SEGURANÇA SOCIAL E DISTRIBUIÇÃO Do RENDIMENTO

Gesto e Desenvolvimento, 10 (2001), 261-296
SEGURANA SOCIAL E DISTRIBUIO DO RENDIMENTO*

Carlos Almeida Andrade**
No debate sobre a reforma da segurana social, tem sido apresentado o argumento de que um sistema pblico de repartio contempornea tem uma maior preocupao redistributiva do que um sistema com uma componente de capitalizao em contas pessoais, pelo que deve ser mantido, apesar de eventuais ineficincias. No entanto, apesar das intenes explcitas presentes na concepo dos actuais sistemas de segurana social, as regras de clculo das penses potenciam uma redistribuio perversa do rendimento, dos mais pobres para os mais ricos. A experincia de diversos pases mostra que a progressividade da segurana social, quando existe, pouco significativa e no sistemtica. Em alguns pases, os sistemas assumiram mesmo uma natureza regressiva. Depois de apresentadas vrias justificaes para estes resultados, recorre-se a uma simulao para avaliar a existncia e o sentido do mesmo tipo de efeitos redistributivos em Portugal. Os resultados confirmam a natureza regressiva do actual sistema de repartio contempornea. Finalmente, simulam-se os efeitos de algumas propostas recentes de alterao das regras de clculo das penses. Palavras-chave: segurana social, penses, repartio contempornea, distribuio do rendimento, poltica social.
________________ ** Department of Economics and Related Studies, University of York.
Carlos Almeida Andrade
1. INTRODUO A generalidade dos sistemas pblicos de segurana social, tal como os conhecemos hoje, pretende desempenhar duas funes principais: (i) uma funo de seguro, face s oscilaes imprevistas no rendimento e face incerteza quanto ao tempo de vida depois da reforma; e (ii) uma funo de redistribuio. Esta coexistncia de objectivos num mesmo sistema no , no entanto, pacfica. Enquanto Atkinson (1987), por exemplo, classificava a segurana social como mais um mecanismo de combate pobreza, Feldstein (1985) defendia que a poupana e a obrigatoriedade de adeso a um seguro deveriam constituir a sua verdadeira essncia. A crescente tomada de conscincia dos problemas estruturais que afectam os sistemas pblicos de segurana social em regime de repartio contempornea tem contribudo para aumentar a contestao a esta mistura de objectivos no mesmo sistema ou, pelo menos, num mesmo pilar do sistema. possvel encontrar vrios argumentos dentro desta linha de pensamento. Em primeiro lugar, o de que um sistema de redistribuio de rendimento deve ter como destinatrios todas as pessoas com um rendimento insuficiente e no apenas os idosos. Em certos pases, argumenta-se, no faz sentido redistribuir a favor dos idosos como um grupo, uma vez que estes constituem mesmo a gerao mais favorecida (por exemplo, no caso dos Estados Unidos). Faria sentido, assim, que a redistribuio de rendimento a favor dos idosos estivesse integrada num mecanismo geral de combate pobreza. Em segundo lugar, e no seguimento do argumento anterior, h quem entenda que a redistribuio de rendimento deve ser um objectivo e (como tal) um encargo de toda a sociedade e no apenas daqueles que, por receberem uma remunerao pelo seu trabalho, contribuem para o sistema de segurana social. Assim, deveria haver uma diversificao das fontes de redistribuio ou, em alternativa, esta deveria ser exclusivamente sustentada por receitas gerais do Estado. Em terceiro lugar, e acima de tudo, argumenta-se tambm que a mistura de objectivos dentro do mesmo sistema tem prejudicado, quer a eficcia da redistribuio do rendimento, quer a prpria solvabilidade da segurana social como mecanismo de repartio contempornea. precisamente este terceiro argumento que se pretende analisar aqui. Nesse sentido, a seco seguinte comea por referir resumidamente os problemas estruturais da segurana social descrevendo, em seguida, a relao destes com o objectivo da redistribuio do rendimento.
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Segurana Social e distribuio do rendimento
Argumenta-se a que, contrariando as intenes explcitas dos sistemas pblicos de repartio contempornea, as regras de clculo das penses de velhice potenciam uma redistribuio perversa do rendimento, dos mais pobres para os mais ricos (para alm de uma redistribuio no intencional entre geraes). Recorrendo a um conjunto de estudos empricos levados a cabo para diversos pases, a Seco 3 analisa a experincia internacional ao nvel dos efeitos redistributivos intrageracionais da segurana social, confirmando a existncia generalizada de uma redistribuio perversa do rendimento. Na Seco 4, discutem-se as explicaes possveis para este resultado. A Seco 5 recorre a dados do mercado de trabalho portugus, bem como a algumas hipteses demogrficas, para simular os perfis de remuneraes de diferentes categorias profissionais (e de rendimento). Aplicando a estes perfis as regras do sistema portugus de segurana social, averigua-se a existncia e o sentido de eventuais efeitos redistributivos intrageracionais no nosso pas. Finalmente, na Seco 6, so apresentadas as principais concluses. Confirmando a tendncia observada na maioria dos pases, o actual sistema pblico de segurana social portugus, em regime de repartio contempornea, parece tratar mais generosamente as categorias profissionais de maior rendimento, custa das categorias profissionais mais pobres. Para alm disto, e independentemente da categoria profissional, as mulheres parecem sair beneficiadas em relao aos homens.
2. REPARTIO CONTEMPORNEA E DISTRIBUIO INTRAGERACIONAL DO RENDIMENTO: O PROBLEMA Na origem dos problemas da segurana social est o facto de as suas regras terem sido concebidas num contexto econmico e demogrfico bastante diferente do actual. Baseando-se num esquema de repartio contempornea (ou pay-as-you-go), sem um stock de poupanas (relevante) para cobrir as obrigaes futuras, a satisfao das responsabilidades do Estado para com as sucessivas geraes de trabalhadores est dependente (num sistema pay-as-you-go puro) do crescimento suficiente da massa salarial, sob a qual incidem as contribuies. Os salrios reais, no entanto, tm vindo a crescer cada vez menos ao longo dos ltimos trinta anos. Por outro lado, em resultado da evoluo
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das taxas de fertilidade e mortalidade, existem cada vez menos trabalhadores activos para sustentar as penses dos reformados. Em suma, o crescimento da base contributiva do sistema de repartio j no suficiente para acompanhar o crescimento das responsabilidades do Estado no pagamento de penses, prevendo-se que, em Portugal, no caso de nada ser feito para reformar o sistema, as contribuies dos trabalhadores activos deixem de ser suficientes para financiar as penses algures entre 2015 e 2020 (ver Comisso do Livro Branco da Segurana Social (CLBSS), 1998). Nos ltimos anos, tm vindo a ser introduzidos no sistema portugus de segurana social alguns ajustamentos, sem que se tenham alterado as suas regras essenciais. Exemplos destas medidas so o prolongamento da idade de reforma (no caso das mulheres), o aumento da taxa contributiva, a reformulao das regras de clculo das penses no sentido da diminuio do seu valor e, por ltimo, a criao ou aumento de outros impostos com a afectao de receitas segurana social (como o caso do chamado IVA social). Na base deste tipo de actuao (isto , ausncia de uma reforma estrutural), tem sido apresentado o argumento de que um sistema pblico de repartio contempornea tem, na sua natureza, uma maior preocupao redistributiva do que um sistema de capitalizao em contas pessoais, ou mesmo do que um sistema misto, pelo que deve ser mantido apesar de eventuais ineficincias. De facto, uma caracterstica importante de um sistema de segurana social do tipo pay-as-you-go a possibilidade de ser utilizado com fins redistributivos, tanto dentro de uma gerao como entre diferentes geraes. Ao contrrio do que acontece num sistema de capitalizao, no existe uma ligao actuarial entre as contribuies pagas e os benefcios recebidos. As contribuies podem assim ser utilizadas, em parte, para financiar as prestaes de outros beneficirios que se encontram em situao de carncia. Esta possibilidade traduz-se na redistribuio intratemporal atrs mencionada, encontrando-se exemplos na garantia de uma penso mnima, na existncia de um regime no contributivo ou na diferenciao da actualizao anual das penses. No entanto, os sistemas de repartio contempornea, bem como os ajustamentos que tm sido feitos nas suas regras, podem ser responsveis, ainda que no intencionalmente, por efeitos redistributivos perversos que contribuem para um aumento da desigualdade. Por um lado, o tipo de ajustamentos atrs referidos implica um retorno cada vez menor das contribuies para as novas geraes de pensionistas.
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Fala-se, neste caso, de efeitos redistributivos intergeracionais. O aumento das contribuies, por exemplo, beneficia a populao reformada ou os trabalhadores activos de idade mais avanada, em prejuzo dos trabalhadores activos mais jovens. O mesmo pode acontecer com a diminuio dos benefcios, sempre que os interesses adquiridos das geraes mais prximas da reforma sejam salvaguardados. Por outro lado, e para l dos mecanismos de redistribuio explcitos (como a penso mnima), as regras de um sistema de repartio contempornea beneficiam determinados comportamentos no mercado de trabalho e favorecem determinadas categorias socioeconmicas, implicando assim uma redistribuio implcita a favor de certos grupos, custa de outros. A questo dos efeitos redistributivos tem sido um dos aspectos mais negligenciados no debate sobre a reforma da segurana social portuguesa. A discusso tende a centrar-se no tipo de medidas adequadas para prolongar a sustentabilidade do sistema de penses, quer dentro da actual lgica de financiamento, quer num sistema renovado, parecendo assumir-se como princpio no disputado a natureza equitativa do actual sistema de repartio contempornea. Quando isto no acontece, a natureza injusta da segurana social portuguesa apenas conotada com a existncia, em diversos casos, de penses de valor muito baixo, ignorando-se que, mais do que a ausncia de uma redistribuio relevante a favor dos pobres, pode existir mesmo uma redistribuio do rendimento a favor dos trabalhadores mais ricos, custa dos trabalhadores mais pobres.
3. RESULTADOS DA LITERATURA Este tipo de efeitos redistributivos no declarados de um sistema de segurana social tem sido observado empiricamente em vrios pases. Um dos trabalhos mais citados neste domnio deve-se a Hurd e Shoven (1985). Baseando-se numa amostra de agregados familiares norte-americanos, estes autores compararam a rendibilidade das contribuies por quartis de riqueza, dentro de uma mesma coorte, concluindo que as taxas de rendibilidade no variam significativamente de quartil para quartil sendo mesmo, em algumas coortes, superiores para o terceiro e quarto quartis. So, assim, anulados os objectivos redistributivos do sistema.
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Anlises mais recentes da realidade americana (e tambm mais sofisticadas, quer do ponto de vista dos dados utilizados, quer das metodologias seguidas) tm sistematicamente obtido concluses semelhantes. Feldstein e Liebman (2000) e Kotlikoff, Smetters e Walliser (2000) simulam o impacte distributivo de uma transio do actual sistema pay-as-you-go americano para um sistema com uma componente de capitalizao privada. Os resultados obtidos so muito semelhantes, indicando que, apesar de alguns custos no curto prazo (resultantes da transio entre sistemas), a introduo de capitalizao privada na segurana social aumentaria o bem-estar dos mais pobres, mesmo na ausncia de um mecanismo explcito de redistribuio no novo sistema. Bosworth, Burtless and Sahm (2000) comparam uma transio do mesmo tipo com a manuteno do sistema, acompanhada de um aumento de contribuies suficiente para manter a sua solvabilidade. Apesar de conclurem que o bem-estar dos trabalhadores mais pobres seria maior com a segunda alternativa (manter o sistema), no foram encontradas diferenas significativas, entre as duas opes de reforma, ao nvel da distribuio de rendimento. Uma nota discordante em relao a estas concluses encontrada em Deaton, Gourinchas e Paxson (2000), que tambm comparam os mesmos sistemas alternativos. Segundo estes autores, a desigualdade no rendimento uma consequncia da histria acumulada dos diferentes riscos individuais, quer ao nvel das remuneraes quer ao nvel da rendibilidade dos activos. Ao fazer um pooling dos riscos individuais, a segurana social limita o crescimento da desigualdade ao longo do ciclo de vida. Finalmente, Cubeddu (2000) sugere que os benefcios de uma privatizao da segurana social americana seriam menores para os brancos, para as mulheres e para os no licenciados. O mesmo sentido geral das concluses pode ser encontrado num conjunto de estudos relativos segurana social na Europa. Analisando o sistema de penses sueco (anterior reforma de 2000), Stahlberg (1994) confirma a inexistncia de uma redistribuio sistemtica a favor das categorias socioeconmicas mais baixas. Para alm disso, identifica uma redistribuio a favor dos homens e em prejuzo das mulheres. Gil e Lopez-Casasnovas (1997) observam um impacte significativamente diferenciado do sistema pblico de segurana social espanhol ao nvel do rendimento, do sexo e do estado civil. Os trabalhadores com rendimentos mais elevados so (em trs coortes diferentes) os que obtm as maiores transferncias lquidas do sistema, quer em termos absolutos, quer em termos relativos, observando-se tambm, ao nvel deste grupo, a taxa
