BES Marrocos Novembro2012

MARROCOS
NOVEMBRO2012
INTERNATIONAL SUPPORT KIT OF OPPORTUNITIES
Contexto Econmico do Pas Estrutura Sectorial Comrcio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades
Apoio Internacionalizao do GBES: Unidade Internacional Premium
Oferta Internacional do GBES Contactos
ISKO Marrocos Unidade Internacional Premium/ ES Research - Research Sectorial
MARROCOS
Ambiente de negcios e factores chave
Ambiente de negcios
Facilidade de fazer negcios
(Doing Business 2013 ranking)
97/185
Rabat
Iniciar negcio Comrcio transfronteirio Cumprimento de contratos Liberdade Econmica

(Economic Freedom 2012 ranking)
56/185 47/185 88/185 87/179 70/144
Competitividade
(Global Competitiveness Index 2012-2013 ranking)
Requerimentos Bsicos
Infraestruturas Instituies
68/144
61/144 54144
Potenciadores de Eficincia Inovao e Sofisticao Cosec (Risk group)

Classificao de 1 (risco menor) a 7 (risco maior)
79/144 84/144
Standard & Poors (Rating)

(Classificao de AAA (menor risco) a D (risco maior, default))
Dvida longo prazo em moeda local Dvida longo prazo em moeda estrangeira Outlook
BBB BBBNegativo
Capital: Rabat Populao (Milhes): 31.9 (2011) Tempo: UTC +0 Tipo de Governo: Monarquia Constitucional
Lngua Oficial: rabe (francs amplamente utilizado) rea: 446.5 mil km2 Moeda: Dirham marroquino (MAD) Religio: Islmica (maioria Sunita)
Fontes: FMI, Banco Mundial, COSEC, World Economic Forum, Global Heritage, Bloomberg.
03
MARROCOS
Indicadores Macroeconmicos
2010 2011 71.3 2012E 75.8 2013E 80.6 2014E 86.6
PIB
Preos correntes EUR mil milhes
68.5
PIB taxa de crescimento real

Percentagem
3.7
4.9
2.9
5.5
5.1
Taxa de Desemprego
Percentagem pop. activa
9.1
8.9
8.8
8.7
8.6
Taxa de Inflao
Percentagem
1.0 11.16
0.9 11.27
2.2
2.5
2.5
Taxa de Cmbio
EUR/MAD
11.10
10.75
10.75
Balana Corrente
Percentagem do PIB
-4.3
-8.0
-7.9
-5.4
-4.0
Saldo Oramental
Percentagem do PIB
-4.4
-6.9
-6.1
-5.3
-4.6
Estimativa Fontes: FMI, Bloomberg, ES Research - Research Sectorial.
04
MARROCOS
Sntese econmica
A economia marroquina vem mantendo um ritmo de crescimento muito positivo nos ltimos anos esperando-se, contudo, uma desacelerao moderada nos prximos anos, reflectindo a contraco da Zona Euro e a quebra da produo de cereais. Apesar disso, o estmulo das polticas oramental e monetria dever suportar um crescimento relativamente robusto. O impacto do aumento dos preos do petrleo e das commodities alimentares, nos mercados mundiais, dever traduzir-se no acentuar das presses inflacionistas, em 2012, contudo, a taxa de inflao mdia anual dever manter-se abaixo dos 3% nos anos que se avizinham. O deficit pblico dever melhorar em 2012, -6.1% do PIB, devendo corrigir o agravamento registado em 2011 face a 2010, -6.9% em relao a -4.4% do PIB respectivamente, prevendo-se que haja uma melhoria progressiva at 2014. Quanto ao sector da construo, o ano de 2012 tem apresentado resultados favorveis, nomeadamente ao nvel do consumo de cimento, onde, no primeiro semestre, se registou um crescimento de 9.1% face a igual perodo de 2011. A Balana Corrente, tradicionalmente deficitria, apresentou em 2011 um saldo negativo, -8.0%, com uma queda acentuada face a 2010, onde se registou -4.3%. No entanto, em 2012 esperada uma ligeira melhoria, -7.9%, apesar de continuar mais desfavorvel do que em 2010. O aumento das importaes, em virtude sobretudo do agravamento da factura energtica e do esforo de aprovisionamento de bens alimentares, o principal responsvel pela degradao das contas externas para cujo equilbrio continuam a ter um peso fundamental o turismo, as remessas dos emigrantes e a exportao de fosfatos. A situao no mercado de trabalho est marcada pela manuteno dos valores de referncia da taxa de desemprego em torno de 9%, esperando-se que haja uma melhoria progressiva at 2014, ano em que se prev uma taxa de desemprego de 8.6%. A taxa de desemprego no meio urbano substancialmente mais elevada do que no meio rural, 13.3% e 4.3% respectivamente. A criao de emprego ocorre, sobretudo, ao nvel dos sectores da construo e obras pblicas e dos servios, na agricultura e na indstria tm-se verificado perdas lquidas de emprego.
Fontes: OCDE, FMI, Bank Al-Maghrib, ES Research Research Sectorial.
05
MARROCOS
Integrao Internacional
FADES - Fundo rabe para o Desenvolvimento Econmico e Social Fundo regional para o desenvolvimento econmico com a colaborao da Liga rabe, criado em 1972. Financia projectos locais e apresenta solues de servios e Know-how a esses mesmos projectos. Actividades de Capital de risco so tambm executados por este fundo. www.arabfund.org BADEA - Banco rabe para o Desenvolvimento Econmico Africano Instituio financeira controlada por 18 pases da Liga rabe, tem como objectivo reforar de ligaes econmicas, financeiras e comerciais entre os pases rabes e o continente africano. Esta ligao traduz-se em planos de desenvolvimento locais e assistncia tcnica e de Know-how entre os pases membros. Marrocos membro fundador desta organizao. www.badea.org/ UMA - Unio do Magreb rabe Com o objectivo de criar uma maior integrao poltica, econmica e comercial entre os pases do Magreb (Marrocos, Tunsia, Arglia, Lbia e Mauritnia) surgiu em 1989 a AMU. Marrocos um dos membros fundadores deste organismo. www.maghrebarabe.org/en BDA - Banco de Desenvolvimento Africano Fundada em 1964, esta instituio financeira teve por base 3 fundos africanos de desenvolvimento. Tem por objectivo permitir o desenvolvimento econmico sustentvel e a reduo da pobreza no continente africano. Portugal um dos membros no regionais desde 1982. A actual sede do banco Tunis, tendo a ltima interveno na Tunsia ocorrido por forma a dar apoio aos refugiados na fronteira Tunisina-Lbia. www.afdb.org/
Fontes: AICEP, ES Research - Research Sectorial.
06
MARROCOS
Estrutura Sectorial do PIB

