Universidade de Fortaleza Centro de Cincias Administrativas Curso: Formao bsica em gesto de negcios no setor eltrico

Disciplina: MATEMTICA FINANCEIRA

PROF. DIOGO CRUZ

SNTESE DO CURRCULO LATTES:

DIOGO VITAL DE SIQUEIRA CRUZ 1.Formao Academica: Engenheiro Civil, Unifor 1981 - Especialista em Engenharia Estrutural, Unifor 1984 -Mestre em Gesto em Negcios Tursticos. UECE 2004 -MBA em Gesto Eficaz de obras e projetos- Univ. Cruzeiro do Sul cursando 2.Atuais Atividades Profissionais Diretor de Implantao da Companhia Cearense de Transportes Metropolitano - METROFOR, - 2007 at hoje - Professor da Universidade de Fortaleza desde 1982, onde atualmente ministra as disciplinas de Finanas Corporativas e Matemtica Financeira. - Engenheiro Avaliador Caixa Econmica Federal

PROGRAMA

Captulo 1 Conceitos Bsicos Captulo 2 Operaes de prazo fixo Juros simples e compostos. Captulo 3 Desconto Simples Desconto racional, comercial, bancrio, taxa efetiva sobre desconto comercial

Captulo 4 Operaes de crditos com pagamentos e recebimentos parcelados

Sries uniformes de pagamentos. Outras sries de pagamentos. Captulo 5 Taxa Real, nominal e de Inflao

CAPTULO 1

CONCEITOS BSICOS

CONCEITUAO DE CAPITALIZAO, JUROS, CAPITAL, PERODO DE APLICAO E MONTANTE.

TAXA ,

CAPITALIZAR a forma de agregar valores sobre um investimento inicial, durante o perodo que este ficar aplicado. Existe uma grande diferena nos resultados , em funo da forma de capitalizar . Normalmente em pases organizados monetariamente, sem inflao, e com baixas taxas de juros, pela sua simplicidade, utiliza a capitalizao simples, entretanto quando as taxas so elevadas e necessitar um maior perodo no investimento, a utilizao da capitalizao composta ser essencial, pois caso contrrio a perda ser significativa . Juros - a remunerao obtida na aplicao de um capital por um determinado perodo. Pode tambm ser entendido de outra forma, que juros o aluguel recebido pelo dinheiro locado . Capital qualquer valor aplicado, normalmente em papel moeda vigente no pas. utilizado como valor inicial ou valor presente de qualquer aplicao. Taxa quem define o valor dos juros. um valor expresso na forma percentual que incide sobre o capital aplicado, determinando os juros que este ir gerar. Se estivesse falando de um imvel alugado, a taxa seria o valor do aluguel. Montante o valor total recebido no final de uma aplicao, isto , a adio do capital com os juros.

Perodo de aplicao - o tempo necessrio para realizao de uma operao financeira. 1.1 SISTEMAS DE CAPITALIZAO COM PRAZO FIXO

Existem duas formas de realizao de juros no mercado, a simples e a composta. JUROS SIMPLES Para obteno dos Juros Simples no necessita a utilizao de frmulas complicadas, nem calculadoras financeiras para realizao de qualquer operao , pois utiliza-se somente as operaes bsicas de soma , subtrao , multiplicao e diviso. Ela atua diretamente sobre o capital inicial investido, e resulta de forma proporcional ao valor aplicado, taxa submetida e ao perodo de aplicao. JURO COMPOSTO - obtido de uma capitalizao seqencial sobre o montante realizado perodo a perodo , gerando um crescimento sobre o capital inicial de forma exponencial . Nesta forma de capitalizao as operaes j so mais complexas, pois envolve expoentes, razes, logaritmos, etc. Para facilitar operaes que envolvem a capitalizao composta, normalmente so utilizadas calculadoras financeiras. No mercado existem vrias marcas disponveis, e a mais utilizada no mundo inteiro a HP 12-C. 1.2 FORMA DE APRESENTAO DE TAXA

Como foi visto acima a taxa fundamental em uma operao financeira , pois ela quem define o valor da operao .No mercado sempre descrita na forma percentual . O por cento ou per cento a centsima parte de um todo. Como a taxa estar sempre vinculada a um determinado valor financeiro, fica melhor compreendida em uma operao desta forma . Porm , quando houver a necessidade de operar matematicamente , dever realizar sua transformao da forma percentual para forma unitria a fim de poder operar normalmente com os demais valores numricos. Na forma unitria utilizamos o valor expresso em percentual dividido por 100, portanto quando quiser utilizar em uma operao 10% , ento deve dividir 10 por 100 e utilizar na operao o seu resultado igual a 0,1. 5

1.3

CONCORDANCIA DA TAXA COM O PERODO DE APLICAO

Outro requisito necessrio para utilizao da taxa nas frmulas financeiras, que a mesma sempre dever estar no mesmo perodo utilizado na aplicao. Por exemplo, se a taxa contratada em uma determinada operao for anual, mas esta ir levar apenas alguns meses em sua realizao, ento deveremos igualar os perodos da taxa ou de aplicao a fim de que ambos, fiquem mensal ou anual. Na capitalizao simples tanto faz adequar a taxa ao perodo de aplicao e vice-versa, pois ambos esto em proporo direta, porm na composta s podemos adequar diretamente o perodo de aplicao para o perodo da taxa .

CAPTULO 2 OPERAES DE PRAZO FIXO

2.1

CAPITALIZAO SIMPLES

A Capitalizao Simples a forma mais bsica para a realizao de uma operao financeira, pois a mesma atua apenas sobre o capital inicial, em forma de proporo direta e cujo crescimento na forma de progresso aritmtica. CLCULO DO JURO SIMPLES - Js obtido utilizando diretamente sobre o capital, a taxa de aplicao e o perodo de utilizao deste valor. Js= cin Onde: c = capital , i = taxa , n = perodo de aplicao Baseado na frmula acima , tambm podem ser determinados : Capital Taxa Perodo de aplicao c= Js / in

i = Js/ cn n = Js / ci

Exemplo 1.- clculo do juros simples Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado por um perodo de 2 anos e 5 meses , no regime de capitalizao simples com uma taxa de 4,8% ao ms , determine o juros obtidos no final da operao . c=1.000,00 i = 4,8% ao ms = 4,8/100 = 0,048 am n= 2 anos 5 meses = ( 2 x 12) + 5 = 29 meses Js = 1.000,00 x 0,048 x 29 = 1.392, 00 Exemplo 2 clculo do capital em funo dos juros simples Determine o capital necessrio para obter juros de 3.600,00 aps um perodo de aplicao de 24 meses, capitalizado sob o regime de juros simples com uma taxa de 20 % ao ano.