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interna de rendibilidade mais elevada. Gil e Lopez-Casasnovas concluem, ento, que o sistema espanhol de segurana social gera um impacte social regressivo (Gil e Lopez-Casasnovas, 1997: p.22).1 Ao nvel da redistribuio por sexo e estado civil, observa-se um ganho das mulheres em relao aos homens (apesar de as primeiras apresentarem, em mdia, salrios inferiores) e um ganho dos pensionistas casados em prejuzo dos solteiros. Castellino (1995) avalia os efeitos redistributivos do sistema de penses italiano (anterior reforma iniciada em 1995, que introduziu um regime de capitalizao pblica), enfatizando a correlao entre a rendibilidade das contribuies e a dinmica de evoluo de remuneraes ao longo da vida de um trabalhador. Simulando seis carreiras profissionais tpicas, diferenciadas pela taxa de crescimento das remuneraes, e aplicando as regras do (antigo) sistema, Castellino observa uma taxa de rendibilidade de 5,74 % para os indivduos da categoria socioeconmica mais elevada e apenas de 3,21% para os trabalhadores com uma progresso de remuneraes mais lenta. Comparando o antigo sistema pay-as-you-go italiano com o sistema reformado, Borella (2001) mostra que o sistema de capitalizao permite aos indivduos dos decis de remunerao mais baixos obter taxas de substituio (dos salrios pelas penses) mais elevadas do que no sistema antigo, custa dos indivduos dos decis superiores, cuja taxa de substituio obtida aps a reforma inferior. Os resultados apresentados ilustram a ideia de que os sistemas de segurana social do tipo pay-as-you-go tendem a ser responsveis por uma redistribuio perversa e no declarada do rendimento, dentro de uma mesma gerao. A seco seguinte procura analisar as explicaes possveis para estes resultados.
4. EFEITOS REDISTRIBUTIVOS PERVERSOS: JUSTIFICAES A explicao mais imediata para esta redistribuio perversa do rendimento encontra-se no facto de as pessoas de rendimentos elevados beneficiarem de uma esperana de vida maior conseguindo, assim, receber penses durante mais anos do que as pessoas pobres. Estas tm, em geral, acesso a uma vida menos saudvel, habitando em casas com piores condies e fazendo uma dieta alimentar mais pobre do ponto de vista nutricional. Por outro lado, as pessoas com maiores rendimentos tm
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um acesso mais facilitado a medicamentos e a cuidados de sade de qualidade (incluindo cuidados preventivos).2 sempre possvel argumentar que uma das funes da segurana social consiste precisamente em servir de seguro contra a eventualidade de se viver at muito tarde, sendo isso que estaria a acontecer com as pessoas mais ricas. Acontece, porm, que esta diferena na longevidade no aleatria, mas sim previsvel (h diferenas conhecidas no risco de mortalidade, em cada idade, associado categoria social, econmica ou profissional), implicando isso que deixemos de estar na presena de um seguro para passarmos a estar perante uma redistribuio de rendimento a favor dos mais abastados. Uma segunda justificao para os efeitos redistributivos perversos de um sistema de penses do tipo pay-as-you-go encontra-se no facto de, muitas vezes, as pessoas ligadas a categorias socioeconmicas inferiores entrarem mais cedo na fora de trabalho, sem que o perodo contributivo adicional associado represente algo de significativo em termos de direito a uma penso. Em Portugal, no sistema de penses dos funcionrios pblicos, o nmero de anos de contribuies para l dos 36 j no conta para o clculo da penso. No sistema geral, o mesmo era verdade, at 1999, para l de 40 anos (e em Espanha, actualmente, para l de 35 anos). Esta fonte de desigualdade pode ser agravada, como acontece em certos pases da Amrica Latina (ver James, 1997), mas tambm em alguns pases da Europa, como a Alemanha ou a Hungria (ver World Bank, 1994), pelo facto de os estudantes universitrios, geralmente com maiores rendimentos, beneficiarem de um perodo contributivo virtual para efeitos de determinao de uma penso. Isto , no fazendo, de facto, contribuies para o sistema, o perodo dos seus estudos superiores contabilizado como se essas contribuies existissem. Uma terceira justificao encontra-se no facto de, em geral, as regras privilegiarem, para efeitos de clculo das penses, os ltimos anos de remuneraes antes da idade de reforma (variando entre pases, geralmente num perodo de 1 a 15 anos antes do momento da reforma). Uma vez que as pessoas de maiores rendimentos apresentam, tipicamente, perfis de remunerao com um crescimento mais pronunciado, elas tendero a obter uma maior rendibilidade das contribuies. Em quarto lugar, ao serem aplicadas as mesmas regras contributivas a pobres e ricos, o nvel de consumo sacrificado devido participao no sistema de segurana social ser superior para os primeiros. De facto, o montante das contribuies pode ser compensado pelos mais abastados atravs da diminuio da poupana noutros instrumentos, permitindo
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assim manter o nvel de consumo. Esta possibilidade dificilmente estar ao alcance dos mais pobres. Por outro lado, ao fazer incidir as contribuies exclusivamente sobre os salrios e atravs de uma taxa uniforme (como acontece na generalidade dos pases), a tributao implcita num sistema de segurana social do tipo pay-as-you-go abrange a totalidade do rendimento dos mais pobres, uma vez que estes, em regra, vivem exclusivamente do trabalho, mas apenas uma parte do rendimento dos mais ricos, que beneficiam de outras fontes de rendimento. Por ltimo, a generalidade dos sistemas pblicos de segurana social (como o portugus) permite a deduo, nos impostos, das contribuies, o que favorece igualmente os trabalhadores de rendimentos mais elevados em relao aos trabalhadores pobres. Esta ltima vantagem tambm potenciada pelo maior nvel de informao dos trabalhadores ricos e pela maior capacidade de estes compreenderem e aproveitarem as oportunidades oferecidas pela lei fiscal. Em certos casos, no entanto, o problema no advm do estabelecimento de regras iguais para ricos e pobres, mas sim de privilgios atribudos aos primeiros. De acordo com o World Bank (1994), os trabalhadores mais qualificados e os funcionrios pblicos beneficiam, em diversos pases, de condies de reforma especialmente vantajosas. Em Portugal, os funcionrios pblicos (em mdia, com uma remunerao bastante superior da generalidade dos trabalhadores) podem reformar-se mais cedo e com uma penso igual a 100% do salrio auferido no ano anterior ao da reforma (em comparao com os 80% de uma remunerao mdia calculada com base nos melhores 10 de entre os ltimos 15 anos, para os outros trabalhadores). Na Hungria, os trabalhadores mais qualificados do sector dos servios tinham a possibilidade de se reformarem 15 a 25 anos mais cedo que os operrios sem perda substancial de direitos.3 Em Itlia, antes da reforma iniciada em 1995, os funcionrios pblicos podiam reformar-se aps 20 anos de trabalho e de contribuies. No sector privado, algumas categorias profissionais mais qualificadas podiam igualmente reclamar a totalidade dos direitos a uma penso de reforma apenas com 35 anos de carreira contributiva (menos 5 do que a generalidade dos trabalhadores). Finalmente, em certos pases (por exemplo, no Equador ou nas Filipinas), as reservas dos fundos de penses pblicos so utilizadas para conceder emprstimos a trabalhadores de rendimentos elevados, a taxas de juro reais negativas. Uma ltima justificao para este tipo de efeitos redistributivos, que se relaciona, sobretudo, com os sistemas de segurana social de pases
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menos desenvolvidos, consiste na utilizao de receitas gerais do Estado para o financiamento das penses de reforma. Embora o recurso a receitas gerais acontea tambm noutros pases, e sob diversas formas, o seu efeito perverso particularmente acentuado nos pases menos desenvolvidos. Por um lado, porque assume a uma natureza mais sistemtica; por outro lado, porque a cobertura dos sistemas de segurana social relativamente pequena e concentrada nas pessoas de maiores rendimentos. Na Guatemala, por exemplo, cerca de um tero das receitas gerais do Estado obtidas a partir de toda a populao so utilizadas para financiar as penses de reforma, embora o sistema de segurana social cubra apenas um tero da populao. Uma ltima palavra em relao redistribuio implcita entre sexos. Aqui possvel identificar efeitos contraditrios. Por um lado, a tendncia geral parece ser a da redistribuio a favor das mulheres, explicada no s por uma maior esperana de vida mas tambm (e em funo disso) pelo facto de beneficiarem mais do que os homens de penses de sobrevivncia e viuvez. Por outro lado, os sistemas pay-as-you-go no favorecem percursos profissionais em part-time, ou com interrupes, normalmente associados a padres de trabalho femininos. Adicionalmente, existe ainda alguma discriminao das mulheres, quer em termos salariais, quer ao nvel de promoes e progresso na carreira. Quando estes efeitos se sobrepem ao efeito da longevidade, observa-se, como na Sucia, uma redistribuio a favor dos homens.4
5. A REDISTRIBUIO INTRAGERACIONAL NA SEGURANA SOCIAL PORTUGUESA No seu relatrio final, a Comisso do Livro Branco da Segurana Social (CLBSS) fazia referncia s desigualdades e ineficincias crescentes do sistema de penses portugus: O mecanismo de repartio pura est a tornar-se progressivamente inequitativo, regressivo, ineficiente e gerador de potenciais conflitos intergeracionais (CLBSS, 1998: p. 105). Entre as razes apresentadas, contava-se a evidncia de que os ricos vivem mais tempo que os pobres, consumindo assim penses de reforma durante mais anos; o facto de as carreiras dos contribuintes de menores nveis salariais (incluindo as mulheres) terem acrscimos mdios anuais inferiores aos dos contribuintes de nveis salariais superiores; a
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ideia de que alguns contribuintes sobretudo aqueles com maior nvel de instruo e com mais contactos sociais conseguem aproveitar melhor determinados espaos abertos da lei, manipulando estrategicamente o valor declarado das contribuies, de modo a fazer a sua concentrao nos ltimos anos da vida activa; e, por ltimo, o facto de as isenes fiscais aos pensionistas beneficiarem mais os titulares de penses mais elevadas. Esta combinao perversa entre o sistema fiscal e a segurana social levou a que as taxas de substituio (do salrio pela penso) sejam, em geral, mais elevadas nos rendimentos mais altos. Enquanto que um salrio lquido de 50 contos (250 Euros) est associado a uma taxa de substituio de 89,9%, um salrio lquido de 600 contos (3 mil Euros) est associado a uma taxa de substituio de 91,8% (CLBSS, 1998: p.108). Esta seco tem como objectivo averiguar, atravs de um pequeno exerccio, a existncia e o sentido de eventuais efeitos redistributivos intrageracionais no sistema portugus de segurana social. Apenas uma nota prvia: a anlise levada a cabo incide exclusivamente sobre o regime geral da Segurana Social, deixando-se, assim, de fora, quer o sistema dos funcionrios pblicos (da Caixa Geral de Aposentaes), quer os diversos subsistemas profissionais (como os dos trabalhadores do sector bancrio) quer, ainda, e sobretudo, o regime no contributivo da Segurana Social. Neste ltimo, evidente que a redistribuio existe e favorece os mais pobres, atravs das penses sociais ou do complemento social (que permite o pagamento de uma penso mnima). Interessa-nos, pois, avaliar a redistribuio de rendimento apenas ao nvel do regime geral e no que respeita os contribuintes que conseguem adquirir o direito a uma penso de valor superior penso mnima.
5.1 Perfis de remuneraes