O sector tercirio representa 54% do PIB.
Repartio do PIB por sectores (2011)

25.1% Outros servios (financeiros, educao, sade) 15.7% Indstria transformadora
15.0% Agricultura pescas e floresta
2.6% Hotelaria e restaurao
2.8% Electricidade e gua
5.3% Indstria extractiva
10.4% Comrcio 6.9% Construo
7.0% Transportes e comunicaes

Fontes: Bank Al-Maghrib, Haut-Commissariat au Plan, ES Research - Research Sectorial.
9.3% Administrao pblica e segurana social
08
MARROCOS
Estrutura sectorial da economia (I)

Segundo o Relatrio de Superviso Anual do Bank Al-Maghrib de 2011 existiam, no sistema financeiro de Marrocos, 84 instituies de crdito e similares, das quais: 19 bancos (16 em 2005), 35 empresas financeiras, 6 bancos offshore e 13 associaes de microcrdito e 10 empresas intermedirias na transferncia de fundos. A rede do sistema financeiro marroquino consiste de 5 113 balces espalhados por todo o pas. Fora de Marrocos existem 20 subsidirias, 10 filiais e 58 escritrios de representao. Dos maiores bancos a operar em Marrocos destacam-se o Groupe Banques Populaire, o Attijariwafa Bank, e o BMCE - Banque Marocaine du Commerce Exterieur (posicionados, respectivamente, no ranking de bancos africanos de 2011, em termos de Tier 1, em 5, 6 e 10). Em 2012, o Banco Central de Marrocos, o Bank Al-Maghrib, resolveu adoptar algumas medidas de preveno, visando fortalecer o sector bancrio do pas e preparando a implementao da reforma de Basileia III, elevando o nvel mnimo de Tier 1 para 9% e igualmente o rcio de solvabilidade para 12%, diminuindo assim os riscos de incumprimento das medidas exigidas. Maiores bancos a operar em Marrocos, 2011 Banco Groupe Banques Populaire Attijariwafa Bank BMCE Bank Group Socit Gnrale Morocco Total activos (USD mil milhes) 27.8 40.0 24.2 9.4 Ranking mundial (Tier 1) 286 308 424 -
SISTEMA FINANCEIRO
Fontes: Bank Al-Maghrib, FMI, The Banker, World Economic Forum, ES Research - Research Sectorial.
09
MARROCOS
Estrutura sectorial da economia (II)

O sector primrio um dos mais preponderantes para o PIB marroquino ascendendo a sua contribuio em 2011, a 15% do PIB, sendo igualmente relevante a nvel do emprego, cerca de 40% da populao activa do pas em 2011. No entanto, em 2012, esperam-se resultados mais fracos no sector agrcola, muito devido menor produo cerealfera. Antiquado e muito dependente das condies climatricas, o sector agrcola maioritariamente constitudo pela produo de cerais, de citrinos, de cana de acar e de outros legumes. A pesca constitui, tambm, um elemento fundamental para a economia marroquina tendo crescido 3.3% em 2010. Com fortes relaes comerciais com a Unio Europeia, com a qual mantm acordos de financiamento explorao, de entrada e comrcio deste tipo de bens, o sector piscatrio contribui para 18% das exportaes do pas. O governo marroquino iniciou, em 2010, um programa estabelecido pelo Ministrio da Agricultura e Pesca, o Plano Marrocos Verde, que visa promover o desenvolvimento deste sector da economia do pas at 2020, fomentando a sua modernizao e competitividade de forma a atender aos novos desafios do mercado.
AGRICULTURA E PESCA
Em 2011 Marrocos foi o maior pas receptor de visitantes do continente africano (18.6% do total), sendo o segundo maior receptor de receitas entre esse grupo de pases (22.4% do total), apenas ficando atrs da frica do Sul (que registou 29.3% do total). De forma a dinamizar ainda mais este sector, foi elaborado o plano Vision 2020 com o objectivo primordial de colocar, at 2020, Marrocos como um dos 20 destinos mais visitados do mundo, simultaneamente aumentando a receita do turismo para USD 16.6 milhes e criando 470 mil empregos directos.
TURISMO
A estratgia criada pelo Vision 2020 passa por criar turismo com sustentabilidade econmica, local e ambiental: ao expandir a actividade turstica, as instituies governamentais esperam criar melhores bases de acompanhamento dos territrios do pas e desenvolver a caracterizao do patrimnio cultural marroquino. Este plano est fortemente dependente de Investimento Directo Estrangeiro, tendo Marrocos como principais parceiros a Arbia Saudita e os Emirados rabes Unidos. Exemplo de aplicao deste projecto o Sapphire, conjunto de complexos tursticos na regio martima de Rabat.
Fontes: OCDE, FMI, UNWTO, WTTC, African Economic Outlook, Department of Tourism Morocco, ES Research - Research Sectorial.
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MARROCOS
Estrutura sectorial da economia (III)

