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MERCADO

PROPERTIES
DESENVOLVIMENTO IMOBILIRIO
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IMOBILIRIO
Informativo Bimestral

Edio n 15 - Maro/2016

EDITORIAL
A construo civil sente forte queda desde o ano
de 2013. A retrao da economia brasileira com alta na
inao, nos juros e pesada carga tributria ree u
diretamente no setor.
O mercado imobilirio, diante deste cenrio,
segue tentando encontrar alterna vas para recuperar a
fa a de mercado perdida bem como o nvel de
conana dos consumidores, atravs de estratgias e
novas oportunidades. Com o freio nos lanamentos e as
limitaes na oferta de crdito, a absoro dos estoques
elevados deve ser grada va.
Ao que tudo indica, 2016 ainda ser um ano
di cil para o mercado imobilirio. Especialistas do setor
apontam que a tendncia de queda no preo do metro
quadrado deve con nuar ao longo deste ano. No
mercado de aluguel,o preo tambm apresenta
tendncia de queda.Para o lado do consumidor, obter a
casa prpria no ser a opo mais atra va. Juros em
alta tendem a levar os compradores para o aluguel ou
inves rem na renda xa, por exemplo.
Adquirir um imvel con nuar sendo uma
tarefa di cil para quem depende do nanciamento
imobilirio. De acordo com dados da Abecip, a liberao
de recursos da poupana para nanciamento
habitacional foi de R$ 70,8 bilhes e a expecta va que
este montante caia para a faixa de R$ 60bilhes no ano
que inicia.
As construtoras e incorporadoras vem o
momento como um perodo de ajuste e acreditam na
recuperao do setor a par r de 2017.

At o nal de 2015 os distratos permaneceram elevados


em funo do volume de entregas de empreendimentos
imobilirios e os ajustes devem con nuar sendo
realizados na oferta e preos pra cados com o obje vo
de a ngir um novo equilbrio.
A 15 edio do bole m informa vo
MS.Proper es, brao da empresa de consultoria
M.Stor , especializado em solues e resultados para o
mercado imobilirio, conta com a parceria da Bolsaval.
Nascida no Rio Grande do Sul e com atuao nacional, a
Bolsaval realiza, desde 1974, servios de Avaliaes
Tcnicas de Bens Patrimoniais para pessoas sicas e
jurdicas. Para aprimorar ainda mais o contedo de
bole m, a par r desta edio, voc encontrar tambm
o conhecimento e a experincia desta que foi um das
primeiras empresas a atuar no segmento de Engenharia
de Avaliao em nosso pas.
Na primeira edio do ano de 2016, so
apontadas as variaes nos preos do metro quadrado
atravs do ndice FipeZap para as principais cidades
brasileiras. O informa vo aborda o desempenho do
mercado imobilirio e a queda no volume de
lanamentos da capital, alm da elevao no volume de
distratos no setor imobilirio. O mercado de galpes e a
importncia da avaliao patrimonial tambm so
temas desta edio.
Outra novidade presente nesta edio que o
informa vo passa a ser acompanhado de uma entrevista
com prossionais do setor no canal online da M.Stor
a Stor TV. Conra a entrevista desta edio com o
Presidente do Creci-RS, Mrcio Bins Ely, que fala sobre as
perspec vas da a vidade do corretor de imveis.

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DESENVOLVIMENTO IMOBILIRIO

Porto Alegre - RS

Porto Alegre - RS

Rua Fabrcio Pilar, 770 - conj. 501


CEP 90450-040
Fone: (51) 3330-7776

Rua General Andrade Neves 155 - conj. 33


CEP 90010-210
Fone/Fax: (51) 3228.7618

www.mstortti.com.br

www.bolsaval.com.br

2016 INICIA COM QUEDA REAL NO PREO DOS IMVEIS NO BRASIL


O preo dos imveis no Brasil tem apresentado
valorizao muito mida. No acumulado de 12 meses
at janeiro, a variao foi inferior a 1% de acordo com o
ndice FipeZap, que acompanha os movimentos do
mercado imobilirio em 20 cidades brasileiras.

Com relao aos preos mdios, todas as


cidades que compem o ndice sofreram variaes
inferiores inao. O preo mdio dos imveis no
Brasil sofreu queda de 0,08% em janeiro, encerrando o
ms em R$ 7.607.

Conforme o ndice registrado em janeiro de


2016, a valorizao no preo dos imveis foi de 0,85%
em doze meses. Para igual perodo, a inao dever ser
de 10,48% conforme o IPCA. Considerando a inao, o
preo dos imveis no pas sofreu queda real de 8,71% no
perodo de anlise.