Js = 3.600,00 i= 20% ao ano = 20 / 100 = 0,2 aa n = 24 meses = 24 / 12 = 2 anos c= 3600,00 = 9.000,00 0,2 x 2

Exemplo 3 clculo da taxa em funo do juro simples Um capital de R$ 10.000,00 investido em sistema de capitalizao simples, rendeu R$ 4.580,00 em um perodo de 3 anos e 2 meses . Determine a taxa mensal de aplicao nesta operao. c= 10.000,00 Js=4.580,00 n= 3 anos 2 meses = 3 (12) + 2 = 38 meses i= 4.580,00 10.000 x 38 = 0,01205 am

Da mesma forma que devemos transformar a taxa percentual em unitria a fim de realizar a operao matemtica , devemos realizar a operao inversa no ato da determinao da taxa , pois neste caso ningum a entenderia , ento temos : i = 0,01205 x 100 = 1,205 % ao ms Exemplo 4 - determinao do perodo de aplicao em funo de juros simples. Determine o perodo mensal que um capital de R$ 5.000,00 deve ser aplicado sob o regime de capitalizao simples com uma taxa de 25% ao ano a fim de obter juros de R$ 1.800,00. c= 5.000,00 i=25% ao ano = 25/100 = 0,25 Js= 1.800,00 n= 1.800,00 5.000 x 0,25 = 1,44 anos

Como o perodo solicitado no problema foi o mensal, temos: 8

n= 1,44 x 12 = 17,28 meses = 17meses + 0,28(30) dias = 17 meses e 8 dias CALCULO DO MONTANTE SIMPLES a soma do capital inicial com o juros simples obtido , ento temos : Ms = c + Js => , logo Ms = c + cin , Ms = C (1 + in ) ento :

Atravs da frmula do montante deduzimos : Capital Taxa c = i = Ms 1+in M/c - 1 n n = M/c i Exemplo 5- Clculo do montante simples Um capital de R$ 10.000,00 foi aplicado por um perodo de 3 anos e 2 meses , no regime de capitalizao simples com uma taxa de 6,8% ao ms , determine o montante obtido no final da operao . c= 10.000,00 i= 6,8% am = 6,8 / 100 = 0,068 am n= 3anos 2meses = (3 x 12) + 2 = 38 M = 10.000 ( 1 + 0,068 . 38 ) = 35.840 ,00 Exemplo 6 clculo do capital em funo do montante simples Determine o capital necessrio para obter no final de um investimento um montante de 14.600,00 aps um perodo de aplicao de 18 meses , -1

Perodo de aplicao

capitalizado sob o regime de juros simples com uma taxa de 24 % ao ano . M=14.600,00 i= 24% ao ano = 24/100 = 0,24 aa n= 18 meses = 18 / 12 = 1,5 anos c= 14.600,00 1+ 0,24 x 1,5 = 10.735,29

Exemplo 7 clculo da taxa em funo do montante simples Um capital de R$ 16.800,00 investido em sistema de capitalizao simples, gerou um montante de R$ 28.400,00 em um perodo de 1 ano e 8 meses . Determine a taxa mensal de aplicao nesta operao. c= 16.800,00 M=28.400,00 n= 1 ano 8 meses = 1 (12) + 8 = 20 meses i = ( 28.400/16.800) - 1 20 = 0,03452 am

i= 0,03452 x 100 = 3,45 % ao ms Exemplo 8 - determinao do perodo de aplicao em funo do montante simples. Determine o perodo anual para um capital de R$ 15.000,00 aplicado sob o regime de capitalizao simples com uma taxa de 25% ao ano afim de obtenha no final da aplicao um montante de R$ 30.800,00 . c= 15.000,00 i=25% ao ano = 25/100 = 0,25 Js= 30.800,00 n= ( 30.800 / 15.000 ) - 1 0,25 = 4,21 anos

10

EXERCCIOS PROPOSTOS DE JUROS SIMPLES . . 1 - Determinar quanto render um capital de $ 40.000,00 aplicado taxa de 20 % ao ano , durante sete meses . Resposta: $ 4.666,67 2 - Um capital de $ 38.000,00, aplicado durante 6 meses , rendeu juros de $ 11.800,00 . Determinar a taxa anual. Resposta: 62,10 % ao ano

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3 - Durante 180 dias, certo capital gerou um montante de $ 50.000,00. Sabendo-se que a taxa de juros de 4% ao ms, determinar o valor do capital aplicado. Resposta: $ 40.322,58 4- Determine o valor dos juros contidos em um montante de $120.000,00, resultante da aplicao de certo capital taxa de 30% ao ano, durante 20 meses? Resposta: $ 40.000,00 5- Determine o montante realizado no final de 5 meses e 18 dias , correspondente a um emprstimo de $ 125.000,00 sabendo-se que a taxa de juros de 27% ao semestre ? Resposta: $ 156.500,00 6-Determine o perodo mensal para um capital de $ 1.000,00, aplicado a uma taxa de 20% ao ano, gera um montante de $ 2.000,00? Resposta: 60 meses 7-Determine o perodo dirio para um capital de $ 90.000,00 aplicado a uma taxa de 5% ao ms , produz $ 120.000,00 de juros ? Resposta: 800 dias 8-Obteve-se um emprstimo de $ 20.000,00 para ser liquidado por $ 32.000,00 ao final de dez meses. Qual a taxa anual de juros final cobrada nesta operao? Resposta: 72 % ao ano 9 - Quantos meses um capital aplicado a uma taxa de 38% ao ano ,dobra seu valor ? Resposta: 31,57 meses ou 31 meses e 17 dias

10-A que taxas de juros, um capital aplicado durante 10 meses rende juros igual a do seu valor ? Resposta: 2,5% ao ms

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11-Um capital emprestado gerou $ 96.720,00 de juros. Sabendo-se que o prazo de aplicao foi de 13 meses e a taxa de juros de 6% ao ms, calcular o valor do montante. Resposta: $ 220.720,00

2.2 CAPITALIZAO COMPOSTA

SISTEMA DE CAPITALIZAO COMPOSTA Como j vimos anteriormente a capitalizao composta determina juros cumulativamente, sobre o montante de cada perodo. a capitalizao realizada de forma direta e sem parcelas para um determinado perodo. a forma de capitalizar sobre o montante, perodo a perodo, gerando um crescimento do capital inicial de forma exponencial.