Bastante penalizado pela crise internacional de 2008, o sector industrial minimizou a tendncia decrescente a partir do final de 2009 e que se tem prolongado. Estima-se que o sector tenha crescido 3.4% em 2011 e que em 2012 volte a crescer, sendo o crescimento previsto de aproximadamente 3.9%. A dependncia do ciclo econmico dos pases exportadores uma forte caracterstica do sector industrial marroquino. O sector txtil e de vesturio uma das principais indstrias do pas, sendo crucial para a economia marroquina. S a indstria txtil emprega cerca de 40% do total do emprego do sector industrial no todo. Esta indstria foi das que mais sofreu com a crise, no entanto conseguiu recuperar, tendo atingido em 2011 valores muito animadores. Tambm o sector automvel e electrnico apresentam evolues muito favorveis, no s por no terem sido to fortemente afectados como o sector txtil, mas tambm por apresentarem valores de retoma mais fortes.
INDSTRIA
MINRIOS E EXPLORAO MINRIA
Marrocos o pas com maiores reservas mundiais de fosfatos, base para fertilizantes e adubos qumicos. Enquanto grande produtor e explorador de minrio, a procura mundial por esta indstria afecta de forma relevante o PIB marroquino, facto que possibilitou em 2011 uma forte recuperao, j que a procura externa de pases como o Brasil, a ndia e os Estados Unidos da Amrica aumentou significativamente, sobretudo por fosfato. No seguimento deste aumento da procura, em 2012 espera-se um forte crescimento da produo no sector, prevendo-se que as receitas provenientes da exportao de fosfato aumentem cerca 15,7% no primeiro semestre do ano, relativamente a igual perodo de 2011. Pela sua importncia, esta rea tem sido alvo de recorrentes melhorias e investimento por parte do Office Chrifen des Phosphates com inteno de aumentar a capacidade de extraco, bem como de transformao em produtos de maior valor acrescentado. Exemplo disso a construo de redes pipeline para o transporte entre as minas, a indstria transformadora e os portos.
Fontes: OCDE, FMI, AICEP, African Economic Outlook, ES Research - Research Sectorial.
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MARROCOS
Estrutura sectorial da economia (IV)

O sector automvel est identificado por Marrocos como sendo um sector industrial estratgico para a economia marroquina. Exemplo da aposta neste sector a Cidade Automvel de Tnger (Tanger Automotive City) que resulta de um investimento estratgico e estrutural a mdio/longo prazo numa Plataforma Industrial Integrada (P2I) para o sector automvel, com a criao de uma rede de fornecedores com competncias especficas no sector, e uma estrutura de formao e qualificao de mo-de-obra, numa localizao privilegiada no porto de Tnger com acesso facilitado a uma rede logstica e de distribuio, principalmente para a Europa e com um conjunto de benefcios fiscais (Estatuto de Zona Franca). Produo mundial de veculos automveis, por pas, 2011 (Milhares)
SECTOR AUTOMVEL (I)
18 419 533
Capacidade futura planeada de Marrocos 2014-2015

343 335 224 203
192 189
Capacidade actual estimada de Marrocos (2012)

180 174 163 153 105 102 82 73 52 50 46 35 26 22 16 5
Fontes: OICA, Uncomtrade, AICEP, Agence Marocaine de Dveloppement des Investissements/Invest in Morocco, ES Research - Research Sectorial.
China (1) frica do Sul (25) Taiwan Romnia Austrlia Hungria Portugal Sucia Usbequisto Eslovnia Paquisto ustria Ucrnia Venezuela Egipto PasesBaixos Filipinas Marrocos Vietname Colmbia Equador Bielorrssia Srvia Chile Finlndia
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MARROCOS
Estrutura sectorial da economia (V)

A futura capacidade produtiva far de Marrocos um player internacional de relevo no sector automvel. Em Fevereiro de 2012, a aliana Renault-Nissan inaugurou a nova unidade produtiva em Tnger e est dimensionada para a produo inicial de 170 mil veculos por ano, estando previsto o seu gradual alargamento para uma produo anual de 400 mil veculos/ano, a maior unidade produtiva do Norte de frica. O Grupo Renault, com as marcas Renault e Dacia, o principal produtor de veculos automveis de Marrocos, com uma quota de 94% em 2010, um total de 39 498 veculos produzidos. Em 2011 foram vendidos cerca de 112 mil veculos no mercado marroquino. O grupo Renault o grupo lder de vendas em Marrocos, com 41 000 unidades vendidas em 2011 com as marcas Dacia e Renault (19.9% e 17% de quota respectivamente), seguidas da marca Ford com 11.2% de quota.
SECTOR AUTOMVEL (II)
Vendas de veculos automveis, 2005-2011 (Milhares)

121.5 110.0 103.8 84.0 64.0 103.4 112.1 18.5
4.0 4.7 5.8
Produo de veculos automveis, 2006-2011 (Milhares)

46.7 41.7 36.7 28.6 2.8 4.3 18.8 21.4 10.1 2006 2007 13.7 2008 2009 2010 2011
E
Other Fiat Kia Toyota Citron Volkswagen Hyundai Ford Peugeot Renault Dacia TOTAL
50.1 1.5 42.1 1.2 16.3 1.3 19.4
Citron 1.6 Peugeot Dacia Renault
5.9 6.5 6.6 7.4 11.2 19.1 22.4
3.0 4.8
3.3 4.2
2.7 2.7 17.7
20.6 27.6
23.7
T otal
23.2
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fontes: OICA, Uncomtrade, AICEP, Agence Marocaine de Dveloppement des Investissements/Invest in Morocco, ES Research - Research Sectorial.
E Estimativa para as produes individuais por marca, assumindo quotas iguais a 2010.
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MARROCOS
Estrutura sectorial da economia (VI)