Uma vez que no dispomos de perfis observados na realidade, o primeiro passo deste exerccio consiste na construo de perfis de remuneraes artificiais mas plausveis para diferentes categorias profissionais e de rendimento (uma forma de aproximao realidade seguida tambm por Castellino (1995) e por Rake, Falkingham e Evans (1999), por exemplo). Desta forma, os resultados a obter pretendem apenas pr em evidncia a natureza intrnseca das regras da segurana
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social portuguesa, ao nvel da redistribuio de rendimento. Isto , dado um determinado perfil de remunerao associado ao contribuinte-tipo X, pretende-se ilustrar a forma como as regras do sistema tratam X, relativamente ao tratamento que atribudo a outros contribuintes-tipo Y e Z. Contudo, para tornar a anlise interessante, a referida natureza intrnseca do sistema de penses deve depender de algumas caractersticas econmicas e sociais do mercado de trabalho portugus. Neste sentido, os perfis construdos pretendem reflectir, o mais fielmente possvel, o verdadeiro ritmo de evoluo real das remuneraes, bem como a esperana de vida das diferentes categorias de rendimento. As categorias de rendimento consideradas baseiam-se numa classificao dos Quadros do Pessoal do Ministrio do Trabalho e Solidariedade (MTS): Profissionais No Qualificados, Profissionais Qualificados e Quadros Superiores uma categoria baixa, uma outra mdia e uma terceira alta em termos de rendimento auferido. Dentro de cada categoria, considerou-se ainda uma diviso entre os sexos masculino e feminino. Obtiveram-se, assim, seis perfis de remuneraes. A construo dos perfis segue, em linhas gerais, uma sugesto apresentada por Creedy (1992) e que se aplica s situaes em que o investigador no tem acesso a uma base de dados com histrias reais, e completas, de remuneraes e perodos contributivos, mas apenas a informao cross-section sobre as remuneraes de uma pequena amostra (como o nosso caso). No cenrio definido por aquele autor, partindo de um cross-section de remuneraes de indivduos com diferentes idades, so assumidas duas hipteses: (i) as diferenas entre as sucessivas coortes devem-se apenas idade (t) e ao tempo medido em anos (d); (ii) o efeito idade quadrtico e o efeito tempo linear, implicando uma taxa de crescimento real das remuneraes ( ) constante. Considere-se yt , d como a remunerao mdia, em logaritmo, de uma pessoa de idade t no ano d. Estimando os parmetros de um modelo simples do tipo
yt ,d = 0 + 1t + 2t 2 + d
yt ,d = ( 0 + d ) + 1t + 2t 2
' yt ,d = 0 + 1t + 2t 2
(0.1)
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a partir da informao cross-section disponvel, Creedy (1992) prope que o perfil de remuneraes completo de qualquer grupo etrio ou de qualquer categoria socioeconmica possa ser obtido atravs de
' t ,d = 0 1 + * )t + 2t 2 y + (
(0.2)
t ,d a remunerao mdia estimada, em logaritmo, do grupo em que y

