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ARTIGOS COMPLETOS A CRISE DO SUBPRIME E OS EFEITOS NA BALANA COMERCIAL DO AGRONEGCIO BRASILEIRO. UMA ANLISE DA 10 REGIO ADMINISTRATIVA DE PRESIDENTE PRUDENTE-SP. ......................................................................................205

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A CRISE DO SUBPRIME E OS EFEITOS NA BALANA COMERCIAL DO AGRONEGCIO BRASILEIRO. UMA ANLISE DA 10 REGIO ADMINISTRATIVA DE PRESIDENTE PRUDENTE-SP. Douglas Fernandes Joslia Galiciano Pedro

RESUMO A crise do subprime que teve incio no mercado americano acabou por se tornar uma crise de propores mundiais, afetando diretamente o desempenho do comrcio mundial. Neste contexto realizamos inicialmente uma apresentao do desempenho das exportaes do agronegcio brasileiro no perodo que antecede a crise e tambm pscrise. Na sequncia focamos as exportaes de produtos do agronegcio da 10. Regio Administrativa de Presidente Prudente-SP no perodo de 2008 a 2010 adotando os dados secundrios da classificao do Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA), de forma a comparar o desempenho das exportaes desta regio com as do Brasil, analisando o impacto da crise financeira mundial. Palavras - chave: Subprime. Crise. Desempenho das Exportaes e Importaes. Agronegcio.

INTRODUO O Brasil no perodo de 2001 a 2007 apresentou aumento na participao no comrcio mundial, saltando de 1,2% no incio do perodo para 1,5%, neste mesmo perodo, a participao das exportaes agrcolas brasileira parte de 4,8% para 6,7%, superando a evoluo das exportaes agrcolas mundiais, impactando na expanso do market share brasileiro no mercado mundial. (MAPA, 2009). A crise financeira mundial, que teve incio com a crise do subprime americano, interrompeu a trajetria de crescimento da economia mundial, causando retrao nas exportaes. A Regio de Presidente Prudente-SP, localizada no Oeste do Estado de So Paulo, que integra 53 municpios, caracteriza-se por economia pautada na prestao de servios e agronegcio. Neste contexto, o artigo tem como objetivo principal realizar um levantamento das exportaes e importaes do agronegcio nos municpios da Regio de Presidente Prudente, comparando seu desempenho com a balana comercial do agronegcio brasileiro, no perodo de 2008 a 2010, analisando a influncia da crise do subprime, bem como compreender os efeitos da crise nas exportaes do agronegcio brasileiro e identificar seus efeitos nas exportaes do agronegcio dos municpios da Regio Administrativa de Presidente Prudente.
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METODOLOGIA O presente artigo utilizou-se de dados secundrios e foi delineado como de natureza descritiva, que segundo Rampazzo (2005, p. 53) observa, registra, analisa e correlaciona fatos ou fenmenos, sem manipul-los; estuda fatos e fenmenos do mundo fsico e, especialmente, do mundo humano, sem a interferncia do pesquisador. Em relao ao mtodo, classifica-se como indutivo, que segundo Marconi e Lakatos (2007,p. 86) partindo de dados particulares, suficientemente constatados, infere-se uma verdade geral ou universal, no contida nas partes examinadas. Quanto ao procedimento adotado, foi utilizada a pesquisa bibliogrfica. Na classificao dos produtos exportados pelos municpios da Regio de Presidente Prudente-SP, como pertencentes ao grupo dos que integram produtos do agronegcio, foi adotada a classificao utilizada pelo Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento MAPA, publicado no estudo do Intercmbio Comercial do Agronegcio, edio 2010.

