurios de produtos e servios, encarece
o Oramento Familiar, sem distino de gnero, raa ou religio. O desperdcio est no dia a dia do brasileiro, consumindo energia, gerando prejuzos, abreviando a existncia de recursos naturais.
Voc j imaginou o quanto se desperdia da gua potvel existente no Planeta? E voc, tem feito a sua parte? Economizando ou desperdiando? No Brasil, os supermercados jogam fora 13 milhes de toneladas de
alimentos/ano; as feiras livres desperdiam 300 mil toneladas de alimentos ano; um quarto de tudo o que
se produz em frutas, verduras e legumes no pas jogado fora; 30% dos alimentos comprados pelas donas
de casa vo para o lixo. Em relao ao PIB Produto Interno Bruto - que representa a soma de toda a produo econmica do pas, 15% so desperdiados, o que representa uma perda de muitos bilhes de reais.
Ento, como evitar desperdcios em casa? Acompanhando os 3 segmentos apresentados anteriormente
para anlise, abordaremos os principais itens onde voc pode detectar desperdcios e, eliminando-os, juntar recursos para a formao de sua poupana.

2.1. Evitando Desperdcios nas Despesas Fixas

NO ALUGUEL/PRESTAO E CONDOMNIO:
No comprometa mais que 30% de sua renda com Aluguel/Prestao e Condomnio;
Comparea s reunies de condomnio para no ser surpreendido com a cobrana de taxas
extras;
Acompanhe o ndice de reajuste de seu Aluguel ou do Contrato de Financiamento da Casa
Prpria, para saber de quanto ser o aumento em caso de renovao ou renegociao.

NO USO DO TELEFONE:
Utilizar nos horrios de tarifa reduzida;
Evitar longas conversas;
Evitar ligaes para celulares;
Em caso de dificuldades para pagar suas contas no vencimento, ligue para a companhia e
mude para um dia melhor.

NO CONSUMO DE GUA:
Ao lavar caladas evite mangueiras.Varra primeiro e depois use o balde d`gua;
Ao fazer a barba, feche a torneira;
Se chover, para que molhar as plantas?
Faa um levantamento para ver se tratar a gua da piscina no mais vantajoso do que
troc-la.

NO USO DO GS:
Acenda o fsforo antes de abrir o gs;
As chamas devem ter colorao azulada. Caso estejam amareladas sinal de que os queimadores esto desregulados ou sujos, o que aumenta o consumo de gs;
Reduza o consumo, preparando alimentos em fogo baixo e com a panela tampada.
NO USO DE ENERGIA ELTRICA:
Nesse item em especial, encontramos vrias oportunidades de diminuio de desperdcios,
seja apenas atravs de mudana de hbitos, adotando-se um consumo responsvel, seja
pelo investimento na compra de aparelhos e lmpadas de melhor desempenho no consumo de energia.
Existem 3 maneiras de usar a energia eficientemente:
Hbitos Inteligentes use os equipamentos eltricos de maneira correta, como
indicado mais adiante.
Equipamentos Eficientes na hora de comprar, verifique se o equipamento tem o selo de eficincia INMETRO/PROCEL. esse selo que certifica que o aparelho consome menos energia.
Projetos Inteligentes ao reformar ou projetar sua casa, utilize algumas solues criativas que podem
ajudar na reduo do consumo de energia. Projete os ambientes utilizando o mximo de luz natural,
paredes pintadas com cores claras e com melhor isolamento trmico, ventilao adequada, circuitos
eltricos bem dimensionados e forma de aquecimento de gua mais adequada sua necessidade.
Cada equipamento tem uma carga. Essa carga o que se chama de potncia do equipamento o que, na
linguagem popular, quanto ele puxa de energia.
Para saber o consumo de seus eletrodomsticos, basta consultar sua potncia no manual de instrues ou
em sua placa de identificao e multiplicar pelo tempo em que ele fica ligado.
Veja o exemplo:

Geladeira de 250W funcionando 24h/dia durante 1 ms de uso

250W x 24h x 30 dias = 180.000 Wh/ms = 180 kWh/ms.
Voc pode economizar energia ao escolher aparelhos com potncia menor e lig-los apenas durante o
tempo necessrio.

CHUVEIRO ELTRICO de 25% a 35% da Conta:

A posio vero, ideal para dias quentes, representa consumo 30% menor;
Feche a torneira ao se ensaboar;
Evite banhos nos horrios de maior consumo de energia eltrica, ou seja, das 18 s 19h30min;
Limpe periodicamente os orifcios de sada de gua;
Nunca reaproveite uma resistncia queimada. Isso provoca o aumento do consumo e coloca em risco
a sua segurana.
GELADEIRA de 25% a 30% da Conta:
Instale a geladeira em local ventilado, afastado de fontes de calor;
Ajuste o termostato de acordo com o Manual de Instrues do fabricante;
Degele e limpe, com a freqncia necessria;
Mantenha as borrachas de vedao da porta em bom estado;
Evite colocar alimentos quentes, para no exigir esforo maior do motor;
Nunca utilize a parte traseira da geladeira para secar panos e roupas;
No bloqueie a circulao interna de ar frio, com prateleiras de vidro, de plstico ou de outros materiais;
Na hora de comprar uma geladeira nova, prefira um modelo de tamanho compatvel com as necessidades de sua famlia. E lembre-se sempre de verificar o consumo declarado pelo fabricante e, tambm,
se a geladeira tem o selo de economia de energia INMETRO/PROCEL.
LMPADA 15% a 25% da Conta:
Ambientes desocupados, lmpadas apagadas;
Aproveite mais a iluminao natural;
Em banheiros, cozinha, lavanderia e garagem, instale lmpadas fluorescentes que iluminam melhor, duram mais e gastam menos energia;
Uma lmpada fluorescente de 15 a 40 watts ilumina tanto quanto uma incandescente de 60 watts, com
economia de 66% de energia e durabilidade 5 a 10 vezes maior.

