Revista de Economia Poltica, vol.

24, n 1 (93), janeiro-maro/2004

Eficincia Seletiva: uma Perspectiva Neo-Schumpeteriana Evolucionria sobre Questes Econmicas Normativas
MARIO LUIZ POSSAS*

Selected Efficiency: A Neo-Schumpeterian Evolutionary Perspective on Normative Economic Issues. This paper intends to address an almost completely disregarded field in Neo-Schumpeterian Evolutionary economics: that of normative theory and competition policy issues. The amount of both modeling and appreciative theorizing that has been produced under this approach is already impressive, but it lacks a corresponding effort on normative implications of the theory. After discussing the limitations of the static Pareto-efficiency tools for competition analysis and policy, especially in antitrust, some scarce contributions towards dynamic efficiency and related concepts are briefly reviewed. Finally, an alternative dynamic efficiency concept labeled selective efficiency, focusing on the efficiency of the market as a selective environment (apud Nelson & Winter), is introduced and the basic lines of a possible analytical framework for its application are suggested.

1. INTRODUO O objetivo deste artigo contribuir para a proposta de uma abordagem evolucionria neo-schumpeteriana para um importante tema, ainda muito pouco tratado por essa corrente: o conceito de eficincia econmica e suas implicaes normativas para uma poltica de concorrncia. Embora essa corrente econmica tenha avanado consideravelmente na teoria e na modelagem relativas a firmas, merca-

* Instituto de Economia, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Av. Pasteur, 250, 22290-240 Rio de Janeiro, RJ (e-mail: possas@ie.ufrj.br). Artigo apresentado em verso preliminar no Seminrio Frontiers and Trends of Development: Innovation Research and Policy, organizado pelo IE/UFRJ e CRIC/Univ. of Manchester, Rio de Janeiro, 25-26.09.2002. [Submetido: outubro 2002; aceito: junho 2003]

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dos, concorrncia e dinmica industrial nas duas ltimas dcadas, o mesmo no se pode dizer do campo normativo e de polticas, em que pouco tem proposto em adendo ou substituio ao enfoque convencional de eficincia alocativa esttica ainda prevalecente em microeconomia e economia industrial. Por outro lado, de esperar que esse esforo seja to plausvel quanto relevante, porquanto diferentes teorias sobre um dado objeto no caso, a concorrncia e sua dinmica devem poder proporcionar diferentes enfoques normativos e de poltica, e a corrente evolucionria neo-schumpeteriana no deve ser uma exceo; alm disso, precisar dotar-se de elementos de anlise e instrumentos prprios para formular proposies e polticas menos eclticas e mais condizentes com seus pressupostos. A prxima seo discute os principais pressupostos e as limitaes da teoria normativa tradicional, baseada no conceito de eficincia alocativa esttica, especialmente quanto anlise e s polticas de concorrncia, com foco especfico no campo antitruste e, por extenso, da regulao. A terceira seo rev brevemente algumas contribuies em termos de eficincia dinmica e outros conceitos relacionados a um enfoque dinmico, mas que ainda no parecem suficientes para construir uma alternativa terica mais ampla, que proposta a seguir sob o ttulo de eficincia seletiva, a partir do conceito de concorrncia schumpeteriana e definindo a eficincia do mercado como propriedade de um ambiente de seleo (com base em Nelson & Winter, 1982). So sugeridas as linhas bsicas para sua formulao e eventual aplicao, novamente com foco na rea antitruste. Seguem-se breves concluses, sugerindo possveis linhas de aprofundamento desse enfoque.

2. ECONOMIA NORMATIVA E EFICINCIA: O ENFOQUE TRADICIONAL E SUAS LIMITAES Como se sabe, praticamente toda a anlise normativa em economia est baseada na relao biunvoca estabelecida entre bem-estar social e eficincia econmica. Dentre os conceitos de eficincia econmica, os mais conhecidos so os de eficincia alocativa e produtiva. O primeiro de longe o mais usado em economia, at porque se supe que implique todos os demais: trata-se da aplicao a uma economia competitiva do conceito de eficincia de Pareto, por intermdio dos chamados teoremas fundamentais do bem-estar, formulados originalmente por Pareto e desenvolvidos desde ento em aparato formalizado, em paralelo aos modelos de equilbrio geral. O segundo corresponde basicamente eficincia na utilizao dos insumos para cada nvel de produto, equivalendo melhor aplicao da tecnologia disponvel. Nas aplicaes antitruste, alm desses dois conceitos, costuma-se considerar um terceiro, o de eficincia distributiva, que corresponde eliminao de ganhos supracompetitivos para maximizar o excedente do consumidor em dado mercado. Como esse resultado no assegurado pela eficincia alocativa, justifica-se o surgimento de fortes controvrsias normativas e de poltica nessa rea.

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2.1. Eficincia alocativa e anlise de bem-estar: trs problemas metodolgicos e uma limitao O objetivo aqui o de destacar, das formulaes bem conhecidas de eficincia alocativa aplicada anlise de mercados, alguns problemas metodolgicos nem sempre considerados com a devida ateno nas aplicaes normativas usuais na anlise de mercados individuais, especialmente na rea de polticas de concorrncia e antitruste. Sero considerados a seguir de forma compacta trs dos principais problemas metodolgicos envolvidos na concepo e nas aplicaes do aparato analtico usual de eficincia alocativa: (i) o da comparabilidade de Pareto entre situaes de mercado objeto de anlise normativa; (ii) o da passagem do nvel de equilbrio geral, em que o conceito de eficincia alocativa formulado, para o de equilbrio parcial ou de mercados, em que se do as principais aplicaes normativas; e (iii) o da considerao de outros critrios que no a eficincia alocativa, em particular os efeitos distributivos, na anlise de bem-estar. Ser tratado brevemente um quarto problema, por assim dizer, externo metodologia de Pareto e teoria do bem-estar tradicional: o da (iv) inadequao desse aparato esttico para lidar com as situaes dinmicas que a concorrncia enseja na realidade econmica capitalista. (i) O problema metodolgico da comparabilidade de Pareto Em primeiro lugar, consideremos um dos casos mais simples em anlise normativa em suas aplicaes concretas: a comparao, em termos de eficincia alocativa, entre duas situaes estruturais distintas no mesmo mercado hipottico por exemplo, dados os custos, a de concorrncia perfeita e a de monoplio. O problema metodolgico est em que tal situao envolve, em geral, uma comparao que, paradoxalmente, no satisfaz o critrio metodolgico bsico do prprio conceito de eficincia de Pareto, a saber: s so ordenveis e, por extenso, comparveis em termos de bem-estar social aquelas alocaes sociais em que a utilidade de pelo menos um indivduo (ou agente econmico) varia, sem que a de qualquer outro indivduo varie em direo oposta. Em outras palavras, por definio, no so comparveis em termos de Pareto duas situaes tais que a utilidade de algum aumenta enquanto a de outrem diminui. Segue-se, neste exemplo, que a comparao entre as situaes anteriores e posteriores monopolizao de um mercado, entre as quais por hiptese ocorre transferncia de renda de consumidores para produtores, viola o pressuposto metodolgico bsico de Pareto. O grave nesse problema que ele geral: apenas polticas econmicas triviais conseguem deixar de reduzir a utilidade de algum agente econmico para elevar a de outros isto , passariam no teste da comparabilidade de Pareto. Em suma, o mainstream da economia normativa dispe de um critrio extremamente razovel e robusto a crticas de princpio, mas virtualmente inaplicvel.