O sector da construo extraordinariamente dinmico em Marrocos. Contribuindo para 6.9% do PIB, o seu dinamismo tem sido suportado pela evoluo favorvel da produo elctrica, do turismo, da explorao e tratamento de recursos hdricos e dos transportes, sendo maioritariamente suportado por Investimento Directo Estrangeiro. Enquanto pas importador de petrleo, a poltica energtica tem como estratgia criar uma rede de produo sustentvel, maioritariamente focada nos recursos hdricos e nas energias renovveis, com especial foco na energia solar e elica. Com um oramento de USD 9 mil milhes para energia solar, projectos como a estao solar de Ain Beni no Nordeste do pas, ou a maior central de produo de energia elica do continente africano, a Tangier 1, inaugurada em Junho de 2010, tentam fazer com que 42% da energia elctrica consumida no pas, em 2020, seja proveniente de fontes de energia renovvel.
CONSTRUO, ENERGIA E TRANSPORTES
Com um dfice crnico no sector hdrico, em 2005 apenas 14% da populao tinha acesso contnuo a gua potvel, este sector foi fortemente dinamizado, em parte devido ao grande apoio do Banco Africano para o Desenvolvimento: projectos sequenciais de melhoramento dos recursos hdricos (neste momento o dcimo projecto, com um oramento de EUR 74.1 milhes, tem data de concluso prevista para Dezembro de 2013, compreendendo a regio rural de Marrakech), que permitiro chegar ao abastecimento contnuo de 90% da populao. Outra dimenso do plano hidrgrfico, desta vez agrcola, a do Plan Maroc Vert, programa conjunto com o Banco Mundial, no valor de USD 205 milhes, que tentar desenvolver uma rede sustentvel de gua e produo de energia hidralica combinada. O sector da construo tem, tambm, sido impulsionado pelo sector dos transportes, este com o objectivo de diminuir as disparidades entre regies e facilitar os principais processos produtivos: agricultura e pesca ou explorao mineira e melhorar os acessos de turismo. Exemplo disto o caso dos planos de investimento apresentados para o sector ferrovirio, que contam com a construo de sensivelmente 2.000 km de linhas ferrovirias que iro ligar as maiores cidades do pas, para alm de linhas de alta velocidade e ainda um transporte ferrovirio urbano.
Fontes: Ministre de l'Habitat, de l'Urbanisme et de la Politique de la Ville, ES Research - Research Sectorial.

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MARROCOS
Estrutura sectorial da economia (VII)

No contexto de desenvolvimento do pas e das polticas de crescimento econmico que o governo tem vindo a tomar nos ltimos anos, foram assinados vrios planos e programas sectoriais para o pas, envolvendo variados sectores da economia, sendo eles: Indstria Txtil, Agricultura e Pesca, Automvel, Aeroespacial, Offshoring, Turismo, Energia e Electrnica. Relativamente indstria foi institudo o Plano de Emergncia para a Indstria, que tem como objectivo desenvolver a produo do sector, incentivar as suas exportaes e atrair mais investimento estrangeiro que permita melhorar o sector. No que diz respeito agricultura foi lanado um programa chamado Green Morocco ou Marrocos Verde, como j atrs foi referido, e tem o intuito de fazer da agricultura um motor para o crescimento do pas, modernizando o sector, tornando-o mais competitivo a nvel internacional, de forma a garantir um forte crescimento nos prximos 10 a 15 anos. Quanto pesca foi tambm criado um plano, o Plano Halieutis, para desenvolver o sector piscatrio, em cooperao com a Unio Europeia. Detalhe de Plataformas Industriais Integradas P2I.
SECTORES DO FUTURO: PLANOS SECTORIAIS (I)
Fonte: Pacte National pour lEmergence Industrielle (www.emergence.gov.ma). Fontes: Centre Marocain de Promotion des Exportations, Agence Marocaine de Dveloppement des Investissements/Invest in Morocco, ES Research - Research Sectorial.
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MARROCOS
Estrutura sectorial da economia (VIII)

Para o turismo foi criado o plano Vision 2020, mencionado anteriormente, pretendendo tornar o pas num dos 20 destinos tursticos mais visitados a nvel mundial, desenvolvendo e melhorando no s as infra-estruturas mas igualmente vrios outros sectores que se relacionam com o turismo. J em relao ao sector da energia foi igualmente desenvolvido um plano, com vista essencialmente ao desenvolvimento das energias renovveis, racionalizao do consumo energtico, proteco ambiental e optimizao do fornecimento de energia populao. Em termos do sector aeroespacial pretende-se tornar esta indstria atractiva e competitiva a um nvel mundial, incentivando a criao de empregos, a concesso de regalias fiscais e de subsdios, perspectivando-se desta forma um forte e slido crescimento do sector no pas.
SECTORES DO FUTURO: PLANOS SECTORIAIS (II)
No ramo automvel, como tambm j foi apresentado atrs, um sector que tem sido alvo de variados esforos e programas que visam o seu desenvolvimento, sendo tambm um dos principais objectivos, atrair empresas e investimentos estrangeiros para tornar esta indstria mais competitiva e um dos principais motores do crescimento do pas. Por ltimo, mas no menos importante, o sector da electrnica, visando os planos realizados, um crescimento dinmico e desenvolvimento de infra-estruturas mais modernas, que permitam ao pas competir a nvel mundial com empresas estrangeiras do sector. Ainda em relao indstria electrnica, o governo tem apostado no treino e educao dos recursos humanos, tendo mesmo sido criado um centro especializado com este objectivo (Moroccan Vocational Training Agency). Com estes planos, Marrocos torna-se um importante player a nvel internacional, conseguindo competir no mercado global em diferenciados ramos de actividade.
Fontes: Centre Marocain de Promotion des Exportations, Agence Marocaine de Dveloppement des Investissements/Invest in Morocco, ES Research - Research Sectorial.
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MARROCOS
Comrcio Internacional Parceiros
Importaes marroquinas por pas, 2010