TELEVISOR 10% a 15% da Conta:

Evite deixar a TV ligada sem necessidade;
comum a pessoa dormir sem deslig-la. Em que pese o fato de a maioria dos aparelhos
de hoje j serem produzidos com timer, o desperdcio continua.
FERRO ELTRICO 5% a 7% da Conta:
Acumule roupa para passar de uma s vez e comece sempre pelos tecidos que exigem
temperaturas mais baixas. Ao desligar o ferro eltrico, aproveite a temperatura existente
para passar tecidos leves.
AR CONDICIONADO 2% a 5% da Conta:
Limpe sempre os filtros de seu aparelho. A sujeira impede a livre circulao do ar e fora
o aparelho;

 Instale o aparelho em local com boa circulao de ar;

Mantenha portas e janelas fechadas, evitando assim a entrada de ar do ambiente externo;
Mantenha o ar-condicionado sempre desligado, quando voc estiver fora do ambiente por muito tempo.

MQUINA DE LAVAR ROUPAS 2% a 5% da Conta:

Ligue-a somente com a capacidade mxima indicada pelo fabricante, economizando energia e gua;
Limpe freqentemente o filtro da mquina;
Utilize somente a dosagem correta de sabo indicada pelo fabricante, para que voc no
tenha que repetir a operao "enxaguar";
Leia com ateno o manual do fabricante e aproveite ao mximo a capacidade da sua mquina de lavar roupa.

2.2 Evitando Desperdcios nas Despesas Variveis:

NA ALIMENTAO:
Evite compras mensais, aproveite as promoes;
Liste o necessrio, evitando suprfluos;
Compare sempre os preos entre produtos e marcas similares;
No v ao supermercado com fome ou com crianas.

NA ACADEMIA DE GINSTICA/CLUBE:
Se no est freqentando, cancele sua inscrio;
Caminhar barato e saudvel;
Forme um grupo de amigos, para lazer e diverso.
NO TRANSPORTE E COMBUSTVEL:
No v trabalhar de carro, use o nibus do Condomnio;
Se for de carro, dividir o custo com um amigo carona uma boa opo;
Cuidado com combustvel mais barato, isso pode lhe custar uma manuteno bastante onerosa.

2.3. Evitando Desperdcios nas Despesas Eventuais:

Mantenha conta em apenas um Banco, pois o custo mdio de manuteno , em mdia, de
R$18,00 a.m., ou seja, R$216,00 a.a.;
Tenha apenas um Carto de Crdito, o custo mdio da anuidade de, aproximadamente,
R$150,00;
Em liquidao de roupas, compre peas clssicas e bsicas, que no saem da moda;
Se no h tempo para ler, cancele assinaturas de jornais e revistas;
Quanto voc gasta com seus animais de estimao por ms? Quanto isso representa do seu
salrio ou benefcio? J pensou em alternativas mais baratas de alimentao para eles? No
precisa maltratar o bicho, mas analise e encontre uma maneira mais barata de convvio.

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3. Formao de Poupana:
Em uma economia equilibrada, partimos do principio de que a renda recebida no totalmente utilizada
para o consumo, gerando, assim, um excedente de recursos, que chamamos de Poupana.
O nvel de Poupana est ligado diretamente Renda e ao Consumo do indivduo e de sua famlia. Portanto, para
que ocorra aumento do nvel de Poupana, necessrio que haja aumento de Renda ou reduo de Consumo.
Se as famlias praticarem um Consumo Responsvel, focado na diminuio dos desperdcios cometidos
diariamente, haver aumento significativo do nvel de Poupana familiar, em particular, e da sociedade, em geral.
Como definio econmica, temos:

Renda = remunerao dos fatores de produo, definidos como: Terra, Capital e Trabalho.
As remuneraes desses fatores so:

Terra ......... Aluguel

Capital ...... Juros
Trabalho ... Salrio
Portanto, a Poupana a parcela da Renda no consumida, representada pela equao:

Renda

Despesas

Poupana

A equao sugerida para o acmulo de riqueza leva em conta que o indivduo e sua famlia devem direcionar parte de sua renda mensal, que na maioria dos casos deriva de Salrio, para a formao de Poupana.
o acmulo de capital ou de bens imveis (Terra ou Casas e Apartamentos), com essa Poupana, que lhes
garantir um futuro melhor.

