Renda fixa

Renda fixa
Renda Fixa o tipo de investimento que possui uma remunerao ou um retorno de capital investido dimensionado no momento da aplicao.[1] O investimento pode no s ser econmico, como tambm pode ser um trabalho (administrativo ou manual), ou qualquer outro tipo de servio a favor de um empreendimento ou corporao. Um exemplo de renda fixa seria o salrio de um operrio, ou qualquer outro tipo de trabalhador. Em finanas, Renda Fixa pode ser o nome do tipo de rendimento obtido por um investimento em ttulos do mercado financeiro (chamado de aplicao financeira no Brasil). Existe ainda a Renda Varivel, proveniente da aplicao / investimento em ttulos mobilirios de risco, como as aes e os fundos mtuos de aes. Em contabilidade, no regime brasileiro da lei 6.404/76 os valores aplicados em renda fixa so componentes do Ativo Circulante, enquanto os de renda varivel podem ser contabilizados em Investimentos / Ativo Permanente

Investimentos em renda fixa e suas normas

Os investimentos de renda fixa so aplicaes financeiras em ttulos de renda fixa, que podem ser classificados segundo dois critrios: quanto ao tipo de emissor do ttulo, entre pblicos (Governo) e privados (empresas); quanto rentabilidade do ttulo, em prefixados e ps-fixados. Rendimentos prefixados so aqueles cuja rentabilidade (nominal) o investidor conhece previamente, sendo a taxa de retorno da aplicao acertada previamente, no momento da aplicao. Nas aplicaes ps-fixadas ocorre o inverso, s se conhece o retorno (rentabilidade) da aplicao na data de vencimento e a rentabilidade varia de acordo com as oscilaes das taxas de juros. Quem investe em renda fixa est comprando um Ttulo de Dvida, isto , empresta dinheiro ao emissor do papel, que em troca lhe paga juros at a data de vencimento desse papel, quando ocorre o resgate do ttulo. Fazer um investimento de renda fixa no significa que a rentabilidade no varie: h oscilaes, s vezes diminutas, quase imperceptveis. Estas oscilaes ocorrem em funo das variaes da cotao do ttulo no mercado financeiro. Podemos citar como investimento em Renda Fixa a Caderneta de Poupana, o Certificado de Depsito Bancrio (CDB), as Letras de Cmbio, as Letras Hipotecrias e os Ttulos Pblicos (LTN, LFT ou NTN).

Caderneta de Poupana
Modalidade mais tradicional e conservadora do mercado. Permite ao investidor aplicar pequenas somas com rendimentos a cada 30 dias. A remunerao composta por TR (taxa referencial) da data de aniversario da aplicao + 0,5% ao ms. A caderneta de poupana uma aplicao ps-fixada. Os ganhos so isentos de imposto de renda, mas se o aplicador resgatar antes da data de aniversario da aplicao perde toda a rentabilidade do perodo (do montante resgatado e no do saldo). O risco da poupana est diretamente associado ao banco que faz a captao desses recursos, pois o investidor, na verdade, est emprestando dinheiro ao banco captador, embora exista a garantia do FGC - Fundo Garantidor de Crdito - at o limite de R$ 70.000,00 por CPF e por instituio.

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Certificado de Depsito Bancrio CDB

um ttulo de crdito (captao) emitido por bancos (comerciais, de investimento, desenvolvimento e mltiplos) que tem por objetivo captar recursos de investidores, passando posteriormente esses aos clientes na forma de emprstimos. Os CDBs consistem em um depsito a prazo determinado com rentabilidade prefixada ou ps-fixada. Os prefixados tem sua rentabilidade expressa em taxas de juros e os ps-fixados so atrelados a algum ndice (TR, TJLP ou TBF) como correo, mais taxas de juros referentes ao ano, com prazo mnimo de um ms. Os CDBs no podem ser prorrogados, mas renovados de comum acordo, havendo nova contratao. O CDB tem a garantia do Fundo Garantidor de Crdito FGC (R$ 70.000,00 por CPF/CNPJ para cada instituio).