Ranking Pas 2010 (EUR Milhes) 4 152.2 2 829.4 2 237.6 1 880.8 1 589.1 1 587.3 1 225.8 1 009.0 631.6 576.8 430.7 Share (%) 15.6 10.6 8.4 7.1 6.0 6.0 4.6 3.8 2.4 2.2 1.6 TCMA05-10 (%) 6.5 7.8 21.3 27.6 7.5 9.5 8.8 -2.5 17.1 9.6 18.9 Ranking
Exportaes marroquinas por pas, 2010

Pas 2010 (EUR Milhes) 3 009.3 2 264.9 810.8 602.1 505.4 505.0 419.5 388.7 377.7 356.8 160.9 Share (%) 22.5 16.9 6.1 4.5 3.8 3.8 3.1 2.9 2.8 2.7 1.2 TCMA05-10 (%) 2.1 4.7 17.8 6.0 20.5 17.1 7.8 -7.4 10.7 7.4 1.3
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 16
Frana Espanha China EUA Arbia Saudita Itlia Alemanha Rssia Arglia Brasil Portugal
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 16
Frana Espanha ndia Itlia Brasil EUA Alemanha Reino Unido Holanda Blgica Portugal
Fonte: UNComtrade, ES Research - Research Sectorial.
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MARROCOS
Comrcio Internacional Mercadorias importadas e exportadas (Mundo)

Top 10 das exportaes marroquinas, 2011
Produtos (N.C. 4) 8544 - Fios e cabos, includos os cabos coaxiais, e outros condutores, isolados para usos elctricos; cabos de fibras pticas 3105 - Adubos (fertilizantes) minerais ou qumicos, contendo dois ou trs dos seguintes elementos fertilizantes: azoto (nitrognio), fsforo e potssio; outros 6204 - Fatos de saia-casaco, conjuntos, casacos, vestidos, saias, saias-calas, calas, jardineiras, calas curtas e cales (shorts), de uso feminino 2510 - Fosfatos de clcios naturais, fosfatos aluminoclcicos naturais e cr fosfatada 2809 - Pentxido de difsforo; cido fosfrico; cidos polifosfricos, de constituio qumica definida ou no 8542 - Circuitos integrados e microconjuntos electrnicos 2710 - leos de petrleo ou de minerais betuminosos (excepto leos brutos) 2011 (EUR Milhes) 1 607.7 Share (%) 11.6 TCMA06-11 (%) 19.1
Top 10 das importaes marroquinas, 2011

Produtos (N.C. 4) 2710 - leos de petrleo ou de minerais betuminosos (excepto leos brutos) 2711 - Gs de petrleo e outros hidrocarbonetos gasosos 8703 - Automveis de passageiros e outros veculos automveis principalmente concebidos para transporte de pessoas 1001 - Trigo e mistura de trigo com centeio 8708 - Partes e acessrios para tractores, autocarros, automveis de passageiros, veculos automveis para transporte de mercadorias e veculos automveis 1701 - Acares de cana ou de beterraba e sacarose qumicamente pura, no estado slido 8517 - Aparelhos elctricos para telefonia ou telegrafia, por fios, includos os aparelhos telefnicos por fio, combinados com auscultadores sem fio 2503 - Enxofre de qualquer espcie (excepto o enxofre sublimado, precipitado e coloidal) 7207 - Produtos semimanufacturados de ferro ou ao no ligado 8536 - Aparelhos para interrupo, seccionamento, proteco, derivao, ligao ou conexo de circuitos elctricos: interruptores, comutadores, rels
Fonte: UNComtrade, ES Research - Research Sectorial.
2011 (EUR Milhes) 1 766.6
Share (%) 7.2
TCMA06-11 (%) 19.9
1 013.9
4.1
8.1
972.4
7.0
25.2
905.6
3.7
7.5
878.2
6.3
4.3
787.9
3.2
23.0
875.6
6.3
15.1
418.8
1.7
31.0
755.9
5.4
-0.9
352.8
1.4
11.1
479.2
3.4
105.9
350.9
1.4
28.3
393.7
2.8
16.7
319.4
1.3
10.7
0805 - Citrinos, frescos ou secos 0307 - Moluscos, com ou sem concha, vivos, frescos, refrigerados, congelados, secos, salgados ou em salmoura 6203 - Fatos, conjuntos, casacos, calas, jardineiras, calas curtas e cales (shorts), de uso masculino (excepto de malha)
386.9
2.8
12.5
318.1
1.3
-1.6
360.9
2.6
4.4
299.0
1.2
39.0
360.0
2.6
-2.7
19
MARROCOS
Comrcio Internacional Relaes bilaterais com Portugal (I)
Balana de mercadorias e servios de Portugal com Marrocos, 2006, 2010 e 2011 (EUR milhes)
Taxa de Crescimento Mdio Anual (TCMA) TCMA06-11 das exportaes = 17.5% TCMA06-11 das importaes = 8.6% 418 329
Saldo Superavitrio EUR 253 milhes

Exportaes
Em 2011, 1 047 sociedades exportavam mercadorias para Marrocos
30
Servios (7%)
+8.5%
187 142 109
165
388
Merc. (93%)
Importaes
31 134
Servios (19%) Merc. (81%) Em 2010, 965 sociedades exportavam mercadorias para Marrocos
2006
2010
2011
2011
Fontes: INE, Banco de Portugal, ES Research - Research Sectorial..
20
MARROCOS
Comrcio Internacional Relaes bilaterais (mercadorias) com Portugal (II)