Poupana +

Renda

Despesas =

Futuro Melhor

3.1. O que evitar:

Para no entrar nas armadilhas do dia a dia, importante que voc tenha ateno, evitando situaes que
possam prejudicar seus planos futuros e metas traadas pela famlia, tais como:
Endividamentos despreocupao com o futuro custa caro. Avalie com seriedade e responsabilidade a necessidade de se endividar com o cheque especial, carto de crdito ou linhas de financiamento ao consumidor;

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 Pagar contas com atraso Tenha ateno ao vencimento de suas contas.Vrias instituies (escolas
e faculdades particulares, por exemplo) adotam um sistema de cobrana em que o valor, at a data
de vencimento, tem desconto. Aps essa data, os valores costumam sofrer aumentos absurdos;
Evite suprfluos lembre-se do amigo que comprou uma bicicleta ergomtrica, que virou cabide.
No se deixe levar por rompantes de consumismo;
Emprstimos a parentes e amigos Seja diplomtico. Uma boa desculpa evita aborrecimentos futuros. Normalmente, esses emprstimos acabam com amizades, separam familiares e, quando pagos,
o so em prazo bastante superior ao combinado;
Ser fiador A pessoa amiga e responsvel tambm passa por situaes imprevisveis, como perda
de emprego, doenas, separao conjugal ou distanciamento. grande a probabilidade de esses
problemas alheios baterem sua porta, pela mo do credor.
3.2. O que fazer:
No menos importante do que evitar situaes que atrapalhem seu planejamento familiar, a busca por
novas fontes de renda, que podem derivar de investimentos feitos com o capital poupado (juros/rendimento) ou do aluguel de bens imveis, adquiridos com o capital poupado (Terras, Casas, Apartamentos).
Independentemente de sexo ou idade, tambm existem vrias alternativas de trabalho extra, que podem
gerar bons salrios e at mesmo dobrar a renda do indivduo:
4. Investimentos:
O nvel de investimentos interno de um pas est diretamente ligado sua capacidade de poupana, sendo
que os agentes econmicos, como famlias, empresas e governo, tm um papel de grande importncia na
constituio de um cenrio econmico favorvel ao crescimento.
No caso especifico das famlias, importante adequar o Oramento Familiar para que, mensalmente,
consiga-se poupar um percentual da renda da famlia, aplicando os recursos disponveis como forma de
beneficiar o futuro de todos.
O investidor deve ter em mente 3 fatores bsicos, para qualquer tipo de investimento:
Rentabilidade o resultado da diviso do valor de resgate ou venda pelo valor da aplicao ou compra.
Representa o resultado financeiro da operao.
Segurana a previsibilidade do valor de resgate ou venda de um ativo, minimizando o risco do investimento.
Liquidez capacidade de transformar o investimento em dinheiro.

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Ateno
Mas lembre-se de que diversificar seus investimentos a melhor maneira de minimizar o risco.
Portanto, no concentre seus recursos em apenas um ativo.
4.1. Renda Fixa:
Conceito So ativos financeiros, com remunerao pr ou ps-fixada e prazo de vencimento definido,
que servem como instrumento de captao de recursos poupados por pessoas fsicas, instituies financeiras e governo.
Alguns exemplos desses ativos financeiros:
Letra de Cmbio Ttulo de crdito pelo qual o criador ou sacador d a outra pessoa, denominada sacado, a ordem de pagar a um terceiro, denominado tomador ou beneficirio, valor determinado, em
tempo e lugar especificados. Financia o consumidor
Caderneta de Poupana uma aplicao que paga juros de 0,5% ao ms mais a variao da Taxa
Referencial (TR) Financia o SFH Sistema Financeiro de Habitao
Depsitos a Prazo Fixo CDB (Certificados de Depsito Bancrio) e RDB (Recibo de Depsito
Bancrio) O CDB um ttulo de crdito, fsico ou escritural, e o RDB um recibo. Ambos so emitidos
pelos bancos comerciais e representativos de depsitos a prazo feitos pelo cliente. O CDB e o RDB geram
a obrigao de o banco pagar ao aplicador, ao final do prazo contratado, a remunerao prevista, que ser
sempre superior ao valor aplicado Financia os Bancos
Notas Promissrias ou Commercial Paper So ttulos de curto prazo, emitidos por empresas e
sociedades annimas, para captar recursos de capital de giro. Podem ser emitidas por sociedades annimas
de capital fechado, pelo prazo mximo de 180 dias e pelas de capital aberto, pelo prazo de at 360 dias
Financia as Empresas
Ttulos Pblicos as emisses desses ttulos servem para antecipao da receita fiscal, financiamento
do dficit oramentrio ou de investimentos pblicos Financia os Governos Federal, Estaduais e Municipais.
4.2. Renda Varivel:
Conceito So ativos cujo lucro determinado pela diferena entre o preo de compra, mais os benefcios (dividendos, no caso das aes), menos o preo de venda.
Alguns exemplos desses ativos:

Aes Ttulos nominativos, negociveis, que representam uma frao do capital social de uma empresa.