' 1 e 2 so os parmetros estimados no modelo (4.1) 0 , em questo,
em cima e a taxa de crescimento real das remuneraes (ou a taxa de crescimento da produtividade) especfica do grupo que se pretende analisar, e cujo valor, obtido atravs de informao externa ao modelo, assumido constante ao longo do perodo em anlise. Perfis de remunerao lifetime so ento construdos com base em perfis cross-section.5 Os perfis que a seguir se apresentam foram construdos a partir de informao cross-section apresentada em CLBSS (1998), relacionando o nvel de remunerao mdio dos trabalhadores portugueses com determinados nveis etrios. As estimativas obtidas a partir dessa informao foram depois complementadas com informao no publicada dos Quadros do Pessoal de 1998 (obtida directamente pelo autor no Ministrio do Trabalho e Solidariedade), relativa ao crescimento mdio anual da produtividade segundo a categoria profissional e sexo, o que permitiu calibrar o modelo sugerido por Creedy (1992) e assim construir os perfis especficos de cada um dos grupos em causa. Na Figura 1, observam-se os seis perfis de remuneraes estimados por este processo, sendo possvel constatar o mesmo tipo de diferenas entre categorias de rendimento e sexo referidas nas seces anteriores.
*
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Figura 1 PERFIS DE REMUNERAES

Homens
350
300 Remunerao Mdia Mensal (preos constantes, contos)
250
200
150
100
50
0 25 30 35 40 45 Idade Profissionais No Qualificados Profissionais Qualificados Quadros Superiores 50 55 60 64
Mulhe re s
250
Remunerao Mdia Mensal (preos constantes, contos)
200
150
100
50
274
0 25 30 35 40 45 Idade Prof issionais No Qualif icados Prof is sionais Qualif ic ados Quadros Superiores 50 55 60 64
5.2 Esperana de Vida

Os perfis de remuneraes servem de base para a simulao das carreiras contributivas. Para estimar a durao dos perodos de reforma, durante os quais as penses so recebidas, necessrio considerar uma diferenciao da esperana de vida, de acordo com as categorias de rendimento. Santos Lucas (1985), citado em CLBSS (1998), refere que a probabilidade de morrer em Portugal est associada classe social. Segundo aquele autor, em 1981, um trabalhador agrcola tinha, em mdia, uma probabilidade de morrer mais do que trs vezes superior dos administradores pblicos e privados. Mais recentemente, Giraldes (1996), tambm citado por CLBSS (1998), analisou o comportamento das taxas de mortalidade padronizadas segundo seis grupos ocupacionais. As concluses confirmaram, nos homens, a associao entre mortalidade e risco ocupacional, sendo no entanto pouco claras no que respeita s mulheres. Em relao a Espanha, Regidor et al. (1996) mostrou que, para um valor normalizado de 1 relativo taxa de mortalidade dos gestores e administradores, as taxas de mortalidade dos trabalhadores manuais e dos trabalhadores agrcolas eram, respectivamente, de 1,72 e 1,56. Por uma questo de convenincia, face aos grupos de rendimento adoptados neste exerccio, optou-se por recorrer a um resultado apresentado por Brown (1997), segundo o qual existe evidncia (relativamente a dados canadianos) de um diferencial de 15% na esperana de vida aos 60 anos, entre as categorias superior e inferior de rendimento. De acordo com o Instituto Nacional de Estatstica (1999), a esperana de vida para os homens de 65 anos , em Portugal, de 14,31 anos, enquanto que para as mulheres de 17,8 anos. Assume-se, como hiptese, que estes valores correspondem ao nosso grupo socioeconmico mdio, o dos Profissionais Qualificados. Os valores da esperana de vida para os outros grupos, considerando o diferencial de 15% acima referido, so apresentados no Quadro 1.6
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Quadro 1 ESPERANA DE VIDA AOS 65 ANOS

