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CFDs

O QUE SÃO

O CFD ou Contract for Difference é um instrumento de

investimento que permite aos investidores participar no movimento dos preços de acções ou indices sem deterem a totalidade do activo subjacente.

Da mesma forma que os futuros sobre acções individuais ou indices e para negociar acções em margem, os CFDs são um instrumento eficiente para se participar no mercado. Pode-

se vender o indice ou ficar curto (“short-selling”) em CFDs

com a mesma facilidade que se compra. Investidores que negoceiam pela internet olham cada vez com mais interesse para este instrumento financeiro de rápida expansão como

uma alternativa eficiente para investimento no mercado de capitais.

Os CFDs podem se negociados no CarregosaTrader sem se estar

à espera de confirmações de bolsa ou do tempo necessário aos procedimentos de transferência e custódia de acções.

PORQUÊ NEGOCIAR CFDs

Na prática, investir em acções através de CFDs oferece as mesmas oportunidades de ganhos/perdas que a tradicional negociação de acções. Contudo, há algumas vantagens a

negociação de acções. Contudo, há algumas vantagens a Negociação sem papeis O Mercado de CFDs é

Negociação sem papeis

O Mercado de CFDs é electrónico, não necessitando suporte

em papel para procedimentos administrativos tais como transferências, custódias, etc. Ao contrário de muitos mercados accionistas internacionais que ainda requerem confirmações em papel, a negociação em CFDs é eficiente e rápida.

Vendas curtas / Short-selling

A venda “curta” (sem posição actual) é particularmente

eficiente usando CFDs. Os investidores não precisam de pedir acções emprestadas ou pagar custos de financiamento para pedir acções emprestadas. Investindo através de CFDs, o investidor simplesmente carrega no botão de “Sell” e depois recompra o CFD quando desejar.

Negociação Instantanea Investidores exigentes olham para os CFDs devido à sua rapida capacidade de negociação que oferecem – preços instantaneamente negociáveis para a maioria dos CFDs (talvez excluindo os negocios de dimensão muito elevada). Usando o Carregosa Trader, os investidores podem entrar no preço que pretende imediatamente, e receber logo uma confirmação do negócio ao preço executado.

considerar:

Cobertura de Portfolio

COMO NEGOCIAR CFDs NO CARREGOSA TRADER

Alavancagem

Os CFDs são habitualmente usados para cobrir portfolios existentes. Em vez de fechar ou vender parte de um portfolio

Os CFDs permitem ao investidor alavancar (multiplicar)

de acções durante um periodo de queda de preços ou de

o

investimento até 10 vezes em condições normais. Para

volatilidade nos mercados, os investidores podem rapidamente

investidores agressivos e pouco avessos ao risco, a possibilidade de alavancar o investimento é a principal caracteristica do produto. Claro que, quanto maior o nivel de alavancagem, maior o risco de ganho ou perda. Portanto os investidores devem compreender claramente a diferença de risco entre a negociação tradicional em acções e o investimento em CFDs.

cobrir o risco potencial vendendo a posição equivalente usando CFDs durante um periodo curto ou longo, protegendo com eficácia o seu investimento em acções com um custo reduzido ou mesmo sem custo.

Na

realidade, um investidor pode duplicar ou perder a totalidade

Através do CarregosaTrader são cotados os preços das acções, que inclui as nossas comissões de negociação, o que quer dizer

do

capital com uma variação de 10% no activo subjacente ou

que o preço que o cliente vê é o preço final do negócio. Seja

indice, dependendo da forma como procedeu ao investimento. Assim sendo, é um mercado onde deve ser utilizado apenas capital de risco, ou então deve ser escolhido um nivel de alavancagem mais adequado ao risco que se quer assumir.

qual for o mercado em que investe, disponibilizamos o mesmo spread reduzido. Adicionalmente não há custos de custódia nem comissões de bolsa, somente um custo de financiamento para posições longas em CFDs.

um custo de financiamento para posições longas em CFDs. L.J. Carregosa - Sociedade Financeira de Corretagem,
um custo de financiamento para posições longas em CFDs. L.J. Carregosa - Sociedade Financeira de Corretagem,

L.J. Carregosa - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A.