CONTEXTO DA CRISE: CRISE SUBPRIME A estrutura do Sistema Financeiro Internacional surgiu em 1945 com a integrao econmica, ao se criar o Fundo Monetrio Internacional (FMI) e o Banco Mundial, e posteriormente o Acordo Geral de Tarifas e Comrcio (GATT), antecessor da Organizao Mundial de Comrcio. Atravs dessas instituies se restauraram os fluxos mundiais de mercadorias e capitais, gerando uma interdependncia entre as economias do mundo. De 1970 a 1980, segundo Barros (online, 2008) aponta que ocorreram 112 crises bancrias em 93 pases, que deixaram elevadas perdas econmicas, com um custo mdio superior a 12,8% do Produto Interno Bruto (PIB) dessas naes. O subprime, como ressaltado por Vasquez (2008), um crdito habitao de alto risco destinado a uma fatia da populao com rendimentos mais baixos e uma situao econmica mais instvel. Em 2006 iniciou-se um acelerado processo de execuo de hipotecas nos Estados Unidos que, um ano aps, resultaria numa crise de propores globais, como aponta Barros (online, 2008). A abundncia de fundos aps um longo perodo de poltica monetria instvel e forte entrada de investimentos estrangeiros naquele pas, tinha levado a que recursos significativos com atraentes condies de pagamento fossem disponibilizados a clientes que tradicionalmente teriam poucas chances de financiar suas
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moradias. Para que tais hipotecas pudessem ser financiadas, elas foram repassadas a terceiros (investidores) como parte dos chamados Veculos Estruturados de Investimentos (SIV), ou seja, carteiras que continham papis lastreados nessas hipotecas conjugados com outros de menor risco e retorno. Os pagamentos relativos s hipotecas foram se tornando escassos, como comum entre clientes subprime, os investidores comearam a sofrer quedas substanciais no valor de suas carteiras, o que levou os bancos a suspender operaes de curto prazo. Os Estados Unidos vinham de um crescimento puxado pelo setor imobilirio, gerando quedas nas vendas de novas residncias e as desvalorizaes dos imveis reduziram a potncia desse crescimento, reduo essa que se agravou com a substancial queda na capacidade de os americanos continuarem se endividando com base em tais ativos. Considerando que os Estados Unidos respondem por cerca de 30% do PIB mundial, as perspectivas de recesso ampla refletiram nas bolsas de praticamente todos os pases, como indica Vasquez (2008). Em fevereiro de 2008 multiplicam-se os crditos hipotecrios insolventes nos Estados Unidos, provocando as primeiras falncias de bancos no setor, o que exigiu das autoridades monetrias medidas voltadas para amenizar os efeitos da crise, que j se expandia para outras economias. Em setembro, a crise atinge fortemente a Europa, levando a interveno de autoridades monetrias, como nacionalizao de grupos financeiros. A economia brasileira que iniciou um processo de expanso, passando de um grau de abertura econmica de 13,7% em 1995 para 26,3% em 2008, segundo dados do SECEX (Secretria do Comrcio Exterior, online, 2008) tambm sentiu os efeitos da crise, visto a maior participao no comrcio mundial que trouxe o aumento de exposio de risco aos acontecimentos globais.

CONSEQUNCIA DA CRISE NO BRASIL No Brasil, at setembro de 2008 no se poderia prever uma valorizao do real frente ao dlar americano, visto a poltica monetria rigorosa adotada pelo governo brasileiro, uma vez que os investidores internacionais continuavam a aplicar na economia brasileira, tomado a juros menores no exterior para lucrar com os juros altos e as aplicaes em bolsa de valores no Brasil, como relata Vasquez (2008). O autor expe ainda que muitas empresas fizeram uso de instrumentos financeiros complexos apostaram que o dlar continuaria caindo at o final do ano. Quando o dlar comeou a subir, a necessidade de cobertura dos prejuzo que tiveram com as apostas erradas, somando a cifra de 5 bilhes de reais. Em setembro, com a quebra do banco
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norte-americano Lehman Brothers, ocorre uma grande reduo do crdito internacional e o dlar dispara no Brasil. O Banco Central realizou leilo de US$ 500 milhes com compromisso de recompra da moeda aps 30 dias, emprestando dlares s instituies financeiras durante esse perodo, com o objetivo de que esses recursos servissem para os bancos financiassem as exportaes brasileiras. A crise internacional de confiana nos bancos e a falta de crdito externo afetaram os pequenos e mdios bancos no Brasil. O Banco Central realizou mudanas no recolhimento de depsitos compulsrios, beneficiando bancos menores e instituies que trabalhavam com leasing. O governo brasileiro realizou as seguintes aes para reduzir o impacto da crise: Linha de crdito de capital de giro para empresas de construo civil; disponibilizao de R$ 19 bilhes em linhas de crdito para diversos setores via BNDES e Banco do Brasil, com destaque para setor automobilstico e bens de consumo diretamente no varejo e utilizao de parte das reservas internacionais do Brasil por meio dos bancos para empresas brasileiras que precisavam rolar financiamentos contrados no exterior. O agronegcio brasileiro, como afirma Bilotta (online, 2008) representou no ano de 2008, 36,7% das exportaes brasileiras, 28% do Produto Interno Bruto e responsvel pela gerao de 37% dos empregos. O Brasil o maior exportador mundial de acar, caf, suco de laranja, fumo, carne bovina e frango. o segundo maior exportador do complexo de soja e lcool e o quarto em carne suna e milho. Considerando que o setor agrcola de suma importncia para nossa sanidade econmica e por ser um grande investidor em tecnologias ambiental e rural, o Brasil no pode sucumbir idia de uma desacelerao neste setor. O Governo Federal tomou algumas medidas adequadas para diminuir os efeitos da crise econmica. No setor agrcola, houve aumento do limite dos compulsrios e liberao de mais recursos para poupana rural e cooperativas, como aponta Billota (online, 2008).

