Relatório Da Administração

RELATRIO DA ADMINISTRAO Mensagem da administrao
Em 2013, nos consolidamos como uma empresa operacional, com destacado papel no setor eltrico brasileiro. J somos a maior geradora trmica privada do Pas. Iniciamos as operaes das trmicas a carvo Itaqui, da segunda unidade de Pecm I, Pecm II, alm de trs usinas do Complexo Parnaba. Assim, fechamos 2013 com oito empreendimentos em operao, que representam cerca de 2,4 GW de capacidade instalada, alm de mais de 500 MW em construo, garantindo energia firme para o pas. No incio do ano, tivemos alteraes na estrutura societria da ENEVA, com o aumento da participao da E.ON, que passou a compartilhar o controle de ENEVA com Eike Batista. Como reflexo da nova etapa, ganhamos um novo nome e uma nova marca. Iniciamos um momento de reestruturao que ser fundamental para o sucesso futuro da companhia. Demos incio produo de gs natural na Bacia do Parnaba para suprir as usinas do Complexo Parnaba, por meio da Parnaba Gs Natural, nova denominao da OGX Maranho, que tambm ganhou novos scios, E.ON e Cambuhy. Esta nova estrutura garante segurana operacional para continuarmos investindo neste projeto pioneiro, que integra a produo de gs natural gerao de energia. Desafios operacionais e regulatrios ao longo de 2013 levaram ao aumento do endividamento da companhia. Ao final do ano, vencemos mais um desafio, concluindo com xito o refinanciamento de nossa dvida de curto prazo e garantindo financiamento adicional, que dever nos permitir implementar medidas de desalavancagem em 2014 e 2015. Fizemos muito em 2013 e, com a motivao e a energia de todos, faremos de 2014 um ano de novas conquistas.
Sustentabilidade
A Companhia faz da sustentabilidade um valor essencial na sua estratgia e operao do negcio, sendo proativa e sistemtica atravs da viso integrada na adoo de esforos capazes de equacionarem o retorno financeiro esperado por seus acionistas e colaboradores, que garantam a confiabilidade e efetividade de suas operaes, a proteo ambiental, a segurana e sade dos seres humanos, a integridade de ativos, diversidade cultural e a utilizao racional dos recursos naturais. Este valor pode ser evidenciado nos resultados obtidos e programas em desenvolvimento para o pblico interno e externo. Em 2013 foi iniciada a implantao de um Sistema de Gesto Ambiental Integrado, que estabelece princpios e orientaes para planejar, desenvolver, controlar, monitorar e avaliar periodicamente o desempenho em sustentabilidade, baseado em metodologia reconhecida nos moldes das normas ISO 14001:2004 Sistema de Gesto Ambiental Requisitos, e OHSAS 18001:2007 Sistema de Gesto de Segurana e Sade no Trabalho Requisitos. Foi observada a reduo na frequncia de acidentes nas empresas controladas, o que posiciona a ENEVA como empresa de alto desempenho no item mais importante do processo produtivo, a segurana e sade dos trabalhadores. Ainda nos seus seis anos de atividades, a Companhia superou 80 milhes de horas trabalhadas sem acidente com fatalidade de empregados prprios ou terceiros. Em 2013, foram obtidas as Licenas de Operao de Pecm II, de Parnaba III e Parnaba IV totalizando 597MW e adicionou ao seu portflio de projetos renovveis as licenas prvias para 280MW adicionais no Complexo Ventos. Neste ltimo ano, a ENEVA continuou a desenvolver atividades voluntrias, destacando-se: Parque Nacional dos Lenis Maranhenses: Atravs de termo de cooperao assinado em 2008, a ENEVA pelo sexto ano consecutivo contribuiu para a manuteno e realizao de melhorias no Parque Nacional dos Lenis Maranhenses, que abriga uma rea protegida de 155 mil hectares de praias, dunas, rios, lagos e manguezais de beleza nica. Tal investimento destinado implantao de infraestrutura para visitao pblica, educao ambiental, capacitao de guias e fiscalizao. Projeto Crianas Saudveis, Futuro Saudvel: A ENEVA desenvolve, em parceria com a Inmed Brasil e as Secretarias Municipais da Sade e Educao do Maranho, o projeto Crianas Saudveis, Futuro Saudvel. A iniciativa voluntria promove aes voltadas para educao sanitria e nutricional com professores e alunos da rede municipal de municpios do entorno de empreendimentos, tendo atingido pblico de 12.000 participantes. O compromisso com os resultados futuros atravs de metas e planos de trabalho demonstram que as conquistas obtidas so planejadas e produzidas a partir de um trabalho competente de toda a fora de trabalho. Em 2014, este compromisso ser evidenciado atravs de metas mais abrangentes e alinhadas s necessidades e expectativas da Companhia e de seus acionistas.
Cenrio Setorial 1. Introduo

De uma maneira geral, o ano de 2013 foi um ano em que as usinas trmicas foram fortemente acionadas para ajudar na recuperao dos reservatrios das hidreltricas. As usinas movidas a leo e biocombustveis tiveram um aumento de 131,6% na gerao em relao a 2012, as trmicas a gs geraram 57,6% a mais, e as trmicas a carvo mineral elevaram a gerao em 85,9%. O PLD mdio atingiu valores de R$414/MWh no ano de 2013. Alm disso, a gerao de energia termeltrica no Brasil levou a Encargo de Servios ao Sistema (ESS) elevados ao longo do ano. A alta do encargo influenciada principalmente pela entrada em operao de todas as termeltricas do pas para garantir a segurana no fornecimento de energia aos consumidores, diante das chuvas escassas que tm resultado em um baixo nvel dos reservatrios das usinas hidreltricas das regies Sudeste/Centro Oeste e Nordeste e de preocupaes quanto a um possvel racionamento de energia no pas. Com relao Companhia, o ano de 2013 marcou a entrada em operao de vrios projetos, totalizando cerca de 2,35GW de capacidade de gerao em operao. Da frota movida a carvo importado, destaca-se o incio da operao comercial de Itaqui (360MW) em abril de 2013, da segunda turbina de Pecm I (360MW) em junho de 2013 e de e a usina Pecm II (365 MW) em outubro de 2013. Das usinas a gs natural, abastecidas pelos recursos onshore da Bacia do Parnaba, entraram em operao em 2013: Parnaba III (176MW) em janeiro, Parnaba I (676MW) em abril e Parnaba IV (56MW) em dezembro. A usina Parnaba II (517MW) est em estgio de implantao. No setor eltrico, os principais acontecimentos em 2013 foram a Medida Provisria 579 e Resoluo Conselho Nacional de Poltica Energtica 03/2013. A MP 579 foi a medida mais polmica desde a reformulao do marco regulatrio em 2004, com expectativa de reduo das tarifas por meio do corte de encargos setoriais, aportes do Tesouro Nacional e diminuio da remunerao de ativos de gerao e transmisso, antecipando a renovao dos contratos que venceriam entre 2015 e 2017. A Resoluo CNPE 03/2013 do incorpora os mecanismos de averso ao risco na formao de preos, tendo sido bem aceita pelo Setor, apesar da polmica no rateio dos custos do ESS entre os agentes do setor. No final do ano de 2013, a Aneel aprovou alterao das regras de repasse de energia comprada para repor o lastro dos contratos antes da entrada comercial das usinas Pecm I, Itaqui e Parnaba III. Nos leiles que ocorreram ao longo de 2013, o preo mximo de R$144/MWh estabelecido pelo Governo para o leilo de usinas termeltricas, inviabilizou a contratao de usinas a carvo.
2. Viso geral do Sistema Interligado Nacional (SIN) em 2013

O despacho termeltrico no ano de 2013 foi contnuo e elevado, com gerao de mais de 12.000MWmdios. A consequncia foi a manuteno do PLD em patamar elevado, assim como o aumento ESS em virtude do despacho alm da ordem de mrito econmico para fins de segurana energtica.
Grfico 1 Gerao de Energia Trmica (MWh)
Fonte: ONS Operador Nacional do Sistema Eltrico
No ano de 2013, as afluncias ficaram abaixo da mdia histrica no perodo janeiro-abril nos subsistemas Sudeste/Centro Oeste, Sul e Nordeste. No subsistema Norte, as afluncias foram pouco acima da mdia neste perodo. Esse cenrio hidrolgico desfavorvel contribuiu para que os subsistemas Sudeste/Centro Oeste, Sul e Nordeste no conseguissem recuperar suas capacidades mximas de armazenamento ao final do ms de abril, o que ocorreu apenas na regio Norte. Mesmo com o uso intensivo das termeltricas, os reservatrios atingiram o menor nvel na regio NE nos ltimos cinco anos (22%), indicando a necessidade de maior gerao termeltrica no SIN, caso contrrio o pas ficar cada vez mais exposto s variaes hidrolgicas.
Grfico 2 - Armazenamento dos reservatrios dos subsistemas (EAR %)
EAR regio SE-CO

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jan Fev Mar Abr 2009 Mai 2010 Jun 2011 Jul Ago 2012 Set 2013 Out Nov Dez Meses
% do Valor Mximo
EAR regio S
% do Valor Mximo
EAR regio NE
% do Valor Mximo
EAR regio N
% do Valor Mximo
Fonte: ONS
Os valores do PLD ao longo do ano foram impactados no incio de ano pela reduo das afluncias na regio Sudeste.
Grfico 3 PLD mdio nos subsistemas (R$/MWh)
Fonte: CCEE
No grfico 4, observa-se a correlao entre ENAs (Energia Natural Afluente) nos subsistemas nos ltimos 5 anos.
Grfico 4 - Armazenamento Natural Afluente (ENA) dos reservatrios nos Subsistemas (% MLT)
ENA regio SE-CO
% MLT
ENA regio S
350 300 250
% MLT
200 150 100 50 0 Jan Fev Mar Abr 2009 Mai 2010 Jun 2011 Jul Ago 2012 Set 2013 Out Nov Dez Meses
ENA regio NE
160 140 120 % MLT % MLT 100 80 60 40 20 0 Jan Fev Mar Abr 2009 Mai 2010 Jun 2011 Jul Ago 2012 Set 2013 Out Nov Dez Meses
ENA regio N
Fonte: ONS
3. Novas Polticas Regulatrias

A MP 579 foi editada em 2012, tendo sido regulamentada somente no incio de 2013, sendo convertida na Lei 12.783/2013. A medida provisria em questo alterou alguns aspectos estruturais do Modelo do Setor Eltrico Brasileiro de 2004, antecipando a renovao dos contratos que venceriam entre 2015 e 2017 de modo a obter uma reduo mdia das tarifas reguladas em torno dos 20%. Esta reduo ocorreria por meio do corte de encargos setoriais e diminuio da remunerao de ativos de gerao e transmisso. Os encargos setoriais eliminados foram: Conta de Consumo de Combustveis (CCC) e a Reserva Geral de Reverso (RGR). J a Conta de Desenvolvimento Energtico (CDE) ser reduzida em cerca de 25% do valor atual, assumir o custeio de programas contidos nas outras duas e receber um aporte de cerca de R$3,3 bilhes anuais do Tesouro. Para manter o desconto tarifrio anunciado -- em meio a um pesado despacho de usinas trmicas -o Governo lanou mo de uma srie de providncias, dentre elas a Resoluo CNPE 03/2013, cujo objetivo principal foi fazer com que o PLD apontasse uma sinalizao mais precisa das diretrizes para a internalizao de mecanismos de averso ao risco nos programas computacionais, incorporando procedimentos operativos de curto prazo na formao de preos.
Outra expectativa desta resoluo que ela venha a compatibilizar os critrios de planejamento e operao precificando melhor o risco hidrolgico nos contratos por quantidade, impactando no preo da energia nova. O ponto polmico da Resoluo em questo foi que o ESS passaria a ser rateado entre todos os agentes do setor, enquanto que antes era pago somente pelos consumidores. Diversas associaes ajuizaram aes na Justia contra o rateio do encargo e obtiveram liminares que excluem seus associados do pagamento do custo da gerao termeltrica fora da ordem de mrito.
4. Transferncias de energia entre regies

Os limites eltricos de intercmbio de energia entre subsistemas so de fundamental importncia para o processo de otimizao energtica, sendo determinantes para a definio das polticas de operao. Tendo em vista as condies dos reservatrios, foram estabelecidos novos limites de exportao das regies Sudeste e Centro-Oeste para as regies Norte e Nordeste, objetivando estabilizar a frequncia do sistema Norte/Nordeste em caso de contingncias. A situao hidrolgica do Nordeste (exemplificada pela reduo do nvel do reservatrio de Sobradinho a 35% de sua capacidade) levou ao operador a praticar intercmbios elevados com o objetivo de recuperar os nveis dos reservatrios desta regio. Em setembro de 2013, observou-se blecaute em algumas regies do pas, tendo suas causas relacionadas a queimadas na vegetao na regio Nordeste, destacando a fragilidade do sistema a emergncias mltiplas. Atualmente o sistema eltrico brasileiro opera em condio N-1, com garantia de carga se houver falha em apenas um elemento de transmisso. Contudo, o Governo estuda se ir evoluir alguns pontos do sistema para o modelo N-2, o que poder aumentar significativamente a demanda de investimentos.
5. Repasse da Energia para Repor o Lastro das Usinas

Devido ao atraso verificado no incio da operao das usinas da ENEVA previstas para 2012/2013, estava sendo pleiteado Aneel reavaliar o critrio de repasse de energia comprada para repor o lastro dos contratos antes da entrada comercial das usinas. A alterao do critrio de repasse de energia solicitava que o reembolso fosse efetuado com base no custo corrente/online ao sistema (ICB Online), no lugar daquele da poca do leilo (ICB).
Tabela 1 - Adiamento do incio de PPAs
Usinas Itaqui Pecm I Pecm II Parnaba III
Incio Jan/2012 Jan/2012 Jan/2012 Jan/2013
Nova Data 21/12/2012 23/07/2012 01/06/2013 01/04/2013
No final de 2013, a Aneel aprovou para Pecm I, Itaqui e Parnaba III que, para fins de repasse, deveria ser considerado o menor valor entre o custo mensal do contrato de substituio do lastro e o custo mensal dos CCEARs por disponibilidade, calculado como se a usina estivesse em operao (ICB
Online). A avaliao do pedido de reembolso pelo ICB online para Pecm II encontra-se pendente de apreciao pela Aneel.
6. Leiles de Energia
Em 2013, o Governo retomou os leiles de energia para aumentar a gerao no pas. Ao todo, foram quatro leiles para contratar energia nova. Ainda que os resultados no sejam imediatos, porque essa energia s entrar no sistema dentro de trs a cinco anos, demonstra preocupao do Governo em aumentar a gerao no mdio prazo. Ainda em 2013 foram oferecidos aos projetos a carvo participantes dos certames certos incentivos, como condies diferenciadas de financiamento e ajustes tributrios no mbito do PIS/ Cofins. A ENEVA inscreveu o projeto da usina a carvo Seival (600 MW) nos dois leiles A-5 que ocorreram em 2013. No entanto, o preo-teto de R$144/MWh, somado forte valorizao do dlar, inviabilizaram a contratao de usinas a carvo. Observou-se uma grande contratao de energia elica em todos os leiles, elevando a preocupao no fato de no haver uma expanso de usinas com oferta firme de energia j que apenas as termeltricas e as hidreltricas com grandes reservatrios reforam a segurana no suprimento e minimizam a exposio do pas s condies de chuvas. Leilo Reserva/2013 (LER/2013) A partir do leilo reserva, o MME passou a adotar o ndice de produtividade de gerao em P90, ou seja, a entrega de 90% da garantia fsica, enquanto que anteriormente era P50. A alterao deveu-se ao fato de que todas as fontes elicas em operao estarem gerando menos que as suas garantias fsicas. Esta mudana trouxe um aumento no preo da energia elica, que no leilo reserva negociou um preo mdio de venda de R$110,51/MWh. No leilo A-5 realizado em dezembro do ano de 2012 a fonte havia atingido um preo mdio de R$87,94/MWh. Leilo A-3/2013 A fonte elica dominou o leilo de energia A-3, sendo a nica fonte a vender de energia na competio, elevando o nmero de novos projetos elicos contratados em leiles pblicos em 2013 para cerca de 2,4GW de capacidade a ser instalada. A energia dos parques elicos foi vendida a um preo mdio de R$124,43/MWh. A elevao do preo-teto para a fonte em comparao com o LER/2013 reflete a diferena entre as condies de contratao e a elevao dos custos, com destaque para a transferncia do risco da transmisso para os empreendedores. Tais condies reduziram a competitividade dos projetos inscritos, dentre eles os da ENEVA. 1 Leilo A-5/2013 O 1 Leilo de Energia A-5/2013 resultou na contratao de 19 empreendimentos de gerao, somando capacidade instalada de 1.265MW. O preo mdio do Leilo ficou em R$124,97/MWh. O certame negociou um total de 1.599,5MW mdios de energia, o que viabilizou a adio de 3.507,351MW em capacidade instalada. O preo mdio geral do certame ficou em R$109,93/MWh. A usina hidreltrica Sinop (400 MW) foi concedida ao Consrcio CES formado pelas empresas Alupar, Chesf e Eletronorte a um preo final de R$109,40/MWh.
Tabela 2 - Resultado Consolidado do 1 Leilo A-5/2013
Fonte UHE Sinop UHE Salto Apiacs PCH Biomassa (cavaco de madeira) Biomassa (bagao de cana) TOTAL
Fonte: CCEE
Projetos contratados 1 1 8 2 7 19
Capacidade instalada (MW) 400 45 173,5 300 347 1.265,50
Garantia Fsica (MWmdios) 239,8 22,9 92,3 241,2 152,5 748,7
Preo mdio (R$/MWh) 109,4 119,97 127,01 136,69 133,57 124,97
2 Leilo A-5/2013 A UHE So Manoel/PA (700 MW) foi arrematada ao preo de R$83,49/MWh, representando um desgio de 22% sobre o valor inicial de R$107/MWh. Do total de projetos contratados, a grande maioria 97 empreendimentos foi de parques elicos. O leilo negociou ainda 16 pequenas centrais hidreltricas, cinco termeltricas a biomassa (bagao de cana e cavaco de madeira).
Tabela 3 - Resultado Consolidado do 2 Leilo A-5/2013
Fonte UHE So Manoel PCH Elica Biomassa (cavaco de madeira) Biomassa (bagao de cana) TOTAL
Fonte: CCEE
Projetos contratados 1 16 97 4 1 119
Capacidade instalada (MW) 700 307,7 2.337,8 145 16,8 3.507,3
Garantia Fsica (MWmdios) 421,7 148,5 1.083,4 79,6 14,9 1.748,1
Preo mdio (R$/MWh) 83,49 137,35 119,03 133,38 135,49 109,93
importante destacar a falta de gerao termeltrica e a pequena contratao de hidreltricas com reservatrios neste leilo, no contribuindo para a segurana no suprimento de energia futuro. Vale observar que o perfil de contratao dos leiles de energia nova tem proporcionado uma maior dependncia do suprimento s condies climticas.
7. Carga e demanda de energia (2013)

O consumo de energia eltrica em 2013 foi de 60,07GWh, um crescimento de 2,8% em relao ao ano de 2012. A elasticidade do consumo de energia entre 2012 e 2013 apresenta uma expanso da demanda aderente ao comportado do PIB de 2013 (2,3%).
Tabela 4 - Crescimento da Carga e Demanda do SIN
Ano 2012 2013 Crescimento

Fonte: ONS
Carga (GWmdio) 58,46 60,07 2,8%
Demanda (MW) 76.261,0 78.982,0 3,6%
Contribuio da ENEVA segurana energtica do SIN As usinas da ENEVA acrescentaro ao SIN cerca de 2.810MW de capacidade instalada e 2.300MW mdios de garantia fsica. Alm de competitiva em termos econmicos, a energia acrescentada pela ENEVA ir diminuir a dependncia do suprimento em relao s condies climticas, contribuindo para o aumento da segurana energtica do SIN. A tabela abaixo explicita o portflio de usinas da ENEVA.
Tabela 5 - Portflio da ENEVA Energia
Usinas Pecm I Pecm II Itaqui Parnaba II Parnaba I Parnaba III Parnaba IV Itaqui Solar Tau Total
Potncia (MW) 720,0 365,0 360,0 518,8 675,2 176,2 56,3 23,0 1 2.896
Energia (MW mdios) 631,0 294,7 332,7 470,7 450,0 101,6 21,0 2.302
Entrada 2012/2013 2013 2013 2014 2013 2013 2013 2008 2011
Declarao da diretoria
Em observncia s disposies constantes no artigo 25 da Instruo n 480/09, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concordou com as demonstraes financeiras (Controladora e Consolidado) relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013 e com as opinies expressas no parecer dos auditores independentes referente a este documento.
Eneva S.A.
(Companhia aberta) Demonstraes financeiras em 31 de dezembro de 2013 e relatrio dos auditores independentes
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras individuais e consolidadas

Aos Administradores e Acionistas Eneva S.A.
Examinamos as demonstraes financeiras individuais da Eneva S.A. (a "Companhia" ou "Controladora") que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. Examinamos tambm as demonstraes financeiras consolidadas da Eneva S.A. e suas controladas ("Consolidado") que compreendem o balano patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2013 e as respectivas demonstraes consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes financeiras individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e dessas demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro.
Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das
polticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes financeiras individuais Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Eneva S.A. em 31 de dezembro de 2013, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Eneva S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2013, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil. nfases Aplicao do mtodo de equivalncia Patrimonial e manuteno do ativo diferido Conforme descrito na Nota 3, as demonstraes financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Eneva S.A., essas prticas diferem das IFRS, aplicveis s demonstraes financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, uma vez que para fins de IFRS seria custo ou valor justo, e pela manuteno do saldo de ativo diferido existente em 31 de dezembro de 2008, que vem sendo amortizado. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto. Continuidade operacional Chamamos a ateno para a Nota 1 s demonstraes financeiras, que descreve que a Companhia registrou, em 31 de dezembro de 2013 prejuzo acumulado de R$ 2.379.303 mil e apresentou excesso de passivos sobre ativos circulantes nas demonstraes financeiras individuais e consolidadas nos montantes de R$ 1.438.768 mil e R$ 2.231.017 mil, respectivamente. Essa situao, entre outras descritas na Nota 1, suscita incerteza significativa sobre sua continuidade operacional, a qual depender do sucesso das operaes em curso e futuras, bem como do suporte financeiro dos acionistas e/ou renegociaes de alongamento dos emprstimos com terceiros. As demonstraes financeiras no incluem quaisquer ajustes em virtude dessas incertezas. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto.
Outros assuntos Demonstraes financeiras de perodos anteriores Examinados por outro auditor independente
O exame das demonstraes financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, preparadas originalmente antes dos ajustes descritos na Nota 4.5.21, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatrio de auditoria sem ressalvas, com data de 23 de maio de 2013. Como parte de nosso exame das demonstraes financeiras de 2013, examinamos tambm os ajustes descritos na nota explicativa 4.5.21 que foram efetuados para alterar as demonstraes financeiras de 2012, apresentada para fins de comparao. Em nossa opinio, tais ajustes so apropriados
e foram corretamente efetuados. No fomos contratados para auditar, revisar ou aplicar quaisquer outros procedimentos sobre as demonstraes financeiras da Companhia referentes ao exerccio de 2012 e, portanto, no expressamos opinio ou qualquer forma de assegurao sobre as demonstraes financeiras de 2012 tomadas em conjunto. Informao suplementar Demonstrao do valor adicionado Examinamos tambm as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Eneva S.A.
(Companhia aberta) Notas explicativas da administrao s demonstraes financeiras em 31 de dezembro de 2013
Em milhares de reais, exceto quando mencionado em contrrio
Controladora
Nota Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber Subsidios a receber - Conta Consumo de Combustvel Estoques Despesas antecipadas Impostos a recuperar Ganhos com derivativos Adiantamentos diversos Depsitos vinculados Dividendos a receber Outros crditos 2013 2012 2011
Consolidado
(Reapresentado) (Reapresentado) 2013 2012 2011 Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Dbitos com controladas Dbitos com controladora Dbitos com outras partes relacionadas Debentures Impostos e contribuies a recolher Obrigaes sociais e trabalhistas Perdas em operaes com derivativos Reteno contratual Participaes nos lucros Dividendos a pagar Outras obrigaes Nota 2013
Controladora
2012 2011
Consolidado
(Reapresentado) (Reapresentado) 2013 2012 2011
6 7 9 9 10 11 19 8 12
110.156 25.701 4.171 1.175 38 -
206.263 22.068 3.018 820 35 2.040 -
960.257 151 29.385 19.289 2.140 56.727 2.362 -
277.582 294.396 30.802 78.376 9.825 47.651 4.171 5.001 38 -
519.277 3.441 21.345 17.561 142.687 19.351 37.410 3.018 1.783 35 -
1.380.151 9.437 21.480 4.828 58.190 13.272 35.126 36.445 8.416 61.844 38
16 15 15 15 17 18 19 13 12
3.473 1.562.211 112 709 8.424 4.990 91 1.580.010
3.849 924.352 3.859 2.664 111 402 3.288 8.726 91 947.342
1.298 106.286 724 3.210 30.463 100 4.386 11.242 75 157.784
331.216 2.408.142 112 45.934 16.770 84.789 8.148 83.748 2.978.859
115.261 1.819.974 26.783 3.989 111 7.241 9.863 22.951 77.374 20.633 1.960 3.325 2.109.465
154.476 994.608 3.697 30.463 17.939 16.246 27.580 127.965 19.177 2.269 48.603 1.443.022
141.241 No circulante Realizvel a longo prazo Despesas antecipadas Depsitos vinculados Subsidios a receber - Conta Consumo de Combustvel Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuio social diferidos Mutuo com controladas e controladas em conjunto Contas a receber com outras pessoas ligadas Contas a receber com controladas e controladas em conjunto AFAC com controladas e controladas em conjunto Derivativos embutidos Outros crditos
234.244
1.070.310
747.842
765.908
1.629.227 No circulante Emprstimos e financiamentos Debitos com outras partes relacionadas Debntures Derivativos embutidos Perdas em operaes com derivativos Proviso para passivo a descoberto Imposto de renda e contribuo social diferidos Proviso para desmantelamento Outras provises
8 9 11 11 15 15 15 15 17
841 7.215 909.327 217.337 123.005 206.678 0 2 1.464.405
841 102.649 9.598 114.400 505.976 1.134 16.364 419.426 479 1.170.867
55 35.585 88.680 29.883 2.796 162.758 319.756
2.905 118.606 14.614 302.327 191.968 218.680 117.372 150 0 60 966.682
8.494 135.648 24.617 24.034 305.548 134.926 1.134 6.793 12.425 479 654.098
1.964 54.148 24.617 82.689 248.862 680 8.436 411.121 832.516
16 15 17 17 19 12 11 13
655.417 34.489 5.239 8.087 -
102.175 4.954 18.418 -
3 1.403.152 62.003 11.035 -
3.802.378 307.720 5.239 9.286 9.591 2.266 -
3.104.806 430 4.954 94.797 19.840 2.048 2.118 -
2.326.101 1.403.152 62.003 502.723 13.239 1.946 1.026
703.232 Patrimnio lquido Capital social Reservas de capital Ajustes de avaliao patrimonial Prejuzos acumulados Patrimnio lquido atribuvel aos controladores Participaes de acionistas no controladores Total do patrimnio lquido
125.547
1.476.193
4.136.480
3.228.993
4.310.190
Investimentos Imobilizado Intangvel
12 13 14
3.130.978 12.634 2.727
2.215.107 19.343 2.920
1.538.331 21.641 1.739
941.853 6.819.454 213.381
833.955 5.570.399 215.236
431.695 3.962.979 266.954
21 23 21 21
4.532.313 350.514 (53.284) (2.360.800) 2.468.743 2.468.743
3.731.734 321.904 (119.067) (1.364.979) 2.569.592 2.569.592
2.042.014 274.625 (71.670) (927.169) 1.317.799 1.317.799
4.532.313 350.514 (53.284) (2.379.303) 2.450.240 123.633 2.573.873
3.731.734 321.904 (119.067) (1.384.971) 2.549.600 151.538 2.701.139
2.042.014 274.625 (71.670) (970.897) 1.274.072 96.086 1.370.158
4.751.985
3.642.481
2.951.777
9.689.212
8.039.596
7.123.370
4.751.985
3.642.481
2.951.777
9.689.212
8.039.596
7.123.370
Eneva S.A.
Controladora
Nota Receita de venda de bens e/ou servios Custo dos bens e/ou servios vendidos Resultado bruto Despesas/Receitas operacionais Gerais e Administrativas Pessoal e administradores Outras despesas Servios de Terceiros Depreciao e Amortizao Arrendamentos e Aluguis Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais Passivo a Descoberto Perdas na alienao de bens Proviso para perda em Investimento Baixa de Subsdio CCC Outros Resultado de equivalncia patrimonial 12 (469.179) (607.282) (220.773) 112.823 12.528 (479) 94.632 2.728 3.414 (333.596) (27.625) (6.142) (786) (147.857) (82.372) (68.814) (828.055) 18 (114.400) (114.400) (942.455) (942.455) (942.455) 25 24 25 2013 (607.282) (123.701) (67.579) (7.908) (40.401) (2.280) (5.533) 1.096 (15.498) (8.272) (7.229) 3 (230.120) (398.826) (62.096) 142.842 3.205 62.482 65.324 5.592 6.239 (204.938) (1.561) (4.156) (130.864) (46.230) (22.127) (460.922) 25.720 25.720 (435.202) (435.202) (435.202) 2012 (398.826) (154.317) (78.347) (6.391) (59.983) (1.535) (8.061) 1 (14.390) (14.362) (30) 2 2013
Consolidado
2012 (Reapresentado) 1.438.831 (1.507.047) (68.216) (358.957) (167.261) (79.762) (12.323) (64.803) (3.125) (7.248) 4.424 (43.108) (7.717) (7.231) (23) (24.617) (3.520) (153.012) (427.173) (506.096) 88.513 15.346 (479) 63.707 2.728 7.211 (594.609) (33.745) (3.339) (786) (364.832) (123.093) (68.814) (933.269) (11.152) (3.744) (7.408) (944.421) (944.421) (942.455) (1.966) 48.786 (50.949) (2.163) (404.708) (231.026) (111.440) (12.411) (92.139) (2.788) (12.248) 1.208 (16.787) (14.671) (879) (1.237) (158.103) (406.871) (90.459) (249.822) 25.086 62.482 76.599 (422.684) 8.695 159.363 (16.479) 398.638 (130.863) (47.248) (44.685) (497.330) 62.876 (1.921) 64.797 (434.454) (434.454) (435.202) 748 (0,75263)
Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos sobre o lucro Resultado financeiro Receitas financeiras Variao Cambial Positiva Valor Justo Debntures Aplicao Financeira Instrumentos financeiros derivativos Outras Receitas financeiras Despesas financeiras Variao Cambial Negativa Instrumentos financeiros derivativos Juros/Custos Debntures Valor Justo Debntures Encargos de Dvidas Assessoria Financeira Outras Despesas financeiras Resultado antes dos tributos sobre o lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido do Exerccio Prejuzo do exerccio Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Prejuzo por Ao Prejuzo bsico e diludo por ao (em R$) 22 26
(3,51822)
(1,66578)
(3,52556)
Eneva S.A.
Controladora
Consolidado
(Reapresentado)
01/01/2013 31/12/2013 Prejuzo do exerccio Ajustes Acumulados de Converso Ajustes de Avaliao Patrimonial: Parcela efetiva das mudanas na valor justo dos hedges de fluxo de caixa - hedge accounting Imposto de renda e contribuio social diferidos hedge accounting Resultado abrangente total Resultado Abrangente do Exerccio Acionistas no controladores Acionistas controladores Resultado abrangente total (942.455) (1.038) 11.379 17.240 (5.862) (932.114) (932.114) (932.114) (932.114)
01/01/2012 31/12/2012 (435.202) (96.626) (4.137) (6.268) 2.131 (535.965) (535.965) (535.965) (535.965)
01/01/2013 31/12/2013 (944.421) (1.038) 11.379 17.240 (5.862) (934.081) (1.006.335) (1.966) (1.004.369) (1.006.335)
01/01/2012 31/12/2012 (434.454) (96.626) (4.137) (6.268) 2.131 (535.217) (481.851) 748 (482.599) (481.851)
Eneva S.A.
Controladora
Consolidado (Reapresentado)
31/12/2013 Fluxo de caixa das atividades operacionais Prejuzo antes dos Impostos Ajustes para reconciliar o prejuzo aos fluxos de caixa das atividades Depreciao e amortizao Operaes com instrumentos financeiros derivativos Opes de aes outorgadas Proviso para desmantelamento Resultado de equivalncia patrimonial Proviso para passivo a descoberto Proviso para perda em investimento Juros/ Custos Debntures Derivativos embutidos Juros emprstimos e partes relacionadas Baixa de Subisdio CCC Outros
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
(828.055) 2.280 3.414 28.610 469.179 8.272 (3) 786 479 147.857 7.224 (159.957)
(460.922) 1.535 (4.031) 47.279 230.120 14.363 (2) 130.864 (62.482) 46.230 (57.045)
(933.269) 146.539 611 28.610 149 153.012 7.717 23 786 479 364.832 24.617 (205.894)
(497.330) 8.811 24.046 47.279 158.103 14.671 1.237 130.864 (62.475) 47.248 (127.546)
Variaes nos ativos e passivos Adiantamentos Diversos Despesas Antecipadas Contas a Receber Impostos a Recuperar / Recolher Estoques Impostos, taxas e contribuies Fornecedores Provises e encargos trabalhistas Contas a pagar Subsdios a receber - CCC Dbitos/ Crditos partes relacionadas Pagamento encargos financeiros Outros Ativos e Passivos
(359) 0 (1.249) 307 (375) 5.136 0 (275.232) (144.091) (21.299) (437.162)
1.318 (635) 33.304 302 2.551 (1.098) 16 (6.407) (12.556) (9.496) 7.299 (49.746)
(3.218) 15.115 (273.051) (821) 64.311 38.693 215.956 6.908 80.423 (13.241) (24.824) (360.199) (51.027) (304.975) (510.869)
6.633 (12.609) 135 56.371 (84.497) (10.697) (39.216) (6.266) (45.396) (12.732) 1.231 (150.795) (30.284) (328.122) (455.668)
Caixa lquido aplicado nas atividades opercionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisio de imobilizado e intangvel Aporte de Capital / AFAC em investimentos Titulos e valores mobilirios Mtuo com partes relacionadas Dividendos a receber Depsitos vinculados Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Captao de emprstimos e financiamentos Pagamento de principal Ganho (perda) com instrumentos financeiros liquidados Aumento de capital Dividendos a pagar Ajuste Ciso CCX Carvo da Colmbia Liquidao de debntures Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos
(597.119)
(2.602) (1.180.570) (403.351) 2.040 102.647 (1.481.836)
(417) (1.213.568) (481.803) 322 (45.958) (1.741.424)
(1.275.962) (260.087) 3.440 (57.042) 17.040 (1.572.611)
(1.159.848) (537.456) 5.996 (134.245) (310) (19.691) (1.845.553)
2.117.335 (930.000) (4.567) 800.579 (500) 1.982.847
886.567 20.302 2.431.907 (742.187) (1.559.414) 1.037.175
2.562.932 (1.399.752) (119.512) 800.579 (1.961) (500) 1.841.786
2.064.982 (762.889) 7.948 1.689.720 (1.559.414) 1.440.347
Aumento (Reduo) de caixa e equivalentes de caixa Demonstrao do aumento (reduo) de caixa e equivalentes de caixa No incio do exerccio No final do exerccio
(96.107)
(753.995)
(241.694)
(860.874)
206.263 110.156 (96.107)
960.258 206.263 (753.995)
519.277 277.583 (241.695)
1.380.151 519.277 (860.874)
Eneva S.A.
Controladora Ajuste de avaliao patrimonial (71.670) Total do patrimnio lquido 1.317.800 (435.202)
Capital Social Integralizado Saldo em 31 de dezembro de 2011 Prejuzo do exerccio Outros resultados abrangentes: Ajustes converso do exerccio Ajustes de Instrumentos Financeiros Notas 2.042.014 -
Reserva de Capital e Opes Outorgadas 274.625 -
Reservas de Lucro -
Prejuzos acumulados (927.169) (435.202)
12 18
(32.439) (4.137)
(32.439) (4.137)
Transaes com acionistas: Aumento de capital Opes de ao outorgadas pela Companhia Opes de ao outorgadas pelo acionista controlador Ajuste Diferido - JV Ajuste Ciso CCX Carvo - Colombia
20 22 22 12
2.431.907 (742.187)
47.279 -
42.545
(5.453) (50.521)
2.431.907 47.279 (5.453) (750.163)
Saldo em 31 de dezembro de 2012 Prejuzo do exerccio Outros resultados abrangentes: Ajustes converso do exerccio Ajustes de Instrumentos Financeiros
3.731.734 -
321.904 -
(65.701) -
(1.418.345) (942.455)
2.569.592 (942.455)
12 18
1.038 11.379
1.038 11.379
Transaes com acionistas: Aumento de capital Opes de ao outorgadas pela Companhia Opes de ao outorgadas pelo acionista controlador Ajuste Diferido - JV Ajuste Ciso CCX Carvo - Colombia
20 22 22 12
800.579 -
28.610 -
800.579 28.610 -
Saldo em 31 de dezembro de 2013
4.532.313
350.514
(53.284)
(2.360.800)
2.468.743
Eneva S.A.
Consolidado Ajuste de avaliao patrimonial Total do patrimnio lquido Participao dos No Controladores Total do patrimnio lquido
Capital Social Integralizado
Reserva de Capital e Opes Outorgadas
Prejuzos acumulados

