CONTABILIDADE II Anlise de Demonstraes Financeiras Prof.

Marco Antonio

1) A empresa abaixo passou a encontrar algumas dificuldades para obter crdito junto aos seus principais fornecedores. Segundo estes, a empresa apresentaria um risco de crdito muito elevado, dado que seus principais ndices estariam muito piores que a mdia do seu setor de atuao. Proponha algumas medidas administrativas que, em seu conjunto, deixariam a empresa em melhor situao frente s demais do setor no que se refere estrutura de capitais e liquidez.
CIA PROVA - BALANOS EM 31.12.05 ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO Disponvel Aplicaes Financeiras OPERACIONAL Duplicatas a receber Estoques TOTAL CIRCULANTE 90 120 210 240 90 120 210 290 EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos REALIZVEL A LONGO PRAZO Financiamentos TOTAL DO ELP 40 20 60 240 20 TOTAL CIRCULANTE 10 20 30 10 70 80 FINANCEIRO Emprstimos 250 250 460 50 50 160 31.12.06 PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL Fornecedores Outras obrigaes 110 100 210 110 110 31.12.05 31.12.06

Dados da 200 Empresa 6 Mdia setorial

PCT CE IPL IRNC LG LC LS LI

71% 88% 300% 210% 46% 52% 26% 7%

% % 1% 7 69 181 106 0%

210% 40% 180% 75% 80% 120% 30% 15%

(220) 130 (13 (280) 0)

PERMANENTE Investimentos em outras empresas Imobilizado 120 300 420 660 120 200 320 610

PATRIMNIO LQUIDO Capital e reservas Lucros acumulados 100 40 140 660 150 40 190

ATIVO TOTAL

PASSIVO TOTAL

610

2) Voc assistente-financeiro de uma empresa que tem planos de contrair um financiamento pagvel a longo prazo no valor de R$ 500.000. Desse valor, apenas 20% sero amortizados no primeiro ano. Os outros 80% sero pagos anualmente na mesma proporo (4 anos, 20% a cada ano). Tais recursos sero alocados fundamentalmente para a reduo de 50% das dvidas de curtssimo prazo com os fornecedores, cujo valor total de R$ 600.000, e pagamentos de impostos vencidos, no valor total de R$ 100.000. O restante ser utilizado para pagar o saldo devedor de um emprstimo de curto prazo, que atualmente est em R$ 100.000. O principal imvel da empresa, cujo valor de R$ 600.000, ser dado em garantia do financiamento que a empresa planeja obter. Responda: a) Quais os ndices de estrutura que sero afetados por essa deciso? Aponte os benefcios resultantes. b) O imvel servir como garantia da dvida afeta de que modo o balano patrimonial e, portanto, os ndices de imobilizao? H algum efeito nas demonstraes financeiras? c) Haver mudanas em todos os ndices de liquidez? d) Aps responder s questes acima, estruture o balano da empresa e calcule os ndices antes e depois da operao. Utilize as seguintes informaes, antes da operao. LG=1,25; LC=0,75 PC=R$ 800.000, CT=R$ 1.000.000, AP=R$1.000.000

3) A empresa do exerccio anterior tomou de fato a deciso de tomar o emprstimo e alocar os recursos como planejado. Pagou o primeiro ano do emprstimo (amortizao mais a totalidade dos juros), mas voltou a entrar em dificuldades logo a seguir e encontra-se inadimplente com o banco financiador, que acaba de tomar o imvel que servia como garantia. O imvel foi leiloado e arrematado por um terceiro, que pagou o valor de R$ 300.000 ao banco, o que liquidou apenas parte da dvida restante, restando um saldo de R$ 100.000, que foi parcelado em 10 anos, com um ano de carncia. A dvida com os fornecedores voltou a aumentar, passando para R$ 400.000. Os demais itens do Passivo se mantiveram constantes. Pelo lado do ativo, algumas dificuldades adicionais surgiram. Do total de ativos, h R$ 400.000 que se tratavam de investimentos em cotas de uma empresa ligada que passou tambm a enfrentar srias dificuldades. Uma reavaliao desses investimentos reduziu seu valor a apenas 50% do valor original. No houve mudanas no Ativo Circulante e no Realizvel a Longo Prazo. a) b) c) d) e) Quais os ndices de estrutura que sero afetados por esses eventos? A perda do imvel afeta os ndices de imobilizao? Como ficam os ndices de liquidez? Algum deles mais crtico, na sua avaliao? Aps responder s questes acima, estruture o balano da empresa e calcule os ndices antes e depois da operao. Sabendo que a empresa pertence ao mesmo segmento da empresa do exerccio 1, como voc avalia a sua estrutura de capitais e a sua liquidez?