4

Teoria da Runa
Para Kaas (2008), a teoria da runa estuda o desenvolvimento de U(t),
capital inicial no ano t, de uma seguradora, podendo ser considerado um
processo estocstico que cresce de acordo com o ganho de prmios e decresce
de acordo com a ocorrncia de sinistros. Logo, quando o capital se torna
negativo, dito ento que ocorreu runa.
Denota-se ) (U como a probabilidade da runa acontecer, sobre as
hipteses de que o prmio anual e o processo de sinistros se mantenham
constantes. Essa probabilidade uma ferramenta bem til, pois ela serve como
uma indicao da solidez da combinao dos prmios e do processo de sinistros
da seguradora em relao ao capital inicial disponvel. A alta probabilidade de
runa indica instabilidade, logo medidas como: contratar resseguro ou aumentar
os prmios devem ser consideradas, ou, at mesmo, a seguradora deve tentar
atrair mais capital de giro.

4.1.
Processo clssico de runa
Um processo estocstico consiste na relao entre variveis aleatrias
indexadas pelo tempo t. Segundo Kaas (2008), o processo de runa definido
por:
t t t
S P U U + =
Onde:
t
U = capital da seguradora no tempo t;
U =
0
U = capital inicial;
t
P = prmio ganho at o tempo t;
t
N t
X X X S + + + = L
2 1
,
Com:
i
X = custo do i-simo sinistro;
t
N = nmero de sinistros at o tempo t.
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N

0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Teoria da Runa 32
Definindo agora T
1
, T
2
, ... como os pontos no tempo onde os sinistros
ocorrem. A partir da, define-se o processo T, que consiste no tempo onde a
primeira runa ocorre, ou seja:
{ }

>
<
=
t U se
U t t
T
t
t
0 ,
0 & 0 | min

A probabilidade de que a runa ocorra, ou seja, a probabilidade de que T
seja finito, chamado de probabilidade de runa. Ele escrito da seguinte forma:
) ( ) , ( < = T P t U

4.2.
Poisson Composta
De acordo com Kaas (2008), na teoria de probabilidade, uma Poisson
Composta a distribuio de probabilidade da soma de nmeros distribudos
pela Poisson de variveis aleatrias independentes e identicamente distribudas.
Mais precisamente, suponha ) ( ~ Poisson N , ou seja, N uma varivel
aleatria com distribuio de Poisson com parmetro , e X
1
, X
2
, ... variveis
aleatrias independentes e identicamente distribudas, onde ) ( ) ( x X P x V = .
Desta maneira,

=
=
N
i
i
X S
1
segue uma distribuio Poisson Composta, ou seja,
( ) ) ( , ~ x V CP S .

4.2.1.
Propriedades
Restringindo a distribuio de S a uma Poisson composta de parmetro

13
, tem se os seguintes resultados:



) (
) (
) (
2
3
3
X Var
X E
S SK

=
De acordo com Kaas (2008), se S
1
, S
2
, S
3
, ..., S
m
forem variveis
aleatrias Poisson Composta de parmetro
i
independentes, ento S
1
+

13
Dado que N distribudo por uma Poisson de parmetro , logo E(N) = Var(N) = .
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N

0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Teoria da Runa 33
S
2
,+ S
3
+ ... + S
m
tambm Poisson Composta distribuda da seguinte
maneira:

=
=
m
i
i
1

=
=
m
i
i
i
x V x V
1
) ( ) (

4.3.
Probabilidade de runa segundo a desigualdade de Cramr
De acordo com Straub (1980), pela desigualdade de Cramr possvel
calcular um limite superior para a probabilidade de runa para um tempo contnuo
de tempo em um intervalo aberto e infinito, ou seja, possvel calcular a
probabilidade mxima em que a companhia de seguros entre em runa a partir
do presente at o infinito, dados os parmetros fixos.
Logo, para um processo de risco distribudo por uma Poisson Composta
com capital inicial U, um prmio ganho constante at o tempo t P
t
, sinistros com
distribuio acumulada V(x) e como a soma total do custo de
sinistros ocorridos at tempo t, chega-se na seguinte desigualdade:
, onde R soluo de
com Y = P S.

4.4.
Modelo de tempo discreto
Agora no modelo de tempo discreto, segundo Kaas (2008), considera-se
apenas o capital nos pontos n = 0, 1, 2, ... e G
n
= P
n
S
n
representa o ganho no
intervalo (n - 1, n], portanto: U
n
= u + G
1
+ G
2
+ + G
n
, n = 0, 1, ...
Assumindo que os ganhos so independentes e identicamente distribudos
com P(G
n
< 0) >0, define-se ento T
~
como o tempo discreto onde a primeira
runa ocorre, ) , (
~
n U como a probabilidade runa discreta e 0
~
> R o coeficiente
de ajuste discreto. Logo se tem que:
0} U : {n min
~
n
< = T
( ) < = T P n U
~
) , (
~

1 ) ( = R m
G

P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N

0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Teoria da Runa 34
Da mesma maneira, possvel considerar U
n
como um processo de
Poisson Composta, onde S
n
denota a Poisson Composta que representa o total
de sinistros no ano n, logo com isso R R =
~
.
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N

0
7
1
3
5
9
5
/
C
A