(Reapresentado)
Nota
2.042.014
274.625
(71.670)
(970.896)
1.274.073
96.086
1.370.159
Prejuzo do exerccio: Outros resultados abrangentes: Ajustes converso do exerccio Ajustes de Instrumentos Financeiros Participao Acionista No Controlador
(435.202)
(435.202)
748
(434.454)
12 18
(43.260) (4.137) -
658 -
(42.602) (4.137) -
54.704
(42.602) (4.137) 54.704
Transaes de Capitais com Scios: Aumento de capital Opes de ao outorgadas pela Companhia Opes de ao outorgadas pelo acionista controlador Ajuste Ciso CCX Carvo - Colombia Ajuste Ativo Diferido
20 22 22 12
1.689.720 -
47.279 -
(53.366) -
56.211 17.624
1.689.720 47.279 2.845 17.624
1.689.720 47.279 2.845 17.624
Saldo em 31 de dezembro 2012 Prejuzo do exerccio: Outros resultados abrangentes: Ajustes converso do exerccio Ajustes de Instrumentos Financeiros
3.731.734 -
321.904 -
(172.433) -
(1.331.605) (942.455)
2.549.600 (942.455)
151.538 (1.966)
2.701.138 (944.421)
12 18
1.038 11.379 -
1.038 11.379 -
1.038 11.379
Transaes de Capitais com Scios: Aumento de capital Opes de ao outorgadas pela Companhia Opes de ao outorgadas pelo acionista controlador Participao acionista no controlador Ajuste Ativo Diferido
20 22 22
800.579 -
28.610 -
1.489
800.579 28.610 1.489
(25.938)
800.579 28.610 (25.938) 1.489
Saldo em 31 de dezembro 2013
4.532.313
350.514
(160.016)
(2.272.571)
2.450.240
123.634
2.573.874
Eneva S.A.
Controladora
Consolidado (Reapresentado)
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2012
Receitas Vendas de mercadorias, produtos e servios Receitas relativas construo de ativos prprios Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS e IPI) Materiais, energia, servios de terceiros e outros Valor Adicionado Bruto
(45.220) (45.220) (45.220) (2.280) (2.280) (47.500) (377.153) (469.179) 100.295 (8.269) 3 (8.272) (424.653) (424.653) 67.579 46.638 11.487 9.454 117.004 117.004
(65.848) (65.848) (65.848) (1.535) (1.535) (67.383) (104.844) (230.120) 139.637 (14.361) 2 (14.363) (172.227) (172.227) 78.346 57.788 13.446 7.112 (25.624) (25.624)
2.686.031 1.438.831 1.247.200 (1.213.964) (1.213.964) 1.472.067 (146.539) (146.539) 1.325.528 (122.925) (153.012) 73.167 (43.080) (23) (7.717) (7.203) (28.137) 1.202.603 12.426.603 120.553 61.977 33.971 24.605 14.411 14.411
1.604.487 48.786 1.555.701 (142.567) (142.567) 1.461.920 (8.811) (8.811) 1.453.109 (449.782) (158.103) (274.909) (16.770) (1.237) (14.672) (861) 1.003.327 1.003.327 115.441 64.803 33.279 17.359 (61.959) (61.959)
Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Valor Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de equivalncia patrimonial Receitas financeiras Outros Instrumentos financeiros derivativos Proviso perda em Investimento Proviso para passivo a descoberto Perdas na alienao de bens Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do valor adicionado Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS e Contribuies Outros Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Aluguis Outros Perdas em operaes com derivativos Adiantamentos a fornecedores Seguros Variao cambial Despesas Financeiras Remunerao de Capitais de Prprios Prejuzo do exerccio atribudo aos acionistas controladores Prejuzo do exerccio atribudo aos acionistas no controladores
333.219 786 5.533 326.900 6.142 486 15.097 305.175 (942.455) (942.455) -
210.253 130.863 8.061 71.329 1.561 430 952 68.386 (435.202) (435.202) -
13.236.060 786 172.152 13.063.122 3.339 12.471.201 17.841 18.399 552.342 (944.421) (942.455) (1.966)
1.384.299 130.863 13.046 1.240.390 (398.638) 1.555.702 1.199 (8.607) 90.734 (434.454) (435.202) 748
Eneva S.A.
Contexto operacional A MPX Energia S.A.("Companhia") foi constituda em 25 de abril de 2001 com sede na cidade do Rio de Janeiro. Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 11 de setembro de 2013, foi aprovado a alterao da razo social da Companhia, que passa a ser denominada de Eneva S.A. Seu plano de negcios prev como atividade principal a gerao de energia eltrica atravs do desenvolvimento de matrizes energticas diversificadas, como carvo mineral, gs natural e fontes renovveis. A Companhia possui um portflio diversificado de projetos com usinas termeltricas no Brasil , alm de projetos relacionados a fontes renovveis, como a energia solar e elica. A fim de integrar suas operaes a Companhia tambm acionista de um projeto de produo e explorao de gs natural no Brasil, que fornece gs para as usinas em que foram construdos pela empresa no Maranho. Sua atuao realizada atravs da participao, como scia-quotista ou acionista, no capital social de empresas que desenvolvem tais projetos, sendo alguns desenvolvidos em parceria com outros agentes do setor de energia. Os recursos para os projetos foram obtidos basicamente pela captao efetuada atravs da Oferta Pblica de Aes da Companhia, realizada em 14 de dezembro de 2007 e em 11 de janeiro de 2008 (lote suplementar), no montante total de R$ 2.035.410, bem como por financiamentos e pela emisso de 21.735.744 debntures conversveis em aes, realizada em 15 de junho de 2011, no montante de R$ 1.376.527. Em de 24 de maio de 2012, foram convertidas 21.653.300 debntures, gerando a emisso de 33.255.219 novas aes, em decorrncia do processo de reestruturao societria implementado pela Companhia. Em 28 de maro de 2013 o acionista controlador da MPX Energia S.A., o Sr. Eike Fuhrken Batista, celebrou junto a E.ON SE um acordo de investimento que previa os seguintes eventos:
(a) (b) (c) (d)
Em 29 de maio de 2013 a E.ON adquiriu aes de emisso da Companhia detidas por Eike Batista representativas de aproximadamente 24,5% do capital social. Na data de aquisio das aes da , E.ON e Eike Batista celebraram um acordo de acionistas, que regulou o exerccio dos direitos de voto e restries s transferncias de aes detidas por eles. Em agosto de 2013 foi concludo o aumento de capital privado deaproximadamente R$ 800 milhes, com preo de subscrio fixado em R$ 6,45 por ao. Posteriormente ser submetida aprovao dos acionista a incorporao pela Companhia,pelo valor patrimonial, da ENEVA Participaes S.A., joint venture entre a Companhia e a EON ("JV") . Em 31 de dezembro de 2013, conforme quadro apresentado a seguir, o grupo econmico ("Grupo" ou "Companhia") inclui a Companhia e suas participaes societrias em coligadas, controladas diretas e indiretas, em controladas em conjunto, e no Fundo de Investimento Multimercado MPX 63. As empresas que j se encontram em fase operacional so (para maiores detalhes das controladas, ver Nota 12):

Parnaba I Gerao de Energia S.A.; Porto do Pecm Gerao de Energia S.A.; Pecm II Gerao de Energia S.A.; Itaqui Gerao de Energia S.A.,; Amapari Energia S.A.; ENEVA Comercializadora de Energia Ltda., ENEVA Comercializadora de Combustveis Ltda.,
Eneva S.A.
Tau Gerao de Energia Ltda; Parnaba III Gerao de Energia S.A.; e Parnaba IV Gerao de Energia S.A.
* Controlada em conjunto. ** Coligada.
Eneva S.A.
A Companhia, diretamente ou atravs de suas controladas, controladas em conjunto e coligadas, vem efetuando os investimentos necessrios para a finalizao dos empreendimentos includos no seu portiflio e subsequente incio da operao comercial dos respectivos empreendimentos. A Companhia adquiriu dvida de curto prazo para financiar suas atividades durante 2012 e 2013. A partir de 31 de dezembro de 2013 os emprstimos consolidados com vencimento nos prximos 12 meses podem ser resumidas como segue:

Entre 6 e 9 meses: R$ 101 milhes. Entre 9 e 12 meses: R$ 1.433 milhes.
As captaes de dvida de curto prazo, abertas em dezembro de 2013, tiveram o objetivo de financiar parte dos investimentos realizados, bem como atender as demandas de capital de giro. Ademais, a Companhia continua trabalhando para liquidao parcial e rolagem para longo prazo das dvidas de curto prazo e considera, principalmente, os seguintes eventos no seu plano de negcios:

Captao de dvida de longo prazo na Parnaba II, em 2014 no montante total de R$ 960 milhes. Captao de dvida de longo prazo nas Panaba III e IV no montante total de R$ 270 milhes. Possibilidade de realavancagem dos projetos em operao Pecm II Gerao de Energia e Itaqui Gerao de Energia S.A., atravs da emisso de debntures no montante total de R$ 650 milhes. Alongamento da dvida de curto prazo do projeto em operao Parnaba Gerao de Energia no montante total de R$ 125 milhes.
Adicionalmente a realavancagem de alguns projetos, como descrito acima, a Companhia est analisando medidas potenciais para reforar a estrutura de capital e criar os fundamentos necessrios para permitir uma reduo significativa de sua alavancagem. 2 Licenas e autorizaes A ENEVA tem como compromisso obter todas as licenas e autorizaes exigidas por lei para cada uma das suas instalaes e atividades. Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia e suas investidas possuem as seguintes licenas e autorizaes de natureza ambiental:
Titular ITAQUI GERAO DE ENERGIA S.A. PORTO DO PECM GERAO DE ENERGIA S.A. PECM II GERAO DE ENERGIA S.A. AMAPARI ENERGIA S.A. TAU GERAO DE ENERGIA LTDA. PARNABA GERAO DE ENERGIA S.A. PARNABA II GERAO DE ENERGIA S.A. PARNABA GERAO DE ENERGIA S.A. ENEVA S.A. ENEVA S.A. ENEVA S.A. PARNABA IV GERAO DE ENERGIA S.A. UTE PORTO DO AU ENERGIA S.A. AU III GERAO DE ENERGIA LTDA. ENEVA S.A. Empreendimentos UTE PORTO DO ITAQUI LINHA DE TRANSMISSO UTE PORTO DO PECEM I LINHA DE TRASMISSO PECEM I UTE PORTO DO PECM II LINHA DE TRASMISSO PECM II UTE SERRA DO NAVIO (incluindo LT) USINA SOLAR TAU 1MW - (incluindo LT) USINA SOLAR TAU 4MW USINA SOLAR TAU (45MW) MARANHO IV E V MARANHO III MARANHO IV E V (fechamento ciclo) MCE NOVA VENECIA 2 UTE PARNAIBA I UTE PARNABA II PARNABA IV UTE PORTO DO AU II LINHA DE TRANSMISSO ELICA MARAVILHA UTE MPX SUL Licenas LO 1.101/2012 LO 1.061/2011 LO 1.062/2012 LO 889/2012 LO 09/2013 LO 108/2013 LO 172/2013 LO 133/2012* LI 15/2012* LP 253/2012 LO 559/2012 LI 274/2011* LI 273/2011* LO 336/2013 LI 111/2012* LI 003/12* LO 415/2013 LP IN 15964* LI IN 019365 LI IN 000208* LP 332/2009* Validade 26.10.2017 16.12.2017 28.12.2015 26.09.2015 08.02.2016 17.07.2016 25.03.2016 28.02.2014 05.03.2014 15.08.2015 20.12.2016 27.12.2013 05.12.2013 23.09.2017 09.05.2013 11.11.2013 25.11.2017 01.03.2013 24.04.2015 22.05.2012 22.12.2012
Eneva S.A.
Titular SUL GERAO DE ENERGIA LTDA. SEIVAL GERAO DE ENERGIA LTDA. SEIVAL SUL MINERAO LTDA. CENTRAL ELICA MORADA NOVA LTDA. CENTRAL ELICA SO FRANCISCO LTDA. CENTRAL ELICA MILAGRES LTDA. CENTRAL ELICA SANTA LUZIA LTDA. CENTRAL ELICA PEDRA VERMELHA I LTDA. CENTRAL ELICA ASA BRANCA LTDA. CENTRAL ELICA SANTO EXPEDITO LTDA. CENTRAL ELICA PEDRA VERMELHA II LTDA. CENTAL ELICA PAU DARCO LTDA CENTAL ELICA PEDRA ROSADA LTDA CENTRAL ELICA PAU BRANCO LTDA CENTRAL ELICA ALGAROBA LTDA CENTRAL ELICA UBAEIRA I LTDA CENTRAL ELICA UBAEIRA II LTDA CENTRAL ELICA SANTA BENVINDA I LTDA CENTRAL ELICA SANTA BENVINDA II LTDA CENTRAL ELICA BOA VISTA I LTDA CENTRAL ELICA BOA VISTA II LTDA CENTRAL ELICA BONSUCESSO LTDA CENTRAL ELICA PEDRA BRANCA LTDA
Empreendimentos BARRAGEM MPX SUL UTE SEIVAL MINA DO SEIVAL CGE MORADA NOVA CGE SO FRANCISCO CGE MILAGRES CGE SANTA LUZIA CGE PEDRA VERMELHA I CGE ASA BRANCA CGE SANTO EXPEDITO CGE PEDRA VERMELHA II CGE PAU DARCO CGE PEDRA ROSADA CGE PAU BRANCO CGE ALGAROBA CGE UBAEIRA I CGE UBAEIRA II CGE SANTA BENVINDA I CGE SANTA BENVINDA II CGE BOA VISTA I CGE BOA VISTA II CGE BONSUCESSO CGE PEDRA BRANCA
Licenas LP 601/2010* LI 589/2009* LO N 9221/2009* LP 0010/2012 LP 0083/2012 LP 0084/2012 LP 0085/2012 LP 0090/2012 LP 0091/2012 LP 0092/2012 LP 0093/2012 LP 0184/2013 LP 0187/2013 LP 0189/2013 LP 0186/2013 LP 0188/2013 LP 0185/2013 LP 0183/2013 LP 0191/2013 LP 0268/2013 LP 0270/2013 LP 0271/2013 LP 0269/2013
Validade 21.05.2012 17.02.2014 20.10.2013 10.08.2014 10.08.2014 10.08.2014 10.08.2014 10.08.2014 10.08.2014 10.08.2014 10.08.2014 26.04.2015 02.05.2015 10.05.2015 06.05.2015 10.05.2015 06.05.2015 23.05.2015 10.05.2015 18.06.2015 18.06.2015 18.06.2015 18.06.2015
(*) A renovao dessas licenas ambientais foi requerida com antecedncia mnima de 120 (cento e vinte) dias da expirao de seu prazo de validade, fixado na respectiva licena, prorrogando - as automaticamente at a manifestao definitiva do rgo ambiental competente. (Lei Complementar 140/2011, art. 14, 4). 3 Apresentao das demonstraes financeiras As demonstraes financeiras foram preparadas com base no custo histrico, ajustado ao valor de realizao quando aplicvel, com exceo de determinados instrumentos financeiros mantidos a valor justo, incluindo instrumentos derivativos. A preparao de demonstraes financeiras requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e tambm o exerccio de julgamento por parte da administrao da Companhia no processo de aplicao das polticas contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras, esto divulgadas na Nota 5. (a) Demonstraes financeiras consolidadas As demonstraes financeiras consolidadas foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs) e conforme as normas internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). A apresentao da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, requerida pela legislao societria brasileira e pelas prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis a companhias abertas. As IFRS no requerem a apresentao dessa demonstrao. Como consequncia, pelas IFRS, essa demonstrao est apresentada como informao suplementar, sem prejuzo do conjunto das demonstraes contbeis.
Eneva S.A.
(b)
Demonstraes financeiras individuais As demonstraes financeiras individuais da Controladora foram preparadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs) e so divulgadas em conjunto com as demonstraes financeiras consolidadas. Nas demonstraes financeiras individuais, as controladas e as operaes em conjunto so contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial ajustada na proporo detida nos direitos e nas obrigaes contratuais da Companhia. A Lei n 11.941/09, para fins de BR GAAP, extinguiu o ativo diferido, permitindo a manuteno do saldo acumulado at 31 de dezembro de 2008, que poder ser amortizado em at 10 anos, sujeito ao teste de recuperabilidade - impairment. Com a adoo das normas de IFRS, a Companhia registrou em prejuzos acumulados, no balano consolidado, o montante de R$ 26.192, lquido de efeitos fiscais, em 1 de janeiro de 2009, correspondente ao ativo diferido seu e das controladas naquela data. Consequentemente, a diferena entre os patrimnios lquidos individual e consolidado est relacionada ao ativo diferido que foi reconhecido em prejuzos acumulados no patrimnio lquido consolidado. O quadro abaixo demonstra a reconciliao entre os patrimnios lquidos individual e consolidado, em 31 de dezembro de 2013 : 2013 Patrimnio lquido - Controladora Ativo diferido - Lei n 11.941/09 Patrimnio lquido - Atribuvel aos controladores 2.468.743 (18.503 ) 2.450.240
A emisso dessas demonstraes financeiras foi autorizada pelo Conselho de Administrao em 27 de maro de 2013. (c) Mudanas nas polticas contbeis e divulgaes Os seguintes pronunciamentos foram adotados pela primeira vez para o exerccio iniciado em 1 de janeiro de 2013 e tiveram impactos materiais para a Comapanhia. (i) CPC 19 (R2)/IFRS 11 - "Negcios em Conjunto" foca nos direitos e nas obrigaes das partes em conjunto ao invs do formato legal. Existem dois tipos de negcios em conjunto: operaes em conjunto (joint operations) e empreendimentos controlados em conjunto (joint ventures). Operaes em conjunto surgem onde os investidores tm direitos sobre os ativos e obrigaes pelos passivos relacionados ao negcio. O operador em conjunto deve reconhecer seus ativos, passivos, receitas e despesas. Empreendimentos controlados em conjunto surgem quando os direitos so sobre os ativos lquidos do negcio e so reconhecidos com base no mtodo de equivalncia patrimonial. Consolidao proporcional no mais permitida. Os impactos dessa adoo nas demonstraes financeiras esto divulgados na Nota 4. CPC 36 (R3)/IFRS 10 - "Demonstraes Consolidadas", baseia-se na identificao de controle como fator determinante para uma entidade ser includa nas demonstraes financeiras consolidadas da controladora. Os impactos dessa mudana nas demonstraes financeiras esto divulgados na Nota 4.
(ii)
Eneva S.A.
(iii) (iv)
CPC 40 (R1)/IFRS 7 - "Instrumentos Financeiros: Evidenciao" - essa alterao inclui novos requisitos de divulgao sobre a compensao de ativos e passivos. CPC 45/IFRS 12 - "Divulgaes de Participaes em Outras Entidades" incluem os requerimentos de divulgao para todas as formas de participaes em outras entidades, inclusive operaes em conjunto, coligadas, entidades estruturadas e outros tipos de entidades-veculo no registradas no balano. CPC 46/IFRS 13 - "Mensurao do Valor Justo" tem por objetivo aprimorar a consistncia e reduzir a complexidade da mensurao ao valor justo, fornecendo uma definio mais precisa e uma nica fonte de mensurao do valor justo e suas exigncias de divulgao. As principais polticas contbeis aplicadas na preparao dessas demonstraes financeiras esto definidas na nota 4. Essas polticas foram aplicadas de modo consistente nos exerccios apresentados, salvo disposio em contrrio.
(v)
4.
Resumo das principais polticas contbeis As principais polticas contbeis aplicadas na preparao dessas demonstraes financeiras esto definidas abaixo. Essas polticas foram aplicadas de modo consistente nos exerccios apresentados, salvo disposio em contrrio.
4.1
Consolidao As demonstraes financeiras consolidadas incluem as demonstraes financeiras da controladora, daquelas empresas onde a Companhia detm o controle (diretamente e indiretamente) e dos Fundos Exclusivos, conforme detalhadas abaixo: Participao Controladora 2013 Controladas diretas e indireta (consolidadas) Pecm II Gerao de Energia S.A. Itaqui Gerao de Energia S.A. Amapari Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. Termopantanal Participaes Ltda. Parnaba Gerao de Energia S.A. Parnaba II Gerao de Energia S.A. Parnaba V Gerao de Energia S.A. Parnaba Gerao e Comercializao de Energia S.A. ENEVA Investimentos S.A. ENEVA Desenvolvimento S.A. Tau II Gerao de Energia Ltda. Fundos exclusivos: Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado Crdito Privado MPX 63 Fundo de Investimento Multimercado Crdito Privado MPX 100,00% 100,00% 51,00% 70,00% 66,67% 70,00% 100,00% 99,99% 99,99% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 2012 99,70% 100,00% 51,00% 70,00% 66,67% 70,00% 100,00% 99,99% 70,00% 99,99% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00%
As seguintes polticas contbeis so aplicadas na elaborao das demonstraes financeiras consolidadas.
Eneva S.A.
(a)
Controladas Controladas so todas as entidades nas quais a Companhia detm o controle. A Companhia controla uma entidade quando est exposto ou tem direito a retorno variveis decorrentes de seu envolvimento com a entidade e tem a capacidade de interferir nesses retornos devido ao poder que exerce sobre a entidade. As controladas so totalmente consolidadas a partir da data em que o controle transferido para a Companhia. A consolidao interrompida a partir da data em que a Companhia deixa de ter o controle. A Companhia usa o mtodo de aquisio para contabilizar as combinaes de negcios. A contraprestao transferida para a aquisio de uma controlada o valor justo dos ativos transferidos, passivos incorridos e instrumentos patrimoniais emitidos pela Companhia. A contraprestao transferida inclui o valor justo de ativos e passivos resultantes de um contrato de contraprestao contingente, quando aplicvel. Custos relacionados com aquisio so contabilizados no resultado do exerccio conforme incorridos. Os ativos identificveis adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos em uma combinao de negcios so mensurados inicialmente pelos valores justos na data da aquisio. A Companhia reconhece a participao no controladora na adquirida, tanto pelo seu valor justo como pela parcela proporcional da participao no controlada no valor justo de ativos lquidos da adquirida. A mensurao da participao no controladora determinada em cada aquisio realizada. O excesso: (i) de contraprestao transferida; (ii) do valor da participao de no controladores na adquirida; e (iii) do valor justo na data da aquisio de qualquer participao patrimonial anterior na adquirida, em relao ao valor justo da participao do Grupo nos ativos lquidos identificveis adquiridos registrado como gio (goodwill). Quando o total da contraprestao transferida, a participao dos no-controladores reconhecida e a mensurao da participao mantida anteriormente for menor que o valor justo dos ativos lquidos da controlada adquirida, a diferena reconhecida diretamente na demonstrao do resultado do exerccio. Transaes, saldos e ganhos no realizados em transaes entre empresas ligadas da Companhia so eliminados. Os prejuzos no realizados tambm so eliminados a menos que a operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As polticas contbeis das controladas so alteradas, quando necessrio, para assegurar a consistncia com as polticas adotadas pela Companhia.
(b)
Transaes com participaes de no controladores A Companhia trata as transaes com participaes de no controladores como transaes com proprietrios de ativos da Companhia. Para as compras de participaes de no controladores, a diferena entre qualquer contraprestao paga e a parcela adquirida do valor contbil dos ativos lquidos da controlada registrada no patrimnio lquido. Os ganhos ou perdas sobre alienaes para participaes de no controladores tambm so registrados diretamente no patrimnio lquido, na conta "Ajustes de avaliao patrimonial".
(c)
Perda de controle em controladas Quando a Companhia deixa de ter controle, qualquer participao retida na entidade remensurada ao seu valor justo, sendo a mudana no valor contbil reconhecida no resultado. O valor justo o valor contbil para subsequente contabilizao da participao retida em uma coligada, uma joint venture ou um ativo financeiro. Alm disso, quaisquer valores previamente reconhecidos em outros resultados abrangentes relativos quela entidade so contabilizados como se a Companhia tivesse alienado diretamente os ativos ou passivos relacionados. Isso pode significar que os valores reconhecidos previamente em outros resultados abrangentes so reclassificados para o resultado.
Eneva S.A.
(d)
Coligadas e empreendimentos controlados em conjunto Coligadas so todas as entidades sobre as quais a Companhia tem influncia significativa, mas no o controle, geralmente por meio de uma participao societria de 20% a 50% dos direitos de voto. Acordos em conjunto so todas as entidades sobre as quais a Companhia tem controle compartilhado com uma ou mais partes. Os investimentos em acordos em conjunto so classificados como operaes em conjunto (joint operations) ou empreendimentos controlados em conjunto (joint ventures) dependendo dos direitos e das obrigaes contratuais de cada investidor. As operaes em conjunto so contabilizadas nas demonstraes financeiras para representar os direitos e as obrigaes contratuais da Companhia. Dessa forma, os ativos, passivos, receitas e despesas relacionados aos seus interesses em operao em conjunto so contabilizados individualmente nas demonstraes financeiras. Os investimentos em coligadas e joint ventures so contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial e so, inicialmente, reconhecidos pelo seu valor de custo. O investimento da Companhia em coligadas e joint ventures inclui o gio identificado na aquisio, lquido de qualquer perda por impairment acumulada. A participao da Companhia nos lucros ou prejuzos de suas coligadas e joint ventures reconhecida na demonstrao do resultado e a participao nas mutaes das reservas reconhecida nas reservas da Companhia. Quando a participao da Companhia nas perdas de uma coligada ou joint venture for igual ou superior ao valor contbil do investimento, incluindo quaisquer outros recebveis, a Companhia no reconhece perdas adicionais, a menos que tenha incorrido em obrigaes ou efetuado pagamentos em nome da coligada ou controlada em conjunto. Os ganhos no realizados das operaes entre a Companhia e suas coligadas e joint ventures so eliminados na proporo da participao da Companhia. As perdas no realizadas tambm so eliminadas, a menos que a operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As polticas contbeis das coligadas so alteradas, quando necessrio, para assegurar consistncia com as polticas adotadas pela Companhia. Se a participao societria na coligada for reduzida, mas for retida influncia significativa, somente uma parte proporcional dos valores anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes ser reclassificada para o resultado, quando apropriado. Os ganhos e as perdas de diluio, ocorridos em participaes em coligadas, so reconhecidos na demonstrao do resultado.
4.2
Apresentao de informaes por segmentos As informaes por segmentos operacionais so apresentadas de modo consistente com o relatrio interno fornecido para o principal tomador de decises operacionais. O principal tomador de decises operacionais, responsvel pela alocao de recursos e pela avaliao de desempenho dos segmentos operacionais, o Conselho de Administrao, tambm responsvel pela tomada das decises estratgicas da Comapanhia.
Eneva S.A.
4.3 (a)
Converso de moeda estrangeira Moeda funcional e moeda de apresentao Os itens includos nas demonstraes financeiras de cada uma das empresas ligadas Companhia so mensurados usando a moeda do principal ambiente econmico no qual a empresa atua ("a moeda funcional"). As demonstraes financeiras individuais e consolidadas esto apresentadas em R$, que a moeda funcional e, tambm, a moeda de apresentao da Companhia. A moeda funcional da controlada em conjunto MPX Chile Holding Ltda o Peso chileno (MPX Chile Holding Ltda.), em funo de seu plano de negcios, ambiente econmico e, principalmente, em decorrncia dos seus custos de operao. Os ativos e passivos monetrios denominados em moedas estrangeiras foram convertidos para reais pela taxa de cmbio da data de fechamento do balano.
(b)
Transaes e saldos As operaes com moedas estrangeiras so convertidas para a moeda funcional, utilizando as taxas de cmbio vigentes nas datas das transaes ou nas datas da avaliao, quando os itens so remensurados. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidao dessas transaes e da converso pelas taxas de cmbio do final do exerccio, referentes a ativos e passivos monetrios em moedas estrangeiras, so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto quando qualificadas como hedge accounting e, portanto, diferidos no patrimnio como operaes de hedge de fluxo de caixa. Os ganhos e as perdas cambiais relacionados com emprstimos, caixa e equivalentes de caixa so apresentados na demonstrao do resultado como receita ou despesa financeira.
(c)
Empresas com moeda funcional diferente Os resultados e a posio financeira da MPX Chile Holding Ltda (a qual no moeda de economia hiperinflacionria), cuja moeda funcional diferente da moeda de apresentao, so convertidos na moeda de apresentao, como segue:
(i) (ii)
Os ativos e passivos de cada balano patrimonial apresentado so convertidos pela taxa de fechamento da data do balano. As receitas e despesas de cada demonstrao do resultado so convertidas pelas taxas de cmbio mdias (a menos que essa mdia no seja uma aproximao razovel do efeito cumulativo das taxas vigentes nas datas das operaes, e, nesse caso, as receitas e despesas so convertidas pela taxa das datas das operaes). Todas as diferenas de cmbio resultantes so reconhecidas como um componente separado no patrimnio lquido, na conta "Ajustes de avaliao patrimonial". Na consolidao, as diferenas de cmbio decorrentes da converso do investimento lquido emoperaes no exterior so reconhecidas no patrimnio lquido. Quando uma operao no exterior parcialmente alienada ou vendida, as diferenas de cmbio que foram registradas no patrimnio so reconhecidas na demonstrao do resultado como parte de ganho ou perda da venda. gio e ajustes de valor justo, decorrentes da aquisio de uma entidade no exterior so tratados como ativos e passivos da entidade no exterior e convertidos pela taxa de fechamento.
(iii)
Eneva S.A.
4.4
Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depsitos bancrios e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de at trs meses, e com risco insignificante de mudana de valor, sendo o saldo apresentado lquido de saldos de contas garantidas na demonstrao dos fluxos de caixa.
4.5 4.5.1
Ativos financeiros Classificao A Companhia classifica seus ativos financeiros, no reconhecimento inicial, sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado e emprstimos e recebveis. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos.
(a)
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so ativos financeiros mantidos para negociao. Um ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes. Os derivativos tambm so categorizados como mantidos para negociao, a menos que tenham sido designados como instrumentos de hedge.
(b)
Emprstimos e recebveis Os emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos, com pagamentos fixos ou determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So apresentados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano (estes so classificados como ativos no circulantes).
4.5.2
Reconhecimento e mensurao As compras e as vendas de ativos financeiros so normalmente reconhecidas na data da negociao. Os investimentos so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transao para todos os ativos financeiros no classificados como ao valor justo por meio do resultado. Os ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Os ativos financeiros so baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os benefcios de propriedade. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa efetiva de juros. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so apresentados na demonstrao do resultado em "Receita ou despesa financeira" no perodo em que ocorrem. As variaes cambiais de ttulos monetrios so reconhecidas no resultado. As variaes cambiais de ttulos no monetrios so reconhecidas no patrimnio.
Eneva S.A.
4.5.3
Compensao de instrumentos financeiros Ativos e passivos financeiros so compensados e o valor lquido apresentado no balano patrimonial quando h um direito legal de compensar os valores reconhecidos e h a inteno de liquid-los em uma base lquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
4.5.4 (a)
Impairment de ativos financeiros Ativos mensurados ao custo amortizado A Companhia avalia na data de cada balano se h evidncia objetiva de que um ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros est deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros est deteriorado e as perdas por impairment so incorridas somente se h evidncia objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos aps o reconhecimento inicial dos ativos (um "evento de perda") e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confivel. Os critrios que a Companhia usa para determinar se h evidncia objetiva de uma perda por impairment incluem:
(i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi)
dificuldade financeira relevante do emissor ou devedor; uma quebra de contrato, como inadimplncia ou mora no pagamento dos juros ou principal; a Companhia, por razes econmicas ou jurdicas relativas dificuldade financeira do tomador de emprstimo, estende ao tomador uma concesso que um credor normalmente no consideraria; torna-se provvel que o tomador declare falncia ou outra reorganizao financeira; o desaparecimento de um mercado ativo para aquele ativo financeiro devido s dificuldades financeiras; ou dados observveis indicando que h uma reduo mensurvel nos futuros fluxos de caixa estimados a partir de uma carteira de ativos financeiros desde o reconhecimento inicial daqueles ativos, embora a diminuio no possa ainda ser identificada com os ativos financeiros individuais na carteira, incluindo:

mudanas adversas na situao do pagamento dos tomadores de emprstimo na carteira; e condies econmicas nacionais ou locais que se correlacionam com as inadimplncias sobre os ativos na carteira.
O montante da perda por impairment mensurado como a diferena entre o valor contbil dos ativos e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados (excluindo os prejuzos de crdito futuro que no foram incorridos) descontados taxa de juros em vigor original dos ativos financeiros. O valor contbil do ativo reduzido e o valor do prejuzo reconhecido na demonstrao do resultado. Se um emprstimo ou investimento mantido at o vencimento tiver uma taxa de juros varivel, a taxa de desconto para medir uma perda por impairment a atual taxa efetiva de juros determinada de acordo com o contrato. Como um expediente prtico, a Companhia pode mensurar o impairment com base no valor justo de um instrumento utilizando um preo de mercado observvel.
Eneva S.A.
Se, num perodo subsequente, o valor da perda por impairment diminuir e a diminuio puder ser relacionada objetivamente com um evento que ocorreu aps o impairment ser reconhecido (como uma melhoria na classificao de crdito do devedor), a reverso dessa perda reconhecida anteriormente ser reconhecida na demonstrao do resultado. 4.5.5 Instrumentos financeiros derivativos e atividades de hedge Inicialmente, os derivativos so reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos celebrado e so, subsequentemente, remensurados ao seu valor justo. O mtodo para reconhecer o ganho ou a perda resultante depende do fato do derivativo ser designado ou no como um instrumento de hedge nos casos de adoo da contabilidade de hedge (hedge accounting). Sendo este o caso, o mtodo depende da natureza do item que est sendo protegido por hedge. A Companhia adota a contabilidade de hedge (hedge accounting) e designa certos derivativos como hedge de um risco especfico associado a um ativo ou passivo reconhecido ou uma operao prevista altamente provvel (hedge de fluxo de caixa); ou A Companhia documenta, no incio da operao, a relao entre os instrumentos de hedge e os itens protegidos por hedge, assim como os objetivos da gesto de risco e a estratgia para a realizao de vrias operaes de hedge. A Companhia tambm documenta sua avaliao, tanto no incio do hedge como de forma contnua, de que os derivativos usados nas operaes de hedge so altamente eficazes na compensao de variaes no valor justo ou nos fluxos de caixa dos itens protegidos por hedge. Os valores justos dos instrumentos derivativos usados para fins de hedge esto divulgados na Nota 18. O valor justo total de um derivativo de hedge classificado como ativo ou passivo no circulante, quando o vencimento remanescente do item protegido por hedge for superior a 12 meses, e como ativo ou passivo circulante, quando o vencimento remanescente do item protegido por hedge for inferior a 12 meses. Os derivativos de negociao so classificados como ativo ou passivo circulante. (a) Hedge de fluxo de caixa A parcela efetiva das variaes no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge de fluxo de caixa reconhecida no patrimnio lquido, na conta "Ajustes de avaliao patrimonial". O ganho ou perda relacionado com a parcela no efetiva imediatamente reconhecido na demonstrao do resultado como "Receita ou despesa financeira". Os valores acumulados no patrimnio so realizados na demonstrao do resultado nos perodos em que o item protegido por hedge afetar o resultado (por exemplo, quando ocorrer a venda prevista que protegida por hedge). O ganho ou perda relacionado com a parcela efetiva dos swaps de taxa de juros que protege os emprstimos com taxas variveis reconhecido na demonstrao do resultado como "Receita ou despesas financeiras". O ganho ou perda relacionado com a parcela no efetiva reconhecido na demonstrao do resultado em "Receita ou despesa financeira". Quando um instrumento de hedge vence ou vendido, ou quando um hedge no atende mais aos critrios da contabilidade de hedge, todo ganho ou perda acumulado existente no patrimnio naquele momento permanece no patrimnio e reconhecido no resultado quando a operao for reconhecida na demonstrao do resultado. Quando no se espera mais que uma operao ocorra, o ganho ou a perda acumulado que havia sido apresentado no patrimnio imediatamente transferido para a demonstrao do resultado em "Outras despesas operacionais".
Eneva S.A.
(b)
Derivativos mensurados ao valor justo por meio do resultado Certos instrumentos derivativos no se qualificam para a contabilizao de hedge. As variaes no valor justo de qualquer um desses instrumentos derivativos so reconhecidas imediatamente na demonstrao do resultado em "Receita ou despesa financeira".
4.5.6
Contas a receber de clientes As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber pela venda de energia eltrica no curso normal das atividades da Companhia. Se o prazo de recebimento equivalente a um ano ou menos, as contas a receber so classificadas no ativo circulante. Caso contrrio, esto apresentadas no ativo no circulante. As contas a receber de clientes so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo da taxa efetiva de juros menos a proviso para crditos de liquidao duvidosa ("PDD" ou impairment).
4.5.7
Estoques Os estoques so demonstrados ao custo ou ao valor lquido de realizao, dos dois o menor. O mtodo de avaliao dos estoques o da mdia ponderada mvel. O valor lquido de realizao o preo de venda estimado no curso normal dos negcios, menos os custos estimados de concluso e os custos estimados necessrios para efetuar a venda.
4.5.8 Ativos intangveis (a) gio O gio (goodwill) representado pela diferena positiva entre o valor pago e/ou a pagar pela aquisio de um negcio e o montante lquido do valor justo dos ativos e passivos da controlada adquirida. O gio de aquisies de controladas registrado como "Ativo intangvel" nas demonstraes financeiras consolidadas. No caso de apurao de desgio, o montante registrado como ganho no resultado do perodo, na data da aquisio. O gio testado anualmente para verificar perdas (impairment). gio contabilizado pelo seu valor de custo menos os encargos de amortizao e as perdas acumuladas por impairment.O prazo de amortizao do gio o perodo de autorizao da planta. Perdas por impairment reconhecidas sobre gio no so revertidas. Os ganhos e as perdas da alienao de uma entidade incluem o valor contbil do gio relacionado com a entidade vendida. O gio alocado a Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) para fins de teste de impairment. A alocao feita para as Unidades Geradoras de Caixa ou para os grupos de Unidades Geradoras de Caixa que devem se beneficiar da combinao de negcios da qual o gio se originou, e so identificadas de acordo com o segmento operacional. (b) Outros ativos intangveis Os ativos intangveis compreendem os ativos adquiridos de terceiros e possuem vida til finita, so mensurados pelo custo total de aquisio, deduzido da amortizao acumulada e das perdas por reduo ao valor de recupervel, quando aplicvel. Os outros ativos intangvel esto representados, principalmente por outorgas de contratos de gerao de energia adquiridos de terceiros
Eneva S.A.
4.5.9
Imobilizado Reconhecimento e mensurao Itens do imobilizado so mensurados pelo custo histrico de aquisio ou construo, deduzido de depreciao acumulada e perdas de reduo ao valor recupervel (impairment) acumuladas. O custo inclui gastos que so diretamente atribuveis aquisio de um ativo. O custo de ativos construdos pela prpria companhia inclui:

o custo de materiais e mo de obra direta; quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condio necessrios para que esses sejam capazes de operar da forma pretendida pela Administrao; os custos de desmontagem e de restaurao do local onde estes ativos esto localizados; e custos de emprstimos sobre ativos qualificveis.
O custo de um ativo imobilizado pode incluir reclassificaes de outros resultados abrangentes de instrumentos de proteo de fluxos de caixa qualificveis de compra de ativo fixo em moeda estrangeira. Software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento capitalizado como parte daquele equipamento. Quando partes de um item do imobilizado tm diferentes vidas teis, elas so registradas como itens individuais (componentes principais) de imobilizado. Ganhos e perdas na alienao de um item do imobilizado (apurados pela diferena entre os recursos advindos da alienao e o valor contbil do imobilizado), so reconhecidos em outras receitas/despesas operacionais no resultado. Custos subsequentes Gastos subsequentes so capitalizados na medida em que seja provvel que benefcios futuros associados com os gastos sero auferidos pelo Grupo. Gastos de manuteno e reparos recorrentes so registrados no resultado. Depreciao Itens do ativo imobilizado so depreciados pelo mtodo linear no resultado do exerccio baseado na vida til econmica estimada de cada componente. Ativos arrendados so depreciados pelo menor perodo entre a vida til estimada do bem e o prazo do contrato, a no ser que seja certo que a Companhia obter a propriedade do bem ao final do arrendamento. Terrenos no so depreciados. Itens do ativo imobilizado so depreciados a partir da data em que so instalados e esto disponveis para uso, ou em caso de ativos construdos internamente, do dia em que a construo finalizada e o ativo est disponvel para utilizao.
Eneva S.A.
4.5.10 Impairment de ativos no financeiros Os ativos que tm uma vida til indefinida, como o gio, no esto sujeitos amortizao e so testados anualmente para identificar eventual necessidade de reduo ao valor recupervel (impairment). Os ativos que esto sujeitos amortizao so revisados para a verificao de impairment sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Uma perda por impairment reconhecida quando o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel, o qual representa o maior valor entre o valor justo de um ativo menos seus custos de venda e o seu valor em uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa (UGCs)). Os ativos no financeiros, exceto o gio, que tenham sido ajustado por impairment, so revisados subsequentemente para a anlise de uma possvel reverso do impairment na data do balano. As estimativas de recuperao dos ativos no financeiros foram fundamentadas nas projees dos lucros levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no encerramento do exerccio. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as incertezas inerentes a essas previses. 4.5.11 Contas a pagar aos fornecedores As contas a pagar aos fornecedores so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram adquiridos no curso normal dos negcios, sendo classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no perodo de at um ano. Caso contrrio, as contas a pagar so apresentadas como passivo no circulante. Elas so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo de taxa efetiva de juros. 4.5.12 Emprstimos e Financiamentos Os emprstimos e financiamentos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos incorridos na transao e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferena entre os valores captados (lquidos dos custos da transao) e o valor total a pagar reconhecida na demonstrao do resultado durante o perodo em que os emprstimos estejam em aberto, utilizando o mtodo da taxa efetiva de juros. Os emprstimos e financiamentos so classificados como passivo circulante, a menos que a Companhia tenha um direito incondicional de diferir a liquidao do passivo por, pelo menos, 12 meses aps a data do balano. Os custos de emprstimos e financiamentos gerais e especficos que so diretamente atribuveis aquisio, construo ou produo de um ativo qualificvel, que um ativo que, necessariamente, demanda um perodo de tempo substancial para ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos, so capitalizados como parte do custo do ativo quando for provvel que eles iro resultar em benefcios econmicos futuros para a entidade e que tais custos possam ser mensurados com confiana. Demais custos de emprstimos so reconhecidos como despesa no perodo em que so incorridos. 4.5.13 Provises As provises so reconhecidas quando: (i) a Companhia tem uma obrigao presente ou no formalizada (constructive obligation) como resultado de eventos j ocorridos; (ii) provvel que uma sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao; e (iii) o valor puder ser estimado com segurana. As provises no incluem as perdas operacionais futuras.
Eneva S.A.
Quando houver uma srie de obrigaes similares, a probabilidade de liquid-las determinada levando-se em considerao a classe de obrigaes como um todo. Uma proviso reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidao relacionada com qualquer item individual includo na mesma classe de obrigaes seja pequena. As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para liquidar a obrigao, usando uma taxa antes dos efeitos tributrios, a qual reflita as avaliaes atuais de mercado do valor do dinheiro no tempo e dos riscos especficos da obrigao. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira. 4.5.14 Imposto de renda e contribuio social corrente e diferido As despesas de imposto de renda e contribuio social do perodo compreendem os impostos corrente e diferido. Os impostos sobre a renda so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto na proporo em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimnio lquido ou no resultado abrangente. Nesse caso, o imposto tambm reconhecido no patrimnio lquido ou no resultado abrangente. O encargo de imposto de renda e a contribuio social corrente e diferido calculado com base nas leis tributrias promulgadas, ou substancialmente promulgadas, na data do balano dos pases em que as entidades da Companhia atuam e geram lucro tributvel. A administrao avalia, periodicamente, as posies assumidas pela Companhia nas apuraes de impostos sobre a renda com relao s situaes em que a regulamentao fiscal aplicvel d margem a interpretaes; e estabelece provises, quando apropriado, com base nos valores estimados de pagamento s autoridades fiscais. O imposto de renda e a contribuio social corrente so apresentados lquidos, por entidade contribuinte, no passivo quando houver montantes a pagar, ou no ativo quando os montantes antecipadamente pagos excedem o total devido na data do relatrio. O imposto de renda e a contribuio social diferidos so reconhecidos usando-se o mtodo do passivo sobre as diferenas temporrias decorrentes de diferenas entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contbeis nas demonstraes financeiras. Entretanto, o imposto de renda e a contribuio social diferidos no so contabilizados se resultar do reconhecimento inicial de um ativo ou passivo em uma operao que no seja uma combinao de negcios, a qual, na poca da transao, no afeta o resultado contbil, nem o lucro tributvel (prejuzo fiscal). O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativo so reconhecidos somente na proporo da probabilidade de que lucro tributvel futuro esteja disponvel e contra o qual as diferenas temporrias possam ser usadas. Os impostos de renda diferidos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias decorrentes dos investimentos em controladas, exceto quando o momento da reverso das diferenas temporrias seja controlado pela Companhia, e desde que seja provvel que a diferena temporria no ser revertida em um futuro previsvel. Os impostos de renda diferidos ativos e passivos so apresentados pelo lquido no balano quando h o direito legal e a inteno de compens-los quando da apurao dos tributos correntes, em geral relacionado com a mesma entidade legal e mesma autoridade fiscal. Dessa forma, impostos diferidos ativos e passivos em diferentes entidades ou em diferentes pases, em geral so apresentados em separado, e no pelo lquido.
Eneva S.A.
4.5.15 Benefcios a empregados (a) Remunerao com base em aes A Companhia opera uma srie de planos de remunerao com base em aes, liquidados com aes, segundo os quais a entidade recebe os servios dos empregados como contraprestao por instrumentos de patrimnio lquido (opes) da Companhia. O valor justo dos servios do empregado, recebidos em troca da outorga de opes, reconhecido como despesa. O valor total a ser reconhecido determinado mediante referncia ao valor justo das opes outorgadas, excluindo o impacto de quaisquer condies de aquisio de direitos com base no servio e no desempenho que no so do mercado (por exemplo, rentabilidade, metas de aumento de vendas e permanncia no emprego por um perodo de tempo especfico). As condies de aquisio de direitos que no so do mercado esto includas nas premissas sobre a quantidade de opes cujos direitos devem ser adquiridos. O valor total da despesa reconhecido durante o perodo no qual o direito adquirido; perodo durante o qual as condies especficas de aquisio de direitos devem ser atendidas. Na data do balano, a entidade revisa suas estimativas da quantidade de opes cujos direitos devem ser adquiridos com base nas condies de aquisio de direitos que no so do mercado. Esta reconhece o impacto da reviso das estimativas iniciais, se houver, na demonstrao do resultado, com um ajuste correspondente no patrimnio. Os valores recebidos, lquidos de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis, so creditados no capital social (valor nominal), quando as opes so exercidas. (b) Participao nos lucros A Companhia reconhece um passivo e uma despesa de participao nos resultados com base em metodologia, que leva em conta o lucro atribudo aos acionistas da Companhia aps certos ajustes. A Companhia reconhece uma proviso quando estiver contratualmente obrigado ou quando houver uma prtica anterior que tenha gerado uma obrigao no formalizada (contructive obligation). 4.5.16 Capital social As aes ordinrias so classificadas no patrimnio lquido. Os custos incrementais diretamente atribuveis emisso de novas aes ou opes so demonstrados no patrimnio lquido como uma deduo do valor captado, lquida de impostos. 4.5.17 Reconhecimento da receita A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de energia eltrica no curso normal das atividades da Companhia. A receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como das eliminaes das vendas entre empresas do Grupo. A Companhia reconhece a receita quando o valor da receita pode ser mensurado com segurana, provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade e quando critrios especficos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Companhia, conforme descrio a seguir. A Companhia baseia suas estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de cliente, o tipo de transao e as especificaes de cada venda.
Eneva S.A.
(a)
Venda de energia A receita pela venda de energia eltrica reconhecida por medio equivalente ao volume de energia transferido para o cliente e atravs de estimativas para mensurar a energia entregue, mas ainda no considerado pelas medies anteriores ao fechamento do exerccio. As receitas decorrem de contratos de fornecimento de energia eltrica, sendo parcela mensal fixa e parcela varivel de acordo com a demanda requerida pelo Operador Nacional do Sistema - ONS.
(b)
Receita financeira A receita financeira reconhecida conforme o prazo decorrido pelo regime de competncia, usando o mtodo da taxa efetiva de juros. Quando uma perda (impairment) identificada em relao a um contas a receber, a Companhia reduz o valor contbil para seu valor recupervel, que corresponde ao fluxo de caixa futuro estimado, descontado taxa efetiva de juros original do instrumento. Subsequentemente, medida que o tempo passa, os juros so incorporados s contas a receber, em contrapartida de receita financeira. Essa receita financeira calculada pela mesma taxa efetiva de juros utilizada para apurar o valor recupervel, ou seja, a taxa original do instrumento.
4.5.18 Arrendamentos Os arrendamentos nos quais uma parcela significativa dos riscos e benefcios da propriedade retida pelo arrendador so classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos efetuados para arrendamentos operacionais (lquidos de quaisquer incentivos recebidos do arrendador) so reconhecidos na demonstrao do resultado pelo mtodo linear, durante o perodo do arrendamento. 4.5.19 Distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio A distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio para os acionistas da Companhia reconhecida como um passivo nas demonstraes financeiras da Companhia ao final do exerccio, com base no estatuto social da Companhia. Qualquer valor acima do mnimo obrigatrio somente provisionado na data em que so aprovados pelos acionistas, em Assembleia Conselho de Administrao. O benefcio fiscal dos juros sobre capital prprio reconhecido na demonstrao de resultado. 4.5.20 Subveno da Conta de Consumo de Combustvel - CCC Esta subveno tem por objetivo cobrir parte dos elevados custos de gerao de energia eltrica nos sistemas isolados, cujos recursos so provenientes da Conta de Consumo de Combustvel (CCC). Corresponde a uma receita de subveno recebida referente ao combustvel requisitado e pago por conta da CCC. 4.5.21 Mudana nas polticas contbeis e reapresentao das cifras comparativas As mudanas nas polticas contbeis impactaram as demonstraes financeiras consolidadas, requerendo a reapresentao das cifras comparativas, conforme determinado pelo IAS 8. Os principais ajustes efetuados e os impactos sobre as demonstraes financeiras dos perodos apresentados esto demonstrados a seguir:
Eneva S.A.
(a)
Desconsolidao proporcional A Companhia possui controle conjunto sobre o investimento de 50% detido nas empresas demonstradas em nosso organograma apresentado na nota n.1. Devido ao fato das partes do acordo terem direito aos ativos lquidos da empresa, esse acordo foi classificado como joint venture e, dessa forma, contabilizado pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Anteriormente, os investimentos eram consolidados proporcionalmente. Abaixo quadro demonstrando as alteraes efetuadas nos saldos comparativos reapresentados nestas demonstraes financeiras:
Consolidado 2012 Originalmente divulgado Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber Subsidios a receber - conta consumo de combustvel Estoques Despesas antecipadas Impostos a recuperar Ganhos com derivativos Adiantamentos diversos Depsitos vinculados Dividendos a receber Outros crditos
Ajustes
Reapresentado
590.469 3.441 152.114 17.561 211.718 40.462 57.438 3.018 20.267 4.237 3 1.100.728
(71.192 ) (130.769 ) (69.031 ) (21.111 ) (20.028 ) (18.484 ) (4.202 ) (3 ) (334.820 )
519.277 3.441 21.345 17.561 142.687 19.351 37.410 3.018 1.783 35
765.908
No circulante Realizvel a longo prazo Despesas antecipadas Depsitos vinculados Subsidios a receber - conta consumo de combustvel Imposto a recuperar Imposto de renda e contribuio social diferidos Mutuo com coligadas Contas a receber com outras pessoas ligadas Contas a receber com coligadas Adiantamentos para futuro aumento de capital com coligadas Derivativos embutidos
8.705 137.717 24.617 34.709 456.123 359 8.575 3.732 479 675.016
(211 ) (2.069 ) (10.675 ) (150.575 ) 134.567 (7.441 ) 3.061 12.425
8.494 135.648 24.617 24.034 305.548 134.926 1.134 6.793 12.425 479 654.098 833.955 5.570.399 215.236 8.039.596
(20.918 ) 770.999 (1.792.416 ) (34.429 ) (1.411.584 )
Investimentos Imobilizado Intangvel
62.956 7.362.815 249.665 9.451.180
Eneva S.A.
Consolidado 31 de dezembro de 2012 Originalmente divulgado Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Dbitos com coligadas Dbitos com controladora Dbitos com outras partes relacionadas Debentures Impostos e contribuies a recolher Obrigaes sociais e trabalhistas Perdas em operaes com derivativos Reteno contratual Participaes nos lucros Dividendos a pagar Outras obrigaes
Ajustes
Reapresentado
228.638 1.915.402 3.407 19.057 111 11.375 12.980 39.506 133.935 23.900 1.960 16.888 2.407.159
(113.377 ) (95.428 ) 26.783 (3.407 ) (15.068 ) (4.134 ) (3.117 ) (16.555 ) (56.561 ) (3.267 ) (13.563 ) (297.694 )
115.261 1.819.974 26.783 3.989 111 7.241 9.863 22.951 77.374 20.633 1.960 3.325 2.109.465
No circulante Emprstimos e financiamentos Debitos com outras partes relacionadas Debntures Derivativos embutidos Perdas em operaes com derivativos Proviso para passivo a descoberto Imposto de renda e contribuo social diferidos Proviso para desmantelamento Outras provises
4.151.947 215 4.954 166.992 10.431 4.197 710 4.339.446
(1.047.141 ) 215 (72.195 ) 19.840 (8.383 ) (2.079 ) (710 ) (1.110.453 )
3.104.806 430 4.954 94.797 19.840 2.048 2.118
3.228.993
Patrimnio lquido Capital social Reservas de capital Ajustes de avaliao patrimonial Prejuzos acumulados Patrimnio lquido atribuvel aos controladores Participaes de acionistas no controladores Total do patrimnio lquido
3.731.734 321.904 (119.067 ) (1.384.971 ) 2.549.600 154.975 2.704.575 9.451.180 (3.437 ) (3.437 ) (1.411.584 )
3.731.734 321.904 (119.067 ) (1.384.971 ) 2.549.600 151.538 2.701.138 8.039.596
Eneva S.A.
Demonstrao de resultado de exerccio

Consolidado 31 de dezembro de 2012 Originalmente divulgado Receita de venda de bens e/ou servios Custo dos bens e/ou servios vendidos Resultado bruto Despesas/receitas operacionais Gerais e administrativas Pessoal e administradores Outras despesas Servios de terceiros Depreciao e amortizao Arrendamentos e aluguis Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais Passivo a descoberto Perdas na alienao de bens Proviso para perda em Investimento Resultado de equivalncia patrimonial Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos sobre o lucro Resultado financeiro Receitas financeiras Variao cambial positiva Valor justo debntures Aplicao financeira Instrumentos financeiros derivativos Outras receitas financeiras Despesas financeiras Variao cambial negativa Instrumentos financeiros derivativos Juros/custos debntures Valor justo debntures Outras despesas financeiras Resultado antes dos tributos sobre o lucro Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro Corrente Diferido 490.940 (597.554 ) (106.614 ) (314.937 ) (280.284 ) (134.188 ) (20.860 ) (107.473 ) (3.976 ) (13.787 ) 1.823 (2.241 ) (895 ) (1.346 ) (34.235 )
Ajustes (442.154 ) 546.605 104.451 (89.771 ) 49.258 22.748 8.449 15.334 1.188 1.539 (615 ) (14.546 ) (14.671 ) 16 109 (123.868 )
Reapresentado 48.786 (50.949 ) (2.163 ) (404.708 ) (231.026 ) (111.440 ) (12.411 ) (92.139 ) (2.788 ) (12.248 ) 1.208 (16.787 ) (14.671 ) (879 ) (1.237 ) (158.103 )
(421.551 ) (127.540 ) 165.279 74.258 62.482 85.136 (66.739 ) 10.142 (292.819 ) (89.793 ) 29.018 (130.863 ) (101.181 ) (549.091 )
14.680 37.087 (415.102 ) (49.172 ) (8.537 ) (355.945 ) (1.448 ) 452.189 73.314 369.620 9.255 51.767
(406.871 ) (90.453 ) (249.823 ) 25.086 62.482 76.599 (422.684 ) 8.694 159.370 (16.479 ) 398.638 (130.863 ) (91.926 ) (497.324 )
(2.289 ) 116.927 114.638
368 (52.130 ) (51.762 ) 5
(1.921 ) 64.797 62.876 (434.448 ) (435.201 ) 754 (434.448 )
Resultado lquido do exerccio Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Prejuzo do exerccio Prejuzo por ao Prejuzo bsico e diludo por ao (em R$)
(434.453 ) (435.201 ) 749 (434.453 )
5 5
(0,7513 )
(0,8705 )
(1,6218 )
Eneva S.A.
Demonstrao dos fluxos de caixa - mtodo indireto

Consolidado 31 de dezembro de 2012 Originalmente divulgado
Ajustes
Reapresentado
Fluxos de caixa das atividades operacionais Prejuizo lquido antes do IR e CSLL Ajustes para reconciliar o prejuzo ao fluxo de caixa das atividades operacionais Depreciao e amortizao Resultado de equivalncia patrimonial Operaes com instrumentos financeiros derivativos Opes de aes outorgadas Amortizao do diferido Perda em investimento Proviso para passivo a descoberto Proviso para desmantelamento Participaes de acionistas no controladores Imposto de renda e contribuio social diferidos, lquido Imposto de renda e contribuio social correntes Juros/custos debntures Valor justo debntures Juros emprstimos e partes relacionadas Avaliao patrimonial
(549.092 ) 3.976 34.235 37.721 47.279 1.346 (683 )
51.769 4.835 123.868 (13.675 ) (108 ) 14.671 683
(497.323 ) 8.811 158.103 24.046 47.279 1.237 14.671
130.864 (62.482 ) 67.054 (47.397 ) (337.179 )
(1 ) (67.054 )
130.863 (62.482 ) (47.396 )
114.988
(222.191 )
Variaes nos ativos e passivos Adiantamentos diversos Despesas antecipadas Contas a receber Impostos a recuperar Estoque Impostos diferidos Impostos, taxas e contribuies Fornecedores Provises e encargos trabalhistas Contas a pagar Subsdios a receber - CCC Dbitos/crditos partes relacionadas
(8.982 ) (32.745 ) (130.216 ) 36.399 (125.780 ) (6.886 ) 41.958 (5.037 ) (38.824 ) (12.732 ) 14.771 (268.073 )
15.615 20.136 130.351 19.972 41.283 (3.811 ) (81.175 ) (1.229 ) (6.572 ) (13.541 ) 121.029
6.633 (12.609 ) 135 56.371 (84.497 ) (10.697 ) (39.216 ) (6.266 ) (45.396 ) (12.733 ) 1.231 (147.044 )
Outros Outras variaes de investimentos Outros ativos e passivos Caixa efeito ciso
(213.530 ) 5.433 227.175 19.077
213.530 14.876 (227.175 ) 1.232 237.248
20.308
20.308 (348.927 )
Caixa lquido das atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisio de Imobilizado e Intangvel Titulos e valores mobilirios Variao de Investimentos Caixa proveniente da venda de ativo imobilizado e intangvel Mtuo com partes relacionadas AFAC com coligadas e controladas em conjunto Dividendos Retenes contratuais Depsitos vinculados Caixa lquido das atividades de investimentos Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Instrumentos financeiros Aumento de capital Emprstimos e financiamentos obtidos Aumento (reduo) de capital proveniente de participao de acionistas no controladores Emisso (pagamento) de debntures Ajuste Ciso CCX Carvo - Colombia Caixa lquido das atividades de financiamentos Aumento (reduo) de caixa e equivalentes Saldo inicial de caixa e equivalentes Saldo final de caixa e equivalentes
(586.175 )
(2.066.423 ) 5.996 (11.500 ) 112.075 (359 ) (310 ) (46.562 ) (17.640 ) (2.024.724 )
501.911 (542.732 ) (112.936 ) (133.886 ) (12.425 ) 1 (4.028 ) (2.051 ) (306.148 )
(1.564.513 ) 5.996 (554.232 ) (861 ) (134.245 ) (12.425 ) (309 ) (50.590 ) (19.691 ) (2.330.872 )
(58.383 ) 2.431.907 1.686.283 748 (1.559.414 ) (742.187 ) 1.758.953
66.331 (742.187 ) (5.612 ) (748 ) 1 742.187 59.971
7.947 1.689.720 1.680.671 (1.559.413 )
1.818.925
1.442.415 590.469 (851.946 )
(62.264 ) (71.191 )
1.380.151 519.277 (851.946 )
Eneva S.A.
Demonstrao de valor adicionado