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Vrias tentativas tm sido feitas por economistas h mais de meio sculo para contornar esse problema j que ele no pode ser resolvido1. O procedimento mais conhecido, e implicitamente empregado, baseado no chamado princpio da compensao, pelo qual se supe que a renda transferida via mercado possa ser eventualmente restituda integralmente mediante reembolso extramercado em quantias monetrias (lump sum), em princpio por uma autoridade central. Essa adaptao ad hoc ao critrio de comparabilidade de Pareto tem sido chamada pelos economistas de eficincia de Pareto (ou alocativa) potencial2. A idia que uma situao potencialmente mais eficiente de Pareto que outra se os agentes beneficiados por ela podem, em tese, ressarcir completamente os perdedores na forma acima e, ainda assim, preservar um benefcio lquido. desnecessrio dizer que, em qualquer situao concreta, tal ressarcimento nunca feito, restando mesmo o potencial3. Quando, no entanto, se pretende efetuar comparaes em termos de bem-estar considerando-se explicitamente as transferncias de renda, o enfoque mais geral para o problema assumir expressamente algum tipo (arbitrrio) de forma funcional para o bem-estar social, com o objetivo de maximiz-la frente s distintas alocaes sociais a serem comparadas, o que implica aceitar por princpio a possibilidade de violao do critrio de Pareto. O mais comum nesse contexto assumi-la diretamente, mas realizando alguma opo distributiva implcita na forma funcional escolhida, de modo que sua maximizao implicaria escolher, dentre as geralmente inmeras alocaes eficientes de Pareto possveis, aquela que otimizaria a distribuio de renda. Esse procedimento freqentemente acompanhado da hiptese de que transferncias de renda compensatrias via lump sum seriam de algum modo realizadas, quando ento se recai no caso anterior. Por outro lado, algumas verses formalizadas passo a passo da construo de funes de bem-estar social podem dar a impresso de seguir a metodologia de Pareto, ao impor como precondio uma correspondncia entre a ordenao das preferncias sociais sobre alocaes sociais e a existncia de superioridade (ou indiferena) de Pareto sobre essas alocaes4. Contudo, esse procedimento no resolve o problema, pois equivale a excluir por hiptese do conjunto de alocaes sociais factveis justamente aquelas que no so comparveis de Pareto entre si as quais, por definio, no estabelecem entre si relao nem de superioridade nem de indiferena de Pareto. Mas claro que esse cuidado no tomado pelos usurios de funes de utilidade social, at porque elas perderiam o sentido. Estes sequer levam em conta

Para uma reviso crtica detalhada dessa literatura com foco nas aplicaes antitruste e nas implicaes distributivas, ver Fagundes (2003). Tambm conhecido como critrio de eficincia de Kaldor-Hicks. Ver, por exemplo os comentrios de um dos principais autores na rea antitruste, Hovenkamp (1994), p. 75. essencial notar que a prpria formulao desse conceito assume que tal transferncia seja apenas potencial, no importando se realizada na prtica. justamente isso que abre espao, por hiptese, para a violao sistemtica do critrio metodolgico de Pareto, ao abstrair quaisquer transferncias de renda. Como por exemplo Kreps (1990), cap. 5, pp. 157 ss.

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o critrio de Pareto e passam a operar diretamente sobre funcionais de utilidade social. Prevalece assim, usualmente, o enfoque geral anterior, mas abstraindo-se inteiramente as supostas transferncias de renda compensatrias. Essas diferentes violaes do pressuposto metodolgico de Pareto, assumidas ou implcitas, mas sempre incontornveis nas suas aplicaes prticas, so claramente reconhecidas no campo acadmico especializado, mas passam ao largo da grande maioria que atua nas reas aplicadas que envolvem avaliao de polticas, como o caso da rea antitruste. Por isso, importante fixar uma conseqncia lgica essencial para o debate normativo e de poltica de concorrncia, especialmente na rea antitruste: ao contrrio do que s vezes se supe5, a rejeio do uso exclusivo de um critrio de anlise em termos de eficincia alocativa no implica necessariamente quer a rejeio de supostos princpios slidos de lgica econmica, quer a sujeio da anlise antitruste a critrios e.g., distributivos polticos ou at populistas, como s vezes se diz, de julgamento e deciso. Ao inverso, o reconhecimento de que qualquer anlise comparativa de situaes de mercado envolvendo transferncias de renda a esmagadora maioria das situaes objeto de anlise normativa implica necessariamente a violao do pressuposto metodolgico bsico de Pareto, requerendo avaliaes distributivas, de eqidade ou de outra natureza envolvendo juzos de valor, retira uma suposta e indevida aura de cientificidade econmica e objetividade de posies que muitas vezes no vo alm de opinies ideolgicas e apriorsticas. (ii) O problema da adequao da eficincia alocativa anlise de mercados Existem outras dificuldades metodolgicas, de ordem mais tcnica, na utilizao do conceito e dos resultados da eficincia alocativa, formulados para a economia como um todo (em equilbrio geral), para um dado mercado especfico (equilbrio parcial). Como se sabe, a noo de timo de Pareto definida no mbito da economia como um todo, no qual produz os teoremas de bem-estar que permitem estabelecer a relao (biunvoca, sob condies restritivas) entre eficincia alocativa e concorrncia perfeita em todos os mercados, no contexto de um modelo de equilbrio geral. preciso ter em conta que tal passagem mera aproximao, sujeita a distores. Em particular, a identificao precisa entre eficincia alocativa e excedente econmico de um mercado (o excedente agregado, definido como a soma do excedente do consumidor com o do produtor) e, portanto, entre a maximizao da eficincia e a maximizao do excedente esta ltima geralmente associada, por sua vez, concorrncia perfeita s estritamente vlida para os casos muito particulares de funes utilidade quase lineares, na forma u(x) + y, que implicam preo igual utilidade marginal bem como que a funo de demanda independa

Em geral simpatizantes da escola antitruste de Chicago, mas essa posio freqente mesmo entre economistas que no pertencem a nenhuma escola. Dada a sua presena ampla e difusa, especialmente na rea antitruste, dispenso-me aqui de fazer referncias especficas.