EXPORTAES DO AGRONEGCIO BRASILEIRO O comrcio mundial vem em constante crescimento nos ltimos anos, porm at 2006 as exportaes de produtos agrcolas estavam perdendo participao no comrcio mundial decorrente de preos baixos. No ano de 2007 uma elevao dos preos possibilitou uma retomada da participao do valor das exportaes agrcolas.

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A partir de 2003 iniciou-se uma fase de maior crescimento da economia mundial, protagonizada pela China, que promove um aumento da demanda por commodities agrcolas brasileiras. De acordo com o Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (2010) a elevao da participao brasileira no comrcio agrcola ascendeu de 4,6% em 2002 para 6,8% em 2008 e esse aumento possibilitou ampliao da participao brasileira no comrcio mundial. O Brasil exportou US$ 58,4 bilhes em produtos agrcolas no ano de 2008, aumento esse de expressivo significado. No entanto, em 2009 houve um declnio de 14,0% nos preos, comparado com 2008, essa queda nas cotaes se deu, principalmente, em funo da crise internacional ocorrida. O aumento das exportaes agrcolas brasileiras superou a expanso do valor das exportaes agrcolas mundiais nos ltimos dez anos, mesmo com o perodo crtico do subprime. A partir de 2001 houve um contnuo aumento das cotaes internacionais que, em 2008, chegaram a suplantar o nvel de preos de 1999. Segundo o MAPA (2010) os preos mdios de 2008 foram 34% superiores aos preos de 1999. E mesmo com as oscilaes de preos no perodo analisado, houve grande elevao da quantidade exportada entre 1999 e 2008. Considerando o ano de 1999 como base, a quantidade exportada aumentou 164% em 9 anos. Observa-se nos ltimos anos uma valorizao da moeda brasileira que influenciou negativamente a receita dos exportadores em reais, todavia, a forte elevao das cotaes internacionais das principais commodities agrcolas exportada pelo Brasil compensou essa apreciao cambial. No ano de 1999, no momento da adoo da taxa de cmbio flexvel e da forte desvalorizao do real, as cotaes internacionais das commodities estavam em queda das cotaes, ampliando a receita dos exportadores em reais. Em 2002, os preos das commodities agrcolas comeam a subir, possibilitando os exportadores o benefcio tanto da elevao das cotaes principais commodities agrcolas quanto da forte

desvalorizao do real no mencionado ano. Esse ciclo de aumento das cotaes iria resultar nos elevados preos do ano de 2008. O aumento das exportaes do agronegcio contribuiu para a evoluo do PIB do setor, aumentando a sua participao na composio do PIB brasileiro. Observando-se o cenrio das exportaes por municpios da 10 Regio Administrativa entre 2008 e 2010, Presidente Prudente a cidade que mais teve representao no cenrio regional comparado com os municpios da 10 Regio Administrativa, cujo setor de carnes declinou de um total de 10,1% em 2008 para 6,0%
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em 2010 e nos demais produtos de origem animal decresceu de 8,3% no mesmo perodo para 4,7%. Couros e peles foi o setor mais afetado, pois estava com uma participao de 81,6% e recuou para 49,6%. J o complexo sucroalcooleiro no teve nenhuma exportao em 2008, mas em compensao, em 2009 exportou 22,8% e saltou para 36,7% em 2010. Esse crescimento do complexo sucroalcooleiro se deve a demanda internacional do lcool, que elevou o preo do produto no mercado interno. Sinteticamente, os setores das exportaes que mais foram afetados pelos efeitos da crise, dentre outros fatores, foram o caf, carnes, demais produtos de origem animal, raes, couros e peles. Os setores que mais cresceram foram: complexo soja, complexo sucroalcooleiro, fibras e l e produtos oleaginosos. As exportaes totais dos municpios estudados regrediram de US$