Homens Quadros Superiores Profissionais Qualificados Prof. No Qualificados
Fonte: INE e clculos do autor
Mulheres 19,04 17,8 16,55
15,3 14,3 13,3
5.3 Clculo das Penses de Reforma

O passo seguinte na simulao consiste em aplicar as regras da Segurana Social portuguesa, tal como descritas em MTS (2001). Resumidamente, a penso por velhice no regime geral atribuda a partir dos 65 anos a todos os beneficirios com um mnimo de 15 anos (seguidos ou interpolados) com registo de remuneraes.7 A taxa contributiva, incidindo sobre as remuneraes, de 34,75%. O montante da penso de velhice igual a 2% da remunerao mdia, por cada ano civil com registo de remuneraes. Por sua vez, a remunerao mdia dada pelo total das remuneraes dos 10 anos civis com remuneraes mais elevadas, de entre os ltimos 15 anos antes da reforma, divididos por 140 (10 anos multiplicados por 14 meses de remuneraes) Para se proceder simulao do valor das penses, torna-se necessrio considerar ainda algumas hipteses adicionais. No cenrio-base, assume-se que todos os indivduos em anlise apresentam a totalidade da carreira profissional com registo de remuneraes. Assume-se ainda que a idade de entrada no mercado de trabalho acontece aos 25 anos e igual para todos. Significa isto que a carreira contributiva considerada de 40 anos. Sabe-se que, na realidade, o perodo contributivo mdio dos actuais pensionistas bastante inferior a 40 anos (no ultrapassando os 30 anos no caso dos homens e os 20 anos no caso das mulheres). Isto deve-se sobretudo a dois factores: por um lado, o sistema portugus de segurana social no atingiu ainda a maturidade, pelo que a carreira contributiva tpica no pode ainda atingir os 40 anos; por outro lado, foi muito facilitada, durante o passado, a manipulao estratgica das carreiras contributivas, permitindo que, em muitos casos, se concentrassem as contribuies nos ltimos anos antes da
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reforma, apenas num nmero de anos suficiente para se assegurar o chamado prazo de garantia de uma penso (actualmente de 15 anos). previsvel que qualquer destas duas restries se ir esbater com o passar dos anos, pelo que a carreira contributiva tpica tender no futuro para os 40 anos aqui assumidos. No cenrio-base, assumem-se, por fim, mais quatro hipteses: (i) no existe mobilidade entre classes; (ii) no existe manipulao estratgica das remuneraes, de forma a concentr-las no fim da carreira; (iii) nenhum indivduo faz a antecipao ou o adiamento da idade de reforma, isto , todas as pessoas se reformam aos 65 anos; (iv) finalmente, assume-se que o valor real da penso mantido ao longo da totalidade do perodo de reforma (que coincide com a esperana de vida aos 65 anos).
3.4 Resultados
A anlise dos resultados levada a cabo a seguir tem como critrio exclusivo uma avaliao da redistribuio intratemporal implcita no sistema. Deste modo, apresentam-se, relativamente aos vrios cenrios considerados, os seguintes indicadores: (i) o rcio dos valores actualizados dos benefcios e custos associados participao no sistema, obtido a partir das seguintes expresses:
VABen = Pt (1 + i ) ( t 24)
t = 65
(0.3)
VACont = Wt ct (1 + i ) (t 24)
t = 25
64
(0.4)
RB / C =
VABen VACont
(0.5)
onde VABen, VACont e RB/C so, respectivamente, o valor actualizado dos benefcios, o valor actualizado das contribuies e o rcio entre o primeiro e o segundo; Pt o valor anual em penses recebido por um reformado de idade t, M a idade da morte do pensionista, i a taxa de desconto, Wt o valor anual das remuneraes recebidas por um trabalhador de idade t, a preos constantes e ct a taxa contributiva.
277
(ii) a taxa interna de rendibilidade (r) dessa participao, determinada pela seguinte equao:
t = 65
Pt (1 + r )(t 24) = Wt ct (1 + r )(t 24)

t = 25
64
(0.6)
Para alm do cenrio-base, so apresentados resultados relativos a um conjunto de cenrios alternativos, construdos a partir da alterao de algumas hipteses inicialmente assumidas. Em todos os cenrios foi utilizada uma taxa de desconto de 3%. Nos estudos analisados nas seces anteriores, foi observada a utilizao de taxas entre os 2% e os 6%. Parece-nos, no entanto, que uma taxa de 3% um valor razovel, correspondendo aproximadamente rendibilidade de um activo com pouco risco. Gil e Lopez-Casasnovas (1997) utilizam o mesmo valor na sua simulao dos efeitos redistributivos do sistema de Segurana Social espanhol, com o argumento de que se trata de um valor prximo da taxa de crescimento de longo prazo da economia. (i) Cenrio-base Os resultados para o cenrio-base so apresentados no Quadro 2, a seguir. Quadro 2 RESULTADOS DO CENRIO-BASE
TIR Homens Quadros Superiores Profissionais Qualificados Prof. No Qualificados Varincia Mulheres Quadros Superiores Profissionais Qualificados Prof. No Qualificados Varincia (%) -0,002 -0,356 -0,740 0,1362 (%) 0,820 0,504 0,200 0,0961 Rcio B/C 0,446 0,411 0,376 -
0,529 0,484 0,447 -
278
Os resultados apontam para a natureza regressiva do regime geral da segurana social portuguesa. A rendibilidade obtida pelas categorias de maiores rendimentos sistematicamente superior obtida pelas categorias com rendimentos mais baixos. Por outro lado, constata-se tambm uma redistribuio a favor das mulheres, que obtm taxas internas de rendibilidade (TIR) superiores s dos homens (obtendo estes rendibilidades negativas). importante notar que os perfis de remuneraes foram obtidos a partir de hipteses bastante conservadoras, no que respeita ao crescimento real dos salrios. Os valores negativos das rendibilidades (quando observados) devem, por isso, ser interpretados com cuidado. Um cenrio de crescimento mais rpido dos salrios implicaria taxas de rendibilidade superiores e, eventualmente, positivas. No entanto, a anlise aqui levada a cabo preocupa-se apenas com a comparao das rendibilidades entre sexos e categorias profissionais, no sendo especialmente relevante o valor absoluto da TIR. Uma hiptese mais generosa em termos de crescimento dos salrios no alteraria, por isso, o sentido dos efeitos redistributivos. (ii) Cenrio 2: Considerao de toda a carreira no clculo da remunerao mdia Recentemente, o Governo portugus props a alterao da frmula de clculo da penso estatutria no sentido de se passar a considerar, no clculo da remunerao mdia, as remuneraes de toda a carreira profissional e no apenas as 10 melhores dos ltimos 15 anos antes da reforma. Prev-se que esta medida entre em vigor no ano de 2016. O cenrio 2 introduz esta alterao, mantendo constantes todas as outras hipteses consideradas no cenrio-base. Os resultados so apresentados no Quadro 3, a seguir.
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Quadro 3 RESULTADOS DO CENRIO 2