A maior valorizao registrada no ms foi na


capital catarinense Florianpolis que sofreu alta de 0,9%
registrando preo mdio do metro quadrado de R$
6.357. A maior desvalorizao no perodo foi em
Salvador, que registrou queda de 0,65% com preo
mdio de R$ 4.682.

Preo do m Janeiro/2016

Fonte:Exame a partir de FipeZap

Mercado Imobilirio

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Distratos - em bilhes de reais

AUMENTO DOS DISTRATOS MARCOU


MERCADO IMOBILIRIO EM 2015

29%
24%

24%

5,6

4,9

4,9

Um levantamento realizado pela Fitch com nove


companhias do setor imobilirio entre janeiro e
setembro de 2015, publicado pelo Estado, demonstra
que cerca de 5 bilhes em imveis voltaram s
incorporadoras de imveis adquiridos na planta por
consumidores que precisaram devolve-los em funo da
restrio de crdito, aumento da taxa de juros e
desemprego.
De acordo com o levantamento, de cada 100
imveis vendidos, 41 foram devolvidos no perodo. A
diculdade em obter nanciamento em funo das
elevadas taxas de juros e o aumento na taxa de
desemprego elevaram o nmero de distratos antes da
entrega das chaves.
O distrato representa um problema tanto para as
construtoras, que elevam seu nvel de estoques, quanto
para o consumidor, que assume os transtornos que o
acompanham pelos descontos de taxas de corretagem,
comercializao e despesas administra vas. Os distratos
geram diferentes interpretaes por no haver uma
regulamentao especca que trate da devoluo de
imveis no Brasil.

Fonte:Estado a partir de Fitch

Como alterna va para driblar os cancelamentos de vendas de unidades, as empresas esto oferecendo
descontos, nanciamentos diretos e troca por imveis mais baratos.
Ainda assim, de acordo com o relatrio da Fitch, os distratos devem persis r e, se em 2016, 35% das unidades
vendidas forem canceladas, as quebras de contrato podem chegar a R$ 6 bilhes entre os principais players do
segmento imobilirio.

Mercado Imobilirio

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QUEDA NO VOLUME DE VENDAS E


LANAMENTOS NA CAPITAL GACHA
O Sinduscon RS divulgou os dados da pesquisa
do mercado imobilirio de Porto Alegre de 2015. De
acordo com a pesquisa, em Dezembro de 2015 foram
comercializadas 182 unidades novas, o que representa
uma queda de 12,08% em relao a novembro, quando
foram vendidas 207 unidades.

Resultados Pesquisa
Sinduscon Dez/15 POA
207

182

A velocidade de vendas registrada tambm foi


inferior a novembro. Em dezembro, a velocidade de
vendas na capital foi de 5,99% enquanto novembro
registrou velocidade de 6,66%, queda de 10,06%. No
perodo considerado, o produto mais vendido foi
apartamentos de 2 dormitrios, que representou
62,64% das vendas.

46

6,66

5,99

Vendas
Velocidade
de Vendas
Fonte: Sinduscon RS

Lanamentos
Fonte: Sinduscon RS

No acumulado de 2015, foram efe vadas 3.617 vendas, com queda de 17,24% em relao a igual perodo em
2014 quando a comercializao foi de 4.612 unidades. Ainda, de acordo com a pesquisa, em 2015, foram lanadas
2.159 unidades ante as 2.882 novas unidades lanadas em 2014, representando queda de 17,24% no volume de
lanamentos.
Os dados da pesquisa realizada pelo Sinduscon so ob dos junto a uma amostra de 50 empresas, que
representam 59,03% do universo de imveis na cidade, segundo o censo realizado em maio de 2015.

Mercado Imobilirio

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DEMANDA POR GALPES DE ALTO PADRO NO BRASIL


Os anos de 2015 e 2016 representam um desao
para o setor imobilirio de galpes. Se por um lado, a
crise aponta para a direo de aumento na vacncia de
galpes de armazenagem e logs ca no pas, por outro
lado, a busca dos clientes por ecincia representa uma
oportunidade para o setor.

Com relao aos preos pra cados, aps o boom


imobilirio, os nveis j esto acomodados no mercado
de logs ca de armazenagem, entre R$18,00 e R$ 22,00
o metro quadrado. Entretanto, as empresas do setor
tm realizado grandes esforos, negociaes mais lentas
e pra cado descontos de at 10%.

A demanda por aluguel de galpes de alto


padro con nua aquecida mesmo com a recesso no
pas. O que ocorre uma migrao dos clientes de
imveis an gos no formato de locao para produtos de
melhor qualidade, com p direito de 12 metros, piso
com capacidade de 6 toneladas por metro quadrado e
prximo a rodovias, portos e aeroportos. Destacam-se
como maiores demandantes da logs ca especializada
as empresas de varejo e e-commerce, companhias
farmacu cas e operadores logs cos terceirizados.