Membro da Euronext Amesterdão, Bruxelas, Lisboa, Paris Av. Boavista 1083 l 4100-129 Porto l Portugal Rua Latino Coelho, nº 37A l 1050-132 Lisboa l Portugal Telefone: +351 226086400 l +351 213192610 l Fax: +351 226007887 l +351 213151099 Website: www.ljcarregosa.pt l www.carregosatrader.com l Email: apoiocliente@ljcarregosa.pt

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CFDs

EXEMPLO 1 / Compra de Intel

Um investidor espera que o preço da Intel suba num curto

prazo até aos USD 20. O investidor quer aplicar USD 50.000,

mais custos, nas acções da Intel e escolhe alavancar este

investimento 5x (até um máximo de 10 vezes) usando um

contracto de CFDs, multiplicando o seu investimento potencial

para USD 250.000 e aumentando o risco implícito pelo mesmo

factor. Em baixo temos uma comparação entre o resultado de

uma estratégia usando CFDs e usando a forma tradicional.

Abertura

Investidor 1

Investidor 2

 

Tradicional

CFDs

Depositar

USD 50,000

USD 50,000

Transacção

Compra 2,500 INTC @ 20

Compra 12,500 INTC @ 20

Custo de financiamento

USD 0

USD 243*

* Foi usada uma taxa de juro de 5% para a posição longa durante 7 dias.

Após a transacção inicial, o Investidor 1 tem uma exposição

de 2.500 acções de Intel, enquanto o Investidor 2 procura um

ganho sobre 12.500 acções de Intel mas usando o mesmo

investimento inicial. Naturalmente, o risco para o Investidor

2 é tanto maior quanto maior for o erro na espectativa de

aumento de preço.

Após 2 semanas, a Intel subiu para os USD 22. Ambos os

investidores decidem fechar as suas posições.

Fecho

Investidor 1

Investidor 2

Transacção

Venda 2,500 INTC @ 22

Venda 12,500 INTC @ 22

Receitas de Vendas

USD 55,000

USD 275,000

Calculo de Ganho

Ganho

USD 5,000

USD 25,000

Custo de financiamento

0

*USD 486

Ganho líquido

USD 5,000

USD 24,514

Ganho em % do Depósito

10%

49.03%

Este tipo de especulação é mais usada para negociação de

curto prazo visto que o custo de financiamento relativo à

alavancagem faz aumentar o total de custo de transacção. De

qualquer forma, quando um investidor investe em CFDs, tem a

possibilidade de usar o lucro libertado pela alavancagem e ao

reinvesti-lo recuperar ou diminuir esse custo de financiamento.

Não existe custo de financiamento para posições curtas de

CFDs.

custo de financiamento para posições curtas de CFDs. EXEMPLO 2 / Venda de P&G Um investidor

EXEMPLO 2 / Venda de P&G

Um investidor considera a Procter & Gamble sobrevalorizada

e especula numa queda do preço. Ele procura alavancar o seu

investimento em 5x (até um máximo de 10 vezes), investindo

USD 50.000 no negócio. Em baixo temos uma comparação

entre esta estratégia e outra usando a forma tradicional,

embora seja improvável que a maioria dos investidores tenha

acesso a um negócio de short-selling de acções, não referindo

os custos adicionais relativos ao empréstimo das mesmas, o

que faz o negócio em CFDs ainda mais atractivo.

Abertura

Investidor 1

Investidor 2

 

Tradicional

CFDs

Depositar

USD 50,000

USD 50,000

Transacção

Venda 500 PG @ 100

Venda 2,500 PG @ 100

Custo de financiamento

USD 0

USD 0

Valor da venda

USD 50,000

USD 250,000

Não há custos de financiamento aplicados a posições curtas

de CFDs, logo o timing não é um factor tão relevante Após

3 meses, a P&G caiu para os USD 75. Ambos os investidores

fecham as suas posições e lucram com a estratégia.

Fecho

Investidor 1

Investidor 2

Transacção

Compra 500 PG @ 75

Compra 2,500 PG @ 75

Custo de compra

USD 37,500

USD 187,500

Calculo de Ganho

Ganho líquido

USD 12,500

USD 62,500

Ganho em % do Depósito

25.00%

125.00%

CONSIDERANDO UMA STOPLOSS GARANTIDA

Em alguns casos, o Carregosa Trader pode oferecer uma

Stop Loss (perda máxima) Garantida para uma posição de

CFDs, desta forma limitando a perda a um valor inicialmente

acordado. A Stop Loss (perda máxima) Garantida não pode ser

colocada a um preço inferior a 5% do valor inicial de entrada

na posição, mas caso deseje colocar a Stop a esse nivel, pode

alavancar o investimento até um máximo de 10 vezes. Existe

uma comissão adicional neste tipo de ordem, o que pode ser

consideravel relativamente ao investimento, devido ao alto

grau de alavancagem.

EXEMPLOS DE CFDs Devemos referir que nos exemplos indicados não há comissões de negociação incluidas. As comissões em negócios de CFDs estão incluidas nos

preços cotados; para negociação em acções aconselhamos os investidores a comparar os preços com as condições de transacção.