Disciplina

Matemtica Financeira

Professor Hamilton Cesar Moura

2006

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Apresentao
Caro aluno, Em qualquer rea da Administrao, ter bons conhecimentos de clculos financeiros e de anlise do retorno de investimentos altamente recomendvel. Na rea de Marketing, muitas vezes, o profissional precisa mostrar a viabilidade financeira de seu plano de marketing ou mostrar que o retorno do investimento em marketing compensa uma eventual captao de recursos de que a empresa necessita para financi-lo. Na rea de Recursos Humanos ou de Produo, o mesmo acontece: h necessidade de provar a viabilidade de um determinado investimento demonstrando o seu retorno. Na rea financeira, nem preciso dizer, necessrio conhecer todos os detalhes das operaes financeiras realizadas com o mercado e ter slidos conhecimentos de estudos de viabilidade econmico-financeira. As calculadoras financeiras facilitam bastante muitas operaes que antes necessitavam de tabelas financeiras ou programas de computador para serem realizadas, no entanto no basta aprender a apertar botes nas calculadoras, necessrio dominar os conceitos que apresentaremos nas aulas seguintes. Preste muita ateno nas primeiras aulas, domine completamente os conceitos apresentados para que possa tirar maior proveito de sua calculadora financeira. Para melhor aproveitamento do curso, trabalharemos, inicialmente, com frmulas matemticas, que sero deduzidas para que voc entenda a sua origem. No necessrio decorar frmulas nem saber deduzi-las, o importante que voc entenda o processo matemtico para chegar s frmulas. Assim, entender melhor a operao de sua calculadora financeira.

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muito importante que participe de todas as atividades propostas durante o curso para que adquira agilidade de raciocnio e, conseqentemente, a habilidade necessria para lidar com nmeros, frmulas, funes, resolvendo, com facilidade, qualquer problema de Matemtica Financeira e Anlise das Demonstraes Financeiras.

EMENTRIO
A matemtica financeira uma ferramenta efetiva para a tomada de deciso provendo uma maneira para medir alternativas de forma objetiva. O valor do dinheiro no tempo, meios de correo e remunerao de capital, juros simples, juros compostos, reposio de inflao, ajustes para deflao etc. so temas que no podem faltar no rol de conhecimentos necessrios para um bom administrados. O Balano Patrimonial, a Demonstrao do Resultado do Exerccio e o Fluxo de Caixa. Anlise da rentabilidade dos investimentos, utilizando conhecimentos de matemtica financeira e de contabilidade. Anlise da liquidez, no curto e longo prazo, do capital prprio versus o capital de terceiros, e de diversos ndices de performance.

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HABILIDADES E ATITUDES
1. Dominar a simbologia da matemtica financeira: i, n, FV, PV, PMT, IRR. 2. Utilizar calculadoras financeiras, como a HP 12C, HP 18B, ou semelhantes. 3. Identificar as operaes de matemtica financeira necessrias para responder o problema. 4. Identificar e diferenciar a taxa nominal e a taxa efetiva de juros. 5. Compreender sistemas de amortizao, anuidades e perpetuidades. 6. Estruturar e aplicar os principais relatrios financeiros Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado do Exerccio e Fluxo de Caixa como instrumentos para registrar um retrato consolidado das diversas transaes do perodo e efeitos dos perodos anteriores. 7. Analisar os ndices de liquidez, de performance operacional, de alavancagem financeira e de retorno de capital. 8. Analisar as questes de imobilizao de capital versus a necessidade crescente de liquidez. Considerar o custo de capital e as opes de aluguel, terceirizao, associaes e alianas. 9. Utilizar os conceitos dos indicadores mltiplos, como o EVA: utilizao de capital, de performance operacional e de custo de capital como medidores da performance financeira da empresa. 10. Utilizar os conceitos de Plano de Negcio e de Estratgia Empresarial ao considerar os resultados das anlises das demonstraes financeiras, uma vez que as tais anlises de empresas em atividades diferentes podem vir a apresentar resultados semelhantes ou iguais, mas que significam nveis de performance radicalmente diferentes, dependendo do setor empresarial.

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SUMRIO
Aula 1 Conceitos Aula 2 Capitalizao Simples Aula 3 Capitalizao Composta Aula 4 Srie de Pagamentos Iguais Aula 5 Valor Presente Lquido Aula 6 Taxa Interna de Retorno Aula 7 Planos de Amortizao Aula 8 Prazo de Recuperao de Capital Aula 9 Retorno Sobre o Investimento Aula 10 Anlise do Fluxo de Caixa Descontado Aula 11 Anlise de Investimentos Aula 12 ndices de Liquidez Aula 13 ndices de Endividamento Aula 14 ndices de Atividade Aula 15 ndices de lucratividade

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