13

Como exemplo: Se temos c=100,00 e i= 10% ao ms Aplicando este valor temos: 1o perodo M 1 = 100 ( 1 + 0,1 ) = 110,00 2o perodo C2 = M1 = 110,00 M2 = 110 (1 + 0,1) = 121,00 3o perodo C3 = M2 = 121,00 M3 = 121,00 (1 + 0,1 ) = 133,10

Pelo exemplo acima, observa-se que: M3 = c (1+i ) ( 1 + i ) ( 1 + i ) => M3 =C (1+i )

3

Esta forma de capitalizao a utilizada pelo nosso sistema financeiro, a partir da Caderneta de Poupana, que a aplicao mais popular. Vale lembrar que um investimento que deve ser resgatado integralmente no final da aplicao. Para determinao de investimentos compostos, facilita muito a utilizao de uma mquina financeira. No mundo atualmente a mais utilizada pelo mercado a HP 12-C, que ser utilizada a partir de agora para determinao dos problemas. DETERMINO DO MONTANTE o resultado obtido no final da aplicao. Para determin-lo matematicamente deve-se utilizar a seguinte frmula : 14

M=C(1+i)

Com a HP 12-C deveremos obedecer a seguinte sequncia : Valor da aplicao <CHS> <PV> Taxa na forma percentual < i > Perodo no tempo da taxa < n > <FV> Exemplo 1: Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado em uma poupana , em regime de capitalizao composta , que rendeu em mdia 5% ao ms e foi retirado aps 1 ano . Determine o valor da retirada ? c = 1.000,00 i = 5% am = 0,05 am n = 1 ano = 12 meses M = 1.000,00 ( 1+0,05) Determinando pela HP 12-C : 1.000,00 5 12 CHS <PV> <i > <n> <FV> R$ 1.795 ,85
12

= 1.795,85

DETERMINAO CAPITAL , TAXA , E PERODO DE CAPITALIZAO EM FUNO DO MONTANTE 1. CAPITAL , VALOR PRESENTE OU VALOR ATUAL ; determinado para se conhecer o valor aplicado , oriundo de uma aplicao no regime de Capitalizao Composta , quando se conhece apenas o resultado final da operao , a taxa e o perodo .

Matematicamente , utilizamos a frmula : C = M (1+i)n 15

Utilizando a HP 12-C , teremos a seguinte sequncia : Valor futuro <CHS><FV> Taxa percentual < i > Perodo igual ao da taxa < n > <PV> Exemplo 2 : Determine o valor de aplicao de um investimento cujo o resultado fora R$ 3.216,87 aps uma aplicao de 2 anos com uma taxa de 2% ao ms . M = 3.216,87 i= 2% ao ms = 2/100 am = 0,02 am n= 2 ano = 24 meses C= 3.216,87 = 2.000,00 (1+0,02) 24

Utilizando a HP 12 C : 3.216,87 <CHS> 2 24 <FV> < i > < n> <PV> R$ 2.000,00

2. Determinao da Taxa : Como j foi visto anteriormente, a taxa fundamental para qualquer transao financeira , pois ela quem determina o preo da operao . Na capitalizao composta, taxa realizada de forma acumulada, quanto maior o seu valor e o seu perodo de aplicao maior ser o seu resultado . Matematicamente , determinamos taxa pela frmula : i = [( m/c )
1/n

1] x 100

Utilizando a HP 12-c , ns deveremos ter o resultado da aplicao , que chamamos de montante (FV) , o valor da aplicao e o perodo de aplicao , que ser o mesmo da taxa , ento: 16

Resultado da aplicao Valor da aplicao Perodo

<CHS><FV> <PV> <n> <i>

Exemplo 3 : Um aplicador investiu R$ 1.000,00 e aps 8 meses retirou R$ 1.450,00 , determine a taxa mensal , obtida na aplicao : C=1.000,00 M=1.450.00 n=8 meses i = [ ( 1.450/1.000 ) Utilizando a HP 12-C 1.450,00 <CHS> <FV> 1.000,00 <PV> 8 <n> <i> = 4,754% ao ms 3.PERODO DE APLICAO Este o item mais complicado para se determinar com exatido , pois a HP 12-C sempre arredonda os valores por ela determinado , da quando se quer o perodo real, dever ser utilizada a frmula matemtica , que definida por : n= log m/c log(1+i) ou n= ln m/c ln(1+i)
1/8

- 1]x100 = 4,754% ao ms

Atravs da HP 12-C , devermos ter o resultado da aplicao , o valor da aplicao e a taxa utilizada para todo o perodo , da determinamos da seguinte forma : Resultado da aplicao <CHS> <FV> Valor da aplicao <PV> Taxa < i > <n> 17

Exemplo : Determine o perodo necessrio para aplicar R$ 1.000 ,00 e obter R$ 2.000 ,00 se a taxa obtida na aplicao for de 5% ao ms . Primeiramente vamos resolver pela forma aritmtica : N= ln ( 2.000 / 1.000 ) = 0,693147 = 14,20 meses Ln ( 1+ 0,05) 0,04879

Isto : 14 meses e 0,2 x 30 = 6 dias

Se determinar diretamente pela HP 12-C , teremos : 2000<CHS> <FV> 1000 <PV> 5 <i> <n> = 15 meses Vimos atravs deste exerccio que realizando pela forma financeira teremos uma diferena de 24 dias em funo do arredondamento , da sempre aconselhamos utilizar a frmula matemtica .

4. DETERMINAO DO JURO COMPOSTO Sabemos que M = C + J , logo J = M C . Ento para determin-lo determinaremos o montante e subtrairemos o capital . Matematicamente , determinamos pela seguinte frmula : J = C ( 1+i )
n

Com a HP 12-C , pela forma financeira , ser o seguinte : Valor de aplicao <CHS><PV> Taxa percentual <i> Perodo de aplicao <n> 18

<FV><ENTER> valor de aplicao < - >

TAXA EQUIVALENTE COMPOSTA Na capitalizao composta como vimos no podemos transformar uma taxa com o perodo mensal para anual simplesmente multiplicando por 12 e vice versa , por isso deveremos utilizar a frmula da taxa equivalente : Do menor para o maior perodo , temos: i eq = ( 1 + i )
n

Do maior para o menor perodo i eq = ( 1+i )1/n 1

Exemplo : Em 2002 a taxa de inflao do Brasil fora de 15% . Determine a taxa mdia mensal . r- Como vimos ele pede para transformar uma taxa anual para mensal , isto de um perodo maior para um perodo menor , ento temos : i
mensal

= [ ( 1 + 0,15 )

1/12

1 ] x 100 = 1,171 % ao ms

Para realizar este clculo na HP 12-C , temos : 1 <ENTER> 0,15 <+><ENTER> 1 <ENTER> 12 <:> <1/x> <yx> 1<-> 100 < x >

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UTILIZANDO

HP 12-C

A finalidade deste item mostrar algumas teclas e funo importantes da mquina de calcular HP 12-C , afim de permitir o seu manuseio com maior facilidade : 20

1.Para LIGAR ou DESLIGAR sua Calculadora, pressione a tecla <ON>; 2.Para limpar o visor, pressione a tecla <CLX>; 3. Para realizar qualquer operao deveremos : Aperte o 1o valor aperte na tecla ENTER , aperte o 2o valor e posteriormente a operao desejada . 4. A mquina possui 10 memrias e para ARMAZENAR um nmero contido no visor, pressione <STO> e o nmero do registrador de zero a nove; Para chamar um nmero armazenado digite < RCL> e o nmero do registrador; 5. Para trocar o PONTO E VRGULA de acordo com a convenincia : 1. Desligue a calculadora; 2. Com o indicador da mo direita, mantenha pressionada a tecla <.>; 3. Com o indicador da mo esquerda, ligue a calculadora;Solte a tecla <.>. 6.Para determinarmos a quantidade de algarismos decimais, pressione a tecla <f> seguida do nmero indicativo da quantidade de casas desejada; 7.Para apagar os registros tecle <f> e <CLX> ao mesmo templo. FUNES MATEMTICAS 1.Para efetuar TROCA DE SINAL um valor qualquer basta apertar a tecla < CHS >; 2.INVERSO DE UM NMERO para se obter o inverso de um nmero contido no VISOR, basta pressionar a tecla <1/x>. 3.EFETUANDO AS QUATRO OPERAES :

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1. 2. 3. 4.