Moedas Dlar, Euro, Iene

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 Commodities Termo usado em transaes comerciais internacionais para designar um tipo de

mercadoria em estado bruto ou com um grau muito pequeno de industrializao. As principais commodities so produtos agrcolas (como caf, soja e acar) ou minrios (cobre, ao e ouro, entre outros).
Debntures Conversveis As debntures so ttulos de dvida de mdio e longo prazos, emitidos por sociedades annimas, que conferem ao debenturista (detentor do ttulo) um direito de crdito
contra a mesma, de acordo com as caractersticas constantes na escritura de emisso (documento legal
que declara as condies sob as quais a debnture foi emitida, tais como: prazo, remunerao, garantias,
periodicidade de pagamento de juros, etc).
Os recursos captados com a emisso de debntures so, geralmente, utilizados no financiamento de
projetos, reestruturao de passivos ou aumento de capital de giro. Cada debnture emitida representa uma frao do total da dvida contrada pela companhia, no ato da emisso, e pode ser negociada no
mercado secundrio. Apesar de serem classificadas como ttulos de renda fixa, as debntures podem ter
caractersticas de renda varivel, como prmios, participao no lucro da empresa ou at mesmo conversibilidade em aes da companhia.
Composio mais comum de uma Carteira de Investimentos:

ATIVO

RENTABILIDADE

SEGURANA

LIQUIDEZ

AES

Potencialmente alta

Varivel

Varivel

DLAR

Baixa

Alta

Alta

IMVEIS

Baixa

Alta

Baixa

OURO

Baixa

Alta

Alta

Ttulos de
Renda Fixa

Baixa

Varivel

Alta

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5.

Estrutura Geral do Sistema de Previdncia no Brasil

5.1.

Estrutura do Sistema de Previdncia no Brasil:

A Previdncia Social no Brasil um sistema integrado, composto por trs grandes regimes:
Regime Geral de Previdncia Social (INSS);
Regimes Prprios de Previdncia dos Servidores Pblicos (regimes especiais dos servidores titulares de cargo efetivo); e
Regime de Previdncia Complementar.
Os dois primeiros regimes so operados por entidades pblicas (autarquias), tm carter obrigatrio para seus
respectivos segurados, e, via de regra, ancoram-se no regime de caixa (uma gerao contribui para a outra).
A Previdncia Complementar, terceiro regime, tem a finalidade de proporcionar proteo previdenciria
adicional ao trabalhador. Por isso, tem carter facultativo e administrada por entidades fechadas ou abertas de previdncia. O regime financeiro necessariamente o de capitalizao.

5.2.

Previdncia Complementar:

Os fundos de penso devem ser organizados sob a forma de entidades sem fins lucrativos e so acessveis
a grupos especficos de pessoas, por intermdio dos seus empregadores, chamados de Patrocinadores. Os
fundos de penso so tambm facultados a associados ou membros de pessoas jurdicas, de carter profissional, classista ou setorial, por meio de suas respectivas entidades representativas, denominadas Instituidores.
A fiscalizao dos fundos de penso realizada pela Secretaria de Previdncia Complementar -SPC, rgo
do Ministrio da Previdncia Social. A regulao desse setor cabe ao Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar - CGPC, rgo colegiado, tambm vinculado ao Ministrio da Previdncia Social, composto
por representantes do Governo e do Regime de Previdncia Complementar.
As entidades abertas, a partir da Lei Complementar n. 109, de 2001, s podem ser constitudas na forma de
sociedades annimas, com fins lucrativos, estando disponveis para qualquer pessoa fsica, independentemente
de vnculo profissional ou associativo. Nesse tipo de entidade, possvel contribuir de forma individualizada,
ou em conjunto com a empresa, para a formao de fundos, como uma espcie de poupana. Essas entidades
tm o funcionamento autorizado e fiscalizado pela Superintendncia de Seguros Privados SUSEP, rgo do
Ministrio da Fazenda, e sua normatizao compete ao Conselho Nacional de Seguros Privados -CNSP.

6.

Como organizado um fundo de penso:

A Lei Complementar n. 109, de 2001, traz as regras gerais do Regime de Previdncia Complementar,
operado por entidades fechadas ou abertas de Previdncia Complementar, tendo patrocinadores privados
ou estatais. A Lei Complementar n. 108, de 2001, traz as regras especficas para as entidades fechadas de

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previdncia complementar, patrocinadas por empresas estatais ou empresas pblicas.

Os fundos de penso tm a finalidade de administrar um ou mais planos de benefcios, de carter previdencirio, para grupos distintos de pessoas (participantes e assistidos).Todo fundo de penso, entendido como
uma entidade fechada de previdncia complementar, deve ter um estatuto e cada plano por ele operado
deve ter um regulamento.