TIR (%) Homens Quadros Superiores Profissionais Qualificados Prof. No Qualificados ndice da Varincia* Mulheres Quadros Superiores Profissionais Qualificados Prof. No Qualificados ndice da Varincia*
* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,385 0,362 0,338 -
-0,577 -0,860 -1,172 65,0
0,319 0,127 -0,079 41,2
0,459 0,436 0,414 -
Observa-se uma deteriorao da taxa interna de rendibilidade para todos os grupos socioeconmicos, agravando-se tambm substancialmente o rcio benefcios/custos. Isto no surpreende, uma vez que a remunerao mdia que serve de base ao clculo das penses diminuda pela contabilizao de toda a carreira profissional. O resultado principal, no entanto, o facto de a regressividade do sistema ser atenuada atravs desta alterao das regras. Apesar dos resultados inferiores, a disperso das rendibilidades substancialmente reduzida e, de uma forma mais clara, no caso das mulheres. Este resultado confirmado atravs da comparao entre a penso inicial do cenrio 2 e a penso inicial do cenrio-base. Enquanto que os homens e as mulheres, na categoria dos Profissionais No Qualificados, conseguem manter 90% e 92,6% da penso inicial, respectivamente, os Quadros Superiores vem a sua penso inicial reduzida para 86,4% e 86,8%, respectivamente. (iii) Cenrio 3: Aumento da Idade de Reforma Uma das medidas que tem sido seguida em vrios pases como forma de prolongar a solvabilidade dos sistemas de Segurana Social o prolongamento da idade de reforma. Embora no esteja prevista
280
formalmente em Portugal, esta medida constantemente tida como inevitvel, at como resposta ao aumento da esperana de vida observado ao longo dos ltimos anos. O Cenrio 3 simula os dois cenrios anteriores, alterando apenas a idade da reforma dos 65 para os 70 anos. a) Apresentam-se, em primeiro lugar, os resultados de um cenrio equivalente ao cenrio-base, excepto na idade de reforma, que aumenta para os 70 anos. Quadro 4 RESULTADOS DO CENRIO 3A
* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,309 0,272 0,236 -
-1,701 -2,268 -2,933 279,1
-0,304 -0,716 -1,117 171,9
0,408 0,364 0,328 -
Mantendo-se a regra dos 10 melhores anos de entre os ltimos 15, o aumento da idade de reforma deteriora substancialmente a rendibilidade das contribuies para todas as categorias socioeconmicas, bem como o rcio entre benefcios e custos. Agrava-se tambm a desigualdade de tratamentos inerente ao sistema, em particular no caso dos homens, como comprova o aumento significativo da disperso das rendibilidades. Comparando a penso inicial com a penso inicial do cenrio-base, possvel observar aumentos entre 10,3% e 13,4%, mas apenas se considerarmos uma alterao adicional nas regras de partida, isto , admitindo que a carreira contributiva aumentou de 40 para 45 anos e que
281
a penso tem agora um limite mximo de 90% da remunerao mdia (2% por cada ano com registo de remuneraes). Sendo este o caso, a regra favoreceria tambm mais as categorias de maior rendimento, que apresentam ganhos superiores em relao penso do cenrio-base. b) Alternativamente, podem-se avaliar os efeitos do aumento da idade de reforma no contexto de um sistema que considera toda a carreira profissional no clculo da remunerao mdia (por oposio aos 10 melhores anos dos ltimos 15). Os resultados so apresentados no Quadro 5, em baixo. Quadro 5 RESULTADOS DO CENRIO 3B
* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,270 0,244 0,217 -
-2,269 -2,761 -3,329 206,5
-0,791 -1,072 -1,386 92,2
0,357 0,331 0,305 -
A rendibilidade diminui em relao ao cenrio anterior, sendo mesmo o pior resultado at agora no que respeita aos homens. O efeito de regressividade esbatido em comparao com o cenrio 3a, o que era esperado dada a forma como a remunerao mdia calculada. Comparando com os resultados do cenrio-base, h uma deteriorao forte da rendibilidade para todas as categorias e sexos e, no caso dos homens, um agravamento da regressividade. Apesar disso, a penso inicial dos homens e mulheres Profissionais No Qualificados/as superior do cenrio-base em 1,3% e 4,8%, respectivamente, ao passo
282
que os Quadros Superiores retm apenas, neste cenrio, 98,3% e 99,4%, respectivamente. A desvantagem dos primeiros ao nvel da esperana de vida no permite, no entanto, obter a progressividade global do sistema. (iv) Cenrio 4: Diferenciar a taxa de formao das penses Uma outra medida que tem sido discutida em Portugal a diferenciao da taxa de formao das penses de acordo com a categoria de rendimento. Apresentam-se, a seguir, dois cenrios possveis de diferenciao da taxa de formao das penses, com graus diferentes de generosidade e de progressividade, mantendo-se, em tudo o resto, as regras do cenrio-base onde a actual taxa , como se referiu atrs, de 2% por cada ano com registo de remuneraes. a) Taxa de 2,5% para os Profissionais No Qualificados; 2% para os Profissionais Qualificados; e 1,5% para os Quadros Superiores, correspondendo a uma taxa de substituio da remunerao mdia de 100%, 80% e 60%, respectivamente. Quadro 6 RESULTADOS DO CENRIO 4A
* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,335 0,411 0,470 -
-1,141 -0,356 0,153 311,9
-0,202 0,504 0,997 377,9
0,397 0,484 0,559 -
283
Os resultados reflectem, pela primeira vez, um sistema de segurana social progressivo, com taxas de rendibilidade positivas para os Profissionais No Qualificados de ambos os sexos, obtidas custa de uma forte penalizao dos Quadros Superiores (comparando com o cenrio-base). Esta redistribuio dos mais ricos para os mais pobres igualmente visvel no rcio entre benefcios e custos. Comparando as rendibilidades obtidas pelos dois sexos, mantm-se, tal como nos cenrios anteriores, uma redistribuio a favor das mulheres. b) Taxa de 3% para os Profissionais No Qualificados; 2,5% para os Profissionais Qualificados; e 2% para os Quadros Superiores, correspondendo a uma taxa de substituio da remunerao mdia de 120%, 100% e 80%, respectivamente. Quadro 7 RESULTADOS DO CENRIO 4B
* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,446 0,513 0,563 -
-0,002 0,518 0,863 139,2
0,820 1,288 1,635 174,0
0,529 0,605 0,670 -
O sentido dos resultados no se altera face ao cenrio 4a, variando apenas o grau de progressividade e o facto de nenhuma categoria ser penalizada face aos resultados do cenrio-base.
284
(v) Cenrio 5: Diferenciar a taxa de actualizao real das penses At aqui, foi sempre assumido que o valor real das penses se mantinha constante ao longo de todo o perodo de reforma. Na prtica, no entanto, isso no acontece. Embora ao longo da ltima dcada os Governos tenham feito um esforo de actualizao anual das penses, nem sempre o seu valor real mantido. Por outro lado, nos ltimos anos, o Governo introduziu a chamada discriminao positiva na actualizao anual das penses, sendo o aumento superior para os escales de penses mais baixos. Em 2001, os aumentos foram de 5,9% para a penso mnima; 3,5% para penses at 300 contos; e 2,9% (at um limite mximo de 18 contos) para penses superiores quele valor, pelo que apenas a penso mnima viu o seu valor real aumentado. Apresentam-se, a seguir, quatro cenrios de actualizao diferenciada das penses. a) No cenrio 5a as taxas de actualizao para os Profissionais No Qualificados, para os Profissionais Qualificados e para os Quadros Superiores so iguais a 2%, 1% e 0%, respectivamente; Quadro 8 RESULTADOS DO CENRIO 5A
* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,446 0,436 0,421 -
-0,002 -0,096 -0,247 11,2
0,820 0,800 0,771 0,6
0,529 0,524 0,519 -
285
b) Taxas de actualizao iguais a 2,5%, 1,5% e 0%;
Quadro 9 RESULTADOS DO CENRIO 5B

* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,446 0,450 0,433 -
-0,002 0,033 -0,125 5,1
0,820 0,948 0,913 4,6
0,529 0,545 0,539 -
c) Taxas de actualizao iguais a 3%, 1,5% e 0%;
286
Quadro 10 RESULTADOS DO CENRIO 5C

* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,446 0,450 0,446 -
-0,002 0,033 -0,004 0,3
0,820 0,948 1,054 14,3
0,529 0,545 0,560 -
d) Taxas de actualizao iguais a 3,5%, 2% e 0%. Quadro 11 RESULTADOS DO CENRIO 5D

* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,446 0,464 0,459 -
-0,002 0,162 0,117 5,3
0,820 1,095 1,195 39,2
0,529 0,567 0,583 -
287
Embora a actualizao real das penses dos Quadros Superiores tenha sido mantida a zero ao longo destes quatro cenrios (tal como no cenrio-base), a taxa interna de rendibilidade dos homens Profissionais No Qualificados apenas surge como superior dos primeiros quando o valor real das suas penses actualizado taxa de 3,5%, no cenrio 5d. No caso das mulheres, o sistema torna-se globalmente progressivo com uma taxa de 3%, no cenrio 5c (embora, no cenrio 5b, a rendibilidade obtida pelos Profissionais No Qualificados seja j superior dos Quadros Superiores). No caso dos homens, os Profissionais Qualificados so os mais beneficiados nos cenrios 5b, 5c e 5d, devido combinao do perfil de remuneraes, esperana de vida e actualizao real das penses (sendo este ltimo aspecto, em particular, que explica os ganhos obtidos face aos Quadros Superiores). O primeiro cenrio, com aumentos de 2% e 1% para os Profissionais No Qualificados e para os Profissionais Qualificados, respectivamente, limita-se a atenuar ligeiramente a regressividade do cenrio-base. vi) Cenrio 6: Introduzir uma componente de capitalizao Uma das estratgias mais discutidas em termos da reforma da segurana social a introduo de uma componente de capitalizao, transformando o sistema pay-as-you-go num sistema misto e atenuando, dessa forma, a sua dependncia relativamente evoluo demogrfica desfavorvel. A anlise desta medida, que a seguir se apresenta, feita de uma forma muito simplificada, ignorando-se o facto de o aumento da poupana gerado pelo desvio de uma parte das contribuies para capitalizao ter implicaes econmicas que podem interferir nos prprios perfis de remuneraes (e, no longo prazo, na prpria esperana de vida). Por outro lado, ignoram-se tambm os problemas relacionados com a transio para um sistema misto como, por exemplo, o facto de o sistema pay-as-you-go prescindir, a partir de determinada altura, de uma parcela das suas receitas sem contrapartidas nas despesas. Assume-se agora que 25% das contribuies para o sistema pay-as-you-go passam a ser canalizadas para uma conta individual em sistema de capitalizao, sendo tambm a penso estatutria reduzida em 25% (isto , o limite superior para o montante da penso passa a ser igual a 60% da remunerao mdia). Todas as outras regras actuais se mantm. Consideram-se trs cenrios alternativos, de acordo com a rendibilidade obtida pela conta individual: no cenrio 6a, admite-se uma rendibilidade
288
de 4% ao ano, no cenrio 6b uma rendibilidade de 1% e no cenrio 6c uma rendibilidade de 0%. Por ltimo, foi tambm assumida uma hiptese forte relativamente ao tratamento do produto da capitalizao no momento da reforma. O procedimento tpico passa pela compra obrigatria de uma anuidade ou por levantamentos faseados. Nos pases da Amrica Latina, onde mercados de anuidades se desenvolveram com as reformas da segurana social, existem em mdia mais de 100 produtos diferentes com anuidades, que se adaptam s caractersticas particulares dos aforradores. No entanto, dada a simplicidade da nossa simulao, optou-se por considerar um pagamento lump sum da totalidade do montante capitalizado no momento da reforma, devendo por isso os resultados ser interpretados com cuidado.
a) Rendibilidade anual de 4%; Quadro 12 RESULTADOS DO CENRIO 6A

* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,644 0,618 0,592 -
1,134 0,945 0,753 26,6
1,621 1,432 1,258 34,3
0,707 0,675 0,647 -
b) Rendibilidade anual de 1%;
289
Quadro 13 RESULTADOS DO CENRIO 6B

* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,446 0,475 0,448 -
0,008 -0,059 -0,335 24,3
0,845 0,593 0,357 62,0
0,564 0,529 0,500 -
c) Rendibilidade anual de 0%. Quadro 14 RESULTADOS DO CENRIO 6C