DIGITE O PRIMEIRO NMERO; PRESSIONE A TECLA <ENTER>; DIGITE O SEGUNDO NMERO; PRESSIONE A TECLA REFERENTE OPERAO DESEJADA.

4. CALCULANDO POTNCIAS : 1. DIGITE A BASE (Y); 2. PRESSIONE A TECLA <ENTER>; 3.DIGITE O EXPOENTE (X); 4. PRESSIONE A TECLA < y x >. 5. CALCULANDO RAZES : 1. DIGITE O RADICANDO (Y); 2. PRESSIONE A TECLA <ENTER>; 3. DIGITE O NDICE (X); 4. PRESSIONE A TECLA 1/x e posteriormente a tecla yx.

6. DETERMINANDO PERCENTAGEM .DIGITE O VALOR FINANCEIRO PRESSIONE A TECLA <ENTER> DIGITE O VALOR DA PERCENTAGEM E APERTE A TECLA %.

FUNES FINANCEIRAS
1.Para voc entrar nas funes financeiras , inicialmente interessante limpar a memria financeira da calculadora , para isso aperte as teclas f e depois clear fin . 2. Em funo do fluxo de caixa , toda vida aps dar entrada no primeiro dado , aperte a tecla CHS , tornando este valor negativo . interessante que o primeiro valor seja o maior ou seja FV ( montante) , PV ( capital) , ou PMT ( valor da prestao ), somente a seguir entre com perodo e taxa . 3. As teclas financeiras se encontram na primeira linha da calculadora : Perodo n , taxa i , capital PV , valor da prestao PMT , montante FV 4. Sempre o perodo de aplicao dever est de acordo com o perodo da taxa empregada .

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5. Se deseja determinar quantidade de dias aperte inicialmente nas teclas <g>< 4> , quando ir aparecer no visor dmy , posteriormente digite dd.mmaaaa inicial <enter> dd.mmaaaa atual e posteriormente as teclas <g><DYS> 6. Quando for trabalhar com financiamento com entrada , devemos apertar as teclas <g><7> , e dever aparecer no visor a palavra begin , para elimin-lo aperte as teclas <g><8> . 7. Para trabalhar com capitalizao composta deveremos apertar as teclas <STO><EEX>, e aparecer no visor a letra c .

EXERCCIOS PROPOSTOS DE CAPITALIZAO COMPOSTA

1-Determinar o montante , no final de 8 meses , resultante de uma aplicao de capital de $ 100.000,00 taxa de 4,3 % ao ms. Resposta : $ 144.504,39 2-Quanto devo aplicar hoje , taxa de 1.000.000,00 ao final de 19 meses ? Resposta - $ 520.154,96 51,107 % ao ano , para ter $

3- Uma empresa obtm um emprstimo de $ 700.000,00 que ser liquidado de uma s vez , no final de 2 anos . Sabendo-se que a taxa de juros de 25% ao semestre , determinar o valor pelo qual esse emprstimo deve ser quitado. Resposta : $ 1.708.984,38 4- Em que prazo de aplicao de $ 374.938,00 , taxa de 3,25% ao ms , gera um resgate de $ 500.000,00 . Resposta : 9 meses 5- Um terreno est sendo oferecido por $ 450.000,00 a vista ou $ 150.000,00 de entrada e mais uma parcela de $ 350.000,00 , no final de 6 meses . Sabendo-se que no mercado a taxa mdia para 23

aplicao em ttulos de renda prefixada de 3,5 % ao ms , determinar a melhor opo para que um interessado possua condio de comprlo. Resposta : a melhor condio compr-lo a prazo 6- A que taxa de juros um capital aplicado pode ser resgatado , no final de 17 meses , pelo dobro do seu valor ? Resposta : 4,162% ao ms 7- Em quanto tempo um capital aplicado pode ser resgatado , utilizando uma taxa de 10% ao ms, pelo dobro do seu valor ? 8- A aplicao de um certo capital , a taxa de 69,588% ao ano gerou um montante de $ 820.000,00 ao final de 1 ano e 3 meses . Calcular o valor dos juros . Resposta : $ 396.288,79 9- Qual mais vantajoso : aplicar $ 10.000,00 por 3 anos , a taxa de juros compostos de 3% ao ms ou aplicar esse mesmo valor , pelo mesmo prazo , a juros simples de 5% ao ms ? Demonstre . Resposta : Juro composto de 3% ao ms 10- No final de quanto tempo um capital , aplicado a taxa de 4% ao ms , quadruplica o seu valor . Resposta : 35,35 meses 11- Qual o montante produzido pela aplicao de $ 580.000,00 , taxa de 175% ao ano , pelo prazo de 213 dias ? Resposta : $ 1.055.277,08 12- Qual o valor do capital , que aplicado a taxa de 18% ao trimestre durante 181 ias , produziu um montante de $ 5.000,00 ? Resposta: $ 3.584,32 13- A aplicao de $ 400.000,00 proporcionou um resgate de $ 610.461,56 , no final de 6 meses . Determinar as taxas mensal e anual dessa operao. Resposta : 7,3% ao ms ou 132,91% ao ano 14- Certa aplicao rende 0,225% ao dia . Em que prazo um investidor poder receber o dobro de sua aplicao ? Resposta : 308 dias

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15- A aplicao de $ 380.000,00 proporcionou um rendimento de $ 240.000,00 no final de 208 dias . Determinar as taxas dirias , mensal , trimestral e anual de juros . Resposta : 0,24% ao dia , 7,32% ao ms , 23,59% ao tri, 133,33% ao ano 16- Em 154 dias uma aplicao rendeu 41,123%. Calcular as taxas mensal e anual da equivalentes Respostas : 6,941% ao ms , 123,722% ao ano

CAPTULO 3 DESCONTO SIMPLES

3.1 .CONCEITO DE DESCONTO o valor que dever ser abatido, de um ttulo com vencimento futuro com data pr-determinada, em funo da antecipao de seu pagamento. Como no regime de Juro Simples, o desconto ser igual em cada perodo. Normalmente o conceito de Desconto confundido com o abatimento obtido em funo de uma pechincha ou promoo na hora da comercializao. Para capitalizar, importante a concepo do perodo futuro ( prorrogao no resgate ) e para o desconto a concepo de antecipao ( pagamento antecipado ) . No desconto o valor futuro, que na capitalizao o montante, denomina-se de Valor Nominal. o valor efetivo do ttulo (duplicata, promissria, etc.) na data de seu vencimento.

25

Na diferena entre o Valor Nominal e o Desconto, obtm o Valor Atual ou Valor Descontado. o valor pago com desconto em funo da antecipao no pagamento.