6.1. Estrutura Mnima para o Funcionamento:

Para atuar, o fundo de penso obrigado a estruturar-se com , pelo menos, Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal e Diretoria-Executiva.A composio e o funcionamento de cada
um desses rgos dependem do perfil do conjunto de patrocinadores, que pode ser predominantemente
pblico ou privado. Em qualquer caso, a estrutura dessas entidades pode ser descrita como se segue:
Conselho Deliberativo: rgo responsvel pelas diretrizes da entidade e pela definio da poltica
de investimentos dos recursos;
Diretoria-Executiva: rgo responsvel pela administrao da entidade; e
Conselho Fiscal: rgo responsvel pela fiscalizao interna da entidade.
importante destacar que os dirigentes do fundo de penso - no s os diretores, mas tambm os conselheiros - devem ter competncia tcnica para exercer suas funes.
Se o patrocinador do fundo de penso for PRIVADO, h mais liberdade na forma de organizao da entidade de previdncia. Em relao aos conselhos, deliberativo e fiscal, o nmero de conselheiros e o mandato
respectivo sero matrias tratadas no estatuto da entidade. Um tero de seus membros dever ser integrado por representantes dos participantes e assistidos, cabendo ao estatuto definir como se dar a forma
de nome-los. No que se refere Diretoria, a matria toda fica reservada ao estatuto.
J para as entidades patrocinadas por Empresas Estatais, Empresas Pblicas ou pela Unio, Estados, Distrito
Federal e Municpios, existem algumas regras especficas e de maior rigidez, que podem ser visualizadas
nos quadros a seguir:
Conselho Deliberativo:
Mximo: 6 membros
3 conselheiros sero eleitos pelos participantes e assistidos e 3 nomeados pelos patrocinadores.
Os Conselheiros tero mandato de quatro anos, com garantia de estabilidade, permitida uma reconduo;
cabe ao Conselho Deliberativo nomear e destituir a Diretoria-Executiva.
Conselho Fiscal:
Mximo: 4 membros
2 conselheiros sero escolhidos pelos participantes e assistidos e 2 nomeados pelos patrocinadores.
Mandato de quatro anos, vedada a reconduo.
Diretoria-Executiva:
Mximo: 6 membros
O prazo de mandato, assim como sua composio, so estabelecidos no estatuto.

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6.2.

Planos de Benefcios:

As entidades podem oferecer diversas opes de benefcios (programveis e no programveis), conforme

estipulado no regulamento de cada plano. Os benefcios mais comuns so:
Aposentadoria por tempo de contribuio;
Aposentadoria por invalidez;
Penso por morte.
O regulamento do plano que vai prever qual o tipo de benefcio ser oferecido e quais as condies que
devero ser preenchidas para que o participante possa receber o benefcio. Comumente, classificam-se os
planos de benefcios em duas modalidades bsicas: Benefcio Definido (BD) e Contribuio Definida (CD).

6.3. Novas alternativas para os participantes:

No caso de haver alguma alterao na situao jurdica das partes contratantes, os planos
devem prever como ficar o participante para que seus direitos sejam preservados. Nesse
sentido, a Resoluo CGPC n. 06, de 2003, disciplinou alguns institutos, de acordo com uma das opes
previstas na legislao: Benefcio Proporcional Diferido, Portabilidade, Autopatrocnio e Resgate.

6.3.1. BPD - Benefcio Proporcional Diferido:

Ao romper seu vnculo profissional com o patrocinador (empregador) ou associativo com
o instituidor (conselho profissional, sindicato, cooperativa ou associao), e tendo cumprido a carncia, o
participante poder receber o seu benefcio, em valor proporcional ao tempo em que permaneceu contribuindo para o plano, na data prevista para o incio do recebimento, ou seja, a partir do momento em que se
tornar elegvel, conforme previsto originalmente no regulamento. Em tal hiptese, o participante continua
vinculado ao plano, sem que esse, contudo, recepcione novas contribuies.

6.3.2 Portabilidade:
A portabilidade o instituto que permite ao participante a transferncia dos recursos acumulados de um
plano de benefcios para outro, desde que as seguintes condies sejam atendidas :
No caso de transferncia para entidades abertas de previdncia, os recursos portados devem ser
integralmente utilizados para a contratao de renda mensal vitalcia ou por prazo determinado.
Esse prazo no poder ser inferior ao perodo em que a reserva foi constituda, limitado ao mnimo
de quinze anos. importante observar que a portabilidade no caracteriza resgate.
Cessao do vnculo empregatcio do participante com o patrocinador, quando for o caso;
Os recursos devem ser transferidos diretamente de um plano para outro, no transitando, sob
qualquer forma, pelas mos do participante.

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6.3.3. Autopatrocnio:
a faculdade que o participante tem de continuar no plano, mantendo sua contribuio e assumindo a do
patrocinador, no caso de perda total ou parcial de sua remunerao.Assim, o participante poder assegurar
a percepo dos benefcios, com os mesmos valores que foram pactuados anteriormente.

6.3.4. Resgate:
O resgate possibilita ao participante sacar os recursos de seu plano de previdncia, em razo de desligamento, na forma do regulamento. O resgate a quebra da destinao previdenciria desses recursos financeiros.