Para 2016 necessrio observar o


comportamento da demanda em funo da queda no
PIB que poder impactar na deciso de novas locaes.
O formato que representa uma boa oportunidade no
setor o built to suit, onde a construo feita sob
medida mediante contratos de locao de longo prazo.

O PAPEL DA AVALIAO PATRIMONIAL


Estamos iniciando o ms de maro, mas 2016 j
tem sido marcado por um ano em que muitas empresas
seguem a ro na de 2015 e buscam nas ins tuies
nanceiras o crdito necessrio para a manuteno de
suas a vidades em forma de capital de giro, para inves r
em ampliaes ou modernizao da empresa.
De acordo com os economistas da consultoria
Serasa Experian, "a recesso econmica, a queda dos
nveis de conana dos empresrios e o custo do crdito
cada vez mais caro determinaram uma retrao da
procura das empresas no ano passado".
E as possibilidades de emprs mo vo das
fontes governamentais aos bancos comerciais. Para Luis
Nassif, a inadimplncia deve con nuar a subir neste
ano, em um ambiente de queda da a vidade econmica
e alta das taxas de juros. Dados do Banco Central
mostram que a taxa de endividamento (atrasos acima
de 90 dias no pagamento de dvidas) das famlias chegou
a 6,2%. No caso das empresas, a taxa cou em 4,7%.
E a ro na dos empresrios segue a mesma, anal,
contratar um emprs mo segue di cil e caro. Segundo o
Estado de S. Paulo, como forma de diminuir os riscos nas
operaes e, consequentemente, as taxas de juros ,
ins tuies nanceiras esto incen vando uma linha de
crdito ainda pouco usada no Brasil, na qual o cliente d
um imvel prprio como garan a do nanciamento.

a modalidade chamada "home equity" muito u lizada


nos Estados Unidos e que aos poucos se populariza em
nosso pas.
Entre as diversas etapas de um processo de
cedncia de crdito, talvez uma das mais importantes
seja a de Avaliao de Bens, necessria para que o valor
monetrio solicitado seja mais facilmente
disponibilizado. A anlise patrimonial u lizada para
avaliar as garan as que os clientes, pessoas jurdicas ou
sicas, podem oferecer para vincularem ao contrato de
concesso. Ou seja, quais so os bens patrimoniais que o
solicitante possui e que podem ser u lizados como
garan a para liquidao do crdito caso a dvida no seja
honrada.
E sobre Avaliao de Bens, a Bolsaval tem ampla
experincia. Anal, desde 1973 desenvolve laudos
avaliatrios de bens tangveis e bens intangveis em
geral, calcados nas normas e procedimentos vigentes,
promulgados na NBR 14.653 - Norma Brasileira para
Avaliao de Bens, da ABNT (Associao Brasileira de
Normas Tcnicas). Somos credenciados em diversas
ins tuies nanceiras e banco comerciais, entre eles, o
Banco do Brasil, Bradesco, Santander e Sicredi, atuando
de forma abrangente e nacional, atendendo pessoas
sicas e jurdicas, com a mesma ecincia e qualidade.

Mercado Imobilirio

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INDICADORES ECONMICOS
Taxa SELIC
Ms

Mensalizada

dez/15

1,1379

Anual
Real
14,25

Acumulada Acumulada 12
Ano
meses
13,47
13,47

Anual
Oficial
14,15

jan/16

1,0629

14,25

1,06

13,55

14,15

fev/16

1,0095

14,25

2,08

13,71

14,15

Fonte: FGV - Fundao Getlio Vargas

ndices de Preos
INDICADORES DE PREOS
Ms
jan/14
fev/14
mar/14
abr/14
mai/14
jun/14
jul/14
ago/14
set/14
out/14
nov/14
dez/14
jan/15
fev/15
mar/15
abr/15
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/15

N ndice
540,959
543,038
552,087
556,420
555,679
551,554
548,202
546,745
547,839
549,396
554,77
558,213
562,482
564,004
569,536
576,175
578,516
582,401
586,426
588,042
593,606
604,832
614,051
617,044
624,06

IGP-M
Variao %
Ms
Ano
12 meses
0,48
0,48
5,66
0,38
0,87
5,76
1,67
2,55
7,30
0,78
3,35
7,98
-0,13
3,21
7,84
-0,74
2,45
6,25
-0,61
1,83
5,32
-0,27
1,56
4,89
0,20
1,76
3,54
0,28
2,05
2,96
0,98
3,05
3,66
0,62
3,69
3,69
0,76
0,76
3,98
0,27
1,04
3,86
0,98
2,03
3,16
1,17
3,22
3,55
0,41
3,64
4,11
0,67
4,33
5,59
0,69
5,05
6,97
0,28
5,34
7,55
0,95
6,34
8,35
1,89
8,35
10,09
1,52
10,00
10,69
0,49
10,54
10,54
1,14
1,14
10,95