3.2.CONCEITO E CLCULO DE DESCONTO RACIONAL OU POR DENTRO o desconto obtido entre o valor vista do produto, multiplicado pela taxa de descontos e pela quantidade de perodos antecipados no ato do pagamento. Como neste ttulo a ser descontado dificilmente ir ser conhecido o seu valor de origem determinamos tambm o Desconto Racional pela frmula: Dr = Nin___ 1 + in ou Dr = PV . in

Dr = desconto racional N= Valor nominal i = taxa de desconto n = perodo de antecipao PV = valor presente Valor Atual Racional Vr - a diferena entre o Valor Nominal e o Desconto Racional . o valor que ser realmente pago aps sofrer um desconto simples por dentro, e obtm-se o seu valor pela frmula: Vr = N Dr => Vr = N__ 1 + in

Exemplo 1 Determine o Desconto Simples Racional e o Valor Atual Racional obtidos em funo do pagamento antecipado em 80 dias , de uma duplicata de R$ 1.000,00 , com uma taxa utilizada de 4,5%ao ms . N = R$ 1.000,00 i = 4,5% ao ms = 4,5/100 = 0,045 am n= 80 dias = 80/30 ms = 2,6667 meses Determinao do Desconto Racional

26

Dr = 1.000 x 0,045 x 2,6667 = 107,14 1 + 0,045 x 2,6667 Determinao do Valor Atual Racional Vr = 1.000,00 107,14 = 892, 86 Utilizando a frmula : Vr = 1.000,00 = 892,86 1 + 0,045 x 2,6667

3.3.CONCEITO E CALCULO DE DESCONTO COMERCIAL OU POR FORA o desconto obtido diretamente sobre o Valor Nominal do ttulo a ser pago na data de seu vencimento. o produto entre o Valor Nominal pela taxa de desconto e pelo perodo pago antecipado. O Desconto Comercial ser sempre maior que o Desconto Racional, pois como foi visto, o primeiro atua sobre o Valor Nominal e o segundo sobre o valor vista. Dc = N.i.n Valor Atual Comercial Vc a diferena entre o Valor Nominal e o Desconto Comercial. Vc = N Dc => Vc = N ( 1 in ) Exemplo 2 Determine o Desconto Simples Comercial e o Valor Atual Comercial obtidos em funo do pagamento antecipado em 80 dias , de uma duplicata de R$ 1.000,00 , com uma taxa utilizada de 4,5%ao ms . N = R$ 1.000,00 i = 4,5% ao ms = 4,5/100 = 0,045 am n= 80 dias = 80/30 ms = 2,6667 meses Propositalmente, utilizou-se os mesmos valores do exemplo anterior , afim de possibilitar uma comparao de valores . 27

Determinao do Desconto Comercial Dc = 1.000 x 0,045 x 2,6667 = 120,00 Valor Atual Comercial Vc = 1.000 120 = 880,00 Pela frmula: Vc = 1.000 (1 0,045 x 2,6667 ) = 880,00 CONCEITO E CLCULO DE DESCONTO BANCRIO. Desconto Bancrio obtido pelo Desconto Comercial, adicionado a uma taxa de servios bancrios que incide diretamente sobre o Valor Nominal . Db = Nin + Nh => Db = N [ in + h ] h taxa cobrada pela utilizao de servios bancrios. O Valor Atual Bancrio a diferena entre o Valor Nominal e o Desconto Bancrio. Vb = N Db => Vb = N { 1 [ in + h ] } Exemplo 3 Uma duplicata de R$ 10.000,00 foi descontada em um banco 110 dias antes de seu vencimento com uma taxa de 26% ao ano e uma taxa de servios bancrios de 2,5%. Determine os Desconto e o Valor Atual Bancrio. N=10.000,00 i = 26 % ao ano = 26 / 100 = 0,26 aa n= 110 dias = 110/360 anos = 0,3056 anos h = 2,5 % = 2,5 / 100 = 0,025 Determinao do Desconto Bancrio Db= 10.000 [ 0,26 x 0,3056 + 0,025 ] = 1.044,56 Determinao do Valor Atual

28

Vb = 10.000 1.044,56 = 8.955,44 Pela frmula: Vb = 10.000 { 1 [ 0,26 x 0,3056 + 0,025 ]} = 8.955,44

DETERMINAO COMERCIAL

DAS

TAXAS

EFETIVAS

PARA

DESCONTO

A taxa efetiva aquele que incide diretamente sobre o Valor Atual Comercial e determina o Valor Nominal. Em funo dela, atuar em um valor menor (valor atual) a fim de determinar um valor maior ( valor nominal ) , a taxa efetiva ser sempre maior que a taxa de desconto . If = i__ 1- in

Exemplo 4 Determinar a taxa efetiva mensal referente a uma taxa de Desconto Comercial de 5 % ao ms em funo de uma antecipao de 160 dias . i = 5% ao ms = 5/100 am = 0,05 am n = 160/30 = 5,3333 meses If = 0,05__ = 1- 0,05 x 5,3333 0,0682 am

If = 0,0682 x 100 = 6,82% ao ms A RELAO ENTRE OS DESCONTOS COMERCIAL E RACIONAL A relao entre os Descontos Comercial e os Descontos Racional obtido por : Dc Dr = Nin / 1+in Nin = 1 + in

29

EXERCCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO SIMPLES 1. Uma pessoa pretende saldar um ttulo de $ 8.500, 3 meses antes de seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros corrente de 30% aa, qual o desconto e o valor atual racional? (Desconto Racional Simples) Resposta - Dr = $ 593,02 e Vr = $ 7.906,98 2. O valor nominal $ 2.721,60 e o valor descontado racional $ 2.430,00, a taxa utilizada foi 3% ao ms qual o prazo de antecipao mensal? Resposta n =3,99 meses 3. Determine o desconto comercial de uma promissria de 80,000,00, taxa de 40% ao ano, resgatada 80 dias antes do vencimento. Resposta: dc = $ 7.111,11 4. Uma duplicata foi descontada comercialmente pelo valor de $ 30.000,00, 75 dias antes de seu vencimento, taxa de 45% ao ano. Qual o seu valor nominal? Resposta: N = $ 33.103,45. 5. Ao pagar um ttulo de $ 36.000,00 com antecipao de 60 dias, dado um desconto comercial de $ 6.000,00. Qual a taxa anual de desconto? Resposta: i = 100 % a.a. 6. 0 valor atual de um ttulo de 48.000,00 43.800,00. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial de 3,5% ao ms, qual a antecipao diria? Resposta: n= 75 dias 7. Um ttulo de $120.000,00 foi descontado comercialmente faltando 60 dias para o seu vencimento. Sabendo-se que o desconto foi de 18.000,00, calcular a taxa anual de desconto e a taxa anual de juro efetivo. Resposta: i= 90% a.a. e if = 106 % a.a. 30

8. Calcular o valor nominal de um ttulo com vencimento para 60 dias, sabendo que a diferena entre os seus descontos comercial e racional, taxa de 3% ao ms, de $ 407,55. Resposta: N = $ 120.000,00 9. Um comerciante desconta em um banco uma nota promissria para 90 dias taxa de 3% ao ms, mais 1 % de taxa administrativa. Sabendo-se que o lquido creditado para o comerciante foi de 108.000,00, qual o valor da nota promissria? Resposta: N = $ 120.000,00 10. Calcule o tempo de antecipao mensal que uma nota promissria descontada comercialmente, a 30% ao ano, sabendo-se que o seu valor nominal cinco vezes o do desconto. Resposta: 8 meses 11.Uma nota promissria de $ 86.000,00 foi paga 3 meses e 15 dias antes do vencimento com desconto bancrio de 12% a.a e taxa de servio de 1% ao ms. Qual o valor de resgate? 12. Uma financeira deseja obter uma taxa de juros efetiva de 40% ao ano em uma operao de 3 meses . Nessas condies, determine a taxa de desconto comercial simples anual que deve ser cobrada? 23. O desconto racional de um ttulo equivale a 80% do desconto comercial. Sendo a taxa de 2% ao ms, determine o perodo de antecipao.