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do nvel de renda ou seja, os chamados efeitos renda so excludos por hiptese. Nesse caso particular, coincidiro as variaes na eficincia alocativa associada a um dado mercado com as variaes no seu excedente agregado, desde que se proceda a transferncias monetrias compensatrias, para quaisquer funes de bemestar social; ou, se esta ltima for do tipo utilitrio (soma das utilidades individuais), mesmo sem nenhuma redistribuio compensatria de renda6. (iii) Outros elementos de anlise: a questo distributiva Outro problema metodolgico da adoo do critrio de eficincia alocativa no chega a ser intrnseco: sua pretensa exclusividade, isto , a excluso a priori de todo e qualquer outro critrio por um princpio supostamente cientfico ou objetivo, mas que na verdade apenas reflete uma limitao da teoria subjacente em boa parte, devida ao individualismo metodolgico que est na base da teoria neoclssica e da prtica dos economistas mainstream. Tomemos novamente por referncia a rea antitruste: embora seja discutvel, por anacronismo, a pretenso de que os legisladores responsveis pela aprovao da Lei Sherman (1890) estivessem preocupados preferencialmente seja com os efeitos distributivos da monopolizao sobre os consumidores, seja (menos ainda) com a eficincia alocativa dos mercados conceito desconhecido poca7 , inegvel que a jurisprudncia veio pouco a pouco incorporando essas questes em nvel cada vez menos superficial, embora ainda esteja longe do desejvel. Em especial a questo distributiva, sob a forma de argumentos que visam a preservar os consumidores dos efeitos redistributivos perversos da prtica de preos no-competitivos que expressam exerccio de poder de mercado , vem se tornando ao longo das ltimas dcadas um forte contraponto, e de inegvel apelo ao interesse pblico e poltico, pretendida exclusividade, por parte de muitos economistas e dos juristas mentores da escola antitruste de Chicago, da anlise exclusiva em termos de eficincia alocativa8. O ncleo da anlise moderna antitruste, para seu prprio bem, no se rendeu a esse fundamentalismo economicista e continua encarando as conseqncias distributivas da ao empresarial e da operao dos mercados, por difcil que seja de objetivar e medir, como algo relevante e indissocivel da natureza da interveno pblica nos mercados. (iv) Limitaes do enfoque esttico para a anlise de processos dinmicos de concorrncia Embora em geral se reconhea que o enfoque esttico de eficincia alocativa cria limitaes anlise normativa, ainda se est longe de um estado satisfatrio quanto metodologia de anlise aplicada frente circunstncia, cada vez mais freqente na economia contempornea, de fuses e joint ventures com fortes implica-

6 7 8

Ver Mas-Colell et alii (1995), pp. 328 ss. Ver a respeito Gavil (ed.) (1992), III.b. O exemplo mais destacado, entre muitos outros, o de Bork (1978), especialmente caps. 4 a 6.

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es em termos de inovaes e mudanas tecnolgicas que no produzem efeitos imediatos ou mesmo de curto prazo. O enfoque centrado nessa noo esttica claramente insuficiente para lidar com tais situaes, uma vez que elas implicam, em primeiro lugar, um trade-off entre eficincias presente e futura, que requerem um tratamento dinmico para o conceito. Como veremos adiante, esse problema relativamente fcil de enfrentar sem mudar a essncia do conceito tradicional, bastando formul-lo em termos intertemporais. Um segundo problema, mais srio, o de como incorporar mudanas qualitativas que envolvem inovaes em geral, de produto em particular, que no se refletem em preos e so difceis de quantificar. Contudo, como tambm ser visto adiante, esse problema j comeou a receber sugestes de encaminhamento. Um terceiro aspecto , a meu ver, o mais grave e requer um completo redirecionamento: a insuficincia detectada no apenas um dficit instrumental ou de mensurao de efeitos dinmicos especficos, mas da prpria referncia terica subjacente concorrncia e aos processos de mercado, que intrinsecamente esttica, centrada em referenciais de equilbrio (geral ou parcial, conforme a nfase). necessrio substitu-la por um referencial que, como o evolucionrio neo-schumpeteriano, , ao contrrio, intrinsecamente dinmico e fora do equilbrio, tendo nas inovaes e na mudana ao longo do tempo um elemento definidor e no um complicador da anlise. o que ser discutido na terceira seo. O item a seguir ilustra a discusso precedente com sua aplicao concreta a uma rea de anlise normativa j razoavelmente desenvolvida, a antitruste. 2.2. Aplicao anlise da concorrncia: a conceituao das eficincias compensatrias no mbito antitruste Ganhos de eficincia potencialmente compensatrios de provveis perdas de bem-estar decorrentes do exerccio de poder de mercado sobre preos as simplesmente chamadas eficincias econmicas so exigidos quase universalmente pela legislao e pelas agncias antitruste em contrapartida a um suposto aumento do risco de prejuzo concorrncia se este for considerado significativo , decorrente tanto de (i) atos de concentrao que ultrapassam determinado limiar de market share, ndice de concentrao ou outros indicadores indiretos de poder de mercado; bem como de (ii) prticas que possuam efeitos anticompetitivos. A rationale dessa exigncia, de algum modo presente na prtica antitruste nos EUA desde o incio do sculo XX, vem da expectativa de que fuses e aquisies entre empresas concorrentes, embora aumentem poder de mercado, e a probabilidade de seu exerccio em detrimento do mercado e do consumidor, podem trazer benefcios significativos em termos de eficincia (e.g. menores custos, por economias de escala ou outros fatores) que no estariam ao alcance, por exemplo, de um cartel e, como tal, no deveriam ser considerados ilegais per se, mas sujeitos a uma anlise especfica. Tal expectativa veio a ser reforada, nas ltimas dcadas acompanhando a penetrao crescente da anlise econmica na prtica antitruste, em parte sob os auspcios da Escola de Chicago , pela generalizao do uso do
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conceito de eficincia econmica (alocativa). O mesmo raciocnio tem sido estendido para o caso de condutas potencialmente anticoncorrenciais, levando progressivamente a assumir-se que os efeitos lquidos em termos de eficincia tambm devem ser considerados na anlise das condutas anticompetitivas. A partir da se generalizou, na anlise antitruste, o uso do j tradicional trade off entre a perda de bem-estar de peso morto decorrente de eventual monopolizao do mercado (hiptese mais pessimista) e os ganhos de eficincia esperados como resultado de reduo de custos, melhorias de qualidade etc., decorrentes do ato ou conduta em questo. No caso de atos de concentrao, dentre os ganhos tpicos de eficincia reconhecidos esto redues de custos ligadas a economias de escala e de escopo, aumentos de produtividade e de qualidade, aperfeioamentos tecnolgicos e diferentes tipos de sinergia resultantes da fuso, aquisio ou joint ventures. Em termos analticos, assume-se que um ato de concentrao pode ser aceitvel, apesar do seu efeito anticompetitivo, se o efeito pr-eficincia derivado da reduo de custos (ou equivalente benefcio eficincia alocativa) no for menor que o efeito de perda de bem-estar (de eficincia) de peso morto decorrente do aumento do poder de mercado associado ao referido ato de concentrao. Em outras palavras, se no houver reduo no nvel de eficincia alocativa do mercado, tal como medido pela magnitude do excedente total gerado. O conhecido grfico de Williamson (1968), com base na anlise das perdas de bem-estar de peso morto associadas ao exerccio de poder de mercado em preos, descreve claramente os elementos desta anlise, conforme a Figura 1, a seguir.
Figura 1 O trade-off entre perda de eficincia de peso morto e ganho de eficincia por reduo de custos de uma fuso