Ttulos Pblicos
So papis emitidos pelos poderes pblicos federais, estaduais ou municipais. Um dos principais objetivos dessa emisso os governos poderem financiar as suas dvidas, pagando remunerao com taxas prefixadas ou ps-fixadas. As instituies financeiras interessadas compram esses ttulos, emprestando recursos aos governos e colocam esses papis nas carteiras dos fundos de investimento, remunerando o investidor. Os riscos dos ttulos pblicos o risco dos governos no honrarem os compromissos assumidos. NTN Notas do Tesouro Nacional So ttulos ps-fixados (com exceo de NTN-F descrita a seguir), que podem ter uma remunerao atravs de uma taxa de juros fixa + um ndice de correo especfico, (TR, TJLP etc.) So ttulos nominais. NTN-F Notas do Tesouro Nacional Srie F - Ttulos prefixados, rentabilidade conhecida no momento da aplicao. LTN Letras do Tesouro Nacional Ttulos prefixados, rentabilidade conhecida no momento da aplicao. LFT Letra Financeiras do Tesouro - Ttulos ps-fixados e remunerados pela taxa, acumulada no mercado, SELIC. Tesouro Direto Recentemente se abriu a qualquer pessoa fsica a compra atravs da Internet. Limite mnimo para investimento de R$ 100,00 e o mximo de R$ 400.000,00 por ms.

Letras de Cmbio
Ttulos emitidos como instrumento de captao de recursos destinados ao financiamento de bens e servios, (CDC Crdito Direto ao Consumidor) Podendo ser com taxas prefixadas, ps-fixadas ou flutuantes.

Letras Hipotecrias
Papis emitidos para captar recurso para o financiamento imobilirio, com juros prefixados, ps-fixados ou flutuantes, contam com garantia do FGC (Fundo Garantidor de crdito). Lastreado em crditos garantidos por hipoteca de primeiro grau de bens imveis. Seu prazo mnimo de emisso de 180 dias e proibido prazo maior que o de vencimento dos crditos que servem de lastro.

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Debntures
Ttulos de crdito emitidos por sociedades no financeiras de capital aberto, com a garantia em seu ativo e com o intuito de obter recurso de mdio e longo prazo. Equivalem a um emprstimo que o comprador (credor) do ttulo faz a empresa emissora, garantindo esta uma taxa de juros fixa ou varivel sobre o valor emprestado. Geralmente utilizado para financiar projetos de investimento ou alongamento do perfil de suas dvidas. Normalmente com caractersticas de renda fixa, podendo, no entanto, serem considerados como de renda varivel desde que a remunerao oferecida seja com base na participao dos lucros da empresa emitente. Classificando-se em: Simples O credor recebe juros e correo monetria e no pode convert-las em aes. Conversveis O credor pode optar em transformar suas debntures em aes (da empresa emissora) na data do vencimento. Permutveis Permitem ao credor optar por transformar suas debntures em aes que no as da empresa emissora.

Fundos de Renda Fixa

So Fundos de investimento que buscam retorno atravs de investimento em ativos de rendas fixas excluindo-se estratgias que impliquem risco de ndices de preo, moeda estrangeira ou de renda varivel (aes etc.). Exemplos: Renda Fixa Crdito, Renda Fixa Multindices, Renda Fixa Alavancados.
[1] Renda fixa - ADVFN. (http:/ / wiki. advfn. com/ pt/ Renda_fixa). Acesso a 17 de Setembro de 2011

Ligaes externas
Site Debntures mantido pela ANBIMA (http://www.debentures.com.br/)

Fontes e Editores da Pgina

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Renda fixa Fonte: http://pt.wikipedia.org/w/index.php?oldid=29434929 Contribuidores: 333, Bonewlan, Doutorgrillo, Dreispt, Eamaral, Ebalter, Gunnex, Jo Lorib, Lampsako, Luckas Blade, MarceloB, OS2Warp, Sua Mente, Wikicurious, 53 edies annimas

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