31

CAPTULO 4 OPRAES DE CRDITO COM RECEBIMENTOS PARCELADOS PAGAMENTOS E

ANUIDADES
CONCEITO DE ANUIDADES Para o comrcio , financeiras e outros setores que trabalham diretamente com financiamento , fundamental o conhecimento de anuidade . Normalmente utiliza-se o modelo bsico de anuidade , que um sistema de financiamento com prazo determinado , com prestaes iguais , com nmero de prestaes definidas , com perodo igual entre cada prestao . Portanto o conceito de anuidade o do financiamento parcelado ou sistemas de financiamento com prestaes . Com a utilizao da HP 12-C , esta tarefa fica bastante facilitada em funo de clculos complicados para determin-lo matematicamente . muito comum um cidado chegar em uma loja verificar o preo vista do produto , o nmero de prestaes , e o valor da prestao , som-las achando um montante , dividi-lo pelo valor vista e querer determinar a taxa como se este valor estivesse pago de uma s parcela . um grande equvoco , pois temos de levar em conta a parcelas j quitadas afim de amortiza-las perodo a perodo . CLASSIFICAO DAS ANUIDADES As anuidades podem ser classificadas em funo do prazo , valor da prestao , forma de pagamento ou recebimento e a periodicidade . Em funo do prazo : a- Temporrias quando o financiamento possuir uma durao pr determinada .

32

b- Perptuas quando se paga um peclio ou um financiamento sem uma data especfica para trmino .

Em funo do Valor da prestao : a- Constante quando todos os valores das prestaes so fixos e iguais . b- Varivel quando os valores so ps fixados em cada prazo e diferentes entre si . Em funo do pagamento ou recebimento : a- Imediatas Quando a 1a prestao vence no primeiro perodo , e podem ser : Vencidas Quando vence no final do primeiro perodo . Antecipadas- Quando o primeira prestao paga no incio do 1 o perodo ( entrada ) . b- Diferidas Quando a 1a prestao vence a partir do 2o perodo . Vencidas Quando a 1a prestao vence no final do perodo de pagamento . Antecipadas - Quando a 1 a prestao vence no incio do perodo de pagamento . Quanto a periodicidade a- Peridica quando todas as prestaes possuem perodos iguais entre elas . b- No peridicas quando os perodos so diferentes entre uma prestao e outra . MODELO BSICO DE ANUIDADE So financiamentos cujas prestaes so temporrias , constantes , imediatas e vencidas , e peridicas . A grande maioria dos financiamento so baseados neste modelo . Teclas que sero utilizadas na HP 12-C :

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<PV> present value valor a vista <FV> - future value valor futuro resultado do investimento , realizado parceladamente . <PMT> - payment valor da prestao < i > - taxa com o mesmo perodo da forma de pagamento < n > - nmero de prestaes 1. Determinao do VALOR DA PRESTAO - Para determinar o valor da prestao de um determinado financiamento necessrio definir o valor a vista do produto , o nmero de prestaes e a taxa que ser cobrada no financiamento , ento para determinar matematicamente : PMT = PV an a

n i

= (1+i)n1 (1+i)n.i

a n i = coeficiente de amortizao em funo da quantidade de prestaes e da taxa utilizada . 1.Utilizando a HP 12-C , Sem entrada Valor da mercadoria < CHS > <PV> Valor da taxa < i> Qde de prestaes <n> <PMT> 1. Com entrada : <g>< 7 > begin Valor da mercadoria < CHS > <PV> Valor da taxa < i> Qde de prestaes <n> <PMT> Para excluir o begin aperte as teclas < g > < 8 > Exemplo 1 - sem entrada : 34

Uma televiso de 20 marca Toshiba custa R$ 1.200,00 em uma loja de eletrodomsticos , podendo financi la em 6 prestaes sem entrada utilizando uma taxa de 3% ao ms . Determinar o valor das prestaes . 1200 <CHS> <PV> 3 < I > 6 <n > < PMT> = 221,51 Ento ser 6 parcelas mensais de R$ 221,51 Exemplo 2 - com entrada : Uma televiso de 20 marca Toshiba custa R$ 1.200,00 em uma loja de eletrodomticos , podendo financi la em 1+5 prestaes , utilizando uma taxa de 3% ao ms . Determinar o valor das prestaes . < g > < 7 > begin 1200 < CHS > < PV > 3 < i > 6 < n > < PMT> = 215,06 Neste caso sero 1 + 5 parcelas de R$ 215,06

Como vocs notaram o valor da prestao foi menos , pois quando dada a entrada de R$ 215,06 , o credor passa a dever R$ 984,94 a ser financiado em 5 parcelas , diferente da 1 a opo que financiou R$ 1.200,00 em 6 parcelas .

2. Determinao do VALOR VISTA OU VALOR PRESENTE : A determinao do valor vista uma operao inversa a determinao da prestao , pois neste caso temos que conhecer o valor das 35

prestaes , o nmero de prestaes e a taxa cobrada , para determinar matematicamente , utiliza a frmula : PV = PMT . a
n i

Utilizando a HP 12 C : Valor da prestao < CHS > < PMT > Taxa < i > Nmero de prestaes < n > < PV > Exemplo 3 : Determine o valor vista de uma mercadoria cuja a prestao R$ 300,00 , parcelada em 12 meses com uma taxa de 3% ao ms . 300<CHS> <PMT> 3 < i > 12 <n> <PV> = 2.986 ,20 3.Determinao da TAXA DE FINANCIAMENTO ( taxa nominal ou taxa aparente ) o item mais importante para o consumidor , pois ela quem define o preo do financiamento . Para determin-la deveremos ter o valor vista do produto , o valor da prestao e o nmero de prestaes : SEM ENTRADA Valor vista <CHS> <PV> Valor da prestao <PMT> Nmero de prestaes < n > <i>

COM ENTRADA < g > < 7 > begin Valor vista <CHS> <PV> 36

Valor da prestao <PMT> Nmero de prestaes < n >

<i>

OBSERVAO importante lembrar que a taxa j determinada na forma percentual. Exemplo 4 - sem entrada : Determine a taxa cobrada em um financiamento cujo valor vista R$ 10.000,00 , realizada em 24 prestaes mensais sem entrada de R$ 567,00 . 10.000 <CHS><PV> 567 <PMT> 24 <n>

< i > = 2,6269 % ao ms

Exemplo 5 - Com entrada : Para determinar o mesmo financiamento com entrada , sendo 1+23 parcelas mensais , temos : < g > < 7 > begin 10.000,00 <CHS> <PV> 567 <PMT> 24 < n > => < i > = 2,888 % ao ms 4. Determinao do NMERO DE PARCELAS em um financiamento A determinao da quantidade de parcelas em um financiamento , dever obrigatoriamente ser um valor inteiro , da quando determinada pela HP 12-C , e o valor metematicamente no for exato , ela sempre arredondar aumentando a quantidade . Comercialmente interessante que a quantidade de parcelas sejam pr definidas atravs de operaes de forma exata .