pm

A p0 = c C c

RMg

qm

q0

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O grfico assume que um mercado competitivo, com preo no nvel dos custos unitrios (supostos constantes para simplificar), p0 = c, sofre um processo de concentrao que resulta num monoplio (ou num cartel que fixa preo de monoplio), com preo pm e quantidade qm que maximizam lucros a curto prazo, isto , tais que a receita marginal iguale o custo marginal9. Assume tambm que a referida concentrao (por exemplo uma fuso) permite, via ganhos de escala, de racionalizao ou por outro meio, uma reduo dos custos unitrios de c para c. Logo, devese ter, como mostra o grfico, (RMg = c). A comparao das duas situaes em termos de eficincia alocativa, representada pelo excedente gerado e apropriado no mercado em cada uma, mostra que, enquanto os consumidores perdem com a monopolizao o equivalente s reas A e B, o(s) produtor(es) ganha(m) o equivalente s reas A e C. Assim, enquanto a rea A representa uma transferncia de excedente (renda) dos consumidores para o(s) produtor(es), a rea B representa uma perda lquida a perda de bem-estar de peso morto do monoplio e a rea C representa um ganho lquido do(s) produtor(es). Logo, o ganho lquido para o mercado em termos de eficincia ser dado pela diferena C - B. Se o nico critrio adotado para julgar essa fuso for baseado nos efeitos lquidos em termos de eficincia, ento ela dever ser aprovada se e s se o efeito lquido for tal que C - B 0. Seguem-se comentrios tcnicos sobre os procedimentos de mensurao envolvidos nesse mtodo alguns feitos pelo prprio Williamson (1968), seu principal proponente. A medida das reas B e C da Figura 1 e, portanto, a quantificao da diferena C - B, pode ser feita, numa aproximao simplificada: (i) usando-se o tradicional mtodo de Harberger (1954) para calcular a perda de peso morto, equivalente neste grfico rea B (lembrando que a rea de um tringulo, se a demanda for aproximadamente linear)10: B 1/2 (p/p)2 p0 qm , onde p/p = (pm - p0)/p0, e o mdulo da elasticidade-preo da demanda no arco (entre qm e q0)11; e

Este mtodo de anlise de eficincias adota o mesmo princpio de que os efeitos esperados do exerccio de poder de mercado resultante de uma fuso ou aquisio sejam avaliados como os de um monoplio adotado pelo teste do monopolista hipottico usado na definio do mercado relevante, conforme sugerido pelos Horizontal Merger Guidelines do F.T.C./D.o.J., EUA, 1992.
10 importante frisar que o mtodo de Harberger, por ele usado para avaliar perdas de eficincia decorrentes de poder de mercado na economia dos EUA, no assume necessariamente que tal mercado seja monopolista. Por sua prpria construo geomtrica simples, o clculo serve para determinar aproximadamente qualquer perda de eficincia devida a preos acima do nvel competitivo. Para maiores esclarecimentos, ver Ferguson e Ferguson (1994), Apndice 3. 11

O mdulo da elasticidade no arco definido como = [(q0 - qm)/q0] / [(pm - p0)/p0]. 81

(ii) observando-se que a rea C (de um retngulo) dada por C qm (c), onde Dc = c - c > 0 a reduo de custos; obtm-se ento: C - B qm (c) - 1/2 (p/p)2 p0 qm ; ou ainda, dividindo-se essa expresso por qm e por c = p0, o critrio C - B 0 implica finalmente: c/c 1/2 (p/p)2 (1) Satisfeita essa condio, uma fuso no estar gerando efeitos anticompetitivos lquidos e, portanto, dever ser aprovada. Note-se que o clculo da reduo de custos necessria depende apenas do aumento de preos mximo esperado (vale lembrar: desde o nvel competitivo at no mximo o monopolista pois no tm sentido aumentos maiores de preos) e da elasticidade-preo da demanda no entorno do nvel de preo praticado (que provavelmente se situa em algum ponto intermedirio entre o competitivo e o monopolista). No entanto, preciso cautela na interpretao da frmula, devido interdependncia entre a variao dos preos e a elasticidade da demanda12. Usando essa frmula para algumas simulaes, Williamson obteve, para efeito de anlise antitruste de eficincias compensatrias, seus j clssicos resultados quanto reduo proporcional de custos (c/c) que seria suficiente para compensar um aumento mximo esperado de preos (p/p) para diferentes nveis de elasticidade-preo da demanda 13. Entretanto, em parte das suas simulaes o autor deixou de considerar: (a) que uma demanda inelstica (ou seja, valores da elasticidade-preo da demanda menores que 1) no realista em mercados concentrados, menos ainda monopolizados14; e (b) que, para uma dada funo de demanda, existe uma relao inversa entre a elasticidade da demanda e o mximo aumento de preos verossmil (isto , maximizador de lucros) para um monopolista hipottico, com o que nem todas as combinaes possveis entre esses parmetros so logicamente factveis. Existem outros mtodos de avaliao, alm do de Harberger que o mais conhecido e foi o empregado por Williamson , para quantificar perdas de bemestar de peso morto associados a poder de mercado15. Em sua maior parte introduzem alteraes de difcil generalizao e/ou quantificao, como, por exemplo:

12 Em particular, quando se pressupe que o preo seja sempre estabelecido no nvel de monoplio, podese mostrar que a reduo necessria dos custos funo inversa da elasticidade, e no direta, como pode parecer. 13 14

Note-se que a aplicao do critrio de Harberger supe demanda linear ou aproximadamente linear.

Logicamente o mdulo da elasticidade-preo da demanda de um monopolista que maximiza lucros no pode ser menor que 1 ao nvel de preo de monoplio, uma vez que isso implicaria custos marginais negativos; basta lembrar que para qualquer monopolista maximizador vale o ndice de Lerner, (pm - CMg)/pm = 1/, sendo , como antes, o mdulo da elasticidade.
15

Para ume reviso detalhada desses mtodos, ver Ferguson e Ferguson. (1994) pp. 88-95.

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(i) que o poder de mercado se expressa tambm em custos, e no s em preos, mais elevados (o organizational slack de Cyert e March, ou a X-innefficiency de H. Leibenstein); (ii) que o preo oligopolista deve situar-se abaixo do de monoplio, seja no nvel de Cournot (sem coluso) ou no nvel de limit pricing (que inibe a entrada); (iii) que os detentores de poder de mercado efetuam gastos adicionais para mant-lo ou refor-lo e.g. via publicidade , o que aumenta a perda de bemestar correspondente. Este ltimo critrio o nico que leva a estimativas quantitativamente muito diferentes no caso, maiores de perdas de bem-estar16; no entanto, permanece uma controvrsia no resolvida se e em que extenso tais despesas podem ser consideradas perdas lquidas de bem-estar. Quanto opo (ii), a indeterminao de solues e a relativa arbitrariedade dos modelos de oligoplio sugerem cautela no seu emprego, especialmente em se tratando de definir parmetros para aplicao da lei. Por tudo isso, e em benefcio da clareza e simplicidade que a aplicao legal de conceitos econmicos requer, vlida a opo de Williamson pelo tradicional mtodo de Harberger para avaliar a perda de bem-estar de peso morto de um dado mercado em princpio monopolista, mas que a rigor basta ser um mercado concentrado no qual existe poder de mercado sobre preos e a partir dela quantificar a reduo de custos considerada compensatria. Simulaes utilizando esse mtodo, para nveis realistas de elasticidade (maior que 1, mas no muito), e adotando diferentes faixas de variao de preos factveis (no mximo iguais ao nvel de monoplio) permitem concluir: (i) aumentos de preos muito grandes s seriam factveis nos nveis mais baixos de elasticidade; e, mesmo assim, (ii) as redues de custos compensatrias em termos de eficincia so muito baixas; e (iii) a reduo requerida de custos funo crescente da elasticidade, para cada dado nvel de aumento de preos. Assim, a ttulo de ilustrao, considere-se uma fuso num mercado relevante caracterizado por uma elasticidade-preo da demanda de 1,5; nesse caso, aumentos hipotticos de preo de at 25% estariam adequadamente compensados por uma reduo de custos de apenas 4,7%. Caso a elasticidade fosse de 2, a reduo compensatria de custos ainda seria de 6,3%, enquanto para elasticidades superiores, aumentos de preos dessa ordem no seriam sequer factveis. Por outro lado, para a mesma faixa de elasticidades, uma reduo provvel de custos igual ou superior a 10% seria mais que suficiente para compensar qualquer aumento factvel de preos. Finalmente, caso se queira inverter o raciocnio: ainda na mesma faixa de elasticidades, e para os nveis-padro (5 e 10%) de aumento de preos considerados sintomticos de exerccio de poder de mercado pelos rgos de defesa da concorrncia, verifica-se que redues de custos de no mximo 2,3% j so suficientes para compens-los completamente em termos de eficincia econmica.