7. Diferenas entre planos patrocinados por empregadores e institudos por entidades associativas:
Entidades Associativas podem ser: sindicatos, cooperativas, conselhos de profissionais liberais e associaes de classe.
Tanto os planos de patrocinador quanto os planos de instituidor funcionam no mbito do Sistema Fechado
de Previdncia Complementar. So, portanto, administrados por entidades sem fins lucrativos.
Os planos de patrocinador dependem de uma relao formal de emprego e da vontade do empregador
em desenvolver uma poltica de recursos humanos voltada para a proteo e o incentivo do seu quadro
de profissionais. Um dos pressupostos desse tipo de plano a participao do empregador no custeio do
referido plano.
J para os planos associativos, a relao entre as partes se d mediante o vnculo associativo e no pelo
vnculo empregatcio. Por isso, tais planos so tambm conhecidos como Previdncia Associativa.
Esse tipo de previdncia representa uma significativa evoluo da cultura previdenciria brasileira. Isso, porque ela permite que entidades, como Conselhos Profissionais, Sindicatos, Cooperativas ou Associaes ofeream planos previdencirios a seus associados, ampliando o acesso de maior nmero de pessoas ao sistema.
A exemplo do que acontece com os planos tradicionais dos fundos de penso, a Previdncia Associativa
tambm se orienta pelas regras gerais, subordinando-se, porm, a condies especficas, como:
os planos devem ser estruturados necessariamente na modalidade de contribuio definida;
os recursos para o plano de benefcios no se misturam com os recursos da entidade instituidora,
a exemplo do que tambm j ocorre com os planos patrocinados, e
a gesto do plano dever necessariamente ser terceirizada.

8.

Estatuto e Regulamento:

8.1. Estatuto:
Toda entidade fechada de previdncia complementar tem um estatuto. O estatuto trata das regras bsicas
de organizao da entidade, tais como: funcionamento do conselho deliberativo, da diretoria executiva e

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do conselho fiscal, seus respectivos nveis de competncia, requisitos para sua composio, mandato etc.
Sempre que se pretender fazer alguma alterao no estatuto, a mudana dever ser objeto de aprovao
do Conselho Deliberativo da Entidade, homologada pelo patrocinador ou instituidor do plano e aprovada
pela Secretaria de Previdncia Complementar.

8.2.

Regulamento:

Todo plano de benefcios tem um regulamento. O regulamento o contrato do plano de previdncia.Tratase do documento que vai estabelecer as regras de funcionamento do plano de benefcios, disciplinando
questes como:
Benefcios oferecidos aos participantes;
Condies de elegibilidade (idade mnima, etc.);
Regras de carncia;
Hipteses de ingresso e sada do plano;
Base e formas de clculo, de pagamento e de atualizao dos benefcios;
Data de pagamento dos benefcios;
Requisitos para opo pelos institutos do benefcio proporcional diferido, da portabilidade, do
resgate e do autopatrocnio;
Fontes de custeio dos benefcios; e
Data dos repasses das contribuies e clusula penal na hiptese de atraso.

Importante:
Qualquer alterao no estatuto ou regulamento de um fundo de penso precisa ser previamente
aprovada pela Secretaria de Previdncia Complementar.
Todo plano de benefcios inscrito no CNPB - Cadastro Nacional de Planos de Benefcios.
O CNPB uma espcie de RG do plano, que lhe d mais visibilidade e segurana.

9.

Investimento:

Fundo de penso uma poupana privada com finalidade previdenciria. Os planos de previdncia complementar so constitudos na forma de capitalizao. Portanto, os aportes feitos para o plano de benefcios,
seja pelo participante ou assistido, seja pelo patrocinador do plano, sero aplicados no mercado e comporo, de alguma forma, o valor do benefcio.
Os recursos previdencirios investidos pelos fundos de penso se submetem a limites mximos de aplicao, conforme regras definidas pelo Conselho Monetrio Nacional. H hoje quatro segmentos de aplicao:
Renda Fixa;
Renda Varivel;

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 Imveis;
Emprstimos e financiamentos imobilirios aos participantes (NO permitido emprstimo aos
patrocinadores ou instituidores do plano).
Via de regra, nos planos de benefcio definido (BD), as aplicaes dos recursos do fundo de penso devem
alcanar a chamada meta atuarial, que consiste em obter retorno compatvel com o ndice de inflao e
taxa de juros adotada pelo plano (inflao do perodo e rentabilidade real).
Cada plano de previdncia deve ter uma poltica de investimentos para seus recursos, levando em conta, necessariamente, o perfil de suas obrigaes previdencirias. Dessa forma, os investimentos do fundo de penso
devem estar em sintonia com as necessidades de liquidez do plano ao longo do tempo, sua meta atuarial, etc.
Todo investimento tem riscos. Portanto, cabe ao gestor dos recursos avaliar os riscos que est disposto a correr,
em funo do retorno desejado. importante avaliar, tambm, quais so os agentes envolvidos em determinado
investimento (administrador, corretora, parceiros do negcio, etc.), atentando para seu passado, idoneidade e
credibilidade no mercado, se demonstra ter solidez ou no, alm de outros aspectos igualmente importantes.
A ttulo de ilustrao, sem prejuzo de outros aspectos relevantes, o dirigente do fundo de penso, ao aplicar recursos dos participantes e assistidos num fundo de investimento, deve estar atento s taxas cobradas
(taxas de administrao, de performance e de outros servios), contedo do regulamento do empreendimento, ativos que o compem, riscos do emissor e do gestor, potencial de retorno etc.
As decises de investimentos do fundo de penso devem estar devidamente fundamentadas e registradas.
importante que haja clareza quanto s competncias de cada dirigente ou profissional. Alm das regras
estabelecidas pelos rgos oficiais e pela legislao, necessrio que cada fundo de penso tenha regras
claras de conduta e de procedimentos para aplicao dos recursos previdencirios, levando em conta seu
porte e modelo de gesto (administrao prpria dos recursos, administrao terceirizada ou administrao mista). recomendvel observar se o seu fundo de penso tem seguido as boas prticas do mercado.
Por exemplo, no que diz respeito s operaes com papis de emisso privada (CDB, RDB e debntures)
ou pblica (ttulos do Tesouro Nacional), tem sido comum a adoo de operaes por meio das chamadas
plataformas eletrnicas de negociao(Cetipnet, Sisbex da BM&F e BovespaFix), que do mais impessoalidade e transparncia para os negcios realizados.
preciso sempre lembrar de que os recursos aplicados pelo fundo de penso pertencem aos participantes
e assistidos do plano de previdncia. Esses devem exigir elevado nvel tcnico e padro tico dos dirigentes
do seu plano de previdncia.