Para determin las teremos : Valor a vista <CHS> < PV > Valor da prestao < PMT > Taxa < i > => < n >

37

O perodo da parcela determinado ser igual ao perodo da taxa , isto . se a taxa for mensal ela tambm .

5. Determinao do VALOR FUTURO - importante a determinao do valor futuro para realizao de investimento planejado , pois possibilita calcular o quanto ser o valor disponvel , aps a realizao de uma srie de depsitos igual , a mesma taxa durante um determinado perodo . Para determin-lo, temos: Valor dos depsitos < CHS> < PMT > Taxa < i > Quantidade de depsitos < n > => < FV > Exemplo 6 : Pretendendo realizar uma futura reforma da loja na filial Fortaleza daqui a 1 ano , o gerente financeiro tem investido mensalmente a importncia de R$ 20.000,00 em um fundo que render at o final 4% ao ms . Determine o valor disponvel no final da aplicao? 20.000,00 <CHS > < PMT > 4 < i > 12 < n > => < FV > = R$ 300.516,11 Isto , se aplicar mensalmente R$ 20.000,00 a taxa de 4% ao ms , ao final de 1 ano ter disponvel R$ 300.516,11 .

Em nvel de planejamento e metas, e de posse do valor que a empresa deseja realizar para um determinado perodo, com o VALOR FUTURO possvel determinar valor das mensalidades, e a taxa almejada na transao . Utilizando a HP 12-C, basta apenas inverter a operao do exemplo acima.

MODELO GENRICO DE ANUIDADES 38

 qualquer tipo de financiamento que no atenda aos padres do modelo bsico. 1. ANUIDADES DIFERIDAS um financiamento, cuja primeira prestao vence a partir a segundo perodo. EXEMPLO 7: Uma sapataria vende um par de tnis por R$ 160,00 vista. Caso o cliente queira financi-lo pode pag-lo em 4 vezes , sendo a 1 a prestao , dois meses aps a compra . Sabendo-se que a taxa cobrada de 5% ao ms, determinar o valor das prestaes: Inicialmente deveremos capitalizar o valor vista, para permitir a utilizao do modelo bsico. PV = 100,00 i=5% ao ms n= 1 ms = > 100 < CHS>< PV> 5 < i > 1 < n > => < FV > = 105,00 Ento agora pode ser utilizado o modelo bsico para 4 prestaes sem entrada : 105 < CHS >< PV> 5 < i > 4 < n > => <PMT> = 29,61

Da mesma forma que foi determinado o valor da prestao , poderia resolver todos os outros problemas envolvendo anuidade diferida , sempre atualizando o Valor presente para 1 perodo anterior ao vencimento . 2. ANUIDADES EM QUE O PERODO COINCIDE COM O PERODO DA TAXA : DOS TRMOS NO

Diferente da capitalizao composta o perodo correspondente ao pagamento ou recebimento da prestao mais importante que o perodo ajustado para a taxa cobrada na operao . Desde que as

39

prestaes possuam valores iguais e peridicos , determina-se uma taxa equivalente afim de igualar ao perodo dos termos . EXEMPLO 8 : Pedro est vendendo para um amigo um carro usado em 6 prestaes bimestrais de R$ 2.500,00 , vencendo a 1a no final do 2o ms . Sabendose que a taxa cobrada fora de 4,5% ao ms , determine o valor vista do carro . PMT = 2.500,00 i= 4,5 % ao ms n= 6 bimestrais Como neste caso o perodo da prestao bimestral, devemos adequar a taxa mensal para bimestral, ento : i
bimestral

= [( 1 + 0,045 )

- 1] x 100 = 9,2025 % ao bimestre

Agora pode determinar direto, 2.500,00 < CHS> < PMT> 9,2025 < i > 6 < n>

=> <PV> = 11.147 ,41

i. PRESTAES IGUAIS, COM INTERMEDIRIAS EQUIDISTANTES :

PARCELAS

Quando ocorre um financiamento desta forma , a resoluo acontece em duas etapas :

a- Igualar os valores das prestaes com a taxa adotada em funo do perodo , da determina-se o Valor Atual e o Valor Futuro .

40

b- A diferena entre as parcelas intermedirias e a prestao , so levada para o valor presente ou para o valor futuro conforme o clculo , com a taxa equivalente . Aps essa determinao adiciona os dois termos encontrados e tem-se o resultado . EXEMPLO 9 Uma loja vende uma jia em 6 prestaes , sendo a 1 a , 3a e 5a de R$ 800,00 e a 2a ,4a e 6a de R$ 1.200,00 . Considerando a taxa de juros de 5% ao ms , determine o seu valor vista . ___800___1200___800___1200___800___1200 3 4 5 6

Primeiramente realiza a seguinte operao ___800___800___800___800___800___800 1 2 3 4 5 800 < CHS > < PMT > 5 < i > 6 < n >

= > < PV > = 4.060,55

Agora determinar a diferena das parcelas intermedirias com a taxa equivalente

______400______400 _______400 2 4 6 i
bimestral

=[ ( 1 + 0,05 )

- 1 ] x 100 = 10,25% ao bimestre

400 < CHS > < PMT > 41

10,25 3

< i < n

> > => < PV > = 990,38

Ento o preo vista da jia = 4.060,55 + 990,38 = 5.050,93

EXERCCIOS DE ANUIDADE MODELO BSICO UTILIZANDO A HP 12-C

1. Determine o valor vista de uma geladeira , vendida em 12 prestaes de R$ 68,00 , cuja taxa cobrada pela loja de 4,5% ao ms . 2. Uma loja de eletrnicos vende aparelho de Celular por R$ 500,00 vista . Pode tambm ser comercializados com dois outros planos , utilizando uma taxa de 3,5% ao ms . A primeiro em 1+5 prestaes e o segundo em 4 sem entrada . Determine o valor das prestaes para cada plano .