Consolidado 31 de dezembro de 2012 Originalmente divulgado Receitas Vendas de mercadorias, produtos e servios Receitas relativas construo de ativos prprios
Ajustes
Reapresentado
490.940 975.318 1.466.258
(442.154 ) 580.383 138.229 559.953 559.953 698.182 4.110 702.292
48.786 1.555.702 1.604.487 (142.567 ) (142.567 ) 1.461.920 (8.811 ) 1.453.109
Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS e IPI) Materiais, energia, servios de terceiros e outros Valor adicionado bruto Depreciao, amortizao e exausto Valor adicionado lquido produzido Valor adicionado recebido em transferncia Resultado de equivalncia patrimonial Receitas financeiras Outros
(702.521 ) (702.521 ) 763.738 (12.921 ) 750.817
(34.235 ) 157.760 (66.739 ) 56.786
(123.868 ) (432.668 ) 49.969 (506.568 ) 66.739 (1.237 ) (14.671 ) (861 ) 195.726 195.727 (37.069 ) 17.412 (4.406 )
(158.103 ) (274.909 ) (16.770 ) (449.782 ) 0 (1.237 ) (14.671 ) (861 ) 1.003.327 1.003.327 64.796 33.279 17.359
Instrumentos financeiros derivativos Proviso perda em investimento Proviso para passivo a descoberto Perdas na alienao de bens Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS e contribuies Outros
(66.739 )
807.601 807.601 101.865 15.867 21.765
139.497 Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais
(24.063 )
115.434
(111.823 )
49.864
(61.959 )
(111.823 ) Remunerao de capitais de terceiros Juros Aluguis Outros
49.864
(61.959 )
182.382 16.392 1.015.607 1.214.381
(51.519 ) (3.346 ) 224.783 169.919 (369.620 ) 579.965 (2.492 ) (24.142 ) 42.264 (1.191 ) 1 6 7
130.863 13.046 1.240.390 1.384.299 (398.638 ) 1.555.702 1.199 (8.607 ) 91.926 (1.191 ) (435.201 ) 754 (434.447 )
Perdas em operaes com derivativos Adiantamentos a fornecedores Seguros Variao cambial Despesas financeiras Outros Remunerao de capitais de prprios Prejuzo do perodo Participao no controladores nos lucros retidos
(29.018 ) 975.737 3.691 15.535 49.663
(435.202 ) 748 (434.454 )
Eneva S.A.
Consolidado 1 de janeiro de 2012 Originalmente divulgado Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber Subsidios a receber - Conta Consumo de Combustvel Estoques Despesas antecipadas Impostos a recuperar Ganhos com derivativos Adiantamentos diversos Depsitos vinculados Outros crditos Ajustes Reapresentado
1.442.415 9.437 21.898 4.828 85.938 13.908 37.711 19.289 11.285 61.844 39 1.708.592
(62.264 ) (418 ) (27.748 ) (636 ) (2.585 ) 17.156 (2.869 ) (1 ) (79.365 )
1.380.151 9.437 21.480 4.828 58.190 13.272 35.126 36.445 8.416 61.844 38 1.629.227
No circulante Realizvel a longo prazo Despesas antecipadas Depsitos vinculados Subsidios a receber - Conta Consumo de Combustvel Imposto a recuperar Imposto de renda e contribuio social diferidos Mutuo com controladas Contas a receber com outras pessoas ligadas Derivativos embutidos
2.514 62.471 24.617 90.834 339.049 8.436
(550 ) (8.323 ) (8.145 ) (90.187 ) 680 411.119
1.964 54.148 24.617 82.689 248.862 680 8.436 411.119 832.515 431.695 3.962.979 266.954 7.123.370
527.921 Investimentos Imobilizado Intangvel 55.742 5.393.809 267.616 7.953.680
304.594 375.953 (1.430.830 ) (662 ) (830.310 )
Eneva S.A.
Consolidado 1 de janeiro de 2012 Originalmente divulgado Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Dbitos com outras partes relacionadas Debntures Impostos e contribuies a recolher Obrigaes sociais e trabalhistas Perdas em operaes com derivativos Reteno contratual Participaes nos lucros Dividendos a pagar Outras obrigaes Ajustes Reapresentado
186.680 1.030.687 3.697 30.463 18.261 18.017 86.633 180.497 19.177 2.270 55.748 1.632.130
(32.204 ) (36.079 ) (322 ) (1.889 ) (59.053 ) (52.532 ) (1 ) (7.028 ) (189.108 ) (984.962 ) (340 ) 62.003 (62.003 ) 345.925 (2.934 ) 1.026 (641.285 )
154.476 994.608 3.697 30.463 17.939 16.128 27.580 127.965 19.177 2.269 48.720 1.443.022 2.326.101 1.465.155 502.723 13.239 1.946 1.026 4.310.190 2.042.014 274.625 (71.670 ) (970.897 ) 1.274.072 96.086 1.370.158 7.123.370
No circulante Emprstimos e financiamentos Dbitos com outras partes relacionadas Debntures Derivativos embutidos Perdas em operaes com derivativos Imposto de renda e contribuo social diferidos Proviso para desmantelamento Outras provises
3.311.063 340 1.403.152 62.003 156.798 13.239 4.880 4.951.475
Patrimnio lquido Capital social Reserva de capital Ajustes de avaliao patrimonial Prejuzos acumulados Patrimnio lquido atribuvel aos controladores Participaes de acionistas no controladores Total do patrimnio lquido
2.042.014 274.625 (71.670 ) (982.323 ) 1.262.646 107.429 1.370.075 7.953.680
11.426 11.426 (11.343 ) 83 (830.310 )
(b)
Reapresentao do fluxo de caixa A Companhia est reapresentando o fluxo de 2012 para apresentar a abertura de emprstimos e financiamentos e refletir a comparabilidade com a demonstrao do fluxo de caixa de 2013, bem como reclassificou transaes de atividades operacionais para atividade de financiamentos.
Controladora Original mente divulga do 31/12/20 12 Reapres entado 31/12/20 12 Consolidado Original mente divulga do 31/12/20 12 Ajuste s Reapres entado 31/12/20 12
Ajustes
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Eneva S.A.
Juros emprstimos e partes relacionadas
47.182
(952)
46.230
67.054
(19.806 )
47.248
Variaes nos ativos e passivos Pagamento encargos financeiros Outros Ativos e Passivos (12.556 ) 2 (12.556) (150.79 5) (35.717 ) (150.795)
(9.498)
(9.496)
5.433
(30.284)
Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisio de imobilizado e intangvel Aporte de Capital em investimentos (417) (1.076.9 40) (0) (136.62 8) (417) (1.213.56 8) (2.066.4 24) (11.500) 906.57 6 (525.95 6) (1.159.84 8) (537.456)
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Captao de emprstimos e financiamentos Pagamento de principal Retenes contratuais 886.567 886.567 2.064.9 82 (762.88 9) 46.562 2.064.98 2 (762.889)
(46.562)
4.5.22 Normas novas e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor As seguintes novas normas e interpretaes de normas foram emitidas pelo IASB mas no esto em vigor para o exerccio de 2013. A adoo antecipada de normas, embora encorajada pelo IASB, no permitida, no Brasil, pelo Comit de Pronunciamento Contbeis (CPC).
IFRIC 21 - "Taxas". A interpretao esclareceu quando uma entidade deve reconhecer uma obrigao de pagar taxas de acordo com a legislao. A obrigao somente deve ser reconhecida quando o evento que gera a obrigao ocorre. Essa interpretao aplicvel a partir de 1o de janeiro de 2014.
Eneva S.A.
IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros", aborda a classificao, a mensurao e o reconhecimento de ativos e passivos financeiros. O IFRS 9 foi emitido em novembro de 2009 e outubro de 2010 e substitui os trechos do IAS 39 relacionados classificao e mensurao de instrumentos financeiros. O IFRS 9 requer a classificao dos ativos financeiros em duas categorias: mensurados ao valor justo e mensurados ao custo amortizado. A determinao feita no reconhecimento inicial. A base de classificao depende do modelo de negcios da entidade e das caractersticas contratuais do fluxo de caixa dos instrumentos financeiros. Com relao ao passivo financeiro, a norma mantm a maioria das exigncias estabelecidas pelo IAS 39. A principal mudana a de que nos casos em que a opo de valor justo adotada para passivos financeiros, a poro de mudana no valor justo devido ao risco de crdito da prpria entidade registrada em outros resultados abrangentes e no na demonstrao dos resultados, exceto quando resultar em descasamento contbil. O Grupo est avaliando o impacto total do IFRS 9. A norma aplicvel a partir de 1o de janeiro de 2015.
No h outras normas IFRS ou interpretaes IFRIC que ainda no entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo sobre a Companhia. 5 Estimativas e julgamentos contbeis crticos As estimativas e os julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia histrica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoveis para as circunstncias. 5.1 Estimativas e premissas contbeis crticas Com base em premissas, a Companhia faz estimativas com relao ao futuro. Por definio, as estimativas contbeis resultantes raramente sero iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contbeis de ativos e passivos para o prximo exerccio social, esto contempladas a seguir. (a) Perda (impairment) dos ativos no circulantes A Companhia testa eventuais perdas (impairment) nos ativos imobilizado, intangvel e imposto de renda e contribuio social diferidos, de acordo com as polticas contbeis descritas na Nota 4.5.10. Os valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com base em clculos do valor em uso, efetuados utilizando premissas e estimativas formadas com base, principalmente, em estudos a cerca do mercado regulado de comercializao de energia eltrica. Essas premissas e estimativas foram discutidas com os gestores operacionais e foram revisadas e aprovadas pela Administrao. (b) Valor justo de derivativos e das opes (remuneraes baseadas em aes) O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. A Companhia usa seu julgamento para escolher diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data do balano. O Grupo utilizou metodologia prpria para clculo de valor justo dos derivativos e das opes outorgadas, instrumentos estes no negociados em mercados ativos.
Eneva S.A.
Caixa e equivalentes de caixa Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012 (Reapresentado) 5.922 513.355 519.277
Caixa e bancos Fundo de Investimento MM MPX 63 (a) CDB/Compromissadas (b)
396 109.647 113 110.156
260 206.003 206.263
16.493 202.444 58.645 277.582
(a) Refere-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos ativos e esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. Trata-se do Fundo de investimentos em Cotas de FI Multimercado Crdito Privado MPX 63 administrado pelo Banco Ita principalmente por Certificados Depsitos Bancrios - CDBs e operaes compromissadas emitidas por empresas e instituies financeiras de primeira linha, todos vinculados a taxas ps-fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP ("CDI") de 100,9% (marcao a mercado) e 101,2% (taxa nominal na curva). As operaes compromissadas, lastreadas por debntures, registradas na CETIP ou SELIC, quando aplicvel, com garantia de recompra diria a uma taxa previamente estabelecida pelas instituies financeiras. A carteira composta por 40,27% de operao compromissadas e 59,73%, em 31 de dezembro de 2013. As demonstraes financeiras consolidadas incluem os saldos e as transaes de fundos de investimentos exclusivos, cujos quotistas so a Companhia e suas controladas, conforme demonstrado abaixo:
Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012 (Reapresentado) 206.003 10.482 516 83.017 213.337 513.355
Fundo Multimercado consolidado Eneva S.A. Amapari Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. Parnaba Gerao de Energia S.A. Parnaba II Gerao de Energia S.A.
109.647
206.003
109.647 9.349 406 27.905 55.137 202.444
109.647
206.003
(b) Representam valores investidos em CDBs emitidos por instituies financeiras de primeira linha. As empresa que detm esses valores so as controladas MPX Pecm II Gerao de Energia S.A.e UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. Os fundos exclusivos so regularmente revisados/auditados por auditores independentes e esto sujeitos a obrigaes restritas ao pagamento de servios prestados pela administrao dos ativos, atribuda operao dos investimentos, como taxas de custdia, auditoria e outras despesas, inexistindo obrigaes financeiras relevantes, bem como ativos da Companhia para garantir essas obrigaes.
Eneva S.A.
Ttulos e valores mobilirios Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012 (Reapresentado) 3.441
LFT
Os ttulos e valores mobilirios incluem as operaes relacionadas aquisio de ttulos pblicos federais (LFTs) com vencimentos superiores a 90 dias e esto apresentados no ativo circulante considerando a expectativa de realizao no curto prazo. 8 Depsitos vinculados Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012 (Reapresentado) 35 10.671 22.145 102.649 183 135.683 35 135.648
BNDES - Porto do Pecm (a) BNDES - Itaqui (b) BNDES - Pecm II (c) Eneva S.A. (d) BNDES - Parnaba (e) Outros
38
35 102.649
38 64.811 19.682 34.044 69
38 Circulante No circulante 38
102.684 35 102.649
118.644 38 118.606
(a) Depsito vinculado s obrigaes assumidas no contrato de financiamento entre o BNDES e a controlada em conjunto Porto de Pecm Gerao de Energia S.A., referente parcela de contrapartida da interveniente Eneva S.A para manuteno da relao entre capital prprio e dvida pr-estabelecida em contrato. Refere-se parte da Eneva S.A. no Fundo Bradesco Corporate FIC FI Referenciado DI Federal. (b) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas aos contratos de financiamento entre a controlada UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e o BNDES. O aumento em 2013, refere-se a novos depsitos efetuados em subistuio a fianas bancrias. (c) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas aos contratos de financiamento entre a controlada MPX Pecem II Gerao de Energia S.A., o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e o BNDES (d) Letras Financeiras emitidas pelo Banco Citibank S.A., com rentabilidade de 100% CDI, cedidas fiduciariamente em garantia aos emprstimos contrados pela Eneva S.A. com a instituio financeira. Em 2013, essa operao foi liquidada.
Eneva S.A.
(e) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas ao contrato de financiamento entre o BNDES e a controlada UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. 9 Contas a receber e conta consumo de combustvel Consolidado 2013 2012 (Reapresentado) 51.287 12.236
Amapari Energia S.A. (a) Itaqui Gerao de Energia S.A. (b) Parnaba Gerao de Energia S.A. (b) Pecm II Gerao de Energia S.A. (b)
40.273 85.026 110.113 89.786 325.198
63.523 38.906 24.617
Circulante No circulante
325.198
(a) O contas a receber corresponde venda de energia Zamim Ferrous., no montante de R$ 9.472 (R$ 9.109 em 31 de dezembro de 2012) e o saldo a receber de subsdio de R$ 30.802 (R$ 17.561 em 31 de dezembro de 2012), conforme descrito abaixo. Em 31 de dezembro de 2013, o saldo a receber do subsdio de R$ 30.802 (R$ 17.561 em 31 de dezembro de 2012). Este montante reflete o subsdio de 4 meses em virtude de demora no repasse do subsdio a Companhia. Em 31 de dezembro de 2012, estavam contabilizados subsdios relativos a 3 meses. A Companhia possui em seu ativo no circulante R$ 24.617 mil, referente ao ressarcimento de CCC no recebido no perodo de novembro de 2008 a maio de 2009. Caso este valor no venha a ser realizado, a Companhia tem o direito de cobr-lo Anglo Ferrous Amap Ltda. Isto porque, conforme contrato de fornecimento de energia entre as partes, em caso de desiquilbrio econmico-financeiro, por motivos no imputveis Companhia, as partes devem adequar as condies contratuais para que referido equilbrio seja reestabelecido. No obstante, at o momento, no foram iniciados procedimentos de cobrana junto Anglo Ferrous Amap Ltda., pois a Companhia optou por adotar, inicialmente, medidas judiciais junto a ANEEL, em uma tentativa de obter tal ressarcimento, via mecanismo da CCC. Tendo em vista novo fato, verificado no ltimo trimestre de 2013, isto , a aquisio da Anglo Ferrous Amap pela mineradora sua Zamin Ferrous, a Administrao da Companhia encaminhou correspondncia Zamin pela qual solicitou um posicionamento quanto ao reconhecimento deste dvida, no caso de deciso desfavorvel do pleito judicial junto ANEEL. Em sua carta resposta, a Zamin Ferrous informou que est buscando subsdio para se posicionar quanto a referida assunto. Diante do exposto e face ao tempo transcorrido sobre referido direito, a Administrao da Companhia, decidiu constituir uma proviso de 100%, contabilizado em seu ativo no circulante.
Eneva S.A.
(b) O saldo corresponde ao contas a receber das controladas Itaqui Gerao de Energia S.A. em atendimento ao contrato de comercializao de energia eltrica no ambiente regulado (CCEAR), firmado junto a ANEEL, no montante de R$ 85.026 (R$ 12.235 em 31 de dezembro de 2012) e das empresas que entraram em operao em 2013 Parnaba Gerao de Energia S.A., no montante de R$ 110.113 e Pecm II Gerao de Energia S.A., no montante de R$ 89.786, tambm em atendimento ao CCEAR firmado junto a ANEEL. O Contas a receber vencido representa 2,37% e no foram provisionados pois a Companhia avalia o risco de perda como remoto. 10 Estoques Consolidado 2013 2012 (Reapresentado) 13.967 128.720
leo diesel/lubrificante (a) Carvo (b) Peas eletrnicas e mecnicas (c)
12.685 49.070 16.621 78.376
142.687
(a)
O saldo composto pelos reservatrios de leo diesel e leo lubrificante utilizados como insumos na gerao de energia eltrica pelas controladas Amapari Energia S.A.(R$ 9.943), Pecm II Gerao de Energia S.A. (R$ 1.279) e Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 1.463). A controlada Amapari Energia S.A. possui contrato com obrigao de aquisio ("take or pay") com a BR Distribuidora S.A., com a obrigao de adquirir uma quantidade mnima de leo diesel, equivalente a 3.600 m mensais, por um preo fixado, ou de efetuar um pagamento mesmo que esta quantidade no tenha sido adquirida. Caso a obrigatoriedade do contrato seja exercida, resultar na aquisio do leo diesel utilizado como insumo pela Companhia. A Companhia registrou uma proviso, na conta de fornecedores, referente diferena entre a quantidade adquirida e a quantidade mnima obrigatria em contrato, em contrapartida do estoque. Em 31 de dezembro de 2013 o saldo desta proviso de R$ 8.481 (R$ 7.251 em 31 de dezembro de 2012). Esta proviso atualizada semestralmente conforme definido no contrato de fornecimento de leo diesel. O saldo composto pelo estoque de carvo utilizado como insumo na gerao de energia eltrica pelas controladas Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 22.682) e Pecm II Gerao de Energia S.A. (R$ 26.389). O carvo foi adquirido para a fase de comissionamento da operao, bem como para a formao de estoque de segurana da planta com vistas s operaes comerciais. Cabe destacar que Porto do Itaqui inciou suas operaes comerciais, relizando consumo dos estoques de carvo. O saldo composto por peas eletrnicas e mecnicas para utilizao e reposio nas operaes de manuteno realizadas pelas controladas:Amapari Eneria S.A. (R$ 1.363), Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 7.323), Pecm II Gerao de Energia S.A. (R$ 3.601) , Parnaba Gerao de Energia S.A. (R$ 4.236) e Parnaba II Gerao de Energia S.A. (R$ 98).
(b)
(c)
Eneva S.A.
11
Impostos a recuperar e diferidos O saldo da conta de impostos a recuperar est representado a seguir: Controladora 2013 2012 Consolidado 2013 2012 (Reapresentado) 23.539 1 1 443 16.835 3.689 2.306 2.390 11.002 1.238 61.444 37.410 24.034
Imposto de renda retido na fonte (b) Antecipao de imposto de renda Antecipao de contribuio social Antecipao de contribuio social ano anterior (a) Imposto de renda retido na fonte ano anterior (b) Imposto de renda retido na fonte mtuo (b) ICMS PIS COFINS Outros
3.533
11.391
12.161 3.687 2.857 464 14.539 13.727 1.994 1.727 7.956 3.153 62.265 47.651 14.614
462 13.948 13.728 1 1.244 32.916
441 15.301 3.689
844 31.666 22.068 9.598
Circulante No circulante
25.701 7.215
(a) representado pelas antecipaes de imposto de renda e de contribuio social sobre o lucro recolhidos ao longo do exerccio e do exerccio anterior. Sero compensadas com o imposto de renda e a contribuio social, apurados com base no regime do lucro real. (b) O saldo de imposto de renda retido na fonte refere-se a retenes sobre aplicaes financeiras e operaes de mtuo com partes relacionadas. Esses saldos sero compensados com o imposto de renda e a contribuio social a pagar. Impostos diferidos O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuveis s diferenas temporrias, entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil. Nas empresas controladas, o imposto diferido foi mantido, por conta da expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao, O valor contbil do ativo fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente, sendo que, caso haja fatores relevantes que venham a modificar as projees, as mesmas so revisadas durante o exerccio pela Companhia.
Eneva S.A.
A Companhia e suas controladas adotaram o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes introduzidas pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009 (que modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computados na escriturao contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. A Companhia e suas controladas no faro a opo prevista na MP 627, bem como entendemos que a mesma no traz nenhuma alterao fiscal a ser consignada nas Demonstraes financeiras. O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem: Controladora 2013 2012 Consolidado 2013 2012 (Reapresentado) 346.699 5.488 (25.395 ) (21.244 ) 305.548
Ativo diferido - no circulante Prejuzo fiscal e base negativa Diferenas temporrias - RTT Baixa do ativo diferido - efeito Ciso Valor justo - derivativos
161.039 (25.395 ) (21.244 ) 114.400
302.327
302.327
Passivo diferido - no circulante Diferenas temporrias - RTT Composio do imposto diferido por empresa:
9.591
2.048
2013 Controladora Pecm II Itaqui Amapari Parnaba Parnaba II Prejuzo fiscal e base negativa
2012 114.400 62.161 117.207 11.359 421 305.548
85.708 192.127 1.783 14.006 8.703 302.327
A movimentao do exerccio de 2013 refere-se, substancialmente, a proviso do saldo de ativo fiscal diferido da Controladora, no montante de R$ 114.400 e a constituio de imposto de renda e contribuio social sobre prejuzos fiscais das controladas mencionadas acima no montante de R$ 111.179.
Eneva S.A.
Em 31 de dezembro de 2013, os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ (alquota de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado demonstrada como segue:
2013 Controladora Lucro lquido do perodo antes do IRPJ/CSLL Alquota nominal IRPJ/CSLL alquota nominal Diferenas permanentes Ativo fiscal no constitudo (*) Proviso para impairment de crdito tributrio (a) Despesa de imposto de renda e contrubuio social corrente Imposto de renda e contribuio social diferidos Total imposto Tx efetiva 114.400 (13,82% ) (828.055 ) 34% (281.539 ) 164.134 117.405 114.400 114.400 Consolidado (933.269 ) 34% (317.311 ) 173.853 40.211 114.400 3.744 7.408 11.152 (1,19% )
(a) A Controladora fundamentada na expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao, reconheceu que o os crditos tributrios sobre prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social de exerccios anteriores deveriam ser baixados em 31 de dezembro de 2013, em virtude do atual perfil da dvida. A Companhia possui em 31 de dezembro de 2013 um montante de R$ 647 milhes (R$ 336 milhes, em 2012) decorrente de prejuzos fiscais e base negativa de CSLL, o que resulta em um total de crditos fiscais no reconhecidos em suas demonstraes financeiras de R$ 220 milhes (R$ 114 milhes, em 2012). (*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado, pois no h estudo que demonstre sua realizao.
Eneva S.A.
2012 Controladora Lucro lquido do perodo antes do IRPJ/CSLL Alquota nominal IRPJ/CSLL alquota nominal Diferenas Permanentes Outros Baixa Ativo Diferido Fiscal Eneva Baixa Ativo Diferido Fiscal Ciso CCX Valor Justo dos derivativos embutidos Despesa de imposto de renda e contrubuio social corrente Imposto de renda e contribuio social diferidos Total imposto Tx efetiva (5,58% ) 25.721 (460.922 ) 34% (156.714 ) 105.598 25.395 Consolidado (497.330 ) 34% (169.092 ) 104.911 1.305
(1.921 ) 64.797 62.876 (12,64% )
Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros, atravs de suas controladas, a Companhia prev recuperar os crditos tributrios a partir do exerccio de 2015, conforme demonstrado abaixo:
2015 Expectativa de realizao anual dos impostos diferidos 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total
20.355
24.430
24.236
22.527
38.407
57.034
43.057
55.220
7.469
292.736
As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos lucros tributveis levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no encerramento do exerccio. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as incertezas inerentes a essas previses. 12 (a) Investimentos Composio dos saldos
Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012 (Reapresentado) 833.860 95 833.955
Participaes societrias Futura aquisio de Investimento
3.130.881 95 3.130.978
2.215.012 95 2.215.107
941.758 95 941.853
Eneva S.A.
(b)
Participaes societrias As participaes societrias da Companhia incluem as controladas, controladas em conjunto e as coligadas. Em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os saldos dos principais grupos de contas das empresas participaes societrias so os seguintes:
2013 Participao no capital em % 50,00% 100,00% 100,00% 51,00% 50,00% 70,00% 50,00% 66,67% 70,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 100,00% 50,00% 50,00% 50,00% 99,99% 33,33% 99,99% 99,99% 100,00% 50,00%
Participaes societrias Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. Pecm II Gerao de Energia S.A. Itaqui Gerao de Energia S.A. Amapari Energia S.A. UTE Porto do A Gerao de Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. Sul Gerao de Energia Ltda. Termopantanal Participaes Ltda. Parnaba Gerao de Energia Ltda. Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. OGMP Transporte Arieo Ltda. PO&M - Pecm Operao e Manuteno de Gerao Eltrica S.A. Seival Participaes S.A. Parnaba II Gerao de Energia S.A. Eneva Participaes S.A. Porto do A II Gerao de Energia S.A. Parnaba Participaes S.A. Parnaba V Gerao de Energia S.A Parnaba Gas Natural S.A. MPX Investimentos S.A. MPX Desenvolvimento S.A. MPX Tau II Energia Solar Ltda. MABE Construo e Administrao de Projetos Ltda.
Ativo circulante 290.867 170.228 153.100 62.105 7.341 477 29 9 158.288 1.274 368 3.263 30 62.301 116.364 259 200.833 9 258.196 2 8 64 55.866
Ativo no circulante 3.906.638 2.029.084 2.924.724 69.205 51.248 4.840 13.947 400 1.264.731 98 130 61.695 1.163.940 388.463 4.782 399.256 1.100.395 303 69 48.871
Passivo circulante 548.838 221.660 285.496 31.608 6.064 8 (4 ) 265.826 474 491 6 594.757 203.084 12 233.955 1 1.134.315 10 (506 ) 69.331
Passivo no circulante 2.487.934 1.346.518 1.724.724 52 3.124 22 832 2.726 768.997
Patrimnio lquido 1.160.732 631.134 1.067.603 99.649 49.402 5.295 13.136 (2.313 ) 388.195 899 498
Resultado (282.342 ) (46.331 ) (250.736 ) (3.619 ) (4.296 ) (792 ) (521 ) (2 ) 152 222 410 (324 ) (624 ) (16.806 ) (26.952 ) (4 ) 14.076 (111 ) 12.640 (12 ) (201 ) (230 ) (94.169 ) 2012
2.357 22.469 303.322 44.480 367 85.464 108 68.572 11 490 44 35.378
415 39.251 328.163 257.263 4.662 206.788 (100 ) 155.704 (9 ) (189 ) 596 28
Participaes societrias Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. Pecm II Gerao de Energia S.A. Itaqui Gerao de Energia S.A. Amapari Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. Sul Gerao de Energia Ltda. MPX Chile Holding Ltda. Termopantanal Participaes Ltda. Parnaba Gerao de Energia S.A. Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. OGMP Transporte Areo Ltda. PO&M - Pecm Operao e Manuteno de Gerao Eltrica S.A. Seival Participaes S.A. Parnaba II Gerao de Energia S.A. Eneva Participaes S.A. Porto do A II Gerao de Energia S.A. Parnaba Participaes S.A. Parnaba V Gerao de Energia S.A. Parnaba Gerao e Comerc. de Energia S.A. Parnaba Gas Natural S.A. MPX Investimentos S.A. MPX Desenvolvimentos S.A. MPX Tau II Energia Solar Ltda.
Participao no capital em % 50,00% 99,70% 100,00% 51,00% 50,00% 70,00% 50,00% 50,00% 66,67% 70,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 100,00% 50,00% 50,00% 50,00% 100,00% 70,00% 33,33% 100,00% 100,00% 100,00%
Ativo circulante 442.065 46.335 136.865 47.197 420 558 251 6.117 10 85.228 1.017 668 2.984 117 217.134 227.579 101 15.717 1 1 257.769 1 363 1
Ativo no circulante 3.716.461 1.709.494 2.633.492 98.923 57.712 4.482 13.157 19.030 400 1.084.889 81 13.038 49.896 495.887 114.926 4.176 29.213 876.452 151 -
Passivo circulante 471.408 94.118 246.786 42.449 3.632 24 211 27.484 (4 ) 162.380 421 61 91 105 627.767 123.373 11 1.681 225.147 214 -
Passivo no circulante 2.464.001 1.045.646 1.746.493
Patrimnio lquido 1.223.117 616.065 777.078 103.671 54.500 5.016 13.197 (33.138) (2.311 ) 330.144 677 13.645
Resultado (206.999 ) (22.753 ) (41.236 ) 9.018 (1.825 ) (675 ) (873) (24.732 ) (11.314 ) (376) (5.209 ) (272 ) (66) (746) (30.389) (368) (102.328 ) (309) -
30.801 2.725 677.593
2.155 11.178 22.015
813.485 608 -
738 38.730 85.254 197.117 4.266 43.249 1 1 95.589 1 (308) 1
Eneva S.A.
O saldo da conta de investimentos est apresentado a seguir:

Controladora Investimentos 2013 2012 2013 Consolidado 2012 (Reapresentado) 611.433
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. Pecm II Gerao de Energia S.A. Itaqui Gerao de Energia S.A. Amapari Energia S.A. UTE Porto do Au Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. Sul Gerao de Energia Ltda. Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. Parnaba Gs Natural S.A.. Parnaba Gerao de Energia Ltda. OGMP Transporte Areo Ltda. Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A. - PO&M Seival Participaes S.A. Parnaba II Gerao de Energia S.A. ENEVA Participaes S.A. A II Gerao de Energia S.A. Parnaba V Gerao de Energia S.A Parnaba Gerao e Comercializao de Energia S.A. Parnaba Participaes S.A. ENEVA Investimentos S.A. MABE do Brasil Futura aquisio de investimento
580.367 631.135 994.904 50.821 24.701 3.707 6.569 449 51.899 172.637 277 207 19.625 328.162 159.685 2.331
611.561 449.104 551.547 52.872 27.251 3.511 6.597 338 31.862 231.100 6.823 369 19.364 85.254 128.406 2.133 1 1 6.917 1 95 2.215.107
580.243
17.386 6.249 449 51.899 277 207 19.625 159.685 2.331
19.936 6.280 338 31.861 6.823 369 19.364 128.406 2.133
103.393 14 95 3.130.978
103.393 14 95 941.853
6.917 95 833.955
(a) Em 31 de dezembro de 2013, o saldo do investimento com as controladas em conjunto e controladas MPX Chile Holding Ltda., ENEVA Desenvolvimento S.A. e Termopantanal Participaes Ltda. encontra-se classificado no passivo no circulante na conta de passivo a descoberto tendo em vista o patrimnio lquido negativo dessas empresas. (b) Em 14 de agosto de 2013, foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinria a ciso parcial da Parnaba Gerao de Energia S.A. com verso do acervo lquido para a Parnaba III Gerao de Energia S.A. A ciso parcial uma etapa necessria para a implementao do projeto e entrada em operao comercial da UTE Parnaba III, por meio da transferncia da 5 turbina geradora, com capacidade total de 176,2 MW. (c) Em 8 de agosto de 2013, foi aprovada, pelos acionistas Eneva Energia S.A. e OGX Petrleo e Gs Participaes S.A., a reduo de capital da controlada em conjunto OGMP Transporte Areo Ltda.
(d) Em 30 de outubro de 2013, foi aprovada em AGE a alterao do nome da coligada OGX
Maranho Petrleo e Gs S.A. para Parnaba Gs Natural S.A.
Eneva S.A.
A seguir a composio da participao de acionistas no controladores no patrimnio e no resultado das investidas O saldo da conta de investimentos est apresentado a seguir:
Atribudo aos no controladores Investimentos Amapari Energia S.A. Parnaba I Gero de Energia Termopantanal Participaes Seival Sul Minerao Total Participao Patrimonio lquido 51% 70% 67% 70% 99.649 246.624 2.313 5.295 Resultado 3.619 152 2 792 Patrimonio lquido 48.828 73.987 771 1.588 123.633 Resultado 1.773 46 1 238 1.966
(c)
Mutao do investimento
Controladora 2013 Saldo em 31 de dezembr Integraliza o o Investimento Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. Pecm II Gerao de Energia S.A. Itaqui Gerao de Energia S.A. Amapari Energia S.A. Porto do Au Energia S.A. Seival Sul Minerao Ltda. Sul Gerao de Energia Ltda. Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. Parnaba Gs Natural S.A. Parnaba Gerao de Energia S.A.* OGMP Transporte Aereo Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A. - PO&M Seival Participaes S.A. Au II Energia S.A. ENEVA Participaes S.A. Parnaba Participaes S.A. Parnaba V Gerao de Energia S.A. MABE do Brasil Eneva Tau II Energia Solar Ltda. Eneva ENEVAInvestimentos S.A. Parnaba II Gerao de Energia S.A. Futura aquisio de investimento % 50,00 100,00 100,00 51,00 50,00 70,00 50,00 50,00 33,30 70,00 50,00 50,00 99,90 50,00 50,00 50,00 99,99 50,00 100,00 % 99,99 100,00 de 2012 611.561 449.104 551.549 52.872 27.251 3.511 6.599 338 31.861 231.101 6.823 367 19.365 2.133 128.406 6.917 1 43.355 (1) 14 (1) 259.715 (16.806 ) Saldo em Ganho com Ajuste de 31 de aumento Varia dezembr de Reduo o avaliao o Equivalnci participa de patrimoni Amortiza de capital a o capital cambial al Ciso o de 2013 98.600 227.400 694.560 4.850 750 230 15.825 33.600 250 (141.171 ) (46.331 ) (250.736 ) (2.051 ) (7.400 ) (554 ) (261 ) 111 4.213 106 205 (162 ) (312 ) (2 ) (15.074 ) 7.036 267 46.08 5 46.08 5 (92.17 0) (7.000 ) 11.379 961 (469 ) 580.366 631.134 994.904 50.821 24.701 3.707 6.568 449 51.899 172.637 278 207 19.626 2.331 159.685 103.393 0 14 0 328.163 95
573 200
1 85.254 95
2.215.107
1.379.922
(469.189 )
961
(7.000 )
267
11.379
(469 ) 3.130.978
(*) O efeito se refere da transferncia da turbina de Parnaba I para Parnaba III.
Eneva S.A.
2012 Saldo em Ciso 31 de CCX dezem Integrali Carv bro zao o da de de Equival Col 2011 capital ncia mbia 351.630 (103.500) 95.600 148.836 16.006 706 4.410 4.000 84.429 650 (22.685) (41.236) 4.599 (2.114) (473) (686) 421 (2.839) (105) (188) (253) 11.500 131.790 100 1.860 209 269 4.215 750.208 149.294 64 7.101 1 1 1 86.000 1 95 1.538.3 (750.16 31 1.848.976 (230.120) 3) (150.249) (2.040 ) (29.800) (9.827) (1) (746) 85.254 1 95 2.215.1 08 (34.106) (7.920) (2.525) (2.604) (134) (62) (76) (15.195) (33) (184) (750.13 2) (5.693) (31 ) 6.917 1 1 128.40 6 (19.349) (2.082) 6.823 367 19.365 2.133 (9.032) 31.861 231.101 (2.040 ) (22.934) (6.526) (23.543) (55.709) (8.549) (29.800) 338 Saldo em 31 de dezem bro Ajuste de avaliao de patrimonial 2012 (4.134)611.561 449.10 4 551.547 52.872 27.251 3.511 6.599
Participaes societrias Porto do Pecm Gerao de Energia S.A.
Transferncia para MPX E.ON Divide Participaes ndos
Variao cambial
367.56 5 376.18 Pecm II Gerao de Energia S.A. 9 443.94 Itaqui Gerao de Energia S.A. 7 Amapari Energia S.A. 50.313 Porto do Au Energia S.A. 36.293 Seival Sul Minerao Ltda. 3.278 Sul Gerao de Energia Ltda. 9.401 Eneva Comercializadora de Energia Ltda. 19.122 MPX ustria GmbH 3.919 Solar Empreendimentos Ltda. 8.004 Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 526 MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. 9.285 OGX Maranho Petrleo e Gs Ltda. 54.467 UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. 107.231 Nova - Sistemas de Energia Ltda. 2.425 OGMP Transporte Aereo Ltda. 7.567 Pecm Operao Manuteno e Operao S.A. 292 Seival Participaes S.A. 38.507 UTE Porto do Au II Energia S.A. CCX Brasil Participaes S.A. Eneva Participaes S.A. Centennial Amap Parnaba Participaes S.A. UTE Parnaba V Gerao de Energia S.A. Parnaba Gerao Comercializao de Energia S.A. MPX Investimentos S.A. UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. MPX Tau II Energia Solar Ltda. Futura aquisio de investimentos
Eneva S.A.
13 (a)
Imobilizado Composio dos saldos Consolidado Imobilizado em servio

2013 Equipa mento de Mquinas e inform Vec equipamentos tica ulos
Terr enos Taxa de depreciao % a.a. Custo Saldo em 31 de dezembro de 2012 3.113
Edificaes, obras civis e benfeitoria
Proviso Mveis e Gaso para perda utenslios duto "Impairment"
Custo de desmantelamento
Imobilizado Cis Tota em curso o l
17
20
10 5.590 .931
18.471 48.264
75.162
4.586 1.294
6.269 12.169
(12.169 )
3.993
5.478.044
Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2013 Depreciao Saldo em 31 de dezembro de 2012 Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2013 Valor contbil Saldo em 31 de dezembro de 2012 Saldo em 31 de dezembro de 2013
3.113 18.471 40.522 4.732 7.845 3.159.154 2.599.071 5.104 1.757 8.434 12.169 (12.169 ) 3.954 (7.742 ) 3.107.904 75.162 33.767 (1.241 ) 2.491.383 4.586 1.294 485 584 6.269 12.169 1.865 (54 ) 354 (12.169 ) 3.993 (39 )
(3 ) (120 ) 35
5.590 .931 (124. 1.395. 1.441.983 118 ) 050 (9.16 ) 0 (5.603.522 ) 885 5.478.044 (124. 6.977 118 ) .706
1.316.505
(1.496 )
(15.826 )
(1.280 ) (434 )
(1.500 )
(20.5 ) 35 (20.5 ) 35 (138. ) 335 616
(1.496 ) (67.470 ) 518
(15.826 ) (69.376 )
(1.280 ) (434 ) (432 ) (307 ) 93
(1.500 ) (749 ) 6
(68.448 )
(85.202 )
(1.712 ) (649 )
(2.243 )
(158. ) 254
3.113 16.975 7.845 3.090.707 2.513.869 3.392 1.109 6.190 12.169 (12.169 ) 3.954 1.316.505 59.336 3.306 860 4.769 12.169 (12.169 ) 3.993 5.478.044
5.570 .399 (124. 6.819 118 ) .454
Eneva S.A.
2012 Reapresentado Equipam ento de Mquinas e informt equipamentos ica
Terre nos Taxa de depreciao % a.a. Custo Saldo em 31 de dezembro de 2011 44.42 4
Edificaes, obras civis e benfeitoria
Vec ulos
Mveis e utenslios
Gaso duto
Proviso para perda "Impairment"
Custo de desmantelamento
Imobilizado em curso Total
17
20
10 3.977. 901
20.163 13.284
77.918
4.112
821
4.450 12.169
(12.169 )
1.946
3.824.067
Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2012 Depreciao Saldo em 31 de dezembro de 2011 Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2012 Valor contbil Saldo em 31 de dezembro de 2011 Saldo em 31 de dezembro de 2012
44.42 4 (41.34 ) 4 32 3.113
20.163 245 (13.039 ) 11.103
77.918 18.064 (3.000 ) (17.820 )
4.112 1.570 (1.095 )
821 473
4.450 12.169 1.966 (147 )
(12.169 )
1.946 172
3.824.067
3.977. 901 1.909. 1.886.616 106 (296. ) (237.610 ) 088 6.847 15 5.590 .934
18.472
75.162
4.587 1.294
6.269 12.169
(12.169 )
2.118
5.479.920
(847 )
(12.365 )
(693 ) (298 )
(719 )
(14.92 ) 2 (14.92 ) 2 (5.60 ) 8 (4 ) (20.5 ) 35
(847 ) (608 ) (41 )
(12.365 ) (3.393 ) (68 )
(693 ) (298 ) (587 ) (136 )
(719 ) (885 ) 104
(1.496 )
(15.825 )
(1.280 ) (434 )
(1.500 )
44.42 4 3.113
19.316
65.553
3.419
523
3.731 12.169
(12.169 )
1.946
3.824.067
3.962 .979 5.570. 399
16.976
59.337
3.307
861
4.769 12.169
(12.169 )
2.118
5.479.920
Mquinas e equipamentos Refere-se, basicamente, s UTE's Amapari Energia S.A., Itaqui, Parnaba e Pecm II que entraram em operao em novembro de 2008, fevereiro de 2013, maro de 2013 e outubro de 2013 respectivamente. A depreciao dos ativos baseada no prazo de concesso e o clculo realizado pelo mtodo linear utilizando as taxas da ANEEL determinadas pela Resoluo Normativa n 474 de 07 de fevereiro de 2012. Para a parcela estimada dos investimentos realizados e no amortizados ou depreciados at o final da concesso, calculada uma nova taxa de depreciao ou amortizao e mensalmente contabilizados em resultado, para ao final da concesso obter valor residual igual zero. Edificaes, obras civis e benfeitorias Refere-se, basicamente, as UTE's Itaqui, Parnaba e Pecm II que entraram em operao em fevereiro 2013, maro de 2013 e outubro de 2013 respectivamente. A depreciao segue o mesmo procedimento e critrio descritos no item Mquinas e equipamentos.
Eneva S.A.
Terrenos Em 30 de junho de 2010, a Parnaba Gerao de Energia S.A. adquiriu um terreno para construo do empreendimento no valor de R$ 3.113 registrado no grupo de "Terrenos". Adicionalmente com a entrada em operao da usina de Porto do Itaqui realizamos a transferncia de R$ 4.731 de imobilizado em curso para o grupo de imobilizado em servio. As contabilizaes seguem o Pronunciamento Tcnico CPC 27 - Ativo Imobilizado. Imobilizado em curso Os gastos incorridos com adiantamentos realizados para reservas e aquisies de equipamentos para a construo das usinas termeltricas das empresas Pecm II Gerao de Energia S.A., Itaqui Gerao de Energia S.A e Parnabas I e II, so transferidos para imobilizado em servio em suas respectivas contas, com a obteno da declarao de operao comercial (DCO). As referidas controladas, Pecm II Gerao de Energia S.A., Itaqui Gerao de Energia S.A, assinaram com a MABE Construo e Administrao de Projetos Ltda. contratos EPC (Engineering, Procurement and Constrution) na modalidade de empreitada global para construo das usinas. Conforme estabelecido nos respectivos contratos, sobre cada montante adiantado dever ser retido o equivalente a 15% a ttulo de garantia para entrega da usina, a ser desembolsado ao longo do exerccio de 2013, caso a MABE apresente fianas bancrias, ressaltando que para essa parcela retida do adiantamento no h uma definio prvia quanto sua aplicao na obra da usina. Em 31 de dezembro de 2013, o montante total das garantias retidas pelas controladas supracitadas corresponde a R$ 52.640 (R$ 77.374 em 31 de dezembro de 2012) e encontra-se contabilizado no passivo circulante da controlada e apresentado nas demonstraes financeiras consolidadas na rubrica "Retenes contratuais". As UTE's Parnaba I e II assinaram com a Duro Felguera do Brasil Desenvolvimento de Projetos Ltda. e Initec do Brasil Engenharia e Construes Ltda. respectivamente, contratos EPC (Engineering, Procurement and Constrution) na modalidade de empreitada global para construo das respectivas usinas. Os custos de mo de obra dos colaboradores diretamente alocados na construo da usina da Parnaba II, cujo montante em 31 de dezembro de 2013 de R$ 20.038 (R$ 4.779 em 31 de dezembro de 2012), esto sendo capitalizados.
Eneva S.A.
Em 2013, os projetos Itaqui, Pecem II e parte do complexo Parnaba entraram em operao e os correspondentes valores de imobilizado em curso foram transferidos para as respectivas contas de imobilizado em servio. Em 31 de dezembro de 2013, o saldo remanescente de imobilizado em curso est representado, principalmente, pelo projeto Parnaba II que esta previsto para entrar em operao em 2014. Em 31 de dezembro de 2013, os custos dos emprstimos capitalizados consolidados em virtude das imobilizaes em andamento somam o montante de R$ 117.926 (2012 - R$ 405.526), conforme segue:
Parnaba I Taxa mdia em 2013 (a.a.) Valores capitalizados em 2013 Valores capitalizados em 2012 9,5% 6.683 95.706
Parnaba II 10% 72.328 40.955
Itaqui 8,5% 13.683 175.735
Pecem II 8,5% 25.232 93.130
Total 117.926 405.526
14 (a)
Intangvel Composio dos saldos Consolidado Intangvel em servio