10.

Hipteses ou Premissas Atuariais:

Para definir o montante das obrigaes de um plano de benefcios e o custo para suport-las, o aturio - profissional versado em clculos matemticos e estatsticos - adota as chamadas hipteses ou premissas atuariais.
As hipteses atuariais tm relao direta com o custo do plano de benefcios e com seu equilbrio, tendo
em vista que uma premissa atuarial equivocada, que no guarda relao com a realidade do plano ou com o
contexto em que este se insere, far que as obrigaes sejam incorretamente avaliadas, ensejando custeio
inadequado do plano e, por conseqncia, provvel ocorrncia de dficit.

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As premissas atuariais devem estar em harmonia com a massa de participantes e assistidos do plano de
benefcios e, se for o caso, com a poltica de recursos humanos do patrocinador.
Exemplos de hipteses atuariais:
Tbua biomtrica, que indica, por mtodos estatsticos e matemticos, quantas pessoas de determinado grupo vo sobreviver, falecer, adoecer ou se invalidar, em determinado perodo de tempo.
Cabe ao aturio avaliar qual tbua mais adequada para cada caso, levando em considerao o perfil
da massa de participantes do plano;
Taxa de juros reais (no mximo 6%aa);
Taxa de rotatividade;
Taxa de inflao.

11.

Tributao dos planos de previdncia:

11.1.
Pessoa jurdica (fundo de penso)
Com a Lei n. 11.053, de 2004, os fundos de penso deixaram de pagar, desde 1 de janeiro de 2005,
imposto de renda sobre ganhos e rendimentos das aplicaes de recursos previdencirios. Isso significa
que a poupana previdenciria dos fundos de penso, enquanto est sendo capitalizada, no se submete
tributao de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica (IRPJ).

11.2. Pessoa fsica (participante ou assistido):

Tradicionalmente, os benefcios previdencirios pagos por fundos de penso esto sujeitos tabela convencional do Imposto de Renda da Pessoa Fsica (IRPF), com base em alquotas progressivas (alquota zero,
15%, (existe mais uma alquota). ou 27,5%). Com a Lei n. 11.053, de 2004, e sua regulamentao, o participante de planos, na modalidade Contribuio Definida ou Contribuio Varivel, pode optar, nos termos
da legislao, por tratamento tributrio diferenciado, com alquotas regressivas, que podem variar de 35%
a 10%, de acordo com o tempo de acumulao, valores e tempo de recebimento dos benefcios.

11.3. Deduo para as contribuies (IRPJ ou IRPF):

Os recursos aportados para o fundo de penso, seja pelo patrocinador ou pelo participante, ou mesmo
por terceiro em relao aos planos criados na modalidade de previdncia associativa, so dedutveis da
base de clculo do Imposto de Renda, nos termos da legislao especfica.

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12.

Fiscalizao dos Fundos de Penso:

12.1. Controles Internos:

Cada fundo de penso obrigado a estabelecer mecanismos de controles internos para melhor gerenciar os riscos inerentes s suas atividades. O objetivo de um fundo de penso administrar a poupana
previdenciria dos participantes e assistidos do plano de benefcios e pagar benefcios previdencirios na
forma do regulamento. Tudo que ameaar tais objetivos pode ser considerado risco. Cabe, portanto, aos
administradores do fundo de penso, desenvolver e implementar formas de gerenciamento de riscos, tanto
em relao aos recursos garantidores quanto ao passivo atuarial do plano de benefcios.
Os fundos de penso devero adotar princpios e regras de governana, gesto e controles internos adequados ao porte, complexidade e riscos inerentes aos planos de benefcios por eles operados, de modo a
assegurar pleno cumprimento de seus objetivos, como, por exemplo:
Todos os riscos que possam comprometer a realizao dos objetivos da Entidade devem ser continuamente identificados, avaliados, controlados e monitorados;
Desenvolvimento de uma cultura de valorizao dos controles internos;
Promoo de conduta permanentemente pautada por elevados padres ticos;
Competncia tcnica e gerencial compatvel com a exigncia legal;
Na contratao de servios especializados de terceiros dever ser buscada a otimizao da relao
custo/benefcio;
Todos os seus administradores devero manter independncia de atuao, buscando, permanentemente, a defesa dos interesses da Entidade;
O responsvel pela auditoria interna no poder ser o mesmo responsvel pelas demonstraes
contbeis;
As polticas de investimento, premissas e hipteses atuariais, estabelecidas para perodos determinados, devem ser divulgados aos patrocinadores, instituidores e empregados do fundo de penso e
aos participantes e assistidos dos planos de benefcios, de modo a propiciar o empenho de todos
na realizao dos objetivos estabelecidos;
O fundo de penso deve divulgar, de forma clara e objetiva para os participantes e assistidos, informaes sobre gastos com corretagens, consultorias, auditorias, honorrios advocatcios etc.;
Os sistemas de informaes devem ser confiveis e abranger todas as atividades do fundo de penso;
Conselho Fiscal deve emitir relatrios de controles internos, descrevendo a situao financeira e
atuarial da entidade, pelo menos, semestralmente.