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Por exemplo, Cowling e Mueller (1978); cf. ibidem, pp. 90-93.

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 evidente que esse resultado depende crucialmente da premissa de que, no tradeoff entre custos e benefcios da fuso ou aquisio, a reduo de custos seja confrontada apenas com a perda de bem-estar de peso morto, isto , considerando-se como critrio exclusivo a eficincia alocativa e ignorando-se qualquer outro aspecto, inclusive distributivo. Retornando Figura 1, a postura dos defensores da tica distributiva a de rejeitar o trade-off entre a perda de bem-estar de peso morto (rea B) que se supe decorrente, via preo de monoplio, da monopolizao de um mercado, e o ganho de eficincia produtiva (rea C) que se supe resultar da mesma monopolizao, j que este ltimo estar sendo apropriado exclusivamente pelos produtores (monopolistas ou cartel), sem que os consumidores tenham qualquer ressarcimento por sua perda lquida, por hiptese transferida via preos monopolsticos para os produtores (rea A). Nesse trade-off h claramente ganhadores lquidos os produtores e perdedores lquidos os consumidores , ainda que eufemisticamente (somando utilidades, por exemplo) se considere que a sociedade como um todo no tenha perdido, se B C. A posio centrada na importncia do efeito distributivo, que tem em R. Lande um de seus expoentes, apia-se no questionamento dessa exclusividade do critrio baseado na eficincia alocativa. Esse questionamento recorre a um forte argumento in extremis: a desconsiderao completa dos efeitos distributivos levaria, no limite, a considerar indiferentes do ponto de vista da eficincia e, portanto, do ponto de vista antitruste, uma situao de concorrncia perfeita e um monoplio com discriminao perfeita de preos j que em ambos o excedente total mximo, embora inteiramente apropriado pelo consumidor, no primeiro caso, e pelo monopolista, no segundo! Esse raciocnio no limite til por revelar mais claramente a natureza da opo que se faz ao se adotar o critrio exclusivo da eficincia alocativa, especialmente quanto s suas implicaes sociais. Entretanto, importante no perder de vista dois aspectos essenciais: (i) o problema no a adoo em si do critrio de eficincia alocativa, mas sua exclusividade; e (ii) no se trata de apoiar toda e qualquer redistribuio de excedente para o consumidor o que pode ser prejudicial, por exemplo, capacidade de investimento e ao estmulo inovao por parte das empresas , mas apenas de reconhecer que os efeitos distributivos no devem ser negligenciados a priori. Apesar de inexistir uma alternativa metodolgica sistemtica ao critrio alocativo, h uma sugesto de critrio alternativo de trade-off at certo ponto, uma soluo conciliadora proposto por Fisher, Johnson e Lande (1989)17, e que hoje j est razoavelmente difundido na literatura como o price standard, porque prope que o preo fique inalterado. Suponhamos, como na Figura 2, a seguir, que o ato de concentrao tenha resultado numa tal reduo de custos unitrios (de c para c) que, mesmo vindo a ser fixado o preo maximizador de lucros de mono-

17

Ver Fisher, Johnson e Lande (1989), p. 791.

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plio, este coincidir com o nvel de custo anterior (pm = c), de forma que ambos os critrios sejam satisfeitos: que no s no haja perda de eficincia (C B), como tampouco haja transferncia de renda do consumidor para o produtor (j que preos e quantidades permanecem constantes).
Figura 2 O trade-off de eficincia sob a restrio adicional de que o preo no aumente

c = p0 = pm D C

c RMg q

q0 = qm

De fato, nesse caso no h perda de peso morto (B = 0) e por hiptese h reduo de custos (C > 0), donde se conclui que o critrio tradicional de trade-off de eficincia se cumpre necessariamente; da mesma forma que o critrio distributivo, j que o preo no se altera. Para avaliar a magnitude da reduo de custos requerida, o exerccio semelhante ao anterior, s que mais simples. Para qualquer funo de demanda (no precisa ser linear), existe uma relao geral entre a reduo de custos necessria para que o preo no se altere, c/c, e a elasticidade-preo da demanda 0 no ponto de operao (p0, q0), como segue. Um rpido exame do grfico mostra que essa relao o prprio ndice de Lerner18. A avaliao da ordem de grandeza dessa reduo de custos necessria para que o preo no aumente, sob as mesmas hipteses anteriores quanto elasticidade da

18 Dada a elasticidade da demanda 0 = - (dq/dp)/(q/p), como a maximizao de lucros implica igualar c receita marginal d(pq)/dq = pm + q(dp/dq), sendo o preo de monoplio por hiptese igual ao custo unitrio inicial, pm = c, segue-se c = c + q(dp/dq). Substituindo-se a expresso da elasticidade, tem-se c = c(1 - 1/0), ou finalmente Dc/c = 1/0 Como ambos os termos so negativos, no que segue sero utilizados em mdulo.

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demanda do mercado relevante, mostra resultados muito diferentes do trade-off de Williamson, baseado apenas na eficincia alocativa. Como seria intuitivo esperar, a reduo de custos compensatria calculada sob esse critrio muito maior, variando de quase 5% a 20%. Constata-se, portanto, que a retirada de exclusividade do critrio alocativo e a introduo de consideraes distributivas neste exerccio, em forma extrema pode levar a resultados de anlise e a decises normativas radicalmente distintas das convencionais. Em concluso, embora este ainda no seja um critrio alternativo rigoroso para uma ponderao de efeitos distributivos, o mais importante que estes no podem ser afastados liminarmente da anlise antitruste em nome da ausncia de alternativas cientficas ou objetivas, vis--vis eficincia alocativa, uma vez que, como demonstrado acima, esta ltima tampouco rene tais condies, devido incontornvel violao do pressuposto metodolgico de Pareto. Em suma, preciso admitir que no se dispe na anlise antitruste de um critrio normativo nico e inteiramente satisfatrio para avaliar e ponderar benefcios e custos sociais de atos de concentrao e condutas anticompetitivas e que estamos em boa medida num terreno no isento de subjetividade e de juzos de valor, ao contrrio do que supem os adeptos da escola de Chicago. A introduo exploratria de consideraes dinmicas adicionais, na prxima seo, encontra assim um terreno propcio.