Top 10 exportaes portuguesas para Marrocos, 2011
Produtos (N.C. 4) 8544 - Fios e cabos, includos os cabos coaxiais, e outros condutores, isolados para usos elctricos; cabos de fibras pticas 7213 - Fio-mquina de ferro ou ao no ligado, em rolos irregulares, macios 8703 - Automveis de passageiros e outros veculos automveis principalmente concebidos para transporte de pessoas 7207 - Produtos semimanufacturados de ferro ou ao no ligado 4802 - Papel e carto, no revestidos, dos tipos utilizados para escrita, impresso ou outros fins grficos, e papel e carto para fabricar cartes ou tiras perfurados 3904 - Polmeros de cloreto de vinilo ou de outras olefinas halogenadas, em formas primrias 4407 - Madeira serrada ou endireitada longitudinalmente, cortada ou desenrolada, mesmo aplainada, polida ou unida pelas extremidades, de espessura > 6 mm 4403 - Madeira em bruto, mesmo descascada, desalburnada ou esquadriada (excepto a madeira simplesmente desbastada ou arredondada) 5501 - Cabos, na acepo da Nota 1 do Captulo 55, de filamentos sintticos 2401 - Tabaco no manufacturado; desperdcios de tabaco 2011 (EUR Milhes) 44.5 Share (%) 11.5 TCMA06-11 (%) 29.6
Top 10 importaes portuguesas de Marrocos, 2011

Produtos (N.C. 4) 8544 - Fios e cabos, includos os cabos coaxiais, e outros condutores, isolados para usos elctricos; cabos de fibras pticas 2809 - Pentxido de difsforo; cido fosfrico; cidos polifosfricos, de constituio qumica definida ou no 0307 - Moluscos, com ou sem concha, vivos, frescos, refrigerados, congelados, secos, salgados ou em salmoura 6203 - Fatos, conjuntos, casacos, calas, jardineiras, calas curtas e cales (shorts), de uso masculino (excepto de malha) 6211 - Fatos de treino para desporto, fatos-macacos e conjuntos de esqui, malhs, biquinis, cales (shorts), slips de banho (excepto de malha) 7210 - Produtos laminados planos, de ferro ou ao no ligado, de largura = > 600 mm, laminados a quente ou a frio, folheados ou chapeados, ou revestidos 4016 - Obras de borracha vulcanizada no endurecida, no especificadas nem compreendidas noutras posies 1703 - Melaos resultantes da extraco ou refinao do acar 7204 - Desperdcios, resduos e sucata de ferro fundido, ferro ou ao 2510 - Fosfatos de clcios naturais, fosfatos aluminoclcicos naturais e cr fosfatada
Fontes: INE, ES Research - Research Sectorial.
2011 (EUR Milhes) 50.2
Share (%) 36.0
TCMA06-11 (%) 21.4
12.1
8.7
71.9
38.8
10.0
290.3
10.6
7.6
34.5
22.5
5.8
217.9
8.8
6.4
138.6
18.1
4.7
93.3
5.4
3.9
192.4
17.1
4.4
269.3
4.0
2.8
-13.8
13.6
3.5
26.2
3.7
2.7
553.6
12.4
3.2
23.6
3.7
2.7
9.7
10.9
2.8
0.1
3.3
2.4
9.3
9.1
2.4
-0.3
3.3
2.4
0.3
8.3
2.1
n.d.
21
MARROCOS
Oportunidades de exportao de mercadorias (I)

Conjunto de produtos (mercadorias) identificadas como necessidades (importaes) marroquinas, com capacidade portuguesa de produo e exportao, representando oportunidades para aumentar o volume de exportaes portuguesas para Marrocos.
Top 10 das Oportunidades de exportao para Marrocos

8526 - Aparelhos de radiodeteco e de radiossondagem (radar), aparelhos de radionavegao e aparelhos de radiotelecomando 8207 - Ferramentas intercambiveis para ferramentas manuais (por exemplo: de embutir, estampar, puncionar, roscar, furar, escarear, mandrilar, fresar, tornear, aparafusar) 7604 - Barras e perfis, de alumnio, no especificadas nem compreendidas noutras posies 1701 - Acares de cana ou de beterraba e sacarose qumicamente pura, no estado slido 6104 - Fatos de saia-casaco, conjuntos, casacos, vestidos, saias, saias-calas, calas, jardineiras, calas curtas e cales (shorts), de malha, de uso feminino
6913 - Estatuetas e outros objetos de ornamentao, de cermica, no especificadas nem compreendidas noutras posies
6402 - Calado com sola exterior e parte superior de borracha ou plstico (exceto calado impermevel da posio 6401, calado fixado em patins, para gelo ou de rodas, calado com caractersticas de brinquedo)
9403 - Mveis e suas partes, no especificadas nem compreendidas noutras posies (exceto assentos e mobilirio para medicina, cirurgia, odontologia ou veterinria)
4011 - Pneumticos novos, de borracha
8708 - Partes e acessrios para tratores, para veculos para transporte de pessoas
Fontes: UNComtrade, OCDE, ES Research - Research Sectorial.
22
MARROCOS
Oportunidades de exportao de mercadorias (II)

Top 10 das Oportunidades de exportao para Marrocos (Valores e ranking das importaes marroquinas mundiais)
Produtos (N.C. 4) 2006 (EUR Milhes) 208.3 2011 (EUR Milhes) 352.9 TCMA06-11 (%) 11.1 Rank 2011 Share (%) 1.7
1701 - Acares de cana ou de beterraba e sacarose qumicamente pura, no estado slido
8708 - Partes e acessrios para tratores, para veculos para transporte de pessoas
108.4
314.7
23.8
10
1.5
4011 - Pneumticos novos, de borracha 9403 - Mveis e suas partes, no especificadas nem compreendidas noutras posies (exceto assentos e mobilirio para medicina, cirurgia, odontologia ou veterinria) 6402 - Calado com sola exterior e parte superior de borracha ou plstico (exceto calado impermevel da posio 6401, calado fixado em patins, para gelo ou de rodas, assim como, calado com caractersticas de brinquedo) 7604 - Barras e perfis, de alumnio, no especificadas nem compreendidas noutras posies 8207 - Ferramentas intercambiveis para ferramentas manuais (por exemplo: de embutir, estampar, puncionar, roscar, furar, escarear, mandrilar, fresar, tornear, aparafusar) 8526 - Aparelhos de radiodeteco e de radiossondagem (radar), aparelhos de radionavegao e aparelhos de radiotelecomando 6104 - Fatos de saia-casaco, conjuntos, casacos, vestidos, saias, saias-calas, calas, jardineiras, calas curtas e cales (shorts), de malha, de uso feminino 6913 - Estatuetas e outros objetos de ornamentao, de cermica, no especificadas nem compreendidas noutras posies
66.9
150.6
17.6
23
0.7
64.5
148.0
18.1
24
0.7
6.6
136.6
83.5
28
0.7
19.0
51.0
21.8
77
0.2
17.9
40.4
17.7
97
0.2
8.4
36.4
34.1
109
0.2
1.7
26.2
73.9
139
0.1
0.7
13.7
84.0
251
0.1
23
MARROCOS
Oportunidades de exportao de mercadorias (III)