12.2. Patrocinador:
O Patrocinador ou Instituidor do plano de benefcios tambm tm a obrigao de supervisionar e fiscalizar
as atividades do fundo de penso. No caso de plano de benefcios patrocinado por EMPRESA ESTATAL

22

ou EMPRESA PBLICA, a legislao prev, inclusive, a obrigatoriedade de o PATROCINADOR realizar

Auditoria especfica no plano de previdncia por ele patrocinado, devendo seu resultado, seja ele qual for,
ser comunicado Secretaria de Previdncia Complementar.

12.3. Auditoria Independente:

A legislao obriga as entidades fechadas de previdncia complementar a contratarem, uma vez por ano,
auditores independentes, que possam atestar a exatido das demonstraes contbeis, que devem espelhar a real situao patrimonial da entidade.
Em sintonia com a legislao aplicvel aos auditores independentes, o fundo de penso pode exigir que o
auditor contratado se pronuncie tambm sobre vrios outros aspectos.

12.4. Auditoria Atuarial e Auditoria de Benefcios:

Alm da auditoria independente, o fundo de penso obrigado a contratar, a cada cinco anos, uma auditoria atuarial e outra de benefcios.
O objetivo da auditoria atuarial verificar se as obrigaes atuariais esto devidamente avaliadas e definidas.
Portanto, a auditoria atuarial deve-se pronunciar sobre a adequao dos seguintes aspectos, entre outros:
Tbua biomtrica;
Taxa de rotatividade;
Taxa de juros e de inflao.
importante que sejam claramente identificados os responsveis pela gesto de cada uma das premissas adotadas pelo plano de previdncia. O objetivo da auditoria de benefcios verificar se o clculo, a
concesso e a correo dos benefcios esto ocorrendo em harmonia com a legislao e com as regras
estabelecidas no regulamento do plano de benefcios.

12.5. Papel do Estado:

O Estado regula o mercado de previdncia privada, determinando padres mnimos de segurana econmico-financeira e atuarial para os planos de benefcios das entidades de previdncia complementar. Tambm cabe ao Estado fiscalizar esse mercado.
No caso das entidades fechadas de previdncia complementar, a estrutura oficial de superviso do Estado
integrada pelos seguintes rgos:
SPC - Secretaria de Previdncia Complementar: rgo vinculado ao Ministrio da Previdncia Social,
com atribuies de autorizao (licena prvia) e fiscalizao propriamente dita. O Secretrio de Pre-

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vidncia Complementar e os diretores so indicados pelo Ministro de Estado da Previdncia Social e

nomeados pelo Presidente da Repblica. A SPC tem a seguinte estrutura:
Secretrio de Previdncia Complementar;
Secretrio-Adjunto;
Diretoria de Fiscalizao;
Diretoria de Anlise Tcnica;
Diretoria de Assuntos Econmicos;
Diretoria de Assuntos Atuariais e Contbeis;
Diretoria de Orientao Jurdica.
Sem prejuzo dos controles internos de cada fundo de penso, cabe Secretaria de Previdncia Complementar atuar como rgo de superviso, com as atribuies de examinar, previamente:
Pedidos de aplicao de estatutos e regulamentos;
Alteraes de estatutos e regulamentos;
Celebrao de convnios de adeso;
Transferncia de gesto de planos;
Retiradas de patrocnio pelas empresas.

CGPC - Conselho de Gesto da Previdncia Complementar: rgo responsvel pela regulao do setor,
funcionando ainda como rgo recursal, responsvel pela apreciao de recursos interpostos contra
decises da SPC, versando sobre penalidades administrativas. O CGPC composto por Governo
(Ministrios da Previdncia, Fazenda e Planejamento), por representantes de fundos de penso, representantes de participantes e assistidos e de patrocinadores e instituidores de planos de previdncia.

13.

Regime Disciplinar:

A LC n. 109, de 2001, e o Decreto n. 4942, de 2003, estabelecem o regime disciplinar, em face de irregularidades que porventura venham a ser praticadas contra os planos de previdncia operados por fundos
de penso. Quando constatadas irregularidades, cabe Secretaria de Previdncia Complementar aplicar
as penalidades penalidades previstas em lei, sempre focando a pessoa fsica (administradores de fundos):
No campo administrativo - advertncia, multa, suspenso temporria ou inabilitao de dois a dez
anos para o exerccio de atividades em entidades de previdncia complementar, companhias seguradoras ou no servio pblico.
No campo civil - indenizao pecuniria, por ao ou omisso que tenham provocado prejuzos
para o plano de previdncia;
No campo penal - responsabilizao criminal por conduta ilcita.

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