3. PARA UM NOVO ENFOQUE NORMATIVO: DA EFICINCIA DINMICA EFICINCIA SELETIVA 3.1. Redefinio dinmica de eficincia alocativa e de outros elementos de anlise estticos Alm dos problemas anteriores, a metodologia de avaliao da eficincia econmica e do bem-estar ainda est longe de um estado satisfatrio quando aplicada s circunstncias, cada vez mais freqentes na economia contempornea, de fuses e joint ventures com fortes implicaes em termos de inovaes e mudanas tecnolgicas que no produzem efeitos imediatos, ou mesmo de curto prazo. Na rea antitruste, esse problema j reconhecido como dos mais prementes e tem preocupado importantes formadores de opinio19. O enfoque centrado na noo esttica de eficincia alocativa claramente insuficiente para lidar com tais situaes, uma vez que elas implicam no s um trade-off intertemporal entre eficincias presente e futura, que requerem um tratamento dinmico para a eficincia, mas a incorporao de incerteza (em sentido forte, no redutvel a risco) quanto aos resultados futuros de investimentos e inovaes presentes20. A questo pode ser vista sob trs aspectos sucessivamente mais complexos, que tm implicaes bem diferentes.

19 20

Ver, por exemplo, Areeda (1992), pp. 31 ss. Para uma anlise de algumas dessas limitaes, ver Metcalfe (1995), especialmente pp. 411 ss.

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(i) Eficincia dinmica como eficincia alocativa intertemporal O primeiro aspecto, e mais simples, diz respeito avaliao da eficincia alocativa quando os efeitos esperados de algum evento ou deciso presente sobre um mercado devero manifestar-se apenas num futuro no imediato. Retomando o exemplo anterior da anlise antitruste, referente ao tradicional trade-off de eficincias, considere-se a situao em que so previstos perdas e/ou ganhos decorrentes de uma fuso no a curto prazo, mas ao longo de um perodo de tempo futuro mais ou menos determinado. Esse aspecto no coloca problemas analticos maiores, sendo suficiente introduzir um clculo intertemporal desses ganhos e perdas, determinando seu valor presente e ento calculando o trade-off21. Assim, por exemplo, sejam E(t) os ganhos de eficincia (reduo de custos) previstos a cada perodo t futuro e P(t) as perdas de eficincia (v.g. de bem-estar de peso morto) tambm esperadas por perodo. Tratando o tempo como varivel discreta (perodos), pode-se definir uma taxa de desconto intertemporal r, para efeito de clculo, e chamar = 1/(1 + r) a taxa de capitalizao correspondente durante os T perodos de avaliao considerados. O valor presente V(t) do trade-off de eficincia ser ento: V(t) = Tt=1 [E(t) - P(t)] t . Uma proposta nessa linha foi exposta por Baumol e Ordover, que chegaram a definir nesses termos um conceito de eficincia dinmica22. Mais importante, chamaram a ateno para os provveis conflitos entre avaliaes desse tipo e o enfoque esttico convencional, no campo antitruste, especialmente quando se consideram os potenciais benefcios schumpeterianos de maior rentabilidade atual das empresas, associada a posies monopolsticas, como incentivo e/ou suporte financeiro para investimentos inovativos e de P&D. (ii) Incorporao de mudanas qualitativas (v.g. por inovaes) nas condies iniciais O segundo aspecto mais difcil, embora talvez no intransponvel. Quando se trata, por exemplo, de eficincias decorrentes de uma fuso ou aquisio, lidase no s com reduo, imediata ou esperada, de custos por exemplo devida ao aproveitamento, direto ou no, de economias de escala , mas com vrias outros atributos do(s) produto(s). Assim, por exemplo, mudanas esperadas no design, no desempenho ou em especificaes do(s) produto(s) que venham a beneficiar (ou prejudicar) o consumidor ou usurio, ainda que no se traduzam em menores custos, devem ser consideradas no apenas entre as eficincias potencialmente compensatrias desses atos de concentrao, mas tambm, como notam Jorde e Teece (1992)23, na prpria delimitao do mercado relevante, ao ter em conta a possibi-

21 22

Em seu artigo clssico, Williamson (1968) j tinha considerado este problema.

Baumol, Ordover (1992): Podemos definir eficincia dinmica como consistindo numa alocao Paretotima de recursos entre presente e futuro (p. 83). Jorde, Teece (1992), pp. 7 ss.

23

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lidade de a substituio entre produtos vir a se dar no via preos, mas via outros atributos (e.g. de desempenho) dos produtos. Caso essa possibilidade de substituio entre produtos por fatores de desempenho qualitativo no seja levada em conta, mas apenas o efeito de variaes do preo, a tendncia natural a de exagerar a importncia da homogeneidade dos produtos para a anlise de sua substituibilidade e, com isso, delimitar o mercado relevante de forma muito restritiva, amplificando as medidas de concentrao e market share e, portanto, o risco percebido de atos de concentrao em indstrias inovativas, dinmicas e com forte concorrncia extra-preo. Quanto avaliao da eficincia alocativa e, no exemplo, o clculo do tradeoff de eficincias para aprovar ou no a fuso, claro que sua aplicao direta fica prejudicada, mas como regra geral deve-se tentar, sempre que possvel, traduzir o ganho esperado de desempenho em atributos extra-preo em termos de reduo de custos, a fim de poder quantificar seus efeitos sobre a eficincia. Uma possibilidade seria incorporar a sugesto dos autores referidos de realizar consultas junto a especialistas de mercado e amostras de usurios, de forma que se avaliasse o grau de substituibilidade dos produtos em funo da melhoria nos atributos (extra-preo) de desempenho. O efeito esperado sobre a quantidade demandada seria ento expresso, a partir de uma estimativa da elasticidade-preo da demanda que de qualquer forma seria necessria para aplicar a metodologia do trade-off , em termos de uma variao equivalente em custos (preos). Alm disso, tais mudanas nos atributos de desempenho dos produtos tendem a ser to mais significativas e imprevisveis quanto mais se possa esperar que o ato de concentrao esteja voltado para a introduo de inovaes, particularmente inovaes de produto. Trata-se, nesses casos, do que Jorde e Teece chamam de eficincias dinmicas. Em indstrias de alto dinamismo tecnolgico comum o surgimento de novos produtos ou de produtos que estabelecem com os preexistentes concorrncia e substituio extra-preo, o que certamente deve ser levado em conta no s na anlise das eficincias, mas, como j visto, na prpria definio do mercado relevante. Em suma, o grau de inovatividade de uma indstria em termos de produtos deve ser cuidadosamente levado em conta na anlise antitruste de um ato de concentrao ou de uma conduta suposta anticompetitiva. (iii) Eficincia sob inovaes e incerteza O terceiro aspecto, talvez mais importante e complexo, refere-se a um problema de importncia crescente na anlise antitruste atual: o fato de que muitas fuses e joint ventures so destinadas a, ou poderiam em grande parte justificar-se pelo fato de, produzir inovaes ou mudanas tecnolgicas cujo resultado em termos de ganhos de eficincia e cujo horizonte temporal em grande medida desconhecido no momento presente, devido ao alto grau de incerteza envolvido nesse tipo de previso. Dada a necessidade, intrnseca aplicao de normas legais e segurana jurdica, de se dispor de referncias razoavelmente precisas, cria-se com isso um problema de difcil soluo para os rgos de defesa da concorrncia, reguladores ou quaisquer outros que intervm sobre mercados.
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Alm de uma aplicao sistemtica do critrio de rule of reason com anlise especfica dos efeitos lquidos do ato ou prtica considerado para tais casos, o melhor caminho no se deixar imobilizar pela presena de incerteza forte quanto s previses de resto, comum em diferentes graus anlise de uma economia dinmica como , como regra geral, a economia capitalista. Como primeira aproximao, deve-se procurar identificar a presena de uma srie de fatores que costumam acompanhar o esforo inovativo bem-sucedido ou influir sobre ele. Entre outros, vale mencionar, seguindo os mesmos autores: o regime de apropriabilidade dos benefcios econmicos da inovao; a intensidade do progresso tcnico no setor; a diversidade de novas fontes de conhecimento; e a necessidade de ativos e tecnologias complementares que podem vir a justificar uma fuso, joint venture ou outra forma de aliana estratgica. A combinao desses elementos, em diferentes graus, pode a princpio corroborar uma expectativa favorvel quanto seguindo o exemplo da anlise antitruste de uma fuso s eficincias futuras alegadas como resultado do investimento atual e futuro em inovaes por meio da fuso considerada. Quanto aos clculos para o trade-off, finalmente, vale o observado anteriormente quanto necessidade de avaliao intertemporal e de uma eventual reduo das mudanas em atributos extrapreo a efeitos equivalentes em custos. 3.2. Concorrncia schumpeteriana, dinmica evolucionria e eficincia seletiva: esboo de uma proposta As solues apontadas acima para as limitaes da eficincia alocativa como instrumento normativo so necessariamente parciais, ainda que teis, porque deixam de lado uma questo central, que terica e no de mensurao. A rigor, a principal limitao do conceito de eficincia alocativa decorre no de sua fundamentao lgica, que slida, ou metodolgica (individualista), que pode at ser aceitvel, mas econmica, ligada umbilicalmente teoria do equilbrio geral competitivo, por meio dos teoremas fundamentais de bem-estar de Pareto. Mesmo nas extenses da eficincia alocativa para mercados especficos, o mtodo de equilbrio esttico por definio dominante (equilbrio parcial). Como ento tratar processos econmicos inovativos numa perspectiva econmica evolutiva, os mais importantes , que por hiptese so dinmicos e quase sempre fora do equilbrio? Apenas para focalizar um aspecto central de conflito terico: a presena intrnseca de assimetrias entre agentes inclusive assimetrias de informao, inerentes a processos competitivos, e especialmente inovativos suficiente para inviabilizar a adoo das noes de eficincia de Pareto como um critrio normativo unvoco, e por extenso a noo de eficincia alocativa24. Em sntese, uma alternativa normativa consistente para tratar contextos econmicos dinmicos deve basear-se numa teoria econmica alternativa, com pressu-