2013 Licena se softwar e de inform tica Taxa de amortizao % a.a. Custo Saldo em 31 de dezembro de 2012 Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adies Baixas 6.613 Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2013 Amortizao Saldo em 31 de dezembro de 2012 Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2013 Valor contbil Saldo em 31 de dezembro de 2012 (8.209 ) (469 ) 17.053 15.470 183.448 6.089 20 20 5.215 183.448 5.215 183.448 5.224 15.470 251 (7.06 1) 12.90 0 12.90 0 201.7 30
Direitos minerrios de carvo
Opo de direitos minerrios
Estudos minerrios
gio na aquisio de investimentos
Direi Intng to vel Outorgas e de em CCEARs uso curso Total
167
201.7 30 21.21 270 4 167 (436 ) (885 ) 222.0 59
(1.965 )
(1.96 ) 5 (1.96 ) 5 (6.71 3)
(1.965 ) (6.244 ) (469 )
(8.67 7)
3.251 15.470 183.448
12.86 1
166
215.2 36
Eneva S.A.
8.843 15.001 183.448 6.089
213.3 81
Eneva S.A.
2012 - Reapresentado Licenas e software de informt ica Taxa de amortizao % a.a. Custo Saldo em 31 de dezembro de 2011 Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2012 Amortizao Saldo em 31 de dezembro de 2011 Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2012 Valor contbil Saldo em 31 de dezembro de 2011 Saldo em 31 de dezembro de 2012 (639 ) 5.215 15.470 183.488 12.861 166 20 4.093 15.470 4.093 15.470 1.761
gio na aquisio de investimentos
Direi Intng to vel Outorgas e de em CCEARs uso curso Total 20 222.4 59 222.4 59 268.2 02
26.180
268.2 02 186.62 183.488 1.307 67 3 (211.4 (237.6 30 ) (26.180 ) 10 ) 525 99 (15 ) 26.180 217.20 0
(1.248 )
(1.248 )
(1.248 ) (721 ) 5 (1.964 )
(1.248 ) (721 ) 5 (1.964 )
2.845 15.470 3.251 15.470
222.4 59
26.180
266.9 54 215.23 6
183.488 12.861
166
(b)
gio na aquisio de investimento Em 14 de outubro de 2008, a Eneva S.A. adquiriu da EDP Energias do Brasil S.A. 100% das quotas
Eneva S.A.
do capital social da Itaqui Gerao de Energia S.A. em transao que envolveu a permuta de 50% das aes da Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. pelas referidas quotas e o consequente registro de um gio pela Eneva S.A. no montante de R$ 15.470 que est sendo apresentado no grupo de investimentos nas demonstraes financeiras individuais da controladora e no grupo do intangvel para as demonstraes financeiras consolidadas. Tal gio est baseado na expectativa da rentabilidade futura e est amortizando pelo prazo estabelecido na autorizao da portaria n 177 do dia 12 de maio de 2008. 15 Partes relacionadas Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, relativos a operaes com partes relacionadas, bem como as transaes que influenciaram o resultado do exerccio, so relativos a transaes da Companhia com suas controladas diretas e indiretas, empresas ligadas e profissionais-chaves da Administrao, as quais foram realizadasde acordo com as condies contratadas entre as partes. (a) Controlador O controle da Companhia exercido em conjunto pelo Sr. Eike Fuhrken Batista e pela DD Brazil Holdings S..R.L (empresa 100% controlada pela E.ON AG) , que detm, respectivamente, 23,9% e 37,9% das aes ordinrias. (b) Administradores A Companhia administrada por um Conselho de Administrao e por uma Diretoria de acordo com as atribuies e poderes conferidos pelo seu Estatuto Social luz da legislao societria. (c) Empresas ligadas A Companhia possui como principais empresas ligadas: EBX Holding Ltda.,E.ON AG, leo e Gs Participaes S.A., Prumo Logstica S.A., MMX Minerao e Metlicos S.A., OSX Brasil S.A., OMX Operaes Martimas Ltda., CCX Brasil Participaes S.A., MMX Chile S.A., LLX A Operaes Porturias S.A. e AVX Txi Areo Ltda., bem como suas controladas e coligadas.
Eneva S.A.
Em 31 de dezembro de 2013, os saldos de ativos, passivos e efeitos em resultado de transaes com partes relacionadas esto representados da seguinte forma:
Ativo Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012 (Reapresentado)
Pecm II Gerao de Energia S.A. (c) Termopantanal Ltda. (a) Termopantanal Ltda. (a) Termopantanal Participaes Ltda. (a) ENEVA Comercializadora de Energia S.A. (e) Parnaba Gerao de Energia S.A. (f) Itaqui Gerao de Energia S.A. (g) MPX Sul Energia S.A. (m) Porto do A Energia S.A. (m) Parnaba II Gerao de Energia S.A. (j) ENEVA Comercializadora de Combustvel Ltda. (m) Seival Participaes S.A. (m) EBX Holding Ltda. (b) Pecm Operao e Manuteno Eltrica S.A. (j) ENEVA Participaes S.A. (n) Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (k) ENEVA Desenvolvimento (l) Seival Sul Minerao Ltda. (m) Parnaba Participaes S.A. (m) ENEVA Investimentos S.A. (m) Parnaba V Gerao de Energia S.A. (m) Tau II Gerao de Energia Ltda. Parnaba III Gerao de Energia S.A. Parnaba IV Gerao de Energia S.A. Parnaba Gs Natural S.A. MABE da Brasil Seival Gerao de Energia S.A. Adiantamentos para futuros aumentos de capital para controladas (h)
324.216 7.683 (7.453 ) 457 653 5.159 404.621 181 241 2.977 327 12.542 1.547 5.341 258.749 346 10 1.131 11 119 44 14.219 204.794 11.559 195 206.678 1.456.347
1.108 7.683 (7.453 ) 457 175 2.641 374.965 95 251 302 95 66 1.134 1.438 6.111 133.489 908 9
14.387 181 241 327 12.542 1.547 5.341 260.268 1.131
174 95 251 95 66 1.134 1.438 6.111 133.489
14.219 206.138 11.559 195 419.426 942.900 942.900 150 528.227 528.227 12.425 155.278 155.278
No circulante
1.456.347
Eneva S.A.
Passivo Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012 (Reapresentado) 3.975 23.904 14 430 136 2.376 367
EBX Holding Ltda. (b) ENEVA Comercializadora de Energia Ltda. (e) Copelmi Minerao Ltda. (d) Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (k) ENEVA Comercializadora de Combustveis Ltda. (m) ENEVA Participaes S.A. (n) Tau Gerao de Energia Ltda. Porto do Pecm Transportadora e Minrios S.A. Petra Energia S.A.(o) Parnaba Gs Natural S.A.(p) Parnaba Participaes S.A. DD Brazil
2.772 81
2.664 1.116
2.824 138.478 158 2.502 3.919 444 70 80.781 45.128 27.000 6.416
3.919 444
2.376 367
274 27.000
34.489 Circulante No circulante
6.523 6.523
307.720
31.202 30.772 430 Resultado
34.489
307.720
Controladora 2013 2012 2013
Consolidado 2012 (Reapresentado) (24.697 ) (1.233 ) (8.877 ) (340 ) 9.490 85 364 162 140 50 310 (246 ) 327 21 50 800 32 3.022 60
EBX Holding Ltda. (b) Pecem II Gerao de Energia S.A. (c) ENEVA Comercializadora de Energia S.A. (e) Parnaba Gerao de Energia S.A. (f) Itaqui Gerao de Energia S.A. (g) MMX Minerao e Metlicos S.A. OGX Petrleo e Gs Ltda. OSX Brasil S.A. LLX Logstica S.A. MPX Sul Energia S.A. (m) Porto do A Energia S.A. (m) ENEVA Solar Empreendimentos Ltda. ENEVA Comercializadora de Combustvel Ltda. (m) Seival Participaes S.A. (m) Pecm Operao e Manuteno Eltrica S.A. (i) Parnaba II Gerao (j) Parnaba Participaes (m) ENEVA Participaes S.A. (n) Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (k) ENEVA Desenvolvimento S.A.(l) Parnaba III Gerao de Energia S.A. (m) Parnaba V Gerao de Energia S.A. (m) MABE Construo e Administrao de Projetos Ltda. (m) ENEVA Investimentos S.A. (m) Copelmi Minerao Ltda. (d) Parnaba IV Gerao de Energia S.A. (m) Petra Energia S.A.(o) OGX Petroleo e Gs S.A.(p)
3.675 20.637 931 1.656 33.868
76 142 136 130 129 1.588 (1.264 ) 13.029 81 508 123 342 11 117
(20.372 ) 864 (8.877 ) 2.153 12.013 85 364 162 140 50 310 (246 ) 327 21 50 800 32 3.022 60
(13.280 ) (36.152 ) (160.728 ) (2.233 ) (119.315 )
76 142 136 130 (19.321 ) (10.879 ) (1.264 ) 13.029 508 (5.087 ) 11 117 85.015 136.438
(55 )
75.916
(9.042 )
(132.657 )
(20.535 )
Eneva S.A.
(a) Contrato de mtuo celebrado com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (101% do CDI) e com prazo indeterminado de vencimento. A Eneva S.A. constituiu proviso de R$ 7.453 para perda de investimento em sua participao de 66,67% na Termopantanal Participaes Ltda. (b) A Companhia e suas controladas mantm contratos de compartilhamento dos custos de atividades operacionais e financeiras firmados com as empresas EBX Holding S.A. , com cobranas mensais atravs de notas de negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes (vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em 31 de dezembro de 2013, o efeito no resultado de R$ (13.280) (R$ (34.682) em 31 de dezembro de 2012). (c) Receita de ressarcimento de custos de atividades operacionais, financeiras e relativos a implantao de projetos. Em 31 de dezembro de 2013, o efeito no resultado de R$ (36.152). (d) Ressarcimento de custos administrativos referentes a 30% de participao da Copelmi Minerao Ltda. no capital social da Seival Sul Minerao, com efeito no resultado de R$ 11. (e) O saldo composto por receita de compartilhamento dos custos de atividades operacionais e financeiras firmados com a Eneva S.A., Itaqui Gerao de Energia S.A., Parnaba II Gerao de Energia S.A. e Pecm II Gerao de Energia S.A. atravs de cobranas mensais de notas de negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes (vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em 31 de dezembro de 2013 o efeito em resultado de R$ (160.728). (f) O saldo composto por receita de ressarcimento de custos relativos a estudos de viabilidade. Em 31 de dezembro de 2013, o efeito no resultado de R$ (2.233).
(g) O saldo composto pela receita de ressarcimento de custos a atividades operacionais, financeiras e relativos a implantao de projetos; em 31 de dezembro de 2013, o efeito no resultado de R$ (119.315) (h) Saldo composto pelos adiantamentos para futuro aumento de capital (AFACs) existentes em suas controladas, os quais so irrevogveis e irretratveis, no sendo, entretanto, definido valor fixo de quantidade de aes/quotas para aumento de capital, no atendendo assim aos requerimentos do CPC 38. Os seguintes AFACs esto em aberto em 31 de dezembro de 2013, com as empresas indicadas: Controladas Porto do Au Energia S.A. MPX Seival Participaes S.A. Parnaba Gerao de Energia S.A. Parnaba V Gerao de Energia S.A. Itaqui Gerao de Energia S.A. Parnaba Participaes S.A. Pecm II Gerao de Energia S.A. ENEVA Investimentos S.A. OGMP Transporte Areo Ltda. Tau II Gerao de Energia Ltda. 2013 2012
118.000 10 87.700 3 150 815 206.678
241.000 12.426 166.000
419.426
Eneva S.A.
(i)
O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado, em dezembro 2011, com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (110% do CDI) e com prazo de vencimento em 31 de dezembro de 2013. Em 31 de dezembro de 2013, o efeito no resultado de R$ 129. (ii) receita de compartilhamento dos custos de atividades operacionais e financeiras firmados com a Parnaba Gerao de Energia S.A. atravs de cobranas mensais de notas de negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes (vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em 31 de dezembro de 2013 o efeito em resultado de R$ (19.450). Receita de ressarcimento de custos de atividades operacionais, financeiras e relativos a implantao de projetos. Em 31 de dezembro de 2013, o efeito no resultado de R$ (10.879).
(j)
(k) Contrato de mtuo celebrado, em 24 de setembro de 2012, com a Eneva S.A. (mutuante), sujeito a juros mensais de mercado (105% do CDI) e com prazo de vencimento de 1 (um) dia aps pagamento integral pela mutuante do valor total do contrato. Em 31 de dezembro de 2013, apurou receita de R$ 13. 029. (l) O saldo composto por: (i) receita de ressarcimento de custos relativos a gesto do projeto; em 31 de dezembro de 2013, o efeito no resultado de R$ 46 e (ii) contrato de mtuo celebrado, em 26 de novembro de 2012, com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (104% do CDI) e com prazo de vencimento de 1 (um) dia aps pagamento integral pela mutuante do valor total do contrato; em 31 de dezembro de 2013,o efeito no resultado de R$ 35.
(m) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. (n) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. Em 31 de dezembro de 2013, o efeito no resultado de R$ (1.264). (o) O saldo composto por: (i) custos relativos ao contrato de compra de gs e arrendamento de capacidade de unidade de tratamento de gs, firmado entre Parnaba e a Petra. O efeito no resultado de R$ 85.015 e (ii) Adiantamento para futuro aumento de capital, no montante de R$ 23.571 firmado entre a Petra e a Parnaba. (p) Custos relativos ao contrato de compra de gs e arrendamento de capacidade de unidade de tratamento de gs, firmado entre as empresas. O efeito no resultado de R$ 136.438. (d) Remunerao dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria De acordo com a Lei n 6.404/1976 e com o estatuto social da Companhia, responsabilidade dos acionistas, em Assemblia Geral, fixar o montante global da remunerao anual dos administradores, cabendo ao Conselho de Administrao efetuar a distribuio da verba entre os mesmos.
Eneva S.A.
Desta forma os montantes referentes remunerao anual dos Diretores e do Conselho de Administrao esto apresentados abaixo:
Controladora 2013 Benefcios de curto prazo Salrios Opo de aes outorgadas 4.565 350.514 355.079 2012 5.470 321.904 327.374 2013 9.449 350.514 359.963 Consolidado 2012 (Reapresentado) 9.698 321.904 331.602
Abaixo os montantes de remunerao anual individual mnima, mdia e mxima do Conselho de Administrao e Diretores, em R$:
Consolidado 2013 Mnima Conselho Administrao Diretores 16.999 122.451 Mdia 62.227 822.660 Mxima 96.000 1.815.721 Mnima 40.000 210.766 2012 - Reapresentado Mdia 51.667 367.602 Mxima 90.000 696.505
16
Emprstimos e financiamentos Em 31 de dezembro de 2013 e 2012, a composio dos emprstimos e financiamentos junto a instituies financeiras est demonstrada a seguir:
Consolidado 2013 Taxa efetiva Custo de Custo a Taxas de juros Vencimento - % transao apropriar Principal TJLP+2,78% 10,00% IPCA + TR BNDES+ 4,8% TJLP+4,8% TJLP+2,18% IPCA+ TR BNDES + 2,18% 10,00% CDI+3,00% CDI+3,00% TJLP+1,88% IPCA + TR BNDES + 1,88% CDI+3,00% CDI+3,00% CDI+3,00% CDI+3,00% TJLP+2,40% CDI+2,65% CDI+1,50% CDI+2,95% LIBOR 3M + 1,26% CDI+1,50% CDI+2,95% CDI+3,75% CDI+3,75% CDI+3,75% CDI+2,75% CDI+4,00% CDI+4,00% CDI+2,65% CDI+2,65% CDI+3,25 CDI+3,25 CDI+3,25 15.06.26 15.12.26 15.06.26 15.06.26 15.06.27 15.06.27 31.01.28 18.12.14 15.04.15 15.06.27 15.07.26 30.12.14 31.12.13 31.12.13 30.12.14 15.06.15 16.12.14 15.12.13 22.09.14 27.09.17 09.12.13 25.12.13 09.12.14 09.06.15 09.12.14 12.12.14 03.11.14 09.12.14 05.12.14 09.12.14 15.01.15 15.01.15 15.01.15 74.950 54.213 101.912 350.000 370.000 303.825 42.000 100.000 200.000 210.000 66.667 66.667 66.667 792 2.562 1.196 1.747 879 792 1.618 1.499 336 336 336 102.705 352.559 371.196 305.572 42.879 100.792 201.618 211.499 67.003 67.003 67.003 49.023 39.393 2,89 10,14 4,80 4,94 7,24 13,51 10,30 4,49 3,44 2,16 2,17 11.182 2.892 1.475 2.023 7.803 1.740 4.287 4.593 11.516 16.867 6.953 9.913 2.727 1.473 1.953 6.091 1.294 3.620 16.860 6.663 830.630 201.977 109.302 162.052 710.327 2012
Empresa Itaqui Itaqui Itaqui Itaqui Pecm II Pecm II Pecm II Parnaba I Parnaba I Parnaba I Parnaba I Parnaba II Parnaba II Parnaba II Parnaba II Parnaba II ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A ENEVA S/A
Credor BNDES (Direto) BNB BNDES (Indireto) BNDES (Indireto) BNDES (Direto) BNDES (Direto) BNB BRADESCO Banco Ita BBA BNDES (Direto) BNDES (Direto) Banco Ita BBA Banco HSBC Banco HSBC CEF BNDES Banco Ita BBA Notas Promissrias - 1 Emisso Banco Citibank Banco Citibank Notas Promissrias - 2 Emisso Notas Promissrias - 3 Emisso Banco BTG Pactual Banco BTG Pactual Banco BTG Pactual Banco HSBC Banco Citibank Banco Citibank Banco Ita BBA Banco Ita BBA Banco Santander Morgan Stanley Banco Ita BBA (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) (k) (l) (m) (m) (n) (o) (p) (q) (r) (s) (t) (u) (v) (w) (x) (y) (z) (aa) (bb) (cc) (dd) (ee) (ff)
Moeda R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ US$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$
Juros 2.586 857 6.041 632 2.054
Custo de Custo a Total transao apropriar Principal 823.304 200.107 113.870 160.731 706.290 173.153 250.450 48.117 61.446 477.954 219.733 200.146 280.286 277.304 106.293 104.357 117.150 11.182 2.892 1.475 2.023 7.803 1.740 4.164 4.593 8.917 2.998 1.236 10.541 2.816 1.475 2.000 6.854 1.482 3.773 1.571 4.646 2.998 1.237 898.472 202.322 111.299 175.016 695.027 124.439 235.000 60.000 65.000 495.676 204.388 100.000 125.000 325.000 0 105.790 300.000 101.250 102.175 300.000 101.912
Juros 2.772 859 31.378 669 2.002 25.814 3.826 5.634 7.675 392 38 8.189 10.236 21.523 0 368 11.595 2.042 18 1.005 371
Total 890.703 200.365 141.202 173.685 690.175 148.772 235.053 64.063 68.029 493.070 203.189 108.189 135.236 346.523 0 106.158 311.595 103.292 102.193 301.005 102.283
131.607 42.840 250.000 4.070 48.000 117 60.670 776 493.444 1.370 215.988 10.408 200.000 146 280.000 280.700 105.790 101.250 117.130 286 223 503 3.107 20
3.619
3.619
6.176.605 88.129 6.210.520
4.827.766 136.406 4.924.780
Custo a apropriar Principal
Juros
Total
Custo a apropriar Principal
Juros
Total
Eneva S.A.
Consolidado 2013 Taxa efetiva Custo de Custo a Taxas de juros Vencimento - % transao apropriar Principal 2.606 51.607 2012
Empresa
Credor Circulante No circulante
Moeda
Juros
Custo de Custo a Total transao apropriar Principal 6.984 32.409
Juros
Total
2.322.843 87.906 2.408.142 3.853.762 223 3.802.378
1.716.403 110.555 1.819.974 3.111.363 25.852 3.104.806
Eneva S.A.
A tabela abaixo apresenta a composio dos emprstimos da controlada em conjunto Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. e as controladas indiretas MPX Chile Holding Ltda., Parnaba III Gerao de Energia S.A e Parnaba IV Gerao de Energia S.A., para as quais, a partir de 2013 aplicando as novas regras de consolidao, introduzidas pela adoo do IFRS 11, no temos obrigao de apresentar nas demonstraes financeiras:
2013 Taxas de juros Vencimento TJLP + 2,77% LIBOR + 3,50% LIBOR + 3,00% 8,125% 8,000% CDI + 2,28% CDI + 2,53% 15.06.26 15.05.26 15.05.22 15.04.15 15.04.15 29.01.14 31.01.14 26.208 15.514 Taxa Custo de Custo a efetiva - % transao apropriar Principal TJLP + 3,09 LIBOR + 4,67 LIBOR + 4,16 8.461 8.808 8.939 4.844 5.296 5.374 740.449 158.142 184.506 10.519 7.013 24.500 42.000 1.167.129 Custo de Custo a Total transao apropriar Principal Juros 737.918 153.625 179.922 10.702 7.133 26.296 42.493 25.980 17.841 1.142.514 4.439 1.129.113 8.461 8.705 8.814 5.644 6.196 6.001 799.685 143.974 173.716 14.907 10.232 2.475 740 782 267 175 2012
Empresa Pecm I (50%) Pecm I (50%) Pecm I (50%) Chile (50%) Chile (50%) Parnaba IV (35%) Parnaba III (35%)
Credor BNDES (Direto) BID BID Banco Credit Suisse Banco Credit Suisse Banco BTG Pactual Banco Bradesco (gg) (hh) (ii) (jj) (kk) (ll) (mm)
Moeda R$ US$ US$ US$ US$ R$ R$
Juros 2.312 779 791 183 120 1.796 493
Total 796.516 138.518 168.498 15.173 10.408
6.474 1.158.089
Custo a apropriar Principal Circulante No circulante 2.481 13.033 160.876 1.006.253
Juros 6.475
Total 164.870 993.219
Custo a apropriar Principal Juros 2.609 15.232 88.082 1.054.432 4.439
Total 89.912 1.039.201
Porto do Itaqui Gerao de Energia SA (Itaqui) (a) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social ("BNDES") liberou a totalidade dos R$ 784 milhes do financiamento de longo prazo de Itaqui, relativos aos subcrditos A, B e C, sendo o custo anual contratado de TJLP + 2,78%. O prazo do financiamento de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012. J o subcrdito D, destinado a investimentos sociais (BNDES Social) no valor de R$ 13,7 milhes, tem custo somente de TJLP e teve desembolso de R$ 11,7 milhes at o momento. O prazo total da linha BNDES Social de 9 anos, sendo 6 anos de amortizao e carncia de pagamento at julho de 2012. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Com isto o saldo do principal, em 31 de dezembro de 2013, corresponde a R$ 830,6 milhes. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos foram capitalizados. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance. (b) Complementar ao financiamento do BNDES, Itaqui conta com um emprstimo do BNB-FNE, no montante total de R$ 203 milhes, o qual teve sua ltima parcela desembolsada em 28 de julho de 2011, totalizando o valor contratado. O emprstimo do BNB tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012, com um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para 8,5% ao ano. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance. O saldo do principal, em 31 de dezembro de 2013, corresponde a R$ 201,9 milhes. (c) Da linha do BNDES indireto, que tem como agentes os bancos Bradesco e Votorantim , foram repassados a Itaqui R$ 99 milhes relativos aos subcrditos A, B, C, D e E. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 4,8% durante a fase de construo e de IPCA + Taxa Referncia BNDES +
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5,3% durante a fase de operao. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Com isto o saldo do principal em 31 de dezembro de 2013 corresponde a R$ 109,3 milhes. Durante a fase de construo, os juros destes emprstimos foram capitalizados. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance. (d) Todo o subcrdito F, do mesmo emprstimo do item anterior e que corresponde a R$ 141,8 milhes, foi repassado a Itaqui. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de TJLP + 4,8% durante a fase de construo e de TJLP + 5,3% durante a fase de operao. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Com isto o saldo do principal em 31 de dezembro de 2013 corresponde a R$ 162,0 milhes. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos foram capitalizados. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance.
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MPX Pecm II Gerao de Energia SA (Pecm II) (e) Pecm II recebeu at 31 de dezembro de 2013 o montante de R$ 615,3 milhes de um total de R$ 627,3 milhes previstos nos subcrditos A, B, C, D e L do contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES (em R$ nominais, excluindo juros durante a construo). Estes subcrditos tm prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2013. O custo anual contratado de TJLP + 2,18%. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Com isto o saldo do principal em 31 de dezembro de 2013 corresponde a R$ 710,3 milhes. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance. (f) Referente totalidade dos subcrditos E, F, G, H e I do mesmo contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES, mencionado no item anterior, Pecm II recebeu a liberao de R$ 110,1 milhes. Estes subcrditos tm prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at junho de 2014. O custo anual contratado de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 2,18%. O subcrdito J de R$ 22 milhes, que fazia parte desta linha de financiamento foi transferido em abril de 2012 para o subcrdito A do item anterior. O saldo do principal, em 31 de dezembro de 2013, corresponde a R$ 131,6 milhes. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance.
(g) Complementar ao financiamento do BNDES, Pecm II conta com um emprstimo do BNB com recursos do FNE, no montante total de R$ 250 milhes, totalmente desembolsados. O emprstimo do BNB tem prazo total de 17 anos, com juros trimestrais e 14 anos de amortizao com carncia para pagamento de principal at fevereiro de 2014, tendo um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para 8,5% ao ano. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance. UTE Parnaba Gerao de Energia SA (Parnaba I) (h) Em 27 de dezembro de 2011, o projeto Parnaba I captou R$ 75 milhes em um contrato de CCB (Cdula de Crdito Bancria) com o BRADESCO, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, para o financiamento da implantao das usinas termeltricas Maranho IV e V, tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento inicial o dia 26 de junho de 2013 com principal e juros pagos ao final. Em 28 de fevereiro de 2012, foram desembolsados mais R$ 75 milhes pelo banco nas mesmas condies do desembolso anterior. Em 28 de dezembro de 2012 foram liquidados R$ 90 milhes de principal acrescidos dos juros devidos, quando da liberao do emprstimo de longo prazo do BNDES descritos nos itens (j) e (k). Em 26 de junho de 2013, a empresa renovou o saldo de principal de R$ 60 milhes, pagando a totalidade dos juros devidos at esta data, passando o novo vencimento para 24 de setembro de 2013 e mantendo os juros em 100% do CDI mais 3% ao ano. Em 24 de setembro a UTE Parnaba renegociou os termos do contrato alterando seu vencimento para 24 de outubro de 2013, e posteriormente para 24 de novembro de 2013. Em 31 de outubro de 2013, uma nova renegociao alterou o vencimento do contrato para 18 de dezembro de 2014. O principal e os juros sero pagos em 15 parcelas mensais. O saldo do principal, em 31 de dezembro de 2013, corresponde a R$ 48 milhes.
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(i)
Em 27 de dezembro de 2011, Parnaba I captou R$ 125 milhes em um contrato de CCB (Cdula de Crdito Bancria) com o Banco Ita BBA, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, que se destinou ao financiamento da implantao das usinas termeltricas Maranho IV e V, tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento original em 26 de junho de 2013 com principal e juros pagos no final. Em dezembro de 2012, foram liquidados R$ 60 milhes de principal acrescidos dos juros devidos, quando da liberao do emprstimo de longo prazo do BNDES descritos nos itens (j) e (k). Em 26 de junho de 2013, a empresa renovou o saldo de principal de R$ 65 milhes, pagando a totalidade dos juros devidos at esta data, passando o novo vencimento para 24 de setembro de 2013 e mantendo os juros em 100% do CDI mais 3% ao ano. Nesta data, uma nova renovao alterou o vencimento do contrato para 24 de outubro de 2013 e, posteriormente, para 15 de abril de 2015. O principal e os juros sero pagos em 05 parcelas trimestrais iniciando-se em 15 de abril de 2014. O saldo do principal, em 31 de dezembro de 2013, corresponde a R$ 60,7 milhes. Parnaba I recebeu, em dezembro de 2012, a liberao de R$ 495,7 milhes, referentes aos subcrditos B e C do contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES de um total previsto de R$ 671 milhes. Estes subcrditos sero amortizados em 168 parcelas mensais com incio em 15 de julho de 2013, juntamente com os juros. O custo anual contratado de TJLP + 1,88%. O saldo do principal, em 31 de dezembro de 2013, corresponde a R$ 493,4 milhes.
(j)
(k) Adicionalmente, Parnaba I recebeu, em dezembro de 2012, a liberao de R$ 204,3 milhes, referentes totalidade do subcrdito A do mesmo contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES mencionado no item anterior. Este subcrdito ser amortizado em 13 parcelas anuais com incio em 15 de julho de 2014, junto com os juros devidos. O custo anual contratado de IPCA + TR BNDES + 1,88%. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Com isto o saldo do principal em 31 de dezembro de 2013 foi de R$ 215,9 milhes. Este financiamento conta com pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance. UTE Parnaba II Gerao de Energia SA (Parnaba II) (l) O Projeto Parnaba II captou, em 30 de maro de 2012, o valor de R$ 100 milhes em um contrato de CCB com o Banco Ita BBA, tendo a controladora como avalista. Com vencimento original em 30 de setembro de 2013 para pagamentos de principal e juros, este emprstimoponte foi destinado ao financiamento da implantao da usina termeltrica Maranho III. ocasio do vencimento, tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento em 30 de setembro de 2013 com principal e juros pagos no final. A empresa repactuou o contrato alterando seu vencimento para 30 de dezembro de 2013. Posteriormente, renegociou o contrato alterando seu vencimento para 30 de dezembro de 2014 e fez captao adicional de R$ 100 milhes com vencimento em 30 de dezembro de 2014.O saldo do principal, em 31 de dezembro de 2013, corresponde a R$ 200 milhes.
(m) Em 30 de maro de 2012, a UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. captou R$ 125 milhes em um contrato de CCB (Cdula de Crdito Bancria) com o Banco HSBC, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, destinado ao financiamento da implantao da usina termeltrica Maranho III, tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento em 30 de setembro de 2013 com principal e juros pagos no final. Em 30 de setembro de 2013, a UTE Parnaba II repactuou o contrato alterando seu vencimento para 30 de dezembro de 2013. Em 3 de junho de 2013, foram desembolsados mais R$ 100 milhes pelo banco nas mesmas condies do desembolso anterior, porm com vencimento de principal e juros em 31 de dezembro de 2013. Os R$ 225 milhes de principal contratados foram liquidados, em dezembro de 2013, junto aos juros incorridos at a data.
Eneva S.A.
(n) Em maio de 2012, Parnaba II celebrou um contrato de CCB no valor de R$ 325 milhes com a Caixa Econmica Federal, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, destinado para o financiamento da implantao da usina termeltrica Maranho III, foi desembolsado em uma tranche de R$ 125 milhes e duas de R$ 100 milhes, nos dias 08 de maio de 2012, 15 de maio de 2012 e 30 de maio de 2012, respectivamente, e tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento original em 7 de novembro de 2013 com principal e juros pagos no final. ocasio do vencimento, a empresa repactuou o contrato alterando seu vencimento para 30 de dezembro de 2013. A essa data foram liquidados R$ 45 milhes de principal, alm de juros incorridos at a data, e renegociado o valor restante com vencimento previsto para 30 de dezembro de 2014. O saldo do principal, em 31 dezembro de 2013 corresponde a R$ 280,0 milhes. (o) Parnaba II recebeu do BNDES emprstimo-ponte no valor de R$ 280,7 milhes ao final de dezembro de 2013. Este emprstimo ser amortizado em parcela nica em 15 de junho de 2015 juntamente com os juros. O custo anual contratado foi de TJLP + 2,40%. Eneva SA (Eneva) (p) Em 16 de dezembro de 2013, a Eneva repactuou os R$ 105,8 milhes de CCB (Cdula de Crdito Bancrio), com o Banco Ita BBA S.A., pagando a totalidade dos juros devidos at esta data, passando o novo vencimento para 16 de dezembro de 2014. O custo ser de CDI mais 2,65% ao ano com juros e principal pagos ao final da operao. (q) Em 18 de julho de 2012, a Eneva S/A realizou a distribuio pblica de 300 notas promissrias comerciais, em srie nica, no valor nominal unitrio de R$ 1 milho, perfazendo o valor total de R$ 300 milhes, com vencimento em 360 dias da emisso, remuneradas pela variao do CDI mais 1,5% a.a. As notas promissrias foram liquidadas antecipadamente em 28 de junho de 2013, mediante a emisso de novas notas promissrias descritas no item (u) abaixo. (r) Em 27 de setembro de 2012, a controladora Eneva S.A emitiu junto ao Banco Citibank S.A uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 101.250 com vencimento em 27 de setembro de 2013. Os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 1,15% ao ano e sero pagos no vencimento, em 27 de setembro de 2013. Nesta data a Eneva S/A renovou este contrato alterando seu vencimento para 22 de setembro de 2014 e alterando a taxa de juros para CDI mais 2,95% ao ano. (s) Em 27 de setembro de 2012, Eneva obteve emprstimo junto ao Banco Citibank S.A atravs da celebrao de Credit Agreement, nos termos da Resoluo 4.131 do BACEN, num montante de US$ 50.000. Os juros incidentes nessa captao so de Libor 3M + 1,26% a.a. e sero pagos trimestralmente. O principal ser pago semestralmente com carncia at 26 de setembro de 2014 e trmino do contrato em 27 de setembro de 2017. Para se proteger da variao cambial sobre essa captao a Eneva S.A contratou junto ao prprio Citibank uma operao de swap.O saldo do principal, em 31 de dezembro de 2013, corresponde a R$ 117 milhes. Vide Nota Explicativa 18. (t) Em 14 de dezembro de 2012, a Eneva S/A realizou a distribuio pblica de 300 notas promissrias comerciais, em srie nica, no valor nominal unitrio de R$ 1 milho, perfazendo o valor total de R$ 300 milhes, com vencimento em 360 dias da emisso, remuneradas pela variao do CDI mais 1,5% a.a. Estas notas promissrias foram liquidadas no vencimento.
Eneva S.A.
(u) Em 28 de junho de 2013, a Eneva S/A realizou a distribuio pblica de 33 notas promissrias comerciais, em srie nicas, no valor nominal unitrio de R$ 10 milhes, perfazendo o valor total de R$ 330 milhes, com vencimento em 25 de dezembro de 2013, remuneradas pela variao do CDI mais 2,95% a.a. Estas notas promissrias foram liquidadas no vencimento. (v) Em 13 de dezembro de 2012, a Eneva emitiu junto ao Banco BTG Pactual uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 101,9 milhes com vencimento em 13 de dezembro de 2013. ocasio do vencimento, a linha foi repactuada com vencimento previsto para 09 de dezembro de 2014. Os juros sero pagos trimestralmente ao custo do CDI mais 3,75% a.a. O principal ser pago integralmente no vencimento. (w) Em 7 de fevereiro de 2013, a Eneva emitiu junto ao Banco BTG Pactual uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 350 milhes, com vencimento em 6 de agosto de 2013. Os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 2,95% ao ano e sero pagos no vencimento. Em 6 de agosto de 2013, a companhia repactuou o emprstimo alterando seu vencimento para 2 de dezembro de 2013. Uma nova repactuao postergou o vencimento da dvida para 9 de junho de 2015, com juros pagos trimestralmente ao custo de CDI + 3,75% a.a. e principal pago no vencimento. (x) A Eneva emitiu junto ao Banco BTG Pactual duas CCBs (Cdulas de Crdito Bancrio), no valor individual de R$ 100 milhes em 09 de dezembro de 2013 e R$ 270 milhes em 26 de dezembro de 2013, ambas com vencimento do principal em 09 de dezembro de 2014. Os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 3,75% a.a. e sero pagos trimestralmente. (y) Em 25 de maro de 2013, a Eneva emitiu junto ao Banco HSBC uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 100 milhes com vencimento em 25 de maro de 2014. Os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 1,75% ao ano e sero pagos no vencimento. Os juros acumulados at 12 de dezembro de 2013 foram pagos e um novo vencimento foi acordado para 12 de dezembro de 2014. O spread para esse novo perodo ser de 2,75% ao ano. ocasio da repactuao, a companhia emitiu nova CCB no valor de R$ 203,8 milhes com vencimento previsto para 12 de dezembro de 2014. O custo ser de, 100% do CDI mais 2,75% a.a. com juros e principal pagos no vencimento. (z) A Eneva contraiu junto ao Citibank S.A dvida no valor de R$ 42 milhes (na forma de CCB), em 1 de novembro de 2013, com vencimento em 3 de novembro de 2014. Os juros sero pagos trimestralmente ao custo de, 100% do CDI mais 4,00% a.a. e principal ser pago no vencimento. (aa) A Eneva emitiu junto ao Banco Citibank S.A CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 100 milhes em 9 de dezembro de 2013 com vencimento em 9 de dezembro de 2014., os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 4,00% a.a. com pagamento de principal e juros no vencimento. (bb) A Eneva emitiu junto ao Ita BBA CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 200 milhes em 5 de dezembro de 2013 com vencimento em 5 de dezembro de 2014. Os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 2,65% a.a., com pagamento de principal e juros no vencimento. (cc) A Eneva emitiu junto ao Ita BBA CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 210 milhes, em 09 de dezembro de 2013, com vencimento em 09 de dezembro de 2014. Os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 2,65% a.a., com pagamento de principal e juros no vencimento.
Eneva S.A.
(dd) Em funo das negociaes da OGX Maranho (atual Parnaba Gs Natural), a Eneva adquiriu junto ao Banco Santander dvida no valor de R$ 66,6 milhes (na forma de CCB), em 4 de novembro de 2013 com vencimento em 15 de janeiro de 2015. Os juros sero pagos mensalmente ao custo de 100% CDI mais 3,25% a.a. at 14 de junho de 2014, 3,75% a.a. at 14 de setembro de 2014 e 4,25% a.a. at a data de quitao integral da CCB. O principal ser pago no vencimento. (ee) Em funo das negociaes da OGX Maranho (atual Parnaba Gs Natural), a Eneva adquiriu junto ao Morgan Stanley dvida no valor de R$ 66,6 milhes (na forma de CCB) em 4 de novembro de 2013 com vencimento em 15 de janeiro de 2015. Os juros sero pagos mensalmente ao custo de 100% CDI mais 3,25% a.a. at 14 de junho de 2014, 3,75% a.a. at 14 de setembro de 2014 e 4,25% a.a. at a data de quitao integral da CCB. O principal ser pago no vencimento. (ff) Em funo das negociaes da OGX Maranho (atual Parnaba Gs Natural), a Eneva adquiriu junto ao Ita BBA dvida no valor de R$ 66,6 milhes (na forma de CCB) em 4 de novembro de 2013 com vencimento em 15 de janeiro de 2015. Os juros sero pagos mensalmente ao custo de 100% CDI mais 3,25% a.a. at 14 de junho de 2014, 3,75% a.a. at 14 de setembro de 2014 e 4,25% a.a. at a data de quitao integral da CCB. O principal ser pago no vencimento. Porto do Pecm Gerao de Energia SA (Pecm I) (gg) O BNDES liberou at 30 de junho de 2013 o montante de R$ 1,40 bilho do financiamento de longo prazo de Pecm I. O contrato de financiamento com o BNDES prev um valor total de R$ 1,41 bilho (em R$ nominais, excluindo juros durante a construo), com prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de TJLP + 2,77%. Durante a fase de construo os juros foram capitalizados. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A. na empresa. Este financiamento conta com pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance. (hh) Em complementao ao emprstimo direto do BNDES, Pecm I conta com emprstimo direto do Banco Interamericano de Desenvolvimento ("BID"), ("A loan") no montante de US$ 147 milhes, dos quais foi desembolsado at o momento o total de US$ 143,78 milhes (equivalente a R$ 316.284 em 31 de dezembro de 2013). O "A Loan" tem custo anual de Libor + 3,5% e prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A. (ii) Em complementao ao emprstimo direto do BNDES, Pecm I conta com emprstimo indireto do Banco Interamericano de Desenvolvimento ("BID"), ("B loan") no montante de US$ 180 milhes, dos quais foi desembolsado at o momento o total de US$ 176 milhes (equivalente a R$ 369.012 em 31 de dezembro de 2013). Os bancos repassadores so Grupo Banco Comercial Portugus, Calyon e Caixa Geral de Depsito. O "B Loan" tem custo anual de Libor + 3,0% e prazo total de 13 anos, sendo 10 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A.
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MPX Chile Holding Ltda (MPX Chile) (jj) Em 13 de abril de 2011, a MPX Chile celebrou contrato de emprstimo em moeda estrangeira com o Banco Credit Suisse, tendo como avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlar norte-americano no montante de US$ 15 milhes (equivalente a R$ 21.038 em 31 de dezembro de 2013), sobre o qual incidem juros anuais fixos de 8,13%. Principal e juros sero pagos semestralmente, com carncia para pagamento do principal at 15 de abril de 2013 e o trmino do contrato ser em 15 de abril de 2015. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais. (kk) Em 29 de junho de 2011, a MPX Chile celebrou contrato de emprstimo em moeda estrangeira com o Banco Credit Suisse, tendo como avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlar norte-americano no montante de US$ 10 milhes (equivalente a R$ 18.495 em 30 de setembro de 2013),sobre o qual incidem juros anuais fixos de 8%. Principal e juros sero pagos semestralmente, com carncia para pagamento do principal at 15 de abril de 2013 e o trmino do contrato ocorrer 15 de abril de 2015. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais. UTE Parnaba IV Gerao de Energia SA (Parnaba IV) (ll) Em 29 de abril de 2013, o Projeto Parnaba IV captou R$ 70 milhes em um contrato de CCB (Cdula de Crdito Bancria) com o Banco BTG Pactual. Este emprstimo-ponte, que para o financiamento da implantao de projeto termeltrico a gs natural firmado com a Kinross Brasil Minerao S.A., tem juros anuais de 100% do CDI mais 2,28% ao ano e vencimento em 29 de janeiro de 2014 com principal e juros pagos no final. UTE Parnaba III Gerao de Energia SA (Parnaba III) (mm) O Projeto Parnaba III recebeu em 25 de novembro de 2013 do Banco Bradesco emprstimoponte no valor de R$ 120 milhes com vencimento inicial previsto para 9 de janeiro de 2014. Nesta data foi repactuado novo vencimento para 31 de janeiro de 2014. O custo do emprstimo-ponte de CDI mais 2,53% ao ano. Principal e juros sero pagos ao final da operao. As parcelas dos emprstimos e financiamentos classificadas no passivo no circulante em 31 de dezembro de 2013 tm o seguinte cronograma de pagamento: Consolidado Ano de vencimento 2015 2016 2017 2018 at o ltimo vencimento 1.094.352 244.045 283.230 2.180.751 3.802.378 A modalidade Project Finance conta com garantias reais do projeto como Penhor de Aes, Cesso Fiduciria de Direitos e de Crditos, Cesso Fiduciria dos Direitos Emergentes do projeto, Cesso Condicional de Direitos e Contratos, Alienao Fiduciria de Mquinas e Equipamentos, entre outras.
Eneva S.A.
Covenants financeiros Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia e suas investidas pelos credores envolvidos em contratos financeiros, alguns deles incluem clusulas especficas de financeiros. Os contratos de financiamento relativos aos projetos Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., Pecm II Gerao de Energia S.A., Itaqui Gerao de Energia S.A. e Parnaba Gerao de Energia S.A. contm especificaes de ndices (ndice de cobertura do servio da dvida) mnimos que visam medir a capacidade de pagamento da despesa financeira em relao ao EBITDA ("earnings before interest, taxes, depreciation and amortization"). Em 31 de dezembro de 2013 todos os covenants financeiros previstos nos contratos estavam atendidos. Alguns contratos de financiamento possuem tambm clusulas com covenants no financeiros, usuais no mercado e resumidos a seguir, as quais em 31 de dezembro de 2013 se encontram integralmente atendidas.

Obrigao de apresentar aos credores demonstraes financeiras periodicamente. Direito dos credores de proceder a inspees e visitas das suas instalaes. Obrigao de manter-se em dia em relao a obrigaes tributrias, previdencirias e trabalhistas. Obrigao de manter em vigor contratos materialmente relevantes para as suas operaes. Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para as suas operaes. Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes de ativos fora do curso normal de negcios. Restries quanto mudana de controle, reestruturaes societrias e alterao material no objeto social e nos atos constitutivos dos devedores; e Limites de endividamento e para a contratao de novas dvidas.
No foram identificadas situaes de descumprimento de clusulas de covenants financeiros e no financeiros at 31 de dezembro de 2013.
Eneva S.A.
17
Impostos e contribuies a recolher

Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012
Reapresentado
Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ Contribuio Social sobre Lucro Lquido - CSLL Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF ICMS PIS, COFINS, IRRF e CSL Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF Outros Circulante
6 1 570 56 76 709
56 37 40 14 255 402
6.286 634 23.406 58 15.550 45.934
344 537 1.667 115 1.559 15 3.004 7.241
18
Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos A administrao dos instrumentos financeiros efetuada por meio de estratgias operacionais e controles internos, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em acompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. A Companhia e suas controladas no efetuam aplicaes de carter especulativo com instrumentos financeiros derivativos ou quaisquer outros ativos de risco, sendo essa determinao prevista na poltica de aplicaes financeiras vigente. Os valores de realizao estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia e suas controladas foram determinados por meio de informaes disponveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliao. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor de realizao mais adequada. Como consequncia, as estimativas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado pode ter um efeito material nos valores de realizao estimados.
Eneva S.A.
A descrio dos saldos contbeis consolidados dos instrumentos financeiros inclusos nos balanos patrimoniais, em 31 de dezembro de 2013 e 2012, esto apresentadas a seguir: Controlado ra 2013 Instrumentos financeiros Ativos Emprstimos e recebveis Contas a receber com outras pessoas ligadas Contas a receber com controladas Mtuo com controladas Depsito vinculado Caixa e equivalentes de caixa Valor justo por meio do resultado Ganhos em operaes com derivativos Total 2012 Total
217.337 123.005 909.327 38 110.157 4.171
1.134 16.364 505.976 102.684 206.263 3.018
Derivativos embutivos Passivos Outros passivos financeiros Fornecedores Emprstimos e financiamentos Debntures Dbitos com controladas Dbitos com outras partes relacionadas Mtuo - Com outras pessoas ligadas
479
3.473 2.217.628 5.350 4.444 30.045
3.849 1.026.527 5.065 3.859 2.664
Eneva S.A.
Consolidado 2013 2012 Reapresentado Saldo
Instrumentos financeiros Ativos Emprstimos e recebveis Contas a receber Subsdio a receber CCC Mtuo com controladas Contas a receber com outras pessoas ligadas Contas a receber com outras controladoras Contas a receber com controladas Depsito vinculado Caixa e equivalentes de caixa Valor justo por meio do resultado Ttulos e valores mobilirios Ganhos em operaes com derivativos
Saldo
294.396 30.802 191.968 218.680 117.372 118.644 277.582
21.345 42.178 134.926 1.134 6.793 135.683 519.277 3.441
4.171
3.018
Derivativos embutidos Passivos Outros passivos financeiros Fornecedores Emprstimos e financiamentos Debntures Dbitos com controladas Dbitos com pessoas ligadas Valor justo por meio do resultado Perdas em operaes com derivativos
479
6.210.520 5.350 145.412 162.308
115.261 4.924.780 5.065 27.213 3.989 117.748
Os instrumentos financeiros mensurados ao custo amortizado e apresentados acima se aproximam dos valores de mercado (valor justo).
Eneva S.A.
18.1
Valor justo dos instrumentos financeiros O conceito do "valor justo" prev a avaliao de ativos e passivos com base nos preos de mercado, quando se tratar de ativos com liquidez, ou em modelos matemticos de precificao, caso contrrio. O nvel de hierarquia do valor justo fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo. Uma parte das contas da empresa tem seu valor justo igual ao valor contbil; so contas do tipo equivalentes de caixa, a pagar e a receber, dvidas bullet e de curto prazo. Consolidado 2013 Preos observveis em mercado ativo (Nvel I) Instrumentos derivativos Saldo em 31 de dezembro de 2013 Precificao com preos observveis (Nvel II) 4.171 4.171 2012 Preos observveis em mercado ativo (Nvel I) Ttulos e valores mobilirios Instrumentos derivativos Saldo em 31 de dezembro de 2013 3.441 (114.251 ) 522.718 (114.251 ) Precificao com preos observveis (Nvel II) Precificao sem preos observveis (Nvel III) Precificao sem preos observveis (Nvel III)
Eneva S.A.
Controladora 2013 Preos observveis em mercado ativo (Nvel I) Instrumentos derivativos Saldo em 31 de dezembro de 2013 110.157
Precificao com preos observveis (Nvel II) 4.171 4.171
Precificao sem preos observveis (Nvel III)
2012 Preos observveis em mercado ativo (Nvel I) Precificao com preos observveis (Nvel II) Precificao sem preos observveis (Nvel III)
Instrumentos derivativos Saldo em 31 de dezembro de 2013 18.2 206.263
3.497 3.497
Derivativos, hedge e gerenciamento de risco A Companhia possui poltica formal para gerenciamento dos riscos financeiros. A contratao de instrumentos financeiros com o objetivo de proteo patrimonial (hedge) feita por meio de anlise da exposio ao risco (cmbio, taxa de juros entre outros riscos) e obedece a estratgia aprovada pelo Conselho de Administrao. As diretrizes de proteo so aplicadas de acordo com o tipo de exposio. Os fatores de riscos relacionados a moedas estrangeiras devero ser obrigatoriamente neutralizados no curto prazo (at 01 ano), podendo a proteo se estender a um prazo maior. A tomada de deciso frente ao risco das taxas de juros e inflao oriundas dos passivos adquiridos ser avaliada no contexto econmico e operacional e ocorrer quando a Administrao considerar o risco relevante.
Eneva S.A.
18.2.1 Valor de referencia e valor justo dos instrumentos derivativos Contrato a termo de moeda - compra de dlar americano (USD)
2013 Vencimento Eneva Posio comprada USD Goldman Sachs Morgan Stanley Total USD 10.963 8.524 19.487 735 1.443 2.178 2012 Notional USD MTM Notional USD Ativo Passivo MTM Notional USD 2012 MTM
01.04.2014
59.207 59.207
4.171 4.171
4.171 4.171 2013
Vencimento Eneva Posio comprada USD Goldman Sachs Morgan Stanley Total USD
Notional USD
MTM
10.963 8.524 19.487
735 1.443 2.178
Contrato de swap de taxa de juros