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3. Determine a taxa cobrada na compra de um produto cujo preo vista R$ 5.000,00 e pode ser adquirido em 10 prestaes de R$ 600,00 . 4. Determine a taxa cobrada na compra de um produto cujo preo vista R$ 5.000,00 e pode ser adquirido em 1+ 9 prestaes de R$ 600,00 . 5. Determine o coeficiente que dever ser empregado sobre o valor vista , sabendo-se que a taxa empregada pela loja de 4% ao ms . a. para 6 prestaes b. para 12 prestaes c. para 1+10 prestaes 6. Determine em quantos meses um capital de R$ 1.000,00 pode ser financiado com uma taxa de 5% ao ms , cuja prestao mensal de R$ 129,50 . 7. Quanto dever ser depositado mensalmente todo final de ms em uma aplicao que rende 4,5% ao ms para ao final de 01 ano obter R$ 10.000,00 . 8. Determine o preo vista de um automvel financiado em 10 prestaes mensais de R$ 1.500,00 se a taxa cobrada foi de 3,5 % ao ms . 9.Um produto vendido vista por R$ 40.000,00 ou a prazo em trs prestaes mensais e iguais , sem entrada . Qual o valor de cada prestao se a taxa aplicada foi de 4% ao ms . 10.Um produto vendido por R$ 10.000,00 , mas pode ser financiado a uma taxa de 2,5%aoMs . Obtenha o valor das prestaes se : a- 10 prestaes mensais sem entrada b- 10 prestaes mensais com entrada 11.Um som vendido por R$ 3.000,00 vista ou com 20% de entrada e mais 4 prestaes mensais e iguais . Determine o valor da prestao se a taxa for de 3% ao ms. 12.Uma casa vendida por R$ 100.000,00 ou em 24 parcelas de R$ 5.200,00 . Determine a taxa cobrada neste financiamento .

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13.Um produto vendido por R$ 5.000 ,00 , ou em 10 prestaes mensais de R$ 550,00 . Determine a taxa da operao se a venda realizada : c- sem entrada d- com entrada 14.Uma geladeira vendida em 5 prestaes mensais de R$ 280,00 . Se a taxa cobrada na loja foi de 5% ao ms . Determine o valor a vista do produto . 15. Um computador foi vendido em 1+5 parcelas mensais de R$ 300,00 . Se a taxa de financiamento foi de 6% ao ms . Determine o valor vista . 16, Um imvel vendido por R$ 50.000,00 ou 15% de entrada e mais 20 prestaes de R$ 3.000,00 . Determine a taxa anual cobrada ? 17.Desejando comprar um carro daqui a 2 anos por R$ 20.000,00, quanto Pedro dever depositar mensalmente se a taxa mensal for de 3,5 % ao ms .

CAPTULO 5 TAXA REAL , TAXA NOMINAL E TAXA DE INFLAO

At o presente momento todas a taxa determinadas foram taxas chamadas de TAXA NOMINAL OU TAXA APARENTE . Seria bastante interessante se a economia no houvesse inflao , tributos , e outros agregados para que esta taxa nominal fosse igual a taxa real . Atualmente algumas instituies de crdito de forma dolosa , anuncia uma taxa real para o cliente e ao processar a operao a taxa totalmente distinta em funo de taxas agregados ( IPMF, IOF , seguro , taxa de administrao , etc). Esta a razo da importncia deste assunto , para no se comprar gato por lebre .

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TAXA REAL o que podemos chamar de taxa pura , sem qualquer agregado . Para determin la necessrio conhecer a taxa aparente e os agregados , ento teremos : R = [ ( 1+i ) (1+J } - 1 ] X 100

R TAXA REAL I - TAXA NOMINAL OU APARENTE J TAXA DE INFLAO OU TAXA AGREGADA OBS As taxas devero ser utilizadas nas frmulas na forma unitria .

TAXA NOMINAL OU TAXA APARENTE ( i ) - a taxa que realmente cobrada , por isso de fundamental importncia a sua determinao . a taxa determinada nas operaes da matemtica financeira . I = { [ ( 1 + R ) . ( 1 + J ) ] 1 } x 100

TAXA DE INFLAO OU TAXA INDEXADA INFLAO a perda do poder aquisitivo da moeda . Se em um ms podemos comprar uma determinada quantidade de produtos por um valor e no outro estes mesmo produtos so adquiridos por um valor superior esta diferena entre os valores a inflao . Vrios so os fatores responsveis pela inflao em uma economia , como a emisso de moeda , reajustamento de tarifas , incertezas poltica , etc . No Brasil j tivemos momentos bastante difceis , em funo da inflao elevada , chegando a mesma a um patamar de 89% ao ms , no governo Jos Sarney. Nesta poca a produo tornou-se secundria , tornando prioridade nas empresas as aplicaes financeiras . Tambm muita gente se desfez de patrimnio a fim de investir no mercado financeiro almejando ganhar dinheiro com facilidade. Porm nem todas obtinham sucesso, pois os aplicadores no sabiam diferenciar taxa nominal de taxa real.

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Alm da inflao tambm so agregados outras valores sobre a taxa real, como tributos (IPMF, IOF, seguro bancrio e at taxa de administrao). Para determinar, temos: J= [ ( 1 + i ) - 1 ] x 100 ( 1+R)

EXERCCIO DE TAXA REAL, NOMINAL e de INFLAO

1- A taxa de juros anual cobrada por uma grande loja de departamento de 120% . Qual a taxa real de juros , se a taxa de inflao for de 80% ao ano . 2- Pedro aplicou R$ 2.000,00 e resgatou 3.949,00 aps 6 meses , com uma inflao de 97,38% neste perodo . Determine a taxa real neste perodo . 3- Uma empresa contrai um emprstimo por 6 meses taxa de 60% no perodo . Determine a taxa de inflao neste perodo para que tenhamos uma taxa real de 8% . 4- Uma geladeira colocada a venda por R$ 1.000,00 ou 1+5 prestaes de R$ 200,00. Sabendo que a inflao mensal de 0,5 % am , determine a taxa real cobrada na transao ?

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5-Um capital de R$ 3.980,00 rendeu R$ 1.968,00 de juros em 2 anos e meio. Sabendo que a inflao do perodo foi de 10% ao ano . Determine a taxa real trimestral? 6-Um televisor LCD vendido por R$ 1.500,00 vista ou financiadas em doze prestaes mensais, utilizando uma taxa real de 25% ao ano e taxa agregada (inflao) de 0,5% ao ms , determine o valor das prestaes . 7-Um produto vendido a vista por R$ 30.000,00, ou com 28% de entrada e o restante aps 8 meses. Sabendo-se que a taxa real cobrada foi de 30% ao ano e a inflao foi 1% ao ms, determine o valor da parcela final. 8-Uma loja vende um notebook em 15 prestaes mensais e iguais de R$ 150,00, sem entrada .Determine o valor a vista , sabendo-se que a taxa real cobrada de 2,8% ao ms e a taxa agregada (inflao) de 1,3% ao ms . 9-Uma pessoa empresta R$ 189.780,00 hoje para receber R$ 308.284,00 no final de 6 meses. Calcular a taxa de inflao trimestral , sabendo-se que a taxa real cobrada foi de 30% ao ano.

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