Nuvem de oportunidades de exportao para Marrocos
Alimentao e bebidas
1512 - leos de girassol, de crtamo ou de algodo e respetivas fraes, mesmo refinados, mas no qumicamente modificados 2204 - Vinhos de uvas frescas, includos os vinhos enriquecidos com lcool
Txteis e vesturio
5702 - Tapetes e outros revestimentos para pavimentos; 5903 - Tecidos impregnados, revestidos, recobertos ou estratificados com plstico; 6005 - Tecidos de malha-urdidura, includos os fabricados em teares para gales; 6302 - Roupas de cama, mesa, toucador ou cozinha; 6211 - Fatos de treino para desporto, fatos-macacos e conjuntos de esqui, fatos de banho, biqunis; 6217 - Acessrios confecionados de vesturio; 6309 - Cobertores e mantas, roupas de cama e mesa;
Artigos de borracha e de matrias plsticas

3921 - Chapas, folhas, pelculas, tiras e lminas, de plstico, reforadas, estratificadas; 3924 - Servios de mesa e outros artigos de uso domstico, de higiene ou de toucador, de plstico; 4016 - Obras de borracha vulcanizada no endurecida; 5906 - Tecidos com borracha (exceto telas para pneumticos fabricadas com fios de alta tenacidade de nylon ou de outras poliamidas, de polisteres ou de raiom viscose)
Produtos minerais no metlicos

6911 - Loua, outros artigos de uso domstico e artigos de higiene ou de toucador, de porcelana; 7007 - Vidros de segurana, consistindo em vidros temperados ou formados de folhas contracoladas; 7013 - Objetos de vidro para servio de mesa, cozinha, toucador, escritrio, ornamentao de interiores ou usos semelhantes;
Produtos metlicos, excepto mquinas e equipamentos

7323 - Artefactos de uso domstico, e suas partes, de ferro fundido, ferro ou ao; esponjas, esfreges, luvas e artefactos semelhantes para limpeza, polimento ou usos semelhantes, de ferro ou ao; 8205 - Ferramentas manuais, includos os corta-vidros, de metais comuns, lmpadas ou lamparinas de soldar (maaricos) e semelhantes; tornos de apertar, sargentos e semelhantes; 8301 - Cadeados, fechaduras e ferrolhos (de chave, de segredo ou eltricos), de metais comuns;
Mquinas e de equipamentos
8441 - Mquinas e aparelhos para trabalho da pasta de papel, do papel ou do carto, includas as cortadeiras de todo os tipos, e suas partes; 8463 - Mquinas-ferramentas para trabalhar metais ou ceramais (cermets), que trabalhem sem eliminao de matria (exceto mquinas para forjar, enrolar, arquear, dobrar, endireitar ou aplanar, mquinas para cisalhar, para puncionar ou para chanfrar, prensas e mquinas de uso manual)

24
MARROCOS
Apoio Internacionalizao do GBES (I)
O BES o banco nacional com maior presena internacional e com a melhor oferta internacional: pelo 5 ano consecutivo foi galardoado com o prmio The Best Trade Finance Bank.
Subsidirias e Associadas: BES Angola, BES Oriente (Macau), BES Cabo Verde, ESIB (Brasil, Mxico, Polnia, EUA, Reino Unido, Angola, Espanha), Moza Banco (Moambique), BES Vntie (Frana), ES Bank (EUA), ES Plc (Irlanda), Aman Bank (Lbia), IJAR Leasing (Arglia), Execution
Toronto Newark Miami Cidade do Mxico Ilhas Caimo Dublin Londres Nova Iorque Madrid Lisboa Nassau Cabo Verde Caracas Argel Varsvia Paris Colnia Zurique Lausana Genebra Tripoli Xangai Macau Mumbai Hong Kong
Noble (China e India), Banque Extrieur dAlgrie (Arglia), Banque Marocaine du Commerce Extrieur (Marrocos), Banco delle Tre Venezie (Itlia). Sucursais internacionais: Madrid, Nova Iorque, Londres, Luxemburgo, Nassau, Ilhas Caimo, Caracas.
Luanda
Sucursal Financeira Exterior: Madeira.

Maputo Rio de Janeiro So Paulo Joanesburgo
Escritrios de Representao e de Remessas: Toronto, Cidade do Mxico, Caracas, Rio de Janeiro, So Paulo, Lausana, Genebra, Zurique, Londres, Colnia, Joanesburgo, Xangai, Newark.
26
MARROCOS
Apoio Internacionalizao do GBES (II)

O Banco Esprito Santo, atravs da Unidade Internacional Premium, disponibiliza uma equipa de Gestores de Negcio Internacional para apoiar, activamente, o tecido empresarial portugus:
Especialistas responsveis pelas diferentes reas geogrficas com profundo conhecimento dos mercados:
GESTORES DE NEGCIO INTERNACIONAL
Europa de Leste e sia Mercados Maduros + China
Magreb e Turquia Mdio Oriente
frica Amrica Latina
Procura de solues de crdito para os clientes junto da vasta rede de Bancos Correspondentes;
CORRESPONDENT BANKERS
Procura de oportunidades de negcio junto das reas corporate dos Bancos Correspondentes.
27
MARROCOS
Oferta Internacional do GBES
Uma Oferta Global e Inovadora no Apoio Internacionalizao das Empresas Portuguesas