24

Ver Metcalfe (1995), p. 413.

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postos dinmicos. A abordagem neo-schumpeteriana e evolucionria, centrada na concorrncia e na inovao, a meu ver a melhor opo. (i) Concorrncia schumpeteriana, inovao e dinmica evolucionria Na perspectiva schumpeteriana, a concorrncia no um mecanismo de mercado via preos, nem um conjunto de precondies estruturais e comportamentais que permitem definir um equilbrio competitivo por mtodo axiomtico, e nem mesmo um processo de ajustamento, eliminando desvios de uma trajetria de equilbrio. um processo de interao entre agentes econmicos (firmas) visando apropriao privada de lucros, que no pressupe nem leva a nenhuma posio de equilbrio. De certo modo, ao contrrio, o desequilbrio a norma, uma vez que ele resulta da essncia do processo competitivo na viso schumpeteriana esforos deliberados e generalizados de diferenciao entre agentes econmicos, de forma que se criem vantagens competitivas duradouras que proporcionem lucros monopolsticos, ainda que temporrios e restritos a produtos ou segmentos especficos. Em suma, nesta perspectiva, concorrncia no se ope a monoplio, sendo este na verdade uma instncia da primeira o resultado de um esforo competitivo bem-sucedido. Assim, a criao e o reforo, de um lado, e a eventual dissipao, de outro, de assimetrias de informaes, tecnologias, estratgias e poder de mercado so aspectos indissociveis do processo de concorrncia. Enquanto as primeiras (criao e reforo) representam a dimenso ativa desse processo, pela qual surgem as inovaes e as estruturas econmicas se transformam, a ltima nica considerada pela teoria econmica tradicional desde os clssicos sua dimenso passiva, envolvendo ajustamentos e eliminao de diferenas entre firmas por imitao, inovaes secundrias e entradas nos mercados. No h espao analtico relevante nesse quadro para posies de equilbrio. Em particular, no cabe identificar concorrncia seja com mecanismos de ajustamento a tais posies, seja com a eliminao de assimetrias ou a supresso de poder de mercado, como na viso convencional. (ii) Uma proposta alternativa: a noo de eficincia seletiva Se nessa perspectiva a firma (ou mais exatamente a empresa) o agente elementar do processo competitivo e sua unidade de anlise, o mercado, o locus econmico da concorrncia, cuja estrutura resulta endgena, e no fixa, nesse processo25. Adotando-se a perspectiva evolucionria neo-schumpeteriana para a abordagem da concorrncia26, o mercado passa a ser tratado como um ambiente de seleo de inovaes em sentido amplo, incluindo novas estratgias, rotinas, produtos, tecnologias. Nesse contexto terico, o enfoque normativo destinado avaliao do desempenho dos mercados isto , um conceito de eficincia econmica e de bem-estar no campo evolucionrio, anlogo eficincia alocativa no campo esttico tradicional

25 26

Ver Dosi (1984), pp. 93 ss. A partir da contribuio clssica de Nelson e Winter (1982).