2013 Vencimento UTE Porto do Itaqui Libor | Prefixada Citibank Total Swap 220.776 220.776 (117.748 ) (117.748 ) Notional USD Ativo Passivo MTM Notional USD 2012 MTM
Swap Cross-Currency
2013 Vencimento Eneva Libor USD | DI Citibank Total Swap 27.09.2017 101.250 101.250 117.544 117.544 101.894 101.894 15.650 15.650 101.250 101.250 840 840 Notional Ativo Passivo MTM Notional 2012 MTM
18.2.2
Risco de mercado Risco de variao nos preos de mercadorias (commodities), taxas de cmbio e de juros.
Eneva S.A.
18.2.2.1 Risco de variao de preo (commodities) No caso da Eneva esse risco est associado exclusivamente ao preo do carvo, que entra no balano pela formao dos estoques para gerao de energia nas termoeltricas. O preo do carvo em estoque est fixado e ser convertido em receita pela remunerao da gerao de energia de acordo com as regras do PPA1. O perodo entre a compra da carga e sua utilizao para gerao de energia se configura como o risco de variao de preo carregado pela termoeltrica. (a) Gerenciamento de risco O gerenciamento do risco de preo do carvo realizado atravs da estruturao de operaes de hedge no mercado futuro de carvo sem liquidao fsica. A Eneva busca recursos no mercado nacional - que possui mercado para esse tipo de operao ainda incipiente - para dirimir o risco associado aos seus estoques de carvo atravs da estruturao de hedge no incio de 2014. No fechamento de 2013 a Companhia no possua operaes com derivativos para esse fim. 18.2.2.2 Risco cambial Risco de flutuao nas taxas de cmbio s quais podem estar associados ativos e passivos da Companhia (a) Gerenciamento de risco A Companhia trabalha no gerenciamento do risco cambial no mbito do consolidado de suas empresas para identificar e dirimir os riscos associados oscilao do valor das moedas s quais esto associados ativos e passivos globais. O objetivo identificar ou criar protees naturais, aproveitando a sinergia entre as operaes das empresas minimizando, dessa forma, o uso de derivativos de proteo. Instrumentos derivativos so utilizados nos casos em que no possvel utilizar-se da estratgia do hedge natural. (b) Investimento em ativo fixo (capex) As unidades geradoras de energia consolidadas da Eneva possuem sua receita lastreada em reais. Por outro lado, parte do investimento realizado em ativo fixo paga em moeda estrangeira, preponderantemente dlar americano e euro. De modo geral, esses pagamentos tm volumes e prazos que no requerem estruturao de operaes de proteo. A Companhia trabalha atualmente no mapeamento dos pagamentos em moedas estrangeiras - atravs de histrico e lanamentos futuros, com o objetivo de estabelecer uma mdia dos montantes e prazos, assegurando dessa forma, o controle da exposio cambial relacionada. (c) Estoque de carvo Na formao do estoque de carvo para suas termoeltricas, a Companhia assume posio comprada no preo do carvo, que por sua vez, determinado no mercado internacional em dlar americano. Consequentemente, a Companhia assume tambm posio comprada em dlar, gerando assim um descasamento entre seu ativo e passivo. Da forma como mencionado anteriormente para o risco de preo do carvo, a Companhia estuda mecanismos de proteo contra os riscos de mercado associados compra do carvo. Ou seja, a operao de proteo para o preo da commoditie e o risco cambial ser estruturada simultaneamente.
1
Plano Plurianual (PPA) o instrumento de planejamento que estabelece, de forma regionalizada, as diretrizes, objetivos e metas da Administrao Pblica para um perodo de quatro anos.
Eneva S.A.
(d)
Emprstimos e financiamentos A Companhia no possui exposio cambial relevante relacionada ao seu passivo financeiro oriundo de operaes denominadas em moeda estrangeira em suas controladas. O emprstimo de 50,00 milhes de dlares na Eneva convertido para reais com correo pelo DI atravs de operao do tipo cross-currency swap. O resultado da operao est demonstrado a seguir, bem como sua anlise de sensibilidade. Risco para a posio Eneva SA Cross-Currency Swap (hedge) Emprstimo em dlar Exposio lquida (*) A avaliao no representa o total exposto na moeda e nem a perda global relacionada exposio Desvalorizao do dlar Valorizao do dlar Valor justo 117.544 (117.544 ) Cenrio I (alta 25%) 146.930 (146.930 ) Cenrio II (alta 50%) 176.316 (176.316 )
Taxa de referncia: PTAX 800 Venda (2,3426 em 31 de dezembro de 2013) do Banco Central do Brasil Cenrio I: choque adverso em 25% (alta do cmbio para gerar perda em uma exposio vendida) Cenrio II: choque adverso em 50% (alta do cmbio para gerar perda em uma exposio vendida) (e) Operaes protegidas por instrumentos derivativos Emprstimo denominado em dlares na UTE Porto do Pecm
Contabilidade de hedge (hedge accounting)
A Energia Pecm possui investimento em capex (construo da UTE) que ser realizado na proporo de 75% com financiamento de longo prazo, parte em dlares norte-americanos, e 25% com capital prprio. Em 10 de julho de 2009, foram assinados com o Banco Interamericano de Desenvolvimento ("BID") e com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social ("BNDES") os contratos de financiamento de longo prazo. Com vista ao financiamento do capex no perodo anterior a 10 de julho de 2009, fez-se necessria a contratao de emprstimo-ponte junto ao Citibank, o qual foi quitado com os recursos provenientes dos referidos contratos. Considerando o fato de que grande parte do investimento denominada em dlares norteamericanos e em euros e que suas receitas futuras sero lastreadas em reais, foram contratados instrumentos derivativos para fins de proteo patrimonial. Em 1 de abril de 2009, a Companhia adotou metodologia de contabilizao de hedge tendo como item objeto de hedge a variao cambial dos financiamentos em dlares norte-americanos de longo prazo com o BID. O instrumento derivativo designado para essa relao uma NDF com vencimento em outubro de 2012 com valor nocional de US$ 327milhes (US$ 163,5milhes equivalente a 50% de participao da Eneva S.A.). Em 25 de setembro de 2012 esta NDF foi rolada (rollover) com valor nocional de US$ 327 milhes e com vencimentos entre novembro 2012 e maio 2015.
Eneva S.A.
Por se tratar de hedge accounting classificado como de fluxo de caixa, as alteraes geradas pela variao cambial do instrumento derivativo de proteo designado so reconhecidas diretamente no patrimnio lquido, em conta de ajuste de avaliao patrimonial, sendo esta parcela do valor justo do derivativo considerada efetiva. A diferena entre o valor justo e a variao cambial a parcela inefetiva e por consequncia reconhecida no resultado. Em 30 de outubro de 2009, houve a liquidao do emprstimo-ponte. Nesta mesma data ocorreu a liberao de U$ $ 260 milhes referentes primeira parcela do financiamento de longo prazo do BID, e calculou-se o Ajuste a Valor Presente (AVP) com base nos U$ $ 67 milhes ainda no desembolsados pelo BID (antes desta liberao, o AVP foi calculado com base nos US$ 169 milhes de exposio referentes diferena entre o derivativo contratado de US$ 327 milhes e o emprstimo-ponte de US$ 158 milhes). Em 31 de agosto de 2010 houve liberao de US$ 50 milhes referente segunda parcela do financiamento de longo prazo do BID, passando assim a calcular o AVP com base nos US$ 17 milhes restantes, ainda no desembolsados pelo BID. Em 4 de fevereiro de 2011 houve liberao de US$ 9 milhes referente terceira parcela do financiamento de longo prazo do BID, passando assim a se calcular o AVP com base nos US$ 7 milhes restantes, ainda no desembolsados pelo BID.. Os impactos dos ganhos e perdas desta transao de hedge accounting no perodo foram os seguintes: 2013 Resultado Derivativos com propsito de proteo Ganho (perdas) com derivativos Patrimnio lquido
(3.465 )
2.287 2012
Resultado Derivativos com propsito de proteo Ganho (perdas) com derivativos
Patrimnio lquido
(3.966 )
2.617
Em 1 de abril de 2011, a Companhia adotou metodologia de hedge accounting tendo como item objeto de hedge a taxa libor dos juros para o perodo de amortizao referente financiamento em dlares norte-americanos de longo prazo com o BID. O instrumento derivativo designado para essa relao um termo float/fixed do fluxo de caixa da taxa de juros com vencimento entre outubro de 2012 e outubro de2024, cujos valores nocionais referem-se expectativa de desembolso acumulado dos juros de longo prazo com o BID. Por se tratar de hedge accounting classificado como de fluxo de caixa, as alteraes geradas pela variao do MTM (marked-to-market), lquido dos juros provisionados at a data-base, so reconhecidas diretamente no patrimnio lquido em conta de ajuste de avaliao patrimonial. A diferena entre o valor justo e a taxa libor a parcela inefetiva e por consequncia reconhecida no resultado.
Eneva S.A.
Os impactos dos ganhos e perdas nesta transao de hedge accounting no perodo foram os seguintes: 2013 Resultado Derivativos com propsito de proteo Perdas com derivativos (13.776 ) Patrimnio lquido 9.092 2012 Resultado Derivativos com propsito de proteo Ganho com derivativos 18.2.2.3 Risco de taxa de juros Risco de deslocamento das estruturas de juros que podem estar associadas aos fluxos de pagamento de principal e juros de dvida. (a) Risco de cash flow relacionado aos juros flutuantes Existe um risco financeiro associado s taxas flutuantes que pode elevar o valor futuro dos passivos financeiros. O risco comum a incerteza sobre o mercado futuro de juros, que tira a previsibilidade dos fluxos de pagamento. Em cenrios de perda a estrutura a termo de juros se desloca para cima aumentando o valor do passivo. Alternativamente, a empresa ainda pode ter seus passivos reduzidos nos cenrios de queda das taxas. A Eneva e suas controladas tm mais de 90% do seu passivo indexado ao mercado flutuante de juros no segmento dos depsitos interbancrios (DI) e da taxa de juros do longo prazo do BNDES (TJLP), e no mercado inflacionrio com a correo dada pelo ndice IPCA. A dvida corrigida pela taxa dos depsitos interbancrios - DI est alocada no curto prazo. Dos 2,76 bilhes de reais, 76,71% sero liquidados at o final de 2014 e o restante at o primeiro semestre de 2015. Portanto, a volatilidade associada a esse fator de risco substancialmente reduzida. As linhas com o BNDES corrigidas pelos indexadores IPCA e TJLP - que tambm contm um forte componente inflacionrio - so parte de um segmento diferenciado de crdito com baixa volatilidade associada e, portanto, baixa probabilidade de deslocamentos abruptos nas taxas. Por se tratar de um segmento especifico, h que se ter cautela quanto realizao de inferncias e hipteses presentes em modelos estatsticos na tentativa de mapear a realizar previses sobre esse mercado para a quantificao de perdas hipotticas relacionadas. Alm disso, o ativo das empresas representado por suas receitas tambm ser corrigido pelas mesmas taxas, fato que reduz substancialmente o descasamento entras as taxas de ativos e passivos. 10.235 Patrimnio lquido (6.756 )
Eneva S.A.
Sensibilidade a taxas de juros Em 31 de dezembro de 2013 as dvidas da Companhia e suas controladas esto substancialmente atreladas variao na taxa de juros do CDI. Considerando o atual vis de alta de taxas de juros, uma mudana razoavelmente possvel nas taxas de juros de 10% para 11,5% ao ano, mantendo-se todas as outras variveis constantes, adicionaria uma despesa financeira de R$ 93.157 em 2013. Com um stress de 25% e 50%, essa despesa financeira alcanaria R$ 116.447 e R$ 139.737, respectivamente. 18.2.3 Risco de crdito O risco de crdito decorre da possibilidade da Companhia e de suas controladas sofrerem perdas em funo da inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos financeiros. Esse fator de risco pode ser oriundo de operaes comerciais e da gesto de caixa. Para mitigar os riscos, a Companhia e suas controladas adotam como prtica a anlise da situao financeira e patrimonial de suas contrapartes, assim como o acompanhamento permanente das posies em aberto. A Companhia possui uma Poltica de Aplicaes Financeiras, na qual estabelece limites de aplicao por instituio e considera a avaliao de rating como referencial para limitar o montante aplicado. Os prazos mdios so constantemente avaliados bem como os indexadores das aplicaes para fins de diversificao do portfolio. A exposio mxima ao risco de crdito pode ser representada pelo saldo das aplicaes financeiras. Consolidado 2013 Posies do risco de crdito Caixa e equivalente de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Ganhos em operaes com derivativos Subsidio a receber - CCC Depsito vinculado Consolidado das contas credoras 2012
Reapresentado
277.582 294.396 4.171 30.802 118.644 725.862
519.277 3.441 21.345 3.018 42.178 135.683 724.942
O montante de caixa e equivalente est representado, substancialmente, por conta corrente e fundo de investimento mantido no Ita S.A., banco de primeira linha e com relao ao contas a receber, sua principal exposio oriunda da possibilidade da empresa vir a incorrer em perdas resultantes da dificuldade de recebimento de valores faturados. Para reduzir esse tipo de risco e para auxiliar no gerenciamento do risco de inadimplncia, a Companhia monitora as contas a receber realizando diversas aes de cobrana. Alm disso, os clientes da Companhia tm firmado um Contrato de Constituio de Garantia de Pagamento e Fiel Cumprimento das Obrigaes.
Eneva S.A.
18.2.4 Risco de liquidez A Companhia e suas controladas monitoram seu nvel de liquidez considerando os fluxos de caixa esperados em contrapartida ao montante disponvel de caixa e equivalentes de caixa. A gesto do risco de liquidez implica em manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes e capacidade de liquidar posies de mercado. Os valores reconhecidos em 31 de dezembro de 2013 se aproximam dos valores de liquidao das operaes, incluindo a estimativa de pagamentos futuros de juros (Ver Nota 1).
Consolidado 2013 At 6 meses Passivos Fornecedores Partes relacionadas Emprstimos e financiamentos Reteno contratual Instrumentos financeiros derivativos 331.216 676.967 3.971 1.012.154 2.570.541 84.789 2.725 2.658.055 306.545 1.079.040 4.694 1.390.279 1.324.391 2.696.265 1.324.391 2.696.265 De 6 a 12 meses De 1 a 2 anos De 2 a 5 anos Mais de 5 anos Total por conta 331.216 306.545 8.347.204 84.789 11.390 9.081.144 Consolidado 2012
Reapresentado
At 6 meses Passivos Fornecedores Partes relacionadas Emprstimos e financiamentos Debntures Reteno contratual Instrumentos financeiros derivativos 115.261 30.772 598.139
De 6 a 12 meses
De 1 a 2 anos
De 2 a 5 anos
Mais de 5 anos
Total por conta 115.261 31.202 7.604.753 5.065 77.374 145.354 7.979.009
1.883.891 111 77.374 14.322 1.975.698
430 648.171 4.954 29.570 683.125
1.361.339
3.113.213
14.793 758.965
59.920 1.421.259
26.749 3.139.962
19
Proviso para contingncias A Companhia e suas controladas no so parte em aes judiciais cveis, trabalhistas e tributrias avaliadas pelos assessores jurdicos como sendo de risco provvel de perda, e consequentemente no constituram proviso para contingncias. A Companhia e suas controladas so parte em aes judiciais cveis e trabalhistas, no montante de R$ 108.773 (R$ 24.280 em 31 de dezembro de 2012), avaliadas pelos assessores jurdicos como sendo de risco possvel de perda, para as quais a Administrao julga no ser necessria a constituio de qualquer proviso.
Eneva S.A.
Critrio de repasse da compra de energia no mercado livre em caso de atraso do incio da operao ("ICB Online") No 4T13, a Aneel aprovou os pleitos apresentados por Pecm I, Itaqui e Parnaba III para a alterao retroativa do critrio de ressarcimento do custo de aquisio de energia incorrido para cumprimento de seus contratos de comercializao de energia (CCEARs) at o incio da operao comercial das usinas. Anteriormente, o critrio de ressarcimento estabelecia que o reembolso fosse baseado no ndice custo-benefcio (ICB) da usina, ou seja, o custo mdio estimado para o Sistema Integrado Nacional (SIN) poca do leilo em que a planta vendeu energia. O novo critrio determina que o reembolso seja baseado no custo efetivo ("online") da usina para o SIN (ICB Online), caso esta estivesse disponvel. A deciso foi retroativa ao incio das datas dos CCEARs. Custos por Indisponibilidade (ADOMP) Em 7 de janeiro de 2014, Pecm I e Itaqui ingressaram com uma ao judicial contra a Aneel questionando a apurao horria da indisponibilidade, considerando que os CCEAR preveem a utilizao de uma mdia mvel de 60 meses da disponibilidade efetiva. Em 24 de janeiro de 2014, a 15 Vara Federal do Distrito Federal concedeu liminar s usinas Pecm I e Itaqui suspendendo os pagamentos por indisponibilidade com base em apurao horria, com efeito imediato. Considerando que os valores devidos so usualmente pagos com defasagem de dois meses, os pagamentos referentes a dezembro de 2013 no foram realizados. Na ao judicial contra a Aneel tambm reclamado o reembolso dos valores pagos desde o incio dos CCEARs. 20 Patrimnio lquido Em 31 de dezembro de 2013 e 2012, respectivamente, o capital social da Companhia est dividido em 702.524.469 (setecentos e dois milhes quinhentos e vinte e quatro mil e quatrocentos e sessenta e nove) e 578.479.962 (quinhentos e setenta e oito milhes quatrocentos e setenta e nove mil e novecentos e sessenta e dois), aes ordinrias, escriturais e sem valor nominal e o capital autorizado de 1,2 bilho de aes ordinrias, escriturais e sem valor nominal. O capital social da Companhia, em 31 de dezembro de 2013 corresponde a R$ 4.532.314 (R$ 3.731.734 em 31 de dezembro de 2012), composto por aes ordinrias, assim distribudas: 2013 Acionista Eike Fuhrken Batista Centennial Asset Mining Fund LLC (*) Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC (*) E.ON BNDESPAR Outros 145.704.988 20.208.840 1.822.065 266.269.556 72.650.210 195.868.810 702.524.469 (*) Controladas por Eike Fuhrken Batista. % 20,7 2,9 0,3 37,9 10,3 27,9 100 2012 289.705.431 20.208.840 1.822.065 67.869.516 59.823.537 138.812.343 578.241.732 % 50,1 3,5 0,3 11,7 10,4 24,0 100
Eneva S.A.
Abaixo, o resumo da evoluo do Capital Social at quarto trimestre 2013:

Quantidade de aes 578.241.732 147.480 27.000 34.500 29.250 124.031.007 13.500 702.524.469 Capital social (R$ mil) 3.731.734 232 95 114 99 800.000 40 4.532.314
Data Dezembro/2012 Janeiro/2013 Fevereiro/2013 Abril/2013 Maio/2013 Setembro/2013 Outubro/2013 31 de dezembro de 2013
Descrio Saldo inicial Aumento de capital - plano companhia Aumento de capital - plano companhia Aumento de capital - plano companhia Aumento de capital - plano companhia Aumento de capital Aumento de capital - plano companhia Saldo final
Em janeiro de 2013 ocorreu um aumento do capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao do dia 10 de janeiro de 2013, ratificando a emisso de 147.480 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia do exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da Companhia para 578.389.212. Em fevereiro de 2013 ocorreu um aumento do capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao do dia 6 de fevereiro de 2013, ratificando a emisso de 27.000 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia do exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da Companhia para 578.416.212. Em abril de 2013 ocorreu um aumento de capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao do dia 5 de abril de 2013, ratificando a emisso de 34.500 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia do exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da Companhia para 578.450.712. Em maio de 2013 ocorreu um aumento de capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao do dia 8 de maio de 2013, ratificando a emisso de 29.250 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia do exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da Companhia para 578.479.962. Em 16 de setembro de 2013, foi homologado, em Reunio do Conselho de Administrao, o aumento de capital social da Companhia, conforme aprovado em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 3 de julho de 2013, no valor de R$ 799.999.995,15, dentro do limite do capital autorizado, em razo da subscrio e total integralizao de 124.031.007 novas aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal. Desta maneira, o nmero de aes da Companhia aumentou de 578.479.962 para 702.510.969. Em outubro de 2013 ocorreu um aumento de capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao do dia 21 de outubro de 2013, ratificando a emisso de 13.500 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia do exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da Companhia para 702.524.469.
Eneva S.A.
21
Resultado por ao Resultado bsico e diludo por ao O resultado por ao, bsico e diludo, foi calculado pela diviso do resultado do exerccio atribuvel aos acionistas controladores e no controladores da Companhia em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 e a respectiva quantidade mdia de aes ordinrias em circulao conforme o quadro abaixo:
2013 Ordinrias Numerador bsico e diludo Prejuzo atribuvel aos acionistas controladores Denominador bsico e diludo Mdia ponderada de aes Prejuzo por ao (R$) - bsico Total Ordinrias 2012 Total
(942.455 ) 640.131.923 (1,47229 )
(942.455 ) 640.131.923 (1,47229 )
(484.151 ) 506.007.513 (0,95681 )
(484.151 ) 506.007.513 (0,95681 )
Em 31 de dezembro de 2013 e 2012 no h diferena representativa entre o prejuzo por ao bsico e diludo. 22 Plano de pagamento baseado em aes As opes de aes da Companhia tm a seguinte composio: Controladora e consolidado 2013 Opo de aes outorgadas - patrimnio lquido Outorgadas pela Companhia Outorgadas pelo Controlador 36.231 314.283 350.514 2012 25.341 296.563 321.904
Controladora e consolidado 2013 Despesas com opo de aes outorgadas 28.610 2012 47.279
Os planos de outorga de opes de compra de aes foram lanados em duas modalidades distintas: plano primrio, que consiste na outorga de opes de compra que implicam na emisso de novas aes pela Companhia, ou cesso de aes em tesouraria; e planos secundrios, referentes a opes oferecidas pelo acionista para os executivos da Companhia, neste caso, sem diluio do capital acionrio.
Eneva S.A.
(a)
Opo de aes outorgadas pela Companhia A Companhia concedeu Plano de Opes de Compra de Aes de sua prpria emisso aos beneficirios que lhe prestam servios. No dia 26 de novembro de 2007 foi aprovado e registrado em Ata de Assembleia Geral Extraordinria o "Programa de Outorga de Opo de Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia" presente na Ata na forma de Anexo. Na mesma data foram outorgadas opes de aes para executivos da Companhia. O plano contemplava o direito de compra de 175.900 aes, aps o desdobramento ocorrido em 17 de julho de 2009, concedidas a 5 participantes, em quantidades iguais, exigindo a permanncia de 5 anos na Companhia para o completo exerccio. O Programa de Opes consiste no direito de compra de certa quantidade de aes da Companhia, cedido ao funcionrio beneficirio do programa, a um determinado preo de exerccio por ao - ou preo de compra da ao - que deve ser exercido em um perodo, ou prazo de exerccio. Conforme o regulamento do plano, o Conselho de Administrao da Companhia deve determinar a quantidade de aes a ser concedida, os preos de exerccio, prazos de maturao e vencimento dos direitos. Na data do exerccio do direito, as aes alienadas ao beneficirio do plano devem ser objeto de uma nova subscrio ou devem estar em tesouraria. Os demais acionistas da empresa no tm direito de subscrio sobre as aes destinadas aos planos de opes. Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 7 de dezembro de 2007, foi aprovado o grupamento das aes da Companhia, de forma que 22 aes passaram a corresponder a 1 ao ordinria. Posteriormente, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 17 de julho de 2009, foi aprovado o desdobramento das aes da Companhia, sendo que cada ao ordinria existente naquela data passou a corresponder a 20 aes ordinrias. Em 15 de agosto de 2012, foi aprovado mais um desdobramento, no qual cada ao ordinria passou a corresponder a 3 aes ordinrias. Esses eventos ocasionaram um ajuste na quantidade e no preo de exerccio das opes dos planos outorgados. Foi registrada em Ata de Assembleia Geral Extraordinria realizada em 28 de setembro de 2010 a prorrogao do Programa de Outorga de Opo de Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia para 31 de dezembro de 2015. Em 1 de dezembro de 2010 foram outorgadas, mais uma vez, opes para os executivos, dessa vez, o direito de exerccio exigia a permanncia de 7 anos na Companhia. Foi aprovado tambm, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 26 de abril de 2011, o aumento do limite mximo do percentual de aes destinado ao Programa de Opes para 2% do total de aes de emisso da Companhia. Em ata de AGE realizada em 26 de janeiro de 2012 foram feitas atualizaes no contrato do Plano e novos beneficirios foram adicionados ao Plano, porm considerando data de outorga em 24 de novembro de 2011.
Eneva S.A.
Em 24 de maio de 2012, foi aprovada a ciso parcial para a CCX Carvo da Colmbia S.A., que representava 20,69% dos ativos da Companhia. Com a ciso, o valor da ao foi reduzido na mesma proporo. Para a manuteno do valor das opes outorgadas, foi concedido um desconto no preo de exerccio das opes no exercidas at a data da ciso das duas empresas. Em 31 de maio de 2012 foram outorgadas mais 75.000 opes. Posteriormente no 3 trimestre de 2012, foram feitas mais trs outorgas, num total de 165.000 opes. Portanto, foi feito um total de dez outorgas at 31 de dezembro de 2013, segregadas da seguinte forma (*): Plano 1: 528.000 opes outorgadas em 26 de novembro de 2007; Plano 2: 3.300.000 opes em 1 de dezembro de 2010; Plano 2.1: 30.000 opes em 27 de abril de 2012 - segunda outorga do Plano 2; Plano 2.2: 60.000 opes em 2 de junho de 2012 - terceira outorga do Plano 2; Plano 3: 2.098.500 opes em 24 de novembro de 2011; Plano 3.1: 225.000 opes em 31 de maio de 2012 - segunda outorga do Plano 3; Plano 3.2: 52.500 opes em 10 de julho de 2012 - terceira outorga do Plano 3; Plano 3.3: 22.500 opes em 20 de julho de 2012 - quarta outorga do Plano 3; Plano 3.4: 90.000 opes em 1 de agosto de 2012 - quinta outorga do Plano 3; e Plano 3.5: 3.000.000 opes em 13 de dezembro de 2012 - sexta outorga do Plano 3. (*) quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e ciso parcial da CCX. A tabela abaixo apresenta as caractersticas gerais das outorgas concedidas pela Companhia.
Prazo da outorga (anos) 5 7 7 7 7 7 7 7 7 7 Primeira data de maturao 26.11.2008 14.12.2011 27.04.2013 02.06.2013 24.11.2012 31.05.2013 10.07.2013 20.07.2013 01.08.2013 13.12.2013 Data de vencimento dos direitos 26.11.2013 14.12.2018 7.04.2020 02.06.2020 24.11.2019 31.05.2020 10.07.2020 20.07.2020 01.08.2020 13.12.2020
Plano Plano 1 Plano 2 Plano 2.1 Plano 2.2 Plano 3 Plano 3.1 Plano 3.2 Plano 3.3 Plano 3.4 Plano 3.5
Data de outorga 26.11.2007 01.12.2010 27.04.2011 02.06.2012 24.11.2011 31.05.2012 10.07.2012 20.07.2012 01.08.2012 13.12.2012
Quantida origin outorgada
528.0 3.300.0 30.0 60.0 2.098.5 225.0 52.5 22.5 90.0 3.000.0
9.406.5
(a) Quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e ciso parcial da CCX. A tabela seguinte apresenta o movimento ocorrido no plano de opes no exerccio de 2013:
Plano outorgado pela Companhia quantidade de opes de aes Saldo em 31 de dezembro de 2012 Exercidas Canceladas Outorgadas Expiradas Plano 1 84.480 (84.480 ) Plano 2 2.889.000 (94.500 ) (805.500 ) (213.000 ) Plano 2.1 27.000 (3.000 ) (24.000 ) Plano 2.2 60.000 (54.000 ) (6.000 ) Plano 3 2.083.500 (56.250 ) (360.000 ) (147.150 ) Plano 3.1 225.000
Plano 3
52.50
Eneva S.A.
1.776.000
1.520.100
225.000
52.50
Para determinao do valor justo das opes utilizou-se o modelo proposto por Merton (1973)1, uma variante do modelo de Black & Scholes (1973)2, em que se considera o pagamento de dividendos. Para tal, utilizou-se algumas premissas para as variveis de entrada do modelo. Como:

o preo da ao na data de mensurao; o preo de exerccio do instrumento; a volatilidade esperada; dividendos esperados; o prazo dos instrumentos; e taxa de juros livre de risco.
Para o clculo da volatilidade esperada, foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da ao (baseada na volatilidade histrica, ajustada para mudanas esperadas devido informao disponvel publicamente). A janela temporal para estimao da volatilidade esperada foi como igual ao prazo da opo, ou o maior prazo disponvel, quando o histrico de negociao da ao da empresa foi menor do que o prazo esperado. A taxa de juros livres de risco foi baseada em ttulos pblicos e nas curvas de juros divulgadas pela da BM&FBOVESPA. Condies de servio e condies de desempenho fora de mercado inerentes s transaes no so levadas em conta na apurao do valor justo.
MERTON, R. Theory of Rational Option Pricing. Bell Journal of Economics and Management Science, 4 (Spring 1973), 141-83 2 BLACK, F.; SCHOLES, M. The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, Chicago, v. 81, p. 637-654, 1973
Eneva S.A.
A tabela seguinte apresenta as premissas utilizadas para o clculo de valor justo das opes outorgadas pela Companhia:
Premissas para valor justo Quantidade de opes exercveis (maturadas) Prazo mdio remanescente (anos) Valor justo das opes outorgadas em R$ (a) Preo da ao em R$ (b) Preo de exerccio das opes em R$ (c) Volatilidade mdia esperada (ao ano) (d) Taxa de juros livre de risco mdia (ao ano)(e) Efeitos no resultado em 2013 em R$ mil Valor intrnseco em R$ mil(f) Plano 2 222.000 3,38 0,81 3,00 3,78 0,47 5,47% 2.999 Plano 2.1 Plano 2.2 Plano 3 168.900 3,95 0,57 3,00 5,80 0,47 5,77% 3.505 Plano 3.1 22.500 4,07 0,63 3,00 5,64 0,49 5,83% 405 Plano 3.2 5.250 4,18 0,86 3,00 4,29 0,49 5,74% 87
34
93
Clculo de valor justo das opes com base no modelo de Merton (1973). O preo de fechamento da ao ENEV3. Preos de exerccio das opes corrigidos pelo IPCA. Para o clculo da volatilidade da ao foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da ao ENEV3. (e) Taxa de referncia para ajustes de contratos de SWAP com cupom de IPCA, divulgadas pela BM&FBOVESPA. (f) Quando o valor intrnseco das opes negativo, considerou-se valor igual a zero. (b) Opes de aes outorgadas pelo Acionista Os Planos concedidos pelo acionista contemplam opes de compra de aes outorgadas aos executivos da Companhia. Este plano representa um mecanismo de remunerao e de reteno, dos administradores e executivos considerados pelo acionista como recursos relevantes para o sucesso da Companhia, sem que isso implique em diluio dos outros acionistas. Este plano no possui um programa pr-aprovado, diferentemente ao plano da Companhia. O acionista concedeu o plano aos beneficirios com base em contratos negociados individualmente. Como no plano outorgado pela Companhia, a condio para aquisio do direito de cada lote consiste em que o colaborador permanea na Companhia at a data da respectiva maturao. A tabela seguinte apresenta as caractersticas gerais do plano outorgado pelo acionista.
Data de outorga 28.04.2008 28.04.2008 Prazo da outorga (anos) 5 10 Primeira data de maturao 13.12.2008 13.12.2008 Data de vencimento dos direitos 13.12.2013 13.12.2018 Quantidade original outorgada 3.354.120 20.198.040 23.552.160 Preo de exerccio original 0,01 0,01
(a) (b) (c) (d)
Plano Acionista Acionista
A tabela seguinte consolida a movimentao das opes no exerccio de 2013: Plano outorgado pelo Acionista - quantidade de opes Plano
94 de 102
Eneva S.A.
de aes Saldo em 31 de dezembro de 2012 Exercidas Canceladas Outorgadas Expiradas Saldo em 31 de dezembro de 2013
Acionista 13.460.472 (403.552 ) (8.810.460 ) (1.341.648 ) 2.904.812
A tabela seguinte apresenta as premissas utilizadas para o clculo de valor justo das opes outorgadas pelo Acionista: Premissas para valor justo Quantidade de opes exercveis (maturadas) Prazo mdio remanescente (anos) Valor justo das opes outorgadas em R$ (a) Preo da ao em R$ (b) Preo de exerccio das opes em R$ Volatilidade mdia esperada (ao ano) (c) Taxa de juros livre de risco mdia (ao ano) (d) Efeitos no resultado em 2013 em R$ mil Valor intrnseco em R$ mil (a) Clculo de valor justo das opes com base no modelo de Merton (1973). Plano Acionista 322.652 2,99 2,92 3,00 0,01 47,62% 11,96% 17.721 8.685
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(b) O preo de fechamento da ao ENEV3. (c) Para o clculo da volatilidade da ao foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da ao ENEV3. (d) Taxa de referncia para ajustes de contratos de SWAP com taxa prefixada, divulgadas pela BM&FBOVESPA 23 Receita operacional A conciliao entre a receita bruta e a receita lquida apresentada na demonstrao de resultado do exerccio assim se apresenta: Consolidado 2013 2012 Reapresentado 54.179 (5.394 ) 48.786
Receita bruta Menos Impostos sobre vendas Total da receita lquida
1.600.282 (161.452 ) 1.438.831
O incremento observado acima se deve a entrada em operao comercial das usinas Itaqui, Pecm II e Parnaba, no decorrer de 2013.
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24
Custos e despesas por natureza Controladora 2013 Depreciao e amortizao Despesas com pessoal Servios de terceiros Despesas com aluguis Despesas com opes de aes outorgadas Proviso Perdas de Investimento Proviso Passivo a Descoberto Custo por Indisponibilidade Material Seguros Outras despesas Insumos Benefcio CCC Energia eltrica para revenda (2.280 ) (38.968 ) (40.401 ) (5.533 ) (28.610 ) 3 (8.272 ) 2012 (1.535 ) (31.068 ) (59.984 ) (8.061 ) (47.279 ) 2 (14.363 ) 2013 (146.539 ) (91.943 ) (161.595 ) (172.152 ) (28.610 ) (23 ) (7.716 ) (149.367 ) (14.705 ) (17.138 ) (93.975 ) (624.050 ) 69.182 (274.361 ) (1.712.991 ) Consolidado 2012
Reapresentado
(8.811 ) (68.155 ) (100.279 ) (13.046 ) (47.279 ) (1.237 ) (14.671 ) (1.103 ) (196 ) (12.187 ) (67.885 ) 58.936 (21.640 ) (297.553 )
(14.042 )
(6.420 )
(138.103 ) Classificados como: Custo Despesas administrativas e gerais e opes de aes outorgadas
(168.707 )
(1.507.046 ) (138.103 ) (168.707 ) (205.945 )
(50.949 ) (246.604 )
O incremento observado acima se deve a entrada em operao comercial das usinas Itaqui, Pecm II e Parnaba, no decorrer de 2013.
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25
Resultado financeiro A composio do resultado financeiro da Companhia demonstrada como se segue:

Controladora 2013 2012 2013 Consolidado 2012 Reapresentado (47.248 ) (16.479 ) 398.638 (130.863 ) (44.685 ) 159.363
Despesas financeiras Despesas bancrias Variao monetria Perda nas operaes com derivativos Juros/custo debntures Valor justo debntures Assessoria Financeira Outros
(147.857 ) (27.625 ) (6.142 ) (786 ) (479 ) (68.814 ) (82.372 ) (334.075 )
(46.230 ) (4.156 ) (1.561 ) (130.864 ) (22.127 ) (204.938 )
(364.832 ) (33.745 ) (3.339 ) (786 ) (479 ) (68.814 ) (123.092 ) (595.087 )
Receitas financeiras Aplicao financeira Variao monetria Ganhos (perdas) nas operaes com derivativos Valor justo debntures Outros
94.632 12.528 2.728 3.414 113.302
65.324 3.205 5.592 62.482 6.240 142.843 (62.095 )
63.707 15.346 2.728 7.210 88.991 (506.096 )
76.599 25.086 (422.684 ) 62.482 8.695 (249.822 ) (90.459 )
Resultado financeiro lquido
(220.773 )
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Compromissos assumidos Os principais compromissos assumidos junto a fornecedores de bens e servios so os que se seguem:
Empresa PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II
Fornecedor CMC COAL MARKETING BANCO BANKPAR as BRASLIMP TRANSPORTES ESPECIALIZADOS LTDA. CAL TREVO INDUSTRIAL LTDA CARBOMIL QUIMICA S.A CEARA CEARAPORTOS CEARA CEARAPORTOS E ON GLOBAL COMMODITIES SE EBM CONSULTORIA E INVESTIMENTOS LTDA ELETROMECANICA CAPISTRANO EIRELI-ME FORNECEDORA MAQUINAS E EQUIPAMENTOS LTDA FORSHIP ENGENHARIA S/A FRESHFIELDS BRUCKHAUS DERINGER LLP GTEL GRUPO TECNICO DE ELETROMECANICA LTDA GTEL GRUPO TECNICO DE ELETROMECANICA LTDA ICAL INDUSTRIA DE CALCINAO LTDA
Objeto do contrato Fornecimento de carvo Fornecimento de hospedagens Transporte e destinao de resduos fludos de Classe II (gua de cal) e Classe II em geral Fornecimento de Cal Virgem Fornecimento de Cal Virgem Regulamentao da movimentao de graneis slidos no Terminal Porturio de Pecm Fornecimento de energia do Porto Fornecimento de carvo Consultoria tcnica em processos de obtenao, junto ao Banco do Nordeste do Brasil S.A. (BNB), de financiamento de longo prazo. Servios de apoio ao comissionamento e manuteno da turbina n 03 Prestao de Servio de Espalhamento, Empilhamento e Compactao de Carvo Mineral no Ptio. Servios tcnicos de comissionamento na termeltrica UTE Pecm II Servios de Consultoria e Assessoria Juridica Servios de montagem de sistemas eltricos e instrumentao Materiais e Servios P/ Contruo Ute Pecm II Fornecimento de Cal Virgem
Assinatura 25.05.2012 11.12.2012 05.11.2013 02.05.2013 29.07.2013 29.06.2012 07.08.2012 02.10.2013 29.01.2010 18.09.2013 07.08.2012 02.01.2013 07.11.2012 26.07.2012 10.09.2012 09.08.2013
Vignc
01.07.20 10.12.20
04.05.20 01.05.20 06.05.20
01.01.20 Indetermina 09.01.20
Indetermina
31.01.20
15.02.20
21.01.20 31.12.20
31.12.20
31.03.20 22.04.20
Eneva S.A.
Empresa PECM II PECM II PECM II
Fornecedor INTEROCEAN COAL SALES LDC INTEGRAL ENGENHARIA MEF PLANEJAMENTO E INFORMATICA LTDA
Objeto do contrato Fornecimento de carvo Mineral Fornecimento de linha de Transmisso Servios de planejamento de comissionamento e partida, de servios de manuteno e, elaborao de planos de manuteno de caldeiraria
Assinatura 25.05.2012 12.12.2011
Vignc
30.09.20 30.06.20
16.10.2012
20.12.20
Eneva S.A.
Empresa PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II PECM II ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI ITAQUI PecmI PecmI
Fornecedor MPX COMERCIALIZADORA DE COMBUSTIVEIS LTDA MINERAO BELOCAL LTDA MINERAO LAPA VERMELHA LTDA OPERADOR NACIONAL DO SISTEMA ELETRICO nos PORTO DO PECEM TRANSPORTADORA DE MINERIOS S/A REX EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS LTDA RH CLEAN SERVICOS PROFISSIONAIS DE LIMPEZA LTDA RIP SERVIOS INDUSTRIAIS LTDA SEMACE SUPRICEL LOGISTICA LTDA MABE Tecnometal Cargotec Carbomil RIP Servios Industriais EMS Silvestrini Terra Plan Com.e Servios Nova Aliana Locao de Veculos E ON GLOBAL COMMODITIES RH Global OGMO MONSERTEC Mabe Mabe/SEMACE
Objeto do contrato Servio De Assessoria, Consultoria E Intermediao De Negcio, Em Relao Aquisio De Carvo Mineral Importado. Fornecimento de Cal Virgem Fornecimento de Cal Virgem Prestao de Servio de Transmisso entre Concessionrias e Mpx Servios de Operao de Desembarque do Produto de Navios Atracados no Terminal e o seu tranporte ao Ponto de Entrega Locao de imvel Servio de Limpeza das Torres de Transferencia de Carvo Servios de Mo de Obra Especializada Compensao Ambiental** Servios de Transporte de Cal Virgem Construo UTE-EPC Fornec. de Sist. de Transpor. de Correia p/ carvo Fornec.de Equipamento de descarregador de navio Fornecimento de Cal Virgem Servios de Montagem do Isolamento Termco da Caldeira, FGD, Turbina e BOP da UTE Manuteno, Limepeza Industrial e Suporte Industrial Srv. de empilhamento de carvo na descarga de carvo, e suporte tcnico para reas de combustveis e residuos Servios de Transporte de Pessoal Fornecimento de carvo Servios de locao de mo-de-obra especilista terceirizada Acordo coletivo c/ os sindicatos dos estivadores, conferentes e arrumadores do porto Contratacao de srv. de montagem de andaime, isolamento, pintura e tratamento industrial e civil. Construo UTE-EPC* Compensao ambiental*
Assinatura
Vignc
05.09.2012 03.09.2013 09.09.2013 08.02.2013 26.03.2012 28.12.2009 08.01.2013 24.09.2013 05.09.2008 09.08.2013 27.01.2008 24.07.2009 07.10.2009 07.05.2010 19.06.2012 01.05.2012 02.09.2013 01.07.2012 01.01.2013 21.07.2013 01.10.2013 05.12.2013 27.01.2008 05.092008
19.10.20 01.05.20 28.02.20
Indetermina
31.12.20 27.11.20
31.12.20 31.12.20 Indetermina 22.04.20 Indetermina
Indetermina
06.07.20 06.07.20
30.01.20
30.06.20
31.12.20 31.08.20 31.03.20
21.07.20
30.09.20
04.12.20 Indetermina Indetermina
Eneva S.A.
Empresa PecmI PecmI PecmI PecmI PecmI PecmI PecmI PecmI PecmI PecmI PecmI PecmI UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba II UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I
Fornecedor Consulgal Portugal Diversos Diversos Carbomil ICAL Cogerh Estre Ambiental CAGECE EDP Comercializadora MPX Comercializadora BTG Energia Diversos INITEC Energia S.A. INITEC Energia S.A. Desga Ambiental Industria e Comrcio Desga Ambiental Industria e Comrcio CEMAR General Electric Company Hidroinga Poos Artesianos CONEL CONSTRUCOES E ENGENHARIA LTDA ARM CONSULTORIA EM SEGURANCA LTDA - PREVINE RH GLOBAL LBB TRANSPORTE GUIMAR ENGENHARIA STEAG ENERGY GE International DURO Felguera DURO Felguera Guimar Engenharia Biota Projetos e Consultoria Ambiental CONSROD CONSTRUCOES RODOVIARIAS LTDA ME BANCO BANKPAR AS BESSA & BARREIRA ADVOGADOS
Objeto do contrato Engenharia do proprietrio* Servios Diversos* Locao Operacional* Fornecimento de Cal* Fornecimento de Cal* Fornecimento de gua Bruta* Resduos Slidos* Efluentes* Energia para comercializao* Energia para comercializao* Energia para comercializao* Fornecimento de Carvo* Aquisio de 2 (dois) turbo geradores EPC Sistema de aduao e descarte de gua Implantao Completa e Integral dos Sistema de aduo de gua e descarte Fornecimento de Energia Eletrica Aquisio de 2 (dois) turbo geradores Planejamento e construo de dois poos tubulares profundos Construo de sistema de interligao de poo Consultoria em segurana do trabalho e meio ambiente nas fiscalizao das empresas epcistas na obra ute parnaba ii Contratao de mo de obra especializada Complementao e finalizao da adutora de descarte de efluentes do rio mearim planta Consultoria de engenharia Consultoria de engenharia GE Turbina e assistencia EPC EPC e Turbina e assistencia tecnica Servios de consultoria de engenharia para UTE Parnaba. Monitoramento Bitico Construo de heliponto e nova guarita Bilhetes areos, passagens areas e locao de veculos Assessoria jurdica especializada em matria ambiental
Assinatura 20.12.2007 Diversos Diversos 02.06.2010 23.09.2011 28.10.2010 21.06.2011 10.11.2011 Diversos Diversos Diversos Diversos 20.08.2012 15.08.2011 01.08.2012 01.08.2012 11.09.2012 20.08.2012 30.11.2012 21.03.2013 21.05.2013 24.07.2013 15.10.2013 01.09.2013 01.09.2013 30.05.2011 30.05.2011 30.05.2011 01.06.2011 10.08.2012 05.11.2012 20.04.2013 03.01.2011
Vignc
20.02.20 Indeterminad Indeterminad 02.06.20 23.08.20 30.04.20 21.05.20 10.10.20 Indeterminad Indeterminad Indeterminad Indeterminad 19.12.20 02.02.20 31.10.20
31.10.20 10.09.20 19.12.20
29.09.20 22.02.20
20.05.20 23.07.20
14.04.20 29.02.20 29.02.20 18.01.20 03.05.20 31.10.20
31.10.20 09.08.20 04.06.20
19.04.20
31.12.20
Eneva S.A.
Empresa UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I UTE Parnaba I
Fornecedor GASMAR ELETRONORTE EMS SILVESTRINI FACULDADES CATOLICAS M CARTAXO LACERDA OGX MARANHAO PETRA ENERGIA RH GLOBAL CONSULTORIA E ASSESSORIA LTDA VIP VIGILANCIA INST. AYRTON SENNA
Objeto do contrato Operao e manuteno do sistema de distribuio Servios de manuteno e operao - om bay de conexo Manuteno preventiva, preditiva e corretiva industrial eletromecnica de equipamentos Proj. nv. modelo de negcio para comercializao de energia no acl Contratao de mo-de-obra especializada Compra de gs natural Arrendamento da Capacidade Arrendada, pelas Arrendadoras Arrendatria. Servios Especializados: Mo-De-Obra Terceirizada Srv. de vigilancia desarmada e segurana patrimonial Proj. implant. de prog. de gesto da correo do fluxo escolar e de gesto nas redes municipais de santo antonio dos lopes e adjacentes Compra de energia Venda de energia (***) Compra de energia (***)
Assinatura
Vignc
17.12.2012 21.03.2013 04.04.2013 05.02.2013 03.06.2013 01.01.2013 01.02.2013 24.07.2013 10.08.2013
16.12.20
20.03.20
03.04.20
04.02.20 02.06.20 31.12.20
31.01.20
23.07.20
09.08.20
TAU Comercializadora Comercializadora
MPX Comerc. de Energia Diversos Diversos
18.06.2013 Diversos 08.09.2009 01.09.2009
30.01.20 Divers 31.12.20 31.12.20
(*) (**)
Os valores apresentados incluem compromissos assumidos pela controlada em conjunto Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., em montante equivalente ao percentual de participao da Companhia (50%). Os valores de compensao ambiental esto sendo considerados na medida em que os custos das obras so incorridos.
(***) Refere-se a operaes de compra e venda de energia , com diversos fornecedores e clientes para o perodo compreendido entre 2014 e 2024 atravs de quantidades de energia e preos fixados. Com isto, os referidos preos de compras e vendas no esto sujeitos a flutuaes do mercado de energia. 27 Cobertura de seguros A Companhia e suas controladas diretas e indiretas adotam a poltica de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados pela Administrao como suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As aplices esto em vigor e os prmios foram devidamente pagos. A Companhia considera que a cobertura de seguros consistente com as outras empresas de dimenso semelhante operando no setor. Em 31 de dezembro de 2013 e 2012, as coberturas de seguros eram: Consolidado 2013 Danos materiais Responsabilidade civil 12.432.201 269.000 2012 7.289.587 567.253
Eneva S.A.
28
Informaes por segmento As informaes por segmento devem ser preparadas de acordo com o CPC 22 (Informaes por Segmento), equivalente ao IFRS 8 e devem ser apresentadas em relao aos negcios da Companhia e suas controladas, identificados com base na sua estrutura de gerenciamento e nas informaes gerenciais internas, fornecidas ao principal gestor para a tomada de deciso. A Administrao da Companhia toma suas decises com base em quatro segmentos de negcios principais, os quais esto sujeitos a riscos e remuneraes gerenciados por decises centralizadas, a saber: gerao de energia, comercializao de energia, suprimentos e corporativos. A atividade atual gerenciada por um gestor principal, sendo este quem aloca e avalia o desempenho do segmento operacional. No caso da Companhia esse gestor o Diretor Presidente. Na medida em que seus empreendimentos progredirem, a Administrao pretende reavaliar possveis segmentaes de negcios para prover o mercado com informaes reais e qualitativas.
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31 de dezembro de 2013 Gerao de Energia Balano patrimonial - ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Ttulos e Valores Mobilirios Estoque Subsdios a receber - CCC Ganhos em operaes com derivativos Depsitos vinculados Outros ativos circulantes No circulante Realizvel a longo prazo Partes relacionadas Subsdios a receber -CCC Impostos diferidos Ganhos em operaes com derivativos Depsitos vinculados Outros ativos no circulantes Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido 6.805.744 195.653 3.427 4.046 773 8.056.566 596.950 166.960 294.396 78.376 30.802 4.171 38 26.878 4.610.742 303 (3.149.193 ) Eliminaes e ajustes (3.149.193 ) Total do consolidado 9.689.212 747.842 277.583 294.396 78.376 30.802 4.171 38 62.477 8.941.310
Suprimentos 5.317 477 457
Corporativo 4.751.985 141.242 110.156
Outros 313 10 10
26.416 7.459.616
19 4.840
24.418 24.617 302.327 118.606 (15.175 )
1.249.669
(746.067 )
528.019 24.617 302.327 118.606 (6.947 ) 941.853 6.819.454 213.381
21
214.734 3.130.978 12.634 2.727 303
(206.528 ) (2.189.125 )
(7.473 ) 31 de dezembro de 2013
Gerao de Energia Balano patrimonial - passivo Circulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Perdas em operaes com derivativos Partes relacionadas Debntures Outros passivos circulantes No circulante Exigvel longo prazo Emprstimos e financiamentos Impostos diferidos Partes relacionadas Debntures Perdas em operaes com derivativos Outros passivos no circulantes Acionistas no controladores Patrimnio lquido 2.510.668 8.065.730 1.398.839 845.930 327.743
Suprimentos 5.317
Corporativo 4.751.987 1.580.010 1.562.211 3.473
Outros 313 10
Eliminaes e ajustes (3.134.135 ) (0 )
Total do consolidado 9.689.212 2.978.859 2.408.142 331.216
1 (1 )
225.165 4.156.224 22
112 14.215 703.232
10 501 (723.499 )
112 239.389 4.136.479
3.146.961 9.591 995.147
22
655.417 34.489 5.239 8.087
501
(722.438 )
3.802.378 9.591 307.720 5.239 11.551 123.633 2.450.242
4.524
(1.060 ) 123.633
5.295
2.468.744
(198 )
(2.534.268 )
Eneva S.A.
31 de dezembro de 2013 Gerao de Energia Demonstrao do resultado Receita operacional lquida Custo de bens e/ou servios vendidos Despesas operacionais Outros resultados operacionais Equivalncia patrimonial Resultado financeiro Proviso dos tributos correntes e diferidos Participao de no controladores Lucro/Prejuzo do perodo (285.315 ) 103.248 1.729 (315.957 ) 238 (554 ) (942.456 ) (212 ) 557 32 1.438.831 (1.506.234 ) (43.375 ) (24.839 ) (812 ) (12 ) (123.701 ) (14.403 ) (469.179 ) (220.773 ) (114.400 ) (40 ) (173 ) 557 1.438.831 (1.507.046 ) (167.261 ) ) (38.684 (153.012 ) (506.096 ) (11.152 ) 1.966 (942.455 ) Eliminaes e ajustes Total do consolidado
Suprimentos
Corporativo
Outros
31 de dezembro de 2012 Gerao de energia Balano patrimonial ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Ttulos e valores mobilirios Estoque Subsdios a receber CCC Ganhos em operaes com derivativos Depsitos vinculados Outros ativos circulantes No circulante Realizvel a longo prazo Partes relacionadas Subsdios a receber CCC Impostos diferidos Ganhos em operaes com derivativos Depsitos vinculados Outros ativos no circulantes Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido 5.550.640 196.846 4.918 4.046 416 6.563.847 533.146 312.468 21.345 3.441 142.687 17.561 Ciso/ transferncias Eliminaes e ajustes (2.171.772 ) (2.040 ) Total do consolidado 8.039.596 765.908 519.277 21.345 3.441 142.687 17.561 3.018 35 58.544 7.273.688
Suprimentos 5.040 558 546
Corporativo 3.642.481 234.244 206.263
Outros
35.644 6.030.701
12 4.482
3.018 35 24.928 3.408.237
(2.040 ) (2.169.732 )
7.463 24.617 191.148 32.999 22.070
523.474 114.400 102.649 430.344 2.215.107 19.343 2.920
(388.085 )
142.852 24.617 305.548 135.648 45.433 833.955 5.570.399
20
(407.001 ) (1.381.152 )
15.470 (8.964 )
215.236
Eneva S.A.
31 de dezembro de 2012 Gerao de energia Balano patrimonial - passivo Circulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Perdas em operaes com derivativos Partes relacionadas Debntures Outros passivos circulantes No circulante Exigvel longo prazo Emprstimos e financiamentos Impostos diferidos Partes relacionadas Debntures Perdas em operaes com derivativos Outros passivos no circulantes Acionistas no controladores Patrimnio lquido 1.907.342 5.016 2.569.592 6.563.848 1.173.710 895.622 111.411 22.951 33.797 109.929 3.482.796 Ciso/ transferncias Eliminaes e ajustes (2.171.774 ) (11.612 ) Total do consolidado 8.039.596 2.109.465 1.819.974 115.261 (9.572 ) (2.040 ) (379.350 ) 22.951 30.772 111 120.396 3.228.993
Suprimentos 5.041 25
Corporativo 3.642.481 947.342 924.352 3.849 6.523 111 12.507 125.547
Outros
1 24
3.002.631 2.048 378.945 94.797 4.375
102.175 (378.515 ) 4.954 18.418 (835 ) 151.538 (1.932.350 )
3.104.806 2.048 430 4.954 94.797 21.958 151.538 2.549.600
30 de setembro de 2012 Gerao de energia Demonstrao do resultado Receita operacional lquida Custo de bens e/ou servios vendidos Despesas operacionais Outros resultados operacionais Equivalncia patrimonial Resultado financeiro Proviso dos tributos correntes e diferidos Participao de no controladores Lucro/prejuzo do perodo (46.134 ) 15.269 (1.248 ) (55.390 ) 150 (349 ) (299.371 ) (5.147 ) 60.885 (299.371 ) 19 26.686 (19.294 ) (33.124 ) 456 (501 ) (17 ) (109.590 ) (8.615 ) (137.806 ) (54.944 ) 11.585 (4.040 ) (21.297 ) 64 (2.208 ) 22.333 60.885 89.571 (23.835 ) (164.027 ) (8.096 ) (140.013 ) (78.726 ) 26.853 Ciso/ transferncias Eliminaes e ajustes Total do consolidado
Suprimentos
Corporativo
Outros
Informaes geogrficas Os quatro segmentos acima descritos esto divididos geograficamente em trs reas distintas, conforme evidencia o resumo abaixo:
Sistema Norte-Nordeste
O Sistema Norte-Nordeste composto pelas unidades de Itaqui Gerao de Energia S.A., Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., Pecm II Gerao de Energia S.A., Parnaba Gerao de Energia S.A., Parnaba II Gerao de Energia S.A., Parnaba III Gerao de Energia S.A., Parnaba IV Gerao de Energia S.A., Parnaba V Gerao de Energia S.A., Tau Gerao de Energia Ltda., Tau II Gerao de Energia Ltda. e Amapari Energia S.A. A planta Itaqui, usina termeltrica a carvo trmico, est localizada nas proximidades do Itaqui, no Estado do Maranho, e sua capacidade de gerao de energia ser de 360 MW com contrato de venda de energia firmado a partir de 2012.
Eneva S.A.
J as usinas termeltricas a carvo pulverizado Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. e Pecm II Gerao de Energia S.A. esto localizadas na regio do Porto do Pecm, no Estado do Cear, possuindo capacidade instalada de 720 MW e de 360 MW, respectivamente. Ainda na regio do Cear, encontram-se localizadas a Tau e a Tau II, empresas de gerao de energia solar, que possuem licenciamento ambiental aprovado para capacidade de gerao de energia de 5MW em conjunto, com duas unidades de 1MW, cada uma, j instaladas. A Amapari, Produtor Independente de Energia (PIE) no sistema isolado, compreende uma usina termeltrica de gerao de energia a partir do leo diesel, localizada no Municpio de Serra do Navio, no Estado do Amap, com capacidade instalada de 23 MW. Ocomplexo do Parnaba de gerao trmica a gs natural, encontra-se localizada estrategicamente no bloco PN-T-68 da Bacia do Parnaba, no Estado do Maranho. O Empreendimento j conta com Licena da Secretaria de Meio Ambiente do Maranho (SEMA) e sua potncia total prevista em 3.722 MW. Neste complexo esto situadas as cinco empresas Parnaba.
Sistema Sul-Sudeste
A mina de Seival Sul, localizada no Municpio de Candiota, Estado do Rio Grande do Sul, possui reservas comprovadas de 152 milhes de toneladas de carvo mineral. Nesta mesma rea, sero construdos os projetos termeltricos da Sul Gerao de Energia e da UTE Seival, usinas que tero capacidade instalada de 727 MW e 600 MW, respectivamente, sendo que, a partir da integrao com a mina de Seival Sul, tero o suprimento de combustvel garantido por 30 anos. 29 Eventos subsequentes Em 24 de janeiro de 2014, a 15 Vara Federal do Distrito Federal concedeu liminar s usinas Pecm I e Itaqui, suspendendo os pagamentos de indisponibilidade em base horria. Fabio H. Bicudo foi eleito novo CEO da ENEVA e tomou posse em 17 de fevereiro de 2014. Em 18 de fevereiro de 2014, a usina Parnaba III foi autorizada pela Aneel para iniciar operao comercial da sua segunda unidade geradora (7MW), assim atingindo 176MW de capacidade instalada. Em 19 de fevereiro de 2014, foi concludo um aumento de capital de R$ 250 milhes na Parnaba Gs Natural S.A., companhia coligada da ENEVA. Em 20 de maro de 2014 a Companhia informou ao mercado que o incio de operao comercial da usina termeltrica Parnaba II ("Parnaba II") dever ser postergado at o segundo semestre de 2014. A Companhia fez um hedge parcial de sua exposio ao mercado de curto prazo e, atualmente, analisa todos os aspectos do projeto de forma a acelerar o cronograma de implantao da usina. Adicionalmente, a ENEVA busca medidas regulatrias que a permitam mitigar os impactos da postergao do incio de operao de Parnaba II. Em paralelo, a Companhia analisa alternativas para o fortalecimento de sua estrutura de capital, incluindo potencialmente a venda de ativos e/ou um aumento de capital. At a presente data, a ENEVA no recebeu oferta vinculante ou assinou documentos relativos a estas alternativas, em linha com os processos em curso.
Eneva S.A.
Conselho de Administrao Jorgen Kildahl (Presidente) Keith Plowman Stein Dale Adriano Carvalhdo Castello Branco Gonalves Eliezer Batista da Silva Luiz do Amaral de Frana Pereira Ricardo Luiz de Souza Ramos Luiz Fernando Vendramini Fleury
Diretoria Eduardo Karrer (Presidente e Diretor de Relaes com Investidores) Alexandre Americano (Diretor) Gerente Geral de Controladoria Carlos Renato Rodrigues Peixoto Contadora Ana Paula Vergetti Diniz CRC n 087040/O-9

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RELATRIO DA ADMINISTRAO Mensagem da administrao

Cenrio Setorial 1. Introduo

2. Viso geral do Sistema Interligado Nacional (SIN) em 2013

Grfico 1 Gerao de Energia Trmica (MWh)

Fonte: ONS Operador Nacional do Sistema Eltrico

EAR regio SE-CO

3. Novas Polticas Regulatrias

4. Transferncias de energia entre regies

5. Repasse da Energia para Repor o Lastro das Usinas

Usinas Itaqui Pecm I Pecm II Parnaba III

Incio Jan/2012 Jan/2012 Jan/2012 Jan/2013

Nova Data 21/12/2012 23/07/2012 01/06/2013 01/04/2013

Tabela 2 - Resultado Consolidado do 1 Leilo A-5/2013

Capacidade instalada (MW) 400 45 173,5 300 347 1.265,50

Garantia Fsica (MWmdios) 239,8 22,9 92,3 241,2 152,5 748,7

Preo mdio (R$/MWh) 109,4 119,97 127,01 136,69 133,57 124,97

Tabela 3 - Resultado Consolidado do 2 Leilo A-5/2013

Projetos contratados 1 16 97 4 1 119

Capacidade instalada (MW) 700 307,7 2.337,8 145 16,8 3.507,3

Garantia Fsica (MWmdios) 421,7 148,5 1.083,4 79,6 14,9 1.748,1

Preo mdio (R$/MWh) 83,49 137,35 119,03 133,38 135,49 109,93

7. Carga e demanda de energia (2013)

Tabela 4 - Crescimento da Carga e Demanda do SIN

Ano 2012 2013 Crescimento

Carga (GWmdio) 58,46 60,07 2,8%

Demanda (MW) 76.261,0 78.982,0 3,6%

Tabela 5 - Portflio da ENEVA Energia

Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras individuais e consolidadas

110.156 25.701 4.171 1.175 38 -

206.263 22.068 3.018 820 35 2.040 -

960.257 151 29.385 19.289 2.140 56.727 2.362 -

277.582 294.396 30.802 78.376 9.825 47.651 4.171 5.001 38 -

519.277 3.441 21.345 17.561 142.687 19.351 37.410 3.018 1.783 35 -

3.473 1.562.211 112 709 8.424 4.990 91 1.580.010

3.849 924.352 3.859 2.664 111 402 3.288 8.726 91 947.342

1.298 106.286 724 3.210 30.463 100 4.386 11.242 75 157.784

331.216 2.408.142 112 45.934 16.770 84.789 8.148 83.748 2.978.859

841 7.215 909.327 217.337 123.005 206.678 0 2 1.464.405

55 35.585 88.680 29.883 2.796 162.758 319.756

2.905 118.606 14.614 302.327 191.968 218.680 117.372 150 0 60 966.682

1.964 54.148 24.617 82.689 248.862 680 8.436 411.121 832.516

655.417 34.489 5.239 8.087 -

102.175 4.954 18.418 -

3 1.403.152 62.003 11.035 -

3.802.378 307.720 5.239 9.286 9.591 2.266 -

3.104.806 430 4.954 94.797 19.840 2.048 2.118 -

2.326.101 1.403.152 62.003 502.723 13.239 1.946 1.026

Investimentos Imobilizado Intangvel

3.130.978 12.634 2.727

2.215.107 19.343 2.920

1.538.331 21.641 1.739

941.853 6.819.454 213.381

833.955 5.570.399 215.236

431.695 3.962.979 266.954

4.532.313 350.514 (53.284) (2.360.800) 2.468.743 2.468.743

3.731.734 321.904 (119.067) (1.364.979) 2.569.592 2.569.592

2.042.014 274.625 (71.670) (927.169) 1.317.799 1.317.799

4.532.313 350.514 (53.284) (2.379.303) 2.450.240 123.633 2.573.873

3.731.734 321.904 (119.067) (1.384.971) 2.549.600 151.538 2.701.139

2.042.014 274.625 (71.670) (970.897) 1.274.072 96.086 1.370.158

(359) 0 (1.249) 307 (375) 5.136 0 (275.232) (144.091) (21.299) (437.162)

(2.602) (1.180.570) (403.351) 2.040 102.647 (1.481.836)

(417) (1.213.568) (481.803) 322 (45.958) (1.741.424)