ES Research: Informao de Mercados Estudos macro-econmicos; Estudos sectoriais; Market research. Banca Comercial
Banca de Investimento
Grupo Multipessoal
Project Finance; M&A; Corporate Finance. Capital de Risco
Recrutamento de quadros especializados (M Search); Outsourcing, trabalho temporrio, formao e consultoria com presena em Angola e Espanha.
Tranquilidade
Business Development; Apoio na Abertura de Conta / KYC; Apoio controlo/centralizao de tesouraria; Cobertura de Risco Cambial; Apoio Exportao/Importao; Trade Finance; Financiamento ao Importador; Garantias Bancrias / Stand By Letter of Credit. Factoring internacional - acordo com a Eurofactor para uso da respectiva cobertura europeia; Apoio na procura de parceiros de negcio.
Apoio como parceiro de projectos de internacionalizao; ES Ventures; ES Capital; 2bCapital; Esprito Santo Rockefeller Global Energy Fund.
Seguros de transporte internacional.
29 29
Unidade Internacional Premium

Director Coordenador Ricardo Bastos Salgado ricardo.salgado@bes.pt Director Coordenador Miguel Frasquilho Francisco Mendes Palma mfrasquilho@bes.pt fmpalma@bes.pt msbarros@bes.pt luis.c.rosa@bes.pt pmpaulino@bes.pt mcleitao@bes.pt jpmiguel@bes.pt patricia.agostinho@bes.pt salvador.sleite@bes.pt mabidarra@bes.pt jmbotelho@bes.pt
Head Sectoral Strategist
Susana Barros Lus Ribeiro Rosa Desk Magreb e Turquia Elisa David Gestora de Negcio Internacional Gestora de Instituies Financeiras epdavid@bes.pt Paulo Talho Paulino Research Sectorial Ana Rocha Apoio ana.p.rocha@bes.pt Conceio Leito Joo Pereira Miguel Patrcia Agostinho Salvador Salazar Leite Miguel Bidarra Jos Manuel Botelho
Disclaimer
O estudo foi realizado pelo Esprito Santo Research - Research Sectorial com um objectivo meramente informativo. Todo o seu contedo baseado em informao disponvel ao pblico e obtida a partir de diversas fontes, incluindo meios de informao especializados, fontes oficiais e outras consideradas credveis. Contudo, o Esprito Santo Research - Research Sectorial no garante a sua exactido ou integralidade. As opinies expressas nesta apresentao referem-se apenas ao momento presente e esto sujeitas a alteraes sem aviso prvio. As informaes e opinies apresentadas no constituem nenhuma recomendao de investimento. O Esprito Santo Research Research Sectorial no aceita nenhum tipo de responsabilidade sobre quaisquer perdas ou danos provenientes da utilizao desta apresentao. As opinies emitidas no vinculam o BES, no podendo o BES, por isso, ser responsabilizado, em qualquer circunstncia e por qualquer forma, por erros, omisses ou inexactides da informao constante neste documento ou que resultem do uso dado a essa informao. A reproduo de parte ou totalidade desta publicao permitida, desde que a fonte seja expressamente mencionada.
31

BES Marrocos Novembro2012

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Ambiente de negcios e factores chave

Iniciar negcio Comrcio transfronteirio Cumprimento de contratos Liberdade Econmica

56/185 47/185 88/185 87/179 70/144

Potenciadores de Eficincia Inovao e Sofisticao Cosec (Risk group)

Standard & Poors (Rating)

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PIB taxa de crescimento real

Estimativa Fontes: FMI, Bloomberg, ES Research - Research Sectorial.

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Estrutura Sectorial do PIB

Repartio do PIB por sectores (2011)

15.0% Agricultura pescas e floresta

2.6% Hotelaria e restaurao

2.8% Electricidade e gua

5.3% Indstria extractiva

10.4% Comrcio 6.9% Construo

7.0% Transportes e comunicaes

9.3% Administrao pblica e segurana social

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Estrutura sectorial da economia (I)

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Estrutura sectorial da economia (II)

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Estrutura sectorial da economia (III)

MINRIOS E EXPLORAO MINRIA

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Estrutura sectorial da economia (IV)

SECTOR AUTOMVEL (I)

Capacidade futura planeada de Marrocos 2014-2015

Capacidade actual estimada de Marrocos (2012)

Estrutura sectorial da economia (V)

SECTOR AUTOMVEL (II)

Vendas de veculos automveis, 2005-2011 (Milhares)

Produo de veculos automveis, 2006-2011 (Milhares)

50.1 1.5 42.1 1.2 16.3 1.3 19.4

Citron 1.6 Peugeot Dacia Renault

5.9 6.5 6.6 7.4 11.2 19.1 22.4

2.7 2.7 17.7

Estrutura sectorial da economia (VI)

CONSTRUO, ENERGIA E TRANSPORTES

Fontes: Ministre de l'Habitat, de l'Urbanisme et de la Politique de la Ville, ES Research - Research Sectorial.

Estrutura sectorial da economia (VII)

SECTORES DO FUTURO: PLANOS SECTORIAIS (I)

Estrutura sectorial da economia (VIII)

SECTORES DO FUTURO: PLANOS SECTORIAIS (II)

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Comrcio Internacional Parceiros

Importaes marroquinas por pas, 2010

Exportaes marroquinas por pas, 2010

Fonte: UNComtrade, ES Research - Research Sectorial.

ISKO Marrocos Unidade Internacional Premium/ ES Research - Research Sectorial

Comrcio Internacional Mercadorias importadas e exportadas (Mundo)

Top 10 das importaes marroquinas, 2011

2011 (EUR Milhes) 1 766.6

Share (%) 7.2