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 deve pautar-se pelo pressuposto de que o mercado, ainda que possa ter outras funes econmicas inclusive alocativas , tem como funo precpua a seleo dessas inovaes lato sensu. Logo, o correspondente critrio normativo de avaliao dos mercados deve focalizar seu desempenho seletivo, isto , em que medida ele cumpre bem sua funo de selecionar filtrar, difundir, eliminar novos produtos, processos e estratgias. Em suma, o mercado deve ser avaliado por aquilo que faz efetivamente seleo , e no por aquilo que a teoria convencional supe que ele devesse fazer uma alocao eficiente de bens, servios e recursos. Nesse enfoque, a opo por um critrio de eficincia dinmica dos mercados torna-se de certo modo redundante, j que a prpria viso do mercado e da concorrncia que nele se processa intrinsecamente dinmica, indo muito alm da mera avaliao de efeitos alocativos intertemporais. Uma noo de eficincia seletiva de mercados ser aqui esboada para substitu-la, com apoio na abordagem neo-schumpeteriana evolucionria. Naturalmente, um critrio normativo de eficincia seletiva deve dispensar, em primeiro lugar, qualquer mtodo de equilbrio ou anlise alocativa esttica para avaliar a operao eficiente de um mercado. O que ele requer a caracterizao do mercado como um ambiente competitivo, cujo desempenho ideal tal que inovaes lato sensu bem-sucedidas possam ser introduzidas, difundidas e filtradas em ritmo adequado nem muito alto (hiperseleo, lock in etc.), nem muito baixo (ausncia de presses competitivas) , dentro de limites definidos pela tecnologia e disponibilidade de recursos. Em segundo lugar, ele deve dispensar a definio de solues maximizadoras de bem-estar na linha de timo social ou de mercado, equivalentes ou substitutas de timos de Pareto e em particular que sejam nicas. A presena de incerteza forte em qualquer processo econmico evolucionrio, particularmente quando intensivo em inovaes, gera indeterminaes e open ends que inibem no s a otimizao esttica, mas a prpria presuno de ser possvel alguma otimizao dinmica. Por isso, preciso aceitar o fato inerente s intervenes de poltica econmica em geral e de poltica inovativa e tecnolgica em particular de que, dada a incerteza ambiente, a previsibilidade baixa e a possibilidade de erros alta. Segue-se que a avaliao normativa ser inevitavelmente imprecisa e pouco quantificvel (ou, se tanto, com elevadas margens de erro), fortemente qualitativa e, logo, preferivelmente pouco interventiva. Sob essas premissas, podemos definir, ento, eficincia seletiva como: a capacidade hierarquizadora do processo de seleo, refletindo o grau em que a filtragem das inovaes pelo mercado se correlaciona com sua ordenao, tanto quanto possvel objetiva, em termos de indicadores de progresso ao longo de uma trajetria inovativa. Trajetria inovativa est sendo conceituada aqui em sentido anlogo, mais amplo, ao de trajetria tecnolgica de Dosi (1984). O progresso (tcnico) ao longo de uma trajetria tecnolgica por este autor definido rigorosamente como um
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movimento de trade-offs multidimensionais entre variveis tecnolgicas que o paradigma [tecnolgico] define como relevante27. O progresso ao longo de uma trajetria inovativa (abrangendo no s tecnologias, como tambm novos produtos e formas organizacionais) pode ento ser definido de forma equivalente, bastando substituir a expresso variveis tecnolgicas por variveis tcnico-econmicas ou ainda dimenses competitivas. Tal como em Dosi, essas variveis no so genricas, como fatores de produo ou algo semelhante, mas especficas a cada produto, processo ou forma organizacional considerada, e por hiptese so capazes de medir, ou pelo menos hierarquizar, o desempenho daquele produto, processo ou forma organizacional ao longo da respectiva trajetria temporal. O objetivo desta definio, em ltima anlise, o de avaliar em que medida as foras seletivas que atuam no mercado conduzem o processo de evoluo ao longo de uma dada trajetria inovativa a constituir alguma direo definida de progresso. O sentido dessa avaliao como indicadora de eficincia seletiva do mercado est em que, ainda menos que no caso da evoluo ao longo de trajetrias tecnolgicas, o processo evolutivo de inovaes em sentido amplo com muita freqncia pode no corresponder a progresso em nenhum sentido concreto. Embora seja praticamente invivel um retrocesso tecnolgico, o mesmo no se pode dizer de produtos e outros tipos de inovaes que, se possivelmente apresentam alguns indicadores de desempenho superiores ou mais adequados aos usurios, muitas vezes podem apresentar retrocesso em outras dimenses de avaliao objetiva (vale repetir, quando esta possvel). Alm disso, e nesse caso tal como na evoluo tecnolgica, a intensidade das foras associadas ao processo competitivo, atuantes na seleo das inovaes em geral, pode ser muito dbil, excessiva ou simplesmente mal direcionada do ponto de vista do progresso e, portanto, do bem-estar. Nessa concepo, a eficincia seletiva de um mercado sofre influncia decisiva de, e portanto deve incorporar em sua avaliao, dois aspectos bsicos: (a) a presso competitiva a que esto sujeitas as firmas no mercado em questo, decorrente das condies ambientais do mercado. Estas so determinadas principalmente, ainda que no apenas, pela poltica econmica: comercial nvel de proteo em relao s importaes; regulatria polticas de concorrncia e antitruste; e tecnolgica incentivos a P&D e capacitao das empresas, entre outros aspectos. Um mercado tende a ser to mais eficientemente seletivo quanto maior essa presso, at algum limite superior, em que a presso excessiva pode inviabilizar sua sobrevivncia. Obviamente, esse limite, que sempre existe, indeterminado a priori e requer anlise caso a caso; e (b) a competitividade das firmas desse mercado. Ela depende no s dos fatores sistmicos pr-competitivos referidos em (a), mas especialmente de suas estratgias competitivas e financeiras e de seus esforos inovativos. Por outro lado, o grau em que a competitividade se baseia em inovatividade por parte das firmas varia no s com o ambiente seletivo, mas tambm com as caractersticas especficas de cada

27

Dosi (1984), p. 17.

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indstria, de forma que seria desnecessariamente restritivo reduzir aqui o critrio de competitividade exclusivamente inovatividade. O processo de seleo, em ltima anlise, incide sobre as firmas, de forma que a sobrevivncia e o maior sucesso econmico de firmas mais competitivas e/ou inovadoras estar indicando maior eficincia seletiva do mercado; enquanto, reciprocamente, a sobrevivncia indefinida de firmas pouco competitivas e/ou inovativas estar indicando baixa seletividade.

4. CONCLUSO Neste artigo procurou-se mostrar as limitaes do enfoque tradicional de eficincia alocativa, com nfase em importantes aplicaes na rea antitruste. Foram retomados alguns conhecidos problemas de consistncia interna metodolgica na forma em que essa noo utilizada, mostrando-se em particular a ambigidade, e mesmo a contradio, de sua utilizao quanto a dois aspectos: (i) a violao implcita ou explcita dos pressupostos metodolgicos de Pareto quando se utilizam funes de bem-estar social a serem maximizadas, que por construo j implicam opes e juzos de valor distributivo, de um lado; e (ii) a tentativa de desconsiderar, por serem supostamente mais subjetivos e envolverem juzos de valor, os aspectos distributivos ou quaisquer outros no redutveis eficincia alocativa, necessrios comparao entre diferentes configuraes de um dado mercado especialmente por parte da ortodoxia na anlise antitruste , por outro lado. A proposta aqui apresentada para conceituar uma eficincia seletiva em substituio eficincia alocativa tradicional, embora possa vir a ter implicaes normativas de algum alcance a longo prazo, ainda obviamente um esboo e requer aprofundamento em vrias direes, inclusive e principalmente como um instrumento mais efetivo de anlise e de avaliao concreta de mercados. No entanto, e apesar de implicar uma ruptura terica com a conceituao de eficincia alocativa, seria um erro exagerar o alcance dessa ruptura, pelo menos no presente. A intensidade e o ritmo dos processos inovativos muito varivel no tempo e no espao econmico, de forma que subsistem um nmero muito grande e mesmo majoritrio de situaes de mercado em que, frente a um baixo dinamismo inovativo e competitivo, a avaliao esttica por meio do conceito de eficincia alocativa, ainda que jamais de forma exclusiva, permanece no s vlida como um relevante instrumento para a poltica pblica em geral e de concorrncia (incluindo antitruste) em particular. At que novos instrumentos dinmicos e seletivos sejam suficientemente amadurecidos, o essencial que o uso dos instrumentos convencionais de eficincia alocativa para a anlise e avaliao de mercados no seja exclusivo: (i) frente aos aspectos distributivos e outros que, ao contrrio do senso comum ortodoxo, nem so necessariamente mais subjetivos, nem se excluem de alguma noo menos reducionista de bem-estar social; (ii) frente s crescentemente importantes e numerosas situaes em que a inovatividade parte central das estratgias competitivas, incluindo a formao de acor93

dos estratgicos especficos, joint ventures e outras formas de cooperao interfirmas e de concentrao econmica que geram efeitos incertos e de longo prazo, para as quais o uso exclusivo do referencial esttico alocativo tradicional no s no d conta, mas pode ser profundamente enganoso.

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