N ndice
569,745
572,254
573,505
577,322
585,207
592,510
597,251
598,387
599,333
600,549
602,360
603,895
608,131
611,188
613,374
617,360
620,121
631,747
635,935
641,019
642,407
644,123
646,721
647,492
649,592

INCC-M
Variao %
Ms
Ano
12 meses
0,70
0,70
8,39
0,44
1,14
8,00
0,22
1,36
7,94
0,67
2,04
7,75
1,37
3,43
7,89
1,25
4,72
7,14
0,80
5,56
7,22
0,19
5,76
7,09
0,16
5,93
6,79
0,20
6,14
6,66
0,30
6,46
6,7
0,25
6,74
6,74
0,70
0,70
6,74
0,50
1,21
6,80
0,36
1,57
6,95
0,65
2,23
6,94
5,97
0,45
2,69
1,87
4,61
6,62
6,48
0,66
5,31
0,80
6,15
7,12
0,22
6,38
7,19
0,27
6,66
7,26
7,36
0,40
7,09
0,12
7,22
7,22
0,32
0,32
6,82

N ndice
988,680
995,5014
1004,660
1011,3912
1016,044
1020,108
1020,210
1022,760
1028,590
1032,910
1038,178
1046,276
1059,250
1072,172
1086,325
1094,038
1102,134
1110,841
1117,728
1120,187
1126,236
1135,471
1146,939
1157,949
1172,656

IPCA
Variao %
Ms
Ano
12 meses
0,55
0,55
5,59
0,69
1,24
5,68
0,92
2,18
6,15
0,67
2,86
6,28
0,46
3,33
6,38
0,40
3,75
6,52
0,01
3,76
6,50
0,25
4,02
6,51
0,57
4,61
6,75
0,42
5,05
6,58
0,51
5,58
6,56
0,78
6,41
6,41
1,24
1,24
7,14
1,22
2,48
7,70
1,32
3,83
8,13
0,71
4,57
8,17
0,74
5,34
8,47
0,79
6,17
8,89
0,62
6,83
9,56
0,22
7,06
9,53
0,54
7,64
9,49
0,82
8,53
9,93
1,01
9,62
10,48
0,96
10,67
10,67
1,27
10,71
10,71

Fonte: IBGE, Sinduscon, FGV

Mercado Imobilirio

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GLOSSRIO DE TERMOS
A seguir so apresentadas as denies dos termos u lizados nesta publicao.

MERCADO IMOBILIRIO
Distratos: Os distratos tm por nalidade ex nguir as obrigaes estabelecidas em um contrato celebrado
anteriormente.
ndice FipeZap: O ndice FipeZap de Preos de Imveis Anunciados um indicador de abrangncia nacional que
acompanha os preos de venda e locao de imveis no Brasil. O ndice calculado com base nos anncios
publicados na pgina Zap Imveis.
Velocidade de vendas: Relao das vendas sobre as ofertas.
Built to suit: Contratos de locao de longo prazo nos quais o imvel construdo para atender os interesses do
locatrio.
Avaliao patrimonial: Tem como principal obje vo estabelecer os valores atuais de reposio, depreciao e
mercado de bens patrimoniais.

INDICADORES ECONMICOS
Produto interno bruto (PIB): Representa a soma em valores monetrios de todos os bens e servios nais
produzidos em uma determinada regio, durante um perodo determinado, considerando apensas bens e servios
nais, excluindo da conta todos os bens de consumo intermedirio. Possui o obje vo de mensurar a a vidade
econmica de uma regio.
ndice Geral de Preos (IGP): ndice calculado pela Fundao Getlio Vargas desde os anos 40. O IGP composto
pelo ndice de Preos por Atacado (IPA), que par cipa com 60%, pelo ndice de Preos ao Consumidor (IPC) da cidade
do Rio de Janeiro, com a par cipao de 30%, e do ndice Nacional de Custo da Construo Civil (INCC), com o peso
de 10%.
ndice de Preos ao Consumidor (IPC): ndice referncia para avaliao do poder de compra do consumidor. O ndice
de Preos ao Consumidor (IPC) mede a variao de preos de um conjunto xo de bens e servios componentes de
despesas habituais de famlias com nvel de renda situado entre 1 e 33 salrios mnimos mensais.
ndice Nacional da Construo Civil (INCC): ndice que representa as mudanas nos preos da construo civil
devido variao da inao. Inclui tanto a variao nos preos dos materiais como a variao no custo de mo de

Mercado Imobilirio

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