563.314.959,00 para US$ 467.904.699,30 entre os anos de 2008 e 2009. J em 2010, houve crescimento chegando a US$ 633.649.197,00. No perodo entre 2008 e 2009 houve uma queda de 16,94% nas exportaes do agronegcio na 10 Regio Administrativa com recuperao em 2010, tendo um aumento de 35,42% em relao ao ano anterior e superando o valor de 2008, ano do incio da crise. No que se refere s importaes, o cenrio geral da regio obteve uma queda de 30,17% em 2009 quando comparado com o ano anterior, recuperando-se no ano de 2010, tambm superando o valor de 2008. Dentre os grupos que apresentaram maior queda nas importaes em 2009 em relao a 2008, destacam-se cereais, farinhas e preparaes com 83,3% do total, animais vivos com 0,2%, e os setores que mais cresceram foram couros e peles com 16,5% e demais produtos de origem animal. Esses foram os setores mais afetados pela crise. Quando comparado os efeitos na balana comercial do agronegcio da 10 Regio Administrativa com os efeitos em mbitos brasileiro, estadual e regional, observa-se que estes obtiveram uma queda mais significativa, pois em 2009 esses efeitos foram maiores na regio de Presidente Prudente do que no Brasil e no Estado de So Paulo. O mesmo observa-se no que se diz respeito s importaes da regio em relao ao Brasil e o Estado de So Paulo.

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CONSIDERAES FINAIS A crise mundial financeira, o subprime, teve incio no mercado americano e acabou por se tornar uma crise de propores mundiais, afetando tambm o desempenho da balana comercial do agronegcio brasileiro. Os efeitos da crise do subprime, associados valorizao do real frente ao dlar surtiram efeitos na balana comercial do agronegcio brasileiro j no ano de 2009, tendo as exportaes recuadas em 11,27% em comparao com o ano anterior e as importaes queda de 29,71%. Em 2008 o agronegcio apresentou saldo positivo em sua balana comercial, fato decorrente da elevao dos preos das commodities no mercado internacional e da expanso agrcola durante o ano. Portanto, a crise financeira mundial, iniciada pela crise do subprime americano influenciou negativa e significativamente nas exportaes e importaes do Brasil como um todo e consequentemente na Regio Administrativa de Presidente Prudente. Contriburam para um maior efeito na queda das exportaes da regio estudada, os setores dos produtos couros e peles com 23,3%, demais produtos de origem animal com 16,8% e carnes com 12,7%.

REFERNCIAS BARROS, G. S. C, Professor Titular da USP/Esalq e Coordenador Cientfico do CEPEA. In: Do Subprime nos Estados Unidos ao Agronegcio Brasileiro, 2008. Disponvel em: <http://www.portaldoagronegocio.com.br/conteudo.php?id=23720>. Acesso em 24 set. 2010. BILOTTA, B. A. Desafios e oportunidades do agronegcio brasileiro frente crise financeira internacional, 2008. Disponvel em: < http://ceragro.iica.int/SiteCollectionDocuments/Desafios%20e%20Oportunidades%20do% 20Agroneg%C3%B3cio%20Brasileiro%20Frente%20a%20Crise%20Financeira%20Intern acional.pdf>. Acesso em 10 jun. 2010. BRASIL. Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento. Intercmbio Comercial do Agronegcio. Braslia: Mapa/ACS, 2009. INSTITUTO DE ECONOMIA AGRCOLA. In: Anlise e Indicadores do Agronegcio, 2010. Disponvel em: <http://www.iea.sp.gov.br/out/index.php>. Acesso em 8 jun. 2011. INSTITUTO DE PESQUISA ECNOMICA APLICADA IPEA. In: Desafios, 2011. Disponvel em: < http://www.ipea.gov.br/portal/>. Acesso em 9 jun. 2011. MARCONI, M. A.; LAKATOS, E. M. Fundamentos de Metodologia Cientfica, 6. ed. So Paulo: Atlas, 2007. MINISTRIO DA AGRICULTURA, PECURIA E ABASTECIMENTO MAPA. In: Estudos do Comrcio Exterior, 2009. Disponvel em: < http://www.agricultura.gov.br/>. Acesso em 26 mar. 2010.

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