* Cenrio-Base = 100
Rcio B/C 0,475 0,447 0,420 -
-0,002 -0,283 -0,580 61,3
0,679 0,413 0,163 69,3
0,536 0,501 0,472 -
290
O primeiro resultado a destacar a subida da taxa interna de rendibilidade em todos os cenrios e para todos os grupos de rendimento. Mesmo quando esta taxa se mantm negativa, como no cenrio 6c e 6b (este no caso das duas categorias de rendimentos mais baixas), a situao mais favorvel do que no cenrio-base. O segundo resultado a referir o de que, embora o sistema se mantenha regressivo, a disperso das rendibilidades muito inferior observada no cenrio-base, em particular no cenrio 6a, onde se assume um retorno anual de 4%. A regressividade do sistema , assim, fortemente atenuada pela introduo de uma componente de capitalizao.Como foi referido atrs, necessrio interpretar com cuidado estas concluses. Ao assumir-se o pagamento lump sum da totalidade do produto da capitalizao no momento da reforma, ignoram-se os efeitos redistributivos implcitos num esquema de anuidades, como o facto de se manter, tal como no actual sistema pay-as-you-go puro, a redistribuio perversa gerada pelas diferentes esperanas de vida dos vrios grupos de rendimento. Para alm disto, ignoraram-se igualmente os efeitos redistributivos presentes na fase de acumulao da penso. Por exemplo, as pessoas mais pobres tm, em geral, menores conhecimentos sobre o sector financeiro, pelo que a escolha informada de uma boa empresa gestora de fundos pode-se tornar mais difcil, pondo em causa a rendibilidade obtida pelas suas poupanas. Por outro lado, estas empresas tendem a cobrar comisses elevadas ou, em alguns casos, comisses de valor fixo. Como se viu atrs, isto representa um sacrifcio maior para os grupos de rendimentos mais baixos.
5. CONCLUSES Procurou-se, neste artigo, relacionar os problemas estruturais da segurana social com o objectivo da redistribuio do rendimento, argumentando-se que, ao contrrio das intenes explcitas dos sistemas pblicos de repartio contempornea, as regras de clculo das penses de velhice potenciam uma redistribuio perversa do rendimento, dos mais pobres para os mais ricos (para alm de uma redistribuio no intencional entre geraes). Observando os resultados empricos de diversos estudos, relativos a vrios pases, concluiu-se que, onde a natureza progressiva da segurana
291
social se mantm, ela pouco significativa e no sistemtica. Em alguns pases, existe evidncia de que os sistemas assumiram, de facto, uma natureza regressiva. So vrias as justificaes para este tipo de efeitos redistributivos. Essencialmente, as regras dos sistemas de repartio contempornea privilegiam os comportamentos no mercado de trabalho tipicamente associados a trabalhadores de maiores rendimentos e prejudicam as categorias profissionais associadas a um maior risco ocupacional. Outra justificao prende-se com a ideia de que um sistema de segurana social em regime de repartio contempornea est permanentemente sujeito a riscos polticos. De facto, por no existir uma ligao actuarial entre contribuies e benefcios, as regras do sistema esto permanentemente sujeitas interveno discricionria dos governos, com implicaes ao nvel da distribuio do rendimento. Na ltima parte do trabalho, procedeu-se a uma simples simulao de perfis de remunerao e, aplicando as regras do regime geral da segurana social portuguesa, procurou-se avaliar a existncia e o sentido dos efeitos redistributivos em Portugal. Os resultados confirmam a natureza regressiva do sistema de repartio contempornea e apontam tambm para uma redistribuio a favor das mulheres, custa dos homens. Foram tambm simulados os efeitos de alguns ajustamentos nas regras, concluindo-se que os melhores resultados, tendo como nico critrio a progressividade do sistema, so obtidos introduzindo no sistema actual uma diferenciao na taxa de formao das penses. Num dos cenrios considerados, a introduo de uma componente de capitalizao reduziria fortemente a regressividade do sistema e permitiria, para todas as categorias de rendimento, o maior aumento da rendibilidade das contribuies. A recente proposta do governo no sentido de se passar a considerar toda a carreira no clculo das penses (em vez dos 10 melhores anos dos ltimos 15 antes da reforma) reduz a taxa interna de rendibilidade para todos os grupos considerados mas atenua tambm a regressividade do sistema. Uma caracterstica importante dos efeitos redistributivos descritos neste artigo a sua natureza implcita e no declarada, que impede a sociedade de os conhecer e, consequentemente, de os validar ou rejeitar explicitamente. Na generalidade dos pases onde se procurou conhecer a fundo e divulgar os efeitos econmicos e sociais dos sistemas de segurana social, a sua insustentabilidade financeira e os efeitos redistributivos indesejados levaram escolha da transio para sistemas mistos, mantendo uma componente de redistribuio contempornea
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pblica e introduzindo uma componente importante de capitalizao (pblica ou, na maior parte dos casos, privada).
NOTAS
* O autor agradece o apoio financeiro prestado pela Fundao para a Cincia e Tecnologia. 1 Traduo do original social regressive impact. 2 Existe, actualmente, uma vasta evidncia emprica relacionando a categoria socioeconmica com a mortalidade e a esperana de vida. Veja-se, por exemplo, os trabalhos de Kitagawa e Hauser (1973), Sorlie et al. (1992), Adam (1995), Garrett (1995), Kaplan (1996), Lantz et al. (1998), Deaton e Paxson (1999), Nelissen (1999) e Brown (2000). Trs medidas tm sido, habitualmente, utilizadas para estimar esta relao: o nvel de educao, o rendimento e a riqueza. No caso da educao, possvel que os anos de escolaridade funcionem como uma proxy do rendimento, mas pode igualmente admitir-se que um maior nvel de educao reflicta uma melhor compreenso das regras de comportamento associadas a uma vida mais saudvel. 3 A Hungria encontra-se, neste momento, numa fase de transio para um sistema de segurana social misto, com componentes de repartio contempornea pblica e de capitalizao privada. 4 Parece tambm existir evidncia (ver, por exemplo, Gil e Lopez-Casasnovas, 1997) de que os trabalhadores casados obtm uma rendibilidade das contribuies superior dos trabalhadores solteiros. Por um lado, os primeiros beneficiam de prestaes de sobrevivncia e viuvez em caso de morte do cnjuge. Por outro lado, as pessoas solteiras tm menor esperana de vida do que as casadas, recebendo assim a penso de velhice durante menos tempo. Uma justificao para este facto pode estar no apoio recproco prestado pelos cnjuges, quer ao nvel da criao e manuteno de hbitos de sade, quer ao nvel do apoio psicolgico, evitando os problemas sentidos por pessoas a viver isoladas. 5 Ver demonstrao e explicao detalhada do modelo em Creedy (1992). O processo descrito baseia-se tambm na evidncia de que a disperso de remuneraes dos perfis cross-section no significativamente diferente daquela observada nos perfis lifetime. 6 Trata-se, obviamente, de uma simplificao, dada a impossibilidade de obter dados reais sobre a esperana de vida na idade de reforma, segundo as categorias profissionais consideradas. Os valores obtidos podem, no entanto, ser considerados razoveis. So, para alm disso, consistentes com a realidade demogrfica portuguesa e reflectem em termos de diferencial, resultados bastante consistentes da literatura.
293
Desde 1999, existe a possibilidade legal de requerer a penso de reforma a partir dos 55 anos, desde que se tenham completado 30 anos com registo de remuneraes. Neste caso, a penso estatutria sofre uma reduo de 4,5% por cada ano de antecipao. Por outro lado, possvel requerer a penso depois dos 65 anos (desde que se tenham completado 40 anos de remuneraes), caso em que o valor estatutrio da penso acrescido de uma bonificao resultante do produto de uma taxa de 10% pelo nmero de anos com registo de remuneraes verificados a partir dos 65 anos (com o limite de 70 anos).
REFERNCIAS
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296

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Gesto e Desenvolvimento, 10 (2001), 261-296

SEGURANA SOCIAL E DISTRIBUIO DO RENDIMENTO*

________________ ** Department of Economics and Related Studies, University of York.

Carlos Almeida Andrade

Segurana Social e distribuio do rendimento

Carlos Almeida Andrade

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Carlos Almeida Andrade

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5.1 Perfis de remuneraes

Carlos Almeida Andrade

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t ,d a remunerao mdia estimada, em logaritmo, do grupo em que y

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Figura 1 PERFIS DE REMUNERAES

300 Remunerao Mdia Mensal (preos constantes, contos)

0 25 30 35 40 45 Idade Profissionais No Qualificados Profissionais Qualificados Quadros Superiores 50 55 60 64

Remunerao Mdia Mensal (preos constantes, contos)

Segurana Social e distribuio do rendimento

5.2 Esperana de Vida

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Quadro 1 ESPERANA DE VIDA AOS 65 ANOS

Mulheres 19,04 17,8 16,55

15,3 14,3 13,3

5.3 Clculo das Penses de Reforma

Segurana Social e distribuio do rendimento

Carlos Almeida Andrade

Pt (1 + r )(t 24) = Wt ct (1 + r )(t 24)

0,529 0,484 0,447 -

Segurana Social e distribuio do rendimento

Carlos Almeida Andrade

Quadro 3 RESULTADOS DO CENRIO 2

Rcio B/C 0,385 0,362 0,338 -

-0,577 -0,860 -1,172 65,0

0,319 0,127 -0,079 41,2

0,459 0,436 0,414 -

Segurana Social e distribuio do rendimento

Rcio B/C 0,309 0,272 0,236 -

-1,701 -2,268 -2,933 279,1

-0,304 -0,716 -1,117 171,9

0,408 0,364 0,328 -

Carlos Almeida Andrade

Rcio B/C 0,270 0,244 0,217 -

-2,269 -2,761 -3,329 206,5

-0,791 -1,072 -1,386 92,2

0,357 0,331 0,305 -

Segurana Social e distribuio do rendimento

Rcio B/C 0,335 0,411 0,470 -

-1,141 -0,356 0,153 311,9

-0,202 0,504 0,997 377,9

0,397 0,484 0,559 -

Carlos Almeida Andrade

Rcio B/C 0,446 0,513 0,563 -

-0,002 0,518 0,863 139,2

0,820 1,288 1,635 174,0

0,529 0,605 0,670 -

Segurana Social e distribuio do rendimento

Rcio B/C 0,446 0,436 0,421 -

-0,002 -0,096 -0,247 11,2